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Research: externe Aktienanalysen & Prognosen
Auf unserer Research-Seite bieten wir Privatanlegern und professionellen Investoren Zugang zu aktuellen Aktienanalysen und Kaufempfehlungen. Bereitgestellt werden die Informationen von der mwb research AG. Das Hamburger Analysehaus beobachtet derzeit mehr als 100 internationale Werte und gibt regelmäßige Einschätzungen zu Quartals- und Jahreszahlen sowie zu aktuellen Vorgängen heraus. Die daraus abgeleiteten Prognosen können für Anleger ein nützliches Hilfsmittel bei der Investmententscheidung sein.
Bitte beachten Sie, dass die bereitgestellten Informationen von uns nicht geprüft werden und nicht die Meinung der Redaktion wiedergeben müssen.
Aktuelle Analysen:
Delivery Hero SE: Höhere Dynamik in Q1 veranlasst zur Anhebung des Ausblicks
mwb research empfiehlt KAUFEN
Gestern veröffentlichte Delivery Hero (DH) den Jahresbericht für 2023. Während das Unternehmen die Verluste reduzieren konnte, kam es dem Ziel nahe, einen positiven operativen Mittelzufluss zu erwirtschaften. Gleichzeitig veröffentlichte DH die Daten für Q1 2024, die eine Belebung der Dynamik erkennen lassen. Während Europa, die MENA-Region und die Integrated Verticals (Dmarts) ein anhaltend starkes Wachstum verzeichneten, scheint sich Asien weiter von den (post-)pandemischen Auswirkungen zu erholen. Aufgrund der positiven Ergebnisse hob das Unternehmen seine Prognose für das Wachstum des Segmentumsatzes im GJ24 an. mwb researchs Analysten haben ihr Modell und ihre Schätzungen angepasst, um die positive Geschäftsentwicklung widerzuspiegeln, was zur Anhebung des Kursziels auf EUR 52,00 (alt: EUR 48,00) führt, und zur Bestätigung der Kaufempfehlung. Angesichts der positiven Kursentwicklung in den letzten Wochen sind Gewinnmitnahmen nicht überraschend.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 26 Apr 2024 10:30:04 GMT
Vossloh AG: Ein beruhigender Start ins neue Jahr
mwb research bekräftigt KAUFEN
Die Geschäftsentwicklung von Vossloh im ersten Quartal war von stetigem Wachstum geprägt. Der Umsatz erreichte 269 Mio. Euro und lag damit fast 5 % über dem Vorjahresniveau. Während einige Segmente wie Lifecycle Solutions und Tie Technologies gut liefen, waren andere wie Fastening Systems leicht rückläufig. Beeindruckenderweise stieg das EBITDA in Q1 um 15 % gegenüber dem Vorjahr auf EUR 31 Mio. und das EBIT erreichte rund EUR 18 Mio., was ein Zehnjahreshoch für Q1 darstellt. Der Auftragseingang blieb robust und übertraf das Niveau des Vorjahres, insbesondere in Märkten wie den USA und Italien. Mit einem Auftragsbestand von mehr als 800 Mio. Euro bleibt Vosslohs Ausblick für das Geschäftsjahr 24 optimistisch, mit einem Umsatz von 1,16 bis 1,26 Mrd. Euro und einem EBIT von 100 bis 115 Mio. Euro. Die Analysten von mwb research sehen nach den Q1-Zahlen Aufwärtspotenzial für die Aktie und bestätigen daher ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 52,00 EUR, was einem Aufwärtspotenzial von 18% entspricht.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 26 Apr 2024 09:00:53 GMT
Kion Group AG: Langsamer Start in Q1. Ausblick 2024 bestätigt
mwb research empfiehlt HALTEN
Der Umsatz der Kion Group im ersten Quartal 2024 übertraf die Konsensprognose leicht um 1 %, während das bereinigte EBIT dank eines besseren Mixes im Geschäft mit Neufahrzeugen und eines gesunden Anteils des Servicegeschäfts um 4 % über den Erwartungen lag. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 3% auf 2,86 Mrd. EUR, wobei das Wachstum im Bereich Industrial Trucks & Services (IT&S) durch einen Rückgang im Bereich Supply Chain Solutions (SCS) weitgehend ausgeglichen wurde. Der Auftragseingang in Höhe von 2,44 Mrd. EUR (+2% gg. Vj.) enttäuschte jedoch und blieb um 7% hinter den Erwartungen zurück, da der Auftragseingang in Amerika zurückging, während er in der Region Asien-Pazifik robust und in der Region EMEA weitgehend stabil war. In Erwartung einer gemischten Nachfrage in allen Regionen hatte das Unternehmen eine vorsichtige Prognose für 2024 abgegeben und eine breite Spanne für den Umsatz (-2% bis +5% yoy) und das adj. EBIT (unverändert bis +19% yoy; EUR 790 Mio. - EUR 940 Mio.) angegeben, die es bestätigte. Die Analysten von mwb research sind optimistisch, dass das IT&S-Geschäft von einer Entspannung der Lieferketten und von Agilitätsmaßnahmen profitieren wird und dass sich die Margen von SCS durch den sinkenden Anteil margenschwächerer Altprojekte (die mehrheitlich 2024 abgeschlossen werden) verbessern. mwb research bestätigt das Kursziel von EUR 46,00 und die Empfehlung HALTEN für die Aktie.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 26 Apr 2024 08:48:27 GMT
HelloFresh: Bessere als erwartete Q1-Ergebnisse. Lauer Ausblick bestätigt
mwb research behält KAUFEN bei
HelloFresh (HF) gab die Zahlen für das erste Quartal 2024 bekannt und meldete einen Umsatz von EUR 2,07 Mrd. (+3,8% yoy in konstanten Währungen [c.c.]) und ein bereinigtes EBITDA (AEBITDA) von EUR 16,8 Mio. (-75% yoy). Während die Umsatzerlöse um ca. 2% über den Markterwartungen lagen, übertraf das AEBITDA die Konsenserwartungen von ca. EUR 4 Mio. deutlich, was vor allem auf einen besseren Produktmix infolge des Hochlaufs des Ready-to-Eat-Geschäfts (RTE) zurückzuführen ist. Die Kategorie Meal-Kits entwickelte sich erwartungsgemäß weiter rückläufig; das junge RTE-Geschäft zeigte jedoch in Q1 eine gute Leistung. Was die Rentabilität betrifft, so belasteten höhere Beschaffungskosten und Marketingausgaben das AEBITDA und die Marge (-2,5 Prozentpunkte auf nur 0,8%), was sich wahrscheinlich auch auf die Ergebnisse des zweiten Quartals auswirken wird. Obwohl das Management eine Verlangsamung des Umsatzwachstums und einen Rückgang des AEBITDA im Jahresvergleich für Q2 erwartet, bekräftigte HF seine Prognose für das Gesamtjahr - ein Umsatzwachstum von 2%-8% im Jahresvergleich und ein AEBITDA von EUR 350 Mio.-EUR 400 Mio. HF macht gute Fortschritte bei der Ausweitung seines RTE-Geschäfts auf den internationalen Märkten. Während die Aussichten für diese Produktkategorie vielversprechend seien, müsse das Unternehmen zeigen, dass die angestrebten Effizienzsteigerungen in der geplanten Größenordnung realisierbar seien. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihr KAUFEN-Rating bei einem unveränderten Kursziel von EUR 16,00.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 26 Apr 2024 08:44:38 GMT
BASF SE: Q1 sieht allmähliche Erholung
Ausblick für 2024 bekräftigt
Die Ergebnisse von BASF für Q1 2024 waren gemischt. Der Umsatz verfehlte den Konsens um 6 %, beim EBITDA (ohne Sondereinflüsse [ex-SI]) übertraf das Unternehmen jedoch die Markterwartungen um 6 %, da die Fixkosten besser kontrolliert wurden. Während der Umsatz im Jahresvergleich um 12% auf EUR 17,6 Mrd. sank, haben die Analysten von mwb research hervorgehoben, dass sich das Tempo des Rückgangs deutlich verlangsamt hat. Vor allem der Absatz stieg um 0,5% gegenüber dem Vorjahr, nachdem er mehrere Quartale lang rückläufig war. BASF ist weiterhin optimistisch, dass sich das Unternehmen erholen wird, und bestätigte seine Prognose für 2024: Das EBITDA (ex-SI) soll auf 8,0 bis 8,6 Mrd. EUR steigen, was in der Mitte der Spanne einem Anstieg von 8,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht (2023: -29 % gegenüber dem Vorjahr). Das Management plant, die Betriebskosten weiter zu senken (Ziel sind jährliche Kosteneinsparungen von 2,1 Mrd. EUR bis 2026) und die Investitionen in Sachanlagen und Betriebskapital zu kontrollieren. Andere strategische Initiativen, einschließlich der Reduzierung der Beteiligung an Wintershall Dea, kommen gut voran. Die Analysten von mwb research halten an ihrem Kaufen-Rating mit einem revidierten Kursziel von EUR 60,00 fest (gegenüber EUR 58,50 zuvor). Die Analysten sind der Meinung, dass BASF weiterhin eine gute Dividendenaktie bleiben wird, da das Management die Dividende beibehalten oder erhöhen will (Rendite 2023: 6,6%).
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 26 Apr 2024 07:46:29 GMT
Redcare Pharmacy N.V.: Q1 mit schwächer als erwarteter Margenverbesserung
mwb research empfiehlt VERKAUFEN
Die Ergebnisse von Redcare Pharmacy für das 1. Quartal 24 zeigen ein robustes Umsatzwachstum von 560 Mio. EUR, was einem Anstieg von 51 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Allerdings verlangsamt sich die Dynamik im Vergleich zu den Vorquartalen mit einem organischen Wachstum von 19 %. Die Übernahme von Swiss MediService hat den Umsatz gestärkt, aber der Rx-Umsatz in der DACH-Region (ohne MediService) ist nur um 7% gewachsen. Aufgrund verstärkter Marketinganstrengungen verbesserte sich die bereinigte EBITDA-Marge langsamer als erwartet und lag mit 2,1% unter der Schätzung von mwb research von 3,2%. Die Prognose für das Gesamtjahr bleibt unverändert und sieht einen Umsatz von 2,3-2,5 Mrd. EUR und eine EBITDA-Marge von 2-4% vor. Die Aktie hat bereits 11% an Wert verloren, da eine nachlassende Dynamik und möglicherweise höhere Marketingausgaben befürchtet werden. Die Analysten von mwb research passen ihre Schätzungen an, um die höheren Marketingausgaben zu berücksichtigen, und setzen ein neues Kursziel von EUR 114,00 (zuvor EUR 115,00). VERKAUFEN. Das vollständige Update kann unter https://www.research-hub.de/companies/Redcare%20Pharmacy%20N.V heruntergeladen werden.
Veröffentlicht am: Thu, 25 Apr 2024 10:59:18 GMT
Wacker Chemie AG: Q1-Umsatz im Rahmen, EBITDA Erwartungen übertroffen, Ausblick bestätigt
mwb research bestätigt KAUFEN
Der Umsatz von Wacker Chemie lag im ersten Quartal mit 1.490 Mio. EUR im Rahmen der Prognosen, wobei der Rückgang um 15 % gegenüber dem Vorjahr auf die niedrigeren Preise zurückzuführen ist. Ein sequenzielles Wachstum von 8 % deutet auf eine mögliche Bodenbildung im Zyklus hin. Das EBITDA lag mit 172 Mio. EUR über der Prognose und dem Konsens, unterstützt durch niedrigere Energiekosten und Effizienzmaßnahmen. Das Umsatzwachstum war in den einzelnen Segmenten uneinheitlich, wobei Silikone und Polymere das sequenzielle Wachstum vorantrieben, während Polysilizium aufgrund des Preisdrucks deutliche Rückgänge im Jahresvergleich und im sequenziellen Vergleich verzeichnete. Die EBITDA-Verbesserungen waren in allen großen Geschäftsbereichen bemerkenswert. Der Gesamtausblick wird durch Wacker Chemie bestätigt, wobei die EBITDA-Margen-Prgnose für Silicones angehoben wurde. Die Q1-Ergebnisse zeigen die ersten schwachen Anzeichen einer Erholung. Bei unveränderten Schätzungen der mwb research bekräftigen die Analysten ihre KAUFEN-Empfehlung mit einem Kursziel von EUR 128,00.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 25 Apr 2024 10:34:57 GMT
ATOSS Software AG: Erfreuliche operative Leistung, Ausblick bestätigt
mwb research stuft auf HALTEN hoch
Die Atoss Software AG hat die Ergebnisse für das erste Quartal 2024 veröffentlicht, die einen Anstieg der Gesamterlöse um 16% auf EUR 41,8 Mio. im Jahresvergleich zeigen. Die erwartete Verlangsamung des Umsatzwachstums wurde durch einen Rückgang der Softwarelizenzverkäufe um 22 % im Jahresvergleich nach den außergewöhnlich hohen Lizenzverkäufen des letzten Jahres verursacht. Das Wachstum im Bereich Cloud & Subskriptionen (+40% gg. Vj.) blieb jedoch ein wichtiger Treiber für Atoss. Der EBIT-Anstieg in Q1 von 21% yoy übertraf das Umsatzwachstum, was zu einem Anstieg der EBIT-Marge um 1,5pp auf 33,5% führte. Das Management bestätige jedoch den Ausblick für das Jahr 2024 und erwarte eine EBIT-Marge von rund 30%. Die Analysten von mwb research halten an ihren Schätzungen und damit an ihrem Kursziel von EUR 229,00 fest. Nach den Kursrückgängen der letzten Wochen ist die Bewertung wieder etwas günstiger geworden, weshalb mwb research das Rating von VERKAUFEN auf HALTEN heraufstuft.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 25 Apr 2024 10:32:40 GMT
TAKKT AG: Schwaches Q1 24 wie erwartet, aber starke FCF-Generierung
mwb empfiehlt HALTEN
TAKKT hatte einen schwierigen Start ins erste Quartal: Der organische Umsatz sank um 16,4% gegenüber dem Vorjahr auf EUR 269 Mio., den niedrigsten Stand seit fast drei Jahren. Verstärkt wurde dies durch die Marktschwäche und negative Effekte wie das frühe Osterfest. Während die Umsätze in allen Geschäftsbereichen zurückgingen, verbesserten sich die Bruttomargen in allen Bereichen auf 41,2%, was für Stabilität sorgte. Trotz einmaliger Aufwendungen, die zu einem geringeren EBITDA von EUR 16,8 Mio. führten (gegenüber EUR 30,2 Mio. in Q1 23), erhöhte sich der Free Cashflow auf EUR 21,3 EUR, was auf eine starke Finanzlage von TAKKT hinweist. TAKKT erwartet eine allmähliche Erholung der Nachfrage im Laufe des Geschäftsjahres 24 und hält an seiner Prognose für die bereinigte EBITDA-Marge von 8-9,5% fest. Die Analysten von mwb research empfehlen weiterhin zu "HALTEN" mit einem unveränderten Kursziel von EUR 13,00, da die Analysten von mwb research auf Anzeichen für eine Verbesserung der Nachfrage warten.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 25 Apr 2024 10:30:07 GMT
Symrise AG: Anständiger Start in das Jahr, aber Währungseffekte belasten
mwb research bekräftigt VERKAUFS-Empfehlung
Symrise meldete solide Umsatzzahlen für Q1 24. Während das organische Umsatzwachstum weiterhin stark war (+11% yoy), belasteten negative Währungseffekte (-5,6%) die Umsatzentwicklung des Unternehmens in Q1. Insgesamt wuchs der Umsatz in Berichtswährung nur um 5% yoy auf EUR 1,29 Mrd. und lag damit im Rahmen der Konsens- und mwb research-Schätzungen. Obwohl die Wachstumsrate leicht unter der von mwb research für das Gesamtjahr geschätzten Rate von 6% liegt, sind die Analysten der Ansicht, dass das Unternehmen auf dem besten Weg ist, die Schätzungen zu erfüllen, da ein günstigerer Basiseffekt in H2 24 zu erwarten ist. Erfreulicherweise hat das Management seine Wachstums- und Rentabilitätsziele für das GJ24 bekräftigt und strebt ein organisches Umsatzwachstum an, das über dem relevanten Marktwachstum von 3-4% liegt, sowie eine EBITDA-Marge von rund 20%. Die Experten von mwb research bekräftigen ihr SELL-Rating mit einem Kursziel von EUR 90,00, unterstützt durch die Stand-alone- und Peer Group-Bewertung. Nachdem der Konkurrent Givaudan mit seinen Quartalsergebnissen die Messlatte hoch gelegt hat, könnten die heutigen "anständigen" Zahlen einige Marktteilnehmer enttäuscht haben.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 25 Apr 2024 08:25:07 GMT
