Original-Research: JDC Group AG (von BankM AG)

Original-Research: JDC Group AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu JDC Group AG

Unternehmen: JDC Group AG
ISIN: DE000A2YN1M1

Anlass der Studie: Anleihen-Umtausch
Empfehlung: n.a.
Kursziel: n.a.
Letzte Ratingänderung: n.a.
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Anleihen-Umtausch unter Berücksichtigung der neuen Zinsniveaus
 
Die Jung, DMS & Cie. Pool GmbH (eine 100%ige Tochter der JDC Group AG)
bietet die Platzierung von neuen Anleihen (WKN: A3514Q, Kupon (aktuelle
Info: 6,75 – 7,25%, Laufzeit bis 1.11.2028) in einem Volumen von bis zu €
25 Mio. an. Besonderheit der Transaktion ist, dass die Inhaber der
bisherigen Anleihe (WKN: A2YN1M; Emittentin: Jung, DMS & Cie. Pool GmbH,
Kupon: 5,5%, Laufzeit: 2. Dezember 2024) ein Umtauschrecht eingeräumt
bekommen, daneben können Anleihen frei platziert werden (bei Überzeichnung
entscheidet die Emittentin über die Annahme der Umtauschaufträge). Die
operative Entwicklung der JDC Group ist, trotz anspruchsvollem Makroumfeld
(Zinsanstiege, Ukrainekrieg, Inflation), positiv – so konnten in Q2 2023
Umsatz (€ 40,8 Mio.; +8%) und EBITDA (€ 1,9 Mio.; +14,6%) deutlich
gesteigert werden.
 
Mittelverwendung. Die Akquisition von Marktteilnehmern und Assets
(Versicherungsbeständen) und deren Migration auf die eigene
Abwicklungsplattform hebt Skalierungspotenziale und ist essenzieller
Bestandteil der Wachstumsstrategie. Daneben dient die Begebung der neuen
Schuldverschreibung insbesondere der Ablösung der vorangegangenen
Schuldverschreibung (19/24).
 
Ausblick: Für 2023 geht JDC von einem Umsatz zwischen € 175 Mio. und € 190
Mio. aus. Das EBITDA soll zwischen € 11,5 Mio. und € 13,0 Mio. liegen.
Insgesamt geht der Vorstand von einer für den Konzern positiven
Geschäftsentwicklung aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/27837.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax  +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
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