Analyse zu LinkedIn in der Investor Relations: Videocontent als ungenutztes Potenzial bei DAX- und MDAX-Unternehmen  

• Hohe Präsenz auf LinkedIn: 100 % der DAX-Unternehmen und 74 % der MDAX-Unternehmen veröffentlichten Inhalte zu den Quartalszahlen Q3 2024 auf LinkedIn.
• „Engagement“ durch visuelle Inhalte und Videos: Bewegtbild erzielt die höchsten Interaktionsraten, werden aber nur von rund 38 % der MDAX- und 42 % der DAX-Unternehmen genutzt.
• Überwiegend englische Posts: 80 % der DAX-Unternehmen und 81 % der MDAX-Unternehmen kommunizieren auf Englisch.
• Interaktionsraten und Follower-Zahlen: DAX-Unternehmen erzielen im Durchschnitt 750 Likes und Reaktionen pro Beitrag, MDAX-Unternehmen durchschnittlich 242.

Hamburg, 17. Dezember 2024 – Die Hamburger Kommunikations- und Strategieberatung für Finanzkommunikation und ESG Kirchhoff Consult hat gemeinsam mit der digitalen Investor Relations Beratung junicorn Consulting erstmals die LinkedIn-Posts der DAX- und MDAX-Unternehmen zu den Ergebnissen des dritten Quartals analysiert. Bereits im März 2024 veröffentlichten die beiden Beratungen eine Studie, die sich ausschließlich den Q3 2023 LinkedIn-Beiträgen der 50 MDAX-Unternehmen widmete. Im Rahmen der aktuellen Analyse wurden die Beiträge der Unternehmensaccounts systematisch nach Format, Inhalt und Reaktionen untersucht. Ziel der Studie war es, Einblicke in die Nutzung von LinkedIn als Kommunikationsplattform für Investor Relations zu gewinnen und Best Practices für eine effektive Ansprache der Zielgruppen abzuleiten.

Jens Hecht, CFA, Managing Partner bei Kirchhoff Consult: „Unsere Analyse zeigt, dass sich LinkedIn für Social Media IR durchsetzt. Alle DAX-Unternehmen und die Mehrheit der MDAX-Unternehmen nutzen diesen Kanal für ihre Zahlenveröffentlichung. Bei den Formaten und dem Engagement gibt es allerdings noch viel Potenzial. Video is King. Und das nutzen nur  rund 40% der analysierten Unternehmen. IR-Abteilungen, die sich ausschließlich auf Text und Pressemitteilungen verlassen, erzielen weniger Reichweite und geringes Engagement mit der Zielgruppe.“

Julia Stoetzel, Gründerin und CEO von junicorn Consulting: „Unsere Studie zeigt: Ein gut platzierter LinkedIn-Post kann mehr Reichweite und Interaktionen erzielen als ein Artikel im Handelsblatt. Unternehmen, die diese Chance strategisch nutzen, stärken ihre digitale Präsenz und holen Investoren dort ab, wo sie aktiv sind.“

Im Folgenden sind die wichtigsten Ergebnisse der Studie zusammengefasst:

• 100 % der 40 DAX-Unternehmen haben einen Post inklusive Finanzkennzahlen zu den Quartalszahlen Q3 2024 auf LinkedIn veröffentlicht. Im MDAX veröffentlichten 74 % der Unternehmen Inhalte zu Q3 2024 (Q3 2023: 76 %).
• Am häufigsten wurden die Kennzahlen EBIT/EBITDA (DAX: 90 %; MDAX: 57 %), Umsatz (DAX: 100 %; MDAX: 68 %) und Free Cash Flow (DAX: 60 %; MDAX: 30 %) miteinbezogen.
• 80 % der DAX-Unternehmen und 81 % der MDAX-Unternehmen veröffentlichten die Inhalte auf Englisch.
• 68 % der DAX-Unternehmen veröffentlichen visuelle Inhalte wie Bildelemente, Charts oder Grafiken. 33 % der Unternehmen verwendeten statisches Bildmaterial, das nur die gemeldeten Zahlen ohne Vergleiche zeigte.
• 57 % der MDAX-Unternehmen veröffentlichten ein Bild oder eine Bilderreihe zu ihrem LinkedIn-Beitrag (Q3 2023: 53 %). Die meisten Bilder (38 %) präsentierten Kennzahlen, während 10 % den CEO oder CFO zeigten.
• 38 % der MDAX-Unternehmen posteten ein Video (Q3 2023: 37 %), in dem zu gleichen Teilen Kennzahlen oder der CEO oder CFO dargestellt wurden.
• Videos führen zum höchsten „Engagement“ bei Posts von DAX-Unternehmen: Obwohl sie von weniger als der Hälfte der Unternehmen genutzt werden, erzielen Videos die höchsten Interaktionsraten.
• 83 % der DAX-Unternehmen und 68 % der MDAX-Unternehmen, die einen Beitrag veröffentlichten, machten Angaben zur Prognose (Q3 2023: 73 %).
• 42 % der MDAX-Unternehmen, die einen Beitrag veröffentlicht haben, haben den CEO und/oder den CFO miteinbezogen (Q3 2023: 42 %).
• Die DAX-Unternehmen haben im Durchschnitt 1.071.589 Follower. Die meisten Follower hat Siemens mit 7,2 Millionen, gefolgt von Bayer und BMW. Die MDAX-Unternehmen haben durchschnittlich 178.000 Follower auf LinkedIn. Platz 1 belegt Puma mit 1.328.546 Followern, gefolgt von Lufthansa und Thyssen Krupp (Q3 2023: Puma, Thyssen Krupp, Evonik).
• Die durchschnittliche Anzahl der Likes und Reaktionen pro Post beträgt 750 im DAX und 242 im MDAX.
• 15 % der DAX-Unternehmen und 2 % der MDAX-Unternehmen haben einen eigenen IR-Account.
• Prägnanz und visuelle Dynamik überzeugen im DAX: Kurze, ansprechende Inhalte und lebendige Bildformate sind entscheidend für maximale Wirkung.

Methodik der Erhebung
Für die Studie wurden die Unternehmensaccounts der 40 DAX und 50 MDAX-Unternehmen analysiert. Die Posts zur Veröffentlichung der Q3-Ergebnisse wurden nach den folgenden Kriterien ausgewertet: Format des Posts (Video, Bild, Text), Angabe von Kennzahlen, Erläuterungen zur Geschäftsentwicklung, Angabe eines Ausblicks, Länge des Videos, visueller Inhalt, Emojis und Hashtags, Einbindung des CEO oder CFO, Followerzahl, Reaktionen, Kommentare. Auch bei Unternehmen mit abweichenden Geschäftsjahren wurde auf die Q3-Posts Bezug genommen.

Über Kirchhoff
Kirchhoff Consult ist mit rund 70 Mitarbeitenden eine führende Kommunikations- und Strategieberatung für Finanzkommunikation und ESG im deutschsprachigen Raum. Seit über 30 Jahren berät Kirchhoff Kunden in allen Fragen der Finanz- und Unternehmenskommunikation, bei Geschäfts- und Nachhaltigkeitsberichten, beim Börsengang, im Bereich der Investor Relations sowie der ESG- und Nachhaltigkeitskommunikation. ‘Designing Sustainable Value’: Kirchhoff verbindet inhaltliche Kompetenz mit exzellentem Design und schafft damit nachhaltig Werte.

Kirchhoff Consult ist Mitglied im TEAM FARNER, einer europäischen Allianz von Partner-geführten Agenturen. Gemeinsames Ziel: Aufbau des europäischen Marktführers für integrierte Kommunikationsberatung.

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Über Junicorn Consulting
Junicorn zählt zu den führenden Beratungen für digitale Investor Relations im deutschsprachigen Raum. Mit einem innovativen Ansatz verbindet Junicorn moderne digitale Strategien mit bewährten Methoden der Investor Relations, um Unternehmen bei der Optimierung ihres Kapitalmarktauftritts zu unterstützen. Das Team bringt mehr als ein Jahrzehnt Erfahrung an den Kapitalmärkten sowie fundierte Expertise in digitaler Mediengestaltung und Content Creation mit.

Seit der Gründung vor zwei Jahren hat Junicorn über 40 Kunden erfolgreich dabei begleitet, ihre digitale und traditionelle Kapitalmarktkommunikation auszubauen und zu stärken. 

Mit Formaten wie dem Podcast 'junicorn.talk' hat sich Junicorn zudem als Impulsgeber für aktuelle Themen rund um die Investor Relations in der DACH-Region etabliert.

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• 91 % der Unternehmen berücksichtigen ESG-relevante Ziele in Vorstandsvergütung
• Nur rund die Hälfte berichtet ESG-Bezug in Kompetenzprofilen ihrer Aufsichtsräte
• Mehr als drei Viertel wählen ihre Lieferanten unter ESG-Gesichtspunkten aus
• Nur eins von achtzig Unternehmen berichtet zu Zahlungspraktiken gegenüber Lieferanten

Mit 86 % ist bereits bei einem Großteil der untersuchten Unternehmen das Thema ESG auf der Vorstandsebene verankert. Die DAX40-Unternehmen bleiben dabei mit 83 % leicht hinter denen aus ATX (90 %) und SMI (90 %) zurück. Ähnlich sieht es bei der Erklärung der Sorgfaltspflicht aus: Im Rahmen ihrer Berichterstattung zum Geschäftsjahr 2023 veröffentlichten mit 95 % nahezu alle untersuchten Unternehmen diese Erklärung und decken damit bereits einen Pflichtpunkt der künftigen ESRS-basierten Nachhaltigkeitsbericht ab. Auch im Risikomanagement scheinen die untersuchten Unternehmen bereits gut aufgestellt: Ein Großteil (91 %) berichtet über ein ESG-bezogenes Risikomanagementsystem und interne Kontrollen zur Nachhaltigkeitsberichterstattung. 

Vorstände werden mehrheitlich unter Berücksichtigung von ESG-relevanten Zielen vergütet 

„Ein wichtiger Treiber für die Verankerung von Nachhaltigkeitsthemen auf der Führungsebene ist die Verknüpfung von Teilen der Managementvergütung mit ESG-relevanten Kennzahlen. Üblich sind dabei etwa die Entwicklung von Treibhausgasemissionen oder der Mitarbeiterzufriedenheit,“ so Philipp Schöneberg, Manager Sustainability Services bei BDO und Co-Autor der Studie. „Unsere Analyse zeigt, dass dies bereits in 91 % der untersuchten Unternehmen gelebte Praxis ist.“ Dabei sind die Zahlen im Vergleich zum Vorjahr weiter angestiegen (88 %). Im DAX40 berichteten für das Geschäftsjahr 2023 alle Unternehmen von ESG-KPIs in der Vorstandsvergütung (Vorjahr 98 %). Im SMI liegt der Wert unverändert bei 85 % und im ATX, mit einem Plus von zehn Prozentpunkten bei 80 %.

Mehrheit der DACH-Konzerne wählt Lieferanten unter ESG-Gesichtspunkten aus

Die Studie „Governance – Reporting zur nachhaltigen Unternehmensführung“ ist der dritte Teil einer Studienserie, die Kirchhoff Consult und BDO gemeinsam veröffentlichen. Dabei wird die nichtfinanzielle Berichterstattung großer Aktiengesellschaften der deutschen, österreichischen und Schweizer Top-Indizes (DAX40, ATX und SMI) untersucht. Als Datengrundlage dienen deren Geschäfts- und Nachhaltigkeitsberichte, die bis zum Stichtag des 31. März 2024 veröffentlicht wurden. Die erste Teilstudie trägt den Titel „Diversity – Reporting zur Vielfalt“, die zweite Teilstudie wurde unter dem Titel „Klimaschutz – Reporting zur Dekarbonisierung“ veröffentlicht.

Alle Ergebnisse dieser Untersuchung finden Sie hier in der vollständigen Studie „Governance – Reporting zur nachhaltigen Unternehmensführung“.

ÜBER BDO 

BDO zählt mit über 3.000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern an 28 Standorten zu den führenden Gesellschaften für Wirtschaftsprüfung und prüfungsnahe Dienstleistungen, Steuerberatung und wirtschaftsrechtliche Beratung sowie Advisory Services in Deutschland. Die BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft ist Gründungsmitglied des internationalen BDO Netzwerks (1963), das mit über 115.000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern in 166 Ländern vertreten ist.

ÜBER KIRCHHOFF CONSULT

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Deutscher IPO-Markt bleibt 2024 herausfordernd – Zeichen für Belebung im Jahr 2025

• Vier Börsengange im Segment Prime Standard – Steigerung um eins gegenüber dem Vorjahr
• Platzierungsvolumen mit 1,5 Mrd. Euro (2023: 1,9 Mrd. Euro) auf zweitniedrigstem Wert der letzten zehn Jahre
• Überwiegend negative Kursentwicklungen – Drei von vier Börsenneulingen notieren im Minus im Vergleich zum Emissionspreis
• Rückgang bei Mittelstandsanleihen – Emissionsvolumen fiel im Vergleich zum Vorjahr um 31 Prozent
• Ausblick 2025 – Kirchhoff Consult erwartet bei stabileren Rahmenbedingungen etwa 8 bis 10 Börsengänge

Hamburg, 12. Dezember 2024 – Die aktuelle IPO-Studie von Kirchhoff Consult zeigt: Der Markt für Börsengänge in Deutschland bleibt angespannt. Mit vier IPOs – einem mehr als im Vorjahr – verzeichnete der deutsche Prime Standard eine leichte Steigerung. Nach 1,9 Milliarden Euro im Jahr 2023 erreichte das Gesamtemissionsvolumen 2024 mit 1,5 Milliarden Euro jedoch lediglich den zweitniedrigsten Wert der letzten zehn Jahre. Dabei entfielen mit 889 Millionen Euro deutlich mehr als die Hälfte des Emissionsvolumens auf den größten Börsengang des Jahres (Douglas AG).

„Investoren zeigen sich weiterhin zurückhaltend, was auch an den negativen Kursentwicklungen zahlreicher Neuemissionen liegt. Dennoch bleibt die Börse eine zentrale Plattform für langfristiges Wachstumskapital“, sagt Jens Hecht, CFA, Managing Partner bei Kirchhoff Consult. „Für 2025 erwarten wir eine deutliche Belebung des IPO-Marktes.“

IPO-Markt 2024: Verhaltener Optimismus bei steigender Marktvolatilität

Nach einem optimistischen Jahresbeginn führte eine schwache Konjunktur in Kombination mit geopolitischen Spannungen zu erhöhter Marktunsicherheit. Dennoch konnte der DAX von der sich stabilisierenden Weltwirtschaft und geldpolitischen Lockerungen profitieren. Das führte Anfang Dezember 2024 zum erstmaligen Überschreiten der Marke von 20.000 Punkten. Die Kursentwicklung der Börsenneulinge blieb jedoch enttäuschend. Drei von vier Neuemissionen notierten bis Ende November im Minus. Die Springer Nature AG & Co. KGaA bildete mit einem Kurszuwachs von knapp 9 Prozent eine Ausnahme.

Mittelstandsanleihen: Zweitniedrigstes Emissionsvolumen seit zehn Jahren

Der Markt für Mittelstandsanleihen verzeichnete 2024 Rückgänge: Das Platzierungsvolumen sank um 31 Prozent auf 707 Millionen Euro. Während der Bereich erneuerbare Energien erneut dominierte, nahm der Anteil des Immobiliensektors weiter ab. Positiv hervorzuheben ist der steigende Anteil der Vollplatzierungen, der mit 55,6 Prozent deutlich über dem Vorjahreswert lag.

IPO-Ausblick 2025: Steigendes Potenzial trotz Unsicherheiten

Nach den Herausforderungen der letzten Jahre zeigt sich für 2025 ein optimistischeres Bild: Kirchhoff Consult erwartet eine deutliche Belebung des IPO-Marktes mit 8 bis 10 Börsengängen im Prime Standard. Unter den potenziellen Kandidaten finden sich das Energie-Start-up 1Komma5° und das Berliner Fintech Raisin, die auf den Kapitalmarkt drängen könnten. Vor allem Unternehmen aus zukunftsorientierten Branchen wie Technologie und Energien könnten von einem verbesserten Marktumfeld profitieren.

Trotz attraktiver Bewertungen bleibt das Umfeld anspruchsvoll. Geopolitische Unsicherheiten, die wirtschaftlichen Auswirkungen durch Entscheidungen der neuen US-Regierung und der anhaltende Trend zu alternativen Finanzierungsmöglichkeiten wie Private Equity könnten das Timing und die Anzahl der IPOs beeinflussen. Zudem erschweren die regulatorischen Anforderungen mittelständischen Unternehmen den Gang an die Börse.

Dennoch werden sich die Rahmenbedingungen insgesamt voraussichtlich verbessern: Eine stabilisierte Inflation, eine weiterhin unterstützende Geldpolitik der Europäischen Zentralbank und ein wachsendes Interesse an technologiebasierten Geschäftsmodellen könnten sich positiv auf die Zahl der Börsengänge auswirken.

Jens Hecht, CFA, Managing Partner der Kirchhoff Consult GmbH ergänzt: „Trotz Unsicherheiten bieten die Märkte weiterhin attraktive Bewertungen. 2025 erwarten wir 8 bis 10 Börsengänge im Prime Standard. Um das eigentliche Potenzial von bis zu 50 IPOs pro Jahr zu realisieren, sind in Deutschland jedoch eine stärkere Förderung der Aktienkultur und weniger regulatorische Hürden für den Mittelstand erforderlich.“

Die vollständige Studie finden Sie hier.

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Team Farner-Partnerunternehmen erstmals mit zertifizierter Klimabilanz

Hamburg, 06. Dezember 2024 – Kirchhoff Consult und komm.passion aus Deutschland, Farner aus der Schweiz sowie VIM Group mit Büros in Deutschland, Großbritannien und den Niederlanden haben als erste Unternehmen der Allianz TEAM FARNER gemeinsam alle klimarelevanten Daten für das Geschäftsjahr 2023 erfasst und gemäß des internationalen Standard Greenhouse Gas (GHG) Protocol bilanziert. Die GUTcert GmbH hat diese Klimabilanz nun offiziell zertifiziert. 

„Wissen ist gut, (eigene) Erfahrung ist besser: In diesem Sinne haben wir uns als Vorreiter in unserer Branche dem Prozess der Klimabilanzierung selbst gestellt und wichtige Erfahrungen sammeln können,“ so Vincent Furnari, CSO, Practice Head ESG bei TEAM FARNER und Managing Partner bei Kirchhoff. „Gemeinsam wollen wir uns auf den Weg zur Klimaneutralität machen – Schritt für Schritt. Mit unserem Carbon Footprint haben wir nun den ersten Meilenstein in der Entwicklung einer TEAM FARNER-übergreifenden Nachhaltigkeitsstrategie erreicht“, so Melanie Faithfull Kent, CEO von TEAM FARNER. „In den kommenden Jahren werden wir weitere Partnerunternehmen in die Klimabilanzierung einbeziehen.“

Im Beratungsgeschäft entstehen Treibhausgasemissionen in erster Linie im Bereich der elektrischen Infrastruktur, im Gebäudemanagement und im Bereich der Mobilität. Die gemeinsame Bilanzierung hat ergeben, dass von den Emissionen der vier Partnerunternehmen rund 25 Prozent auf das Pendeln von Mitarbeitern, 17 Prozent auf Geschäftsreisen und 15 Prozent auf den Fuhrpark zurückzuführen sind.

„Unsere Mobilität ist der größte Treiber von Emissionen und gleichzeitig der wichtigste Hebel für potenzielle Einsparungen,“ erklärt Dr. Jan-Ole Brandt, Senior Consultant ESG/Sustainability bei Kirchhoff. „Aus den Daten unserer Klimabilanz können wir nicht nur eigene Reduktionsziele ableiten, wir können unseren berichtspflichtigen Kunden nun auch die erforderlichen Scope 3-Emissionsdaten für ihre Klimabilanzen liefern.“

Die Verifizierung für die Kirchhoff Consult GmbH ist hier abrufbar.

ÜBER TEAM FARNER/ FARNER INTERNATIONAL AG

Farner International ist eine Allianz führender Beratungsunternehmen, die Kommunikation als Schlüsselfaktor für den Erfolg eines Unternehmens betrachten. Die internationale Agenturallianz trägt die Marke "Team Farner". Geführt wird die Gruppe von erfolgreichen Kommunikationsunternehmern, Partnerinnen und Partnern, die selbst im Beratungsgeschäft tätig sind. Als internationales Team der besten Köpfe vereint Farner alle Disziplinen der Kommunikation wie Strategie, Reputationsmanagement, Nachhaltigkeitskommunikation, Finanzkommunikation, Branding, Markenführung, Unternehmenskommunikation, Public Affairs, Marketingkommunikation, Verhaltensforschung, Werbung, Digital und CommTech. Die Gruppe ist in den wichtigsten Märkten und Städten präsent. Farner International hat seine Wurzeln in der Schweiz, wo Farner Marktführerin in der integrierten Kommunikation ist. Das 1951 gegründete Unternehmen ist eine der etabliertesten und ältesten Kommunikationsmarken Europas.

ÜBER KIRCHHOFF CONSULT GMBH

Die Kirchhoff Consult GmbH ist mit rund 70 Mitarbeitenden eine führende Kommunikations- und Strategieberatung für Finanzkommunikation und ESG im deutschsprachigen Raum. Seit über 30 Jahren berät Kirchhoff Kunden in allen Fragen der Finanz- und Unternehmenskommunikation, bei Geschäfts- und Nachhaltigkeitsberichten, beim Börsengang, im Bereich der Investor Relations sowie der ESG und Nachhaltigkeitskommunikation. ‘Designing Sustainable Value’: Kirchhoff verbindet inhaltliche Kompetenz mit exzellentem Design und schafft damit nachhaltig Werte.

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GOOD COMPANY RANKING 2024: MEHRHEIT DER DAX40-UNTERNEHMEN MUSS AN IHRER „FUTURE FITNESS“ ARBEITEN

Hamburg, 03. Dezember 2024 – Eine "Good Company" definiert sich nicht allein durch wirtschaftlichen Erfolg oder die Einhaltung regulatorischer Anforderungen. Vielmehr handelt sie stets mit dem Ziel, ihre Zukunftsfähigkeit zu stärken, um in einer zunehmend komplexen Welt nachhaltig erfolgreich sein zu können. Im Hinblick auf diese "Future Fitness" sind die Unternehmen des DAX40 sehr unterschiedlich gut aufgestellt – mehr als zwei Drittel der Unternehmen bleiben hinter ihren Potenzialen zurück. Das zeigt das aktuelle „Good Company Ranking“ von Kirchhoff I Team Farner und Tetranomics. Erstmals wurde diese Analyse auf Basis eines hybriden Verfahrens durchgeführt, bei der Künstliche Intelligenz (KI) und menschliche Expertise kombiniert wurden. Das Ergebnis ist eine Matrix, in der die Performance des Unternehmens im Kontext der zu bewältigenden Herausforderungen dargestellt wird.

Zentrale Kriterien für ein gutes Abschneiden als ‚Leader‘ in der Good Company-Matrix sind die Verankerung von Nachhaltigkeit in der Unternehmensstrategie, die individuelle Innovationsfähigkeit sowie der Grad der Transformation von Geschäftsmodellen.

„Mithilfe des neuen Bewertungsansatzes unseres diesjährigen Good Company Rankings haben wir wertvolle neue Erkenntnisse über die ‚Future Fitness‘ unserer deutschen Top-Unternehmen gewinnen können,“ so Klaus Rainer Kirchhoff, Gründer und Chairman von Kirchhoff I Team Farner. „Gleichzeitig gibt es wichtige Impulse für ihre nachhaltige Weiterentwicklung. Unternehmen sollten Nachhaltigkeit nicht nur als regulatorische Pflicht, sondern die Transformation als strategische Chance begreifen,“ so Kirchhoff weiter.

Leader in Sachen “Future Fitness” weisen Wege aus der Krise

“Deutschland wird zurzeit nach hinten durchgereicht,” befindet Albrecht von Müller, Gründer und Kuratoriumsvorsitzender der Parmenides Stiftung sowie Direktor des Parmenides Center for the Study of Thinking. “Um uns neu zu erfinden, brauchen wir einen ‚True North‘. Dieser könnte und sollte das Ziel einer umfassend gedachten Future Fitness sein.”

Die in der Matrix aufgeführten ‚Leader‘ zeichnen sich dadurch aus, dass sie angesichts zunehmender Komplexität und immer rascheren Wandels neue Rahmenbedingungen aktiv für Innovationen nutzen. Dabei beziehen sie neben kommerziellen Erwägungen auch die Erwartungen und Bedürfnisse von Stakeholdern systematisch in ihre strategischen Entscheidungsprozesse ein. Sie gehen in diesem Bereich über bloße regulatorische Anforderungen hinaus und verankern eine umfassende Verantwortung für Nachhaltigkeit in ihren Kerntätigkeiten der Wertschöpfung, die sie zudem transparent kommunizieren. Durch eine kontinuierliche Optimierung ihres internen Wissensmanagements sowie ihrer strategischen Handlungsfähigkeit sichern sie ihre langfristige Relevanz und Resilienz. So können diese Unternehmen anderen den Weg weisen, wieder an die Weltspitze aufzuschließen. Unternehmen, die mit Challenger und Follower bewertet wurden, wird ein “Room for Improvement” aufgezeigt, der gerade diese Unternehmen für Investoren attraktiv macht.

Good Company Ranking: Kontinuierliche Weiterentwicklung

Seit seinem ersten Erscheinen vor fast 20 Jahren bewertet das Good Company Ranking Unternehmen über traditionelle finanzielle Kennzahlen hinaus in Bezug auf ihren nachhaltigen Unternehmenserfolg und verantwortungsvolles Wachstum. Im Rahmen des diesjährigen Rankings wurde der Bewertungsansatz grundlegend neu ausgerichtet. Das zentrale Bewertungskriterium ist die Zukunftsfähigkeit, also die "Future Fitness", von Unternehmen. Sie stellt ein Maß für die Konvergenz zwischen ökonomischer Leistung, ökologischer Verantwortung und gesellschaftlichem Engagement sowie der strategischen Anpassungsfähigkeit, Resilienz und Innovationskraft von Unternehmen dar.

„Unser Ziel war es, in der Beurteilung von Unternehmen auch die individuellen Herausforderungen und strategische Innovationskraft zu berücksichtigen. Damit liefern wir nicht nur ein realistischeres Bild, sondern auch einen wichtigen Mehrwert gegenüber klassischen ESG-Rankings,“ erklärt Klaus Rainer Kirchhoff, Initiator des Good Company Rankings. „Grundsätzlich begrüßen wir die Einführung eines formalisierten Berichtswesens zur Erfassung nicht-kommerzieller Kennzahlen. Allerdings beobachten wir in vielen Unternehmen eine primär regulatorisch geprägte Herangehensweise bei der Erfüllung dieser Berichtspflichten. Dadurch werden sowohl die Komplexität strategischer Herausforderungen als auch die Chancen einer konsequenten Neuausrichtung des Geschäftsmodells oft nur unzureichend erfasst und genutzt.“

Das Ranking soll auch in Zukunft kontinuierlich weiterentwickelt werden, um den sich verändernden Anforderungen des globalen Marktes gerecht zu werden. Durch den Einsatz KI-gestützter Analysemethoden und die verstärkte Einbindung von Expertenwissen sollen künftige Iterationen noch präzisere Einblicke in die strategische Leistungsfähigkeit und Resilienz der Unternehmen ermöglichen.

Methodik der Untersuchung

Das Ranking basiert wie in den Vorjahren auf einer Analyse der veröffentlichten Unternehmensberichte. Erstmals erfolgte diese in Form eines hybriden Verfahrens, bei der Künstliche Intelligenz (KI) und menschliche Expertise kombiniert wurden. Dazu wurde ein durch Fach-Experten und -Expertinnen kuratierter Variablenkatalog durch ein Large Language Model (LLM) auf der Basis der Geschäfts-, Nachhaltigkeits- und Vergütungsberichte der Unternehmen bewertet.

Die vorab definierten Variablen sind drei Dimensionen zuzuordnen: Eco-Societal Responsibility, Commercial Prospect & Communication und Strategic Responsiveness & Knowledge Metabolism. Diese Dimensionen spiegeln die Überzeugung wider, dass unterschiedliche Fähigkeiten und deren Zusammenspiel maßgeblich zur langfristigen Zukunftsfähigkeit eines Unternehmens beitragen und beruhen bewusst auf den Annahmen der Konvergenzhypothese. Aufbauend auf dieser detaillierten Auswertung hat die neunköpfige Jury ausgewählter Expertinnen und Experten im Anschluss eine finale Bewertung der "Future Fitness" der 40 DAX-Unternehmen durchgeführt.

Ergebnis ist eine Matrix, in der die Leistung des Unternehmens im Kontext der zu bewältigenden Herausforderungen dargestellt wird. Die “Performance” des Unternehmens im Hinblick auf die Future Fitness drückt die Einschätzung der Jury zur Fähigkeit des Unternehmens aus, zukünftig sowohl ökonomisch als auch ökologisch und gesellschaftlich sowie hinsichtlich seiner strategischen Innovationskraft nachhaltig erfolgreich zu agieren. Die Ausprägung “Schwierigkeitsgrad” zur Erreichung der Future Fitness beschreibt die inhärenten Herausforderungen und Branchen-spezifischen Bedingungen als Handlungsfeld eines Unternehmens und setzt dessen Positionierung hinsichtlich der “Performance” in einen angemessenen Kontext.

Die vollständige Studie „Good Company Ranking 2024“ sowie eine druckfähige Abbildung der „Future Fitness-Matrix“ sind hier abrufbar. Mehr auch unter www.goodcompanyranking.de

ÜBER KIRCHHOFF

Die Kirchhoff Consult GmbH ist mit rund 70 Mitarbeitenden eine führende Kommunikations- und Strategieberatung für Finanzkommunikation und ESG im deutschsprachigen Raum. Seit über 30 Jahren berät Kirchhoff Kunden in allen Fragen der Finanz- und Unternehmenskommunikation, bei Geschäfts- und Nachhaltigkeitsberichten, beim Börsengang, im Bereich der Investor Relations sowie der ESG und Nachhaltigkeitskommunikation. ‘Designing Sustainable Value’: Kirchhoff verbindet inhaltliche Kompetenz mit exzellentem Design und schafft damit nachhaltig Werte.

Kirchhoff Consult ist Mitglied im Team Farner, einer europäischen Allianz von partnergeführten Agenturen. Gemeinsames Ziel: Aufbau des europäischen Marktführers für integrierte Kommunikationsberatung.

ÜBER TETRANOMICS

Die Tetranomics SE ist eine Ausgründung der Parmenides-Stiftung. Sie entwickelt Methoden und Software, die Unternehmen dabei unterstützen, in einer immer komplexeren Welt nachhaltig erfolgreich zu wirtschaften. Dabei steht die Überzeugung im Vordergrund, dass unternehmerische Praktiken, die ökologische und soziale Aspekte in den Fokus rücken, nicht im Widerspruch zum kommerziellen Erfolg stehen, sondern diesen sogar fördern können. Seit mehr als 15 Jahren begleiten wir führende Unternehmen und Organisationen dabei, ihre Geschäftsmodelle nachhaltig auszurichten. Mithilfe modernster, KI-gestützter Technologien und fundierter Forschung entwickelt Tetranomics Tools, mit denen Unternehmen die strategische Fragestellung bearbeiten, wie wirtschaftlicher Erfolg mit nachhaltiger Wirkung zu verbinden ist.

ÜBER DIE JURY

Die Zusammensetzung der neunköpfigen Jury basiert auf den jeweiligen Fachkenntnissen der Expertinnen und Experten im Hinblick auf die für das Ranking relevanten Dimensionen. Mitglieder der Fachjury sind Patrick Bungard (Executive Director und Co-Founder Tetranomics), Jasmin Dentz (Managing Partner GFD – Finanzkommunikation I Team Farner), Dr. Ekkehard Franzke (Strategic and Corporate Finance Advisory, Investor), Vincent Giesue Furnari (Managing Partner Kirchhoff, CSO und Practice Head ESG Team Farner), Prof. Dr. Alexander Güttler (CEO komm.passion, COO Team Farner), Klaus Rainer Kirchhoff (Gründer und Chairman Kirchhoff | Team Farner), Prof. Dr. Rene Schmidpeter (Professor, Studiengangsleitung Berner Fachhochschule BFH | Nachhaltige Geschäftstransformation), Prof. Dr. Albrecht von Müller (Gründer und Kuratoriumsvorsitzender der Parmenides Stiftung, Direktor des Parmenides Center for the Study of Thinking) und Kerstin Walther-Fellinghauer (Creative Director Kirchhoff | Team Farner).

KIRCHHOFF STIMMUNGSINDIKATOR IMMOBILIEN-AKTIEN | H2-2024

IMMOBILIENAKTIEN IM AUFWIND: KURSGEWINNE UND OPTIMISTISCHER AUSBLICK  

• Grundstimmung von Analysten und Unternehmen steigt deutlich auf 47,7 Punkte (H1-2024: 15,7 Punkte).
• Immobilienaktien haben sich in den letzten Monaten deutlich besser entwickelt als der Gesamtmarkt.
• Analysten sehen die Perspektiven für Wohnimmobilienaktien (65,9 Punkte) deutlich besser als für Gewerbeimmobilienaktien (43,2 Punkte).
• Finanzierungsumfeld, Regulatorik und Inflation größte Herausforderung für das Immobilienjahr 2025.
• ESG-Anforderungen und Regulatorik bleiben langfristig die größten Hürden der Branche.

Hamburg, 19. November 2024 – Die Hamburger Kommunikations- und Strategieberatung für Finanzkommunikation und ESG Kirchhoff Consult hat die elfte Ausgabe des „Kirchhoff Stimmungsindikator Immobilien-Aktien“ veröffentlicht. Die befragten Experten zeigen sich optimistisch, dass die Kurse von Immobilienaktien im Jahr 2025 weiter steigen werden. Der Stimmungsindex erreichte 47,7 Punkte auf einer Skala von -100 bis +100 und liegt damit deutlich über der letzten Erhebung mit 15,7 Punkten.

Jens Hecht, Managing Partner bei Kirchhoff Consult: „Die positive Kursentwicklung der vergangenen Monate zeigt, dass Immobilienaktien bei immer mehr Investoren auf Interesse stoßen. In dieses Bild passen auch die Ergebnisse der aktuellen Ausgabe des Stimmungsindikators Immobilienaktien. Jedoch liegt die Bewertung vieler Immobilien-unternehmen am Kapitalmarkt nach wie vor deutlich unter dem Niveau vor Beginn der Immobilienkrise im Jahr 2022. Auch wenn die Signale für eine anhaltend positive Entwicklung vielversprechend sind, wird noch viel Zeit vergehen, bis Immobilienaktien das Vor-Krisenniveau erneut erreichen.“

Perfomance deutscher Immobilienaktien besser als der Gesamtmarkt
In den letzten sechs Monaten (Stichtag: 31. Oktober 2024) stiegen die Aktienkurse der zehn größten deutschen Immobilienbestandshalter im Schnitt um 19,5 %, und über 12 Monate betrachtet um 27,6 %, was über dem DAX40 liegt (26,6 %). Besonders auffällig ist die starke Performance von Wohnimmobiliengesellschaften mit einem Plus von rund 32 %, während Gewerbeimmobilien um 22,8 % zulegten. Dennoch verdeutlicht der Bewertungsabschlag von durchschnittlich 36,6 % gegenüber dem Substanzwert (NAV) weiterhin das Aufholpotenzial der Branche.

Weiterhin positiver Ausblick bei Wohnimmobilien
Die Grundstimmung bleibt bei Wohnimmobilien-Aktien auf einem hohen Niveau. Sowohl Unternehmensvertreter (45,5 Punkte) als auch Analysten (65,9 Punkte) beurteilen die Lage sehr optimistisch. Mit einem aktuellen Kursanstieg von rund 32 % (Stichtag: 31. Oktober 2024) in den vergangenen zwölf Monaten performten Wohnimmobilienaktien besonders gut. Mehrheitlich gehen Analysten und Unternehmensvertreter von einem Kursanstieg von über 15 % im Jahr 2025 aus. Der anhaltende hohe Bedarf an Wohnraum ist dabei als ein Haupttreiber der positiven Entwicklung zu nennen.

Aufschwung bei Gewerbeimmobilien: Bodenbildung zu beobachten
Die Grundstimmung ist auch bei Gewerbeimmobilien-Aktien deutlich positiv. Die Stimmungsindikator erreicht bei Unternehmensvertretern 20,5 Punkte und bei Analysten 43,2 Punkte. Der Abstand zu Wohnimmobilienaktien bleibt hoch. Dennoch zeigt sich nun auch bei Gewerbeimmobilienaktien eine anhaltend positive Entwicklung. Ausgehend von einem günstigen Bewertungsniveau legten Gewerbeimmobilienwerte im Mittel 22,8 % in den vergangenen zwölf Monaten zu. In 2025 rechnet ein großer Teil der befragten Experten mit einem Kursanstieg von 5 % bis 15 %. Es ist davon auszugehen, dass das günstige Bewertungsniveau und die zu beobachtende Bodenbildung in der Assetklasse Gewerbe zu einer neuen Dynamik der Aktien beitragen können.

Große Hürden: Unsichere Regulatorik und zunehmende ESG-Anforderungen fordern Branche heraus
Der Aktienkurs ist für die Entwicklung der Immobilienwerte ein wesentlicher Faktor. Die befragten Experten schätzen mit deutlicher Mehrheit die Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs der Kurse in beiden Assetklassen als gering ein. Der Ausblick ist somit deutlich positiver als noch in vorherigen Erhebungen.

Als die größten aktuellen Herausforderungen werden seitens Analysten und Unternehmensvertretern das Finanzierungsumfeld, die Inflation und die Regulatorik genannt. Jedoch ist davon auszugehen, dass sich die Krise hinsichtlich der Inflation und des Finanzierungsumfelds weiter entschärfen wird. Hingegen stellen starke langfristige Belastungen Unsicherheiten bezüglich der Regulatorik dar sowie zunehmend umfassendere ESG-Anforderungen.  Das attraktivste Chancen-Risiko-Profil weisen laut den Branchenexperten Wohnimmobilien sowie Lager-/Logistik- und Industrieimmobilien auf.

Vincent Furnari, Managing Partner bei Kirchhoff Consult: „Die wachsenden ESG-Anforderungen sind für die Immobilienbranche eine große Herausforderung. Unternehmen, die Nachhaltigkeit gezielt in ihre Strategie einbinden, stärken damit ihre Position im Wettbewerb und verschaffen sich Vorteile auf den Kapitalmärkten – beispielsweise durch die Begebung von grünen Anleihen.“

Weitere Informationen
Die Studie finden Sie unter folgendem Link: https://www.kirchhoff.de/fileadmin/static/pdfs/2024_news/20241119-H2_Immostudie_KC.pdf

METHODIK DER ERHEBUNG
Der „Kirchhoff Stimmungsindikator Immobilien-Aktien“ von Kirchhoff Consult ist der Stimmungsindikator für den deutschen Immobilien-Aktienmarkt. Bei den wichtigsten Immobilienanalysten und Investor Relations-Managern von deutschen börsennotierten Immobiliengesellschaften fragt Kirchhoff Consult regelmäßig ab, wie sich der Immobilien-Aktienmarkt nach ihrer Einschätzung in den kommenden drei beziehungsweise zwölf Monaten entwickeln wird. Dabei wird auch separat nach der Kursentwicklung von Gewerbe- und Wohnimmobilien-Aktien gefragt. Für die Beantwortung steht dem Analysten und Investor Relations-Manager eine Skala von +2 (stark steigend, über +15 Prozent) bis -2 (stark fallend, unter -15 Prozent) zur Verfügung. Ein Wert von „0“ bedeutet, dass mit keinen oder nur sehr geringfügigen Veränderungen (+/-5 Prozent) gerechnet wird. Die Auswertung bildet den Durchschnitt aller Einschätzungen ab. Insgesamt nahmen 19 Experten an der Studie teil (12 Analysten; 7 Unternehmensvertreter).

ÜBER KIRCHHOFF
Kirchhoff Consult ist mit rund 70 Mitarbeitenden eine führende Kommunikations- und Strategieberatung für Finanzkommunikation und ESG im deutschsprachigen Raum. Seit über 30 Jahren berät Kirchhoff Kunden in allen Fragen der Finanz- und Unternehmenskommunikation, bei Geschäfts- und Nachhaltigkeitsberichten, beim Börsengang, im Bereich der Investor Relations sowie der ESG- und Nachhaltigkeitskommunikation. ‘Designing Sustainable Value’: Kirchhoff verbindet inhaltliche Kompetenz mit exzellentem Design und schafft damit nachhaltig Werte.

Kirchhoff Consult ist Mitglied im TEAM FARNER, einer europäischen Allianz von Partner-geführten Agenturen. Gemeinsames Ziel: Aufbau des europäischen Marktführers für integrierte Kommunikationsberatung.

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