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Research: externe Aktienanalysen & Prognosen
Auf unserer Research-Seite bieten wir Privatanlegern und professionellen Investoren Zugang zu aktuellen Aktienanalysen und Kaufempfehlungen. Bereitgestellt werden die Informationen von der mwb research AG. Das Hamburger Analysehaus beobachtet derzeit mehr als 100 internationale Werte und gibt regelmäßige Einschätzungen zu Quartals- und Jahreszahlen sowie zu aktuellen Vorgängen heraus. Die daraus abgeleiteten Prognosen können für Anleger ein nützliches Hilfsmittel bei der Investmententscheidung sein.
Bitte beachten Sie, dass die bereitgestellten Informationen von uns nicht geprüft werden und nicht die Meinung der Redaktion wiedergeben müssen.
Aktuelle Analysen:
Fuchs SE: Langsamer Start ins Jahr 2024, aber unveränderte Prognose
mwb research stuft erneut auf HALTEN
Die Ergebnisse von Fuchs für das 1. Quartal 2024 waren angesichts des Preisdrucks und ungünstiger Währungen trübe. Umsatz und EBIT verfehlten den Konsens um jeweils 4-5%. Der Umsatz sank im Jahresvergleich um 6 %, einschließlich eines organischen Rückgangs von 3 % gegenüber einem Anstieg in den vorangegangenen Quartalen. Maßnahmen zur Kostenkontrolle und niedrigere Energie- und Frachtkosten stützten jedoch die Rentabilität. Das EBIT wuchs um 4 % gegenüber dem Vorjahr, und die Marge verbesserte sich um 1,2 Prozentpunkte auf 12,2 % gegenüber dem Vorjahr. Trotz eines langsamen Starts in das Jahr 2024 hofft das Management auf eine leichte Erholung im Laufe des Jahres 2024 inmitten der makroökonomischen Herausforderungen. Das Unternehmen bekräftigte seine konservative Jahresprognose mit einem Umsatz von ca. EUR 3,6 Mrd. (+2% yoy), einem EBIT von EUR 430 Mio. (+4% yoy; Marge: 11,9%; +20bps yoy) und einem FCF (vor Akquisitionen) von ca. EUR 250 Mio. (-46% yoy). Die Analysten von mwb research erkennen die Fähigkeit von Fuchs an, auch in schwierigen Märkten eine Kapitalrendite zu erzielen, die mehr als doppelt so hoch ist wie die Kapitalkosten. Allerdings bedient das Unternehmen einen weitgehend reifen Markt, der nur begrenzten Spielraum für ein starkes Wachstum bietet. Selektive Übernahmen könnten wie in der Vergangenheit dazu beitragen, die Lücke zu schließen, aber es könnte schwierig werden. Insgesamt erscheinen das EV/EBIT für das Geschäftsjahr 24 mit dem Faktor 12 und das KGV mit dem Faktor 20 fair. Die Analysten von mwb research stufen die Aktie weiterhin mit "HALTEN" ein und sehen ein unverändertes Kursziel von EUR 48,00.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 02 May 2024 09:18:20 GMT
Formycon: Aufstockung der Pipeline für künftige Erträge
mwb research empfiehlt KAUFEN mit niedrigerem Kursziel
Formycon hat die vollständigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2023 veröffentlicht, und damit die vorläufigen Zahlen bestätigt. Das Unternehmen bekräftigte, dass es stark in seine Entwicklungspipeline investiert und dabei mehr in Eigenleistung geht. Dies wird zusätzliche Kosten mit sich bringen, die sich jedoch durch eine höhere Umsatzbeteiligung in der Zukunft auszahlen werden. Im Ausblick wird 2024 zwar durch erhöhte Investitionen in die Biosimilar-Pipeline geprägt werden, aber es wird auch ein Entscheidendes in Bezug auf die Kommerzialisierungspipeline (FYB202, FYB203) sein. Nach einem Hochlauf im Jahr 2025 sollten die Einnahmen aus der erwarteten Kommerzialisierung von FYB202 und FYB203 allmählich sichtbar werden. Aufgrund reduzierter Schätzungen, belastet durch höhere Kosten und Abschreibungen, reduziert mwb research das Kursziel auf EUR 81,00 (alt: EUR 91,00). Das Rating bleibt KAUFEN.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 30 Apr 2024 12:05:56 GMT
LM Pay S.A: Verbessertes Geschäft im GJ23 und solider Start ins GJ24
mwb research empfiehlt KAUFEN
LM Pay S.A. gab seine vorläufigen Ergebnisse für das Geschäftsjahr 23 sowie einen ersten Ausblick auf das erste Quartal 2024 bekannt. Im GJ23 erzielte LM Pay ein beeindruckendes Umsatzwachstum von 16,5 % auf 17,5 Mio. PLN (4,0 Mio. EUR), was weitgehend mit den Schätzungen von mwb research von 18,1 Mio. PLN übereinstimmt. Das Unternehmen verzeichnete einen signifikanten Anstieg der Kundenzahl um 24% von 26.000 auf 33.000 im GJ23 und insbesondere einen bemerkenswerten Anstieg des Anteils der wiederkehrenden Kunden, der von 26% auf 29% stieg. Trotz einmaliger Herausforderungen, darunter der Abschluss einer neuen Refinanzierungsvereinbarung und die Kosten im Zusammenhang mit der Börsennotierung der Aktien, blieb LM Pay profitabel. Allerdings sank das EBIT im GJ23 auf 0,7 Mio. PLN (0,2 Mio. EUR), doch dürfte es sich hierbei um ein einmaliges Ereignis handeln, und das Unternehmen dürfte bald wieder höhere Gewinne erzielen. Trotz eines guten Starts in das Jahr führt die Verschiebung der Einführung des neuen VISA-Produkts (nun voraussichtlich im zweiten Halbjahr 2024) ebenfalls zu einer Verschiebung bei Umsatz und Ergebnis. Vorerst senken die Analysten von mwb research ihre Annahmen für 2024 und 2025, die langfristigen Schätzungen bleiben jedoch unverändert. Angesichts der begrenzten Auswirkungen der revidierten Annahmen auf die Bewertung von mwb research bekräftigen die Analysten ihr BUY-Rating mit einem leicht angepassten Kursziel von EUR 66,00 (alt: EUR 71,00).
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 30 Apr 2024 11:09:25 GMT
Swiss Estates AG: Gute vorl. Zahlen für ’23, aber One-offs belasten
mwb research bestätigt KAUFEN
Die Swiss Estates AG hat vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2023 veröffentlicht, die trotz guter Ergebnisse durch einen langwierigen Rechtsstreit mit der Altra Foundation belastet wurden. Positiv ist jedoch, dass sich Swiss Estates nun endgültig von diesen Altlasten befreien konnte und sich künftig auf die wiederkehrenden Erträge und die positive Wachstumsdynamik des Schweizer Immobilienmarktes konzentrieren kann. Die Nettomieterträge stiegen im Geschäftsjahr 2023 um 4.4% und lagen damit leicht über den Erwartungen. Ein Neubauprojekt in Rüthi, St. Gallen (seit Ende 2023 zu 95% vermietet) wird ab 2024 für zusätzliche Dynamik sorgen. Der Net Asset Value (NAV) ist leicht um 3% gesunken, weshalb mwb research’s Analysten ihre Schätzungen entsprechend anpassen. Daraus resultiert ein neues Kursziel von CHF 7.50 (alt: CHF 7.70), was zu einer Bestätigung der KAUFEN-Empfehlung führt.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 30 Apr 2024 10:36:12 GMT
Delivery Hero SE: Der Aktienkurs fährt wieder Achterbahn
mwb research empfiehlt KAUFEN
Die Aktie von Delivery Hero fährt wieder einmal Achterbahn. Gerüchte über den Markteintritt des aggressiven Konkurrenten Meituan in Saudi Arabien haben die Kursgewinne infolge der soliden Q1-Mitteilung zunichte gemacht. Meituan hat sich einen Namen gemacht, indem es dank einer aggressiven Marketing- und Content-Strategie einen beträchtlichen Marktanteil in Hongkong gewonnen hat, und es gibt Befürchtungen, dass ein harter Wettbewerb die führende Marktstellung von DH bedrohen könnte. Inzwischen wurde der Einstieg von Sachem Head Capital Management bestätigt. Zudem wurde der aktivistische Investor für einen Sitz im Aufsichtsrat von Delivery Hero vorgeschlagen. Wie die Analysten von mwb research in einem früheren Update betonten, hat Sachem eine beeindruckende Erfolgsbilanz bei der Schaffung von Shareholder Value. mwb research behält die Schätzungen und das Kursziel von EUR 52,00 bei. KAUFEN.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Mon, 29 Apr 2024 11:40:55 GMT
Nordex SE: US-Konjunktur zeigt Anzeichen einer Erholung
mwb research bekräftigt KAUFEN
Nordex sieht erste Anzeichen für eine Belebung seines US-Geschäfts. Die Produktion im US-Werk wird schrittweise wieder hochgefahren, um die lokalen Produktionsanforderungen des Inflation Reduction Act zu erfüllen. Darüber hinaus soll ein neues Produkt speziell für den US-Markt eingeführt werden, und es wurde ein neuer CEO und COO für Nordamerika ernannt. Infolge des Inflationsbekämpfungsgesetzes wurde das Geschäft in den USA zwei Jahre lang stark eingeschränkt, und im Jahr '23 gab es keine Installationen und Aufträge. Nach den Rekordwerten der letzten Jahre in Europa (Auftragseingang Europa '23 +60% gg. Vj.; Q1 '24 +108%) könnte die Rückkehr der USA nun zu einer völlig anderen Dynamik im Gesamtauftragseingang führen. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihre Kauf-Empfehlung und bestätigen ihr Kursziel von EUR 22,00. Die Analysten von mwb research glauben, dass Nordex in '24 den Sprung in die langfristige Profitabilität schaffen wird, da sich die Vertragsbedingungen verbessern und die Auftragsdynamik hoch bleibt.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Mon, 29 Apr 2024 11:34:00 GMT
Stratec SE: Langsamer Start ins Jahr 2024. Starke Erholung im 2. Quartal erwartet
mwb research bleibt bei HALTEN
Stratec meldete schwache Ergebnisse für Q1 2024, wie bereits vom Management angemahnt. Der Umsatz ging im Jahresvergleich um 16% zurück, das bereinigte EBIT sank um 18% und die bereinigte EBIT-Marge verschlechterte sich um 10 Basispunkte im Jahresvergleich auf 6,2%, was auf die schwache Nachfrage und die zu geringe Degression der Fixkosten zurückzuführen ist. Das Management erwartet jedoch eine deutliche Erholung des Umsatzwachstums im 2. Quartal, was auf den Hochlauf der Entwicklungsprojekte und Dienstleistungen zurückzuführen ist. Dennoch geht Stratec davon aus, dass die Endkundennachfrage nach molekulardiagnostischen Systemen im Jahr 2024 gedämpft bleiben wird. Darüber hinaus sieht Stratec das Bestellverhalten der Kunden aufgrund der anhaltenden Nachwirkungen der Pandemie durch eine erhöhte Volatilität gekennzeichnet, was 2024 zu einem sehr unsicheren Jahr macht. Daher bekräftigte das Unternehmen seine Prognose für das Gesamtjahr und erwartet einen gleichbleibenden oder leicht steigenden Umsatz auf Basis konstanter Wechselkurse (c.c.) und eine bereinigte EBIT-Marge von 10-12% (2023: 10,3%). Obwohl Stratec mit seinen Kostensenkungsmaßnahmen (Einstellungsstopp, Umverteilung von Ressourcen, Preisanpassungen und Optimierungen) gute Fortschritte zu machen scheine, würden die Analysten von mwb research eine nachhaltige Belebung des Umsatzwachstums und der Margenverbesserung abwarten wollen. Die Analysten von mwb research stufen die Aktie weiterhin mit HALTEN ein, bei einem leicht erhöhten Kursziel von EUR 40,00 (alt: EUR 37,00).
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Mon, 29 Apr 2024 10:17:34 GMT
Traton SE: Q1 überrascht positiv. Die Nachfrage normalisiert sich weiter
mwb research bleibt bei HALTEN
Traton meldete Ergebnisse für Q1 2024, die besser als erwartet ausfielen. Der Umsatz übertraf den Konsens um 5% und das bereinigte EBIT übertraf die Marktschätzungen um beachtliche 13%, vor allem dank eines starken Ergebnisses bei Scania. Das Umsatzwachstum in Q1 verlangsamte sich auf 5% yoy auf EUR 11,8 Mrd. (gegenüber +8% yoy in Q4 2023), da die Volumina im Zuge der Normalisierung der Nachfrage um 4% yoy zurückgingen. Dies wurde durch einen günstigen Produktmix und Preiserhöhungen mehr als ausgeglichen. Das adj. EBIT wuchs im ersten Quartal um 18% yoy auf EUR 1,11 Mrd. und die Marge stieg um 1,0ppt yoy auf 9,4% (+70bps qoq), auch durch Effizienzsteigerungen. Der Auftragseingang ging im 1. Quartal um 3 % gegenüber dem Vorjahr zurück und spiegelt damit eine allgemeine Marktnormalisierung wider. Vor diesem Hintergrund bestätigte das Management seinen Ausblick für 2024 mit einer Spanne von -5% bis +10% yoy Wachstum bei Absatz und Umsatz und einer bereinigten EBIT-Marge von 8,0%-9,0%. Darüber hinaus bleibt nach einigen Quartalen mit restriktivem Auftragseingang abzuwarten, wie sich der Auftragsbestand im Laufe des Jahres 2024 entwickelt. Der Aktienkurs ist im Jahresvergleich um 69% gestiegen und die Bewertung erscheint fair. Die Analysten von mwb research stufen die Aktie weiterhin mit "HALTEN" ein und sehen ein unverändertes Kursziel von EUR 35,00.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Mon, 29 Apr 2024 10:09:12 GMT
Delivery Hero SE: Höhere Dynamik in Q1 veranlasst zur Anhebung des Ausblicks
mwb research empfiehlt KAUFEN
Gestern veröffentlichte Delivery Hero (DH) den Jahresbericht für 2023. Während das Unternehmen die Verluste reduzieren konnte, kam es dem Ziel nahe, einen positiven operativen Mittelzufluss zu erwirtschaften. Gleichzeitig veröffentlichte DH die Daten für Q1 2024, die eine Belebung der Dynamik erkennen lassen. Während Europa, die MENA-Region und die Integrated Verticals (Dmarts) ein anhaltend starkes Wachstum verzeichneten, scheint sich Asien weiter von den (post-)pandemischen Auswirkungen zu erholen. Aufgrund der positiven Ergebnisse hob das Unternehmen seine Prognose für das Wachstum des Segmentumsatzes im GJ24 an. mwb researchs Analysten haben ihr Modell und ihre Schätzungen angepasst, um die positive Geschäftsentwicklung widerzuspiegeln, was zur Anhebung des Kursziels auf EUR 52,00 (alt: EUR 48,00) führt, und zur Bestätigung der Kaufempfehlung. Angesichts der positiven Kursentwicklung in den letzten Wochen sind Gewinnmitnahmen nicht überraschend.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 26 Apr 2024 10:30:04 GMT
Vossloh AG: Ein beruhigender Start ins neue Jahr
mwb research bekräftigt KAUFEN
Die Geschäftsentwicklung von Vossloh im ersten Quartal war von stetigem Wachstum geprägt. Der Umsatz erreichte 269 Mio. Euro und lag damit fast 5 % über dem Vorjahresniveau. Während einige Segmente wie Lifecycle Solutions und Tie Technologies gut liefen, waren andere wie Fastening Systems leicht rückläufig. Beeindruckenderweise stieg das EBITDA in Q1 um 15 % gegenüber dem Vorjahr auf EUR 31 Mio. und das EBIT erreichte rund EUR 18 Mio., was ein Zehnjahreshoch für Q1 darstellt. Der Auftragseingang blieb robust und übertraf das Niveau des Vorjahres, insbesondere in Märkten wie den USA und Italien. Mit einem Auftragsbestand von mehr als 800 Mio. Euro bleibt Vosslohs Ausblick für das Geschäftsjahr 24 optimistisch, mit einem Umsatz von 1,16 bis 1,26 Mrd. Euro und einem EBIT von 100 bis 115 Mio. Euro. Die Analysten von mwb research sehen nach den Q1-Zahlen Aufwärtspotenzial für die Aktie und bestätigen daher ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 52,00 EUR, was einem Aufwärtspotenzial von 18% entspricht.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 26 Apr 2024 09:00:53 GMT
