Falkenstein Nebenwerte AG: Jahresabschluss 2025 / Vorläufiges Ergebnis

Hamburg, den 3. Februar 2026

Die Falkenstein Nebenwerte AG hat das abgelaufene Geschäftsjahr 2025 mit einem vorläufigen Ergebnis von rund EUR 0,77 Mio. abgeschlossen (Vorjahr EUR -0,13 Mio.). Das bilanzielle Eigenkapital liegt damit bei rund EUR 1,98 Mio. (Vorjahr EUR 1,21 Mio.).

Das Wertpapiervermögen der Falkenstein Nebenwerte AG entwickelte sich im Geschäftsjahr 2025 sehr positiv. Die Veränderung des wirtschaftlichen Reinvermögens im Geschäftsjahr 2025 belief sich gegenüber dem Vorjahr auf +68,2%. Zum Jahresende 2025 wurden Kredite in Höhe von EUR 0,14 Mio. in Anspruch genommen. Zum Bilanzstichtag hielt die Gesellschaft Aktien von 11 Unternehmen. Die Beteiligungen an Verbio, Dt. Rohstoff und Allgeier repräsentierten dabei rund zwei Drittel des Gesamtportfolios. 

Primäre Zielgröße der Falkenstein Nebenwerte AG ist die langfristige Steigerung des wirtschaftlichen Reinvermögens. Wir schauen hierbei vorrangig auf Fünfjahreszeiträume. Für den laufenden Zeitraum 2021 bis 2025 lag die durchschnittliche Fünfjahres-Rendite nach vorläufiger Rechnung bei 4,4% p.a. und damit trotz des guten Jahresergebnisses 2025 noch leicht unterhalb der langfristig angestrebten durchschnittlichen Steigerung des wirtschaftlichen Reinvermögens von mehr als 5% p.a. Ursächlich hierfür sind die negativen Ergebnisse der Geschäftsjahre 2022 und 2023.

Die vorläufigen Zahlen unterliegen dem Vorbehalt der Abschlussprüfung und der Feststellung des nach den Vorschriften des HGB aufgestellten Jahresabschlusses durch den Aufsichtsrat. Aus heutiger Sicht ist die Gesellschaft zuversichtlich, die endgültigen Zahlen und den vom Wirtschaftsprüfer geprüften Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2025 bis Ende Mai 2026 veröffentlichen zu können.

Das Kapital der Gesellschaft ist im Verhältnis zu den laufenden Kosten unverändert niedrig. In der gegebenen Struktur und Kapitalausstattung sind die Entwicklungsmöglichkeiten der Gesellschaft beschränkt. Die Mehrheitsaktionärin hat der Falkenstein Nebenwerte AG zur Kenntnis gegeben, dass sie grundsätzlich und in Abhängigkeit der Konditionen an einem Verkauf ihrer Aktienmehrheit interessiert ist. Gespräche mit potentiellen Interessenten sind angabegemäß in einem sehr frühen Stadium und lassen aktuell keine überwiegende Wahrscheinlichkeit für eine kurzfristige Transaktion erkennen. 

Die Falkenstein Nebenwerte AG ist gut in das Geschäftsjahr 2026 gestartet. Unter Berücksichtigung kalkulatorischer Kosten konnten seit Jahresbeginn Wertzuwächse von ca. 11% erzielt werden. Die Kapitalmärkte im laufenden Geschäftsjahr sind erneut von hohen Schwankungen gekennzeichnet. Die Erfahrung der letzten Jahre zeigt, dass aus der positiven Entwicklung seit Jahresbeginn keine aussagekräftigen Rückschlüsse für Prognosen zum Jahresergebnis 2026 gezogen werden können.

Der Vorstand

Falkenstein Nebenwerte AG: Börsentechnische Umsetzung der Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln

Die ordentliche Hauptversammlung der Falkenstein Nebenwerte AG hat am 15. Mai 2025 u.a.  beschlossen, das Grundkapital der Gesellschaft im Rahmen einer Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln von EUR 500.000,00 um EUR 500.000,00 auf EUR 1.000.000,00 durch Ausgabe von 500.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien mit einem anteiligen Betrag des Grundkapitals von je EUR 1,00 durch Umwandlung eines in der Kapitalrücklage ausgewiesenen Betrags in Höhe von EUR 500.000,00 zu erhöhen.

Die Kapitalerhöhung wird durchgeführt durch Ausgabe von insgesamt 500.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien, die an die Aktionäre der Gesellschaft im Verhältnis 1:1 ausgegeben werden, so dass die Aktionäre für jeweils eine bestehende Aktie eine Berichtigungsaktie erhalten. Die Zuteilung der Berichtigungsaktien erfolgt für die berechtigten Aktionäre aufgrund ihrer Bestände an Altaktien nach dem Stand vom 21. Juli 2025 nach Börsenschluss mittels Depotgutschrift. Die neuen Stückaktien erhalten die gleichen ISIN / WKN wie die alten Stückaktien. Die neuen Aktien werden nach dem 21. Juli 2025 von den Börsen Hamburg und Berlin in die Notierung der alten Stückaktien einbezogen. Vom 22. Juli 2025 an erfolgt die Notierung der Stückaktien der Gesellschaft in Ex-Berichtigungsaktien.

Falkenstein Nebenwerte AG: Feststellung und Billigung des Jahresabschluss 2024 / Aktuelle Geschäftsentwicklung

Hamburg, 31. März 2025

Der geprüfte und vom Aufsichtsrat in seiner heutigen Sitzung festgestellte Jahresabschluss der Falkenstein Nebenwerte AG für das Geschäftsjahr 2024 weist einen Jahresfehlbetrag in Höhe von EUR 0,13 Mio. aus (Vorjahr Fehlbetrag: EUR 0,18 Mio.). Das bilanzielle Eigenkapital liegt damit zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2024 bei EUR 1,22 Mio. (Vorjahr EUR 1,35 Mio.).

Primäre Zielgröße der Falkenstein Nebenwerte AG ist die langfristige Steigerung des wirtschaftlichen Reinvermögens. Wir schauen hierbei vorrangig auf Fünfjahreszeiträume. Für den laufenden Zeitraum 2020 bis 2024 lag die durchschnittliche Fünfjahres-Rendite bei -2,47% p.a. und damit unterhalb der langfristig angestrebten durchschnittlichen Steigerung des wirtschaftlichen Reinvermögens von mehr als 5% p.a. Die Veränderung des wirtschaftlichen Reinvermögens im Geschäftsjahr 2024 belief sich auf -12,9%. Das Kapital der Gesellschaft ist im Verhältnis zu den laufenden Kosten unverändert niedrig. Die Gesellschaft geht nach den letzten 2 negativen Geschäftsjahren bei gegebenen Verhältnissen nicht davon aus, in den kommenden Geschäftsjahren die genannte durchschnittlich angestrebte Rendite im Fünfjahreszeitraum zu erreichen.

Das Geschäftsjahr 2025 verlief für die Falkenstein Nebenwerte AG bisher sehr positiv. Unter Berücksichtigung kalkulatorischer Kosten konnten seit Jahresbeginn Wertzuwächse von ca. 23% erzielt werden. Hierbei wurden im ersten Quartal Gewinne in Höhe von über EUR 0,5 Mio. realisiert. Die Kapitalmärkte sind im laufenden Geschäftsjahr unverändert von hohen Schwankungen gekennzeichnet, so dass aus dieser Entwicklung keine aussagekräftigen Rückschlüsse für Prognosen zum Jahresergebnis 2025 gezogen werden können.

Die Hauptversammlung der Falkenstein Nebenwerte AG findet am 15. Mai 2025 als Präsenzhauptversammlung in Hamburg statt. Vorstand und Aufsichtsrat werden den Aktionären u.a. die Ausgabe von sogenannten Gratisaktien im Verhältnis 1:1 vorschlagen.

Der Vorstand

Falkenstein Nebenwerte AG: Jahresabschluss 2024 / Vorläufiges Ergebnis

Hamburg, den 11. Februar 2025

Die Falkenstein Nebenwerte AG wird nach vorläufiger Berechnung das abgelaufene Geschäftsjahr 2024 mit einem Jahresfehlbetrag von rund EUR 0,13 Mio. abschließen (Vorjahr EUR -0,18 Mio.). Das bilanzielle Eigenkapital liegt damit bei rund EUR 1,21 Mio. (Vorjahr EUR 1,35 Mio.).

Das Wertpapiervermögen der Falkenstein Nebenwerte AG entwickelte sich im Geschäftsjahr 2024 besser als im Vorjahr. Die Veränderung des wirtschaftlichen Reinvermögens im Geschäftsjahr 2024 belief sich auf +2,4%. Im letzten Quartal des Geschäftsjahres wurden zur Erweiterung des Portfolios Fremdmittel aufgenommen, die Kreditinanspruchnahme lag zum Jahresende bei EUR 0,2 Mio. Zum Bilanzstichtag hielt die Gesellschaft – aufgelistet nach der Marktbewertung zum 31. Dezember 2024 - Aktien von Bilfinger, Drägerwerk, Franco Nevada, naturenergie Holding (vormals Energiedienst Holding), Dt. Rohstoff, Wheaton Prec. Metals, Holcim, Allgeier und Nagarro. 

Primäre Zielgröße der Falkenstein Nebenwerte AG ist die langfristige Steigerung des wirtschaftlichen Reinvermögens. Wir schauen hierbei vorrangig auf Fünfjahreszeiträume. Für den laufenden Zeitraum 2020 bis 2024 lag die durchschnittliche Fünfjahres-Rendite nach vorläufiger Rechnung bei -2,47% p.a. und damit unterhalb der langfristig angestrebten durchschnittlichen Steigerung des wirtschaftlichen Reinvermögens von mehr als 5% p.a. Das Kapital der Gesellschaft ist im Verhältnis zu den laufenden Kosten unverändert niedrig. Die Gesellschaft geht nach den Ergebnissen der negativen Geschäftsjahre 2022 und 2023 bei gegebenen Verhältnissen nicht davon aus, in den kommenden Geschäftsjahren die genannte durchschnittlich angestrebte Rendite im Fünfjahreszeitraum zu erreichen.

Die vorläufigen Zahlen unterliegen dem Vorbehalt der Abschlussprüfung und der Feststellung des nach den Vorschriften des HGB aufgestellten Jahresabschlusses durch den Aufsichtsrat.

Aus heutiger Sicht ist die Gesellschaft zuversichtlich, die endgültigen Zahlen und den vom Wirtschaftsprüfer geprüften Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2024 bis Ende April 2025 veröffentlichen zu können.

Die Falkenstein Nebenwerte AG ist sehr gut in das Geschäftsjahr 2025 gestartet. Unter Berücksichtigung kalkulatorischer Kosten konnten seit Jahresbeginn Wertzuwächse von ca. 14% erzielt werden. Die Kapitalmärkte im laufenden Geschäftsjahr sind erneut von hohen Schwankungen gekennzeichnet. Die Erfahrung der letzten Jahre zeigt, dass aus der positiven Entwicklung seit Jahresbeginn keine aussagekräftigen Rückschlüsse für Prognosen zum Jahresergebnis 2025 gezogen werden können.

Der Vorstand

Falkenstein Nebenwerte AG: Feststellung und Billigung des Jahresabschlusses 2023

Der geprüfte und vom Aufsichtsrat in seiner heutigen Sitzung festgestellte Jahresabschluss der Falkenstein Nebenwerte AG für das Geschäftsjahr 2023 weist einen Jahresfehlbetrag in Höhe von EUR 0,18 Mio. aus (Vorjahr Fehlbetrag: EUR 0,25 Mio.). Das bilanzielle Eigenkapital liegt damit zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 bei EUR 1,35 Mio. (Vorjahr EUR 1,52 Mio.).

Primäre Zielgröße der Falkenstein Nebenwerte AG ist die langfristige Steigerung des wirtschaftlichen Reinvermögens. Wir schauen hierbei vorrangig auf Fünfjahreszeiträume. Für den laufenden Zeitraum 2019 bis 2023 lag die durchschnittliche Fünfjahres-Rendite nach vorläufiger Rechnung bei -2,01% p.a. und damit unterhalb der langfristig angestrebten durchschnittlichen Steigerung des wirtschaftlichen Reinvermögens von mehr als 5% p.a. Die Veränderung des wirtschaftlichen Reinvermögens im Geschäftsjahr 2023 belief sich auf – 12,9%. Das Kapital der Gesellschaft ist im Verhältnis zu den laufenden Kosten unverändert niedrig. Die Gesellschaft geht nach den letzten 2 negativen Geschäftsjahren bei gegebenen Verhältnissen nicht davon aus, in den kommenden Geschäftsjahren die genannte durchschnittlich angestrebte Rendite im Fünfjahreszeitraum zu erreichen.

Das Geschäftsjahr 2024 verlief für die Falkenstein Nebenwerte AG bisher positiv. Unter Berücksichtigung kalkulatorischer Kosten konnten seit Jahresbeginn Wertzuwächse von ca. 13% erzielt werden. Die Kapitalmärkte sind im laufenden Geschäftsjahr erneut von hohen Schwankungen gekennzeichnet, so dass aus dieser Entwicklung keine aussagekräftigen Rückschlüsse für Prognosen zum Jahresergebnis 2024 gezogen werden können.

Die Hauptversammlung der Falkenstein Nebenwerte AG findet am 5. September 2024 als Präsenzhauptversammlung in Hamburg statt.

Der Vorstand

Kontakt:

Christoph Schäfers
Vorstand der FALKENSTEIN Nebenwerte AG
Brook 1
20457 Hamburg
Telefon 040 3741 1020
Telefax 040 3741 1010
c.schaefers@falkenstein-ag.de
www.falkenstein-ag.de

Die Falkenstein Nebenwerte AG wird nach vorläufiger Berechnung das abgelaufene Geschäftsjahr 2023 mit einem Jahresfehlbetrag von rund EUR 0,18 Mio. abschließen (Vorjahr EUR 0,25 Mio.). Das bilanzielle Eigenkapital liegt damit bei rund EUR 1,35 Mio. (Vorjahr EUR 1,52 Mio.).

Das Wertpapiervermögen der Falkenstein Nebenwerte AG entwickelte sich im Geschäftsjahr 2023 erneut unterhalb der Erwartungen. Trotz der unverändert zahlreichen Krisen tendierten die Aktien des Gold- und Silberminensektors weiter zur Schwäche. Die steigenden Zinsen erforderten zudem eine Neubewertung der Kostenrisiken aus Fremdfinanzierung. Zur Reduzierung der Risiken wurden daher Mitte des Jahres 2023 größere Teile des Minen-Portfolios verkauft und die ausstehenden Kredite vollständig zurückgeführt. Zum Bilanzstichtag hielt die Gesellschaft – aufgelistet nach der Marktbewertung zum 31. Dezember 2023 - Aktien von Bilfinger, Dt. Rohstoff, Energiedienst Holding, Drägerwerk, Franco Nevada, Wheaton Prec. Metals und Rocktech Litium.

Primäre Zielgröße der Falkenstein Nebenwerte AG ist die langfristige Steigerung des wirtschaftlichen Reinvermögens. Wir schauen hierbei vorrangig auf Fünfjahreszeiträume. Für den laufenden Zeitraum 2019 bis 2023 lag die durchschnittliche Fünfjahres-Rendite nach vorläufiger Rechnung bei -2,01% p.a. und damit unterhalb der langfristig angestrebten durchschnittlichen Steigerung des wirtschaftlichen Reinvermögens von mehr als 5% p.a. Die Veränderung des wirtschaftlichen Reinvermögens im Geschäftsjahr 2023 belief sich auf – 12,9%. Das Kapital der Gesellschaft ist im Verhältnis zu den laufenden Kosten unverändert niedrig. Die Gesellschaft geht nach den letzten 2 negativen Geschäftsjahren bei gegebenen Verhältnissen nicht davon aus, in den kommenden Geschäftsjahren die genannte durchschnittlich angestrebte Rendite im Fünfjahreszeitraum zu erreichen.

Die vorläufigen Zahlen unterliegen dem Vorbehalt der Abschlussprüfung und der Feststellung des nach den Vorschriften des HGB aufgestellten Jahresabschlusses durch den Aufsichtsrat.

Aus heutiger Sicht ist die Gesellschaft zuversichtlich, die endgültigen Zahlen und den vom Wirtschaftsprüfer geprüften Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2023 im Juni 2024 veröffentlichen zu können.

Die Falkenstein Nebenwerte AG ist zufriedenstellend in das Geschäftsjahr 2024 gestartet. Unter Berücksichtigung kalkulatorischer Kosten konnten seit Jahresbeginn Wertzuwächse von ca. 8% erzielt werden. Die Kapitalmärkte im laufenden Geschäftsjahr sind erneut von hohen Schwankungen gekennzeichnet, so dass aus dieser Entwicklung keine aussagekräftigen Rückschlüsse für Prognosen zum Jahresergebnis 2024 gezogen werden können.

Der Vorstand

Der geprüfte und vom Aufsichtsrat festgestellte Jahresabschluss der Falkenstein Nebenwerte AG für das Geschäftsjahr 2022 weist einen Jahresfehlbetrag in Höhe von EUR 0,25 Mio. aus (Vorjahr: + EUR 0,12 Mio.). Das Eigenkapital liegt damit zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2022 bei EUR 1,52 Mio. (Vorjahr EUR 1,77 Mio.).

Primäre Zielgröße der Falkenstein Nebenwerte AG ist die langfristige Steigerung des wirtschaftlichen Reinvermögens. Wir schauen hierbei vorrangig auf Fünfjahreszeiträume. Für den laufenden Zeitraum 2018 bis 2022 lag die durchschnittliche Fünfjahres-Rendite bei 0,5% p.a und damit unterhalb der langfristig angestrebten durchschnittlichen Ziele, die eine Steigerung des wirtschaftlichen Eigenkapitals von mehr als 5% p.a. vorsieht. Das wirtschaftliche Reinvermögen hat sich im Geschäftsjahr 2022 um 19,0% verringert.

Das Geschäftsjahr 2023 verlief für die Falkenstein Nebenwerte AG bisher ebenfalls unterhalb der Erwartungen. Zwischenzeitlich erzielte Gewinne von über 10% auf das Gesamtportfolio wurden unter hohen Schwankungen wieder vollständig abgegeben. Zur Begrenzung von Verlusten und zur vollständigen Rückführung von Darlehen wurden jüngst insbesondere Aktien von Gold- und Silberminen veräußert. Zum Zeitpunkt der Feststellung des Jahresabschlusses beläuft sich die Cashquote der Gesellschaft auf rd. 45%. Die volatile Entwicklung der Kapitalmärkte lässt keine Rückschlüsse auf eine Prognose des Jahresergebnisses 2023 zu.

Die Hauptversammlung der Falkenstein Nebenwerte AG findet am 5. September 2023 als Präsenzhauptversammlung in Hamburg statt.

Der Vorstand

Kontakt:

Christoph Schäfers
Vorstand der
FALKENSTEIN Nebenwerte AG
Brook 1
20457 Hamburg
Telefon 040 3741 1020
Telefax 040 3741 1010
c.schaefers@falkenstein-ag.de
www.falkenstein-ag.de

Die Falkenstein Nebenwerte AG wird nach vorläufiger Berechnung das abgelaufene Geschäftsjahr 2022 mit einem Jahresfehlbetrag von rund EUR 0,26 Mio. abschließen (Vorjahr Jahresüberschuss EUR 0,12 Mio.). Das bilanzielle Eigenkapital liegt damit bei rund EUR 1,51 Mio. (Vorjahr EUR 1,77 Mio.).

Das Wertpapiervermögen der Falkenstein Nebenwerte AG entwickelte sich im Geschäftsjahr 2022 erneut unterhalb der Erwartungen. Die Kurse der im Portfolio gehaltenen Aktien des Gold- und Silberminensektors konnten bisher von den Steigerungen der Inflationsraten nicht in entsprechendem Umfang profitieren. Das Jahresergebnis 2022 wird wesentlich von zu bildenden Wertberichtigungen bei den Beteiligungen Rock Tech Lithium, Wolftank-Adisa und Dräger ST. beeinflusst. Realisierte Verluste entstanden bei den Veräußerungen von Dräger VZ.-Aktien sowie der kombinierten Position 2invest/4basebio. Ein positiver Ergebnisbeitrag wurde durch eine Teilveräußerung von Bilfinger-Aktien erzielt. Bilfinger stellt ungeachtet des Teilverkaufs zum Bilanzstichtag die größte Einzelposition im Portfolio dar.  

Primäre Zielgröße der Falkenstein Nebenwerte AG ist die langfristige Steigerung des wirtschaftlichen Reinvermögens. Wir schauen hierbei vorrangig auf Fünfjahreszeiträume. Für den laufenden Zeitraum 2018 bis 2022 lag die durchschnittliche Fünfjahres-Rendite nach vorläufiger Rechnung bei 0,15% p.a. und damit unterhalb der langfristig angestrebten durchschnittlichen Steigerung des wirtschaftlichen Reinvermögens von mehr als 5% p.a. Die Veränderung des wirtschaftlichen Reinvermögens im Geschäftsjahr 2022 belief sich auf - 20,44%.

Die vorläufigen Zahlen unterliegen dem Vorbehalt der Abschlussprüfung und der Feststellung des nach den Vorschriften des HGB aufgestellten Jahresabschlusses durch den Aufsichtsrat.

Aus heutiger Sicht ist die Gesellschaft zuversichtlich, die endgültigen Zahlen und den vom Wirtschaftsprüfer geprüften Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2022 bis voraussichtlich Ende Mai 2022 veröffentlichen zu können.

Die Falkenstein Nebenwerte AG ist gut und im Rahmen der angestrebten Ziele in das Geschäftsjahr 2023 gestartet. Gleichwohl ist zu erwähnen, dass tägliche Schwankungen des Wertes des Gesamtportfolios von mehr als 1% im letzten Jahr und auch seit Jahresbeginn regelmäßig vorliegen. Selbst zwischenzeitlich erzielte signifikante Wertveränderungen des Portfolios von mehr 10% lassen daher keine aussagekräftigen Rückschlüsse für Gesamtprognosen für das Jahresergebnis 2023 zu.

Der Vorstand

FALKENSTEIN Nebenwerte AG – Feststellung und Billigung des Jahresabschluss 2021

Hamburg, den 31. Mai 2022

Der geprüfte und in der heutigen Aufsichtsratssitzung festgestellte Jahresabschluss der Falkenstein Nebenwerte AG für das Geschäftsjahr 2021 weist einen Jahresüberschuss in Höhe von EUR 0,12 Mio. aus (Vorjahr Jahresfehlbetrag EUR 0,02 Mio.). Das Eigenkapital liegt damit zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2021 bei EUR 1,77 Mio. (Vorjahr EUR 1,65 Mio.).

Primäre Zielgröße der Falkenstein Nebenwerte AG ist die langfristige Steigerung des wirtschaftlichen Reinvermögens. Wir schauen hierbei vorrangig auf Fünfjahreszeiträume. Für den laufenden Zeitraum 2017 bis 2021 lag die durchschnittliche Fünfjahres-Rendite bei 8,6% p.a und damit im Rahmen der langfristig angestrebten durchschnittlichen Ziele, die eine Steigerung des wirtschaftlichen Eigenkapitals von mehr als 5% p.a. vorsieht. Die Steigerung des wirtschaftlichen Reinvermögens im Geschäftsjahr 2021 belief sich auf 2,3%.

Das Geschäftsjahr 2022 ist für die Gesellschaft gut und im Rahmen der angestrebten Ziele gestartet. Aufgrund der teilweise sehr hohen täglichen Schwankungen des Wertpapierdepots lässt sich jedoch hieraus zum jetzigen Zeitpunkt keine Prognose für das Gesamtgeschäftsjahr 2022 ableiten.

Die Hauptversammlung der Falkenstein Nebenwerte AG wird voraussichtlich im August 2022 als Präsenzhauptversammlung unter Berücksichtigung der dann vorhandenen räumlichen Möglichkeiten und Corona-Vorschriften stattfinden.

Hamburg, den 31. Mai 2022

Der Vorstand