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Research: externe Aktienanalysen & Prognosen
Auf unserer Research-Seite bieten wir Privatanlegern und professionellen Investoren Zugang zu aktuellen Aktienanalysen und Kaufempfehlungen. Bereitgestellt werden die Informationen von der mwb research AG. Das Hamburger Analysehaus beobachtet derzeit mehr als 100 internationale Werte und gibt regelmäßige Einschätzungen zu Quartals- und Jahreszahlen sowie zu aktuellen Vorgängen heraus. Die daraus abgeleiteten Prognosen können für Anleger ein nützliches Hilfsmittel bei der Investmententscheidung sein.
Bitte beachten Sie, dass die bereitgestellten Informationen von uns nicht geprüft werden und nicht die Meinung der Redaktion wiedergeben müssen.
Aktuelle Analysen:
Wolftank Group AG: Robuste Ergebnisse in den ersten 9 Monaten
mwb research bekräftigt KAUFEN
Die Wolftank Group erzielte beeindruckende Ergebnisse in den ersten neun Monaten 2024 mit einem Umsatz von 89,8 Mio. EUR, was einem Anstieg von 57,5 % im Jahresvergleich entspricht. Obwohl keine detaillierten Zahlen auf Segmentebene vorgelegt wurden, dürfte das Segment Environmental Services das Wachstum angeführt haben, unterstützt durch verstärkte Umweltmaßnahmen der Kunden, die zu einem Umsatz von 62,2 Mio. EUR beitrugen. Der Umsatzanteil dieses Segments stieg entsprechend auf 69 % (GJ23: 59 %). Im Gegensatz dazu waren die Umsätze im Bereich Hydrogen & Renewables mit 12,5 Mio. EUR aufgrund einer allgemein schwächeren Marktsituation im Wasserstoffbereich etwas geringer, während Industrial Coatings & Maintenance stabil blieb. Das EBITDA der Gruppe stieg um 118,8 % im Jahresvergleich auf 7,0 Mio. EUR, was eine Verbesserung der EBITDA-Marge um 220 Basispunkte auf 7,8 % bedeutete. Ein positiver Free Cashflow von 3,7 Mio. EUR unterstrich zudem die finanzielle Stärke. Besonders beeindruckend war der Anstieg des Auftragsbestands um 150 % im Jahresvergleich auf 110 Mio. EUR bei einem Book-to-Bill-Verhältnis von 1,74x, was auf eine starke Nachfrage hinweist. Mit erwarteten Umsätzen von über 100 Mio. EUR für das Gesamtjahr 2024 und einer stabilen Rentabilität bestätigen die Analysten von mwb research ihre Kaufempfehlung und ein Kursziel von 20,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 19 Dec 2024 10:53:23 GMT
Ceconomy AG: Strategisches Wachstum treibt solide Jahresergebnisse voran
mwb research bestätigt KAUFEN
Die Ergebnisse von Ceconomy für das Geschäftsjahr 2023/24 zeigen solide Fortschritte mit einem bereinigten Umsatzwachstum von 5,3 % im Vergleich zum Vorjahr und einem flächenbereinigten Wachstum von 4,1 %, angetrieben durch eine starke Entwicklung in Osteuropa (+40,8 % flächenbereinigt). Das bereinigte EBIT stieg um 26% auf 305 Mio. EUR und erreichte damit das obere Ende der Prognose, während der Nettogewinn bei 76 Mio. EUR lag, nach einem Verlust im Vorjahr. Wachstumsbereiche wie Retail Media (+48 Mio. EUR Einnahmen) und der Marktplatz (GMV +102 % im Jahresvergleich) stärkten die Profitabilität, obwohl weitere Verbesserungen notwendig sind, um die Ziele für 2025/26 zu erreichen. Mit Fokus auf finanzielle Stabilität plant Ceconomy die Wiederaufnahme von Dividendenzahlungen und setzt die Transformation fort. Die Analysten von mwb research lassen ihr Kursziel unverändert und bestätigen die Kaufempfehlung.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 19 Dec 2024 10:42:41 GMT
ZEAL Network SE: Erwartungen übertroffen bei rekordverdächtigen Jackpots.
mwb research empfiehlt KAUFEN
ZEAL hat seine Prognose zum dritten Mal in diesem Jahr angehoben und damit selbst die optimistischen Schätzungen von mwb research übertroffen. Angetrieben von einem außergewöhnlichen Jahr 2024 mit 13 Jackpot-Spitzen, darunter ein rekordverdächtiger 7-facher Höchststand im Q4, profitierte ZEAL von einer intensiven Kundenakquise und -bindung durch die unwiderstehliche Anziehungskraft maximaler Jackpot-Gewinne. Das Unternehmen erwartet nun Umsätze von EUR 175–185 Mio. und ein EBITDA von EUR 55–59 Mio., was einem Wachstum von +55 % bzw. +73 % im Jahresvergleich (Mittelpunkt) entspricht. Diese starke Performance ist auf erhöhte Servicegebühren, ein starkes Wachstum neuer Kunden, eine höhere Aktivität bestehender Spieler und Skaleneffekte zurückzuführen. Die Analysten haben daher ihr Kursziel auf EUR 60,00 (zuvor EUR 59,00) angehoben und bestätigen ihre KAUF-Empfehlung, wobei sie ZEALs Branchenführerschaft, Skalierbarkeit und außergewöhnliche Fähigkeit, Erwartungen zu übertreffen, hervorheben.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 19 Dec 2024 10:27:48 GMT
LM Pay S.A: Die positive wirtschaftliche Entwicklung von LM Pay setzt sich fort
mwb research empfiehlt KAUFEN
LM Pay setzt seine starke wirtschaftliche Entwicklung fort, mit einem Umsatzanstieg von 39% im 9M GJ24 auf 15,8 Mio. PLN (3,7 Mio. EUR) und einem Umsatzwachstum von 23% im Q3 im Vergleich zum Vorjahr. Die Ergebnisse liegen weitgehend im Rahmen der Schätzungen von mwb research. Die Kundenbasis wuchs um 18% auf 29,4 Tsd. Kunden, gestützt durch wiederkehrende medizinische Dienstleistungen und hohe Kundentreue. Das EBIT stieg auf 7,4 Mio. PLN, was die Skalierbarkeit des Asset-Light-Modells und Kosteneffizienz unterstreicht. Für das GJ24 wird ein Umsatz zwischen 21 und 25 Mio. PLN sowie ein EBIT zwischen 5 und 7 Mio. PLN (1,2–1,6 Mio. EUR) erwartet, nach Rückstellungen, die im Q4 gebucht werden – ebenfalls im Einklang mit den Schätzungen von mwb research. LM Pay ist gut positioniert im wachsenden privaten Gesundheitsmarkt in Polen und auf nachhaltiges Wachstum ausgerichtet. Mit nur geringfügigen Anpassungen der Annahmen bekräftigen die Analysten von mwb research ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 63,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 19 Dec 2024 09:48:09 GMT
Kontron AG: Großaufträge aus dem Verteidigungssektor
mwb research bestätigt Kaufempfehlung
Kontron hat zwei große Verteidigungsaufträge im Gesamtwert von fast 200 Mio. EUR gesichert. Ein Auftrag über 20 Mio. USD von einem US-amerikanischen Luftfahrtunternehmen umfasst SOSA-konforme Hardware für UAVs. Ein weiterer Auftrag über 165 Mio. EUR von einem europäischen Verteidigungsunternehmen beinhaltet VPX-Recheneinheiten für Überwachungsanwendungen. Diese Aufträge stärken Kontrons Position in der Verteidigungstechnologie und erweitern den Einfluss im Bereich autonomer Steuerungssysteme. Die Expertise des Unternehmens in militärischen Anwendungen und die Fähigkeit, robuste Lösungen zu liefern, waren entscheidende Faktoren. Die 9M-Performance zeigt starkes Wachstum, mit neuen IoT-Konnektivitätsaufträgen von 920 Mio. EUR und einem EBITDA-Anstieg um 50 %. Diese Entwicklungen untermauern Kontrons Rolle als führender Anbieter fortschrittlicher Verteidigungstechnologien für NATO-Staaten. Empfehlung bleibt KAUFEN, Kursziel unverändert bei 35,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 19 Dec 2024 09:21:12 GMT
Mayr-Melnhof Karton AG: Geplanter Verkauf von TANN: geringere Verschuldung
mwb research bestätigt KAUFEN
Die Mayr-Melnhof Karton AG (MM) hat zugestimmt, ihre TANN Group, die auf Tipping Paper (Zigarettenmundstückpapier) spezialisiert ist, für einen Unternehmenswert von 360 Mio. EUR an ein indonesisches Unternehmen zu verkaufen. Der Abschluss der Transaktion wird für Q1 2025 erwartet. Die TANN Group, die 12 % des Umsatzes der MM-Sparte Food & Premium Packaging und 5 % des Gesamtumsatzes ausmacht, bietet nur wenige Synergien mit den Kerngeschäften von MM im Bereich Karton und Verpackung. Der Deal, der mit einem attraktiven EV/Umsatz-Multiplikator von 1,5x und einem EV/EBITDA von 7x (mwb Schätzung) bewertet wird, wird MM helfen, die Verschuldung zu reduzieren und das Verhältnis Nettoverschuldung/EBITDA um 0,5x (mwb Schätzung) zu senken. Mit diesen Maßnahmen sowie laufenden Kostensenkungs- und Cash-Protection-Initiativen bleibt MM eine starke langfristige Investition. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre KAUF-Empfehlung mit einem Kursziel von 115 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 19 Dec 2024 09:13:04 GMT
Stratec SE: Die langfristigen Aussichten bleiben intakt
mwb research stuft auf KAUFEN
Stratec SE steht vor einem entscheidenden Q4, um die ambitionierte FY24-Prognose von 263 Mio. EUR Umsatz (mwb Schätzung) zu erreichen, wofür im Q4 87 Mio. EUR erforderlich sind. Trotz der Normalisierung der pandemiebedingten Nachfrage, Lieferkettenproblemen und wirtschaftlicher Unsicherheiten, die auf den Medizintechniksektor drücken, zeigt sich das Management aufgrund stabilisierender Trends bei Kunden optimistisch. Stratecs geringe Abhängigkeit von China minimiert Risiken aus diesem Markt. Langfristige Wachstumschancen im Bereich Diagnostik und Automation positionieren Stratec für eine Erholung, wobei die Aktie für langfristig orientierte Anleger als KAUFEN mit Potenzial für eine Trendwende im Jahr 2025 gesehen wird. Mit unveränderten Modellannahmen bestätigen mwb researchs Analysten ihr Kursziel von 40,00 EUR und stufen nach der jüngsten Schwäche des Aktienkurses von HALTEN auf KAUFEN hoch.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 19 Dec 2024 08:52:46 GMT
Brenntag SE: Kann Brenntag die Herausforderungen der Chemieindustrie bewältigen?
mwb research bekräftigt KAUFEN
Die europäische Chemieindustrie kämpft mit erheblichen Herausforderungen wie Überkapazitäten, strukturellen Ineffizienzen und dem Wettbewerbsdruck durch chinesische Importe, die weiterhin auf den Umsätzen von Brenntag lasten. Obwohl CEO Christian Kohlpaintner kürzlich vorsichtigen Optimismus hinsichtlich einer Marktstabilisierung äußerte – unterstützt durch Quartalstrends, die seit Q4 2023 eine Stabilisierung der Umsätze auf niedrigeren Niveaus zeigen –, bleibt eine vollständige Erholung aus. Zwar verbessern sich die Volumina, doch Preisdruck und volumenabhängige Kosten bestehen weiterhin. Trotz dieser Herausforderungen verzeichneten die Op. EBITDA/GP- und Op. EBITA-Margen nur geringe Rückgänge, was die Anpassungsfähigkeit von Brenntag durch Kostenmanagement, Fokussierung auf operative Effizienz und strategische Initiativen wie die Trennung der Essentials- und Specialties-Divisionen unterstreicht. Während der Weg zur vollständigen Erholung ungewiss bleibt, könnten die schlimmsten Zeiten vorüber sein. Dank einer soliden finanziellen Position ist Brenntag gut aufgestellt, um Gegenwind zu meistern und sich bietende Chancen zu nutzen. Die Analysten von mwb research halten an ihrer Kaufempfehlung (BUY) mit einem unveränderten Kursziel EUR von 80,00 fest.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 19 Dec 2024 08:42:19 GMT
MTU Aero Engines: Neuer CEO und strategische Übernahme von 3D.aero
mwb research stuft erneut auf HALTEN, Kursziel erhöht
Die MTU Aero Engines hat bekannt gegeben, dass Dr. Johannes Bussmann Nachfolger des aktuellen CEO Lars Wagner wird. Bussmann ist seit Januar 2023 CEO der TÜV SÜD AG. Zuvor war er 7 Jahre lang CEO der Lufthansa Technik AG und bringt somit relevante Management- und Branchenerfahrung in seine neue Position ein. Zudem hat MTU die Übernahme von 3D.aero angekündigt, einem deutschen Unternehmen für Robotik- und Präzisionsmesssysteme. Die Übernahme, obwohl klein, steigert die Effizienz von MTU, da das Unternehmen bereits die robotergestützten Systeme von 3D.aero einsetzt, um Schrauben zu erkennen und Oberflächenschäden von nur 20 μm zu identifizieren. Dies verbessert die Inspektionsgenauigkeit und unterstützt die Margenerweiterung durch die Senkung von SG&A-Kosten. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 24x auf Basis der erwarteten Gewinne 2024 und nach einem Kursanstieg von 66 % im bisherigen Jahresverlauf erscheint die Bewertung von MTU fair. Die Analysten von mwb research haben ihre Schätzungen leicht nach oben angepasst und das Kursziel auf 351,00 EUR (vorher 334,00 EUR) angehoben, behalten jedoch ihre HALTEN-Empfehlung bei, da hohe Bewertungsmultiplikatoren und Einschränkungen im Cashflow weiteres Aufwärtspotenzial begrenzen.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 18 Dec 2024 08:35:24 GMT
thyssenkrupp nucera: Q4/GJ-Ergebnisse entsprechen den vorläufigen Zahlen
mwb research bestätigt KAUFEN
Die Q4-Ergebnisse von tk nucera für das Geschäftsjahr 23/24 (Ende: 30. September) entsprachen den vorläufigen Zahlen und zeigten einen Umsatzanstieg von 57 % im Jahresvergleich auf 250 Mio. EUR in Q4, getrieben durch Großprojekte wie NEOM. Das EBIT fiel mit -3 Mio. EUR besser als erwartet aus (Konsens: -14,3 Mio. EUR), unterstützt durch höhere Margen im CA-Segment, trotz Anlaufkosten und geringerer Bruttomargen aus AWE-Verkäufen. Im Geschäftsjahr 23/24 wuchs der Umsatz im AWE-Segment um 62 % yoy, das nun mehr als 60 % des Gesamtumsatzes ausmacht, wobei der niedrige Anteil an Serviceerlösen die Margen begrenzt. Der Auftragseingang für FY23/24 betrug 635 Mio. EUR, mit einem Anstieg der AWE-Aufträge auf 356 Mio. EUR, während das CA-Segment auf 279 Mio. EUR zurückging. Die Prognose für FY24/25 sieht Umsätze von 850-950 Mio. EUR und ein EBIT von -30 Mio. EUR bis 5 Mio. EUR vor. Der langfristige Ausblick bleibt positiv, gestützt durch das Wachstum des Wasserstoffmarkts, eine starke Liquiditätsposition und die strategische Positionierung. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre BUY-Einstufung, erhöhen die Rentabilitätsschätzungen und heben das Kursziel auf 14,50 EUR (zuvor 13,50 EUR) an.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 17 Dec 2024 10:35:28 GMT
