European Aeronautic Defence and Space Company EADS N.V.  / Schlagwort(e): Sonstiges

05.12.2012 18:00

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
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Ad-hoc-Mitteilung, 5. Dezember 2012

Führungs- und Aktionärsstruktur von EADS werden grundlegend überarbeitet
 
  - Derzeitiger Aktionärspakt soll durch normales Konzernführungsmodell
    ersetzt werden.

  - Daimler AG und Lagardère SCA reduzieren Beteiligung weitgehend;
    Deutschland und Frankreich beabsichtigen Erhöhung auf jeweils 12
    Prozent, Spanien auf etwa 4 Prozent.

  - EADS plant Rückkauf von bis zu 15 Prozent der ausstehenden Aktien -
    vorbehaltlich der üblichen Bedingungen und der Einwilligung der
    Anteilseigner.

  - Streubesitz von EADS-Aktien wird sich voraussichtlich von 49 auf über
    70 Prozent erhöhen.

Das EADS Board of Directors und die Hauptaktionäre des Konzerns haben sich
auf eine weitreichende Änderung der Führungs- und Aktionärsstruktur des
Konzerns geeinigt.

Die Vereinbarung zielt auf eine Normalisierung und Vereinfachung der
Konzernführung ab und soll eine Aktionärsstruktur schaffen, die es
Frankreich, Deutschland und Spanien ermöglicht, ihre berechtigten
strategischen Interessen zu schützen.

Vorbehaltlich der üblichen behördlichen Bedingungen und des Ankaufs eines
ersten Aktienpakets von 5 Prozent am EADS-Konzern durch die Kreditanstalt
für Wiederaufbau (KfW) als Investor für den deutschen Staat, wird im ersten
Halbjahr 2013 eine außerordentliche Hauptversammlung stattfinden, die über
die vorgeschlagenen Änderungen der EADS-Satzung, den geplanten
Aktienrückkauf und die Ernennung neuer Mitglieder des Board of Directors
entschieden wird.

 Neue Führungs- und Aktionärsstruktur

Die zentralen Punkte der Vereinbarung sind: 

  - Frankreich und Deutschland streben eine gleichberechtigte
    Gesellschafterstellung an. Gleichzeitig erhalten die derzeitigen
    industriellen Hauptaktionäre Daimler AG und Lagardère SCA die
    Möglichkeit, sich von Teilen ihrer Pakete zu trennen und ihre Anteile
    nach eigenem Ermessen zu veräußern.

  - Abhängig von der Entscheidung der außerordentlichen
    EADS-Hauptversammlung wird der seit Gründung des Unternehmens im Jahr
    2000 geltende Aktionärspakt ('Participation Agreement') aufgelöst und
    durch eine neue, begrenzte Vereinbarung zwischen den Regierungen
    Frankreichs, Deutschlands und Spaniens ersetzt.

  - Frankreich, Deutschland und Spanien haben sich auf eine staatliche
    Höchstbeteiligung geeinigt (zwölf plus zwölf plus vier Prozent). Die
    drei Staaten erhalten ein wechselseitiges Bezugsrecht. Die geänderte
    EADS-Satzung wird eine Eigentums- und Stimmrechtsbeschränkung auf 15
    Prozent enthalten, die weder von Einzelaktionären noch von
    Aktionärsgruppen überschritten werden darf.

  - Die drei Staaten haben sich darauf geeinigt, gemeinsam gegen eine
    Änderung bestimmter Aspekte der neuen Führungsstruktur zu stimmen,
    falls dies von einem der drei Staaten beantragt wird.

  - Das künftige EADS-Board wird aus zwölf Mitgliedern bestehen, die vom
    Vergütungs- und Nominierungsausschuss ernannt werden, darunter ein
    Chairman, ein Chief Executive Officer und mindestens acht unabhängige
    Non-Executive Directors. Die Mehrheit der Board-Mitglieder und zwei
    Drittel der Executive-Committee-Mitglieder werden EU-Bürger sein.

  - Die speziellen nationalen Sicherheitsinteressen Frankreichs und
    Deutschlands werden durch die Schaffung 'nationaler
    Verteidigungsunternehmen' geschützt, die sensible militärische
    Programme verwalten werden; dies schließt auch das Recht beider Staaten
    ein, drei externe Directors in das Board ihres jeweiligen 'nationalen
    Verteidigungsunternehmens' zu entsenden.

  - Zwei der externen Directors der 'nationalen Verteidigungsunternehmen'
    werden auch im EADS Board of Directors sitzen.

  - Das neue Führungsmodell sieht keine Vetorechte für Teile des Board of
    Directors oder bestimmte Aktionäre in der Hauptversammlung vor.

 Entwicklung der Hauptbeteiligungen und Aktienrückkauf

Daimler AG und Lagardère SCA, beabsichtigen, ihre Anteile an EADS sofort
oder in naher Zukunft wesentlich zu verringern.

1) Verkauf der Anteile der Daimler AG

   Die Daimler AG beabsichtigt, ihre Beteiligung an EADS bis Jahresende
   2012 um bis zu 7,44 Prozent des Aktienkapitals 1) zu verringern. Aus
   diesem Konvolut plant die KfW rund 2,76 Prozent 1) zu kaufen.

   Parallel und zu einem in Zusammenhang mit der geplanten
   Daimler-Transaktion definierten Preis beabsichtigt die KfW die privat
   gehaltenen Aktien des so genannten Dedalus-Konsortiums aufzukaufen, das
   insgesamt 7,44 Prozent des EADS-Aktienkapitals 1) hält.

   So wird die KfW gemeinsam mit anderen öffentlichen deutschen
   Körperschaften mit Dedalus-Anteilen insgesamt 10,2 Prozent der
   EADS-Aktien 1) halten (dies entspricht einer Beteiligung von 12 
   Prozent 1) nach Abschluss des unten beschriebenen Aktienrückkaufs im
   Umfang des beschlossenen Höchstwerts von 15 Prozent).

1) Basierend auf der Menge ausstehender Aktien ausschließlich der Aktien in
Eigenbesitz

2) Aktienrückkauf

Vorbehaltlich der üblichen Bedingungen und der Zustimmung der
außerordentlichen Hauptversammlung plant EADS ein Rückkaufprogramm für bis
zu 15 Prozent der ausstehenden Aktien und deren anschließende Einziehung in
zwei identischen und zeitgleichen Tranchen unter denselben Bedingungen:

  - Die erste Tranche von bis zu 7,5 Prozent steht allen EADS-Aktionären
    mit Ausnahme der Vertragsparteien offen.

  - Bei der zweiten Tranche von maximal 7,5 Prozent sind Lagardère SCA bis
    zu 5,5 Prozent vorbehalten. Übersteigt die Tranche 5,5 Prozent,
    erhalten Sogepa und SEPI das Recht, den Rest dieser Tranche zu nutzen
    (basierend auf ihrer anteiligen Beteiligung an EADS, außer die beiden
    Parteien einigen sich anderweitig). Wenn Sogepa und SEPI keinen
    Gebrauch von ihrem Recht machen, kann Lagardère SCA die gesamten 7,5
    Prozent der Tranche für sich beanspruchen. Sollte diese erste Tranche
    schließlich von den oben genannten Parteien nicht vollständig
    ausgeschöpft werden, ist die Daimler AG berechtigt, bis zum Erreichen
    der Gesamtmenge an dieser Tranche teilzunehmen.

3) Regelungen zur ordnungsgemäßen Veräußerung

Außer zum Zweck der Durchführung oben genannter Transaktionen haben sich
die Daimler AG, Lagardère SCA, Sogepa, SEPI und die KfW auf eine
Halteperiode geeinigt, die bis zur Genehmigung der neuen Führungsstruktur
durch die außerordentliche Hauptversammlung oder, falls dieser Termin
früher eintritt, bis zum 31. Juli 2013 reicht.

Sollte die außerordentliche Hauptversammlung der neuen Führungsstruktur
nicht zustimmen, steht der Daimler AG und Lagardère SCA eine eingeschränkte
Monetarisierungsoption zu.

Nach Verstreichen der Haltefrist steht es der Daimler AG und Lagardère SCA
frei, die von ihnen nach dem Aktienrückkauf gegebenenfalls noch gehaltenen
EADS-Aktien zu veräußern; den für diesen Fall geltenden Regelungen haben
beide Parteien zugestimmt.

4) Überschussaktien im Besitz von Frankreich, Deutschland und Spanien

Zum 1. Januar 2014 beziehungsweise zum Zeitpunkt, an dem die Daimler AG
mehr als 5 Prozent der EADS-Aktien veräußert hat (je nachdem, welches
Ereignis früher eintritt), steht es Sogepa, SEPI und der KfW frei, Anteile,
die zusammen die gemeinsame Beteiligungshöchstgrenze von 28 Prozent
überschreiten ('Überschussaktien') zu veräußern. Bis zum Zeitpunkt der
außerordentlichen Hauptversammlung und dem Verkauf der Aktien werden diese
Überschussaktien von ihren jeweiligen Eigentümern separat (also ohne
Stimmrechte) eingelagert, damit die gemeinsame Beteiligungshöchstgrenze von
weniger als 28 Prozent erreicht wird. Sogepa und die KfW streben eine
gleich hohe Beteiligung an.

Der Anteil der in Streubesitz befindlichen EADS-Aktien wird von etwas unter
50 Prozent auf über 70 Prozent steigen. Darin eingerechnet sind
eingelagerte Überschussaktien der Staaten Frankreich, Deutschland und/oder
Spanien sowie noch von Daimler und Lagardère gehaltene Aktien bis zu deren
jeweiliger Veräußerung.

Tom Enders, Chief Executive Officer von EADS erklärte: 'Heute ist ein guter
Tag für EADS! Dies ist ein großer Schritt hin zu einer neuen
Führungsstruktur. Wir vollziehen damit die wichtigste Änderung seit der
Gründung von EADS vor mehr als zwölf Jahren. Unternehmensstrategie und
Firmenprojekte werden zukünftig allein vom Board of Directors und dem
Executive Committee entschieden; die Leitung des operativen Geschäfts steht
nicht mehr unter dem Einfluss verschiedener Anteilseigner oder
Aktionärsgemeinschaften. Gleichzeitig berücksichtigt der Konzern die
berechtigten nationalen Sicherheitsinteressen der beteiligten Staaten. Die
neue Aktionärsstruktur ermöglicht eine wesentliche Erhöhung des
Aktienstreubesitzes. Der geplante umfangreiche Aktienrückkauf im kommenden
Jahr wird durch unsere starke Liquiditätsposition getragen und kommt allen
Aktionären zugute. Den Regierungen Deutschlands, Frankreichs und Spaniens
sowie Daimler und Lagardère möchte ich meinen Dank aussprechen für ihre
aktive Unterstützung beim Zustandekommen dieser wichtigen Vereinbarung. Das
EADS-Management begrüßt mit Nachdruck die heutigen Entscheidungen und die
Chancen, die sich daraus für unser großartiges Unternehmen ergeben.'

***************

In Zusammenhang mit dieser Änderung der Führungsstruktur und in einer
separaten, von der Durchführung oben genannter Transaktionen abhängigen
Vereinbarung mit dem französischen Staat, hat sich EADS verpflichtet, vor
Ausübung seiner Stimmrechte bei der Hauptversammlung von Dassault Aviation
die französische Regierung zu konsultieren, und dem französischen Staat ein
Vorkaufsrecht / Ablehnungsrecht im Falle der teilweisen oder gesamten
Veräußerung seiner Anteile an Dassault Aviation eingeräumt.

Unterzeichner der heutigen Vereinbarung sind EADS, Daimler AG, DASA,
Lagardère SCA, Sogepa, Sogeade, KfW und SEPI.

Über EADS

EADS ist ein weltweit führendes Unternehmen der Luft- und Raumfahrt, im
Verteidigungsgeschäft und den dazugehörigen Dienstleistungen mit einem
Umsatz von EUR 49,1 Mrd. im Jahr 2011 und mehr als 133.000 Mitarbeitern. Zu
EADS gehören die Divisionen Airbus, Astrium, Cassidian und Eurocopter.

Kontakte:
Martin Agüera +49 (0) 175 227 4369 
Matthieu Duvelleroy +33 (0) 142 242 425
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European Aeronautic Defence and Space Company EADS N.V.  / Schlagwort(e): Quartalsergebnis

10.11.2011 06:59

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Ad-hoc-Mitteilung, 10. November 2011

Bessere operative Leistung:                                                
EADS veröffentlicht Neun-Monats-Ergebnisse 2011

  - Erhöhte Gesamtjahresprognose für Auftragseingang, Umsatz, EBIT* vor
    Einmaleffekten und Free Cash Flow

  - Auftragseingang steigt in ersten neun Monaten 2011 um 63 Prozent auf
    EUR 93,9 Mrd.; Auftragsbestand erreicht Rekordwert von EUR 503 Mrd.

  - Umsatz wächst um 4 Prozent auf EUR 32,7 Mrd. 

  - EBIT* vor Einmaleffekten steigt um 29 Prozent auf EUR 1,1 Mrd.

  - Starker Free Cash Flow, bereinigt um die Übernahme von Vector
    Aerospace, bei rund EUR 600 Mio. - leicht unter Vorjahresniveau

  - Konzernergebnis vor Einmaleffekten steigt um 86 Prozent auf EUR 565
    Mio.

  - Belastung in Höhe von EUR 200 Mio. für verschobene Indienststellung der
    A350 XWB in das erste Halbjahr 2014

Die Neun-Monats-Ergebnisse von EADS (Börsenkürzel: EAD) übertreffen die
Erwartungen. Trotz der jüngsten Turbulenzen im gesamtwirtschaftlichen
Umfeld bleibt die Dynamik am zivilen Flugzeugmarkt weiterhin robust; die
Verteidigungsmärkte westlicher Staaten jedoch sind - wie erwartet -
angespannt. In den ersten neun Monaten 2011 belief sich der
Auftragseingang(5) von EADS auf EUR 93,9 Mrd. Der Auftragsbestand erreichte
das Rekordniveau von EUR 503 Mrd. EADS erwirtschaftete einen Umsatz von EUR
32,7 Mrd. Das EBIT* vor Einmaleffekten betrug rund EUR 1,1 Mrd., vor allem
aufgrund operativer Verbesserungen bei Eurocopter und im zivilen
Airbus-Geschäft sowie einiger günstiger Phaseneffekte bei Airbus und in der
EADS-Zentrale. Das berichtete EBIT* lag bei EUR 885 Mio. Dank eines
anhaltend starken Cash Flow betrug die Nettoliquidität nach Firmenzukäufen
EUR 11,4 Mrd.

'Dank unserer Maßnahmen, die operative Leistung zu steigern, übertreffen
die Neun-Monats-Ergebnisse die Erwartungen. Ich bin zuversichtlich, dass
der zivile Flugzeugmarkt, gepaart mit unserem starken Auftragsbestand,
unser Wachstum in den kommenden Jahren weiter tragen wird. Im
Verteidigungsbereich ist EADS auf der Grundlage bestehender Verträge
bereit, mit den Regierungen Gespräche über die Zukunft von
Beschaffungsprogrammen zu führen. Das Services-Portfolio des Konzerns wurde
durch neue Zukäufe weiter ausgebaut', erklärte EADS-CEO Louis Gallois.
'Größte Aufmerksamkeit widmet das Management weiterhin unseren
Großprogrammen, insbesondere der A350.'

Den Reifegrad der A350-XWB-Hauptkomponenten zu Beginn der Endmontage
sicherzustellen, bleibt eine der obersten Konzernprioritäten. Daher ist der
Anlauf der Endmontage nun für das erste Quartal 2012 vorgesehen, die
Indienststellung der Maschine für das erste Halbjahr 2014.

In den ersten neun Monaten 2011 erhöhte sich der Umsatz von EADS um 
vier Prozent auf EUR 32,7 Mrd. (9M 2010: EUR 31,6 Mrd.). Dieses Wachstum
wurde von Airbus Commercial, Eurocopter und Astrium getragen. Die
effektiven Auslieferungen blieben auf hohem Niveau - mit 374 Flugzeugen bei
Airbus Commercial, 323 Hubschraubern bei Eurocopter und dem 46.
erfolgreichen Start einer Ariane-5-Rakete in Folge.

Das EBIT* vor Einmaleffekten (bereinigtes EBIT*) - die Kennzahl zur
Erfassung der operativen Gewinnspanne ohne Berücksichtigung einmaliger
Effekte aus Rückstellungsveränderungen oder Währungsschwankungen - betrug
rund EUR 1,1 Mrd. für EADS (9M 2010: EUR 0,8 Mrd.) sowie rund EUR 0,4 Mrd.
für Airbus (9M 2010: rund EUR 0,3 Mrd.). Die Steigerung gegenüber dem
Vorjahr ist vor allem auf operative Verbesserungen bei Airbus und
Eurocopter sowie einige günstige Phaseneffekte bei Airbus und in der
EADS-Zentrale zurückzuführen.

Das berichtete EBIT* von EADS betrug EUR 885 Mio. (9M 2010: EUR 784 Mio.).

Im dritten Quartal buchte Airbus Commercial Aufwendungen in Höhe von 
EUR 200 Mio. für die verschobene Indienststellung der A350 XWB in das erste
Halbjahr 2014. Das berichtete EBIT* beinhaltet einen positiven Einmaleffekt
von EUR 192 Mio. aufgrund der Beendigung des A340-Programms.
Die Währungsdifferenz von Dollarzu- und -abflüssen zu unterschiedlichen
Zeitpunkten und bilanzielle Neubewertungen belasteten das EBIT* von EADS
Ende September mit rund EUR 50 Mio. In den ersten neun Monaten verzeichnete
Eurocopter Nettoaufwendungen in Höhe von rund EUR 120 Mio. (davon entfielen
EUR 60 Mio. auf das dritte Quartal), vor allem für Regierungsprogramme
sowie für SHAPE.

Das Konzernergebnis wuchs um mehr als das Doppelte an auf EUR 421 Mio. 
(9M 2010: EUR 198 Mio.). Dies entspricht einem Gewinn je Aktie von EUR 0,52

(9M 2010: EUR 0,24). Der Anstieg geht vor allem auf das Konzernergebnis vor
Einmaleffekten(4) zurück, das sich dank des höheren operativen Ergebnisses
auf EUR 565 Mio. (9M 2010: EUR 304 Mio.) verbesserte.

Das Finanzergebnis belief sich auf EUR -212 Mio. (9M 2010: EUR -452 Mio.).
Das Zinsergebnis von EUR -9 Mio. (9M 2010: EUR -176 Mio.) verbesserte sich
durch den positiven Einmaleffekt in Höhe von EUR 120 Mio. aufgrund der
Beendigung des A340-Programms. Darüber hinaus liegt die Nettoliquidität
2011 im Durchschnitt über dem Vorjahresniveau. Das Übrige Finanzergebnis
belief sich auf
EUR -203 Mio. (9M 2010: EUR -276 Mio.). Es beinhaltet unter anderem einen
negativen Effekt von rund EUR 60 Mio. aus der Neubewertung der von EADS
gehaltenen Optionen sowie einen weiteren negativen Effekt in Höhe von rund
EUR 110 Mio. aus der Aufzinsung diskontierter Rückstellungen.

Die Aufwendungen für eigenfinanzierte Forschung & Entwicklung (F&E) stiegen
auf EUR 2,151 Mrd. (9M 2010: EUR 2,038 Mrd.). Dies ist insbesondere auf
Entwicklungen im A350-XWB-Programm von Airbus zurückzuführen.

Der Free Cash Flow für die ersten neun Monate 2011 profitierte von der
guten operativen Leistung und den Auftragseingängen im zivilen Geschäft.
Der Brutto Cash Flow aus der betrieblichen Tätigkeit spiegelt die
verbesserte Profitabilität wider. Der Free Cash Flow vor
Kundenfinanzierungen belief sich auf EUR -27 Mio.
(9M 2010: EUR 882 Mio.), der Free Cash Flow nach Kundenfinanzierungen auf 
EUR 155 Mio. (9M 2011: EUR 791 Mio.). Aufgrund der Verschlechterung des
Netto-Umlaufvermögens lag der um die Übernahme von Vector Aerospace
bereinigte Free Cash Flow mit EUR 587 Mio. leicht unter Vorjahresniveau.
Das Netto-Umlaufvermögen spiegelt den Bestandsaufbau bei Airbus wider;
dieser beruhte auf der Verschiebung einiger Auslieferungen im dritten
Quartal 2011 sowie auf der schrittweisen Erhöhung der
Single-Aisle-Produktion auf mittlerweile
38 Maschinen pro Monat. Der negative Effekt des Bestandsaufbaus auf den
Cash Flow sollte sich im vierten Quartal wieder verringern. Indes wurde der
negative Effekt dieser Bestandserhöhung zwischenzeitlich durch höhere
Kundenanzahlungen bei Airbus und Astrium teilweise ausgeglichen.
Kundenfinanzierungen generierten in den ersten neun Monaten einen positiven
Beitrag von rund EUR 180 Mio., da die hohe Nachfrage von
Flugzeug-Leasing-Unternehmen und des Bankensektors entgegen jüngster
Befürchtungen anhält. Die Investitionen bewegten sich auf Vorjahresniveau,
sollten bis Ende des Jahres aber steigen.

Die Nettoliquidität von EADS lag bei soliden EUR 11,4 Mrd. (Jahresende
2010:
EUR 11,9 Mrd.). Sie spiegelt unter anderem einen Beitrag von EUR 300 Mio.
zum Pensionsplanvermögen sowie den Barerwerb der
Dornier/DADC-Minderheitsanteile von der Daimler AG wider.

Der Auftragseingang(5) des Konzerns stieg dank der anhaltenden Dynamik im
Zivilgeschäft um 63 Prozent auf EUR 93,9 Mrd. (9M 2010: EUR 57,7 Mrd.).
Ende September 2011 erreichte der Auftragsbestand(5) des Konzerns mit EUR
503 Mrd. (Jahresende 2010: EUR 448,5 Mrd.) Rekordniveau und leistet damit
einen wichtigen Beitrag für das zukünftig starke Umsatzwachstum von EADS.
Negative Effekte aufgrund einer Neubewertung infolge der leichten
Verschlechterung des
US-Dollar-Stichtagskurses seit Ende 2010 führten zu einer Verringerung des
Auftragsbestands von Airbus Commercial um rund EUR 2,7 Mrd.
Der Auftragsbestand im Verteidigungsgeschäft sank auf EUR 54,5 Mrd. 
(Jahresende 2010: EUR 58,3 Mrd.).

Ende September 2011 beschäftigte EADS 128.038 Mitarbeiter (Jahresende 2010:
121.691), einschließlich 2.426 Mitarbeitern aus der Übernahme von Vector
Aerospace.

Ausblick 

EADS erhöht die Prognose vom Juli dieses Jahres für Aufträge, Umsatz, EBIT*
vor Einmaleffekten und Free Cash Flow. Für das Jahr 2011 rechnet Airbus mit
der Auslieferung von 520 bis 530 Zivilflugzeugen und rund 1.500
Brutto-Bestellungen. Der Umsatz von EADS im Jahr 2011 sollte gegenüber dem
Vorjahreswert von EUR 45,8 Mrd. um mehr als 4 Prozent steigen.

Dank der besser als erwartet ausfallenden Ergebnisse im Zivilgeschäft
rechnet EADS im Vergleich zu 2010 für dieses Jahr zudem mit einem Anstieg
des EBIT* vor Einmaleffekten auf rund EUR 1,45 Mrd.

Der Konzern geht davon aus, dass der Gewinn je Aktie vor Einmaleffekten im
Jahr 2011 mit rund EUR 0,9 das Vorjahresniveau (EUR 0,86) übersteigen wird.
Die künftige Entwicklung des berichteten EBIT* sowie des Ergebnisses je
Aktie von EADS wird davon abhängen, wie der Konzern die Programme A400M,
A380 und A350 XWB gemäß den Verpflichtungen gegenüber seinen Kunden managen
kann. Sowohl das berichtete EBIT* als auch das Ergebnis je Aktie werden
zudem durch Wechselkursschwankungen beeinflusst. Wie bereits berichtet,
sollte der Gewinn je Aktie 2011 bei einem Wechselkurs von EUR 1 = US$ 1,35
das Vorjahresniveau von EUR 0,68 übersteigen; bei EUR 1 = US$ 1,45 könnte
er niedriger ausfallen.

Der Free Cash Flow vor Akquisitions-Aufwendungen sollte nun deutlich über 
EUR 1 Mrd. liegen. 

Jüngste Programm-Überprüfungen bestätigen die Erwartung, dass sich das
EBIT* vor Einmaleffekten 2012 von EADS signifikant verbessern wird - dank
höherer Volumina, besserer Preise und Optimierungen im A380-Programm.

* EADS verwendet das EBIT vor Goodwill-Wertminderungen und
außerordentlichen Posten als Schlüsselindikator für die wirtschaftliche
Leistung. Der Terminus 'außerordentliche Posten' bezieht sich auf
Sachverhalte wie Aufwendungen aus Abschreibungen der aufgedeckten stillen
Reserven aus der Gründung von EADS, dem
Airbus-Unternehmens-Zusammenschluss, der Gründung von MBDA sowie in diesem
Zusammenhang stehende Wertminderungen aufgrund von Werthaltigkeitstests.

EADS ist ein weltweit führendes Unternehmen der Luft- und Raumfahrt, im
Verteidigungsgeschäft und den dazugehörigen Dienstleistungen mit einem
Umsatz von
EUR 45,8 Mrd. im Jahr 2010 und fast 122.000 Mitarbeitern. Zu EADS gehören
die Divisionen Airbus, Astrium, Cassidian und Eurocopter.

Kontakt
Alexander Reinhardt +49 89 607 340 66
Martin Agüera +49 89 607 347 35
Matthieu Duvelleroy +33 1 42 24 24 25
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European Aeronautic Defence and Space Company EADS N.V. / Quartalsergebnis

14.05.2010 07:00

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Ad-hoc-Mitteilung, 14. Mai 2010

EADS veröffentlicht Ergebnisse für das erste Quartal 2010

  - Umsatz von EUR 9,0 Mrd. dank anhaltend hohem Auslieferungsniveau

  - EBIT* vor Einmaleffekten: EUR 0,15 Mrd.

  - EBIT*: EUR 83 Mio. 

  - Konzernergebnis: EUR 103 Mio.

  - Nettoliquidität von EUR 8,8 Mrd. bleibt hoch  

Das gesamtwirtschaftliche Umfeld von EADS (Börsenkürzel: EAD) zeigt eine
allmähliche Erholung, stellt jedoch nach wie vor eine Herausforderung dar.
Im ersten Quartal (Q1) 2010 managte EADS den Auftragsbestand weiterhin
umsichtig und verzeichnete hohe Auslieferungszahlen über alle
Geschäftsfelder hinweg. Der Umsatz belief sich auf EUR 9,0 Mrd. Das EBIT*
vor Einmaleffekten betrug EUR 0,15 Mrd. - dank einer guten Performance in
den Airbus-Serienprogrammen sowie im Raumfahrt- und Verteidigungsgeschäft.
Das A380-Programm und schlechtere Hedging-Kurse wirkten sich hingegen
nachteilig aus. Unter Berücksichtigung außergewöhnlicher Wechselkurseffekte
lag das Konzern-EBIT* bei EUR 83 Mio. Der Auftragseingang in Höhe von EUR
14,4 Mrd. spiegelt den geschäftlichen Aufwärtstrend in einem anhaltend
schwierigen Marktumfeld wider. Der Auftragsbestand in Höhe von EUR 416 Mrd.
stellt eine solide Basis für künftige Auslieferungen dar. Die
Nettoliquidität bleibt mit EUR 8,8 Mrd. ebenfalls ein wichtiger Aktivposten
des Konzerns.

'Ich bin vorsichtig optimistisch, dass es in unserer Branche langsam wieder
aufwärts geht. Die Wirtschaftsindikatoren deuten auf einen Erholungstrend
der globalen Konjunktur hin. Dies wirkt sich deutlich positiv auf den
Luftverkehr aus. Dennoch zeigen die jüngsten Turbulenzen an den
Finanzmärkten, dass die Krise noch nicht gänzlich überwunden ist. Die
Volatilität ist weiterhin hoch, insbesondere aufgrund der Schwäche einiger
Volkswirtschaften in der Eurozone. Von der damit einhergehenden Stärkung
des Dollars dürfte EADS hingegen mittel- bis langfristig profitieren -
vorausgesetzt, dass sich der Dollar-Trend fortsetzt', sagte Louis Gallois,
CEO von EADS. 'Unser Hauptaugenmerk gilt dieses Jahr unseren Programmen:
Wir müssen im A380-Programm Fortschritte erzielen, beim A400M die
Vertragsanpassung mit den Kundennationen abschließen und das Programm
technisch vorantreiben sowie die Entwicklung des A350 beschleunigen.'

In den ersten drei Monaten dieses Jahres stieg der Umsatz von EADS auf 
EUR 9,0 Mrd. (Q1 2009: EUR 8,5 Mrd.). Der Anstieg wurde getragen von einer
Kombination aus gestiegenen Stückzahlen und eines vorteilhaften Mix' bei
der Auslieferung von Airbus-Zivilflugzeugen (119 Einheiten mit
Umsatzrealisierung gegenüber 116 im vergleichbaren Vorjahreszeitraum).
Darüber hinaus leisteten Eurocopter, Astrium und die Übrigen Aktivitäten
positive Umsatzbeiträge. Teilweise wurden diese Beiträge durch negative
Wechselkurseffekte und eine geringere Umsatzrealisierung im A400M-Programm
wieder aufgezehrt. Im Jahr 2010 wird EADS für das A400M-Programm die
Gewinnrealisierungsmethode nach dem Fertigungsgrad wieder aufnehmen. Im
ersten Quartal 2010 wurden keine umsatzwirksamen Meilensteine realisiert.

Das EBIT* vor Einmaleffekten - die Kennzahl zur Erfassung der operativen
Gewinnspanne ohne Berücksichtigung einmaliger Aufwendungen oder Erträge aus
Rückstellungsveränderungen oder Währungsschwankungen - belief sich im
Konzern auf EUR 0,15 Mrd. (Q1 2009: EUR 0,4 Mrd.). Im Vergleich zum ersten
Quartal 2009 wurde der günstigere Mix von 'Single-Aisle'- und
Langstreckenflugzeugen mehr als kompensiert, hauptsächlich durch die
Verschlechterung der Hedging-Kurse sowie einen Rückgang des EBIT* im
Bereich der Zentrale sowie durch interne Eliminierungen. Dieser Rückgang
basiert auf einer veränderten Zuordnung von Immobilienkosten sowie einem
geringeren Beitrag von Dassault. Darüber hinaus beeinträchtigt das
A380-Programm das Ergebnis weiterhin erheblich. Trotz starker negativer
Währungseinflüsse und operativer Herausforderungen im A380-Programm
erzielte Airbus ein EBIT* vor Einmaleffekten in Höhe von EUR 0,08 Mrd.

Das EBIT* von EADS in Höhe von EUR 83 Mio. (Q1 2009: EUR 232 Mio.) wurde
ferner durch außerordentliche negative Wechselkurseffekte beeinträchtigt.
Verglichen mit dem Vorjahreszeitraum belasteten diese das EBIT* im ersten
Quartal 2010 mit insgesamt rund EUR 300 Mio.

EADS verbuchte ein Konzernergebnis von EUR 103 Mio. (Q1 2009: 
EUR 170 Mio.). Dies entspricht einem Gewinn pro Aktie von EUR 0,13 (Q1
2009: EUR 0,21). Diese Entwicklung ist auf den EBIT*-Rückgang
zurückzuführen. Das Finanzergebnis verbesserte sich: hauptsächlich
resultiert die Veränderung aus der negativen Neubewertung von Optionen im
Jahr 2009, während das Restrukturierungsprogramm der Optionen im ersten
Quartal 2010 abgeschlossen wurde. Die Aufwendungen für eigenfinanzierte
Forschung & Entwicklung (F&E) stiegen leicht auf EUR 572 Mio. (Q1 2009: EUR
562 Mio.); maßgeblich für den Anstieg waren vor allem die verstärkten
F&E-Aktivitäten der Division Verteidigung und Sicherheit.

Der Free Cash Flow vor Kundenfinanzierungen betrug EUR -972 Mio. (Q1 2009: 
EUR -600 Mio.). Dieser spiegelt sowohl einen Vorratsaufbau wider als auch
einen Abgrenzungseffekt aufgrund von Kundenzahlungen, die bereits Ende 2009
eingegangen waren. Der Kundenfinanzierungsbedarf belief sich im ersten
Quartal 2010 auf rund EUR 150 Mio. Der Free Cash Flow nach
Kunden-finanzierungen betrug EUR -1,124 Mrd. (Q1 2009: EUR -585 Mio.).

Die Nettoliquidität des Konzerns lag bei EUR 8,8 Mrd. (Jahresende 2009: 
EUR 9,8 Mrd.). Dabei führen saisonale Schwankungen im Verteidigungsbereich
sowie im Geschäft mit institutionellen Kunden dazu, dass Umsatz, Gewinn und
Liquidität in diesen Bereichen sich gegen Jahresende tendenziell stärker
entwickeln.

Der Auftragseingang des Konzerns lag mit EUR 14,4 Mrd. deutlich über dem
Niveau von 2009 (Q1 2009: EUR 9,3 Mrd.). Dies ist insbesondere auf höhere
Bestellungen für den A330 und den A350XWB zurückzuführen. Der Markt für
Zivilhubschrauber hingegen erholt sich nur langsam. Ende März 2010 lag der
Auftragsbestand von EADS bei soliden EUR 415,8 Mrd. (Jahresende 2009: EUR
389,1 Mrd.) aufgrund von Zuwächsen in allen Divisionen. Dank eines seit
Jahresende 2009 deutlich verbesserten US-Dollar-Kurses zum Stichtag
profitierte der Airbus-Auftragsbestand von einer wechselkursinduzierten
Neubewertung. Diese schlug sich in einem Anstieg von rund EUR 22 Mrd.
nieder. Der Auftragsbestand im Verteidigungsgeschäft blieb dank Aufträgen
für weltraumgestützte Dienste und Lenkflugkörper mit
EUR 57,7 Mrd. stabil (Jahresende 2009: EUR 57,3 Mrd.). 

Ende März 2010 beschäftigte EADS 119.860 Mitarbeiter (Jahresende 2009:
119.506).

Update zum Tankflugzeug-Modernisierungsprogramm der US-Luftwaffe

Am 20. April 2010 gab EADS North America die Absicht bekannt, am 
9. Juli 2010 ein Angebot für das Tankflugzeug-Modernisierungsprogramm der
US-Luftwaffe als Hauptauftragnehmer abzugeben. Das Unternehmen wird den
KC-45 anbieten. Es ist das einzige bereits fliegende Flugzeug, das den
Anforderungen der KC-X-Ausschreibung der US-Luftwaffe entspricht. Der KC-45
basiert auf einem von EADS gebauten Tankflugzeug, für das sich das
US-Verteidigungsministerium bereits im Jahr 2008 entschieden hatte. Zudem
setzte sich dieses Modell in jeder der letzten fünf Tankerausschreibungen
weltweit durch. Um das KC-45-Angebot zu untermauern, hat EADS North America
ein Team mit Vertretern der US-Industrie gebildet. Das
US-Verteidigungsministerium hat EADS North America nun als 'qualifizierten
Lieferanten' eingestuft, der in der Lage ist, allen Anforderungen an einen
Hauptauftragnehmer zu entsprechen. Dies schließt Tätigkeiten mit ein, die
dem Geheimschutz unterliegen. EADS North America wird sein Industrieteam
weiter ausbauen und so seine Position in der KC-45-Ausschreibung weiter
stärken.

Ausblick 

Im derzeitigen Wirtschaftsumfeld ist EADS 2010 solide aufgestellt. Der
verzeichnete Aufwärtstrend im Markt ist bestätigt - insbesondere im
Luftverkehr - wenngleich auch volatil. Der Markt für Hubschrauber bleibt
unbeständig. Die solide Position von EADS basiert auf einem umsichtigen
Management des robusten Auftragsbestands von 3.426 Zivilflugzeugen bei
Airbus Commercial, 1.301 Hubschraubern bei Eurocopter sowie gut gefüllten
Auftragsbüchern im Raumfahrt- und Verteidigungsbereich.

EADS bestätigt den Ausblick für das Jahr 2010, so wie ihn das Unternehmen
bereits am 9. März 2010 veröffentlicht hat.

Angesichts zahlreicher laufender Kampagnen rechnet Airbus für 2010 mit
Brutto-Neubestellungen von 250 bis 300 Flugzeugen.

Airbus erwartet, 2010 maximal ebenso viele Auslieferungen wie im Vorjahr zu
erreichen (Jahresende 2009: 498 Flugzeuge). Eurocopter dürfte 2010 rund
sechs Prozent weniger Hubschrauber ausliefern als vergangenes Jahr
(Jahresende 2009: 558 Hubschrauber).

Ausgehend von einem durchschnittlichen Wechselkurs von EUR 1 = US$ 1,40
dürfte sich der Umsatz von EADS 2010 in etwa auf Vorjahresniveau bewegen
(Jahresende 2009: EUR 42,8 Mrd.).

Das EBIT* wird 2010 bei rund EUR 1 Mrd. liegen. Gegenüber 2009 werden die
verschlechterten Hedging-Kurse dabei mit rund EUR -1 Mrd. zu Buche
schlagen. Obwohl es beim A380 zu leichten Verbesserungen kommt, wird das
Programm - wie schon 2009 - das EBIT* vor Einmaleffekten weiterhin
erheblich belasten. Kosteneinsparungen und verbesserte Preise bei
Verkehrsflugzeugen sollten sich positiv auswirken. Geringere Auslieferungen
bei Helikoptern, ein Anstieg bei Forschungs- & Entwicklungsaufwendungen
(F&E) sowie die Kosteninflation werden die Rentabilität hingegen
beeinträchtigen.

Die künftige EBIT*-Entwicklung wird von der Fähigkeit des Konzerns
abhängen, die Programme A400M, A380 und A350XWB gemäß den Verpflichtungen
zu managen, die der Konzern gegenüber den Kunden eingegangen ist.

Ausgehend von nachhaltigen Zahlungsmitteleingängen aus dem Behörden- und
Regierungsgeschäft zum Jahresende sowie aufgrund weiterer Vorauszahlungen
im A400M-Programm dürfte der Free Cash Flow vor Kundenfinanzierungen
neutral ausfallen. Der Free Cash Flow nach Kundenfinanzierungen wird
voraussichtlich negativ ausfallen aufgrund des Zahlungsmittelabflusses aus
Kundenfinanzierungen in Höhe von rund EUR 1 Mrd. Sollte sich der
Aufwärtstrend am Markt fortsetzen, dürfte weniger Cash Flow in die
Kundenfinanzierung fließen.

* EADS verwendet das EBIT vor Goodwill-Wertminderungen und
außerordentlichen Posten als Schlüsselindikator für die wirtschaftliche
Leistung. Der Terminus 'außerordentliche Posten' bezieht sich auf
Sachverhalte wie Aufwendungen aus Abschreibungen der aufgedeckten stillen
Reserven aus der Gründung von EADS, dem Airbus-Unternehmenszusammenschluss,
der Gründung von MBDA sowie in diesem Zusammenhang stehende Wertminderungen
aufgrund von Werthaltigkeitstests.

EADS ist ein weltweit führendes Unternehmen der Luft- und Raumfahrt, im
Verteidigungsgeschäft und den dazugehörigen Dienstleistungen mit einem
Umsatz von
EUR 42,8 Mrd. im Jahr 2009 und über 119.000 Mitarbeitern. Zu EADS gehören
Airbus, Eurocopter, EADS Astrium und EADS Defence & Security.

Kontakte:

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Martin Agüera +49 89 607 34735
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14.05.2010 Ad-hoc-Meldungen, Finanznachrichten und Pressemitteilungen übermittelt durch die DGAP.
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