Unternehmenscenter: Aktieninfos
Das AnlagerPlus-Unternehmenscenter bietet Anlegern umfassende Informationen zu Aktien und Aktiengesellschaften. Hier finden Sie aktuelle Unternehmensnachrichten, einschließlich News und Ad-Hoc-Mitteilungen, sowie Geschäftsberichte und Quartalsberichte. Darüber hinaus erhalten Sie wichtige Informationen zu Unternehmensterminen, Jahreszahlen und Quartalsergebnisse sowie die Kontaktdaten der Investor Relations-Abteilungen deutscher börsennotierter Aktien bzw. Aktiengesellschaften
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Geschäftsberichte
Quartalszahlen
Sonstige Dokumente
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15.05.2024 | Original-Research: APONTIS PHARMA AG (von Montega AG): Kaufen Original-Research: APONTIS PHARMA AG - von Montega AG Einstufung von Montega AG zu APONTIS PHARMA AG Unternehmen: APONTIS PHARMA AG Anlass der Studie: Update APONTIS PHARMA startet mit starker Ergebnisentwicklung in das Geschäftsjahr 2024 Die APONTIS PHARMA AG hat vergangene Woche die Zahlen für das erste Quartal 2024 vorgelegt, die sowohl vom Umsatz als auch vom Ergebnis unsere Erwartungen übertroffen haben. Obwohl hierfür im wesentlichen ein positiver Einmaleffekt aus dem Bereich Single Pill verantwortlich war und diese Entwicklung entsprechend nicht auf das Gesamtjahr fortgeschrieben werden kann, verdeutlicht es die die guten Perspektiven im Kerngeschäft und bestätigt unseren Investmentcase. [Tabelle] Der Umsatz lag mit 10,0 Mio. EUR auf dem Niveau des Vorjahresquartals, allerdings gab es deutliche Verschiebungen zwischen den Geschäftsbereichen. So lag der Single PillUmsatz mit 8,8 Mio. EUR 35% über dem Vorjahreswert und über unserer Erwartung (8,1 Mio. EUR). Grund für die deutliche Steigerung in Q1 ist zum einen die eingeschränkte Lieferfähigkeit mit Atoromib im Vorjahresquartal, die sich in 2024 wieder normalisiert hat. Zudem konnte das Unternehmen bei der Single Pill Tonotec von der eingeschränkten Lieferfähigkeit eines Wettbewerbers profitieren, was insgesamt zu einem um 0,8 Mio. EUR höheren Single Pill-Umsatz führte und die Abweichung zu unserer Erwartung erklärt. Der Kooperationsumsatz lag mit 0,9 Mio. EUR aufgrund der geplant ausgelaufenen Vertriebsvereinbarungen deutlich unter dem Vorjahr (2,7 Mio. EUR). Die vermeldeten Umsatz- und Ergebnisbeiträge aus der neuen Kooperation mit Novartis für die Distribution und Vermarktung der patentgeschützten Arzneimittel Enerzair® und Atectura® in der Indikation Asthma werden in diesem Geschäftsbereich erst ab dem zweiten Quartal zu Buche schlagen. Aufgrund des verbesserten Umsatzes im Bereich Single Pill sowie der deutlich reduzierten Personalkosten (3,2 Mio. EUR vs. 4,8 Mio. EUR) konnte das EBITDA um 2,5 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahreswert auf 1,0 Mio. EUR verbessert werden. Die wesentliche Abweichung zu unserer Erwartung ergibt sich aus dem Ergebnisbeitrag durch den Mehrabsatz von Tonotec (MONe: ca. 0,5 Mio. EUR) sowie geringeren Rabatten und einer allgemein verbesserten Kostenbasis. Das Unternehmen erwartet nicht, dass der positive Effekt durch Tonotec sich im Jahresverlauf fortsetzt, allerdings dürfte dieser in der ursprünglichen Guidance (1,8 Mio. EUR vor der Bekanntgabe der Kooperation mit Novartis) nicht enthalten gewesen sein. Wir haben unsere Prognose entsprechend um diesen Betrag erhöht und halten eine Anhebung der Guidance im Rahmen der Halbjahresergebnisse für wahrscheinlich. Fazit: Das Unternehmen ist gut in das Jahr gestartet und hat mit dem positiven Ergebniseffekt bereits knapp ein Drittel der Gesamtjahresguidance erreicht. Da die neue Vertriebsstrategie sowie die Umsatz- und Ergebnisbeiträge aus der Novartis Kooperation sich in den kommenden Quartalen materialisieren dürften, sollte der Newsflow auch aufgrund der schwachen Vorjahresbasis positiv bleiben. Wir bestätigen daher unser Kursziel und das Rating. +++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++ Über Montega: Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/29761.pdf Kontakt für Rückfragen -------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
08.05.2024 | APONTIS PHARMA startet mit Umsatzwachstum bei Single Pill-Kombinationen und positivem Nettoergebnis in Geschäftsjahr 2024 – Prognose für Gesamtjahr 2024 bestätigt
1896781 08.05.2024 CET/CEST | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15.04.2024 | Original-Research: Apontis Pharma AG (von Montega AG): Kaufen Original-Research: Apontis Pharma AG - von Montega AG Einstufung von Montega AG zu Apontis Pharma AG Unternehmen: Apontis Pharma AG Anlass der Studie: Update Roadshow Feedback: Neue Vertriebsstrategie und Kooperation mit Novartis im Fokus Wir haben am vergangenen Mittwoch eine CONNECT-Roadshow mit dem Management von APONTIS PHARMA durchgeführt. Insgesamt hat sich unser positiver Eindruck der neuen Strategie gefestigt, die nun durch eine attraktive Kooperation ergänzt wird. Aus unserer Sicht liegt der Kern der neuen Vertriebsstrategie in der Abkehr von einer allgemeinen Vermarktung eines Therapiekonzeptes hin zu einer Vermarktung von einzelnen Produkten bei einer fokussierten Ärztepopulation. Dies hat mehrere Vorteile. Zum einen erwartet das Management trotz der insgesamt reduzierten Kontaktpunkte einen höheren Share-of-Voice bei den verbleibenden Ärzten und eine folglich bessere Durchdringung der Zielgruppe. Zudem wird der Vertrieb künftig ausschließlich an den Absatzzahlen im jeweiligen Verantwortungsbereich gemessen und incentiviert. Zusammen mit flankierenden Marketing-Maßnahmen und neuen Datenquellen kann die Effektivität der Vertriebsaktivitäten deutlich präziser und flexibler gesteuert werden. Die ersten wissenschaftlichen Veranstaltungen in den Vertriebsregionen sind bereits angelaufen und sollen im November in einer überregionalen Veranstaltung zusammenlaufen. Der Schwerpunkt im Single Pill-Portfolio dürfte in 2024 neben der Wiedererlangung von Umsätzen bei Atorimib (+5,2 Mio. EUR) auf der Vermarktung der Dreierkombinationen Caramlo HCT und Iltria liegen. Der Fokus auf die letztgenannte Wirkstoffkombination macht u.E. viel Sinn, da diese durch die starke Evidenz der im New England Journal of Medicine veröffentlichte SECURE-Studie gestützt wird. Diese zeigte bei Patienten nach Herzinfarkt u.a. eine relative Reduktion der Sterblichkeit um 33% gegenüber der Therapie mit Einzelpräparaten. Zudem ist auch die Wettbewerbsposition in Deutschland für Iltria sehr vorteilhaft. Insgesamt soll der Bereich Single Pill in 2024 mit rund 40% yoy wieder deutlich zulegen und insgesamt 36 Mio. EUR erreichen, was über unser bisherigen Erwartung liegt (MONe: 34 Mio. EUR) und den prognostizierten Umsatzrückgang durch die veränderte Ausschreibungssituation bei Tonotec deutlich überkompensieren wird (-4,1 Mio. EUR). Neben dem Rebound im Bereich Single Pill kommt der spürbare Umsatz- und Ergebnisbeitrag durch die neue Kooperation mit Novartis für die Distribution und Vermarktung der patentgeschützten Arzneimittel Enerzair® und Atectura® in der Indikation Asthma hinzu. Die fünfjährige Kooperation dürfte einen jährlichen Umsatz- und EBITDA-Beitrag von rund 13 Mio. EUR bzw. 3 Mio. EUR (MONe) haben. Außerdem sollte die Kooperation eine verbesserte Auslastung des Facharztvertriebs von APONTIS PHARMA ermöglichen (10 MA - zwei pro Region), die nun neben Kardiologen auch Pulmologen mit attraktiven Produkten adressieren können. Fazit: Wir haben unsere Prognosen aufgrund der erfreulichen Umsatzerwartungen für den Bereich Single Pill sowie den Beiträgen aus der neuen Kooperation mit Novartis deutlich angehoben. Das Management hat in den Gesprächen einen sehr geschlossenen Eindruck hinterlassen. Die angepasste Strategie ist schlüssig und befindet sich bereits in der Umsetzung. Wir sind daher zuversichtlich, dass es APONTIS besser als zuvor gelingen wird, die marktführende Position in dieser neuen Therapieform in Deutschland auszubauen. Obwohl die Aktie seit Jahresbeginn deutlich angezogen hat, sehen wir das mittelfristige Ergebnispotenzial mit einem EV/EBITDA von 3,6x für 2026e noch nicht hinreichend reflektiert. Wir bekräftigen daher die Kaufempfehlung mit einem neuen Kursziel von 16,50 EUR (zuvor: 12,50 EUR). +++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++ Über Montega: Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/29421.pdf Kontakt für Rückfragen -------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. |