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Research: externe Aktienanalysen & Prognosen
Auf unserer Research-Seite bieten wir Privatanlegern und professionellen Investoren Zugang zu aktuellen Aktienanalysen und Kaufempfehlungen. Bereitgestellt werden die Informationen von der mwb research AG. Das Hamburger Analysehaus beobachtet derzeit mehr als 100 internationale Werte und gibt regelmäßige Einschätzungen zu Quartals- und Jahreszahlen sowie zu aktuellen Vorgängen heraus. Die daraus abgeleiteten Prognosen können für Anleger ein nützliches Hilfsmittel bei der Investmententscheidung sein.
Bitte beachten Sie, dass die bereitgestellten Informationen von uns nicht geprüft werden und nicht die Meinung der Redaktion wiedergeben müssen.
Aktuelle Analysen:
Bayer AG: Fortschritte inmitten anhaltender Herausforderungen
mwb research bekräftigt KAUFEN
Die Zustimmung des CHMP für Acoramidis ist ein vielversprechender Schritt in der Präzisionskardiologie von Bayer, die auf den wachstumsstarken ATTR-CM-Markt mit einem Volumen von EUR 5 Mrd. bis 2030 abzielt. Das Medikament, das sich auf überzeugende Phase-III-Daten stützt, die eine signifikante Verringerung der kardiovaskulär bedingten Krankenhausaufenthalte und der Sterblichkeitsrate zeigen, deckt einen entscheidenden ungedeckten Bedarf bei einer fortschreitenden, oft tödlichen Krankheit. Acoramidis wird voraussichtlich 2025 in Europa auf den Markt kommen und steht im Einklang mit der Strategie von Bayer, sein pharmazeutisches Portfolio unter Nutzung seiner etablierten kardiovaskulären Infrastruktur neu zu gestalten. Allerdings bestehen weiterhin Herausforderungen wie die langsame Marktakzeptanz aufgrund der Unterdiagnose von ATTR-CM, der Wettbewerbsdruck und die allgemeinen finanziellen und operativen Hürden von Bayer, wie z. B. die Verschuldung in Höhe von EUR 35 Mrd. und die laufende Umstrukturierung. Trotz der Beibehaltung der BUY-Empfehlung sehen die Analysten von mwb research in Bayer eine risikoreiche und chancenreiche Möglichkeit für langfristige Investoren, die auf den Turnaround des Unternehmens setzen.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Mon, 16 Dec 2024 09:58:28 GMT
Synbiotic: WECCO Pharma glänzt und Greensby Integration steht bevor
mwb research empfiehlt KAUFEN
Die Synbiotic SE meldete bedeutende Fortschritte innerhalb der Gruppe und hob die außergewöhnliche Performance von WECCO Pharma hervor, die die Umsatzerwartungen übertraf und für das Geschäftsjahr 2024 nun mit einem Umsatz von 8,0 Mio. EUR prognostiziert wird. Die Integration von greensby stärkt ihre Plattform in der Cannabisbranche, konsolidiert Dienstleistungen und Produkte und erweitert das Angebot. Dieser strategische Schritt untermauert die Präsenz von Synbiotic im boomenden Markt für medizinisches Cannabis weiter. Gleichzeitig schützt die Entscheidung, die Integration von CannaCare nicht fortzusetzen, die Gruppe vor finanziellen Risiken, obwohl ein geringer Umsatzeffekt im Geschäftsjahr 2024 erwartet wird. Dennoch bleibt Synbiotic gut positioniert, um vom Wachstumsmomentum des Sektors zu profitieren und gleichzeitig einen robusten strategischen Kurs beizubehalten. Die Analysten von mwb research bestätigen daher ihre Einschätzung und ihr Kursziel von 12,50 EUR. Bewertung bleibt KAUFEN.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 13 Dec 2024 12:14:37 GMT
Metro AG: Schwierigkeiten bei der Rentabilität, Transformation im Fokus, Kursziel gesenkt
mwb research bestätigt KAUFEN
Die Ergebnisse von Metro für das GJ 2023/24 zeigen ein solides Umsatzwachstum von 5,9 % (bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte), angetrieben durch starke Entwicklungen in Russland (+14,2 %) und im Segment Ost (+6,1 %). Allerdings sank das bereinigte EBITDA auf 1.058 Mio. EUR von zuvor 1.174 Mio. EUR, belastet durch Transformationskosten, Kostendruck und Währungseffekte. Damit lag der Wert am unteren Ende der Unternehmensprognose. Das Geschäftsjahr verzeichnete zudem einen Nettoverlust von 125 Mio. EUR, bedingt durch strukturelle Herausforderungen und das Fehlen von Einmaleffekten aus dem Vorjahr. Für das Geschäftsjahr 2024/25 erwartet das Unternehmen ein moderates Wachstum bei Umsatz und EBITDA, während die Transformationsinitiativen bis 2027/28 erhebliche Einsparungen bringen sollen. Die Analysten von mwb research senken ihre Schätzungen und reduzieren das Kursziel auf 5,00 EUR (vorher: 5,80 EUR). Die Bewertung der Analysten bleibt bei KAUFEN.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 13 Dec 2024 12:09:21 GMT
Hensoldt AG: Optimistischer mittelfristiger Ausblick, aber vorsichtige langfristige Perspektive.
mwb research empfiehlt KAUFEN
Hensoldts CMD hob starke mittelfristige Wachstumsaussichten hervor, mit dem Ziel, bis 2028 organische Umsätze in Höhe von 4 Mrd. EUR zu erreichen. Dies wird durch die hohe Nachfrage nach Produkten wie dem TRML-4D-Radar (~22 % der FY24-Umsätze, mwb-Schätzung), dem Eurofighter, der F126 und dem Leopard 2 Radar Systemen angetrieben. Die Umsatzprognose des Managements von 3,4 Mrd. EUR bis 2027 liegt in engem Einklang mit den Schätzungen von mwb research und wird durch einen Auftragsbestand von ~2,8x des Umsatzes unterstützt. Initiativen wie die Industrialisierung, Investitionen in Produktionskapazitäten, der SAP-Rollout bis 2027 sowie die fortschreitende Integration der ESG stärken das Vertrauen. Langfristiges Wachstum über 2030 hinaus erscheint jedoch weniger sicher, da es stark von bestehenden Plattformen und begrenzten neuen Wachstumstreibern abhängt. Daher passen die Analysten von mwb research ihr Kursziel leicht auf 43,00 EUR (vorher 44,00 EUR) an und behalten ihre Kaufempfehlung bei, gestützt durch Branchentrends, bewährte Umsetzung und eine günstige mittelfristige Perspektive.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 13 Dec 2024 11:30:21 GMT
Formycon: Fortschritte erzielt, die nächsten Schritte vorbereitet
mwb research bestätigt KAUFEN
Formycon schloss ein ereignisreiches Jahr mit einer Roundtable-Veranstaltung ab, die von mwb research ausgerichtet wurde und wichtige Meilensteine des Jahres 2024 hervorhob. In der Diskussion wurden regulatorische Erfolge, einschließlich der Zulassungen für FYB202 und Fortschritte bei FYB203, sowie Fortschritte in der Pipeline mit FYB206 betont. Mit der bevorstehenden Aufnahme in den SDAX und strategischen Wachstumsinitiativen ist Formycon gut für 2025 und darüber hinaus aufgestellt. Falls Sie die Veranstaltung verpasst haben, können Sie eine Aufzeichnung hier abrufen: https://research-hub.de/events/video/2024-12-12-11-00/FYB-GR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 13 Dec 2024 10:21:07 GMT
Carl Zeiss Meditec AG: Besser als erwartete Ergebnisse für Q4, verhaltene Prognose für GJ25
mwb research empfiehlt KAUFEN
Die Umsätze von Carl Zeiss Meditec (CZM) lagen im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2024 etwa 3% unter den Konsensschätzungen, während das bereinigte EBIT die Erwartungen um 13% übertraf. Der organische Umsatz ging im Quartalsvergleich um 8% zurück (berichteter Wert: unverändert im Vergleich zum Vorjahr aufgrund der DORC-Übernahme), was auf eine anhaltend schwache Nachfrage nach ophthalmologischen Geräten und ein schwaches Neurochirurgiegeschäft zurückzuführen ist. Das bereinigte EBIT sank im Jahresvergleich um 23% auf 85 Mio. EUR, belastet durch die schwache Umsatzentwicklung, Ausgaben im Zusammenhang mit der Integration von DORC und Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte einer CZM-Einheit. Das Management erwartet anhaltende makroökonomische Unsicherheiten und prognostiziert für das Geschäftsjahr 2025 ein moderates Umsatzwachstum im Jahresvergleich sowie eine stabile oder leicht höhere EBITA und EBITA-Marge. Obwohl die Analysten von mwb research anerkennen, dass sich der Erholungspfad von CZM verzögern könnte, sehen sie das Unternehmen weiterhin als strategische Investitionsmöglichkeit, gestützt auf seine führende Marktposition, Markenstärke und Initiativen zur Kostenkontrolle. Dank strukturell günstiger langfristiger Nachfragedynamiken, finanzieller Widerstandsfähigkeit und zunehmender wiederkehrender Umsätze sollte CZM in der Lage sein, kurzfristige Störungen zu überwinden. Die Experten von mwb research behalten ihre Kaufempfehlung (BUY) für die Aktie bei, reduzieren jedoch das Kursziel auf 65,00 EUR (vorher: 78,00 EUR).
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 12 Dec 2024 12:19:54 GMT
About You: Zalando - About You Deal: Konsolidierung im Fashion-E-Commerce
mwb research stuft auf VERKAUFEN
About You (AY) und Zalando haben eine verbindliche Vereinbarung zur Unternehmensfusion unterzeichnet, bei der Zalando 6,50 EUR pro Aktie bietet. Dies entspricht einem Aufschlag von 107 % auf den volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten drei Monate von AY und liegt im Einklang mit dem Kursziel von mwb research. Große Aktionäre, darunter die Otto Group, HEARTLAND und das AY-Management, haben sich verpflichtet, etwa 73 % des AY-Aktienkapitals zu verkaufen. Ziel der Fusion ist es, eine Dual-Brand-Strategie zu nutzen, die Zalando’s Premium-Positionierung mit der trendfokussierten Ansprache einer jüngeren Zielgruppe von AY kombiniert, während gleichzeitig B2B-Fähigkeiten durch komplementäre Plattformen wie SCAYLE und ZEOS verbessert werden. Trotz Spekulationen über einen Bieterwettstreit machen die signifikanten Aktionärsverpflichtungen und die strategische Passgenauigkeit ein konkurrierendes Angebot unwahrscheinlich. Angesichts der strategischen Logik und der gebotenen Prämie empfehlen die Analysten von mwb research, das Angebot anzunehmen, und stufen die Aktie auf VERKAUFEN herab (zuvor KAUFEN).
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 12 Dec 2024 12:12:36 GMT
Zalando SE: Zalando - About You Deal: Konsolidierung im Fashion-E-Commerce
mwb research stuft auf HALTEN
About You (AY) und Zalando haben eine verbindliche Vereinbarung zur Unternehmensfusion unterzeichnet, bei der Zalando 6,50 EUR pro AY-Aktie bietet, ein Aufschlag von 107 % auf den volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten drei Monate. Dies entspricht einem Kaufpreis von rund 1,1 Mrd. EUR. Ziel der Fusion ist eine Zwei-Marken-Strategie, die Zalando’s Premium-Positionierung mit der trendorientierten Ansprache einer jüngeren Zielgruppe von AY kombiniert und gleichzeitig die B2B-Fähigkeiten durch die komplementären Plattformen SCAYLE und ZEOS stärkt. Potenzielle Synergien in Bereichen wie Logistik, Zahlungen und B2B-Plattformen bieten attraktive Möglichkeiten, die langfristige Rentabilität nach Abschluss der Übernahme zu steigern. Dennoch erhöhen die Analysten von mwb research vorsichtig ihre Schätzungen und setzen das Kursziel auf 37,00 EUR (zuvor: 33,00 EUR) herauf. Aufgrund der positiven Kursentwicklung der Aktie in den letzten Wochen ändern die Analysten ihre Bewertung von KAUFEN auf HALTEN.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 12 Dec 2024 11:50:39 GMT
TeamViewer SE: Größte Übernahme zur Stärkung der strategischen Position
mwb research bestätigt KAUFEN
TeamViewer (TMV) gab die Übernahme des britischen Unternehmens 1E bekannt, das mit 686 Mio. EUR bewertet wird. Der Abschluss der Transaktion wird für Anfang 2025 erwartet. 1E, spezialisiert auf Digital Employee Experience (DEX) Software, ergänzt TMVs Lösungen für Fernzugriff und erweitert das Angebot im Bereich Digital Workplace Management sowie die Präsenz auf dem US-Markt. Der Deal ermöglicht es TMV, proaktives IT-Management mit Endpunktoptimierung zu integrieren und Zugang zu der starken Kundenbasis von 1E zu gewinnen, darunter Nike und Roche. Der erwartete Umsatzbeitrag soll das anorganische Wachstum vorantreiben (~10 Prozentpunkte in 2025 laut mwb-Schätzung) und TMVs Unternehmenssegment stärken, auch wenn die Marge von 1E möglicherweise unter den >40% bereinigtem EBITDA von TMV liegt. Obwohl die Strategie sinnvoll erscheint, ist der Kaufpreis – finanziert über Kredite – mit einem Anstieg der Verschuldung auf das 3,3-Fache des EBITDA im Jahr 2025 verbunden, was investorenfreundliche Maßnahmen wie Aktienrückkäufe einschränkt. Dennoch stützen Wachstums- und Synergiepotenziale die Investmentthese. Die Kaufempfehlung (BUY) wird bekräftigt, mit einem neuen Kursziel von 14,10 EUR (zuvor: 15,00 EUR).
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 12 Dec 2024 10:14:34 GMT
Performance One: H1 24 Bericht veröffentlicht und Jahresprognose angepasst
mwb research bekräftigt KAUFEN
Performance One (PO1) hatte im ersten Halbjahr 2024 aufgrund eines schwierigen wirtschaftlichen Umfelds zu kämpfen, was zu einer geringeren Nachfrage nach digitalen Dienstleistungen und gekürzten Medienbudgets bei Kunden führte. Die Umsätze fielen im Jahresvergleich um 25%, und die erwartete Erholung des Werbesektors im vierten Quartal ist nun unwahrscheinlich. Bedeutende Investitionen in E-Health-Initiativen und KI-Ko-Produkte belasteten die Rentabilität, was zu einem negativen EBITDA führte. Das Management senkte die Prognose für das Geschäftsjahr 2024 und erwartet nun rund 9,6 Mio. EUR Umsatz sowie ein negatives EBITDA im mittleren sechsstelligen Bereich. Obwohl kürzlich erfolgte Finanzierungen und Fördermittel die kurzfristige Liquidität stützen, werden Kostensenkungsmaßnahmen Zeit benötigen, um Wirkung zu zeigen. Folglich reduzierten die Analysten von mwb research ihre Modellannahmen und das Kursziel auf nun 6,40 EUR (zuvor 14,20 EUR), während die Kaufempfehlung (BUY) beibehalten wurde.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 12 Dec 2024 09:57:06 GMT
