Ad hoc-Mitteilung gem. Art. 53 KR - ZÜBLIN IMMOBILIEN HOLDING AG
Zürich, 6. November 2025

Züblin erzielte im ersten Halbjahr 2025/26 ein gutes Resultat. Die Leerstandsquote konnte auf 4.3% gesenkt werden und der Konzerngewinn lag mit CHF 4.2 Mio. deutlich über dem Vorjahresergebnis von CHF 2.4 Mio. Der Marktwert des Immobilien-Portfolios erhöhte sich per 30. September 2025 um 1.5% auf CHF 239.2 Mio.

Operatives Ergebnis verbessert

Die Mieterträge liegen mit 4'950 TCHF rund 577 TCHF, bzw. 13.2% über dem Vorjahr. Die Steigerung ist auf Leerstandsreduktionen und auf die Zahlung einer im Vorjahr abgeschriebenen Mietforderung zurückzuführen. Die bereits kommunizierten Neuvermietungen in Bern führten zu einer deutlichen Reduktion der Leerstandsausfälle um 32.6% auf 264 TCHF (Vorjahr 392 TCHF). Die Leerstandsquote per Stichtag liegt bei 4.3%, was einer Reduktion gegenüber dem 31.3.2025 um 0.5% Prozentpunkte entspricht. Bei der Verlängerung eines bedeutenden Mietvertrages wurde die Miete leicht reduziert, um den geringeren Mieterausbauzuschüssen Rechnung zu tragen. Dank dem hohem Indexierungsgrad unserer Mietverträge und den daraus resultierenden teuerungsbedingten Mietzinsanpassungen, blieb der Soll-Mietertrag mit 5'040 TCHF beinahe unverändert. Ohne die Sondereffekte aus den Forderungsverlusten wäre der Mietertrag rund 123 TCHF bzw. 2.7% höher ausgefallen als im Vorjahr.

Der Liegenschaftsaufwand ist um 36 TCHF auf 160 TCHF gestiegen. Grund für den Anstieg sind insbesondere erhöhte Gebäudeversicherungsprämien und höhere Abgrenzungen für Liegenschaftssteuern aufgrund einer Neueinschätzung des amtlichen Wertes. Die laufenden Unterhaltskosten fallen aufgrund Erneuerungen von technischen Anlagen rund 74 TCHF höher aus als im Vorjahr.

Tiefere Löhne und Gehälter und die Auflösung einer Abgrenzung für Sozialleistungen haben zu einer Reduktion des Personalaufwands gegenüber dem Vorjahr um 58 TCHF geführt. Höhere Aufwendungen für Rechts- und Steuerberatung im Zusammenhang mit laufenden Projekten und einmalige Sondereffekte führten zu einem Anstieg des Verwaltungsaufwands um 133 TCHF auf 598 TCHF.

Das EBITDA fällt mit 3'420 TCHF rund 13.0%, bzw. 393 TCHF höher aus als im Vorjahr.

Die Neubewertung des Immobilienportfolios führte zu einer Aufwertung von 2'155 TCHF bzw. 0.9%, während sie in der Vergleichsperiode des Vorjahres in einer Aufwertung von 514 TCHF bzw. 0.2% resultierte. Das günstigere Marktumfeld durch gesunkene Leitzinsen haben zu einer Senkung des realen Diskontierungssatzes um 4  Basispunkte über das gesamte Portfolio geführt. Trotz dieser Anpassung liegt die Nettomietertragsrendite mit 3.8% (Vorjahr: 4.0%)  weiterhin auf einem attraktiven Niveau. Der Finanzaufwand ist gegenüber der Vorjahresperiode aufgrund der tieferen Leitzinsen um 53% auf 370 TCHF gesunken, bei nahezu unverändertem Hypothekarvolumen. Der durchschnittliche Effektivzinssatz betrug am Bilanzstichtag 1.22%, was einer Reduktion gegenüber dem 31.3.2025 von 13 Basispunkten entspricht. Die Finanzierung erfolgt variabel auf Basis SARON, basierend auf einer zugesicherten Kreditlinie mit einer Restlaufzeit von 3.5 Jahren. Im Geschäftsjahr 2024/25 wurden die steuerlich abzugsfähigen Verlustvorträge der Vorjahre vollständig aufgebraucht. Der steuerbare Jahresgewinn 2025/26 unterliegt damit vollständig der ordentlichen Gewinnsteuer.

Insgesamt konnte im ersten Halbjahr 2025/26 ein gutes Ergebnis erzielt werden. Der erwirtschaftete Gewinn belief sich in der Berichtsperiode auf 4'334 TCHF (Vorjahr 2'436 TCHF), was 1.31 CHF/Aktie (Vorjahr 0.73 CHF/Aktie) entspricht. Die um Bewertungseffekte bereinigten EPRA Earnings konnten um 645 TCHF auf 2'717 TCHF gesteigert werden, was einem operativen Ergebnis (EPRA Earnings pro Aktie) von 0.82 CHF/Aktie (Vorjahr 0.62 CHF/Aktie) und einer Steigerung um 31.1% entspricht.

Tiefe Fremdfinanzierung und weitere Finanzierungspartner

Die Bilanzsumme per 30. September 2025 lag bei CHF 243.6 Mio. (31.3.2025 CHF 239.4 Mio.). Die Steigerung um CHF 4.3 Mio. gegenüber dem Vorjahr ist auf höhere Marktwerte der Anlageliegenschaften und auf einen Mieterausbauvorschuss zurückzuführen. Die Eigenkapitalquote blieb beinahe unverändert bei 60.1% (31.3.2025 59.3%). Der Net Asset Value (NAV) pro Aktie lag bei CHF 44.12 und der Börsenkurs bei CHF 46.20, was einem Agio von 4.7% entspricht.

Das Immobilienportfolio wurde zum Berichtsstichtag mit CHF 239.2 Mio. bewertet (CHF 235.6 Mio. per 31.3.2025). Das Hypothekarvolumen betrug CHF 63.0 Mio. (31.3.2025 CHF 64.0 Mio.), wobei die Finanzierung auf mehrere Banken ausgeweitet wurde. Unter Berücksichtigung der Nettoverbindlichkeiten beträgt der EPRA LTV beinahe unverändert 30.3%.

Ausblick

Das Vertrauen der Anleger in den Immobilienmarkt ist zurück, was sich an rekordverdächtigen Emissionsvolumen von Immobiliengefässen bemerkbar macht. Die deutlich gesunkenen Renditen für Staats- und Unternehmensanleihen in Schweizer Franken steigern die Attraktivität von Immobilieninvestitionen. Züblin verfügt mit einer tiefen Fremdfinanzierungsquote über eine gute Ausgangslage um allfällige Kaufopportunitäten wahrzunehmen.

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Ad hoc-Mitteilung gem. Art. 53 KR - ZÜBLIN IMMOBILIEN HOLDING AG
Zürich, 27. Juni 2025

Anlässlich der 36. ordentlichen Generalversammlung vom 26. Juni 2025 waren 2’948’836 Aktienstimmen vertreten (88.9% des Aktienkapitals). Die Generalversammlung stützte die Mehrheit der Anträge des Verwaltungsrats:

• Der Geschäftsbericht 2024/25 und der Vergütungsbericht 2024/25 wurden genehmigt und die Berichte der Revisionsstelle zur Kenntnis genommen.
• Die ersatzlose Streichung von Art. 23 der Statuen, betreffend Kapital- und Gewinnreserven wurde angenommen.
• Der Bilanzverlust wird auf neue Rechnung vorgetragen.
• Die Anträge um eine steuerfreie Ausschüttung von CHF 1.00 pro Namenaktie bzw. von CHF 1.30 pro Namenaktie aus gesetzlicher Kapitaleinlagereserve wurden abgelehnt.
• Den Mitgliedern des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung wurde Entlastung für ihre Tätigkeit im Geschäftsjahr 2024/25 erteilt.
• In den Verwaltungsrat gewählt wurden: Dr. Markus Wesnitzer (bisher), Nicolas Gross (bisher), Yves Rossier (bisher), David C. Schärli (bisher). Nicht in den Verwaltungsrat gewählt wurden: Marc Zollinger (neu), Alexandra Karachurina (neu) und Dr. Jürg Wyser (neu).
• Zum Präsidenten des Verwaltungsrates wurde Dr. Markus Wesnitzer gewählt.
• Ins NCC gewählt wurden Dr. Markus Wesnitzer (bisher), Nicolas Gross (bisher) und Yves Rossier (bisher).
• Als unabhängige Stimmrechtsvertreterin wurde die Adtrexa AG gewählt.
• Als Revisionsstelle wurde die SWA Swiss Auditors AG gewählt.
• Die maximale Vergütung des Verwaltungsrats bis zur nächsten GV wurde genehmigt.
• Die maximale Vergütung der Geschäftsleitung für das Geschäftsjahr 2026/27 wurde genehmigt.

Die Amtsdauer aller gewählten Vertreter beträgt ein Jahr und endet an der nächsten ordentlichen Generalversammlung 2026.

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Weitere Informationen

Philippe Brändle, CEO
Züblin Immobilien Holding AG, Hardturmstrasse 76, 8005 Zürich
Tel. +41 44 206 29 39
E-Mail: investor.relations@zueblin.ch

Zusätzliche Informationen siehe auch  www.zueblin.ch

Ad hoc-Mitteilung gem. Art. 53 KR - ZÜBLIN IMMOBILIEN HOLDING AG
Zürich, 15. Mai 2025

Züblin kann auf ein erfolgreiches Geschäftsjahr 2024/25 zurückblicken. Das Liegenschaftsergebnis konnte dank Vermietungserfolgen deutlich gesteigert werden und die Zinssenkungen haben sich positiv auf die Neubewertungen unserer Liegenschaften und auf den Finanzaufwand ausgewirkt. Auch im bereits angelaufenen neuen Geschäftsjahr bleibt das aktive Management der Liegenschaften ein wichtiger Erfolgsfaktor.

Operatives Ergebnis gesteigert

Die Soll-Mieten konnten im Vergleich zum Vorjahr um 1.6% auf CHF 10.2 Mio., (Vorjahr CHF 10.0 Mio.) gesteigert werden. Grund dafür ist in erster Linie der hohe Indexierungsgrad unserer Mietverträge und die daraus resultierenden teuerungsbedingten Mietzinsanpassungen. Durch die erfolgreichen Neu- und Wiedervermietungen, insbesondere die Neuvermietung des 2. Obergeschosses der Liegenschaft in Bern per Juli 2024, konnte der Leerstandausfall um 24.7% auf CHF 0.7 Mio. reduziert werden (Vorjahr CHF 0.9 Mio.). Die Leerstandsquote per Stichtag liegt bei 4.8% (Vorjahr 9.3%), was einer Reduktion um 48% oder 4.5 Prozentpunkte entspricht. Der Mietertrag ist um 4.3% auf CHF 9.4 Mio. gestiegen (Vorjahr CHF 9.0 Mio.).

Die Wertberichtigung einer offenen Mietforderung und damit verbundene Rechtskosten führten zu einem Anstieg des Liegenschaftsaufwands. Ohne diesen Einmaleffekt würde der Liegenschaftenaufwand 13.6% unter dem Vorjahr liegen. Tiefere Energiepreise und höhere Überwälzungen auf die Mieter haben zu tieferen Heiz- und Nebenkosten geführt. Die laufenden Unterhaltskosten sind auf dem Niveau des Vorjahres. Trotz des erwähnten Einmaleffekts aus der Wertberichtigung der offenen Mietforderung resultiert ein um 2.1% höheres Betriebsergebnis von CHF 8.8 Mio. (Vorjahr CHF 8.6 Mio.).

Der Anstieg des Verwaltungsaufwands um CHF 0.1 Mio. ist auf höhere Kosten für Investor Relations (üblicherweise kotierungsbezogene Kosten) im Zuge der gesetzlich erforderlichen Statutenanpassung sowie damit verbundenem Rechtsberatungsaufwand zurückzuführen. Der gegenüber dem Vorjahr leicht höhere Personalaufwand resultiert aus dem Wechsel in der Geschäftsleitung. Trotz des bereits genannten Einmaleffekts (Wertberichtigung der offenen Mietforderung), resultiert ein EBITDA in der Höhe des Vorjahres von CHF 6.3 Mio. Ohne diesen Sondereffekt würde das EBITDA um CHF 0.2 Mio. höher liegen als im Vorjahr.
 
Die Neubewertung des Immobilienportfolios führte zu einer Aufwertung von CHF 5.8 Mio., bzw. 2.6% (Vorjahr Abwertung um CHF 3.4 Mio., bzw. 1.5%). Haupttreiber dieser Entwicklung sind die gesunkenen Leitzinsen und die damit verbundene Senkung des realen Diskontierungssatzes um 9 Basispunkte über das gesamte Portfolio betrachtet. Trotz dieser Anpassung liegt die Nettomietertragsrendite mit 3.9% (Vorjahr 3.9%) unverändert auf einem attraktiven Niveau. Der Finanzaufwand ist aufgrund der Leitzinssenkungen von CHF 1.6 Mio. auf CHF 1.3 Mio. gesunken. Der durchschnittliche Effektivzinssatz betrug am Bilanzstichtag 1.4% (Vorjahr 3.1%). Die Finanzierung erfolgt variabel auf Basis SARON, basierend auf einer zugesicherten Kreditlinie mit einer Restlaufzeit von 4 Jahren. Im Geschäftsjahr 2024/25 wurden die steuerlich abzugsfähigen Verlustvorträge der Vorjahre vollständig aufgebraucht. Dies hat zur Folge, dass ein Teil des steuerbaren Jahresgewinns der ordentlichen Gewinnsteuer unterliegt.

Insgesamt konnte im Geschäftsjahr ein sehr gutes Jahresergebnis erzielt werden. Der erwirtschaftete Gewinn belief sich in der Berichtsperiode auf CHF 8.7 Mio. (Vorjahr CHF 1.3 Mio.), was CHF 2.62/Aktie (Vorjahr CHF 0.40/Aktie) entspricht. Diese Steigerung ist hauptsächlich auf die hohen Aufwertungen und den tieferen Finanzaufwand zurückzuführen. Die um Bewertungseffekte bereinigten EPRA Earnings konnten um CHF 0.3 Mio. auf CHF 4.3 Mio. gesteigert werden, was einem operativen Ergebnis (EPRA Earnings pro Aktie) von CHF 1.29/Aktie (Vorjahr CHF 1.22/Aktie) und einer Steigerung um 6.1% entspricht. Für das laufende Geschäftsjahr wird mit einer leichten Verbesserung des operativen Ergebnisses gerechnet.

Tiefe Fremdfinanzierung und langfristige Liquiditätssicherung

Die Bilanzsumme per 31. März 2025 lag bei CHF 239.4 Mio. (Vorjahr CHF 229.4 Mio.). Die Steigerung um CHF 10.0 Mio. gegenüber dem Vorjahr ist auf die Marktwertveränderungen der Liegenschaften zurückzuführen. Die Eigenkapitalquote blieb beinahe unverändert bei 59.3% (Vorjahr 59.5%). Der Net Asset Value (NAV) pro Aktie lag bei CHF 42.82, nach der Ausschüttung von CHF 1.00 an die Aktionäre im Juni 2024 lag der Wert leicht über demjenigen per 31. März 2024 von CHF 41.19.

Das Immobilienportfolio wurde zum Geschäftsjahresende mit CHF 235.6 Mio. bewertet, im Vergleich zu CHF 225.1 Mio. im Vorjahr. Fünf unserer sechs Anlageimmobilien sind unverändert über eine Rahmenfinanzierung von CHF 100.0 Mio. bis 2029 finanziert. Von dieser zugesicherten Kreditline waren zum Bilanzstichtag CHF 64.0 Mio. in Anspruch genommen; im Vorjahr waren es CHF 63.0 Mio. Unter Berücksichtigung der Nettoverbindlichkeiten beträgt der EPRA LTV unverändert 31.0%.

Fortführung der bisherigen Ausschüttungspolitik

Die EPRA Earnings pro Aktie von CHF 1.29 erlauben es, die bisher verfolgte, stabile Dividendenpolitik fortzuführen und die Aktionäre am erwirtschafteten Erfolg der Gesellschaft teilhaben zu lassen. Mit der Ausschüttung von CHF 1.00 pro dividendenberechtigter Namenaktie will Züblin weiterhin sicherstellen, dass ausreichend Mittel für Immobilieninvestitionen in der Gesellschaft verbleiben.

Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung 2025 die steuerfreie Ausschüttung von CHF 1.00 pro dividendenberechtigter Namenaktie aus den gesetzlichen Kapitaleinlagereserven. Dies entspricht bezogen auf den Aktienkurs am Bilanzstichtag einer steuerfreien Ausschüttungsrendite von 3.0%.

Ausblick

Der wirtschaftliche Ausblick ist aufgrund der Handels- und Zollpolitik der USA und den drohenden Handelskonflikten mit hoher Unsicherheit verbunden. Sollten die USA die hohen Importzölle gegenüber der Schweiz umsetzen, hätte dies einschneidende Folgen für die Schweizer Wirtschaft und exportorientierte Unternehmen sowie deren Zulieferer und Dienstleister. Über Zweitrundeneffekte dürften beinahe sämtliche Unternehmen mehr oder weniger in Mitleidenschaft gezogen werden. Positiv dürften sich hingegen die fiskalischen Massnahmen in Europa auswirken.
Im Zuge der sinkenden Leitzinsen und Finanzierungskosten hat sich der Immobilienmarkt positiv entwickelt und dürfte dieses Momentum beibehalten. Züblin verfügt mit einer relativ geringen Leerstandsquote gegenüber den Vorjahren und einer tiefen Fremdfinanzierungsquote über eine gute operative Ausgangslage, um im kommenden Geschäftsjahr allfällige Kaufopportunitäten wahrzunehmen. Zudem sind wir bestrebt, den Leerstand weiter zu reduzieren und die Portfolioqualität durch gezielte Investitionen zu steigern.

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Ad hoc-Mitteilung gem. Art. 53 KR - ZÜBLIN IMMOBILIEN HOLDING AG
Zürich, 8. November 2024

Züblin erzielte im ersten Halbjahr 2024/25 ein erfreuliches Resultat. Vermietungen trugen zu einer Senkung der Leerstandsquote auf 6.6% und einem Anstieg der Mieterträge um 2.5% bei. Der Konzerngewinn lag mit CHF 2.4 Mio. deutlich über dem Vorjahresergebnis von CHF 0.5 Mio. Der Marktwert des Immobilien-Portfolios lag am 30. September 2024 stabil bei CHF 225.9 Mio.

Vermietungserfolge stärken Ertragslage

Der Schweizer Immobilienmarkt stabilisierte sich in der Berichtsperiode unter dem Einfluss rückläufiger Teuerung und sinkender Zinsen. In diesem Umfeld erreichte Züblin im ersten Halbjahr 2024/25 ein erfreuliches Ergebnis von CHF 2.4 Mio. (Vorjahr: CHF 0.5 Mio.). Zur guten Entwicklung trugen die Neubewertungsanpassungen bei, welche sich von CHF -2.2 Mio. im Vorjahr auf CHF 0.5 Mio. stabilisiert haben.

Neuvermietungen ab dem zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahrs führten zu einem Anstieg der Mieterträge um 2.5% auf CHF 4.6 Mio. Der Betriebserfolg aus Vermietung lag mit CHF 4.1 Mio. leicht unter dem Vorjahreswert von CHF 4.3 Mio. Ursächlich hierfür ist eine vorsorglich vorgenommene Abschreibung einer offenen Mietforderung.

Stabil zeigten sich sowohl der Personal- und Verwaltungsaufwand von CHF 1.1 Mio. als auch der unveränderte Finanzaufwand von CHF 0.8 Mio. Der Gewinn pro Aktie verbesserte sich deutlich von CHF 0.15 im Vorjahr auf CHF 0.73.

Stabiles Portfolio – Leerstand bei 6.6%

Die ersten sechs Monate des laufenden Geschäftsjahrs zeigen dank guter Vermietungen eine deutliche Verbesserung der Kennzahlen: Die annualisierten Mieterträge erhöhten sich von CHF 9.2 Mio. auf CHF 9.6 Mio. Gleichzeitig sank der Leerstand des Portfolios von 9.3% auf 6.6%.

Zum Bewertungsstichtag am 30. September 2024 stieg der Portfoliowert um 0.3% auf CHF 225.9 Mio. Dies bei einem unveränderten, durchschnittlichen, gewichteten nominalen Diskontierungssatz von 4.35%. Die Marktwertsteigerung reflektiert die Qualität des Portfolios und die erzielten Vermietungserfolge.

Ein besonderer Erfolg in der Vermietung stellt der Abschluss eines 10-Jahresvertrags für das gesamte zweite Obergeschoss (rund 1‘800 m2) in der Liegenschaft Morgenstrasse 136 in Bern dar. Seit dem 1. Juli 2024 hat der Mieter - ein innovatives Medizintechnikunternehmen - die Arbeit in den Bereichen Forschung und Vertrieb am Standort aufgenommen. Mit dieser Vermietung sank der Leerstand im Objekt von 47.5% auf 27.9%.

Stabile Bilanz – Fremdfinanzierungsquote bei 31.6%

Unterstützt von einer soliden Eigenkapitalquote von 58.9% (31.03.2024: 59.5%) belief sich die Bilanzsumme der Züblin am 30. September 2024 auf CHF 230.5 Mio. Der Net Asset Value (NAV) pro Aktie lag bei CHF 40.93, was nach der Ausschüttung von CHF 1.00 an die Aktionäre im Juni 2024 leicht unter dem Wert vom 31. März 2024 von CHF 41.19 liegt.

Das Immobilienportfolio war zum Halbjahresende mit CHF 225.9 Mio. bewertet. Fünf der sechs Anlageimmobilien sind unverändert mittels einer 2029 auslaufenden Rahmenfinanzierung von CHF 100 Mio. finanziert. Zum Bilanzstichtag waren unverändert CHF 63.0 Mio. in Anspruch genommen. Entsprechend liegt die Fremdfinanzierungsquote (LTV) bei 31.6% (31.03.2024: 31.0%).

Ausblick

Die hohe Qualität des Portfolios hat sich in einem von Anpassungen und strukturellen Veränderungen geprägten Marktumfeld als besonders wertvoll erwiesen. Für die Fortsetzung dieser positiven Entwicklung verfügt Züblin für den weiteren Verlauf des Geschäftsjahrs über eine solide operative Grundlage.

Mitte September trat Philippe Brändle als neuer CEO seine Verantwortung bei Züblin an. Für das angestrebte Wachstum bringt er neben breiter Erfahrungsbasis und guter Marktverankerung ein starkes Netzwerk mit. Der Verwaltungsrat freut sich darauf, zusammen mit dem neuen CEO ein neues Kapitel Unternehmensgeschichte einläuten zu können.

Der Fokus von Züblin bleibt auf die qualitative Weiterentwicklung des Portfolios und den aktiven Abbau von Leerstand gerichtet. Mit gezielten Massnahmen wird weiter an der Werterhaltung des Portfolios gearbeitet und strategiekonforme Immobilien-Investitionen sollen dazu beitragen, die Schaffung von Mehrwert für alle Anspruchsgruppen der Züblin aus- und weiter aufbauen zu können.

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Ad hoc-Mitteilung gem. Art. 53 KR - ZÜBLIN IMMOBILIEN HOLDING AG
Zürich, 28. Juni 2024

Anlässlich der 35. ordentlichen Generalversammlung vom 27. Juni 2024 waren 69.7% des Aktienkapitals vertreten. Den Anträgen des Verwaltungsrates wurde vollumfänglich zugestimmt:

• Genehmigung des Geschäftsberichts 2023/24, des Vergütungsberichts sowie Kenntnisnahme der Berichte der Revisionsstelle
• Verwendung des Bilanzverlusts und Vortrag auf neue Rechnung
• Ausschüttung von CHF 1.00 pro Namenaktie aus gesetzlicher Kapitaleinlagereserve
  (ex-Datum 01.07.2024)
• Entlastung der Mitglieder des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung
• Wahl der bestehenden Verwaltungsräte Dr. Markus Wesnitzer, Nicolas Gross,
  Yves Rossier und David C. Schärli
• Wahl von Dr. Markus Wesnitzer als Präsident des Verwaltungsrats
• Wahl der bestehenden Mitglieder des Vergütungsausschusses Dr. Markus Wesnitzer,
  Nicolas Gross, Yves Rossier und David C. Schärli
• Wiederwahl der Revisionsstelle SWA Swiss Auditors AG
• Wiederwahl des unabhängigen Stimmrechtsvertreters
• Statutenänderungen iR der Bestimmungen des revidierten Aktienrechts, einschliesslich redaktioneller Anpassungen
• Genehmigung der Vergütungen für Verwaltungsrat und Geschäftsleitung

Die Amtsdauer aller gewählten Vertreter beträgt ein Jahr und endet an der nächsten ordentlichen Generalversammlung 2025.

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Ad hoc-Mitteilung gem. Art. 53 KR - ZÜBLIN IMMOBILIEN HOLDING AG
Zürich, 16. Mai 2024

Züblin kann zum Abschluss des Geschäftsjahres 2023/24 auf ein operativ erfolgreiches Jahr zurückblicken. Die unsichere wirtschaftliche Lage und der Anstieg der Zinsen haben sich jedoch auf die Neubewertung unserer Liegenschaften ausgewirkt. Dennoch belegen die wesentlichen Unternehmenskennzahlen unseren Leistungsausweis im Asset Management, der im unverändert herausfordernden Marktumfeld ein solides Ergebnis für das gesamte Geschäftsjahr bis zum 31. März 2024 ermöglicht hat. Diese Leistung legt einen wichtigen Grundstein für das kommende und die folgenden Geschäftsjahre.

Verbesserte Ertragslage – Steigerung EBITDA um 5%

In einem anspruchsvollen Marktumfeld konnte Züblin im Geschäftsjahr 2023/24 dank operativer Erfolge ein solides Ergebnis erzielen. Dabei stieg das EBITDA um 5% von CHF 6.0 auf 6.3 Mio., während das Betriebsergebnis um 3.6% von CHF 8.3 auf 8.6 Mio. – hauptsächlich bedingt durch Indexerhöhungen und Neuvermietungen – anwuchs. Trotz Sondereinflüssen blieb der Verwaltungskostenaufwand mit CHF 2.4 Mio. stabil auf Vorjahresniveau. Der Rückgang der Quote Verwaltungskosten/Mieterträge von 28.6% auf 27.5% unterstreicht unsere Effizienzsteigerungen.

Die Neubewertung des Immobilienportfolios führte zu einer Korrektur von CHF 3.4 Mio. (– 0.8%), nach einer Aufwertung von CHF 1.1 Mio. im Vorjahr. Dies war vor allem auf den Anstieg des durchschnittlichen Diskontierungssatzes um 30 Basispunkte infolge des höheren Zinsumfelds zurückzuführen. Trotz dieser Anpassung lag die Nettomietertragsrendite mit 3.9% (Vorjahr: 3.7%) weiterhin auf einem attraktiven Niveau. Der Finanzaufwand stieg infolge der Zinserhöhungen von CHF 0.8 Mio. auf CHF 1.6 Mio. Der durchschnittliche Effektivzinssatz betrug am Bilanzstichtag 3.1% (Vorjahr: 2.0%). Die Finanzierung erfolgt variabel auf Basis SARON.

Gute operative Leistungen, insbesondere im Bereich der Vermietung, erlaubten es Züblin trotz erschwerter Rahmenbedingungen und den Herausforderungen des Marktes, das Geschäftsjahr 2023/24 insgesamt positiv abzuschliessen. Der erwirtschaftete Gewinn belief sich in der Berichtsperiode auf CHF 1.3 Mio. Im Vergleich zum Vorjahr (CHF 5.3 Mio.) zeigt sich ein Rückgang um CHF 4.0 Mio., der hauptsächlich auf die tieferen Neubewertungen (– CHF 3.6 Mio. nach Steuern) und den gestiegenen Finanzaufwand (+CHF 0.8 Mio.) zurückzuführen ist. Vermietungserfolge zeigen jedoch die Stabilität des Portfolios und damit des Unternehmens. Für das laufende Geschäftsjahr wird aufgrund bereits abgeschlossener, im 2. Quartal in Kraft tretender Mietverträge, mit einer weiterhin positiven Entwicklung des Betriebserfolgs aus Vermietung gerechnet.

Robustes Portfolio – WALT 6.4 Jahre

Das Vermietungsgeschäft verlief in der Berichtsperiode äußerst erfolgreich und führte zu einem markanten Anstieg des WALT (durchschnittliche vertragliche Mietvertragslaufzeit) von 2.9 auf 6.4 Jahre. Der Gesamtanlagewert des unverändert sechs Liegenschaften umfassenden Immobilienportfolios lag am 31. März 2024 bei CHF 225.1 Mio. (Vorjahr: CHF 227.1 Mio.).

Insbesondere Vertragsverlängerungen mit langjährigen Stammmietern trugen dazu bei, das Portfolio weiter zu stabilisieren. Mit zwei unserer langjährigen Top-5-Mieter konnten die Mietverhältnisse bis 2029 bzw. bis mindestens 2035 verlängert werden. Erfreulich ist auch, dass bereits unterzeichnete 10-Jahres-Mietverträge für eine ganze Etage in der Liegenschaft in Bern und für neu gestaltete Flächen in Egg im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2024/25 wirksam werden. Diese Vermietungen werden dazu beitragen, die Leerstandsquote von aktuell 9.3% (Vorjahr: 9.3%) auf unter 6% zu senken. Diese positiven Entwicklungen verdeutlichen unsere Bemühungen um die Werthaltigkeit unseres Portfolios.

Gesunde Bilanz – Belehnungsquote bei 31.0%

Gestützt von einer soliden Eigenkapitalquote von 59.5% (Vorjahr: 59.5%) belief sich die Bilanzsumme von Züblin zum 31. März 2024 auf CHF 229.4 Mio.  (Vorjahr: CHF 232.6 Mio.). Der Net Asset Value (NAV) pro Aktie lag mit CHF 41.19 leicht unter demjenigen per 31. März 2023 von CHF 41.77.

Das Immobilienportfolio wurde zum Geschäftsjahresende mit CHF 225.1 Mio. bewertet, im Vergleich zu CHF 227.1 Mio. im Vorjahr. Fünf unserer sechs Anlageimmobilien sind unverändert über eine Rahmenfinanzierung von CHF 100.0 Mio. bis 2029 finanziert. Zum Bilanzstichtag waren hiervon CHF 63.0 Mio. in Anspruch genommen (Vorjahr: CHF 65.0 Mio.). Entsprechend beträgt die EPRA-Belehnungsquote (LTV) 31.0%, gegenüber 30.7% im Vorjahr.

Fortführung der bisherigen Ausschüttungspolitik

Der Gewinn vor Marktwertveränderungen und latenten Steuern von CHF 4.6 Mio. (Vorjahr: CHF 5.1 Mio.) erlaubt es, die bisher verfolgte stabile Dividendenpolitik fortzuführen und die Aktionäre am erwirtschafteten Erfolg der Gesellschaft weiterhin teilhaben zu lassen. Mit der Ausschüttung von CHF 1.00 pro dividendenberechtigter Namenaktie will Züblin zudem sicherstellen, dass in einem nun attraktiveren Umfeld ausreichend verfügbare Mittel für Immobilienanlagen in der Gesellschaft verbleiben.

Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung 2024 die steuerfreie Ausschüttung von CHF 1.00 pro dividendenberechtigter Namenaktie aus den gesetzlichen Kapitaleinlagereserven. Dies entspricht bezogen auf den Aktienkurs am Bilanzstichtag einer steuerfreien Ausschüttungsrendite von 3.9%. Seit der Rückkehr zur Dividendenzahlung im Jahr 2018 lag diese stabil zwischen 3.7% und 4.3%.

Veränderungen in der Geschäftsleitung

Nach 15-jähriger erfolgreicher Tätigkeit für die Züblin-Gruppe hat Roland Friederich den Verwaltungsrat über seinen Entscheid informiert, das Amt als CEO/CFO der Züblin per 30. September 2024 niederzulegen.

Roland Friederich dazu: «Ich schaue gern auf meine 15 Jahre bei Züblin zurück, während denen ich das Unternehmen in vielen spannenden Projekten begleiten konnte. Nach einer anspruchsvollen Restrukturierungs- und konsequent verfolgten Konsolidierungsphase steht Züblin heute als schlanke und effiziente Organisation da. Es gelang, das Portfolio zu stabilisieren, die Mieterträge langfristig zu sichern und die Leerstände kontinuierlich zu reduzieren. Mit dem Wandel, weg vom Verkäufer- hin zu einem eher Käufer-getriebenen Marktgeschehen, ist es nun an der Zeit, dass sich Züblin verstärkt auf das Wachstum konzentriert. Mit einem neuen CEO, der über lokale Kenntnisse und ein starkes Netzwerk verfügt, kann Züblin ein neues Kapitel Unternehmensgeschichte schreiben. Dafür wünsche ich meinem Nachfolger viel Erfolg und all die guten Erfahrungen, die ich aus meiner Zeit bei Züblin mitnehmen darf. Ich danke dem Verwaltungsrat und ganz besonders meinen Mitarbeitenden, Kollegen und Partnern für ihren beispiellosen Einsatz, ihre wertvolle Unterstützung und die tolle Zusammenarbeit. Unseren Stakeholdern sage ich danke schön für das mir stets entgegengebrachte Vertrauen.»

Der Verwaltungsrat hat als Nachfolger Herrn Philippe Brändle ernannt. Herr Brändle besitzt einen Master in Architektur und Business Administration. Nach Tätigkeiten im Bereich Immobilien-Advisory übernahm er ab 2016 als CEO, und ab 2021 als CFO, Management-verantwortung bei zwei führenden Schweizer Immobilienunternehmen.

Verwaltungsratspräsident Dr. Markus Wesnitzer sagt zur Nominierung: «Im Rahmen eines sorgfältig durchgeführten Rekrutierungsprozesses legte der Verwaltungsrat für das Weiterkommen von Züblin insbesondere Wert auf marktnahe Immobilienexpertise und ein breites Netzwerk in der Schweiz. Der Verwaltungsrat freut sich auf die Zusammenarbeit mit Herrn Brändle. Herrn Friederich danke ich für die lange und vertrauensvolle Zusammenarbeit.»

Ausblick

Die stets partnerschaftliche Zusammenarbeit mit unseren Mietern hat sich auch in den letzten herausfordernden Monaten bewährt. Züblin verfügt in allen Bereichen über eine gute operative Ausgangslage für das kommende Geschäftsjahr. Der Fokus bleibt unverändert auf die nachhaltige, qualitative Weiterentwicklung des Portfolios und den kontinuierlichen Abbau des Leerstands gerichtet. Unverändert bleibt unser Ziel, das Portfolio durch den gezielten Erwerb strategiekonformer Liegenschaften substanziell auszubauen.

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Ad hoc-Mitteilung gem. Art. 53 KR - ZÜBLIN IMMOBILIEN HOLDING AG
Zürich, 4. April 2024

Der Verwaltungsrat der Züblin Immobilien Holding AG hat Philippe Brändle zum neuen CEO ernannt. Herr Brändle tritt voraussichtlich zum 1. Oktober 2024 die Nachfolge von Roland Friederich an.

Philippe Brändle besitzt einen Master in Architektur und Business Administration. Nach Tätigkeiten im Bereich Immobilien-Advisory übernahm er ab 2016 als CEO und ab 2021 als CFO Managementverantwortung bei zwei führenden Schweizer Immobilienunternehmen.

Verwaltungsratspräsident Dr. Markus Wesnitzer sagt zur Nominierung des CEO: «Im Rahmen eines sorgfältigen Rekrutierungsprozesses legte der Verwaltungsrat für das Weiterkommen von Züblin insbesondere Wert auf marktnahe Immobilienexpertise und ein breites Netzwerk in der Schweiz. Nach erfolgreicher Restrukturierung und dem Abschluss der Konsolidierungsphase ist die Gesellschaft heute solide aufgestellt. Der Verwaltungsrat freut sich, zusammen mit Herrn Brändle ein neues Züblin-Kapitel in Angriff zu nehmen.».

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Ad hoc-Mitteilung gem. Art. 53 KR - ZÜBLIN IMMOBILIEN HOLDING AG
Zürich, 14. März 2024

Nach 15-jähriger erfolgreicher Tätigkeit für die Züblin-Gruppe hat Roland Friederich (*1972, D) den Verwaltungsrat über seinen Entscheid informiert, das Amt als CEO/CFO der Züblin per 30. September 2024 niederzulegen.

Roland Friederich trat 2008 als Head of Finance & Controlling der deutschen Tochtergesellschaft in die Züblin-Gruppe ein. Nachdem er ab 2014 zusätzlich die Verantwortung für das Reporting des Konzerns übernahm, übte er ab Dezember 2016 die Funktion des CFO aus und übernahm im Juli 2019 zusätzlich als CEO die Gesamtverantwortung für das operative Geschäft der Züblin.

Der Verwaltungsrat bedauert den Entscheid und dankt Roland Friederich bereits an dieser Stelle für sein grosses Engagement und die wertvolle Zusammenarbeit und wünscht ihm viel Glück und Erfolg für die Zukunft. Die Suche für eine Nachfolge wurde eingeleitet. Die Gesellschaft wird dazu zum gegebenen Zeitpunkt weiter informieren.

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Züblin kann auf ein operativ erfolgreiches erstes Halbjahr 2023/24 zurückblicken. Erwartungsgemäss wirkten sich jedoch die unsichere Wirtschaftslage und der Anstieg der Zinsen auf die Neubewertungen unserer Liegenschaften aus. Die wesentlichen Unternehmenskennzahlen zeigen, dass wir mit guter Asset Management Leistung trotz herausforderndem Marktumfeld in der Lage waren, ein solides Ergebnis per 30. September 2023 zu erzielen. 

Verbessertes operatives Ergebnis zum Halbjahr

In einem von Vorsicht geprägten, anspruchsvollen Marktumfeld war es dank operativer Erfolge möglich, im ersten Halbjahr 2023/24 ein solides Ergebnis zu erzielen. Zum Betriebsergebnis trugen massgeblich Indexerhöhungen sowie Neuvermietungen bei und führten zu einem Anstieg um rund 4.9% auf CHF 4.3 Mio. Zudem verbesserte sich die Quote Verwaltungskosten/Mieterträge auf 24.8% (Vj. 27.2%). Der Personal- und Verwaltungsaufwand lag mit CHF 1.1 Mio. leicht tiefer als im Vorjahr.

Die Neubewertung des Immobilienportfolios führte zu einer Korrektur von CHF 2.2 Mio. Ursächlich für die tiefere Bewertung war einerseits der aus dem höheren Zinsumfeld resultierende Anstieg des durchschnittlichen nominalen Diskontierungssatzes um 10 Basispunkte. Mit 3.8% (Vj: 3.7%) lag die Nettomietertragsrendite auf einem unverändert attraktiven Niveau. Andererseits stieg im Zuge der Zinserhöhungen der Finanzaufwand von CHF 0.3 Mio. auf CHF 0.8 Mio. Der durchschnittliche Effektivzinssatz lag am 30. September 2023 bei 2.6% (Vj: 1.2%).

Gute operative Leistungen, insbesondere im Bereich der Vermietung, erlaubten es Züblin trotz erschwerten Rahmenbedingungen und allgemeinen Herausforderungen des Marktes, ein insgesamt positives erstes Halbjahr 2023/24 vorzulegen. Der erwirtschaftete Gewinn belief sich in der Berichtsperiode auf CHF 0.5 Mio. (Vj: CHF 3.4 Mio.). Der Gewinnrückgang von CHF 2.9 Mio. resultiert hauptsächlich aus den tieferen Neubewertungen (-CHF 2.7 Mio. nach Steuern) und dem gestiegenen Finanzaufwand (+CHF 0.5 Mio.) im Zusammenhang mit dem veränderten Zinsumfeld.

Stabiles Portfolio – WALT 6.3 Jahre

Positiv verlief das Vermietungsgeschäft in der Berichtsperiode und führte zu einem markanten Anstieg des WALT (durchschnittliche vertragliche Mietvertragslaufzeit) von 2.9 auf 6.3 Jahre. Der Gesamtanlagewert des unverändert sechs Liegenschaften umfassenden Immobilienportfolios lag am 30. September 2023 bei CHF 225.9 Mio. Es wird erwartet, dass sich die überwiegend indexierten Mietverträge unserer Büroflächen im Zuge der Teuerung wesentlich auf den Betriebserfolg aus Vermietung per Ende des laufenden Geschäftsjahrs auswirken werden.

Insbesondere Vertragsverlängerungen mit langjährigen Stammmietern trugen dazu bei, das Portfolio weiter zu stabilisieren. Mit zwei unserer langjährigen Top 5 Mieter konnten die Mietverhältnisse bis 2029 bzw. bis mindestens 2035 verlängert werden. Die positive Resonanz auf unsere aktive Flächenvermarktung stimmt uns optimistisch, die Leerstandsquote von aktuell 8.9% im zweiten Halbjahr 2023/24 weiter senken zu können.

Stabile Bilanz - Belehnungsquote bei 28.7%

Unterstützt von einer soliden Eigenkapitalquote von 59.0% (31.03.2023: 59.5%) belief sich die Bilanzsumme der Züblin am 30. September 2023 auf CHF 230.1 Mio. Der Net Asset Value (NAV) pro Aktie lag bei CHF 40.92, was nach der Ausschüttung von CHF 1.00 an die Aktionäre im Juni 2023 leicht unter dem Wert vom 31. März 2023 von CHF 41.77 liegt.

Das Immobilienportfolio war zum Halbjahresende mit CHF 225.9 Mio. bewertet. Fünf unserer sechs Anlageimmobilien sind unverändert mittels einer 2029 auslaufenden Rahmenfinanzierung von CHF 100.0 Mio. finanziert. Zum Bilanzstichtag waren unverändert CHF 65.0 Mio. in Anspruch genommen. Entsprechend liegt die Belehnungsquote (LTV) bei 28.7% (31.03.2023: 28.6%).

Ausblick

Wir sind stolz darauf, dass sich das partnerschaftliche Zusammenwirken mit unseren Mietern gerade in den zurückliegenden Monaten, die für alle Wirtschaftszweige und Branchen anspruchsvoll und herausfordernd waren, als besonders tragfähig erwiesen hat. Für die zweite Hälfte des Geschäftsjahrs 2023/24 sind wir zuversichtlich, die gute operative Basis weiterführen zu können. Unser Fokus bleibt dabei weiter auf die nachhaltige, qualitative Weiterentwicklung unserer Liegenschaften und den Abbau von Leerstand gerichtet. Unverändert bleibt unser Ziel, das Portfolio über Zukäufe von strategiekonformen Liegenschaften substanziell weiter auszubauen.

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Züblin konnte einen langjährig bestehenden, regulär zum 30.04.2025 auslaufenden Mietvertrag im Geschäftshaus Holbeinstrasse frühzeitig bis mindestens 30.04.2035 verlängern.

Gemäss Geschäftsbericht 2022/23 per 31.03.2023 entfallen 32.6% der Gesamtmieterträge auf dieses Mietverhältnis, das damit innerhalb der fünf grössten Mieter im Züblin Portfolio rangiert.

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