PVA TePla: Auftragseingang im dritten Quartal deutlich gestiegen, Umsatz- und Ergebnisentwicklung durch Projektverschiebungen beeinflusst

• Konzernumsatz nach neun Monaten bei EUR 175,4 Mio. (VJ: EUR 198,3 Mio.)
• Auftragseingang steigt um 65 % auf EUR 176,5 Mio.
• EBITDA-Marge bei 10,7 % (VJ: 16,3 %)
• Bruttomarge auf 32,1 % leicht verbessert
• Prognose für Gesamtjahr 2025 im Oktober angepasst

Wettenberg, 12. November 2025. Die PVA TePla AG (ISIN DE0007461006) verzeichnete in den ersten neun Monaten 2025 einen deutlichen Anstieg des Auftragseingangs. Gleichzeitig wirkten sich projektbezogene Verschiebungen und eine verhaltene Investitionstätigkeit dämpfend auf Umsatz und Ergebnis aus. Trotz des anspruchsvollen Umfelds verzeichnet die Gruppe in wichtigen Technologiebereichen eine spürbar steigende Nachfrage. Im Rahmen der Strategie 2028 bleibt ihr klarer Fokus auf Effizienz, Ergebnisqualität und struktureller Stärkung.

„Der starke Auftragseingang zeigt, dass unsere Technologien auch in einem anspruchsvollen Umfeld gefragt bleiben“, sagt Jalin Ketter, CEO der PVA TePla AG. „Vor dem Hintergrund der aktuellen Verzögerungen wird noch deutlicher, wie wichtig es ist, dass wir uns mit unseren herausragenden Lösungen neue Zielmärkte erschließen, Prozesse effizienter gestalten und die Organisation auf langfristige Profitabilität ausrichten. So schaffen wir die Grundlage für unser zukünftiges nachhaltiges und ausgewogenes Wachstum.“

Wachsender Auftragseingang, Umsatz und Ergebnis im aktuellen Umfeld belastet

Der Konzernumsatz der PVA TePla Gruppe lag nach neun Monaten bei EUR 175,4 Mio. (VJ: EUR 198,3 Mio.). Die Bruttomarge stieg leicht auf 32,1 % (VJ: 31,2 %). Das EBITDA belief sich auf EUR 18,7 Mio. (VJ: EUR 32,4 Mio.), was einer Marge von 10,7 % entspricht. Der Rückgang ist im Wesentlichen auf verschobene Projektabnahmen sowie auf Investitionen in F&E und Organisationsstrukturen zurückzuführen. 

Der Auftragseingang stieg deutlich auf EUR 176,5 Mio. (VJ: EUR 107,2 Mio.) und übertraf damit erstmals seit Anfang 2023 wieder den Umsatz (Book-to-Bill-Ratio > 1).

Gute Nachfrage in beiden Segmenten, unterschiedliche Ergebnisentwicklung

Im Segment Semiconductor Systems nahm die Nachfrage nach hochpräzisen Metrologiesystemen und Anlagen zur Materialsynthese spürbar zu. Der Auftragseingang stieg auf EUR 115,4 Mio. (VJ: EUR 71,4 Mio.) und zeigt, dass PVA TePla auch in einem verhaltenen Marktumfeld von gezielter Nachfrage profitiert. Der Umsatz erreichte EUR 115,3 Mio. (VJ: EUR 135,7 Mio.). Verschobene Auslieferungen und verzögerte Abnahmen in internationalen Märkten bremsten die Entwicklung, während die Nachfrage insgesamt hoch blieb. Das EBITDA lag mit EUR 15,5 Mio. (VJ: EUR 26,6 Mio.) unter dem Vorjahr, was sowohl das niedrigere Umsatzniveau als auch höhere F&E-Aufwendungen im Zuge des Technologieausbaus widerspiegelt.

Auch im Segment Industrial Systems legte der Auftragseingang deutlich zu und erreichte EUR 61,1 Mio. (VJ: EUR 35,8 Mio.). Der Umsatz belief sich auf EUR 60,1 Mio. (VJ: EUR 62,5 Mio.), das EBITDA auf EUR 8,3 Mio. (VJ: EUR 9,0 Mio.). Positive Impulse kamen aus Anwendungen in der Energiebranche sowie der Luft- und Raumfahrt. Der leichte Ergebnisrückgang resultierte vor allem aus höheren indirekten Kosten im Zusammenhang mit der Vorbereitung auf künftiges Wachstum.

Integration und Kapazitätsausbau stärken technologische Basis und Leistungsfähigkeit

Die Integrationen der im ersten Halbjahr übernommenen Gesellschaften PVA Vision und PVA desconpro verlaufen planmäßig und stärken die technologische Basis im Bereich der Metrologie. Bei PVA desconpro wurde kürzlich eine Kapazitätserweiterung für die Produktion von Metrologie-Anlagen abgeschlossen. Ein neuer Reinraum ermöglicht die Endmontage und Inbetriebnahme von automatisierten Metrologiesystemen unter hochreinen Bedingungen. Damit steigert die Gruppe ihre Fertigungstiefe und Effizienz und setzt einen weiteren Baustein der Strategie 2028 um. Ziel ist es, Prozesse zu straffen, Durchlaufzeiten zu verkürzen und die wachsende Marktnachfrage noch schneller bedienen zu können.

Prognose für 2025 angepasst, langfristige Wachstumstreiber intakt

Aufgrund des Geschäftsverlaufs im dritten Quartal hat der Vorstand am 24. Oktober 2025 die Prognose für das Gesamtjahr angepasst. Erwartet werden nun ein Konzernumsatz von rund EUR 235 bis 255 Mio. (bisher EUR 260 bis 280 Mio.) und ein EBITDA zwischen EUR 25 und 30 Mio. (bisher EUR 34 bis 39 Mio.).
Trotz der verzögerten Umsatzrealisierungen bleiben die strukturellen Wachstumstreiber in den Kernmärkten unverändert intakt. Der hohe Auftragseingang, eine solide Bilanzstruktur und die technologische Stärke der Gruppe bilden eine verlässliche Grundlage für die weitere Entwicklung.


Über PVA TePla
PVA TePla ist ein führendes Spitzentechnologie-Unternehmen für Material- und Messtechnik. Der 1991 gegründete Systemanbieter entwickelt und produziert maßgeschneiderte Lösungen für hochpräzise Materialherstellung, -veredelung und -bearbeitung (Material Solutions) sowie Anlagen zur Inspektion von Material und Bauteilen durch akustische, optische und nass-chemische Verfahren (Metrology).

PVA TePla betreibt mit seinem Technology Hub ein Innovationszentrum für die marktorientierte Forschung und Entwicklung von Material und Werkstoffen der Zukunft. Darüber hinaus bedient das Unternehmen mit seiner internen Forschung und Entwicklung auch hochspezifische individuelle Kundenanforderungen. Lösungen der PVA TePla Gruppe werden sehr früh in der Wertschöpfungskette von Produkten und Technologien angewendet. Sie adressieren die globalen Herausforderungen in den Megatrends Digitalisierung, Dekarbonisierung und Mobilität.

PVA TePla ist mit Standorten in Europa, Asien und Nordamerika international aufgestellt. Die Gesellschaft hat ihren Sitz im hessischen Wettenberg und beschäftigt weltweit rund 1.000 Mitarbeitende. Die Gesellschaft ist im S-DAX gelistet, die Aktien der PVA TePla AG werden auf XETRA, Tradegate und an den deutschen Regionalbörsen gehandelt (ISIN DE0007461006, WKN 746100).


Kontakt:
Sebastian Gonsior
Manager Investor Relations
+49 (641) 68690-419
sebastian.gonsior@pvatepla.com

Einstufung von Montega AG zu PVA TePla AG

Unternehmen:	PVA TePla AG
ISIN:	DE0007461006
Anlass der Studie:	Update
Empfehlung:	Kaufen
seit:	28.10.2025
Kursziel:	35,00 EUR (zuvor 34,00 EUR)
Kursziel auf Sicht von:	12 Monaten
Letzte Ratingänderung:	-
Analyst:	Bastian Brach

Q3: Starker Auftragseingang überstrahlt Prognoseanpassung

PVA TePla hat am Freitag eine Gewinnwarnung sowie vorläufige Zahlen für das dritte Quartal vermeldet. Gleichzeitig konnte das Unternehmen einen hervorragenden Auftragseingang vermelden, der den Aufschwung der letzten Quartale bestätigt und den Grundstein für ein signifikantes Wachstum in 2026 legen dürfte.

[Tabelle]

Projektverzögerungen führen zu schwachem Q3: Die Anpassung der Jahresprognose erfolgte nach einem schwachen dritten Quartal, in dem der Umsatz analog zum ersten Halbjahr zweistellig rückläufig war und damit das Erreichen der bisherigen Unternehmensprognose unwahrscheinlich werden lässt. Hintergrund für die Anpassung der Top Line-Guidance von 260-280 Mio. EUR zuvor auf nun 235-255 Mio. sind Verzögerungen bei mehreren Projekten infolge von handelspolitischen Unsicherheiten. Diese führten bei einzelnen Kunden zu Anpassungen, bspw. zu Lieferverlagerungen in andere Fertigungsstandorte, was die Umsatzrealisierung ins erste Halbjahr 2026 verschiebt.

Die fehlenden Bruttoerträge aufgrund der schwachen Top Line wirkten unmittelbar auf die Ertragsseite, sodass auch das EBITDA mit 3,8 Mio. EUR deutlich gegenüber dem Vorjahr zurückging. Folgerichtig wurde auch die Bottom Line-Guidance auf 25-30 Mio. EUR EBITDA (zuvor: 34-39 Mio. EUR) angepasst.

Starker Auftragseingang als Grundlage für zweistelliges Wachstum in 2026: Trotz der temporären Belastung durch Projektverschiebungen zeigt sich die Nachfragebasis äußerst robust. Der Auftragseingang setzte die positive Dynamik der vergangenen Quartale fort und erreichte mit EUR 72,8 Mio. (Q3 2024: EUR 34,7 Mio.) das höchste Quartalsniveau der vergangenen drei Jahre. Diese Entwicklung dürfte erheblichen Rückenwind für das kommende Geschäftsjahr geben, da sowohl die verschobenen Projekte realisiert werden sollten, als auch der starke Auftragseingang umsatzseitig realisiert wird. Dementsprechend passen wir zwar unsere Prognosen für das laufende Jahr nach unten an, erhöhen aber gleichzeitig die Schätzungen für die kommenden Jahre sowohl im Umsatz als auch im EBITDA.

Fazit: Die Gewinnwarnung scheint uns zeitlicher Natur zu sein und dürfte keine strukturelle Nachfrageschwäche widerspiegeln. Der momentan starke Auftragseingang, der sich nach einem schwachen Jahr 2024 deutlich erholt hat, zeigt u.E. das wachsende Interesse an den Produkten der PVA TePla. Die positiven Aussichten lassen für 2026 ein signifikantes Umsatz- und Margenwachstum erwarten, sodass 2026 ein entscheidender Schritt in Richtung des Mittelfristziels gelingen sollte. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung mit einem leicht erhöhten Kursziel i.H.v. 35,00 EUR (zuvor: 34,00 EUR).



+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
 
Über Montega:
 
Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: Factsheet

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Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
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PVA TePla: Bekanntmachung der vorläufigen Ergebnisse für das dritte Quartal 2025 und Anpassung der Prognose für 2025 wegen Projektverzögerungen aufgrund handelspolitischer Unsicherheiten

Die PVA TePla Gruppe hat aufgrund gestiegener handelspolitischer Unsicherheiten im dritten Quartal 2025 projektbezogene Verzögerungen verzeichnet, insbesondere in den USA und im asiatischen Markt. Diese Effekte haben sich im laufenden vierten Quartal verstärkt, was zu weiteren Verzögerungen bei der Realisierung von Projekten führen kann.

Die Gesellschaft geht davon aus, dass sich Teile des für das Geschäftsjahr 2025 geplanten Umsatzes voraussichtlich zeitlich in das Geschäftsjahr 2026 verschieben. Dies hätte eine dementsprechende Untererfüllung der Umsatz- und Ergebnisziele für das Geschäftsjahr 2025 gegenüber der bisherigen Prognose zur Folge. Angesichts der derzeit erheblichen handelspolitischen Unsicherheiten prognostiziert der Vorstand für das Geschäftsjahr 2025 daher einen Umsatz zwischen EUR 235-255 Mio. und ein EBITDA von EUR 25-30 Mio.

Die Verzögerungen im dritten Quartal 2025 haben zu einem vorläufigen Umsatz im dritten Quartal von EUR 55,8 Mio. (Q3/2024: EUR 63,0 Mio.) sowie einem vorläufigen EBITDA von EUR 3,8 Mio. (Q3/2024: EUR 10,5 Mio.) geführt, was einer vorläufigen EBITDA-Marge von rund 6,7% entspricht (Q3/2024: 16,6 %). Der vorläufige Auftragseingang belief sich im dritten Quartal 2025 auf EUR 72,8 Mio. (Q3/2024: EUR 34,7 Mio.).

In den ersten neun Monaten 2025 belief sich der vorläufige Umsatz auf EUR 175,4 Mio. (Q3/2024: EUR 198,3 Mio.), das vorläufige EBITDA auf EUR 18,7 Mio. (Q3/2024: 32,4 Mio.). Dies entspricht einer vorläufigen EBITDA-Marge von 10,7% (Q3/2024: 16,3%). Der vorläufige Auftragseingang für die ersten neun Monate 2025 belief sich auf EUR 176,5 Mio. (Q3/2024: 107,2 Mio.).

Die mittelfristigen Marktperspektiven und die strategische Ausrichtung des Unternehmens bleiben unverändert bestehen.



Kontakt:
Sebastian Gonsior
Manager Investor Relations
PVA TePla AG
Tel: +49(0)641/68690-419
sebastian.gonsior@pvatepla.com

Einstufung von Montega AG zu PVA TePla AG

Unternehmen:	PVA TePla AG
ISIN:	DE0007461006
Anlass der Studie:	Update
Empfehlung:	Kaufen
seit:	04.09.2025
Kursziel:	34,00 EUR (zuvor: 26,00 EUR)
Kursziel auf Sicht von:	12 Monaten
Letzte Ratingänderung:	-
Analyst:	Bastian Brach

CMD bestätigt strategische Neuausrichtung und ambitionierte Wachstumsziele - Kursziel erhöht

PVA Tepla hat am Dienstag auf dem Capital Markets Day in London die strategische Neuausrichtung des Unternehmens erläutert und die Wachstumsperspektiven dargestellt. Die Transformation von einem Spezialisten für Kristallzuchtanlagen zu einem Technologiepartner für Hochleistungsmaterialien und Messtechnik-Inspektionen schreitet damit weiter voran und dürfte dem Unternehmen zu neuen Umsatzdimensionen verhelfen. Die Ausführungen des Vorstandes bestätigen unsere positive Einschätzung der Unternehmensstrategie. Nachfolgend unsere Key Takeaways des Kapitalmarkttags.

Klar definierte Wachstumsstrategie in beiden Segmenten: PVA Tepla hat eine klar definierte Wachstumsstrategie, die sich auf die Stärkung der Marktposition in den zwei Segmenten Metrology und Material Solutions konzentriert. Diese ersetzen im Geschäftsjahr 2026 die bisherigen Segmente Semiconductor und Industrial Systems.

• Metrology: Dieses Segment bietet marktführende Messinstrumente für die Qualitätssicherung und Fehleranalyse in der Serienproduktion. Dieser Bereich des Unternehmens umfasst die akustische, optische und chemische Metrologie. Der zentrale Wachstumstreiber ist die Scanning Acoustic Microscopy (SAM), die das Unternehmen aufgrund ihres hohen Wachstumspotenzials weiter ausbauen will, um den Marktanteil von aktuell 22% auf mittelfristig 30-40% zu steigern. In Kombination mit dem Marktwachstum im hohen einstelligen Bereich avisiert PVA TePla insgesamt eine CAGR von 18-22% im Bereich akustische Metrologie. Zudem plant das Unternehmen den Bereich optische Metrologie deutlich vom aktuell niedrigen Niveau (<10 Mio. EUR Umsatz) u.a. durch den Markteinstieg in die Ellipsometrie auszubauen.

 

• Material Solutions: Dieses Segment fokussiert sich auf technologische Lösungen für die Produktion und Veredelung von Materialien. Neben traditionellen Märkten wie der Diffusionsbindung konzentriert sich das Unternehmen hier auf neue Wachstumsfelder wie Kristallzucht- und Metrologieanlagen für 8-Zoll-SiC-Wafer. Die geografische Expansion, insbesondere in Nordamerika, soll die globale Reichweite stärken und die Kundenbasis diversifizieren. Neben verstärkten SalesAktivitäten soll dies insbesondere durch einen verbesserten lokalen After-SalesSupport gelingen.

Nachfrage in Zielmärkten dürfte weiter zunehmen: Die PVA Tepla positioniert sich mit ihren Technologien gezielt in zukunftsträchtigen Endmärkten, deren Entwicklung die Grundlage für die avisierten Wachstumsraten in den Segmenten Metrology und Material Solutions bildet. Diese umfassen die Industrien Semiconductor, Energy, Aerospace & Defense sowie Automotive. So sollte sich bspw. der globale KI-Boom in weiter steigenden Anforderungen an High-Tech-Elektronik widerspiegeln, die dementsprechend im Halbleitermarkt durch Metrologie-Systeme inspiziert werden. Während dies in der Vergangenheit in vielen Bereichen stichprobenartig erfolgte, ist es mittlerweile oftmals wirtschaftlicher, eine vollständige Qualitätskontrolle durchzuführen. Im Energiebereich sowie im Automotivesektor dürfte PVA TePla hingegen von der wachsenden Nachfrage nach Siliziumkarbid profitieren, da die Vorteile gegenüber Silizium (höhere Energieeffizienz & Spannungsfestigkeit) vor allem in Energiespeichern und Akkus in der Elektromobilität zum tragen kommen.

Zweistellige Wachstumsraten sowie mittelfristige EBITDA-Marge oberhalb von 20% avisiert: PVA TePla hat sich ehrgeizige finanzielle Ziele für die kommenden Jahre gesetzt. Das Erreichen des Umsatzziels i.H.v. von rund 500 Mio. EUR bis 2028 wird dabei auf drei Säulen gestützt.

• Das organische Marktwachstum bildet den wichtigsten Treiber der Umsatzprognose. Das Segment Metrology soll seinen Umsatz von 98 Mio. EUR im GJ 2024 auf 210-260 Mio. EUR bis 2028 mehr als verdoppeln, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von über 20% entspricht. Das Segment Material Solutions wird voraussichtlich ab 2025 eine niedrig zweistellige CAGR erreichen. Bis 2028 erwartet PVA Tepla, dass beide Segmente einen ähnlich hohen Umsatzbeitrag leisten.
• Neue Technologien und M&A: Die Entwicklung neuer Technologien und gezielte Akquisitionen, ähnlich wie bei den jüngsten Übernahmen der DIVE imaging systems, und desconpro sollen das Produktportfolio strategisch erweitern und dabei zusätzliche Wachstumschancen erschließen.
• Globale Expansion und Service: Die geplante Erweiterung der Vertriebs- und Serviceinfrastruktur, insbesondere in den Regionen Nordamerika und Asien, zielt darauf ab, die Beziehungen zu bestehenden Kunden zu intensivieren und darüber hinaus potenzielle Neukunden effektiver zu adressieren. Der Anteil des ServiceUmsatzes am Gesamtumsatz soll dabei mittelfristig auf 20% ansteigen.

Mittelfristig dürfte der steigende Metrologie-Anteil am Gesamtumsatz die Bruttomarge laut CFO Groß signifikant auf 38-43% erhöhen (2024: 32,6%), sodass in Kombination mit einer deutlich auf 10,0% in 2028 steigenden F&E-Kostenquote (2024: 4,3%) sowie Skaleneffekten in den Vertriebs- (2028e: 6,0%) und Verwaltungskosten (2028e: 5,0%) eine Ausweitung der EBITDA-Marge auf oberhalb von 20% erfolgen soll (2024: 17,7%). Gleichzeitig plant PVA TePla eine Normalisierung der CAPEX ab dem Jahr 2027 auf rund 15 Mio. EUR, nachdem der Großteil der Produktionserweiterung und der Vorführungsstätten sowie der Aufbau des Technology Hubs fertiggestellt ist.

Modellanpassungen: Wir haben den Capital Markets Day zum Anlass genommen, unser Finanzmodell für PVA TePla zu überarbeiten. Wir haben unsere Umsatzprognosen für die kommenden Jahre erhöht, um die dynamischen Wachstumstreiber und die starke Entwicklung im Metrology-Segment zu reflektieren. Dennoch bleiben unsere Prognosen vergleichsweise konservativ und liegen leicht unterhalb der Guidance, da wir einerseits eine etwas geringere organische Wachstumsrate annehmen und andererseits potenzielle Umsätze aus Akquisitionen erst nach deren Vollzug in unser Modell aufnehmen.

Auf der Kostenseite erwarten wir aufgrund des signifikanten Ausbaus der Teams in Nordamerika und Asien höhere Vertriebs- und Verwaltungskosten als vom Unternehmen projiziert. Dies führt in Kombination mit einer konservativeren Top Lineund Bruttomargenprognose dazu, dass unsere mittelfristige EBITDA-Marge leicht unterhalb der 20%-Marke liegt. Zusätzlich passen wir unsere Terminal Value-EBITMarge leicht von 14% auf 15% an, um der neuen, profitableren Erlösstruktur Rechnung zu tragen, die von einem höheren Anteil des margenstarken Metrology-Segments getrieben wird.

Fazit: Die selbstbewusste Vorstellung auf dem Capital Markets Day bestätigt unsere positive Einschätzung der PVA TePla. Nach einem leichten Erlösrückgang im laufenden Jahr sehen wir das Unternehmen insbesondere durch den stark wachsenden Metrologiebereich auf Kurs, das Mittelfristziel zu erreichen. Wenngleich wir den Meilenstein von 500 Mio. EUR Umsatz erst für 2029 erwarten und uns hinsichtlich der EBITDA-Marge leicht unterhalb der Vorstandsprognose positionieren, sehen wir das Unternehmen nach der Transformation vom Auftragsfertiger zum Systemanbieter sehr gut aufgestellt. Die Anpassungen in unserem DCF-Modell führen zu einem neuen Kursziel von 34,00 EUR, zudem bekräftigen wir die Kaufempfehlung trotz der sehr guten Aktienperformance seit Jahresstart.





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Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.
 

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PVA TePla veranstaltet erfolgreichen Kapitalmarkttag 2025 und gibt strategischen Ausblick

• Akustische Messsysteme für die Halbleiterindustrie treiben Wachstum im Geschäftsbereich Metrologie
• Breites Technologieportfolio im Bereich Material Solutions bedient zusätzlich die Wachstumsmärkte Energie sowie Luft- & Raumfahrt
• Investitionen in Forschung & Entwicklung, Produktionskapazitäten und globale Serviceinfrastruktur geplant
• Positive Entwicklung in den Geschäftsbereichen unterstreicht Wachstumsziel von EUR 500 Mio. bis Ende 2028
• Steigerung der mittel- bis langfristigen Profitabilitätsziele auf eine EBITDA-Marge von 20 bis 25 % und eine Bruttomarge von 38 bis 43 %

Wettenberg, 2. September 2025. Auf dem Kapitalmarkttag 2025 in London hat die PVA TePla AG, ein führender Anbieter für Hightech-Equipment und -Prozesse, ihre mittelfristigen Wachstumsziele unterstrichen und einen strategischen Ausblick gegeben. Die hybride Veranstaltung fand großen Zuspruch: Zahlreiche internationale Investoren und Analysten nutzten die Gelegenheit, sich über Strategie, Technologieportfolio und Finanzziele zu informieren.

„Investitionen in Technologie und Infrastruktur stärken unsere Wettbewerbsfähigkeit in einem anspruchsvollen Marktumfeld. Mit den vorgestellten strategischen Maßnahmen legen wir die Basis für das profitable Wachstum von PVA TePla“, sagt Jalin Ketter, CEO von PVA TePla.

Die global präsente Gruppe PVA TePla strebt bis Ende 2028 ein Umsatzziel von rund EUR 500 Mio. an. Im Rahmen des Kapitalmarkttages erläuterte das Management, dass dem angestrebten höheren Umsatzniveau mittelfristig auch höhere Margen folgen sollen. Ziel ist es, langfristig eine EBITDA-Marge von 20 bis 25 Prozent und eine Bruttomarge von 38 bis 43 Prozent zu erzielen.

Im Laufe des Geschäftsjahres 2026 erfolgt die Finanzberichterstattung nach den Produktbereichen Metrology und Material Solutions. Damit wird die bisherige Struktur nach Branchen (Semiconductor Systems und Industrial Systems) abgelöst, um die Weiterentwicklung des Unternehmens auch in der Berichterstattung abzubilden. „Wir haben klare Margenziele im Blick und schaffen mit einer Segmentberichterstattung nach Produktbereichen zusätzliche Transparenz“, sagt Markus Groß, CFO von PVA TePla.

Im ersten Halbjahr 2025 erzielte PVA TePla einen Umsatz von EUR 119,6 Mio. bei einer Bruttomarge von 33,3 Prozent und erreichte einen Auftragseingang von EUR 103,6 Mio. Parallel investiert das Unternehmen in Produktions-, Vertriebs- und Servicestrukturen in Deutschland, Italien, Frankreich, Asien und Nordamerika, um seine Präsenz in strategisch wichtigen Märkten zu stärken.

Mit einer breiten Ansprache von Märkten auf Basis des starken Technologieportfolios reduziert PVA TePla sukzessive die Abhängigkeit von einzelnen Industrien und zyklischen Marktschwankungen. Die Technologien des Unternehmens finden Anwendung nicht nur in der Halbleiterindustrie, sondern auch in wachstumsstarken Bereichen wie erneuerbaren Energien, Luft- & Raumfahrt, Verteidigung und weiteren Hightech-Sektoren. Der Ausbau des ganzheitlichen R&D-Zentrums, dem Technology Hub, beschleunigt zudem den Transfer von Forschungsergebnissen in industrielle Anwendungen und verkürzt die Markteinführungszeit neuer Lösungen.


Über PVA TePla
PVA TePla ist ein führendes Spitzentechnologie-Unternehmen für Material- und Messtechnik. Der 1991 gegründete Systemanbieter entwickelt und produziert maßgeschneiderte Lösungen für hochpräzise Materialherstellung, -veredelung und -bearbeitung (Material Solutions) sowie Anlagen zur Inspektion von Material und Bauteilen durch akustische, nass-chemische und optische Verfahren (Metrology).

PVA TePla betreibt mit seinem Technology Hub ein Innovationszentrum für die marktorientierte Forschung und Entwicklung von Material und Werkstoffen der Zukunft. Darüber hinaus bedient das Unternehmen mit seiner internen Forschung und Entwicklung auch hochspezifische individuelle Kundenanforderungen. Lösungen der PVA TePla Gruppe werden sehr früh in der Wertschöpfungskette von Produkten und Technologien angewendet. Sie adressieren die globalen Herausforderungen in den Megatrends Digitalisierung, Dekarbonisierung und Mobilität.

PVA TePla ist mit Standorten in Europa, Asien und Nordamerika international aufgestellt. Die Gesellschaft hat ihren Sitz im hessischen Wettenberg und beschäftigt weltweit rund 900 Mitarbeitende. Die Gesellschaft ist im S-DAX gelistet, die Aktien der PVA TePla AG werden auf XETRA, Tradegate und an den deutschen Regionalbörsen gehandelt (ISIN DE0007461006, WKN 746100).


Kontakt:
Sebastian Gonsior
Manager Investor Relations
+49 (641) 68690-419
sebastian.gonsior@pvatepla.com
 

Einstufung von Montega AG zu PVA TePla AG

Unternehmen:	PVA TePla AG
ISIN:	DE0007461006
Anlass der Studie:	Update
Empfehlung:	Kaufen
seit:	14.08.2025
Kursziel:	26,00 EUR (zuvor: 23,00 EUR)
Kursziel auf Sicht von:	12 Monaten
Letzte Ratingänderung:	-
Analyst:	Bastian Brach

H1: Steigender Auftragseingang deutet Trendwende für 2026 an

PVA TePla hat gestern die Ergebnisse für das erste Halbjahr 2025 vorgelegt. Während die Top Line erwartungsgemäß rückläufig war und die EBITDA-Marge durch strategische Investitionen in R&D und den Aufbau von Vertriebsstrukturen belastet wurde, überzeugte vor allem die starke Entwicklung des Auftragseingangs.

[Tabelle]

Erwartet schwache Umsatzentwicklung - Auftragseingang deutlich verbessert: PVA TePla dürfte im zweiten Quartal den Tiefpunkt des Umsatzrückgangs verzeichnet haben mit einem Minus von 17,7% ggü. Q2/24 auf 60,8 Mio. EUR (MONe: 59,5 Mio. EUR). Insgesamt erzielte das Unternehmen in H1 damit Erlöse i.H.v. 119,6 Mio. EUR, was einem Rückgang von 11,6% yoy entspricht. Gründe hierfür waren Projektverschiebungen im Halbleiterbereich sowie der schwache Auftragseingang im gesamten Jahr 2024, der sich nun umsatzseitig niederschlägt. Der Top Line-Rückgang betraf sowohl das Semiconductor-Segment (H1: -13,7% yoy) als auch das Industriesegment (-6,7% yoy), sodass der Vorstand die Guidance auf das untere Ende der bisherigen Spanne einengte.

Besonders erfreulich ist hingegen die Entwicklung des Auftragseingangs zu bewerten, der mit 57,5 Mio. EUR gegenüber dem Vorquartal (Q1/25: 46,1 Mio. EUR) deutlich ausgebaut werden konnte und einen neuen Höchstwert seit Q3/23 erzielte. Im Earnings Call bestätigte das Management zudem, dass die Dynamik sich im dritten Quartal bis zuletzt weiter beschleunigt hat. Gleichzeitig blickt PVA TePla optimistischer auf Gespräche mit bestehenden Kunden, die als Indikator für künftige Ordereingänge zu sehen sind. Diese Aussagen sowie das positive Momentum im Auftragseingang, trotz erhöhter geopolitischer Spannungen im zweiten Quartal, untermauert unsere Prognosen hinsichtlich einer zweistelligen Top Line-Steigerung in 2026. Gleichzeitig erhöhen wir unsere Schätzungen für das laufende Jahr und die Folgejahre.

EBITDA leicht unterhalb unserer Prognosen: Die Bruttomarge konnte zwar wie in Q1 auch im Halbjahr spürbar um 2,0PP yoy auf 33,3% zulegen, was jedoch die rückläufigen Umsätze nur teilweise kompensieren konnte, sodass das Bruttoergebnis mit 39,9 Mio. EUR (-5,8% yoy) leicht unter dem Vorjahreswert lag. Die höheren operativen Kosten in den Bereichen R&D (+29,2% yoy) und Vertrieb (28,4% yoy) schlugen sich dementsprechend deutlich im EBITDA nieder, das um 32,0% auf 14,9 Mio. EUR sank. Während das Bruttoergebnis mit anziehenden Umsätzen im kommenden Jahr wieder gesteigert werden sollte, erwartet PVA TePla mittelfristig einen weiteren Anstieg der R&D-Kosten auf rund 10% der Umsätze (H1: 6,4%), den wir nun auch in unserem Modell abbilden.

Fazit: PVA TePla hat zwar im abgelaufenen Quartal deutliche Einbußen in Umsatz- und Ergebnisentwicklung gegenüber dem Vorjahr erzielen müssen, konnte jedoch gleichzeitig das Momentum im Auftragseingang nochmals beschleunigen. Dies unterstreicht unsere Ansicht eines schwachen GJ 2025, in dem wir Erlöse leicht unterhalb der Guidance sowie eine anschließende signifikante Erholung in 2026 mit zweistelligen Top Line-Zuwächsen prognostizieren. Wir passen unsere Prognosen aufgrund der starken Auftragsentwicklung sowie höheren R&D-Kosten an und bestätigen unsere Kaufempfehlung mit einem erhöhten Kursziel von 26,00 EUR (zuvor: 23,00 EUR).



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umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

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PVA TePla steigert Auftragseingang und verbessert Bruttomarge im ersten Halbjahr 2025

• Konzernumsatz bei EUR 119,6 Mio. (VJ: EUR 135,3 Mio.)
• EBITDA-Marge bei 12,5 %
• Auftragseingang erhöht sich um 43 % auf EUR 103,6 Mio.
• Bruttomarge steigt auf 33,3 % (+2pp ggü. VJ)
• Verlängerung und Erweiterung der Kooperation mit dem weltweit führenden Forschungsinstitut imec auf alle Metrologielösungen von PVA TePla
• Prognose für Gesamtjahr 2025 bestätigt: Umsatz und Ergebnis voraussichtlich am unteren Ende der Bandbreiten

Wettenberg, 13. August 2025. Die PVA TePla AG (ISIN DE0007461006) hat im ersten Halbjahr 2025 ihre Ertragskraft weiter gestärkt und ihre Marktposition in margenstarken Technologiefeldern ausgebaut. Während das Umsatzniveau des Technologieanbieters für Hightech-Equipment und -Prozesse mit EUR 119,6 Mio. unter dem des Vorjahreszeitraums mit EUR 135,3 Mio. blieb, war eine deutliche Belebung der Nachfrage spürbar: Die Auftragseingänge stiegen im Berichtszeitraum um 43 %. In einem weiterhin herausfordernden Marktumfeld setzte PVA TePla in den ersten sechs Monaten des Jahres den strategischen Transformationskurs konsequent fort und investierte plangemäß in Personal, Infrastruktur sowie Forschung und Entwicklung.

„Seit den ersten Erholungszeichen Ende 2024 sehen wir drei Quartale in Folge eine wachsende Nachfrage nach unseren Produkten“, sagt Jalin Ketter, CEO von PVA TePla. „Unsere starke Position in High-Tech-Märkten mit enorm profitablen Anwendungsfeldern verschafft uns in diesem Umfeld zusätzlichen Rückenwind. Diese Nachfrageentwicklung unterstützt unsere strategische Transformation hin zu einem Geschäftsmodell mit ausgewogenen Anteilen unserer Produktgruppen Material Solutions und Metrology. Das eröffnet uns mittelfristig weitere Wachstumschancen.“

Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr

Der Konzernumsatz belief sich auf EUR 119,6 Mio., nach EUR 135,3 Mio. im Vorjahreszeitraum. Der Rückgang resultierte im Wesentlichen aus projektbezogenen Terminverschiebungen und einem geringeren Auftragsvolumen aus dem Jahr 2024. Die Bruttomarge verbesserte sich hingegen auf 33,3% gegenüber 31,3% im Vorjahr. Wesentliche Treiber waren ein günstiger Produktmix mit einem höheren Anteil margenstarker Metrologie- und Prozessanlagen sowie Effizienzsteigerungen in der Fertigung. Das EBITDA lag bei EUR 14,9 Mio. (VJ: EUR 21,9 Mio.), was einer Marge von 12,5% entspricht. Neben dem niedrigeren Umsatzniveau wirkten sich hier insbesondere die geplanten Investitionen in Personal, Infrastruktur sowie Forschung und Entwicklung aus, die die Basis für das geplante Wachstum schaffen.

„Die anhaltend hohe Bruttomarge bestätigt die strukturelle Ertragskraft unseres Unternehmens“, sagt Carl Markus Groß, CFO von PVA TePla. „Unser klarer Fokus auf Anwendungen mit attraktiven Margen und die fortlaufende Optimierung unserer Prozesse sichern eine stabile Profitabilität, auch während wir gezielt in unsere Zukunft investieren.“

Auftragslage deutlich verbessert

Der Auftragseingang von PVA TePla stieg im ersten Halbjahr 2025 um 43% auf EUR 103,6 Mio. und lag damit deutlich über dem Vorjahreswert von EUR 72,5 Mio. Die Nachfrage zog in beiden Geschäftssegmenten kräftig an.

So erhöhte sich der Auftragseingang im Segment Semiconductor Systems um 27% auf EUR 64,2 Mio., getrieben von einer anhaltend hohen Nachfrage nach Metrologiesystemen, insbesondere von asiatischen Kunden.

Das Segment Industrial Systems verzeichnete mit EUR 39,4 Mio. einen um 79% höheren Auftragseingang als im Vorjahreszeitraum. Wesentliche Impulse kamen aus der Energiebranche, der Luft- und Raumfahrt sowie aus industriellen Spezialanwendungen wie der Graphitreinigung. Die breit diversifizierte Nachfragebasis unterstreicht die solide Marktposition von PVA TePla in mehreren zukunftsorientierten Technologiefeldern.

Umsatz- und Ergebnislage in den Segmenten

Im Segment Semiconductor Systems erzielte PVA TePla im ersten Halbjahr einen Umsatz von EUR 81,7 Mio. nach EUR 94,7 Mio. im Vorjahreszeitraum. Der Rückgang ist vor allem auf projektbezogene Verschiebungen und ein geringeres Auftragsvolumen aus der zweiten Jahreshälfte 2024 zurückzuführen. Das EBITDA lag bei EUR 13,5 Mio. gegenüber EUR 18,2 Mio. im Vorjahr. Die höhere Bruttomarge wirkte sich positiv aus, konnte den Ergebnisrückgang jedoch nicht vollständig ausgleichen.

Das Segment Industrial Systems erwirtschaftete einen Umsatz von EUR 37,9 Mio. nach EUR 40,6 Mio. im Vorjahreszeitraum. Auch hier beeinflussten projektbedingte Terminverschiebungen die Entwicklung, wenngleich in geringerem Umfang. Das EBITDA stieg leicht auf EUR 5,4 Mio. (VJ: EUR 5,1 Mio.), begünstigt durch Effizienzsteigerungen und einen vorteilhaften Produktmix.

Technologie- und Marktposition weiter gestärkt, Kooperation mit imec ausgeweitet

Mit der Übernahme der desconpro engineering GmbH und der PVA Vision GmbH (zuvor DIVE imaging systems) hat PVA TePla die Kompetenzen im Bereich Metrologie gezielt erweitert. Eine strategische Partnerschaft mit SENTECH Instruments ergänzt das Portfolio um optische Systeme zur Schichtdickenmessung in Halbleiteranwendungen. Diese Aktivitäten sind zentrale Elemente in der aktuellen Phase der Transformation hin zu einem ausgewogeneren Geschäftsmodell mit kürzeren Vor- und Durchlaufzeiten sowie einer breiteren Marktabdeckung.

Im Forschungsbereich hat PVA TePla die seit über 20 Jahren bestehende Kooperation mit imec, dem weltweit führenden Forschungs- und Innovationszentrum für Nanoelektronik und digitale Technologien, kürzlich verlängert und deutlich erweitert. Bislang standen Forschenden am imec Anlagen für Ultraschallmikroskopie von PVA TePla zur Verfügung. Künftig werden auch alle anderen bestehenden sowie zukünftigen Metrologielösungen von PVA TePla in die Kooperation mit dem imec einbezogen.

„Wir freuen uns sehr, die jahrzehntelange erfolgreiche Forschungs- und Entwicklungszusammenarbeit mit dem imec fortzusetzen und auszubauen“, sagt Jalin Ketter. „Am imec findet nicht nur weltweit führende Forschungsarbeit statt. Es bietet auch den Raum zur Vernetzung von Technologieanbietern der gesamten Halbleiter-Wertschöpfungskette. Die nun vertiefte Zusammenarbeit mit imec stärkt daher nicht nur unsere Innovationskraft, sondern bietet bestehenden und potenziellen Kunden direkt die Möglichkeit, sich von der Qualität und Leistungsfähigkeit unserer Produkte zu überzeugen.“

Prognose für das laufende GJ 2025 am unteren Ende der Bandbreiten bestätigt

Der überwiegende Teil der verzögerten Projekte wird voraussichtlich noch im laufenden Jahr realisiert. PVA TePla bestätigt daher seine Prognose für das laufende Geschäftsjahr. Aufgrund der Verschiebungen erwartet PVA TePla allerdings, dass Umsatz und EBITDA jeweils eher am unteren Ende der Prognosebandbreiten von EUR 260 Mio. bis EUR 280 Mio. bzw. EUR 34 Mio. bis EUR 39 Mio. liegen werden.


Über PVA TePla
PVA TePla ist ein führendes Spitzentechnologie-Unternehmen für Material- und Messtechnik. Der 1991 gegründete Systemanbieter entwickelt und produziert maßgeschneiderte Lösungen für hochpräzise Materialherstellung, -veredelung und -bearbeitung (Material Solutions) sowie Anlagen zur Inspektion von Material und Bauteilen durch akustische, nass-chemische und optische Verfahren (Metrology).

PVA TePla betreibt mit seinem Technology Hub ein Innovationszentrum für die marktorientierte Forschung und Entwicklung von Material und Werkstoffen der Zukunft. Darüber hinaus bedient das Unternehmen mit seiner internen Forschung und Entwicklung auch hochspezifische individuelle Kundenanforderungen. Lösungen der PVA TePla Gruppe werden sehr früh in der Wertschöpfungskette von Produkten und Technologien angewendet. Sie adressieren die globalen Herausforderungen in den Megatrends Digitalisierung, Dekarbonisierung und Mobilität.

PVA TePla ist mit Standorten in Europa, Asien und Nordamerika international aufgestellt. Die Gesellschaft hat ihren Sitz im hessischen Wettenberg und beschäftigt weltweit rund 900 Mitarbeitende. Die Gesellschaft ist im S-DAX gelistet, die Aktien der PVA TePla AG werden auf XETRA, Tradegate und an den deutschen Regionalbörsen gehandelt (ISIN DE0007461006, WKN 746100).

Personelle Änderungen im Bereich Investor Relations
Seit 1. August 2025 hat Sebastian Gonsior im Rahmen der Nachfolgeplanung hauptverantwortlich den Bereich Investor Relations bei PVA TePla übernommen. Dr. Gert Fisahn wird Sebastian Gonsior bis Anfang 2026 in seinem Aufgabenbereich unterstützen. Gleichzeitig übernimmt Gert Fisahn ab sofort den Bereich Public Affairs und vertritt die Interessen von PVA TePla gegenüber Verbänden und der Politik.

Kontakt:
Sebastian Gonsior
Manager Investor Relations
+49 (641) 68690-419
sebastian.gonsior@pvatepla.com
 

Hiermit gibt die PVA TePla AG bekannt, dass folgende Finanzberichte veröffentlicht werden:

Berichtsart: Konzern-Finanzbericht (Halbjahr/Q2)

Sprache: Deutsch
Veröffentlichungsdatum: 13.08.2025
Ort: https://www.pvatepla.com/investor-relations/finanzberichte/

Sprache: Englisch
Veröffentlichungsdatum: 13.08.2025
Ort: https://www.pvatepla.com/en/investor-relations/financial-reports/