Investor Relations Kontakte

Einstufung von Montega AG zu MPC Münchmeyer Petersen Capital AG

Unternehmen:	MPC Münchmeyer Petersen Capital AG
ISIN:	DE000A1TNWJ4
Anlass der Studie:	Update
Empfehlung:	Kaufen
seit:	11.03.2025
Kursziel:	7,00 EUR
Kursziel auf Sicht von:	12 Monaten
Letzte Ratingänderung:	-
Analyst:	Christoph Hoffmann

MPC Capital mit solidem Q4 - Weiteres Gewinnwachstum in 2025 avisiert

MPC hat jüngst starke vorläufige FY-Zahlen vorgelegt, die leicht über unseren Prognosen lagen. Dabei erwartet das Unternehmen u.a. durch die gestiegenen AuM, Synergieeffekte und hohen Co-Investment-Erträge auch in 2025 von diesem starken Ergebnisniveau aus ein weiteres Ergebniswachstum.

[Tabelle]

Management Fees und höhere Co-Investmenterträge treiben Total Income: Im vergangenen Jahr legte das Total Income, das im Gegensatz zu den Umsatzerlösen auch sämtliche Co-Investment-Erträge enthält und dadurch u.E. ein ganzheitliches Bild der Entwicklung sämtlicher Einkommensströme des Unternehmens zeichnet, von 55,9 auf 72,3 Mio. EUR zu (+29,3% yoy). Das Wachstum wurde primär von höheren Co-Investment-Erlösen (+62,8% yoy) und zu einem kleineren Teil durch höhere wiederkehrende Management Fees (+14,1% yoy) getrieben. Die AuM, die die Basis für die Management Fees bilden, konnten um 24,4% yoy von 4,1 auf 5,1 Mrd. EUR gesteigert werden, wobei das organische Plus knapp 10% betrug und sich damit auf Höhe der mittelfristigen Zielsetzung des Unternehmens befindet, die ein AuM- und Umsatzwachstum von 10% p.a. vorsieht. Für 2025 erwartet MPC nach 43,0 Mio. EUR in 2024 eine Umsatzsteigerung zwischen 0,0% und 9,3% auf 43,0 bis 47,0 Mio. EUR, wobei wir aufgrund des AuM-Anstiegs und der anorganischen Effekte von BestShip bislang Umsätze von 48,2  Mio. EUR erwartet hatten. Infolge geringerer Erwartungen an die Management Fees prognostizieren wir nunmehr Erlöse von 45,8 Mio. EUR.

Co-Investmenterträge und Synergieeffekte dürften 2025 zu weiterem Gewinnwachstum führen: Nach einem soliden Q4, in dem das EBT mit 4,1 Mio. EUR leicht über dem Niveau des Vorjahres lag (4,0 Mio. EUR), kletterte das FY-EBT um 26,9% yoy auf 24,5 Mio. EUR. In 2025 erwarten wir unverändert ein EBT von 27,5 Mio. EUR, was der Mitte der nun kommunizierten Unternehmens-Guidance (25-30 Mio. EUR) entspricht. Den Ergebnisanstieg führen wir einerseits auf höhere Management Fees und den anorganischen Ergebnisbeitrag von BestShip sowie andererseits auf die noch stärker als erwartete Reduktion der Personalkosten zurück, die sich im Zuge der weit fortgeschrittenen Integration von Zeaborn im Vergleich zum Vorjahr um einen mittleren einstelligen Millionenbetrag verringern dürften. Weiter dürften die anhaltend positiven Rahmenbedingungen im maritimen Bereich auch 2025 zu hohen Co-Investmenterträgen führen. Angesichts der starken Ergebnisentwicklung in '24 wird der Vorstand eine Dividende von 0,27 EUR je Aktie vorschlagen (Vj.: 0,27 EUR/Aktie; MONe: 0,22 EUR/Aktie), was einer Ausschüttungsquote von 57% entspricht und damit erneut über der Dividendenpolitik liegt, die eine Ausschüttungsquote von bis zu 50% vorsieht.

Fazit: MPC Capital hat 2024 mit starken Ergebnissen abgeschlossen. Im laufenden Jahr erwarten wir ein weiteres Umastz- und Gewinnwachstum, sodass wir unser Rating und unser Kursziel von 7,00 EUR bestätigen.



+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
 
Über Montega:
 
Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser
mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum
umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und
wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht
sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und
fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die
Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden
zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und
Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die
Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum
Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der
Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31948.pdf

Kontakt für Rückfragen:
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
E-Mail: research@montega.de
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

Pressemitteilung

MPC Capital präsentiert vorläufige Zahlen für 2024 am oberen Ende der Guidance und gibt einen Ausblick auf weiteres profitables Wachstum in 2025

• Assets under Management (AuM): Anstieg von EUR 4,1 Mrd. auf EUR 5,1 Mrd. 
• Umsatz: Anstieg um 13% auf EUR 43,0 Mio. getrieben durch starken Dealflow und Wachstum im maritimen Service-Bereich 
• Ergebnis vor Steuern (EBT): Steigerung auf EUR 24,5 Mio., unterstützt durch AuM-Wachstum und starke Co-Investment-Performance 
• Dividendenvorschlag: EUR 0,27 pro Aktie, Ausschüttungsquote von 57% 
• Starke Aussicht für 2025: Weiteres profitables Wachstum mit einem Umsatz zwischen EUR 43 Mio. und EUR 45 Mio. und einem EBT zwischen EUR 25 Mio. bis EUR 30 Mio. erwartet 

Hamburg, 27. Februar 2025 – Der Investment und Asset Manager MPC Capital AG (Deutsche Börse, Scale, ISIN DE000A1TNWJ4) berichtet heute über seine vorläufigen ungeprüften Zahlen für das Geschäftsjahr 2024. Mit einem geschärften strategischen Fokus auf die Bereiche Maritime und Energy Infrastructure konnte MPC Capital die Expansion seiner Service- und Investment-Aktivitäten vorantreiben und gleichzeitig die Gesamtprofitabilität steigern.

Constantin Baack, CEO der MPC Capital AG, kommentiert: „Mit einem soliden Umsatzwachstum und starken Co-Investment-Erträgen war 2024 ein weiteres ausgezeichnetes Jahr für MPC Capital. Das Wachstum der Assets under Management verbunden mit einer verbesserten Profitabilität bestätigen, dass unsere Strategie und unsere Wachstumsambitionen greifen. Dank einer gut diversifizierten Projektpipeline, einer hohen Ertragsvisibilität und einer soliden finanziellen Basis ist MPC Capital gut positioniert, um 2025 weiteres profitables Wachstum zu erzielen.“

Starke Performance in allen Erlösströmen

Der Gesamtumsatz stieg um 13% von EUR 37,9 Mio. im Jahr 2023 auf EUR 43,0 Mio. im Jahr 2024. Die Management Fees erhöhten sich um 14% auf EUR 34,8 Mio. (2023: EUR 30,5 Mio.), im Wesentlichen aufgrund des im zweiten Quartal 2024 abgeschlossenen Erwerbs von Zeaborn Ship Management. Die Transaction Fees beliefen sich 2024 auf EUR 6,2 Mio. und lagen damit leicht unter dem Vorjahresniveau (2023: EUR 7,0 Mio.). Die wiederkehrenden Management Fees beliefen sich somit auf 81% der Gesamtumsätze, was die hohe Visibilität und Widerstandsfähigkeit des Geschäftsmodells unterstreicht.

Neben der soliden Entwicklung sowohl der wiederkehrenden Management Fees als auch der Transaction Fees verzeichnete MPC Capital eine starke Performance seines Co-Investment-Portfolios. Im Jahr 2024 profitierte MPC Capital sowohl von laufenden Dividenden aus seinen langfristigen Beteiligungen, einschließlich MPC Container Ships ASA, als auch von Erlösen aus dem Exit von Co-Investments, einschließlich der Erträge aus der Entwicklung einer Neubauserie.

Deutliche Verbesserung des Vorsteuergewinns gegenüber 2023 

Höhere wiederkehrende Management Fees, solide Transaction Fees und starke Erträge aus dem Co-Investment-Portfolio führten zu einem deutlichen Anstieg des Ergebnisses vor Steuern (EBT) um 27% von EUR 19,3 Mio. im Vorjahr auf EUR 24,5 Mio. im Jahr 2024. Damit lag das EBT am oberen Ende der Prognosespanne (EUR 23 Mio. bis EUR 25 Mio.). Das Nettoergebnis verbesserte sich von EUR 13,1 Mio. auf EUR 16,8 Mio., was zu einem Ergebnis je Aktie von EUR 0,48 führte (2023: EUR 0,37).

Diese Verbesserung der Profitabilität wurde trotz einer nicht wiederkehrenden Erhöhung von Personalaufwendungen und sonstigen betrieblichen Aufwendungen erreicht, die im Zusammenhang mit der Übernahme und Integration von Zeaborn Ship Management im Jahr 2024 standen.

Solide Bilanz unterstützt Wachstumsstrategie 

MPC Capital verfügt über eine solide Bilanz mit einer Eigenkapitalquote von 81% (31. Dezember 2023: 85%) und einer Cash-Position von EUR 33,2 Mio. (31. Dezember 2023: EUR 61,1 Mio.). Diese Kapitalstärke ermöglicht es MPC Capital, seine Investment- und Service-Aktivitäten auf Basis der geschärften Strategie weiter auszubauen und das profitable Wachstum voranzutreiben.

Der Marktwert des Co-Investment-Portfolios von MPC Capital belief sich zum 31. Dezember 2024 auf etwa EUR 155 Mio. und überstieg damit den Buchwert von EUR 96 Mio. deutlich. Diese Bilanzreserven und die starken realisierten Erträge von 28% (IRR) seit Einführung der Co-Investment-Strategie unterstreichen die Reife und den Erfolg des Co-Investment-Ansatzes von MPC Capital.

Ausgewogene Kapitalallokation mit Ausschüttungsquote von 57% 

Angesichts der starken finanziellen Performance im Jahr 2024 beabsichtigt der Vorstand in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat der MPC Capital AG, der Hauptversammlung am 13. Juni 2025 eine Dividende von EUR 0,27 je Aktie vorzuschlagen. Der Vorschlag entspricht einer Ausschüttungsquote von 57% des Nettogewinns und liegt damit über der definierten Dividendenpolitik des Unternehmens, bis zu 50% des Nettogewinns auszuschütten. In den vergangenen Jahren hat MPC Capital kontinuierlich Ausschüttungen vorgenommen, die über der Dividendenpolitik lagen, unterstützt durch starke Cashflows und eine vergleichsweise hohe Liquiditätsposition. Für deutsche Aktionäre ist die Dividende steuerfrei.¹

Erhöhung der AuM auf EUR 5,1 Mrd. durch neues Investitionsgeschäft und Wachstum im maritimen Dienstleistungssektor 

Die Assets under Management (AuM) lagen zum 31. Dezember 2024 bei EUR 5,1 Mrd. (31. Dezember 2023: EUR 4,1 Mrd.). Insgesamt konnte MPC Capital im Jahr 2024 Assets im Wert von EUR 1,1 Mrd. neu anbinden, von denen rund EUR 0,7 Mrd. auf den Erwerb von Zeaborn Ship Management zurückzuführen sind. Der verbleibende Zuwachs von EUR 0,4 Mrd. resultierte aus einer Reihe von neu initiierten Investitionsprojekten. Exits und Asset-Veräußerungen führten zu Abflüssen von rund EUR 0,4 Mrd. Die positiven Bewertungs- und Währungseffekte lagen bei EUR 0,4 Mrd.

Neben verschiedenen neuen Geschäftsinitiativen in den etablierten Plattformen der Bereiche Maritime und Energy Infrastructure, trat MPC Capital mit einer speziellen Investment-Plattform in den Markt für Offshore-Service-Schiffe ein. In diesem schnell wachsenden Segment der maritimen Infrastruktur, das durch die Expansion der Offshore-Windkapazität getragen wird, sicherte sich MPC Capital den Bau einer Serie von Schiffen, die für den Service und die Unterstützung von Offshore-Windparks konzipiert sind. Das Eigenkapital für den Bau der Neubauserie in Höhe von EUR 70 Mio. konnte bereits erfolgreich von dem Infrastrukturinvestor Eurazeo und einem europäischen Family Office eingeworben werden; MPC Capital beteiligt sich als Co-Investor an der neu gegründeten Investment-Plattform.

Ausblick 2025: Weiteres Umsatz- und Gewinnwachstum erwartet 

MPC Capital blickt trotz geopolitischer und konjunktureller Herausforderungen zuversichtlich auf einen profitablen Wachstumskurs für 2025. Mit einer starken Bilanz und einer klaren Strategie setzt MPC Capital weiterhin auf profitables Wachstum durch gezielte Investitionen und Nutzung von Marktchancen.

MPC Capital sieht Wachstumspotenzial für Maritime und Energy Infrastructure, das durch einen hohen Investitionsbedarf für die Energiewende und die Dekarbonisierung der Weltwirtschaft getrieben wird: Der Eintritt in den Markt für Offshore-Service-Schiffe im Jahr 2024 und die Erweiterung der Aktivitäten im Bereich der erneuerbaren Energien in Europa bieten greifbares Wachstumspotenzial. Darüber hinaus verfolgt MPC Capital verschiedene Projekt-Opportunitäten, die den Bedarf an der Erneuerung der Handelsflotte und effizienten Antriebssystemen adressieren.

MPC Capital sieht sich gut positioniert für eine weitere Expansion der maritimen Service-Aktivitäten und beabsichtigt, weitere komplementäre Dienstleistungen zu integrieren, die zusätzliches Wachstumspotential bieten, wie beispielsweise den kürzlichen Erwerb eines strategischen Anteils an dem Performance Manager BestShip.

Für das Geschäftsjahr 2025 erwartet der Vorstand:

• Konzernumsatz zwischen EUR 43,0 Mio. und EUR 47,0 Mio.
• Konzern-Ergebnis vor Steuern (EBT) zwischen EUR 25,0 Mio. und EUR 30,0 Mio. 

Webcast 

Ein Webcast findet am Donnerstag, den 27. Februar 2025 um 14:00 Uhr CET statt. CEO Constantin Baack und CFO Dr. Philipp Lauenstein werden das Konzernergebnis erläutern und einen ersten Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr 2025 geben. Der Webcast wird in englischer Sprache abgehalten.

Melden Sie sich hier für den Webcast an: MPC Capital Earnings Call

Der Geschäftsbericht 2024 mit den geprüften Finanzdaten wird am 27. März 2025 veröffentlicht.

Kennzahlen 2024 (vorläufig, ungeprüft)

GuV	2024p	2023	+/-
	T€	T€
Umsatz	43.033	37.948	+13%
davon Management Fees	34.806	30.532	+14%
davon Transaction Fees	6.193	7.037	-12%
davon übrige	2.034	379	+436%
Sonstige betriebliche Erträge	20.223	8.005	+153%
Personalaufwand	-28.981	-19.779	+47%
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-20.371	-17.534	+16%
Ergebnis vor Steuern (EBT)	24.508	19.301	+27%
Ergebnis nach Minderheiten	16.813	13.104	+28%
Ergebnis je Aktie (€)	0,48	0,37	+28%
Dividende je Aktie (€)	0,27	0,27	+0%
Bilanz	31.12.2024p	31.12.2023	+/-
	T€	T€
Bilanzsumme	161.387	152.077	+6%
Anlagevermögen	91.350	61.500	+49%
davon Finanzanlagen (i.W. Co-Investments)	84.073	56.022	+50%
Umlaufvermögen	69.661	90.276	-23%
davon Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	33.218	61.140	-46%
Eigenkapital	130.690	129.522	+1%
Eigenkapitalquote	81,0%	85,2%	-4,2pp
Mitarbeiter (Jahresdurchschnitt)2	231	169	+62 MA

¹ Für deutsche Aktionäre wird die Dividende voraussichtlich nicht steuerpflichtig sein. Steuererstattungen oder Steuergutschriften sind mit der Dividende nicht verbunden. Die deutschen Finanzbehörden betrachten die Ausschüttung jedoch als Minderung der Anschaffungskosten der Aktien für steuerliche Zwecke. 

² Von den ausgewiesenen 231 Mitarbeitern sind 85 Mitarbeiter bei anteilig konsolidierten Joint-Venture-Unternehmen beschäftigt. Bei einer nicht anteiligen Betrachtung hat die MPC Capital-Gruppe 316 Mitarbeiter.

Über MPC Capital (www.mpc-capital.de)

MPC Capital ist ein global agierender Investment und Asset Manager für Infrastrukturprojekte. In den Bereichen Maritime und Energy Infrastructure initiiert und verwaltet MPC Capital Investmentlösungen für institutionelle Investoren. Dabei zeichnet sich MPC Capital durch maßgeschneiderte Investmentstrukturen, einen exzellenten Projektzugang sowie integrierte Asset Management-Kompetenz aus. Mit über 300 Mitarbeitern verwaltet die MPC Capital-Gruppe Assets under Management (AuM) von rund EUR 5,1 Mrd. Als verantwortungsbewusstes und seit 2000 börsennotiertes Unternehmen trägt MPC Capital aktiv zur Finanzierung des Investitionsbedarfs zur Erreichung der globalen Klimaziele bei.

Kontakt

MPC Capital AG
Stefan Zenker
Leiter Investor Relations & Public Relations
Tel. +49 (40) 380 22-4347
E-Mail: s.zenker@mpc-capital.com

Diese Mitteilung enthält zukunftsbezogene Aussagen, die gewissen Risiken und Unsicherheiten unterliegen. Die zukünftigen Ergebnisse können erheblich von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abweichen, und zwar aufgrund verschiedener Risikofaktoren und Ungewissheiten wie zum Beispiel Veränderungen der Geschäfts-, Wirtschafts- und Wettbewerbssituation, Wechselkursschwankungen, Ungewissheiten bezüglich Rechtsstreitigkeiten oder Untersuchungsverfahren und die Verfügbarkeit finanzieller Mittel. MPC Capital AG übernimmt keinerlei Verantwortung, die in dieser Mitteilung enthaltenen zukunftsbezogenen Aussagen zu aktualisieren.

Einladung zum FY 2024 Earnings Webcast am 27. Februar 2025

Hamburg, 20. Februar 2025 – Die MPC Capital AG (ISIN DE000A1TNWJ4), ein Investment und Asset Manager im Bereich Maritime und Energy Infrastructure, veröffentlicht ihre vorläufigen Kennzahlen für das Geschäftsjahr 2024 am Donnerstag, den 27. Februar 2025 um 7:00 Uhr CET.

Ein Webcast findet am Donnerstag, den 27. Februar 2025 um 14:00 Uhr CET statt. CEO Constantin Baack und CFO Dr. Philipp Lauenstein werden die vorläufigen Konzernergebnisse für das Geschäftsjahr 2024 erläutern und ein Update zur aktuellen Geschäftsentwicklung sowie einen Ausblick auf das Geschäftsjahr 2025 geben. Der Webcast wird in englischer Sprache abgehalten.

Nach der Präsentation wird es eine Q&A-Session geben. Eine Aufzeichnung des Webcast wird im Anschluss auf der Website des Unternehmens veröffentlicht. Die Webcast-Präsentation wird am 27. Februar 2025 ab 08:30 Uhr CET auf der Website zur Verfügung gestellt: https://www.mpc-capital.com/shareholders/publications

Die Veröffentlichung des vollständigen und geprüften Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr 2024 ist für den 27. März 2025 vorgesehen.

Informationen zum FY 2024 Earnings Webcast:

Datum: 27. Februar 2025
Uhrzeit: 14:00 Uhr CET
Dauer: ca. 60 Minuten inkl. Q&A

Melden Sie sich hier für den Webcast an: https://www.appairtime.com/event/38d91269-9df2-415d-88cf-51ce64873761

Kontakt

MPC Capital AG
Stefan Zenker
Leiter Investor Relations & Public Relations
Tel. +49 (40) 380 22-4347
Email s.zenker@mpc-capital.com

 

Presseinformation

MPC Capital schließt Fundraising über EUR 70 Millionen für seine Offshore-Service-Schiff-Plattform mit Eurazeo als Lead-Investor erfolgreich ab

• Das Eigenkapitalkonsortium wird von der europäischen Investmentgruppe Eurazeo und einem europäischen Family Office angeführt.
• Die Nachfrage nach Offshore Service-Schiffen soll durch den zügigen Ausbau des Sektors für Offshore-Windparks deutlich steigen.

Hamburg/Paris, 18. Februar 2025 -- Der Investment und Asset Manager MPC Capital (Deutsche Börse, ISIN DE000A1TNWJ4) gibt bekannt, dass Eurazeo und ein europäisches Family Office in die kürzlich gestartete Plattform für Offshore Service Vessels von MPC Capital investieren. Die Plattform wurde von einem Joint Venture von MPC Capital und O.S. Energy („MPC OSE Offshore“) initiiert, um speziell für den Einsatz in Offshore-Windparks konzipierte Service-Schiffe zu entwickeln, zu bauen und zu managen.

Das Investment von Eurazeo wird vom Eurazeo Transition Infrastructure Fund („ETIF“) getätigt, einem Fonds nach Artikel 9 der EU-Offenlegungsverordnung mit einer nachhaltigen Investitionsstrategie, die sich auf den Übergang von wesentlicher Infrastruktur zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft konzentriert. Diese siebte Investition ermöglicht es dem ETIF, an der Entwicklung und dem Wachstum des europäischen Offshore-Windsektors zu partizipieren. Das Projekt wird von der Europäischen Union im Rahmen des Investitionsprogramms „InvestEU“ unterstützt.

Constantin Baack, CEO der MPC Capital AG, sagte: „Wir sind begeistert, mit erstklassigen Investoren zusammenzuarbeiten, die sich auf Infrastrukturinvestitionen im Kontext der Energiewende spezialisiert haben. Diese Partnerschaft passt für uns perfekt, da wir eine einzigartige Investment-Plattform in einem wachstumsstarken Markt bieten können. Gemeinsam freuen wir uns darauf, unsere Plattform zügig auszubauen und in den kommenden Jahren aktiv an der dynamischen Entwicklung der Offshore-Industrie für erneuerbare Energien teilzuhaben.“

Martin Sichelkow, Partner und Co-Head Infrastructure bei Eurazeo, fügte hinzu: „Wir sind stolz darauf, in MPC OSE Offshore zu investieren, ein Unternehmen, das eine Schlüsselrolle bei der Versorgung der europäischen Offshore-Industrie für erneuerbare Energien spielen wird. Die Kompetenz der Partner und die Wachstumsaussichten des Marktes machen das Unternehmen zu einem wichtigen Bestandteil für die Entwicklung der Offshore-Windindustrie in Europa und erleichtern den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft.“
 

Über MPC Capital (www.mpc-capital.de)

MPC Capital ist ein global agierender Investment und Asset Manager für Infrastrukturprojekte. In den Bereichen Maritime und Energy Infrastructure initiiert und verwaltet MPC Capital Investmentlösungen für institutionelle Investoren. Dabei zeichnet sich MPC Capital durch maßgeschneiderte Investmentstrukturen, einen exzellenten Projektzugang sowie integrierte Asset Management-Kompetenz aus. Mit rund 280 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern verwaltet die MPC Capital-Gruppe Assets under Management (AuM) von rund EUR 4,8 Mrd. Als verantwortungsbewusstes und seit 2000 börsennotiertes Unternehmen trägt MPC Capital aktiv zur Finanzierung des Investitionsbedarfs zur Erreichung der globalen Klimaziele bei.

Kontakt

MPC Capital AG
Stefan Zenker
Leiter Investor Relations & Public Relations
Tel. +49 (40) 380 22-4347
E-Mail: s.zenker@mpc-capital.com

Über Eurazeo (www.eurazeo.com)

• Eurazeo ist eine führende europäische Investmentgruppe, die ein diversifiziertes Vermögen von 35,5 Milliarden Euro verwaltet, davon 25,2 Milliarden Euro für institutionelle und private Kunden in den Bereichen Private Equity, Private Debt, Immobilien und Infrastruktur. Die Gruppe unterstützt mehr als 600 mittelständische Unternehmen und setzt dabei auf das Engagement ihrer 400 Mitarbeiter, ihre fundierte Branchenkenntnis, ihren privilegierten Zugang zu den globalen Märkten über 13 Niederlassungen in Europa, Asien und den Vereinigten Staaten sowie ihren verantwortungsvollen, auf Wachstum basierenden Ansatz zur Wertschöpfung. Die institutionelle und familiäre Aktionärsstruktur sowie die solide Finanzstruktur des Unternehmens gewährleisten seine langfristige Rentabilität.
• Eurazeo hat Niederlassungen in Paris, New York, London, Frankfurt, Berlin, Mailand, Madrid, Luxemburg, Shanghai, Seoul, Singapur, Tokio und São Paulo.
• Eurazeo ist an der Euronext Paris notiert.
• ISIN: FR000121121 - Bloomberg: RF FP - Reuters: EURA.PA.

Eurazeo Kontakt

Coralie Savin
GROUP CHIEF COMMUNICATIONS OFFICER
csavin@eurazeo.com
+33 (0)6 86 89 57 48

Pierre Bernardin
MANAGING DIRECTOR – HEAD OF INVESTOR RELATIONS
ir@eurazeo.com
+33 (0)1 44 15 01 11

Eurazeo Medienkontakt

Mael Evin (France)
HAVAS
mael.evin@havas.com
+33 (0)6 44 12 14 91

David Sturken (UK)
H/Advisors Maitland
david.sturken@h-advisors.global
+44 (0) 7990 595 913

Diese Mitteilung enthält zukunftsbezogene Aussagen, die gewissen Risiken und Unsicherheiten unterliegen. Die zukünftigen Ergebnisse können erheblich von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abweichen, und zwar aufgrund verschiedener Risikofaktoren und Ungewissheiten wie zum Beispiel Veränderungen der Geschäfts-, Wirtschafts- und Wettbewerbssituation, Wechselkursschwankungen, Ungewissheiten bezüglich Rechtsstreitigkeiten oder Untersuchungsverfahren und die Verfügbarkeit finanzieller Mittel. MPC Capital AG übernimmt keinerlei Verantwortung, die in dieser Mitteilung enthaltenen zukunftsbezogenen Aussagen zu aktualisieren

Einstufung von Montega AG zu MPC Münchmeyer Petersen Capital AG

Unternehmen:	MPC Münchmeyer Petersen Capital AG
ISIN:	DE000A1TNWJ4
Anlass der Studie:	Update
Empfehlung:	Kaufen (zuvor: Halten)
seit:	12.02.2025
Kursziel:	7,00 EUR (zuvor: 6,50 EUR)
Kursziel auf Sicht von:	12 Monaten
Letzte Ratingänderung:	-
Analyst:	Christoph Hoffmann

MPC Capital tätigt Add-on-Akquisition im Schiffsmanagement

MPC hat gestern die Übernahme von 50% der Anteile an BestShip bekanntgegeben. Das Unternehmen wird, wie andere Teile des Schiffsmanagements, in einer langfristig angelegten JV-Struktur mit Wilhelmsen operieren. Obwohl keine finanziellen Details bekanntgegeben wurden, gehen wir davon aus, dass für die Anteile ein niedriger bis mittlerer einstelliger Millionenbetrag gezahlt wurde und angesichts erwarteter Synergieeffekte eine deutlich zweistellige Kapitalrendite erzielt werden kann. Insgesamt stellt BestShip u.E. auch strategisch ein gutes Add-on für die Schiffsmanagement-Plattform von MPC dar und schließt eine Lücke im Leistungsportfolio des Unternehmens.

Skalierbare digitale Plattform im Zentrum des Geschäftsmodells von BestShip: Das in Hamburg ansässige Unternehmen mit knapp 20 Mitarbeitern hat sich auf die KI-gestützte Analyse von Schiffen zur Optimierung der Effizienz (u.a. Treibstoffverbrauch) und zur effizienten Erfüllung der immer strengeren regulatorischen Anforderungen spezialisiert. Konkret wertet BestShip eine Vielzahl schiffspezifischer Daten aus und schlägt Maßnahmen zur Kostenoptimierung bzw. zum Erreichen einer höheren 'Umweltklasse' vor. Dies reicht von 'Quick Wins' wie dem Umstellen auf LED-Leuchtmittel bis hin zu umfangreichen Maßnahmen wie einer Tiefgangverringerung oder einer Propellererneuerung. Die Datenanalyse umfasst auch regulatorisch relevante Datenpunkte, sodass sich darauf stützende regulatorische Dokumente und Reports erstellen lassen. Gemäß MPC werden diese Tätigkeiten von vielen Kunden noch manuell und ohne entsprechende Softwarelösung durchgeführt, sodass MPC signifikantes Wachstumspotenzial sieht.

Kurzfristiger Fokus dürfte auf Hebung deutlicher Umsatzsynergien liegen: Mit der Übernahme dürfte der Fokus zunächst auf dem Onboarding des Targets sowie der Realisierung der Umsatzsynergien liegen. Dabei wird MPC u.E. einen Großteil der bislang betreuten Schiffe für die skalierbaren digitalen Lösungen von BestShip gewinnen. Laut Bundesanzeiger erzielte das Target in 2020 bzw. 2021 Erlöse i.H.v. 2,6 bzw. 2,3 Mio. EUR und schloss die Jahre u.E. deutlich profitabel ab. Mit der Erhöhung der Anzahl der betreuten Schiffe dürften sowohl die Erlöse als auch die Margen des Unternehmens steigen.

Prognosen um Beiträge von BestShip angepasst: Aufgrund der HGB-Bilanzierung von MPC Capital werden insgesamt nur 50% der Erlöse und Ergebnisbeiträge bilanziert. Wir haben unsere Prognosen um die Beiträge der Akquisition angepasst, die sich unmittelbar positiv auf das EPS auswirken sollte. Darüber hinaus bestätigen wir unsere bisherigen Prognosen.

Fazit: MPC hat mit BestShip eine kleine, aber u.E. sehr passende und wertstiftende Übernahme getätigt. Derweil dürfte MPC operativ weiter plangemäß performen. Nach der Umplatzierung des von der Gründerfamilie gehaltenen Mehrheitsanteils im Dezember 2024 zu 7,00 EUR je Aktie (Aufschlag auf den damaligen Kurs von ca. 15%) ist der Kurs ohne signifikante News um über 15% zurückgekommen. Im Zuge dessen stufen wir die Aktie auf 'Kaufen' und erhöhen unser Kursziel angesichts der positiven Effekte aus der Übernahme und des Vordrehens des Modells um mehrere Monate auf 7,00 EUR (zuvor: 6,50 EUR).



+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
 
Über Montega:
 
Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser
mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum
umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und
wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht
sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und
fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die
Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden
zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und
Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die
Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum
Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der
Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31737.pdf

Kontakt für Rückfragen:
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
E-Mail: research@montega.de
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

Presseinformation

MPC Capital erweitert maritimes Dienstleistungsgeschäft mit Lösungen für Energieeffizienz und Performance Management

• Übernahme von 50% der Anteile des Performance Managers BestShip
• BestShip bietet eine vollständig digitalisierte IT-Plattform zur Optimierung der Energieeffizienz von Handelsschiffen
• Expansion zahlt auf die Wachstumsstrategie von MPC Capital ein, die sich auf Investitionen im Zusammenhang mit dem Energiewandel konzentriert

Hamburg, 10. Februar 2025 -- Der Investment und Asset Manager MPC Capital (Deutsche Börse, Scale, ISIN DE000A1TNWJ4) hat einen 50%-Anteil an dem Performance Manager BestShip GmbH & Cie. KG („BestShip”) von der norwegischen Wilhelmsen-Gruppe erworben. Diese strategische Akquisition erweitert das maritime Dienstleistungsangebot von MPC Capital und treibt das Wachstum in Aktivitäten im Zusammenhang mit dem Energiewandel weiter voran.

BestShip bietet ganzheitliche, IT-gestützte Bewertungen von Schiffen und ganzen Flotten hinsichtlich deren Energieeffizienz und Möglichkeiten zur Emissionsreduktion sowie Beratungen zur Umsetzung von Optimierungsmaßnahmen. Durch die Nutzung digitaler Werkzeuge und KI-gestützter Analysen liefert BestShip Einblicke zur Optimierung der Schiffsleistung, gewährleistet die Einhaltung von Umweltvorschriften und verbessert die Betriebseffizienz.

Aktuell bietet BestShip Dienstleistungen für etwa 450 Schiffe und eine breite Kundebasis von Schiffseigentümern, Charterern und Schiffsmanagern an.

Christian Rychly, Managing Director Shipping von MPC Capital: „In einer Zeit, die von strenger Regulierung und dem Streben nach operativer Exzellenz geprägt ist, stehen maritime Betreiber vor zahlreichen Herausforderungen, um die Compliance aufrechtzuerhalten und gleichzeitig die Leistung zu maximieren. Die Komplexität der globalen Schifffahrt wird durch die Notwendigkeit, Umweltschutzbestimmungen einzuhalten, die Schiffsleistung zu überwachen und sich an technologische Fortschritte anzupassen, noch verstärkt.“

BestShip hat ein umfassendes Dienstleistungspaket eingeführt, das darauf abzielt, diesen Herausforderungen zu begegnen, mmit Schwerpunkt auf regulatorischer Compliance, Leistungsüberwachung sowie technischem Projektmanagement. Die von BestShip angebotenen Dienstleistungen sind entscheidend für die maritime Industrie, um Wettbewerbsfähigkeit und operative Exzellenz zu gewährleisten.

BestShip hat seinen Sitz in Hamburg und beschäftigt etwa 20 Mitarbeiter.

Über MPC Capital (www.mpc-capital.de)

MPC Capital ist ein global agierender Investment und Asset Manager für Infrastrukturprojekte. In den Bereichen Maritime und Energy Infrastructure initiiert und verwaltet MPC Capital Investmentlösungen für institutionelle Investoren. Dabei zeichnet sich MPC Capital durch maßgeschneiderte Investmentstrukturen, einen exzellenten Projektzugang sowie integrierte Asset Management-Kompetenz aus. Mit rund 280 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern verwaltet die MPC Capital Gruppe Assets under Management (AuM) von rund EUR 4,8 Mrd. Als verantwortungsbewusstes und seit 2000 börsennotiertes Unternehmen trägt MPC Capital aktiv zur Finanzierung des Investitionsbedarfs zur Erreichung der globalen Klimaziele bei.

Kontakt

MPC Capital AG
Stefan Zenker
Leiter Investor Relations & Public Relations
Tel. +49 (40) 380 22-4347
E-Mail: s.zenker@mpc-capital.com

 

Einstufung von Montega AG zu MPC Münchmeyer Petersen Capital AG

Unternehmen:	MPC Münchmeyer Petersen Capital AG
ISIN:	DE000A1TNWJ4
Anlass der Studie:	Update
Empfehlung:	Halten (zuvor: Kaufen)
seit:	16.12.2024
Kursziel:	6,50 EUR
Kursziel auf Sicht von:	12 Monaten
Letzte Ratingänderung:	-
Analyst:	Christoph Hoffmann

Fortführung der Strategie unter neuem Mehrheitsaktionär

MPC hat jüngst bekanntgegeben, dass die Aktionäre um die Gründerfamilie Schroeder, die das Unternehmen seit 1994 als Großaktionäre begleiten, ihre Anteile (74,09% aller ausstehenden Aktien) zu einem Preis von 7,00 EUR/Aktie an den griechischen Unternehmer Petros Panagiotidis abgeben. Damit beläuft sich das Volumen der Transaktion auf rd. 183 Mio. EUR und die zu zahlende Prämie auf ca. 15% auf den Schlusskurs des Tages vor der Meldung. Ein Pflichtangebot ist aufgrund des Marktsegments (Freiverkehr) nicht notwendig und daher u.E. nicht zu erwarten. Dabei strebt der neue Mehrheitsaktionär eine Beibehaltung der Börsennotiz und die Unabhängigkeit der MPC an.

Darüber hinaus erwarben auch alle drei Vorstände im Rahmen der Platzierung weitere Aktien zu 7,00 EUR. Der CEO Constantin Baack und CFO Dr. Philipp Lauenstein erwarben Anteile für je 154 TEUR, der CCO Christian Schwenkenbrecher Aktien für knapp 25 TEUR.

Keine Strategieänderung geplant: Der neue Eigentümer wird die in diesem Jahr geschärfte Strategie mit dem Fokus auf die Bereiche Maritime und Renewable Energy unverändert fortsetzen. Dabei bewegt sich Panagiotidis bereits seit Jahren u.a. mit der an der NASDAQ notierten Liner-Company Castor Maritime Inc. in der maritimen Branche. Eine Integration von Aktivitäten oder eine operative Zusammenarbeit zwischen MPC und anderen maritimen Unternehmen, an denen Panagiotidis beteiligt ist, erwarten wir nicht.

Partielle Neuaufstellung des Aufsichtsrats angekündigt: Der neue Großaktionär wird künftig zwei von drei Aufsichtsratspositionen besetzen. Dabei legen die bisherigen Mitglieder Dr. Axel Schroeder sowie Joachim Ludwig ihre Mandate mit Vollzug der Transaktion, die noch in diesem Jahr erwartet wird, nieder. Gleichzeitig wird der Vorstand die Berufung von Herrn Petros Panagiotidis sowie Herrn Petros Zavakopoulos vorschlagen, sodass der Großaktionär künftig auch persönlich im Aufsichtsrat und mit einer Mehrheit vertreten ist. Der langjährige CEO und heutige Aufsichtsrat Ulf Holländer soll künftiger AR-Vorsitzender werden, was wir positiv werten.

Fazit: Die Umplatzierung zu 7,00 EUR (Aufschlag auf den Kurs von ca. 15%) entspricht nahezu dem von uns seit der Initiation im Oktober 2024 gesehenen Unternehmenswert. Das operative Geschäft sowie die Strategie werden wie bisher weitergeführt, sodass wir unsere Ergebnisschätzungen bestätigen. Auf Basis unseres Kursziels zahlt Panagiotidis mit 7,00 EUR/Aktie eine u.E. angemessene Kontrollprämie i.H.v. 0,50 EUR je Aktie bzw. 7,7% auf den von uns berechneten Unternehmenswert. Mit einer aktuellen Performance von 96,3% YTD hat sich die MPC-Aktie hervorragend entwickelt und gehört zu den Top-Performern im Nebenwerte-Segment. Das aktuelle Kursniveau reflektiert u.E. nahezu gänzlich die von uns prognostizierte Unternehmensentwicklung, sodass wir nach dem starken Anstieg der Aktie ein 'Halten' des Papiers empfehlen und unser Kursziel von 6,50 EUR bestätigen.



+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
 
Über Montega:
 
Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser
mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum
umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und
wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht
sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und
fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die
Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden
zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und
Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die
Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum
Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der
Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31543.pdf

Kontakt für Rückfragen:
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
E-Mail: research@montega.de
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag