Research: externe Aktienanalysen & Prognosen
Auf unserer Research-Seite bieten wir Privatanlegern und professionellen Investoren Zugang zu aktuellen Aktienanalysen und Kaufempfehlungen. Bereitgestellt werden die Informationen von der mwb research AG. Das Hamburger Analysehaus beobachtet derzeit mehr als 100 internationale Werte und gibt regelmäßige Einschätzungen zu Quartals- und Jahreszahlen sowie zu aktuellen Vorgängen heraus. Die daraus abgeleiteten Prognosen können für Anleger ein nützliches Hilfsmittel bei der Investmententscheidung sein.
Bitte beachten Sie, dass die bereitgestellten Informationen von uns nicht geprüft werden und nicht die Meinung der Redaktion wiedergeben müssen.
Aktuelle Analysen:
coinIX GmbH & Co KGaA: Roundtable mit Details zu Vorzugsaktien
KAUFEN.
Auf einem mwb research Roundtable gaben CEO Moritz Schildt und Investment Analyst Marcus Wodausch Details zur geplanten Emission von bis zu 250.000 Vorzugsaktien bekannt. Der Emissionspreis beträgt EUR 10,00 (EUR 9,50 für Frühzeichner bis 15.12.), was die Assets under Management auf rund EUR 12m erhöhen würde. Die Vorzüge bieten eine angestrebte jährliche Dividende von EUR 1,00 (10% Rendite) mit vorrangiger und kumulativer Ausschüttung. Die Emission erfolgt vollständig digital als eWpG-Wertpapier, ein späterer Handel auf einer DLT-Handelsplattform ist ab Q4 2026 geplant. Das Kapital soll in ertragsstarke Krypto-Assets und DeFi-Protokolle mit 8-14% Rendite investiert werden, um die Dividende nachhaltig zu decken. Strategisch positioniert sich coinIX damit als „Crypto Treasury“ nach dem Vorbild von Strategy (vormals MicroStrategy), was eine breitere Investorenbasis, Skaleneffekte und potenzielle NAV-Aufwertung ermöglichen dürfte. Eine Aufzeichnung des Roundtables ist hier verfügbar: https://research-hub.de/videos. Mit aktualisierten Daten kommen wir zu einem neuen Kursziel von EUR 2.40 (alt: EUR 3.00) und bekräftigen unsere Empfehlung KAUFEN. Die vollständige Analyse ist verfügbar unter: https://research-hub.de/companies/coinix-gmbh-co-kgaa
Veröffentlicht am: Wed, 19 Nov 2025 10:09:05 GMT
Rheinmetall AG: CMD 2025: Rheinmetalls Skalenvorteil gegenüber allen Wettbewerbern
KAUFEN.
Rheinmetalls CMD 2025 untermauerte unsere Einschätzung. Das Management hat die Messlatte höher gelegt, mit einer Umsatzambition von 50 Mrd. EUR bis 2030 (einschließlich ca. 1 Mrd. EUR p.a. durch M&A), gestützt durch EBIT-Margen von über 20 % und einer Cash Conversion von über 50 %. Dies verwandelt die Growth Story in einen skalierbaren Cash-Compounder. Die Präsenz des Unternehmens in den Bereichen Land, Luft, Weltraum und neuerdings Marine, kombiniert mit erweiterten softwarebasierten Verteidigungsfähigkeiten, unterstützt ein Wachstum in allen Sektoren und strukturell höhere Sichtbarkeit im Vergleich zu Wettbewerbern, einschließlich dem ähnlich bewerteten Hensoldt. Da die Unternehmensstory mit soliden Margen intakt bleibt, bleibt Rheinmetall neben TKMS unser Top-Pick im deutschen Verteidigungssektor. Das Kursziel bleibt unverändert bei 2.400 EUR. Kaufen.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 19 Nov 2025 09:48:26 GMT
Hensoldt AG: Zunehmender Wettbewerb
Kursziel gesenkt, Verkaufsempfehlung.
Rheinmetalls CMD hat sie als neuen Mitbewerber für Hensoldt präsentiert. Abgesehen von den stärkeren finanziellen Kennzahlen, bei denen wir nun erwarten, dass RHM bis 2030 ein jährliches Wachstum von etwa 30 % und eine Marge von etwa 22 % erreicht, verglichen mit Hensoldts 14 % und 17 % (Schätzung mwb), ist der strategische Wandel von größerer Bedeutung. Rheinmetall bewegt sich in den Bereichen Software, Sensoren und Raumfahrt und dringt direkt in Hensoldts Kerndomänen ein, mit einer digitalen Ambition von 10 Milliarden Euro. Dies setzt Hensoldts langfristige Growth Story unter strukturellen Druck. Angesichts des begrenzten Softwarebeitrags, der hohen Abhängigkeit von Hardware über 2030 hinaus und eines KGV von etwa 42 im Jahr 2026, das bereits über Rheinmetall liegt, erscheint die Bewertung überzogen. Die positive Reaktion der Aktie nach dem CMD von RHM scheint fehlgeleitet zu sein. Wir senken die langfristigen Umsatzprognosen, reduzieren unser Kursziel auf 65,00 EUR (zuvor 69,00 EUR) und behalten die Einstufung SELL bei.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 19 Nov 2025 09:33:18 GMT
Performance One AG: Strategische Neupositionierung zur Werthebung. KAUFEN.
Performance One (PO1) wird seinen Übergang zu einer schlankeren Investmentholding-Struktur weiter vorantreiben. Die Aktionäre genehmigten im August auf der Hauptversammlung wichtige strategische Schritte, und weitere Maßnahmen, einschließlich der Abspaltung der Digital Services-Sparte sowie eines vorgeschlagenen Rebrandings zu POB AG, werden im Dezember zur Abstimmung gestellt. Die Abspaltung des EUR 10 Millionen schweren Digital Services-Geschäfts zielt darauf ab, die operative Unabhängigkeit zu verbessern und die Einheit für einen möglichen Verkauf zu positionieren, was als entscheidender Werttreiber fungieren könnte. Mit einer Prognose für das Geschäftsjahr 2025 von EUR 9,0-9,5 Millionen Umsatz und EUR 0,4-0,7 Millionen EBITDA erscheint die aktuelle Bewertung nicht überzogen. Wir halten an unseren Schätzungen, dem Kursziel (EUR 4,70) und unserer Kaufempfehlung fest.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 19 Nov 2025 09:24:15 GMT
KWS SAAT SE & Co KGaA : CMD hebt die Stärke der F&E und die strategische Vision hervor
KAUFEN
KWS' Kapitalmarkttag in Einbeck diese Woche bot einen ansprechenden und vertieften Einblick in die operativen Stärken, strategischen Prioritäten und die Führungsrolle im Bereich Forschung und Entwicklung des Unternehmens. Die Teilnehmer hatten die Möglichkeit, das Geschäft vor Ort durch eine Besichtigung der Zuckerrüben- und F&E-Abteilungen kennenzulernen, was die Zuchtkompetenz und die Innovationskultur im Bereich gentechnikfreier Produkte hervorhob. Nach der Veräußerung seiner Maisgeschäftseinheiten in Nord- und Südamerika kann sich KWS nun voll und ganz auf das vielversprechende Gemüse-Segment konzentrieren und in den kommenden Jahren sein hochwertiges Saatgutportfolio nutzen, um der steigenden globalen Nachfrage gerecht zu werden. Der CMD bestärkte unser Vertrauen in den Investmentcase von KWS und unterstrich dessen starke Marktposition, robuste F&E-Fähigkeiten und widerstandsfähiges Geschäftsmodell. Daher bestätigen wir unsere „Kaufen“-Einschätzung mit einem Kursziel von 83,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 19 Nov 2025 08:26:52 GMT
CHAPTERS Group AG: Robustes Wachstum trotz Bewertungsdruck
KAUFEN empfohlen.
CHAPTERS präsentierte auf unserer jüngsten "mwb inspired"-Konferenz die anhaltende operative Dynamik und die rasante Portfolioerweiterung. Die Gruppe ist seit Ende 2024 von 48 auf nunmehr rund 60 operative Gesellschaften gewachsen, während die pro forma Run-rates von 125 Mio. EUR/30 Mio. EBITDA auf rund 175 Mio. EUR/45 Mio. gestiegen sind. Die Größen der Transaktionen haben zugenommen, wobei Ziele mit einem EBITDA von 2 bis 5 Mio. EUR nun häufiger sind, während die Akquisitionsmultiplikatoren weiterhin bei etwa 6,5× bleiben. Trotz einer gegenwärtigen, sentiment-getriebenen Kompression der Marktmultiples von etwa 20% bei den Compounder-Peers bleibt unsere Sum-of-the-Parts-Bewertung unverändert und weist auf erhebliches Upside-Potenzial hin. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von 48,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 18 Nov 2025 10:53:57 GMT
Draegerwerk AG & Co. KGaA: Sichtbarkeit und Margenentwicklung verbessern sich. HALTEN auf Kaufen.
Der mittelfristige Ausblick für Drägerwerk (Dräger) verbessert sich, da einmalige Effekte nachlassen und die operative Sichtbarkeit zunimmt. Das Geschäftsjahr 2025 wird durch das Fehlen von 30 Millionen Euro an Veräußergwins aus dem Geschäftsjahr 2024 sowie durch externe Belastungen, darunter etwa 22 Millionen Euro an Zöllen und Währungseffekten in ähnlichem Umfang, beeinträchtigt. Die berichteten Margen dürften weitgehend stabil bleiben, obwohl sich das zugrunde liegende EBIT im Zeitraum nach den ersten neun Monaten 2025 um etwa 70 Millionen Euro verbessert hat. Über das Geschäftsjahr 2025 hinaus unterstützen normalisierte Bedingungen, die Milderung von Risiken im Zusammenhang mit der FDA und das potenzielle Margenwachstum im medizinischen Bereich den Weg von Dräger zu seinem Ziel von 10 % EBIT-Marge bis 2030. Angesichts des gestiegenen Vertrauens in die Geschäftsjahre 2026 und 2027 sowie der jüngsten Schwäche des Aktienkurses, stufen wir die Aktie von HALTEN auf KAUFEN hoch, mit einem unveränderten Kursziel von 76,00 Euro.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 18 Nov 2025 09:42:59 GMT
SUSS MicroTec SE: Capital Market Day und der Weg zur Wertschöpfung bis 2030, KAUFEN.
Der Capital Market Day 2025 von SUSS MicroTec hat eine überzeugende mehrjährige Wertgeschichte geschärft, indem er einen klareren strategischen Fokus mit einem glaubwürdigen Weg zu den Ambitionen bis 2030 kombiniert hat. Nachdem das Unternehmen seinen vorherigen Plan bereits ein Jahr früher übertroffen hat, tritt es aus einer Position der Stärke in den nächsten Zyklus ein, untermauert von führenden Marktanteilen, einem gestrafften Portfolio und einem skalierbareren Betriebsmodell. Die bevorstehende Produktauffrischung in den Jahren 2026–27 stellt den nächsten Wendepunkt dar, unterstützt durch eine erweiterte Fertigungsflexibilität, einen umfassenderen Technologieweg und ein Dienstleistungsgeschäft, das sich zu einem signifikanten Margenmotor entwickeln soll. Während 2026 ein Übergangsjahr sein wird, verbessert sich die Sichtbarkeit über dieses Jahr hinaus, da neue Plattformen an Fahrt gewinnen und Branchentrends, von KI-gestützter High-Tech-Verpackung bis hin zu steigenden Sauberkeitsstandards, an Fahrt aufnehmen. Bei disziplinierten Investitionen, einem starken Cash-Generierungspotenzial und gezielten M&A-Aktivitäten, die weitere Optionen bieten, haben wir unser Kursziel von 48,00 EUR auf 56,00 EUR angehoben und bekräftigen das "BUY"-Rating, um die attraktive langfristige Aufstellung mit normalen Ausführungs- und Zyklusrisiken in Einklang zu bringen.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 18 Nov 2025 09:37:42 GMT
NORMA Group SE: Geschärfter Fokus, neue Wertchancen
Coverage-Aufnahme mit KAUFEN
Die NORMA Group ist ein globaler Anbieter im Bereich der Verbindungstechnologie sowie Fluid-Handling-Technologie. Das Unternehmen liefert Klemmen, Verbinder und Flüssigkeitssysteme durch fortschrittliche Fertigungsprozesse. Nach der Veräußerung seiner Wasserwirtschaftseinheit wird die Gruppe an 19 Standorten tätig sein. Das verbleibende Portfolio bedient weltweit Kunden aus der Automobilindustrie und dem Industriesektor. NORMA hebt sich durch qualitativ hochwertige, anwendungsspezifische Lösungen hervor. Der Bereich Mobilität & Neue Energie (MNE) treibt Innovationen für Fahrzeuge voran, wobei der Fokus zunehmend auf leichten Kunststoffkomponenten liegt. Die Industrieanwendungen (IA) bleiben der Hauptschwerpunkt und bieten langlebige, maßgeschneiderte Lösungen für Maschinenbau, Industrie und Energiespeichersysteme. Strukturelle Trends wie Elektrifizierung, Emissionsregulierung und der Ausbau der Infrastruktur unterstützen das langfristige Wachstum. Die Veräußerung der Wasserwirtschaftseinheit stärkt die Liquidität, unterstützt den Schuldenabbau, finanziert spezielle Ausschüttungen an die Aktionäre und schafft M&A-Möglichkeiten im Bereich IA. Wir nehmen die Coverage mit einer BUY-Empfehlung und einem Kursziel von 20,00 EUR auf, was ein Aufwärtspotenzial von 51 % impliziert.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Mon, 17 Nov 2025 11:30:30 GMT
Multitude AG: Strategie-Update auf CMD bestätigt strukturelles Potenzial. KAUFEN.
Das Strategie-Update von Multitude bestätigt das strukturelle Potenzial und untermauert unsere KAUFEN-Einschätzung. Auf dem Capital Markets Day präsentierte das Unternehmen einen klaren mittelfristigen Ausblick, der ein Net-Profit-Wachstum von rund 20% p.a. bis 2028 vorsieht. Zentrale Elemente sind der Übergang zu gebührenbasierten Erträgen, höhere Skalierbarkeit und ein dreisäuliges Wachstumsmodell aus organischer Expansion, Partnerschaften und M&A. Gleichzeitig sollen Automatisierung und KI die operative Effizienz deutlich steigern. Das Management verfügt über einen überzeugenden Track Record, weshalb wir uns weitestgehend an der neuen Guidance orientieren. Angesichts höherer Gewinnerwartungen erhöhen wir das Kursziel auf EUR 14,40 (zuvor: EUR 13,20) und bestätigen KAUFEN.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Mon, 17 Nov 2025 10:59:29 GMT
