Research: externe Aktienanalysen & Prognosen

Auf unserer Research-Seite bieten wir Privatanlegern und professionellen Investoren Zugang zu aktuellen Aktienanalysen und Kaufempfehlungen. Bereitgestellt werden die Informationen von der mwb research AG. Das Hamburger Analysehaus beobachtet derzeit mehr als 100 internationale Werte und gibt regelmäßige Einschätzungen zu Quartals- und Jahreszahlen sowie zu aktuellen Vorgängen heraus. Die daraus abgeleiteten Prognosen können für Anleger ein nützliches Hilfsmittel bei der Investmententscheidung sein.
Bitte beachten Sie, dass die bereitgestellten Informationen von uns nicht geprüft werden und nicht die Meinung der Redaktion wiedergeben müssen.
Aktuelle Analysen:
Cancom SE: Umsatz fürs GJ 2024 leicht besser, EBITDA jedoch hinter Erwartungen
mwb research empfiehlt KAUFEN
Cancom hat seine vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2024 veröffentlicht. Die Umsätze lagen am oberen Ende der Prognosespanne, während das EBITDA am unteren Ende lag. Der Umsatz stieg im Jahresverlauf um 14% im Vergleich zum Vorjahr auf 1,74 Mrd. EUR (Q4: +5% im Vergleich zum Vorjahr auf 484 Mio. EUR) und übertraf damit die Konsensschätzungen leicht um 1%. Das EBITDA hingegen sank um 2% im Vergleich zum Vorjahr auf 113 Mio. EUR und lag 5% unter den Markterwartungen, was einem Rückgang von 18% im vierten Quartal entspricht (Q4-EBITDA: 27 Mio. EUR, -32% im Vergleich zum Vorjahr). Für das Geschäftsjahr 2024 verschlechterte sich die EBITDA-Marge um 1,1 Prozentpunkte auf 6,5% (Q4: -3 Prozentpunkte auf 5,5%), was auf anhaltenden Inflationsdruck und hohe operative Gemeinkosten hinweist. Makroökonomische und politische Unsicherheiten in wichtigen Märkten dürften die Ergebnisse kurzfristig weiterhin belasten, und die Analysten von mwb research erwarten einen vorsichtigen Ausblick für 2025. Dennoch sind die Analysten der Ansicht, dass Cancoms starke Position als Nummer 5 in der DACH-Region, die gute M&A-Bilanz, strategische Investitionen in wachstumsstarke IT-Bereiche wie Cloud Computing, Cybersicherheit und KI sowie eine verbesserte Umsatzstruktur das langfristige Wachstum des Unternehmens unterstützen sollten. Die Analysten von mwb research passen ihre Modellannahmen nur geringfügig an, mit lediglich marginalen Auswirkungen. Daher bestätigen sie ihre Kaufempfehlung (BUY) mit einem leicht höheren Kursziel von 29,50 EUR (zuvor 28,50 EUR).
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 12 Feb 2025 11:21:03 GMT
CHAPTERS Group AG: M&A-Einblicke auf der „Focus on IT“ - Konferenz
Kursziel erhöht
Auf der „Focus on IT“-Konferenz von mwb research stellte CFO Marlene Carl den geschärften Fokus der CHAPTERS Group auf geschäftskritische digitale Lösungen vor. Der digitale Umsatz erreiche nach 41 % im Jahr 2022 etwa 86 % im Jahr 2024, mit dem Ziel, bis 2027 auf 100% zu steigen. Carl hob die „Manuscript Method“ hervor, eine dezentrale Managementstrategie, die den Plattformleitern mehr Verantwortung überträgt und gleichzeitig die Ausrichtung innerhalb der Gruppe sicherstellt. Dieser Ansatz, kombiniert mit einer disziplinierten M&A-Strategie, positioniert CHAPTERS für nachhaltiges Wachstum. In diesem Zusammenhang erweitert die angekündigte Übernahme von PSI Transcom CHAPTERS' Präsenz im Bereich Mobilitätslösungen. Mit einem angepassten Kursziel von 34,00 EUR (vorher: 28,00 EUR) bestätigen die Analysten ihre KAUF-Empfehlung und erkennen das starke Wachstumspotenzial des Unternehmens an. Hier können Sie die Aufzeichnung abrufen: https://research-hub.de/events/video/2025-02-04-15-30/CHG-GR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 12 Feb 2025 11:16:45 GMT
Bayer AG: Was bedeutet die Zulassung von Beyonttra für Bayer?
mwb research bekräftigt KAUFEN
Bayer hat die EU-Zulassung für Beyonttra (Acoramidis) zur Behandlung von Transthyretin-Amyloidose mit Kardiomyopathie (ATTR-CM) erhalten, nachdem positive Phase-III-Ergebnisse eine Verringerung der Sterblichkeit und Krankenhausaufenthalte gezeigt hatten. Dieses orale Medikament stabilisiert Transthyretin und verlangsamt das Fortschreiten der Krankheit, was die FDA-Zulassung in den USA im November 2024 ergänzt. Bayer besitzt die exklusiven Vermarktungsrechte für Beyonttra in Europa, mit einem Marktstart Anfang 2025. Die Zulassung stärkt Bayers Pharma-Portfolio inmitten von Umsatzdruck und positioniert das Unternehmen, um mit Pfizers Vyndaqel zu konkurrieren und Marktanteile im wachsenden ATTR-CM-Markt zu gewinnen, der in der EU bis 2030 ein Volumen von EUR 5 Mrd. erreichen soll. Trotz finanzieller Herausforderungen unterstreicht Bayers erfolgreicher F&E-Erfolg mit Beyonttra den strategischen Fokus auf margenstarke Spezial- und seltene Krankheiten und positioniert das Unternehmen für eine starke Rückkehr zum Wachstum im Pharmasegment bis 2027. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre KAUFEN-Empfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR 31,00.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 12 Feb 2025 10:27:03 GMT
Verbio SE: Robuste Ergebnisse im 2. Quartal trotz Hürden
Erholung in Sicht
Verbio SE hat besser als erwartete Ergebnisse für das 2. Quartal 24/25 bekannt gegeben. Während der Umsatz im Jahresvergleich rückläufig war, übertraf das EBITDA die Prognosen. Das Biodiesel-Segment verzeichnete stabile Verkaufszahlen und ein starkes EBITDA-Wachstum, getrieben durch günstige Margen bei Rapsöl. Im Gegensatz dazu erlitt das Bioethanol-/Biomethan-Segment einen Umsatzrückgang und einen höheren EBITDA-Verlust, bedingt durch niedrigere Preise und Veränderungen bei Finanzanlagen. Verbio hat seine EBITDA-Prognose für das Geschäftsjahr 24/25 im Januar aufgrund technischer Probleme in seiner US-Anlage und anhaltenden Drucks durch niedrige Treibhausgaspreise nach unten korrigiert. Das Unternehmen erwartet nun ein EBITDA im mittleren zweistelligen Millionen-Euro-Bereich. Trotz dieser Herausforderungen bleibt das Management optimistisch in Bezug auf eine Erholung im Jahr 2025, getrieben durch die steigende Nachfrage nach CO2-Einsparungen und strengere Vorschriften außerhalb Europas. Der langfristige Ausblick von Verbio bleibt positiv, wobei die Expansion in den USA als wichtiger Wachstumstreiber gilt. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre KAUFEN-Empfehlung mit einem Kursziel von 16,00 EUR. Registrieren Sie sich hier, um am heutigen Earnings Call um 14:00 Uhr (MEZ) teilzunehmen: https://research-hub.de/events/registration/2025-02-12-14-00/VBK-GR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 12 Feb 2025 09:31:16 GMT
Ceconomy AG: Starkes 1. Quartal mit starkem Underlying
Kursziel angehoben
Ceconomy startete mit starkem Momentum in das Geschäftsjahr 2024/25 und übertraf den Markt. Das organische Wachstum wurde sowohl durch solide Leistungen in den stationären Geschäften als auch im Online-Handel getragen, während sich Retail Media und der Marktplatz schnell entwickelten. Neue Xpress- und Smart-Stores sowie Übernahmen in Deutschland und der Schweiz erweiterten die Präsenz des Unternehmens. Der operative Gewinn verbesserte sich durch eine bessere Kostenkontrolle, wobei die DACH-Region führend war und Italien eine Erholung zeigte. Trotz Herausforderungen in Polen begegnet Ceconomy dem Wettbewerbsdruck aktiv. Ein effektives Bestandsmanagement steigerte den freien Cashflow und unterstützte die starken Q1-Umsätze. Der Ausblick für das Geschäftsjahr wurde bestätigt, und Ceconomy bleibt auf einem soliden Kurs. Die Analysten von mwb research heben ihr Kursziel auf 3,75 EUR (zuvor 3,50 EUR) an und bestätigen ihre KAUF-Empfehlung.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 11 Feb 2025 11:42:52 GMT
Amadeus FiRe AG: Vorläufige Ergebnisse für GJ24/Q4 mit leichtem Verfehlen der Prognose
mwb research bestätigt KAUFEN
Amadeus Fire veröffentlichte vorläufige Ergebnisse für das 4. Quartal und das Geschäftsjahr 2024, die trotz herausfordernder wirtschaftlicher Bedingungen eine gewisse Widerstandsfähigkeit zeigen (Jahresumsatz nur 1,2 % im Vergleich zum Vorjahr rückläufig). Allerdings verzeichnete das 4. Quartal einen deutlich stärkeren Rückgang von 11 % im Jahresvergleich, was auf die anhaltend (und sich verschlechternde) negative Stimmung unter deutschen Unternehmen sowie politische Unsicherheiten hinweist. Die operative Bruttomarge sank um 80 Basispunkte auf 54,2 %, was zu einem Rückgang des operativen Bruttogewinns um 3 % im Vergleich zum Vorjahr führte. Das EBITA fiel jedoch um ca. 21 % auf 55,5 Mio. EUR, und lag damit leicht unter der Unternehmensprognose von 58 Mio. EUR, da Amadeus nur begrenzte Möglichkeiten hat, Kosten anzupassen, und dies zudem nur mit zeitlicher Verzögerung möglich ist. Mit Blick auf die Zukunft wird erwartet, dass die negative Stimmung in Deutschland anhalten dürfte, was das Unternehmen möglicherweise auf ein weiteres schwaches Geschäftsjahr einstellt. Mutige Investoren könnten jedoch von einem Aufwärtspotenzial profitieren, da die Analysten von mwb research davon ausgehen, dass die meisten Schwächen bereits im Aktienkurs von Amadeus eingepreist sind. Die Analysten bekräftigen daher ihre KAUF-Empfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 105,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 11 Feb 2025 10:05:56 GMT
TUI AG: Starkes erstes Quartal des Geschäftsjahres, gemischtes Handels-Update
mwb research bekräftigt KAUFEN
TUI meldete starke Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025, mit einem Umsatzanstieg von 13 % (über den Erwartungen von 7 %), getrieben durch Markets & Airlines (+13 %), Hotels & Resorts (+16 %) und Musement (+19 %). Das bereinigte EBIT stieg deutlich auf 51 Mio. EUR (gegenüber erwarteten 22 Mio. EUR), hauptsächlich aufgrund von Hotels & Resorts, während Markets & Airlines einen Rückgang von 30 Mio. EUR verzeichneten, bedingt durch höhere Marketinginvestitionen, insbesondere im UK. Der operative Cashflow entsprach den Erwartungen, und die Nettoverschuldung stieg leicht an, wird jedoch im Laufe des Jahres voraussichtlich zurückgehen. Der Buchungstrend hat sich abgeschwächt, insbesondere in UK, während Deutschland weiterhin stark bleibt. Hotels & Resorts zeigen positive Entwicklungen, und im Bereich Kreuzfahrten wird für die zweite Jahreshälfte eine höhere Auslastung erwartet. TUI bekräftigte die Prognose für das Geschäftsjahr 2025 mit einem Umsatzwachstum von 5-10 % und einem bereinigten EBIT-Wachstum von 7-10 %. mwb researchs Analysten behalten ihre KAUF-Empfehlung mit einem Kursziel von 16,00 EUR bei. Die vollständige Analyse ist abrufbar https://www.research-hub.de/companies/TUI%20AG
Veröffentlicht am: Tue, 11 Feb 2025 09:42:22 GMT
Nemetschek SE: Feedback von der 'Focus on IT'-Konferenz
Kursziel erhöht
Der Investor Relations Manager von Nemetschek, Patrick Horch, nahm an der gut besuchten „Focus on IT“-Konferenz von mwb research teil und gab Einblicke in die neuesten Geschäftsentwicklungen des Unternehmens. Eine Aufnahme der Präsentation ist hier zu finden: mwb research | Digital ResearchHub | Equity Research. Nemetschek nutzt die digitale Transformation der Bau- und Design-Softwarebranche, indem es KI-Integration und eine diversifizierte Einnahmenbasis über wichtige Segmente hinweg nutzt. Die vorläufigen Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2024 zeigen einen Umsatzanstieg von 17 % im Vergleich zum Vorjahr auf 996 Mio. EUR, angetrieben durch starkes organisches Wachstum und die Übernahme von GoCanvas. Die wiederkehrenden Einnahmen überschreiten nun 86 % aufgrund der Umstellung auf SaaS. Die erfolgreiche Integration von GoCanvas verringert die Abhängigkeit von den europäischen Märkten und wird voraussichtlich die Rentabilität im mittelfristigen Zeitraum verbessern. Trotz der Erhöhung des Kursziels auf 117,00 EUR (früher 110,00 EUR) wird die HALTEN-Empfehlung beibehalten, aufgrund begrenzter kurzfristiger Katalysatoren und einer hohen Bewertung.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 11 Feb 2025 08:44:31 GMT
Ceconomy AG: Online-Präsentation für Investoren am 18.02.2025
Ceconomy AG ist ein führender europäischer Elektronikhändler, der in 10 Märkten aktiv ist und nahezu 1000 MediaMarkt- und Saturn-Filialen betreibt. Das Unternehmen befindet sich in einem Transformationsprozess, der die Straffung des Kerngeschäfts hin zu einer kundenorientierten Serviceplattform umfasst. Ceconomy bietet zunehmend margenstärkere B2B- und B2C-Dienstleistungen an, um die Ertragsqualität zu verbessern. Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 18.02.2025 um 14:30Uhr Uhrzeit einen Online-Roundtable mit Dr. Kai-Ulrich Deissner, CFO der Ceconomy AG. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2025-02-18-14-30/CEC-GR zur Verfügung gestellt.
Veröffentlicht am: Mon, 10 Feb 2025 13:19:36 GMT
Gerresheimer AG: Das Interesse von Private Equity weckt Spekulationen
mwb research empfiehlt KAUFEN
Gerresheimer (GXI) hat bestätigt, dass sich das Unternehmen in ersten Gesprächen mit Private-Equity-Investoren befindet. Laut GXI haben diese Investoren ihr Interesse bekundet, ein mögliches öffentliches Übernahmeangebot auf unverbindlicher Basis zu prüfen. Aus der Sicht von mwb researchs Analysten ist dies ein klares Zeichen dafür, dass die überwiegend US-basierten Investoren deutsche Mittelstandsunternehmen als unterbewertet ansehen. Nach Einschätzung von mwb research ist GXI ein attraktives Übernahmeziel, das deutlich unter der Bewertung seiner Peer-Gruppe gehandelt wird (EV/EBIT '25 von 14x gegenüber 24x Peer-Median). Für eine erfolgreiche Übernahme müssten PE-Investoren eine Prämie von mindestens 30% über dem volumen¬gewichteten 3-Monats-Durchschnittskurs von 74,38 EUR bieten, so die Analysten. Mit unveränderten Schätzungen bekräftigen die Analysten von mwb research ihre Kaufempfehlung (BUY) mit einem Kursziel von 96,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Mon, 10 Feb 2025 11:09:11 GMT