Research: externe Aktienanalysen & Prognosen
Auf unserer Research-Seite bieten wir Privatanlegern und professionellen Investoren Zugang zu aktuellen Aktienanalysen und Kaufempfehlungen. Bereitgestellt werden die Informationen von der mwb research AG. Das Hamburger Analysehaus beobachtet derzeit mehr als 100 internationale Werte und gibt regelmäßige Einschätzungen zu Quartals- und Jahreszahlen sowie zu aktuellen Vorgängen heraus. Die daraus abgeleiteten Prognosen können für Anleger ein nützliches Hilfsmittel bei der Investmententscheidung sein.
Bitte beachten Sie, dass die bereitgestellten Informationen von uns nicht geprüft werden und nicht die Meinung der Redaktion wiedergeben müssen.
Aktuelle Analysen:
Rheinmetall AG: Durchgesickerte Beschaffungsliste bestätigt unsere vorsichtige Einschätzung
HALTEN
Ein durchgesickerter Haushaltsplan für die Verteidigungsbeschaffung Deutschlands für 2027 gibt konkrete Zahlen zu den von uns angesprochenen Bedenken hinsichtlich der Land Systeme. Im Vergleich der finalen Haushaltsansätze für 2026 mit dem durchgesickerten Plan für 2027 zeigt sich, dass die Mittel von Munition, Kampffahrzeugen und allgemeinen Streitkräftefahrzeugen abgezogen und leicht in Richtung PUMA, Raumfahrt und Schiffe verschoben werden. Netto interpretieren wir dies als negativ für Rheinmetall, leicht negativ für Renk und positiv für TKMS. Wir stellen weiterhin fest, dass der Konsens diese Verschiebung nicht einpreist. Unserer Ansicht nach behandelt selbst die deutsche Regierung mittlerweile Panzer und Artillerie nicht mehr als die #1 Priorität. Das steigende Risiko für unseren Terminalwert hält uns vorsichtig hinsichtlich der Ziele für 2030, aber da die Zahlen weiterhin volatil sind, halten wir das Modell vorerst. Kursziel EUR 1.150, HALTEN. Obwohl unser Kursziel ein Upgrade auf KAUFEN im aktuellen Aktienkurs impliziert, warten wir auf weitere Beweise zum Haushaltsausgang, bevor wir ein Upgrade vornehmen.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 17 Jul 2026 10:05:05 GMT
RENK Group AG: Q2-pre close und geleakte Dokumente
HALTEN
RENK hat in dem Q2 2026-Pre Close die Jahresprognose bestätigt und ein weiteres Rekordniveau bei den Auftragseingängen (OI) für ein einzelnes Quartal signalisiert. Wir modellieren einen OI für Q2 von ca. 620 Mio. EUR, was die Jahresziele von ca. 2 Mrd. EUR erreichbar hält. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich nur “leicht” aufgrund einer Lieferlücke in Israel, die 80-100 Mio. EUR in die zweite Hälfte des Jahres verschiebt. Wir schätzen den Umsatz für Q2 auf ca. 350 Mio. EUR (+1% yoy). Das bereinigte EBIT wuchs erneut schneller als der Umsatz. Wir schätzen es auf 52 Mio. EUR (14,8%), was mit der Jahresprognose von 255-285 Mio. EUR übereinstimmt (mwb schätzt 282 Mio. EUR, obere Hälfte). Wichtiger ist jedoch ein Leak des deutschen Beschaffungsbudgets für 2027. Im Vergleich zum endgültigen Budget 2026 identifizieren wir kumulative Kürzungen bei gepanzerten Fahrzeugen und “Fahrzeugen inkl. Zubehör” (plus Munition, nur RHM), die teilweise durch eine Erhöhung bei Puma ausgeglichen werden. RENK betrachtet dies als unterstützend, aber unserer Meinung nach wird hier selektiv ausgewählt. Leicht netto negativ für RENK, negativ für Rheinmetall. Wir senken unsere Umsatzprognose, die nun leicht unter RENKs eigener Prognose für 2030 liegt, und reduzieren unser Kursziel entsprechend auf 48,00 EUR von 50,00 EUR, da die durchgesickerten Dokumente unsere vorsichtige Einschätzung nur bestätigen. HALTEN bis zu den festen H1-Zahlen am 6. August.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 17 Jul 2026 09:23:14 GMT
LM PAY S.A.: Die Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 übertrafen die Erwartungen
Die Margen im ersten Quartal stehen unter Druck
Die vorläufigen Ergebnisse von LM PAY für das Geschäftsjahr 2025 übertrafen die Erwartungen, mit einem Umsatzanstieg von 48,5 % auf 37,8 Millionen PLN und einem EBIT von 10,8 Millionen PLN, beides über unseren Prognosen. Allerdings wurde das Nettoergebnis negativ, bedingt durch Anpassungen der latenten Steuern. Das erste Quartal 2026 war schwächer, mit einem Umsatzwachstum, das auf 3,8 % zurückging, und einem Rückgang des EBIT um 24,6 %, was auf Integrationskosten, Investitionen in Versicherungen und einen vorübergehenden Verlust eines Partners zurückzuführen ist. Das Management erwartet im zweiten Halbjahr eine Verbesserung, da der Partner zurückgekehrt ist und die Versicherungsintegrationen zunehmen. Wir haben unsere Schätzungen für das Geschäftsjahr 2026 und die langfristigen Prognosen nach dem schwachen Start gesenkt und die Expansion in Rumänien ausgesetzt. Wir bestätigen die Kaufempfehlung, senken jedoch unser Kursziel von 63,00 EUR auf 59,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 17 Jul 2026 08:49:52 GMT
Circus SE: Q2 Call zeigt Ökosystem-Herausforderungen, Spek. KAUFEN
Nach einer deutlichen Abwärtskorrektur der Prognose für das GJ26 ging aus der Telefonkonferenz von Circus zum Q2 hervor, dass die Einführungsgeschwindigkeit der CA-1-Systeme kurzfristig nicht durch die Hardware, sondern durch die komplexen logistischen Herausforderungen des Ökosystems gebremst wird. Der Aufbau einer Lieferkette für Zutaten verzögert zwar die schnelle Skalierung, dürfte jedoch Zutatenmargen von bis zu 45 % ermöglichen und könnte sich letztendlich zu einem langfristigen Wettbewerbsvorteil entwickeln. Um diesen herausfordernden Übergang zu meistern und eine disziplinierte Kapitalallokation durchzusetzen, hat das Unternehmen Christian Bauer, einen ehemaligen Manager bei Volocopter und Daimler, zum CFO und Co-CEO ernannt. Trotz der überdurchschnittlichen Risiken rechtfertigt das immense Aufwärtspotenzial der Lebensmittelautomatisierung unsere „Spek. KAUFEN“-Bewertung und unser Kursziel von 8,40 Euro.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 17 Jul 2026 08:38:40 GMT
Nordex SE: **Nordex steht vor einem weiteren starken Quartal
Vorschau Q2
Nordex wird voraussichtlich ein weiteres starkes Q2 liefern, unterstützt durch höhere Installationsvolumen, einen besser bepreisten Auftragsbestand, einen wachsenden Servicebeitrag und positive Skaleneffekte. Der Umsatz und das EBITDA sollten im Jahresvergleich deutlich steigen, wobei die EBITDA-Marge voraussichtlich auf 9% ansteigen wird. Diese Leistung sollte das Unternehmen fest auf Kurs halten, um seine FY26-Prognose zu erreichen und weitere Fortschritte in Richtung seines mittelfristigen Margenziels zu unterstützen. Der bereits angekündigte starke Auftragseingang deutet ebenfalls auf eine anhaltende Nachfrage hin, obwohl das jüngste Wachstum hauptsächlich von den USA getrieben wurde, während Europa Anzeichen einer Normalisierung zeigt. Der geografische Shift hin zu Nordamerika sollte die Diversifikation verbessern und das zyklische Risiko verringern. Allerdings spiegelt die Bewertung bereits einen Großteil des erwarteten Gewinnpotenzials wider. Wir bestätigen unser HOLD-Rating mit einem Kursziel von 44,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 17 Jul 2026 08:16:23 GMT
123fahrschule SE: Bundesrat verringert Reformrisiko
H1 unterstützt die Prognose
Die vorläufigen Ergebnisse von 123fahrschule für das erste Halbjahr 2026 unterstützen weitgehend unsere Erwartungen für das Gesamtjahr. Der Umsatz stieg leicht auf 13,0 Mio. EUR, trotz eines rückläufigen Marktes, während das berichtete und das bereinigte EBITDA 0,85 Mio. EUR bzw. 1,1 Mio. EUR erreichten. Das Kerngeschäft der Fahrschule verbesserte sich, und Foerst wird voraussichtlich im zweiten Halbjahr aufgrund einer stärkeren Nachfrage nach Simulatoren beschleunigen. FahrerWerk hat fünf Standorte durch seine erste asset-light Partnerschaft hinzugefügt, was das Expansionspotenzial des Modells unterstützt. In der Zwischenzeit ließ der Bundesrat die wesentlichen digitalen Elemente der Reform unverändert, was das regulatorische Risiko verringert. Da die Schätzungen unverändert bleiben, bestätigen wir unser BUY-Rating und das Kursziel von 5,20 EUR für die Aktien.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 16 Jul 2026 09:01:03 GMT
Delivery Hero SE: Uber sichert Business Combination Agreement
jetzt VERKAUFEN
Uber und Delivery Hero haben ein Business Combination Agreement für ein freiwilliges Barangebot von 41,50 EUR pro Aktie unterzeichnet, was einen vollständig verwässerten Eigenkapitalwert von 13,0 Mrd. EUR impliziert. Das Angebot wird von Vorstand und Aufsichtsrat unterstützt und ist mit einem Carve-out von 1,4 Mrd. EUR für 14 bestimmte Märkte an SSW Partners verbunden. Der bestehende Delivery Hero-Anteil von Uber, zusätzliche Instrumente und unwiderrufliche Tenderverpflichtungen würden die Position bereits auf über 53% anheben. Der Abschluss wird für das zweite Halbjahr 2027 erwartet und steht noch unter dem Vorbehalt regulatorischer Genehmigungen. Wir erhöhen unser Kursziel auf 41,50 EUR und empfehlen, das Angebot anzunehmen. VERKAUFEN.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 16 Jul 2026 08:41:34 GMT
BASF SE: **Q2-Vorläufigdaten und Verkaufsdruck führen zu Upgrade auf KAUFEN
Die vorläufigen Ergebnisse von BASF für das zweite Quartal zeigten ein starkes, durch Preiserhöhungen bedingtes Ergebnis, unterstützt durch anhaltende Volumina und Störungen in der Lieferkette, jedoch nicht durch eine breit angelegte Erholung der zugrunde liegenden Nachfrage. Während die Segmentmischung ungleich blieb und höhere Rohstoffpreise weiterhin auf die Cash Conversion drückten, bestätigt das angepasste Management-Statement einen stärkeren kurzfristigen Gewinnmomentum. Die widerstandsfähige Versorgungssituation von BASF sollte es dem Unternehmen ermöglichen, weiterhin zu profitieren, falls die Störungen anhalten, obwohl schwächere Nachfrage und Druck auf das Working Capital weiterhin wesentliche Risiken darstellen. Nach dem jüngsten Verkaufsdruck betrachten wir das Risiko/Rendite-Verhältnis als attraktiver und stufen die Aktien von HALTEN auf KAUFEN hoch, mit einem leicht angepassten Kursziel von 55,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 16 Jul 2026 07:45:12 GMT
Circus SE: Kürzung der Prognose
Schätzungen/Kursziel gesenkt, Spek. KAUFEN
Circus hat eine erhebliche Abwärtsrevision seiner Prognose für das Geschäftsjahr 2026 vorgenommen und die Umsatzschätzungen auf 5,2 Mio. EUR (zuvor 44 Mio. EUR bis 55 Mio. EUR) gesenkt. Zudem wurde der erwartete EBITDA-Verlust auf etwa -17 Mio. EUR ausgeweitet (zuvor ein Verlust von -6 Mio. EUR bis -8 Mio. EUR). Laut dem Management ist diese Anpassung auf operationale Engpässe in der Lieferkette und Wartung zurückzuführen, die geplante Rollouts in das Geschäftsjahr 2027 verschoben haben. In dieser Phase bleibt es schwierig zu vorherzusagen, ob diese Herausforderungen strukturelle Skalierbarkeitsprobleme oder lediglich vorübergehende Rückschläge darstellen. Angesichts des inhärent hohen Maßes an Unsicherheit des Unternehmens und einer flacheren Wachstumskurve senken wir unsere Schätzungen erheblich und reduzieren unser Kursziel auf 8,40 EUR (zuvor 46,00 EUR). Angesichts des signifikanten langfristigen Aufwärtspotenzials, falls diese operativen Hürden überwunden werden, geben wir eine Spekulative KAUFEN-Empfehlung (zuvor KAUFEN) für Investoren mit einer hohen Risikobereitschaft heraus.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 16 Jul 2026 07:39:51 GMT
Traton SE: Q2-Vorabzahlen: Bereinigter Gewinn übertrifft Erwartungen, Cashflow bleibt zurück
VERKAUFEN beibehalten.
Die vorläufigen Q2-Zahlen von Traton deuten auf eine klare Verbesserung der bereinigten Rentabilität hin, wobei das bereinigte EBIT der Gruppe deutlich über den Erwartungen liegt und International Motors wieder in die Gewinnzone zurückkehrt. Allerdings beinhaltete die Veröffentlichung nur eine begrenzte Anzahl von KPIs und konzentrierte sich ausschließlich auf bereinigte Betriebskennzahlen. Noch wichtiger ist, dass die starke Ertragsentwicklung nicht mit der Cash-Generierung übereinstimmte, da der Netto-Cashflow negativ blieb und erheblich unter den Konsensschätzungen lag. Diese Divergenz könnte auf die Erfassung von nicht zahlungswirksamen tarifbezogenen Forderungen und Bewegungen im Working Capital zurückzuführen sein, jedoch erlaubt die begrenzte Offenlegung noch keine fundierte Schlussfolgerung. Daher lassen wir unsere Schätzungen unverändert und warten auf die vollständigen Q2- und H1-Ergebnisse am 23. Juli, um eine bessere Sicht auf die berichteten Erträge, die Cash-Umwandlung und die Nachhaltigkeit der Margen zu erhalten. Unsere umfassendere Investmentthese bleibt unverändert, wobei zyklische Schwächen und steigender struktureller Wettbewerb weiterhin zentrale Anliegen sind. Wir bestätigen unser SELL-Rating und ein Kursziel von 23,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 15 Jul 2026 08:17:45 GMT
-
Aktuelle Ausgabe PRINT
5,00 €Ausgabe: 6/2026
-
Aktuelle Ausgabe NEWS
2,50 €Ausgabe: 7/2026
AnlegerPlus-Magazine
Unsere Magazine liefern fundierte Analysen, praxisnahe Strategien und unabhängige Einschätzungen rund um Aktien, ETFs, Fonds und Zertifikate. Zielgerichtet für Anleger, die Chancen erkennen und Risiken verstehen wollen. Mit AnlegerPlus und den kompakten AnlegerPlus News erhalten Sie alle zwei Wochen das Wesentliche für Ihre Geldanlage – verständlich, fokussiert und immer auf den Punkt.
