Research: externe Aktienanalysen & Prognosen
Auf unserer Research-Seite bieten wir Privatanlegern und professionellen Investoren Zugang zu aktuellen Aktienanalysen und Kaufempfehlungen. Bereitgestellt werden die Informationen von der mwb research AG. Das Hamburger Analysehaus beobachtet derzeit mehr als 100 internationale Werte und gibt regelmäßige Einschätzungen zu Quartals- und Jahreszahlen sowie zu aktuellen Vorgängen heraus. Die daraus abgeleiteten Prognosen können für Anleger ein nützliches Hilfsmittel bei der Investmententscheidung sein.
Bitte beachten Sie, dass die bereitgestellten Informationen von uns nicht geprüft werden und nicht die Meinung der Redaktion wiedergeben müssen.
Aktuelle Analysen:
Circus SE: 5,9% Kapitalerhöhung zur Wachstumsfinanzierung
mwb research empfiehlt KAUFEN
Circus hat eine Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht angekündigt, bei der 1,33 Mio. neue Aktien (ca. 5,9 % des derzeitigen Grundkapitals) zu 16,00 EUR je Aktie ausgegeben werden sollen, um einen Bruttoerlös von 21,3 Mio. EUR zu erzielen. Die Mehrheit der bestehenden Aktionäre, die 78,6% der Aktien halten, haben auf ihre Bezugsrechte verzichtet. Die entsprechenden 1,0 Mio. Aktien wurden bereits im Voraus bei neuen und bestehenden Investoren, darunter Co-CEO Claus Holst-Gydesen, platziert, wodurch 16 Mio. EUR gesichert sind. Die restlichen Aktien werden im April 2025 angeboten. Die Erlöse werden das Wachstum von Circus unterstützen, einschließlich der Produktion von 500 CA-1-Einheiten im Rahmen einer Partnerschaft mit dem Restaurant-Franchiseunternehmen Mangal. Im Mai soll die Produktion am neuen Fertigungsstandort in China beginnen. Die Kapitalerhöhung sollte Circus in die Lage versetzen, den Finanzierungsbedarf in 2025 zu decken. mwb researchs Analysten bekräftigen ihre KAUFEN-Empfehlung mit einem Kursziel von EUR 75,00.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 21 Mar 2025 11:13:54 GMT
Nemetschek SE: GJ 24 wie vorab angekündigt – Schwung trägt ins Jahr 2025 hinein.
mwb research empfiehlt HALTEN
Nemetschek (NEM) meldete im vierten Quartal 2024 ein solides Umsatzwachstum von 32,5 % gegenüber dem Vorjahr auf 291 Mio. EUR. Getrieben wurde dies durch ein organisches Wachstum von 25,9 % (wechselkursbereinigt), der Rest stammt aus der Übernahme von GoCanvas. Besonders stark entwickelte sich das Subscription-/SaaS-Geschäft, das um 102 % auf 187 Mio. EUR zulegte (organisch, c.c.: +86,8 %). Das EBITDA wuchs im gleichen Zeitraum um 37,4 % gegenüber dem Vorjahr, was zu einer Margenverbesserung um 1,2 Prozentpunkte führte (organisch: +2,6 Prozentpunkte auf 34,1 %). Die Kombination aus Kostenkontrolle, operativer Skalierung und dem erfolgreichen Übergang zum SaaS-/Subscription-Modell kompensierte die geringere Profitabilität bei GoCanvas. Das Management geht davon aus, dass der starke Wachstumstrend auch 2025 anhält. Für das Gesamtjahr wird – zur Mitte der Prognosespanne – ein Umsatzwachstum von 18 % (wechselkursbereinigt) erwartet, davon 3,5 Prozentpunkte aus dem GoCanvas-Zukauf, sowie eine EBITDA-Marge von rund 31 % (inklusive GoCanvas). Die starken Ergebnisse und der erfolgreiche Wandel hin zu stabilen, planbaren wiederkehrenden Umsätzen unterstreichen Nemetscheks führende Marktstellung. Die Analysten von mwb research nehmen nur kleinere Anpassungen an ihrem Modell vor, bestätigen ihr Kursziel von 117,00 EUR und bekräftigen ihre Halten-Empfehlung.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 21 Mar 2025 11:09:19 GMT
Amadeus Fire AG: Ausblick für GJ25 enttäuscht – Herausforderndes Jahr steht bevor
mwb research bestätigt KAUFEN
Der Ausblick von Amadeus Fire für das Geschäftsjahr 2025 fällt enttäuschend aus und deutet auf ein herausforderndes Jahr hin. Das Unternehmen rechnet mit einem Umsatz von 387–417 Mio. EUR, was einem Rückgang von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, sowie mit einem operativen EBITA von 36–44 Mio. EUR – ein Minus von 28 %. Die schwächere Prognose wird auf die wirtschaftliche Stagnation in Deutschland zurückgeführt, wo das BIP seit dem dritten Quartal 2021 nahezu kein Wachstum verzeichnet und die Arbeitslosigkeit steigt. Das Segment Personaldienstleistungen steht unter Druck – vor allem durch vorsichtige Einstellungsentscheidungen und eine nachlassende Nachfrage in den Bereichen Commercial und IT. Stabilität bietet hingegen das Segment Training & Education, das leichtes Wachstum im B2G-Bereich sowie stabile bis steigende Umsätze im B2B- und B2C-Geschäft erwartet. Trotz des schwachen Ausblicks ist es ermutigend, dass Amadeus Fire auch in schwierigem Marktumfeld zweistellige Margen aufrechterhält. Die jüngste Klarheit über den politischen Kurs und das Investitionsprogramm Deutschlands könnte die Stimmung perspektivisch verbessern. Die Analysten von mwb research halten an ihrer Kaufempfehlung fest und passen das Kursziel auf 97,00 EUR an – da die aktuelle Schwäche weitgehend im Kurs eingepreist scheint.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 21 Mar 2025 10:10:53 GMT
Elmos Semiconductor SE: Elmos hat das GJ24 mit soliden Ergebnissen abgeschlossen.
mwb research bekräftigt KAUFEN
Gestützt auf seine innovativen Lösungen hat Elmos das Geschäftsjahr 2024 mit soliden, wenn auch moderaten Ergebnissen abgeschlossen und dabei die Konkurrenz in einem von Lagerüberhängen und geopolitischer Unsicherheit geprägten Marktumfeld übertroffen. Zusätzlich erhöhte das Unternehmen die Dividende um 18 % auf ein Rekordniveau von 1,00 EUR je Aktie. Für das Geschäftsjahr 2025 erwartet das Management beim Umsatz ein flaches Wachstum im Mittelwert, mit verhaltener Nachfrage im ersten Halbjahr und einer Belebung im zweiten Halbjahr. Mit 40 Jahren Nischenexpertise startet Elmos in eine neue Ära als „fabless“ Powerhouse – mit mehr Flexibilität, Agilität und Innovationsfokus. Die Bewertung am unteren Ende zentraler multiples bei gleichzeitig überdurchschnittlichen Margen unterstreicht das Potenzial als unterbewertetes Asset. Die langfristigen Wachstumsperspektiven bleiben attraktiv, getrieben von strukturellen Automobil-Megatrends, die ein Branchenwachstum von über 8 % CAGR (2023–2030E) erwarten lassen. Das Management bleibt dabei strategisch auf langfristige Wertschöpfung und die Interessen der Aktionäre ausgerichtet. Trotz kurzfristiger Gegenwinde verfeinern die Analysten von mwb research ihr Modell und bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 98,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 21 Mar 2025 09:48:08 GMT
Knorr-Bremse AG: Q4/GJ24 bestätigt vorläufige Ergebnisse
mwb research stuft auf VERKAUFEN
Die endgültigen Ergebnisse von Knorr-Bremse für das vierte Quartal und das Geschäftsjahr 2024 entsprechen den zuvor veröffentlichten vorläufigen Zahlen. Der Umsatz im vierten Quartal sank im Jahresvergleich um 4% auf 1,99 Mrd. EUR, das EBIT ging um 12,7% auf 217 Mio. EUR zurück. Der Gewinn je Aktie (EPS) fiel deutlich auf 0,11 EUR nach 1,17 EUR im Vorjahresquartal. Der Free Cashflow blieb im vierten Quartal stabil, für das Gesamtjahr 2024 wurde ein Anstieg von 32,3% verzeichnet. Trotz Herausforderungen im Segment Nutzfahrzeugsysteme (CVS) blieb die Kundennachfrage – insbesondere im Bereich Schiene – robust. Das Transformationsprogramm BOOST 2026 kommt gut voran: 60% des angestrebten Desinvestitionsvolumens von 700 Mio. EUR sind bereits erreicht. Aufgrund dieses schnelleren Fortschritts wurden die Schätzungen für 2025 leicht nach oben angepasst und entsprechen nun der Unternehmensprognose. Angesichts anhaltender Unsicherheiten, geopolitischer Risiken und eines Kursanstiegs der Aktie um 30% bekräftigen die Analysten von mwb research ihre Verkaufsempfehlung, heben das Kursziel jedoch leicht auf 79,00 EUR (zuvor: 76,00 EUR) an.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 21 Mar 2025 09:03:26 GMT
Performance One: Kapitalerhöhung und strategische Neuausrichtung
mwb research bekräftigt KAUFEN
Performance One (PO1) kündigt eine Kapitalerhöhung um bis zu 522.292 neue Aktien zu je 1,60 EUR an, mit einem Emissionsvolumen von bis zu 0,84 Mio. EUR (44 % des bestehenden Kapitals). Die Mittel dienen der Umstrukturierung in eine Holding mit Fokus auf Digital Health und KI, wodurch die strategische Flexibilität steigt. Das Servicegeschäft (~10 Mio. EUR Umsatz) wird ausgegliedert, möglicherweise mit dem Ziel eines Verkaufs und einer Sonderdividende für Investoren. Aufgrund der Verwässerung (~31 %) und Umsetzungsrisiken im Zusammenhang mit der Kapitalerhöhung und der neuen Strategie wird das Kursziel von 6,20 EUR auf 4,40 EUR gesenkt, die Kaufempfehlung bleibt jedoch bestehen.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 20 Mar 2025 11:39:17 GMT
Krones AG: GJ24 im Rahmen der Vorabzahlen. Prognose bestätigt
mwb research bestätigt auf KAUFEN
Krones lieferte starke Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2024, mit einem Umsatzwachstum von 12,1 % auf erstmals über 5 Mrd. EUR (5,29 Mrd. EUR). Die Profitabilität verbesserte sich, mit einer EBITDA-Marge von 10,1 % und einer EBT-Marge von 7,2 %. Der Auftragseingang stieg um 1,6 % auf 5,46 Mrd. EUR, während der Auftragsbestand um 4,1 % auf 4,29 Mrd. EUR zunahm. Das Management bestätigte die Umsatzwachstumsprognose von 7–9 % für 2025 mit einer EBITDA-Marge von 10,2–10,8 % und einer ROCE von 18–20 %. Bis 2028 strebt Krones 7 Mrd. EUR Umsatz, eine EBITDA-Marge von 11–13 % und eine ROCE von über 20 % an. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihre Kaufempfehlung und heben das Kursziel auf 160,00 EUR an. Krones schlägt zudem eine Dividendenerhöhung um 18,2 % auf 2,60 EUR je Aktie vor, was 30 % des Konzerngewinns entspricht.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 20 Mar 2025 11:06:08 GMT
Airbus SE: Think outside the box – Chinas Aufstieg
mwb research bestätigt VERKAUFEN
Die Luft- und Raumfahrtindustrie, die traditionell von Airbus und Boeing dominiert wird, erlebt mit dem Aufstieg der chinesischen COMAC einen neuen, ernstzunehmenden Wettbewerber. Das C919-Flugzeug von COMAC hat bereits über 1.000 Bestellungen erhalten und macht Fortschritte in Richtung Zertifizierung durch die Europäische Agentur für Flugsicherheit (EASA). Diese Entwicklung könnte das bestehende Duopol aufbrechen, den Wettbewerb verschärfen und ist derzeit nicht in der Bewertung berücksichtigt. Airbus, das im Jahr 2024 insgesamt 766 Flugzeuge ausgeliefert hat – knapp unter dem Ziel von 770 –, steht vor Herausforderungen wie einem 60%igen Rückgang der Nettobestellungen im Jahresvergleich. Dies könnte auf ein mögliches Ende des Nach-COVID-Booms hindeuten. Der erwartete Markteintritt von COMAC auf internationaler Ebene könnte den Marktanteil und die Profitabilität von Airbus zusätzlich unter Druck setzen. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre SELL-Empfehlung für Airbus mit einem Kursziel von 145,00 EUR. Die Expansion von COMAC sowie die potenzielle EASA-Zertifizierung der C919 noch in diesem Jahr verschärfen den Wettbewerb und bergen Abwärtsrisiken. Diese Risiken sind derzeit nicht im Aktienkurs eingepreist, was sich unter anderem in den relativ günstigen OTM-Put-Optionen mit niedriger impliziter Volatilität vor der möglichen Zertifizierung zeigt.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 20 Mar 2025 09:36:43 GMT
Enapter: Roundtable hebt anhaltende Wachstumschancen hervor
mwb research empfiehlt ein Spek. KAUFEN
Während des gestrigen Roundtables gaben CEO Jürgen Laakmann und CFO Gerrit Kaufhold einen Einblick in die aktuelle Entwicklung von Enapter und berichteten über die Ergebnisse des Geschäftsjahres 24, die Auftragslage, den Ausbau der Produktion und das Joint Venture mit der Wolong Group in China. Enapter bleibt auf einem soliden Wachstumspfad mit einem Rekordauftragseingang von EUR 53 Mio. und einem Bookto-Bill-Verhältnis von 2,5x, was die Widerstandsfähigkeit und starke Marktposition auch in einem schwierigen Wasserstoffmarkt zeigt. Die Integration von Batteriespeicherlösungen stärkt das Produktportfolio zusätzlich und unterstützt das weitere Wachstum. Für das Geschäftsjahr 25 erwartet Enapter einen Umsatz von EUR 39-42 Mio. und ein EBITDA zwischen EUR -2 Mio. und Break-Even. Das Unternehmen ist gut positioniert, um Marktanteile zu gewinnen, wenn sich der Wasserstoffmarkt wieder erholt. mwb researchs Analysten behalten ihr Spek. KAUFEN mit einem unveränderten Kursziel von EUR 7,00. Die Aufzeichnung des Roundtables finden Sie hier: research-hub.de
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 20 Mar 2025 09:11:05 GMT
ABO Energy: Online-Präsentation für Investoren am 01.04.2025
ABO Energy entwickelt und baut weltweit Wind- und Solarparks sowie Batterie- und Wasserstoffprojekte. Seit rund 30 Jahren übernehmen die internen Fachabteilungen von ABO Energy alle Schritte der Projektentwicklung und -umsetzung: von der Standortbewertung, Planung, Ingenieurleistung, Genehmigung und Finanzierung bis hin zum Bau, Netzanschluss, Betriebsmanagement und der Wartung. ABO Energy beschäftigt über 1.200 Mitarbeitende und hat bereits 6 GW an erneuerbaren Energieprojekten entwickelt und verkauft. Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 01.04.2025 um 14:00 Uhr einen FY24 Earnings Call mit Alexander Reinicke, CFO, mit Dr. Karsten Schlageter, Managing Director Business Development und mit Alexander Koffka, Head of IR & Communications der ABO Energy. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online in deutscher Sprache statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2025-04-01-14-00/AB9-GR zur Verfügung gestellt.
Veröffentlicht am: Wed, 19 Mar 2025 13:52:55 GMT
