Effecten-Spiegel AG – Geschäftsjahr 2025 Jahresergebnis / Prognose

Erwartungsgemäß wird das Geschäftsjahr 2025 mit einem Ergebnis unter dem von Sondererträgen geprägten Vorjahresniveau (11,10 Mio. €) abschließen. Der Vorstand erwartet ein positives Ergebnis im unteren einstelligen Millionenbereich, wobei hierfür der konkrete Abwertungs- und Zuschreibungsbedarf auf das Umlauf- und das Finanzanlagevermögen zum Bilanzstichtag maßgeblich ist.

Zum jetzigen Zeitpunkt beabsichtigen Vorstand und Aufsichtsrat, der Hauptversammlung im Mai 2026 einen Dividendenvorschlag zu unterbreiten. Der konkrete Gewinnverwendungsvorschlag für das Geschäftsjahr 2025 erfolgt im Rahmen der Beschlussfassungen über die Feststellung der Jahresabschlusszahlen 2025.

Düsseldorf, den 16. Dezember 2025

Susanne Neuschäffer
Vorstand

Effecten-Spiegel AG: Net Asset Value zum 30.09.2025

Der NAV als Nettoinventarwert aller Vermögenswerte der Gesellschaft inkl. stiller Reserven und stiller Lasten sowie inkl. Verbindlichkeiten liegt zum 30.09.2025 bei 19,23 Euro je im Umlauf befindlicher Effecten-Spiegel-Aktie. Hierbei ist zu berücksichtigen, dass gemäß Hauptversammlungsbeschluss vom 30. Mai 2025 Anfang Juni insgesamt 7.007.262,00 Euro an Liquidität bzw. 2,00 Euro je dividendenberechtigter Vorzugs- und Stammaktie als Dividende für das Geschäftsjahr 2024 abgeflossen sind und dadurch der Nettoinventarwert um diese Summe gemindert wurde.

Zum Stichtag hielt die Gesellschaft insgesamt 308.869 eigene Aktien (Vorzüge und Stämme). Die ES-Vorzugsaktie notiert aktuell in München bei 10,50 Euro, die ES-Stammaktie bei 11,40 Euro.

Zum Portfolio:

Die zehn größten Wertpapierpositionen des Finanzanlagevermögens der Gesellschaft sind, geordnet nach Positionsgröße auf Basis des Tageskurswertes zum 30. September 2025:

Sixt SE (Stämme)
The Walt Disney Company
Coloplast AS
Incyte Corp.
McCormick & Co. Inc.
Johnson & Johnson
Newmont Corp.
American Water Works Company
ASML Holding NV
Bechtle AG
 

Zudem ist die Gesellschaft im Effecten-Spiegel Aktien-Fonds (A2N82J) und in verschiedenen Unternehmensanleihen investiert.

Susanne Neuschäffer
Vorstand

Effecten-Spiegel AG,
Postfach 102243, 40013 Düsseldorf
Tel. (0211) 683022
Fax (0211) 6912998
E-Mail: info@effecten-spiegel.de
Internet: www.effecten-spiegel.com

Hinweis:

Der Tageswert der Portfoliopositionen wurde von der Effecten-Spiegel AG sorgfältig ermittelt. Es wird darauf hingewiesen, dass der hier ermittelte Wert nicht auf testierten Abschlusszahlen basiert. Abweichungen können sich u.a. aus der steuerlichen Einordnung von Geschäftsvorfällen ergeben. Vergangenheitswerte erlauben keine Prognosen für die Zukunft.

Zwischenmitteilung zum 1. Halbjahr 2025 der Effecten-Spiegel AG

Das erste Halbjahr des Börsenjahres 2025 war geprägt von hohen Schwankungen an den Märkten. So wurde der intakte Aufwärtstrend im April zunächst durch die Zoll-Ankündigung des amerikanischen Präsidenten abrupt beendet. Trotz der anschließenden Entspannungssignale hat Trumps aggressive Zollpolitik das Vertrauen in die Verlässlichkeit der amerikanischen Wirtschaftspolitik sowie in den Dollar als sicheren Hafen nachhaltig erschüttert. Auch die übliche Negativkorrelation zwischen Aktien und Anleihen geriet ins Wanken. Gold und Silber dagegen bestätigten in diesem Umfeld ihre Rolle als Krisenwerte und legten deutlich zu. So konnte unser Depotwert Pan American Silver Corp. auf Dollar-Basis 40 % zulegen, während auf Euro-Basis das Kursplus nur auf 14,2 % kam.

Da die US-Investments durch die Dollar-Schwäche extrem belastet wurden, waren für die Ergebnisentwicklung der Effecten-Spiegel AG in den ersten sechs Monaten vor allem die Wertpapierverkäufe deutscher Aktien (z.B. Vossloh AG oder Hensoldt AG) maßgeblich. Nach untestierten Zahlen schließt die Effecten-Spiegel AG das 1. Halbjahr 2025 mit einem Überschuss in Höhe von 1.814 TEUR und damit unter dem Vergleichswert des Jahres 2024 in Höhe von 2.335 TEUR ab. Die Erträge aus Wertpapierverkäufen des Anlagevermögens kamen auf 1.618 (Vj: 2.200) TEUR, die Dividendeneinnahmen auf 552 (Vj: 606) TEUR. An Zinsen und Stillhalterprämien wurden 220 (Vj: 167) TEUR vereinnahmt. Das Verlagsgeschäft kam auf Umsatzerlöse in Höhe von 1.304 zu 1.423 TEUR im vergleichbaren Vorjahreszeitraum, war damit also nach wie vor profitabel.

Den Erträgen stehen neben den verschiedenen betrieblichen Kosten stichtagsbezogene Abwertungen auf Wertpapiere des Umlaufvermögens in Höhe von 488 (30.06.2024: 532) TEUR sowie Verluste aus Kursdifferenzen der Fremdwährungsbankkonten in Höhe von 251 TEUR gegenüber. Auf Wertpapiere des Anlagevermögens wurden weder Zu- noch Abschreibungen vorgenommen.

Der NAV als Nettoinventarwert aller Vermögenswerte der Gesellschaft inkl. stiller Reserven und stiller Lasten sowie inkl. Verbindlichkeiten liegt zum 30.06.2025 bei 18,79 Euro je im Umlauf befindlicher Effecten-Spiegel-Aktie. Hierbei ist zu berücksichtigen, dass gemäß Hauptversammlungsbeschluss vom 30. Mai 2025 im Berichtszeitraum insgesamt 7.007.262,00 Euro an Liquidität bzw. 2,00 Euro je dividendenberechtigter Vorzugs- und Stammaktie als Dividende für das Geschäftsjahr 2024 abgeflossen sind und dadurch der Nettoinventarwert um diese Summe gemindert wurde.

Die zehn größten Wertpapierpositionen des Finanzanlagevermögens der Gesellschaft sind, geordnet nach Positionsgröße auf Basis des Tageskurswertes zum 30. Juni 2025:

Sixt SE (Stämme), The Walt Disney Company, Coloplast AS, McCormick & Co. Inc., Deutsche Wohnen AG, American Water Works Company, Pan American Silver Corp., Bechtle AG, Incyte Inc. sowie die Dürr AG. Zudem ist die Gesellschaft im Effecten-Spiegel Aktien-Fonds (A2N82J) und in verschiedenen Unternehmensanleihen investiert.

Düsseldorf, 11. August 2025     
Marlis Weidtmann
Vorstand der Effecten-Spiegel AG,

Postfach 102243, 40013 Düsseldorf
Tel. (0211) 683022
Fax (0211) 6912998
E-Mail: info@effecten-spiegel.de
Internet: www.effecten-spiegel.com

Hinweis:

Es wird darauf hingewiesen, dass die ermittelten Werte nicht auf testierten Abschlusszahlen, sondern auf der Finanzbuchhaltung basieren. Abweichungen können sich u.a. aus der steuerlichen Einordnung von Geschäftsvorfällen sowie aus möglichen Zu- und Abschreibungen auf das Finanzanlagevermögen ergeben. Vergangenheitswerte erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Die Zwischenmitteilung wurde weder gemäß
§ 317 HGB geprüft noch einer prüferischen Durchsicht unterzogen.

Effecten-Spiegel AG: Net Asset Value zum 30.06.2025

Der NAV als Nettoinventarwert aller Vermögenswerte der Gesellschaft inkl. stiller Reserven und stiller Lasten sowie inkl. Verbindlichkeiten liegt zum 30.06.2025 bei 18,79 Euro je im Umlauf befindlicher Effecten-Spiegel-Aktie. Hierbei ist zu berücksichtigen, dass gemäß Hauptversammlungsbeschluss vom 30. Mai 2025 Anfang Juni insgesamt 7.007.262,00 Euro an Liquidität bzw. 2,00 Euro je dividendenberechtigter Vorzugs- und Stammaktie als Dividende für das Geschäftsjahr 2024 abgeflossen sind und dadurch der Nettoinventarwert um diese Summe gemindert wurde.

Zum Stichtag hielt die Gesellschaft insgesamt 308.869 eigene Aktien (Vorzüge und Stämme). Die ES-Vorzugsaktie notiert aktuell in München bei 10,80 Euro, die ES-Stammaktie bei 12,30 Euro.

Zum Portfolio:

Die zehn größten Wertpapierpositionen des Finanzanlagevermögens der Gesellschaft sind, geordnet nach Positionsgröße auf Basis des Tageskurswertes zum 30. Juni 2025:

Sixt SE (Stämme)
The Walt Disney Company
Coloplast AS
McCormick & Co. Inc.
Deutsche Wohnen AG
American Water Works Company
Pan American Silver Corp.
Bechtle AG
Incyte Inc.
Dürr AG
 

Zudem ist die Gesellschaft im Effecten-Spiegel Aktien-Fonds (A2N82J) und in verschiedenen Unternehmensanleihen investiert.

Marlis Weidtmann
Vorstand

Effecten-Spiegel AG,
Postfach 102243, 40013 Düsseldorf
Tel. (0211) 683022
Fax (0211) 6912998
E-Mail: info@effecten-spiegel.de
Internet: www.effecten-spiegel.com

Hinweis:

Der Tageswert der Portfoliopositionen wurde von der Effecten-Spiegel AG sorgfältig ermittelt. Es wird darauf hingewiesen, dass der hier ermittelte Wert nicht auf testierten Abschlusszahlen basiert. Abweichungen können sich u.a. aus der steuerlichen Einordnung von Geschäftsvorfällen ergeben. Vergangenheitswerte erlauben keine Prognosen für die Zukunft.

Effecten-Spiegel AG: Net Asset Value zum 31.03.2025

Der NAV als Nettoinventarwert aller Vermögenswerte der Gesellschaft inkl. stiller Reserven und stiller Lasten sowie inkl. Verbindlichkeiten liegt zum 31.03.2025 bei 21,28 € je im Umlauf befindlicher Effecten-Spiegel-Aktie.

Zum Stichtag hielt die Gesellschaft insgesamt 308.869 eigene Aktien (Vorzüge und Stämme). Die ES-Vorzugsaktie notiert aktuell in München bei 12,70 Euro, die ES-Stammaktie bei 14,50 Euro. Der Hauptversammlung am 30. Mai 2025 wird vorgeschlagen, 2,00 € Dividende (setzt sich zusammen aus Basis-Dividende in Höhe von 0,55 € zzgl. 1,45 € Sonder-Dividende) je gewinnberechtigter Vorzugs- und Stammaktie für das Geschäftsjahr 2024 auszuschütten.

Zum Portfolio:

Die zehn größten Wertpapierpositionen des Finanzanlagevermögens der Gesellschaft sind, geordnet nach Positionsgröße auf Basis des Tageskurswertes zum 31. März 2025:

Coloplast AS
Sixt SE (Stämme)
McCormick & Co. Inc.
The Walt Disney Company
Pan American Silver Corp.
Fresenius SE
American Water Works Company
Gerresheimer AG
Zoetis Inc.
Dürr AG
 

Zudem ist die Gesellschaft im Effecten-Spiegel Aktien-Fonds (A2N82J) und in verschiedenen Unternehmensanleihen sowie einer kurzlaufenden Bundesanleihe investiert.

Marlis Weidtmann
Vorstand

Effecten-Spiegel AG,
Postfach 102243, 40013 Düsseldorf
Tel. (0211) 683022
Fax (0211) 6912998
E-Mail: info@effecten-spiegel.de
Internet: www.effecten-spiegel.com

Hinweis:

Der Tageswert der Portfoliopositionen wurde von der Effecten-Spiegel AG sorgfältig ermittelt. Es wird darauf hingewiesen, dass der hier ermittelte Wert nicht auf testierten Abschlusszahlen basiert. Abweichungen können sich u.a. aus der steuerlichen Einordnung von Geschäftsvorfällen ergeben. Vergangenheitswerte erlauben keine Prognosen für die Zukunft.

Effecten-Spiegel AG: Ergebnis zum Geschäftsjahr 2024

Der Aufsichtsrat der Effecten-Spiegel AG hat auf seiner heutigen Sitzung den geprüften Jahresabschluss 2024 der Gesellschaft mit dem Lagebericht des Vorstands und dem Vorschlag zur Ergebnisverwendung festgestellt.

Danach schließt die Gesellschaft das Jahr 2024 mit einem Jahresüberschuss von 11.100 (Vorjahr: -2.372) T€ nach Steuern und Abschreibungen als eines der erfolgreichsten Geschäftsjahre in ihrer über 50-jährigen Unternehmensgeschichte ab. Dieses Ergebnis resultiert vor allem aus den Sondererträgen aus dem Vergleich mit der Deutschen Bank zur Beendigung des 14 Jahre dauernden Gerichtsverfahrens zur Postbankübernahme sowie dem Verkauf der Beteiligung an der infas Holding AG im Rahmen eines freiwilligen öffentlichen Übernahmeangebots der Ipsos DACH Holding AG. Der Nettoinventarwert (NAV) der Effecten-Spiegel AG ist im Geschäftsjahr 2024 von 17,78 € (Stand 31.12.2023) um 22,83 % auf 21,84 € gestiegen. Die Aktionäre sollen an dieser positiven Entwicklung mit einer Dividendenausschüttung in Höhe von 7.007 T€ bzw. 2,00 € (0,55 € Basis-Dividende zzgl. 1,45 € Sonder-Dividende) je dividendenberechtigter Stamm- und Vorzugsaktie partizipieren. Für die ES-Vorzugsaktien ergibt sich daraus eine aktuelle Dividendenrendite von 15,27 %, für die ES-Stammaktien von 12,66 %.

Nach Ausschüttung der Dividende wird die Gewinnrücklage der Effecten-Spiegel AG um 4.080 T€ aufgestockt und erreicht zum 31.12.2024 einen Bilanzwert von 8.000 T€. Die Kapitalrücklage beträgt unverändert 51.408 T€. Das Eigenkapital steigt von 64.961 T€ um 16,22 % auf komfortable 75.500 T€, die Bilanzsumme erhöht sich um 16,48 % auf 82.056 T€, was einer Eigenkapitalquote von 92,01 % entspricht.

Die Hauptversammlung der Gesellschaft ist für Freitag, den 30. Mai 2025, in Düsseldorf geplant.

Düsseldorf, am 28.02.2025                                                                                         Der Vorstand

Effecten-Spiegel AG: Personalie

Der Aufsichtsrat der Effecten-Spiegel AG hat in seiner heutigen Sitzung die Bestellung von Frau Susanne Neuschäffer zum Einzelvorstand der Gesellschaft mit Wirkung zum 17. August 2025 und einer Laufzeit von drei Jahren beschlossen. Frau Susanne Neuschäffer ist seit dem 21. März 2001 bei der Gesellschaft tätig und seit dem 22. April 2014 Einzelprokuristin. Auf den letzten Hauptversammlungen der Effecten-Spiegel AG wurde Frau Neuschäffer bereits als potenzielle Nachfolgerin von Frau Marlis Weidtmann vorgestellt.

Der Aufsichtsrat reagiert damit frühzeitig auf die Ankündigung von Frau Marlis Weidtmann, ihren im August 2025 auslaufenden Vorstandsvertrag nicht zu verlängern (siehe Ad hoc vom 24. Januar 2025).

Düsseldorf, am 14.02.2025                                                                            Der Vorstand