Research: externe Aktienanalysen & Prognosen
Auf unserer Research-Seite bieten wir Privatanlegern und professionellen Investoren Zugang zu aktuellen Aktienanalysen und Kaufempfehlungen. Bereitgestellt werden die Informationen von der mwb research AG. Das Hamburger Analysehaus beobachtet derzeit mehr als 100 internationale Werte und gibt regelmäßige Einschätzungen zu Quartals- und Jahreszahlen sowie zu aktuellen Vorgängen heraus. Die daraus abgeleiteten Prognosen können für Anleger ein nützliches Hilfsmittel bei der Investmententscheidung sein.
Bitte beachten Sie, dass die bereitgestellten Informationen von uns nicht geprüft werden und nicht die Meinung der Redaktion wiedergeben müssen.
Aktuelle Analysen:
Pyramid AG: Starke operative Beschleunigung im Q2 2026
KAUFEN
Die Pyramid AG hat starke vorläufige Ergebnisse für das erste Halbjahr 2026 veröffentlicht, mit einem Umsatz von 40,3 Mio. EUR (+10% im Jahresvergleich) und einem EBITDA von 1,9 Mio. EUR. Der Momentum war im zweiten Quartal außergewöhnlich stark, wo die Einnahmen um 28% gegenüber dem Vorquartal auf 22,6 Mio. EUR wuchsen und die EBITDA-Marge 7,5% erreichte (im Vergleich zu 1,1% im ersten Quartal). Unterstützt durch eine annualisierte Auftragsannahme von über 100 Mio. EUR nimmt die operative Wende Gestalt an. Während die konsolidierten Ergebnisse und die Cash Conversion noch abzuwarten sind, unterstützen der operative Trend und die kürzlich gesicherte Stabilität der Bilanz eine konstruktive Perspektive. Wir bestätigen unsere BUY-Empfehlung und ein Kursziel von 3,30 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 15 Jul 2026 07:54:50 GMT
Vossloh AG: Solide vorläufige Ergebnisse für das zweite Quartal
Prognosekürzung
Vossloh hat vorläufige Ergebnisse für das zweite Quartal 2026 bekannt gegeben, die ein starkes Umsatzwachstum zeigen, unterstützt durch die Konsolidierung von Sateba. Die Rentabilität stand jedoch unter Druck durch Integrationseffekte sowie höhere Beschaffungs- und Logistikkosten. Das Management hat zudem die Prognose für 2026 gesenkt, was auf schwächere Abrufe unter Rahmenverträgen, Projektverzögerungen bis 2027 und begrenzte Kostenweitergaben zurückzuführen ist. Dennoch bleibt das zugrunde liegende Investitionsszenario intakt. Der Auftragseingang wuchs weiterhin stark, und der Auftragsbestand erreichte einen neuen Rekord, was eine solide Sichtbarkeit für die kommenden Jahre bietet. Daher reduzieren wir unsere Schätzungen für das Geschäftsjahr 2026 auf etwa die Mitte der neuen Prognose und senken unsere mittelfristigen Margenannahmen. Trotz dieser Anpassungen erwarten wir weiterhin, dass Vossloh seine Ziele für 2030 erreicht, unterstützt durch strukturelles Wachstum bei den Ausgaben für die Schieneninfrastruktur. Nach dem jüngsten Rückgang des Aktienkurses sehen wir einen attraktiven Einstiegszeitpunkt. Wir bestätigen unser BUY-Rating, senken jedoch unser Kursziel auf 90,00 EUR von zuvor 100,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 15 Jul 2026 07:37:27 GMT
MHP Hotel AG: Portfolioerweiterung durch Vorzeigeprojekt in Düsseldorf, KAUFEN
MHP Hotel AG (MHP) hat einen langfristigen Mietvertrag für ein neues Hotel der Marriott Autograph Collection mit etwa 180 Zimmern im Herzen von Düsseldorf gesichert, wodurch das Gesamtportfolio auf 16 Hotels in Betrieb oder in aktiver Planung erweitert wird. Das Projekt wird in Partnerschaft mit Midstad entwickelt und soll bis 2029 innerhalb des ikonischen, historischen Gebäudekomplexes Carsch-Haus eröffnet werden. Es wird erwartet, dass dieses Projekt stabilisierte jährliche Einnahmen von über 20 Mio. EUR generiert. Die Transaktion trifft den Nerv eines polarisierten DACH-Hotelmarktes, in dem die Premium- und Luxussegmente das Budgetsegment erheblich ausperformen. Durch die Umnutzung exklusiver, kulturell bedeutender innerstädtischer Bauten kann MHP hohe durchschnittliche Tagespreise erzielen und eine hohe Auslastung erreichen. Darüber hinaus ist MHP gut positioniert, um signifikante operationale Cluster-Synergien zu nutzen. Wir bestätigen unsere BUY-Empfehlung mit einem Kursziel von 3,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 14 Jul 2026 08:50:06 GMT
CHAPTERS Group AG: KI-Effizienzen treiben die EBITDA-Prognose
Kursziel und KAUFEN beibehalten.
Die CHAPTERS Group hat die Prognose für das organische Wachstum des bereinigten operativen EBITDA für 2026 auf über 22% angehoben, gegenüber zuvor 14%-17%, während sie das organische Umsatzwachstum von 7%-9% bestätigt hat. Das Upgrade der Guidance wird durch eine stärkere operative Hebelwirkung unterstützt, die durch früher als erwartete Effizienzen in den Bereichen KI und Automatisierung, Preisanpassungen und wachsende Cluster-Synergien vorangetrieben wird. Wenngleich die neue Guidance ein klares Aufwärtspotenzial für unsere Prognosen schafft, belassen wir unsere Schätzungen vor dem Capital Markets Day am 15. Juli zunächst unverändert. Der CMD liefert üblicherweise einen tieferen Einblick in die operative Leistung durch Fallstudien, Präsentationen der Plattform-Manager und strategische Kontext durch das Management. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung (BUY) und unser Kursziel von 50,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 14 Jul 2026 08:45:22 GMT
Leifheit AG: Die vorläufigen Ergebnisse für das zweite Quartal zeigen anhaltenden Druck
Schätzungen und Kursziel gesenkt
Leifheit meldete vorläufige Zahlen für Q2 2026, die weiterhin schwache Umsätze, aber eine deutliche Verbesserung des EBIT gegenüber dem Vorjahr und dem Vorquartal zeigen. Dies unterstreicht, dass die bereits umgesetzten Restrukturierungs- und Effizienzmaßnahmen die Auswirkungen niedrigerer Volumina zunehmend abfedern. Das Konsumumfeld bleibt jedoch schwierig, geprägt von zurückhaltenden Ausgaben, schwacher Nachfrage und vorsichtiger Lagerhaltung im Handel. Zudem konkretisierte das Management das FOCUS-Programm, mit dem die Organisation vereinfacht, die Kostenbasis weiter gesenkt und die langfristige Profitabilität gestärkt werden soll. Die angepasste Guidance signalisiert anhaltenden Druck auf Umsatz, Ergebnis und Cashflow. Wir senken daher unsere Schätzungen für 2026 und 2027, lassen unsere längerfristigen Annahmen jedoch weitgehend unverändert. Bei einem KGV von 12,6x für 2028E und einer Dividendenrendite von 8 % bestätigen wir unsere KAUFEN-Empfehlung aber senken das Kursziel von EUR 20,00 auf EUR 19,00.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 14 Jul 2026 08:37:41 GMT
Siltronic AG: Fundamentales Bild im Vorfeld des Q2 weitgehend unverändert – VERKAUFEN
Nach einem Pre-Close-Call mit dem Unternehmen sehen wir seit dem ersten Quartal keine wesentliche Veränderung im zugrunde liegenden Bild. Wir erwarten eine sequenzielle Verbesserung sowohl beim Umsatz als auch bei der EBITDA-Marge im zweiten Quartal und gehen weiterhin von einem stärkeren zweiten Halbjahr im Vergleich zum ersten Halbjahr aus. Positiv ist, dass Siltronic zögert, zusätzliche langfristige Geschäfte zu den aktuellen Spotpreisen abzuschließen, was wir als positives Zeichen werten, dass das Management mit einer Verbesserung der Verhandlungsmacht und der Preisgestaltung rechnet. In dieser Phase fällt es uns weiterhin schwer, einen glaubwürdigen Weg zu einer signifikanten Erholung der Erträge zu erkennen, ohne eine breit angelegte Preis- und Volumenwende, selbst bei einer angenommenen zweistelligen Umsatzsteigerung im nächsten Jahr. Vor den Ergebnissen des zweiten Quartals bekräftigen wir daher unser SELL-Rating und das unveränderte Kursziel von 70,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Mon, 13 Jul 2026 08:44:10 GMT
cyan AG: Entwicklung des Partnernetzwerks stützt die Story
Kursziel/KAUFEN bestätigt.
Die cyan AG hat mehrere Entwicklungen gemeldet, die den Investment Case für Guard 360 stärken. Die Partnerschaft mit CANCOM hat bereits zu einem ersten deutschen ISP-Kunden geführt, wobei die Vermarktung ab September 2026 beginnen soll und weitere ISP-Vereinbarungen möglicherweise folgen. Daneben hat FileWave Guard 360 in sein Endpoint-Management-Angebot aufgenommen, wodurch sich das Partnernetzwerk und die adressierbare Kundenbasis des Produkts erweitern. Cyans Mitgründer Markus Cserna wurde zudem als langfristiger CEO bestätigt, womit der externe Suchprozess beendet ist. Insgesamt untermauert der jüngste Nachrichtenfluss das Potenzial von Guard 360 als zweite Wachstumssäule. Wir erwarten weiterhin erste nennenswerte Umsatzbeiträge von Guard 360 ab 2027. BUY, Kursziel EUR 4,00.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Mon, 13 Jul 2026 08:37:39 GMT
Fraport AG: Die FY26-Ziele scheinen nach einem schwachen ersten Halbjahr bei den Passagierzahlen anfällig zu sein. VERKAUFEN bestätigt.
Die schwachen Verkehrszahlen von Fraport im Juni und im ersten Halbjahr verdeutlichen eine fragile Wachstumsdynamik im Inland. Die Passagierzahlen in Frankfurt sind im Juni im Vergleich zum Vorjahr um 1,7 % und im ersten Halbjahr um 0,8 % gesunken, was auf Streiks bei Lufthansa, hohe Kerosinpreise und geopolitische Konflikte im Iran zurückzuführen ist. Diese Stagnation kommt zu einem unglücklichen Zeitpunkt zur Eröffnung des neuen Terminals 3 im April, das mit Investitionen von 4 Mrd. EUR eine jährliche Passagierkapazität von 19 Mio. hinzufügt und die Fixkosten erheblich erhöht. Während ein Anstieg der gesamten Passagierzahlen für die Gruppe um 1,0 % im ersten Halbjahr durch internationales Wachstum einen kleinen Puffer bot, ist die Leistung in diesem Bereich stark ungleichmäßig. Folglich erscheinen die Ziele für das Geschäftsjahr 2026 zunehmend gefährdet. CEO Stefan Schulte hat bereits die Passagierprognose für Frankfurt auf ein Nullwachstum für 2025 gesenkt, verglichen mit einer zuvor erwarteten Wachstumsrate von mindestens 2,8 %. Das Management betrachtet die finanzielle Guidance für das Geschäftsjahr 2026 weiterhin als „erreichbar“, warnte jedoch auch, dass die Stagnation des margenstarken Inlandsverkehrs die finanzielle Performance dämpfen wird. Wir reduzieren unsere Schätzungen für das Geschäftsjahr 2026 leicht und halten unser Kursziel von 62,00 EUR sowie die SELL-Empfehlung aufrecht.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Mon, 13 Jul 2026 08:33:37 GMT
Traton SE: Q2 Verkaufszahlen steigen, jedoch bleibt die Erholung ungleichmäßig
Weiterhin VERKAUFEN
Traton hat im zweiten Quartal 2026 verbesserte Verkaufszahlen gemeldet, jedoch deutet die regionale Mischung weiterhin auf eine fragile Erholung hin, anstatt auf einen klaren Wendepunkt. Das Wachstum wurde durch die Produkteinführung von Scania in China, das subventionierte Kreditprogramm in Brasilien und die solide Dynamik bei Volkswagen Truck & Bus unterstützt. Allerdings litt International Motors weiterhin unter schwacher Nachfrage in Nordamerika, während der wichtige deutsche Markt von MAN hinter dem breiteren europäischen Markt zurückblieb. Die Verkaufszahlen im ersten Halbjahr lagen immer noch leicht unter dem Niveau des Vorjahres, was unterstreicht, dass der zugrunde liegende Trend fragil bleibt und teilweise durch temporäre oder regionsspezifische Faktoren unterstützt wird. Für die vollständigen Ergebnisse des zweiten Quartals am 23. Juli erwarten wir ein moderates Umsatz- und adj. EBIT-Wachstum, jedoch insgesamt stabile Margen. Wir sehen begrenzten Ertragsmomentum aufgrund einer ungünstigen regionalen Mischung, anhaltender Schwäche in Nordamerika sowie anhaltendem Kosten- und Preisdruck. Zyklische Risiken aus den Frachtmärkten, Zinssätzen und Zöllen bleiben erheblich, während der Wettbewerb durch chinesische Elektro-Lkw eine wachsende strukturelle Bedrohung darstellt. Wir bestätigen unser SELL-Rating und das Kursziel von 23,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 10 Jul 2026 10:11:39 GMT
Beno Holding AG: FY25 mit operativer Wende und positivem FFO
KAUFEN
BENO hat seine geprüften Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 veröffentlicht, die im Wesentlichen die starken vorläufigen Zahlen aus dem März bestätigen. Der Umsatz stieg auf 9,2 Mio. EUR von 8,7 Mio. EUR, während der Nettogewinn auf 4,6 Mio. EUR von 4,0 Mio. EUR anstieg. Noch wichtiger ist, dass die geprüften Zahlen eine deutliche Verbesserung der wiederkehrenden operativen Leistung bestätigen: Der FFO erhöhte sich auf 2,25 Mio. EUR von -0,07 Mio. EUR im Geschäftsjahr 2024, während der operative Cashflow auf 3,6 Mio. EUR von -0,5 Mio. EUR verbessert wurde. Das Eigenkapital stieg auf 34,9 Mio. EUR, was 10,04 EUR pro Aktie entspricht, wobei das Unternehmen einen NAV von 11,42 EUR pro Aktie berichtete. Letztendlich bleibt die Equity-Story intakt, da es sich um ein hoch cash-generierendes, defensiv positioniertes Light-Industrial-Engagement handelt, das mit einem erheblichen Bewertungsabschlag gehandelt wird. Nach dieser operativen Validierung erhöhen wir unsere Schätzungen um 6-12% und steigern unser Kursziel auf 13,50 EUR (zuvor 12,50 EUR). Daher bestätigen wir unser BUY-Rating mit einem soliden Upside-Potenzial von über 70%.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 10 Jul 2026 09:39:21 GMT
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