Research: externe Aktienanalysen & Prognosen
Auf unserer Research-Seite bieten wir Privatanlegern und professionellen Investoren Zugang zu aktuellen Aktienanalysen und Kaufempfehlungen. Bereitgestellt werden die Informationen von der mwb research AG. Das Hamburger Analysehaus beobachtet derzeit mehr als 100 internationale Werte und gibt regelmäßige Einschätzungen zu Quartals- und Jahreszahlen sowie zu aktuellen Vorgängen heraus. Die daraus abgeleiteten Prognosen können für Anleger ein nützliches Hilfsmittel bei der Investmententscheidung sein.
Bitte beachten Sie, dass die bereitgestellten Informationen von uns nicht geprüft werden und nicht die Meinung der Redaktion wiedergeben müssen.
Aktuelle Analysen:
HelloFresh SE: Rückkehr zur Profitabilität gewinnt an Dynamik
Kursziel und Kaufempfehlung bestätigt.
Auf unserer German Select Conference skizzierte Daniel Alvarez, Head of Investor Relations von HelloFresh, den Fortschritt des Effizienzprogramms in Höhe von 300 Mio. Euro, bei dem bereits 70 % der Maßnahmen umgesetzt wurden und weitere Margenverbesserungen erwartet werden. Das Management bestätigte die Prognose für das Geschäftsjahr 2025 (Umsatz -6 % bis -8 % kontinuierlich; bereinigtes EBITDA 415-465 Mio. Euro) und erwartet einen positiven Free Cashflow nach Leasingverpflichtungen. Das Unternehmen setzt weiterhin den Schwerpunkt auf einen Wechsel von Volume zu Value, indem es sich auf hochqualitative Kunden und verbesserte Produktangebote konzentriert. Ready-to-Eat erholt sich, während die Kochboxen (Meal Kits) zuletzt eine sequenzielle Stabilisierung zeigten. Disziplin bei der Umsetzung bleibt entscheidend, während HelloFresh die Profitabilität wiederherstellt und sich auf eine Wachstumsphase ab 2026 vorbereitet. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung und das auf DCF-gestützte Kursziel von 10,00 Euro. Die Aufzeichnung ist hier verfügbar: https://research-hub.de/videos
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 03 Dec 2025 09:21:34 GMT
ZEAL Network SE: CFO belebt die Equity-Story auf der German Select Conference - KAUFEN
Auf der deutschen Select Conference von mwb research hat CFO Andrea Behrendt das Vertrauen in die langfristige Wachstumsstory von ZEAL Network neu entfacht und auf anhaltendes zweistelliges Wachstum sowie steigende Margen hingewiesen. Mit einem Marktanteil von 44% nutzt ZEAL das unterdurchdrungene Online-Lotteriemarkt in Deutschland, wo die digitale Durchdringung von derzeit 29% im Laufe der Zeit voraussichtlich auf 50–70% ansteigen wird. Da das Unternehmen in einem Markt mit hohen Eintrittsbarrieren und begrenztem Wettbewerb durch die fragmentierte DLTB tätig ist, ist ZEAL gut positioniert, um von diesem strukturellen Wandel zu profitieren, dank seiner deutschlandweiten Reichweite und Marketingeffizienz. Bemerkenswert ist, dass das Geschäftsmodell des Unternehmens eine starke operative Hebelwirkung unterstützt, wobei 80–85% der zusätzlichen Einnahmen direkt auf den Gewinn entfallen. Währenddessen treiben neue Bereiche -- charity lotteries and games -- bereits die Wachstumskurve und mix. Gestützt durch eine starke Cash-Generierung bleibt die Perspektive von ZEAL eine der komplementären Wertschöpfung, die auf dem strukturellen Marktwachstum und disziplinierter Umsetzung beruht. Daher bekräftigen wir unsere BUY-Empfehlung und ein Kursziel von 67,00 EUR. Sehen Sie das vollständige Video hier: https://research-hub.de/events/video/2025-12-02-10-30/TIMA-GR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 03 Dec 2025 08:51:59 GMT
Airbus SE: Zielvorgabe gesenkt, Prognose vorerst beibehalten
VERKAUFEN.
Airbus hat seine Lieferziele für 2025 auf etwa 790 Einheiten gesenkt, nachdem es zu einem Qualitätsproblem bei den Rumpfpaneelen des A320 kam. Gleichzeitig wurden die Ziele für das bereinigte EBIT in Höhe von 7 Mrd. EUR und den freien Cashflow vor Kundenfinanzierung in Höhe von 4,5 Mrd. EUR unverändert beibehalten. Dieses Update entspricht dem, was wir im November angesprochen haben: Der Produktionsausbau bleibt fragil, der operative Druck nimmt zu und die Lieferewartungen mussten nach unten korrigiert werden. Unsere Schätzungen spiegelten bereits niedrigere Volumina und konservativere Finanzprognosen wider, sodass wir unser Modell und das Kursziel von 170,00 EUR unverändert lassen. Angesichts der anfälligen Lieferketten, der nachlassenden Nachfragesignale und einer angespannten Bewertung wiederholen wir die Einstufung SELL.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 03 Dec 2025 07:42:42 GMT
Formycon AG: Konferenz-Feedback: Solider Pipeline-Fortschritt
KAUFEN
Die Präsentation von Formycon auf dem Eigenkapitalforum in Frankfurt unterstrich die operative Stabilität und klare Fortschritte in der Entwicklungs- und Produktpipeline nach einem turbulenten Jahresbeginn. CFO Enno Spillner skizzierte die Fortschritte bei den wichtigsten Biosimilar-Projekten des Unternehmens, darunter FYB201, FYB202 und FYB206, für das bis Jahresende ein Partnering-Deal erwartet wird. Mit FYB208 hat Formycon kürzlich den nächsten „Blockbuster“ im Bereich Immunologie verlautbart, während zusätzlich Nischen-Medikamente weiteres Potenzial eröffnen. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung mit Kursziel 48,00 EUR. Nehmen Sie an unserem Roundtable am 9. Dezember 2025 mit dem Management teil, mit einem Rückblick auf die Highlights 2025, Pipeline-Updates und einer Q&A-Runde: https://research-hub.de/events/registration/2025-12-09-10-00/FYB-GR
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 02 Dec 2025 10:13:13 GMT
Bayer AG: Bayers langanhaltender Rechtsstreit könnte sich einem Wendepunkt nähern - HALTEN.
Die Bayer-Aktien stiegen um 12 %, nachdem der Solicitor General der USA den Obersten Gerichtshof aufgefordert hat, den Roundup-Fall zu überprüfen. Dies bietet eine starke Unterstützung für Bayer's Verteidigung der föderalen Vorabwertung und erhöht die Chancen auf eine Anhörung erheblich, die historisch in 60-70 % der Fälle gewährt wird. Ein günstiges Urteil könnte die rechtliche Grundlage für die meisten verbleibenden Klagen infrage stellen und den Rechtsstreit entlasten, der die Bewertung seit der Übernahme von Monsanto belastet hat. Angesichts des Potenzials für eine erhebliche Risikominderung und einer erneuten Fokussierung auf die operativen Geschäfte sowie eine Entschuldung sehen wir Spielraum für eine Multiplikatorerweiterung, die ein Potenzial von bis zu ~75 % auf das Eigenkapital bei vollständiger Klärung freischalten könnte, mit weiterem Aufwärtspotenzial durch fundamentale Verbesserungen in den Kerngeschäften von Bayer. Vor dem Hintergrund des verbesserten Chancen-Risiko-Verhältnisses haben wir unsere Schätzungen für die Zukunft angehoben, was uns dazu veranlasst hat, unser Kursziel von 30,00 EUR auf 35,00 EUR zu erhöhen. Gleichzeitig halten wir die Empfehlung auf 'HOLD', bis die Bestätigung vorliegt, dass der Oberste Gerichtshof den Fall Anfang 2026 aufnimmt.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 02 Dec 2025 09:15:05 GMT
Hensoldt AG: 40% Rückgang resetet die Bewertung
Hochstufung auf HALTEN
Die 40%ige Korrektur des Höchstpreises von Hensoldt hat die Rallye vor dem Capital Markets Day (CMD) zurückgenommen und verkaufsgetriebenes Sentiment aufgrund von Schlagzeilen über Friedensgespräche ausgelöst. Mit der Aktie, die sich wieder in ihrem Bewertungsband innerhalb einer Standardabweichung und in der Nähe unseres DCF-basierten Kursziels von 65,00 EUR befindet, hat sich das Abwärtsrisiko weitgehend erschöpft. Die Fundamentaldaten bleiben intakt, die Exposition gegenüber der Ukraine ist begrenzt, und die Bewertungsmultiplikatoren haben sich normalisiert. Wettbewerbsdruck sowie ein Umsatzmaximum nach 2030 begrenzen dennoch das langfristige Aufwärtspotenzial, aber diese Risiken sind mittlerweile eingepreist. Wir bewegen uns auf eine KAUFEN-Einschätzung, nachdem unsere VERKAUFEN-Einschätzung vollständig zur Geltung kam.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 02 Dec 2025 08:55:46 GMT
cyan AG: Feedback aus Management-Meeting: Pläne für eine Wachstumsbeschleunigung
KAUFEN.
Die Präsentation der cyan AG beim Eigenkapitalforum in Frankfurt unterstrich den starken operativen Fortschritt und die strategische Marschrichtung des Unternehmens. cyan AG wächst nun profitabel, gestützt von wiederkehrenden Einnahmen und expandierenden Partnerschaften mit Orange und Deutsche Telekom. Die jüngsten Launches bestätigen die kontinuierliche Umsetzung der Unternehmensstrategie. Das Management skizzierte das laufende Basis-Szenario für nachhaltiges, eigenfinanziertes Wachstum, zugleich wurde ein mögliches beschleunigtes Wachstumsszenario vorgestellt, das durch Kapitalaufnahme gestützt werden könnte. Während ein solcher Schritt als strategischer Multiplikator fungieren würde, basieren unsere Schätzungen weiterhin auf organischem Wachstum und Profitabilitätsteigerungen im Rahmen des Basis-Szenarios. Wir bestätigen unsere BUY-Empfehlung mit einem Kursziel von 4,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Mon, 01 Dec 2025 10:13:41 GMT
Viromed Medical AG: Die Vertriebspartnerschaft mit Hellmut Ruck erweitert das Netzwerk des Unternehmens
KAUFEN.
Viromed hat eine exklusive Vertriebspartnerschaft in Europa mit der Hellmut Ruck GmbH, einem führenden Großhändler und Hersteller in den Bereichen Podologie, Fußpflege, Wellness und Kosmetik, geschlossen, um Viromeds Plasmaprodukte als OEM-Produkte zu vertreiben. Diese Zusammenarbeit nutzt Rucks starkes Vertriebsnetz und zielt darauf ab, fortschrittliche, hygienische Behandlungslösungen für professionelle Anwender bereitzustellen. Der Deal erweitert Viromeds wachsendes globales Partnerschaftsnetzwerk, das Vereinbarungen mit der UMECO Group in Asien, TriPart TITAN in der Türkei, Landsberg First Class Aesthetic in Europa und AMAMUS Vet in der DACH-Region umfasst sowie eine bedeutende Produktionspartnerschaft mit der relyon plasma GmbH. Während die ISO 13485-Zertifizierung von Viromed die Einführung von ViroCAP vet und derma unterstützt, stehen die regulatorischen Genehmigungen für ViroCAP med und PulmoPlas noch aus, was uns zu einer Anpassung der Prognosen führt. Mit einem revidierten Kursziel von 10,00 EUR (von 12,50 EUR) halten wir unsere BUY-Empfehlung aufrecht.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Mon, 01 Dec 2025 08:38:52 GMT
Bechtle AG: Bechtle erneuert und erweitert seinen Auftrag im öffentlichen Sektor
KAUFEN.
Bechtle hat seine Rahmenvereinbarungen mit ProVitako, der zentralen Beschaffungsstelle für kommunale IT-Anbieter in Deutschland, erneuert und ausgeweitet. Die Vereinbarungen betreffen Netzwerk- und Serverlösungen von Hewlett Packard (HPE) im Wert von bis zu 501 Millionen Euro. Die einjährigen Verträge, die bis zu dreimal verlängerbar sind, deuten auf potenzielle jährliche Umsätze von rund 125 Millionen Euro hin. Dies stellt einen starken Anstieg im Vergleich zum zuvor geschätzten Rahmenvolumen von insgesamt 150 Millionen Euro dar und reflektiert die wachsende Digitalisierungsnachfrage unter deutschen Kommunen. Der Deal stärkt Bechtles solide Position im öffentlichen Sektor, der etwa ein Viertel zum EBT des Gesamtjahres beiträgt. Da im vierten Quartal mit einem stärkeren Ausschreibungsaufkommen zu rechnen ist, bestätigen wir unser Kursziel von 48,00 Euro sowie unsere BUY-Empfehlung.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 28 Nov 2025 09:37:45 GMT
Planethic Group AG: Neuer CEO, strategische Transformation wird fortgesetzt, Spek. KAUFEN.
Planethic Group AG (ehemals Veganz) hat Sascha Voigt, den ehemaligen stellvertretenden Aufsichtsratsvorsitzenden und Gründer von IP Innovation Partners (kürzlich von Planethic übernommen), zum neuen CEO ernannt. Voigt bringt 25 Jahre Erfahrung in den Bereichen Engineering und geistiges Eigentum mit und war eng in die Skalierung der Mililk 2D-Drucktechnologie für pflanzliche Getränke involviert. Mililk bleibt der zentrale Schwerpunkt der laufenden strategischen Transformation des Unternehmens, und Voigt verfolgt weiter das Ziel, die Präsenz von Mililk in den USA durch die Errichtung einer Produktionsstätte auszubauen. Drei Standorte werden in Betracht gezogen, und ein anfänglicher Produktionsstandort könnte eine Kapazität von 30 Millionen Litern jährlich bei einer geschätzten Investition von 5 Millionen EUR bieten. Während Risiken in der Umsetzung und Finanzierung bestehen bleiben, bleibt das langfristige Wachstumspotenzial des Unternehmens stark. Basierend auf einer Anpassung der Wachstumserwartungen kommen wir nun auf ein Kursziel von 15,00 EUR (alt: 21,50 EUR), was unsere Empfehlung „Spek. KAUFEN“ weiterhin unterstützt.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 28 Nov 2025 07:22:35 GMT
