Nachhaltige Ernährung: ein zukunftsträchtiges Investment

Die Weltbevölkerung nimmt stetig zu. Prognosen zufolge werden im Jahr 2050 fast zehn Milliarden Menschen auf der Erde leben. Diese Entwicklung stellt die Nahrungsmittelversorgung vor immense Aufgaben und bietet Anlegern Chancen. Das richtige Investment ermöglicht es, an der Ernährung der Zukunft mitzuverdienen.

Vor allem in den Schwellenländern wächst die Mittelschicht rasant. Mit steigendem Wohlstand verändert sich dort auch das Konsumverhalten: Der Appetit auf Fleisch und Milchprodukte steigt und damit auch der Druck auf die begrenzten Ressourcen der Erde. Die Produktion tierischer Lebensmittel ist deutlich ressourcenintensiver als die pflanzlicher Alternativen.

Zudem schrumpfen die landwirtschaftlich nutzbaren Flächen durch Urbanisierung, Bodendegradation und Klimawandel immer weiter. Dieser Trend steht im Widerspruch zur steigenden Nachfrage nach Nahrungsmitteln.

Es ist daher unbestritten, dass die Nahrungsmittelproduktion effizienter und ressourcenschonender werden muss. Das wachsende Bewusstsein der Verbraucher und die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Lebensmitteln schaffen attraktive Wachstumschancen für Unternehmen in diesem Sektor. Im Folgenden stellen wir drei Aktien vor, die von diesen Trends profitieren könnten.

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Novonesis: Biologische Lösungen

Im Jahr 2024 entstand aus der Fusion der beiden Biotechnologieunternehmen Chr. Hansen und Novozymes das Unternehmen Novonesis. Ein führendes Biotechnologieunternehmen, das biologische Lösungen wie Enzyme und Mikroorganismen für verschiedene Branchen, darunter die Lebensmittel- und Getränkeindustrie, Landwirtschaft, Bioenergie und Haushaltsprodukte, entwickelt. Die Produkte des Unternehmens beeinflussen das tägliche Leben vieler Menschen und werden von mehr als der Hälfte der Weltbevölkerung täglich verwendet.

Die Lösungen von Novonesis steigern die Ressourceneffizienz, reduzieren den Einsatz von Chemikalien und verbessern die Ernteerträge. Außerdem tragen sie dazu bei, Lebensmittel wie Joghurt länger haltbar zu machen.

In den ersten neun Monaten 2024 erzielte Novonesis ein operatives Umsatzwachstum von 9 %. Die bereinigte EBIT-Marge lag trotz der Belastungen aus der Fusion und dem Rückzug aus Russland im ersten Halbjahr bei 22,3 %. Die Nettoverschuldung ist mit dem 1,8-Fachen des EBITDA akzeptabel.

Eurofins: Hoher Goodwill

Ein international führendes Labor-Netzwerk ist Eurofins mit seinen mehr als 200.000 Analysemethoden. Diese Analysen helfen Landwirten und Lebensmittelherstellern, Pestizide und Düngemittel effizienter einzusetzen, die Bodenfruchtbarkeit zu verbessern und Umweltauswirkungen zu minimieren. Damit tragen die Dienstleistungen von Eurofins zur Transparenz und Rückverfolgbarkeit in der Lebensmittelkette bei und fördern nachhaltige Praktiken.

Nach starkem Wachstum in der Vergangenheit stagniert der Umsatz in den letzten Jahren. Gleichzeitig bewegt sich die Bruttomarge mit 20 bis 30 % auf einem vergleichsweise niedrigen Niveau. Ein effektiver Hebel zur Verbesserung der Profitabilität liegt im Größenwachstum. Die darauf ausgerichtete aggressive Akquisitionsstrategie hat jedoch zu einer hohen Verschuldung geführt. Wobei der Goodwill inzwischen über 40 % der Bilanzsumme ausmacht. Die um den Goodwill bereinigte Rendite auf das eingesetzte Kapital liegt bei rund 13 %.

Chipotle Mexican Grill: nachhaltiges Fast Food

Kommen wir abschließend noch zu einem Lebensmittelservice. Chipotle Mexican Grill ist eine US-amerikanische Restaurantkette, die sich auf mexikanische Küche mit frischen und hochwertigen Zutaten spezialisiert hat. Die Kette setzt auf Fleisch aus artgerechter Tierhaltung, regionale Produkte und biologische Zutaten.

Damit spricht Chipotle gesundheits- und umweltbewusste Konsumenten an und vermarktet sich erfolgreich als bessere, frischere und gesündere Alternative zu etablierten Fast-Food-Ketten wie McDonald’s. Das erklärt, warum Chipotle in den letzten Jahren ein branchenführendes Wachstum erzielen konnte. Das Management plant nun, in Nordamerika und international zu expandieren, von derzeit 3.600 auf 7.000 Filialen.

Die operative Marge lag in den ersten neun Monaten 2024 bei über 17 % und die Kapitalrendite bei starken 19,7 %. Die Nettoverschuldung beträgt das 1,4-Fache des EBITDA. Diese Zahlen spiegeln die angemessene Preissetzungsmacht wider, die sich aus der starken Markenpositionierung, dem effizienten Management und dem loyalen Kundenstamm ergibt. Dies versetzt Chipotle in die Lage, umfangreiche Investitionen in Restauranttechnologie und Digitalisierung zu tätigen, um den Kundenbedürfnissen auch in Zukunft gerecht zu werden.

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