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Frequentis AG: Original-Research: Frequentis AG (von BankM AG): Halten
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Original-Research: Frequentis AG – von BankM AG 10.02.2026 / 12:06 CET/CEST Einstufung von BankM AG zu Frequentis AG
Erwartungen klar übertroffen – Book-to-bill: 1,17 Die vorläufigen Jahreszahlen der Frequentis AG (ISIN ATFREQUENT09, General Standard, FQT GY) zeigen ein klares Übertreffen der Markterwartung und der eigenen Guidance. Der Umsatz stieg auf rd. € 580 Mio. (+20,8%; Guidance +10%). Das EBIT erreichte € 47 Mio., was eine Marge um 8% impliziert. Bereinigt man diese um einen positiven Sondereffekt (s.u.), ergibt sich eine EBIT-Marge auf Vorjahresniveau (6,7%). Der bereinigte EBIT-Margenwert entspricht ungefähr unserer Erwartung, in absoluter Höhe wurde unsere EBIT-Erwartung jedoch klar übertroffen. Die höhere Umsatzbasis und die leicht höhere Margenerwartung bedingen eine Anhebung unserer Schätzungen. Wir bleiben bis zur Vorlage des finalen GB 2025 (am 9.4.26) mit 10%igem Umsatzwachstum eher konservativ, denn die Book-to-Bill-Ratio (1,17) legt eine höhere Wachstumsrate nahe und das Geschäftsumfeld bleibt positiv. Auf Grundlage unserer Schätzungen (KGV 2026e: 35) ist die FQT-Aktie auf den derzeitigen Kursniveaus ein Halten. Nach Aktualisierung unserer DCF- und Peer Group-Analyse steigt unser Fairer Wert deutlich auf € 72,64.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: Frequentis_20260210_KurzanalyseBankM Kontakt für Rückfragen: Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. |
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