Perspektivinvestments: spannende DAX-Aktien 2025

Der Leitindex DAX setzte auch 2025 seinen Aufwärtstrend fort, während MDAX und SDAX eine deutlich verhaltenere Entwicklung zeigten. Wir werfen einen Blick auf die Chancen und Risiken im kommenden Jahr und stellen spannende Aktien für 2025 vor.

Das Jahr 2024 war reich an Überraschungen und nicht nur positiven. Und dennoch hat der deutsche Leitindex mühelos seine Klettertour der Vorjahre fortgesetzt. Für Bewegung war aber in beide Richtungen gesorgt. In den vergangenen zwölf Monaten zeigten 22 der 40 Titel eine positive Jahresperformance, 18 jedoch eine negative.

Zu den Gewinnern in diesem Jahr zählten eindeutig Verteidigungs-, Luft- und Raumfahrttitel sowie Finanzwerte. Stark im DAX waren aber auch SAP, Deutsche Telekom und Siemens. Im Immobiliensektor setzte sich über die ganze DAX-Indexfamilie betrachtet die Erholungsbewegung mehrheitlich fort. Top-Performer im DAX war Siemens Energy. Rote Vorzeichen finden sich vor allem bei den Vertretern der Automobilindustrie und der Chemie. Aber auch die Titel der Deutschen Post, von RWE und Infineon tendierten schwächer. Wie im Vorjahr trägt die Bayer-Aktie die rote Laterne.

Uneinheitliche Branchentendenzen

Im Mid-Cap-Index MDAX findet sich der Zulieferer der Verteidigungsindustrie HENSOLDT ganz oben auf der Gewinnerliste. Am anderen Ende des Spektrums findet sich der Zulieferer der Halbleiterindustrie AIXTRON. Auch die Aktie des Halbleiterwerts Siltronic verlor deutlich an Wert. Insgesamt halten sich im Zeitraum November 2023 bis Dezember 2024 Gewinner- und Verliereraktien etwa die Waage. Zu den größten Verlierern zählen der Industriekonzern thyssenkrupp und der Modekonzern HUGO BOSS.

Darüber hinaus waren Branchentrends kaum aufzuspüren. Während die Aktie des Einzelhändlers HelloFresh in dem oben genannten Zeitraum 26 % verloren hat, legten Delivery-Hero-Titel um 13 % zu. Auch im Telekomsektor, bei Software- und Medizingeräten finden sich im MDAX sowohl Gewinner wie Verlierer.

Im Small-Cap-Index SDAX waren die Kursverläufe innerhalb der einzelnen Sektoren ebenfalls divergierend. Mit SÜSS MicroTec beinhaltet der Index die einzige Halbleiteraktie im DAX-Universum, die in den vergangenen zwölf Monaten deutlich im Plus steht. Im Sektor Finanzdienstleistungen variieren die Performancezahlen von −35 % bei GRENKE bis 27 % bei der DWS Group. Zu den Top-Performern zählte die AlzChem Group. Das Spezialchemieunternehmen hatte erst 2017 das operative Geschäft aufgenommen. Und ganz am Ende mit fast 76 % Kursverlust in einem Jahr rangiert im SDAX der Anbieter von Fotovoltaik-Systemtechnik SMA Solar

Chancen und Risiken

Der Ausblick auf das Börsenjahr 2025 ist von vielen Unsicherheiten geprägt. Die deutsche Wirtschaft stagniert und der Ausgang der Neuwahlen im Februar ist ungewiss. Gleichzeitig übernimmt die Trump-Administration im Januar erneut die Regierungsgeschäfte in den USA. Die angekündigten Zölle auf Waren aus aller Welt, insbesondere auf deutsche Exporte, schüren Sorgen, vor allem für exportorientierte Unternehmen, die nicht lokal in ihren Absatzmärkten produzieren.

Während manche Industrien mit schwacher Konjunktur zu kämpfen haben, zeigt der Servicesektor bislang eine stabile Nachfrage. Mit am besten sind die Aussichten für die Finanz- und Versicherungswirtschaft. Die wachsenden Vermögen und der steigende Anlagebedarf bieten Chancen, ebenso wie die zunehmenden Risiken durch Naturkatastrophen und Cyberangriffe. 2023 beliefen sich die globalen Schäden aus Naturkatastrophen auf 280 Mrd. US-Dollar, von denen nur 108 Mrd. US-Dollar versichert waren. Rückversicherer profitieren in diesem Umfeld von der Möglichkeit, Prämien zu erhöhen, und nutzen zudem die Stärke der Kapitalmärkte für hohe Renditen. Attraktive Bewertungen und hohe Dividendenrenditen unterstreichen zusätzlich das Potenzial dieser Branche.

DAX-Titel für 2025

Die Aktie des global aktiven und diversifizierten Versicherungs- und Finanzdienstleistungskonzerns Allianz überzeugt mit einer attraktiven Dividendenrendite von rund 5 % und einem günstigen KGV von 10,9 (Analystenkonsens für 2025). Angesichts der positiven Perspektiven stellt sich die Frage: Warum unnötige Risiken mit hochbewerteten Titeln eingehen, wenn die Allianz-Aktie gleich doppelt Sicherheit bietet – durch solide Finanzkennzahlen und ein bewährtes Geschäftsmodell?

Das gilt ebenso für die Münchener Rück. Mit einem erwarteten KGV von 11 (2025e) und einer Dividendenrendite von 3,5 % (2025e) erscheint auch die Bewertung des Rückversicherungskonzerns attraktiv.

Ein weiteres aussichtsreiches Investment ist Siemens. Der Technologiekonzern meldete im dritten Quartal einen Rekordgewinn von 2,9 Mrd. Euro und kündigte daraufhin eine Dividendenerhöhung an. Mit einem positiven Ausblick und einem KGV (2025e) von 16 (unter dem 6-Jahres-Durchschnitt von 19) bietet die Aktie sowohl Wachstumsperspektiven als auch Stabilität.

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