Research: externe Aktienanalysen & Prognosen
Auf unserer Research-Seite bieten wir Privatanlegern und professionellen Investoren Zugang zu aktuellen Aktienanalysen und Kaufempfehlungen. Bereitgestellt werden die Informationen von der mwb research AG. Das Hamburger Analysehaus beobachtet derzeit mehr als 100 internationale Werte und gibt regelmäßige Einschätzungen zu Quartals- und Jahreszahlen sowie zu aktuellen Vorgängen heraus. Die daraus abgeleiteten Prognosen können für Anleger ein nützliches Hilfsmittel bei der Investmententscheidung sein.
Bitte beachten Sie, dass die bereitgestellten Informationen von uns nicht geprüft werden und nicht die Meinung der Redaktion wiedergeben müssen.
Aktuelle Analysen:
Ernst Russ AG: Rekord-Finanzjahr 2025
Fokussierung auf Sichtbarkeit und strategische Flottenexpansion
Die Ergebnisse von Ernst Russ für das Geschäftsjahr 2025 bestätigen eine außergewöhnliche Rentabilität und Cash-Generierung, mit einem Umsatz von 158,1 Mio. EUR und einem EBIT von 96,4 Mio. EUR (61% Marge), angetrieben durch hohe Auslastung und starke Charterraten sowie Gewinne aus Schiffsverkäufen. Der Nettogewinn stieg signifikant auf 73,5 Mio. EUR. Das Unternehmen weist eine starke Bilanz auf, mit Netto-Cash, einer Eigenkapitalquote von 79% und einer Liquidität von 114 Mio. EUR, was Flexibilität und Ausschüttungen an die Aktionäre unterstützt. Ein Anstieg des Auftragsbestands um 61% auf 449 Mio. EUR und längere Vertragslaufzeiten verbessern die Ertragsvisibilität und Stabilität. Während die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 eine Normalisierung widerspiegelt, bleibt Ernst Russ profitabel, wobei der Übergang zu vertragsgestützten, diversifizierten Operationen den langfristigen Wert untermauert und eine positive Investitionsperspektive unterstützt. Daher bestätigen wir unsere Kaufempfehlung, das Kursziel bleibt unverändert bei 12,50 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 25 Mar 2026 09:16:26 GMT
Leifheit AG: Schwacher Ausblick für das GJ26
Hohe Dividendenrendite
Leifheit hat einen Ausblick für 2026 verlautbart, welcher sich insbesondere auf EBIT-Ebene unter den Markterwartungen bewegt. So prognostiziert das Unternehmen ein moderates Umsatzwachstum und ein EBIT auf Vorjahresniveau. Leifheit befindet sich in einer neuen strategischen Phase, in einem anhaltend herausfordernden Umfeld, das von fortgesetzter Konsumzurückhaltung geprägt ist. Um Marktanteile in Europa auszubauen, erhöht Leifheit die Investitionen in Marketing und Innovation, was die EBIT-Margen kurzfristig belasten dürfte, teilweise kompensiert durch fortlaufende Effizienzgewinne in der Produktion. Der Free Cashflow soll sich dabei weitgehend stabil entwickeln unter unseren bisherigen Erwartungen. Der Dividendenvorschlag für GJ25 entspricht mit einer Rendite von über 8% einem attraktiven Niveau und wird durch eine solide Liquiditätsposition gestützt. Vor dem Hintergrund des verhaltenen Ausblicks reduzieren wir unsere Schätzungen für GJ26 und Folgejahre und senken unser Kursziel auf 20,00 EUR (zuvor: 23,00 EUR), bestätigen jedoch unsere KAUFEN-Empfehlung. Insgesamt bleibt die Aktie aus unserer Sicht eine attraktive, langfristige Dividendenanlage mit zusätzlichem Aufwärtspotenzial bei erfolgreicher Umsetzung der Strategie.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 25 Mar 2026 09:03:37 GMT
Viscom SE: Online-Präsentation für Investoren am 01.04.2026
Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 01.04.2026 um 10:00 Uhr einen Online-Earnings Call mit Carsten Salewski (CSO/COO) und Dirk Schwingel (CFO). Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online in deutscher Sprache statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2026-04-01-10-00/VC6-GR zur Verfügung gestellt.
Veröffentlicht am: Tue, 24 Mar 2026 13:20:38 GMT
Singulus Technologies AG: Q4’25 Rückstand, Refinanzierung gesichert – Kursziel gesenkt
bleibt Spek. KAUFEN.
Während die vorläufigen Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 eine deutliche Verschlechterung im vierten Quartal zeigten, mit begrenzter Sichtbarkeit auf die Ursachen, was Bedenken hinsichtlich der Ausführung und der Auftragszeitpunkte aufwarf, hat das Unternehmen gleichzeitig ein vollständig zugesagtes Refinanzierungspaket im Zusammenhang mit einer strategischen Solarpartnerschaft mit einem führenden nicht-asiatischen Akteur gesichert. Im Rahmen dieser Vereinbarung wird das Unternehmen seine Unternehmensanleihe über EUR 12m Euro vorzeitig zurückzahlen, wobei etwa EUR ~27m zur Refinanzierung der Anleihe sowie anderer Verbindlichkeiten eingesetzt werden, was die wesentlichen kurzfristigen Finanzierungslasten beseitigt und die Stabilität der Bilanz erheblich stärkt. Dies verschiebt die Story effektiv von Überleben hin zu Erholung. Obwohl die Unsicherheit über die zugrunde liegende Geschäftsdynamik und die Aussichten für das Geschäftsjahr 2026 kurzfristig auf die Stimmung drücken könnte, erwarten wir, dass die neue Partnerschaft ab 2026 erhebliche Umsatzbeiträge liefern wird. Wir betrachten die strategische Validierung und die finanzielle Risikominderung als wichtiger für den Aktienfall und unterstützen eine weiterhin spekulative Kaufempfehlung, trotz eines moderat niedrigeren Kursziels von EUR 4,20 .
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 24 Mar 2026 12:53:09 GMT
Nagarro SE: Makro-Risiken trüben Ausblick für 2026
Kursziel gesenkt, bleibt aber bei KAUFEN.
Die vorläufigen Ergebnisse von Nagarro für das Geschäftsjahr 2025 lagen leicht unter den Erwartungen, mit einem Umsatz von 999,3 Mio. EUR (+2,8% im Vergleich zum Vorjahr) und einem berichteten EBITDA von 118,7 Mio. EUR, was einem Rückgang von 11,5% im Vergleich zum Vorjahr entsprach, hauptsächlich beeinflusst durch Sondereffekte. Das bereinigte EBITDA lag mit 138,2 Mio. EUR um 6% unter dem Vorjahreswert, hauptsächlich belastet durch Währungseffekte auf konzerninterne Darlehen. Operativ zeigte sich die Leistung solide, gestützt von einem Anstieg des Bruttogewinns um 8,6% im Vergleich zum Vorjahr. Der Ausblick für das Geschäftsjahr 2026 deutet solide Margen an, allerdings belasten makroökonomische Risiken im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt die prognostizierte Entwicklung. Wir haben unsere Schätzungen gesenkt, was zu einem angepassten Kursziel von 87,00 EUR (von 92 EUR) führt. Wir bestätigen dennoch unsere BUY-Empfehlung.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 24 Mar 2026 10:54:43 GMT
Verbio SE: Zweite Energiekrise in Folge als neuer Katalysator
Schätzungen und Kursziel angehoben
Die aktuellen geopolitischen Spannungen rund um den Iran wirken als unterstützender makroökonomischer Hintergrund für Verbio, anstatt als Gegenwind. Angesichts bereits erhöhter Energiepreise ist es wahrscheinlich, dass zusätzlicher Druck auf die Märkte für fossile Brennstoffe den politischen Fokus auf Energiesicherheit und damit auf Biokraftstoffe verstärkt, was wiederum eine stärkere politische Unterstützung zur Folge haben sollte. Im Vergleich zur Energiekrise von 2022 nach der russischen Invasion in der Ukraine, als die politischen Reaktionen deutlich intensiviert wurden, könnte eine ähnliche Dynamik allmählich wieder auftauchen, wenn auch in geringerem Maße. In Kombination mit bereits verschärften regulatorischen Rahmenbedingungen in Europa und den USA sollte dieses Umfeld die anhaltende Nachfrage nach Biokraftstoffangeboten im mittelfristigen bis langfristigen Zeitraum unterstützen. Vor diesem Hintergrund erhöhen wir unsere Schätzungen und heben unser Kursziel auf 44,00 EUR von zuvor 32,00 EUR an und bestätigen unsere BUY-Empfehlung, da die zweite Energiekrise innerhalb weniger Jahre als neuer Katalysator für eine stärkere politische Unterstützung wirken könnte. Am 14. April wird das Unternehmen Einblicke aus erster Hand auf unserer online German Select-Konferenz geben. Registrieren Sie sich hier: https://research-hub.de/conference/german-select-vii
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 24 Mar 2026 10:41:38 GMT
Draegerwerk AG & Co. KGaA: Die Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 bestätigen die Ertragskraft
Kursziel und Bewertung angehoben
Drägerwerk (Dräger) hat starke Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 gemeldet, mit einem EBIT-Anstieg von 20 % im Vergleich zum Vorjahr und einer Verbesserung der Margen trotz erheblicher Währungs- und Tarifbelastungen. Der Auftragseingang stieg um 7,7 % im Jahresvergleich, was auf eine robuste Nachfrage und verbesserte Sichtbarkeit hinweist, unterstützt durch margenstärkere Dienstleistungen und Verbrauchsmaterialien. Die zugrunde liegende Rentabilität scheint stärker zu sein als berichtet, wobei das vierte Quartal eine operative Hebelwirkung verdeutlichte. Wir integrieren die endgültigen Zahlen, erhöhen unsere Schätzungen, insbesondere für den langfristigen Zeitraum, und erhöhen unser Kursziel von 97,00 EUR auf 108,00 EUR und stufen die Aktie von HALTEN auf KAUFEN hoch. Dräger wird am 14. April auf unserer German Select Conference präsentieren: hier registrieren: https://research-hub.de/events/registration/2026-04-14-14-00/DRW3-GR
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 24 Mar 2026 10:10:43 GMT
INDUS Holding AG: Starke Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 bestätigt
Herausragender freier Cashflow
INDUS hat seine solide Leistung für das Geschäftsjahr 2025 bestätigt, mit einem Umsatz von 1,73 Mrd. EUR und einer bereinigten EBITA-Marge von 8,5%, am oberen Ende der Prognose. Ein herausragendes Merkmal war der außergewöhnlich starke freie Cashflow von 124 Mio. EUR, der das Ziel von 90 Mio. EUR deutlich übertraf. Diese finanzielle Stärke unterstützt eine Dividendensteigerung auf 1,30 EUR pro Aktie. Gestützt durch einen Rekord-Auftragsbestand von 706 Mio. EUR und strategische Akquisitionen, gab das Management einen optimistischen Ausblick für das Geschäftsjahr 2026, mit einer Umsatzprognose zwischen 1,80 und 1,95 Mrd. EUR. Angesichts der robusten operativen Aufstellung und einer attraktiven Dividendenrendite von 4,6% bekräftigen wir unser BUY-Rating mit einem Kursziel von 35,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 24 Mar 2026 10:01:59 GMT
Airbus SE: Ausführungsrisiko steigt, verborgener Wert bei MBDA
HALTEN
Airbus ist schwach in das Jahr 2026 gestartet. Unsere Schätzungen deuten darauf hin, dass bis Mitte März nur 95 Flugzeuge ausgeliefert wurden, was lediglich 11,1% des FY26 Ziels von 870 Flugzeugen entspricht. Zum gleichen Zeitpunkt im Vorjahr lag der Wert bei 11,9% des ursprünglichen Ziels von 820 Flugzeugen, das später auf 790 gesenkt wurde. Gerüchte über lediglich 6,2% sind falsch. Zwar könnte der Konzern dank des saisonal starken Q4 noch aufholen, doch die Kombination aus anhaltenden Triebwerksengpässen und einer Abhängigkeit von Lieferketten im Mittleren Osten erhöht das Ausführungsrisiko und steigert die Wahrscheinlichkeit einer erneuten Anpassung des Ausblicks. Gleichzeitig sehen wir weiterhin verborgenen Wert in der 37,5% Beteiligung von Airbus an MBDA, die unseres Erachtens rund EUR 7 Mrd. wert sein könnte und damit etwa 5% des Enterprise Value von Airbus entspricht, bislang aber unterhalb des EBIT ausgewiesen wird und daher in der Equity Story zu wenig Beachtung findet. Dieses Aufwärtspotenzial wird jedoch durch höhere kurzfristige operative Risiken ausgeglichen, weshalb wir bei unserer vorsichtigen Einschätzung bleiben und HOLD mit einem Kursziel von EUR 173,00 bestätigen.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 24 Mar 2026 09:56:11 GMT
Pyramid AG: Kapitalherabsetzung zur verbesserten Kapital-marktfähigkeit, KAUFEN
Mit Wirkung zum 23. März 2026 hat die Pyramid AG eine Kapitalherabsetzung im Verhältnis 4:1 umgesetzt, wodurch sich die Aktienanzahl von rund 23,1 Mio. auf 5,8 Mio. Stück reduziert. Dieser Reverse Split, der mit einem Wechsel der ISIN von DE000A40ZWM7 zu DE000A41YDL0 einhergeht, ist eine rein technische Anpassung. Ziel ist die Anhebung des Aktienkurses, um die institutionelle Fungibilität zu erhöhen und die Volatilität im Penny-Stock-Bereich zu verlassen. Zusammen mit dem Segmentwechsel in den Münchener m:access schließt diese Maßnahme die umfassende Bereinigung nach der Veräußerung des Asiengeschäfts ab. Diese strukturelle Optimierung unterstützt die fokussierte Equity Story mit Ausrichtung auf das margenstarke europäische Kerngeschäft. Wir bestätigen unser BUY-Rating mit einem angepassten Kursziel von EUR 5,40 (entspricht dem Vor-Split-Kursziel von EUR 1,35).
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 24 Mar 2026 08:47:56 GMT
