PRESSEMITTEILUNG

TAG erhöht Prognosen für das Geschäftsjahr 2025 und veröffentlicht erste Prognosen für 2026: starkes Wachstum von FFO I und FFO II  sowie der Dividende für 2026 erwartet

• FFO I steigt zum 30. September 2025 auf EUR 135,8 Mio. (+4%); EBITDA aus dem Vermietungsgeschäft erhöht sich um 6% im Vorjahresvergleich
• Verkaufsergebnis Polen in den ersten neun Monaten 2025 bei EUR 34,2 Mio. nach EUR 38,8 Mio. im Vorjahreszeitraum; deutlicher Anstieg im Q4 2025 auf Grund erhöhter Wohnungsübergaben zu erwarten
• LTV sinkt im Q3 2025 auf 42,3% nach 46,9% zum Ende des Vorjahres; pro Forma-LTV nach dem für Ende Q1/Anfang Q2 2026 erwarteten Vollzug des Erwerbs von ca. 5.300 Mietwohnungen in Polen bei rund 46,1%
• Erhöhung der FFO I-Prognose für 2025 auf EUR 174-179 Mio. (zuvor: EUR 172-176 Mio.) und Erhöhung der FFO II Prognose für 2025 auf EUR 235-246 Mio. (zuvor: EUR 233-243 Mio.)
• Erstmalige Prognosen für 2026 zeigen deutliche Ergebnisanstiege:
  • FFO I: EUR 187-197 Mio. (+9%)
  • Verkaufsergebnis Polen: EUR 92-98 Mio. (+48%)
  • FFO II: EUR 279-295 Mio. (+19%)
• Geplante Ausschüttungsquote für 2026 von 50% des FFO I wird voraussichtlich zur Erhöhung der Dividende um ca. 30% führen

Hamburg, 11. November 2025

Steigendes Ergebnis im Vermietungsgeschäft und erhöhte Verkaufszahlen in Polen im Neunmonatszeitraum 2025

Die TAG Immobilien AG (TAG) blickt auf erfolgreiche erste neun Monate in 2025 zurück. Mit einem FFO I von EUR 135,8 Mio. (+4 % im Vergleich zum Vorjahr) und einem ebenfalls über Vorjahresniveau liegenden FFO II von EUR 169,3 Mio. (9M 2024: EUR 167,5 Mio.) konnte das Unternehmen seine operative Stärke erneut unter Beweis stellen. Besonders hervorzuheben ist der Anstieg des EBITDA aus dem Vermietungsgeschäft um 6% von EUR 178,3 Mio. auf EUR 188,4 Mio. im Jahresvergleich.

Auf Basis eines vergleichbaren Portfolios (like-for-like) wurde in Deutschland ein Mietwachstum, inklusive der Effekte aus dem Leerstandsabbau, von 2,6% (9M 2024: 2,8%) p.a. erzielt. Der Leerstand in den Wohneinheiten des Konzerns ging in Deutschland im dritten Quartal 2025 auf 3,8% zurück, gegenüber 4,1% zum 30. September 2024; im Oktober 2025 reduzierte sich der Leerstand weiter auf 3,6%.

In Polen blickt die TAG ebenfalls auf eine erfolgreiche Entwicklung zurück. Die Leerstandsquote belief sich im gesamten polnischen Vermietungsportfolio zum Stichtag auf 2,9% nach 3,9% zum 30. September 2024. Das like-for-like Mietwachstum für die seit mehr als einem Jahr auf dem Markt befindlichen Wohnungen befand sich zum 30. September 2025 mit 3,4% p.a., nach 3,7% im Neunmonatszeitraum 2024, weiter auf hohem Niveau.

In den ersten neun Monaten des Jahres wurden in Polen 1.973 Wohnungen verkauft (Vorjahreszeitraum: 1.435) und ein Verkaufsvolumen von EUR 327 Mio. erreicht (Vorjahreszeitraum. EUR 261 Mio.). 1.063 (Vorjahreszeitraum: 1.581) Wohnungen wurden nach Fertigstellung an die Erwerber übergeben. Das Verkaufsergebnis Polen, das auf Basis der übergebenen Wohnungen berechnet und dem FFO II zugerechnet wird, belief sich innerhalb der ersten neun Monate 2025 auf EUR 34,2 Mio. im Vergleich zu EUR 38,8 Mio. im Vorjahreszeitraum. Im vierten Quartal 2025 ist ein deutlicher Ergebnisanstieg im polnischen Verkaufsgeschäft zu erwarten, da der größte Teil der für 2025 geplanten Wohnungsübergaben im vierten Quartal 2025 erfolgen wird.

Reduzierung des LTV im Neunmonatszeitraum 2025; EPRA NTA je Aktie steigt um 5%

Die im Q3 2025 durchgeführte Barkapitalerhöhung mit einem Volumen von EUR 186 Mio. und der starke operative Cashflow der TAG führten zu einer Senkung des LTV auf 42,3% nach 46,9% zum Jahresende 2024. Nach dem noch ausstehenden Vollzug des Erwerbs von ca. 5.300 Mietwohnungen in Polen wird der LTV in einer pro Forma-Betrachtung bei rund 46,1% liegen und damit nahe am Zielwert von ca. 45% sein, der dann zeitnah im Geschäftsjahr 2026 wieder erreicht werden sollte. Andere Finanzierungskennzahlen wie der Zinsdeckungsgrad (ICR) oder das Verhältnis der Nettofinanzverschuldung zum bereinigten EBITDA liegen bei einem weiterhin starken 5,9-fachen bzw. 9,3-fachen.

Der EPRA NTA je Aktie belief sich um 30. September 2025 auf EUR 20,19 nach EUR 19,15 zum Jahresende 2024 und wuchs damit, trotz des leichten Verwässerungseffekts aus der Kapitalerhöhung (ca. EUR 0,35 je Aktie), im Neunmonatszeitraum 2025 um 5%. Die nächste reguläre Immobilienbewertung für das zweite Halbjahr 2025 sollte zudem, unterstützt von guten operativen Ergebnissen, für einen weiteren Anstieg des EPRA NTA sorgen. In Bezug auf das deutsche Portfolio, das nach wie vor den größten Teil des Immobilienvermögens der TAG ausmacht, wird diesbezüglich eine positive Wertentwicklung in etwa auf dem Niveau des ersten Halbjahres 2025 (Wertanstieg von ca. +1,4%) erwartet.

Claudia Hoyer, COO und Co-CEO der TAG kommentiert die Entwicklung wie folgt: „Mit dem bisherigen Verlauf des Geschäftsjahres 2025 können wir sehr zufrieden sein. Sowohl im Vermietungsgeschäft als auch im Verkaufsgeschäft in Polen sehen wir durchweg positive Entwicklungen. Das deutsche Portfolio zeigt nun seit Mitte 2024 wieder Wertzuwächse, dies verdeutlicht die starke fundamentale Kraft des deutschen Wohnungsmarkts. Insofern werden wir uns neben den Investitionen in Polen auch in Deutschland weiter nach Möglichkeiten für wertschaffendes Wachstum umsehen.“

Prognosen für 2025 und 2026 zeigen starkes Wachstum

Für das Geschäftsjahr 2025 werden auf Grund der positiven Entwicklungen der ersten neun Monate die Prognosen wie folgt angehoben:

• FFO I: EUR 174-179 Mio. (zuvor: EUR 172-176 Mio.) bzw. EUR 0,96-0,99 je Aktie
• FFO II: EUR 235-246 Mio. (zuvor: EUR 233-243 Mio.) bzw. EUR 1,30-1,36 je Aktie

Die Prognose für das Verkaufsergebnis Polen für das Geschäftsjahr 2025 von EUR 61-67 Mio. bleibt unverändert.

Für das Geschäftsjahr 2026 werden erstmalig folgende Prognosen abgegeben:

• FFO I: EUR 187-197 Mio. (+9%) bzw. EUR 0,99-1,04 je Aktie (+4%)
• Verkaufsergebnis Polen: EUR 92-98 Mio. (+48%)
• FFO II: EUR 279-295 Mio. (+19%) bzw. EUR 1,48-1,56 je Aktie (+14%)

Die FFO I-Prognose 2026 umfasst das Vermietungsgeschäft der TAG in Deutschland und in Polen. Der Vollzug des im August 2025 bekannt gegebenen Erwerbs von ca. 5.300 Mietwohnungen von der R4R Poland sp. z o.o. wird nunmehr für das Ende des ersten bzw. für den Beginn des zweiten Quartals 2026 erwartet. Die polnische Kartellbehörde hat den Genehmigungsprozess verlängert, um eigene Marktuntersuchungen durchführen zu können. Insofern ist diese Akquisition nicht für volle zwölf Monate in die Prognose eingeflossen. Der Mittelwert der Prognosespanne unterstellt ein Closing zum 31. März 2026, beinhaltet also den FFO I-Beitrag aus diesem Portfolio für neun Monate.

Der erwartete starke Anstieg des Verkaufsergebnisses in Polen von nahezu 50% ist Ausfluss der in den letzten Jahren deutlich gestiegenen Verkaufspreise. Eine attraktive Rohergebnismarge von mehr als 30% sowie steigende Erträge aus Joint-Ventures sind weitere Gründe für das Wachstum. In der Folge wird auch für den FFO II eine deutliche Steigerung erwartet.

Für das Geschäftsjahr 2026 ist geplant, die Ausschüttungsquote für die Dividende auf 50% des FFO I zu erhöhen. Daraus ergibt sich ein voraussichtlicher Anstieg der Dividende je Aktie für das Geschäftsjahr 2026 im Vergleich zur Dividende je Aktie für das Geschäftsjahr 2025 (Ausschüttungsquote von 40% des FFO I) um ca. 30%, jeweils vorbehaltlich einer entsprechenden Zustimmung der Hauptversammlung.

Martin Thiel, Finanzvorstand und Co-CEO der TAG ergänzt: „Unsere Prognosen für das Geschäftsjahr 2026 zeigen ein starkes Ergebniswachstum. Insbesondere das polnische Geschäft sorgt für weitere Steigerungen, sowohl im Vermietungs- als auch im Verkaufsportfolio. Zudem freut uns sehr, dass wir unseren Aktionären voraussichtlich eine deutlich gesteigerte Dividende für das Geschäftsjahr 2026 in Aussicht stellen können. Der starke Cashflow aus unseren Portfolios in Deutschland und Polen ermöglicht dies, ohne den Verschuldungsgrad und das vor uns liegende Wachstum zu beinträchtigen.“

Weitere Einzelheiten zum dritten Quartal 2025 finden Sie in der heute veröffentlichten Zwischenmitteilung und der Präsentation unter https://www.tag-ag.com/investor-relations/finanzberichte/quartalsberichte/.

Überblick über die wichtigsten Finanzkennzahlen

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TAG begibt erfolgreich Anleihe über EUR 300 Mio.; Refinanzierungsmaßnahmen für den Erwerb eines Mietwohnungsportfolios in Polen damit abgeschlossen

• Unbesicherte, festverzinsliche Anleihe im Volumen von EUR 300 Mio. emittiert; Laufzeit von 6,5 Jahren und Kupon von 3,625% p.a.
• Mittelverwendung dient, neben allgemeinen Unternehmenszwecken, der Refinanzierung des Erwerbs eines Portfolios von ca. 5.300 Mietwohnungen in Polen
• Nach bereits erfolgreich durchgeführter Kapitalerhöhung und Aufstockung der Wandelschuldverschreibung, Refinanzierungsmaßnahmen damit abgeschlossen
• S&P Global erhöht analog zu Moody’s den Ausblick für das Investment Grade Rating der TAG auf „positiv“

Hamburg, 27. August 2025

Die TAG Immobilien AG (TAG) hat heute eine unbesicherte, festverzinsliche Unternehmensanleihe mit einem Volumen von EUR 300 Mio. erfolgreich platziert. Die Anleihe hat eine Laufzeit von 6,5 Jahren, wird mit einem Kupon von 3,625% p.a. verzinst und wurde institutionellen Investoren unter dem am 25. August 2025 veröffentlichten Debt Issuance Programme der TAG zum Kauf angeboten. Die Emission war mehr als 8-fach überzeichnet, dies belegt das starke Investoreninteresse am Geschäftsmodell der TAG.

Mit der Platzierung der Anleihe über EUR 300 Mio. wurde der letzte Schritt in der Refinanzierung der am 16. August 2025 bekannt gegeben Akquisition von ca. 5.300 Mietwohnungen in Polen (Kaufpreis von rund EUR 565 Mio.) umgesetzt. Bereits am 19. August 2025 hatte die TAG im Rahmen einer Kapitalerhöhung (Bruttoemissionserlös von EUR 186 Mio.) und durch die Aufstockung der Wandelschuldverschreibung 2025/2031 (Bruttoemissionserlös von EUR 102 Mio.) Mittel am Kapitalmarkt eingeworben. Eine zwischenzeitlich zur Absicherung der Liquiditätsposition vereinbarte Brückenfinanzierung über bis zu EUR 600 Mio. musste damit nicht in Anspruch genommen werden.

Nachdem die Ratingagentur Moody’s bereits im Juni 2025 nicht nur das bestehende Investment Grade Rating der TAG (Baa3) bestätigt, sondern den Ausblick für das Rating auf „positiv“ gesetzt hatte, erhöhte nun auch S&P Global am 20. August 2025 in Folge der Akquisition und durch die bereits durchgeführten Refinanzierungsschritte den Ausblick für das Rating (BBB-) auf „positiv“.

„Wir freuen uns sehr, dass wir unsere Akquisition in Polen so zeitnah refinanzieren konnten und damit weiterhin über eine starke Liquiditätsposition verfügen. Die sehr hohe Investorennachfrage, die wir in der Kapitalerhöhung, der Aufstockung der Wandelschuldverschreibung und in der Anleiheemission gesehen haben, bestätigt unsere Strategie, in der wir aus einer Position der finanziellen Stärke attraktive Möglichkeiten am Markt nutzen, um wirtschaftlich nachhaltig zu wachsen,“ kommentiert Martin Thiel, CFO und Co-CEO der TAG.

BofA Securities und Société Générale begleiteten die TAG als Global Coordinators bei der Kapitalerhöhung, der Aufstockung der Wandelschuldverschreibung sowie in der Anleiheemission und stellten die Brückenfinanzierung zur Verfügung. Die Kapitalerhöhung wurde durch die Deutsche Bank und Van Lanschot Kempen als weitere Bookrunner begleitet, bei der Anleiheemission unterstützen Deutsche Bank und J.P. Morgan als weitere Bookrunner.

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AD-HOC-MITTEILUNG

Veröffentlichung von Insiderinformationen nach Artikel 17 MAR der Verordnung (EU) Nr. 596/2014

TAG Immobilien AG gibt die erfolgreiche Platzierung neuer Aktien aus einer Barkapitalerhöhung und Aufstockung der ausstehenden Wandelschuldverschreibungen mit einer Laufzeit bis 2031 bekannt

Hamburg, 19. August 2025

Die TAG Immobilien AG ("TAG" oder die "Gesellschaft") hat erfolgreich die am 19. August 2025 beschlossene Kapitalerhöhung durch die Platzierung von insgesamt 12.478.291 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital der Gesellschaft von je EUR 1,00 (die "Neuen Aktien"), was rund 7,07% des bestehenden Grundkapitals der Gesellschaft entspricht, im Wege eines beschleunigten Platzierungsverfahrens an institutionelle Investoren abgeschlossen (die "Kapitalerhöhung"). Der Platzierungspreis betrug EUR 14,90 je Neuer Aktie, womit sich ein Bruttoemissionserlös von EUR 185,9 Millionen ergibt.

Nach Eintragung der Durchführung der Kapitalerhöhung in das Handelsregister, was voraussichtlich bis zum 22. August 2025 erfolgen wird, beträgt das Grundkapital der TAG EUR 189.034.941,00, eingeteilt in 189.034.941 Aktien. Der Handel der Neuen Aktien durch Einbeziehung in die bestehende Notierung der Gesellschaft im regulierten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse und dessen Teilbereich mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) wird voraussichtlich am oder um den 25. August 2025 aufgenommen.

Des Weiteren hat die TAG erfolgreich die Aufstockung der ausstehenden Wandelschuldverschreibungen mit einer Laufzeit bis 2031 durch die Begebung neuer Schuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von weiteren EUR 98 Millionen (die "Neuen Schuldverschreibungen") abgeschlossen ("Aufstockung" und zusammen mit der Kapitalerhöhung, "Transaktion"). Die Neuen Schuldverschreibungen können in 5.177.323 neue und/oder bestehende auf den Inhaber lautende Stückaktien der TAG umgewandelt werden, was rund 2,93% des derzeit ausgegebenen Grundkapitals der Gesellschaft entspricht.

Die Neuen Schuldverschreibungen werden zu den gleichen Konditionen (mit Ausnahme des Valutatags und des Emissionspreises) wie die von der TAG am 11. März 2025 im Volumen von EUR 332 Millionen begebenen Wandelschuldverschreibungen mit einer Laufzeit bis 2031 (die "Bestehenden Schuldverschreibungen") ausgegeben und bilden ab dem Valutatag der Neuen Schuldverschreibungen mit den Bestehenden Schuldverschreibungen eine einheitliche Gesamtemission.

Der finale Emissionspreis der Neuen Schuldverschreibungen beträgt 104,1% ihres Nennbetrags. Zusätzlich erhält die Gesellschaft am Valutatag der Neuen Schuldverschreibungen die aufgelaufenen Zinsen in Bezug auf die Neuen Schuldverschreibungen für die Periode vom 11. März 2025 (einschließlich) bis zum Valutatag der Neuen Schuldverschreibung (ausschließlich). Der Valutatag wird voraussichtlich am oder um den 27. August 2025 sein.

Im Rahmen einer Privatplatzierung wurden die Neuen Schuldverschreibungen ausschließlich institutionellen Investoren in bestimmten Jurisdiktionen außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika angeboten.

Die Joint Global Coordinators haben mit dem Angebot der Neuen Schuldverschreibungen eine gleichzeitige Platzierung von bestehenden Aktien der Gesellschaft im Namen bestimmter Käufer der Neuen Schuldverschreibungen organisiert, die diese Aktien im Rahmen von Leerverkäufen an von den Joint Global Coordinators vermittelte Käufer verkaufen wollten, um das Marktrisiko abzusichern, dem die Käufer im Rahmen des Erwerbs der Neuen Schuldverschreibungen ausgesetzt sind. Im Zusammenhang mit dieser Platzierung wird die TAG keine Erlöse aus dem Verkauf von Aktien erhalten.

Die Gesellschaft wird einen Bruttoemissionserlös im Volumen von rund EUR 288,2 Millionen aus der Transaktion erhalten. TAG beabsichtigt, den Nettoemissionserlös, vor dem Hintergrund der für die Akquisition des Resi4Rent Portfolios in Polen zu verwendenden Barmittel, zur teilweisen Refinanzierung sowie für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden.

Die Bezugsrechte der Aktionäre der Gesellschaft wurden für die Transaktion ausgeschlossen. Als Teil der Transaktion hat sich die Gesellschaft zu einer 90-tägigen Lock-up-Periode verpflichtet, vorbehaltlich marktüblicher Ausnahmen.

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Ausschließlich für die Zwecke der Produktüberwachungsanforderungen gemäß: (a) EU-Richtlinie 2014/65/EU über Märkte für Finanzinstrumente in der jeweils gültigen Fassung ("MiFID II"); (b) Artikel 9 und 10 der Delegierten Richtlinie (EU) 2017/593 der Kommission zur Ergänzung der MiFID II; und (c) national Umsetzungsmaßnahmen (zusammen, die "MiFID II-Produktüberwachungsanforderungen") und unter Ausschluss jeglicher Haftung (ob aufgrund unerlaubter Handlung, Vertrag oder sonstigen Gründen), der ein "Konzepteur" (im Sinne der MiFID II-Produktüberwachungsanforderungen) diesbezüglich unterliegen würde, wurde ein Produktgenehmigungsverfahren hinsichtlich der Wertpapiere durchgeführt, das Folgendes festgestellt hat: (i) der Zielmarkt für die Wertpapiere sind ausschließlich geeignete Gegenparteien und professionelle Kunden, sowie zusätzlich, ausschließlich für die Neuen Aktien, Kleinanleger, jeweils im Sinne der MiFID II; und (ii) für den Vertrieb der Wertpapiere an geeignete Gegenparteien und professionelle Kunden sind alle Vertriebskanäle angemessen. Alle Personen, die beabsichtigen, die Wertpapiere anzubieten, zu verkaufen oder zu empfehlen (nachfolgend, "Vertreiber"), sollten die Zielmarktbewertung des Konzepteurs berücksichtigen; ein MiFID II-pflichtiger Vertreiber ist jedoch dafür verantwortlich, eine eigene Zielmarktbewertung in Bezug auf die Wertpapiere vorzunehmen (entweder durch Übernahme oder Verfeinerung der Zielmarktbewertung des Konzepteurs) und geeignete Vertriebskanäle zu bestimmen. In der Zielmarktbewertung wurden eventuelle Anforderungen aus vertraglichen oder gesetzlichen Verkaufsbeschränkungen in Bezug auf ein Angebot der Wertpapiere und/oder der zugrunde liegenden Aktien nicht berücksichtigt. Um jeden Zweifel auszuschließen, wird darauf hingewiesen, dass die Zielmarktbewertung weder (a) eine Bewertung der Eignung oder Angemessenheit für die Zwecke der MiFID II darstellt; noch (b) eine Empfehlung an einen Anleger oder eine Gruppe von Anlegern, in die Wertpapiere zu investieren, sie zu kaufen oder sonstige Maßnahmen in Bezug auf diese zu ergreifen.

Die Wertpapiere sind nicht dazu bestimmt, Kleinanlegern im EWR oder der UK angeboten, verkauft oder anderweitig zur Verfügung gestellt zu werden, und sollten diesen nicht angeboten, verkauft oder anderweitig zur Verfügung gestellt werden. Für diese Zwecke bedeutet ein "Kleinanleger" (a) im EWR, eine Person, die (i) Kleinanleger im Sinne des Artikels 4 Absatz 1 Nummer 11 der MiFID II ist; und/oder (ii) Kunde im Sinne der Richtlinie (EU) 2016/97 (in der jeweils gültigen Fassung, die "Versicherungsvertriebsrichtlinie") ist, sofern dieser Kunde nicht als professioneller Kunde im Sinne des Artikels 4 Absatz 1 Nummer 10 der MiFID II gelten würde, und (b) in der UK, eine Person, die (i) Kleinanleger im Sinne der Verordnung (EU) 2017/565, wie diese gemäß des EUWA in der UK als anwendbares Recht gültig ist und/oder (ii) ein Verbraucher im Sinne der Bestimmungen des UK Financial Services and Markets Act 2000 (nachfolgend, "FSMA") und aller Reglungen oder Vorschriften, die im Rahmen des FSMA zur Umsetzung der Richtlinie (EU) 2016/97 erlassen wurden, sofern dieser Verbraucher nicht als professioneller Kunde im Sinne von Artikel 2 Absatz 1 Nummer 8 der Verordnung (EU) Nr. 600/2014, wie diese gemäß des EUWA in der UK als anwendbares Recht gültig ist, gelten würde.

Infolgedessen besteht kein Erfordernis zur Erstellung eines gemäß Verordnung (EU) Nr. 1286/2014 (die "EU-PRIIPs-Verordnung") bzw. gemäß der EU-PRIIPS-Verordnung, wie diese gemäß des EUWA in der UK als anwendbares Recht gültig ist (die "UK PRIIPS-Verordnung"), erforderlichen Basisinformationsblattes für das Angebot oder den Verkauf der Wertpapiere oder ihre anderweitige Bereitstellung an Kleinanleger im EWR oder in der UK. Ferner ist es auch möglich, dass das Angebot, der Verkauf oder eine anderweitige Bereitstellung der Wertpapiere an Kleinanleger im EWR oder der UK gemäß der EU-PRIIPs-Verordnung bzw. der UK-PRIIPS-Verordnung rechtswidrig ist.

Es wurden keine Maßnahmen ergriffen, um ein Angebot oder Erwerb oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung der Wertpapiere oder eine Verbreitung dieser Mitteilung in einer Rechtsordnung zu ermöglichen, in welcher dieses rechtswidrig wäre. Personen, die in Besitz dieser Mitteilung gelangen, sind verpflichtet, sich über solche Beschränkungen zu informieren und diese zu beachten.

Diese Mitteilung stellt weder eine Empfehlung oder Beratung bezüglich der Platzierung von Wertpapieren noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf zur Zeichnung von Wertpapieren dar. Anleger sollten einen professionellen Berater zu Rate ziehen, ob die Platzierung oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren für die betreffende Person angemessen ist.

Diese Mitteilung kann zukunftsgerichtete Aussagen, Schätzungen, Meinungen und Prognosen in Bezug auf die erwartete zukünftige Leistung der Gesellschaft enthalten ("zukunftsgerichtete Aussagen"). Diese zukunftsgerichteten Aussagen können durch die Verwendung von zukunftsgerichteten Begriffen identifiziert werden, wie zum Beispiel "zielt ab", "plant", "strebt an", "prognostiziert", "glaubt", "schätzt", "antizipiert", "erwartet", "beabsichtigt", "kann", "wird", "würde", "könnte" oder "sollte" oder deren Verneinung bzw. Abänderungen oder vergleichbaren Begriffen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen umfassen alle Umstände, die keine historischen Fakten sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf den aktuellen Ansichten, Erwartungen und Annahmen des Managements der Gesellschaft und beinhalten erhebliche bekannte und unbekannte Risiken und Ungewissheiten, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen oder Ereignisse wesentlich von den in solchen Aussagen ausgedrückten oder implizierten abweichen. Zukunftsgerichtete Aussagen sollten nicht als Garantie für zukünftige Leistungen oder Ergebnisse verstanden werden und sind nicht unbedingt fehlerfreie Hinweise darauf, ob solche Ergebnisse erreicht werden oder nicht. Alle hierin enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen gelten nur zum Zeitpunkt dieser Mitteilung. Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, die hierin enthaltenen Informationen, zukunftsgerichteten Aussagen oder Schlussfolgerungen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren oder neue Ereignisse oder Umstände widerzuspiegeln oder Ungenauigkeiten zu korrigieren, die nach dem Datum dieser Mitteilung offensichtlich werden, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei Haftung für das Erreichen solcher zukunftsgerichteten Aussagen und Annahmen.

Die Joint Bookrunner werden im Zusammenhang mit dem Angebot der Wertpapiere ausschließlich für die Gesellschaft und niemanden sonst tätig. Sie betrachten keine anderen Personen als ihre Kunden in Bezug auf das Angebot und sind gegenüber niemandem außer der Gesellschaft für die Sicherstellung des Schutzes verantwortlich, der ihren jeweiligen Kunden gewährt wird, noch für die Erteilung von Ratschlägen in Bezug auf das Angebot der Wertpapiere, den Inhalt dieser Mitteilung oder jegliche Transaktion, Vereinbarung oder sonstige Angelegenheit, auf die hierin Bezug genommen wird.

Im Zusammenhang mit dem Angebot der Wertpapiere können die Joint Bookrunner und mit ihnen verbundene Unternehmen einen Teil der Wertpapiere in das Angebot aufnehmen und/oder als Hauptposition erwerben und in dieser Eigenschaft die angebotenen Wertpapiere und andere Wertpapiere der Gesellschaft oder ihrer Gruppe oder damit verbundene Anlagen im Zusammenhang mit dem Angebot oder anderweitig für eigene Rechnung halten, kaufen, verkaufen oder zum Verkauf anbieten. Darüber hinaus können die Joint Bookrunner und mit ihnen verbundene Unternehmen Finanzierungsvereinbarungen (einschließlich Swaps, Optionsscheine oder Differenzkontrakte) mit Anlegern abschließen, in deren Zusammenhang die Joint Bookrunner und mit ihnen verbundene Unternehmen von Zeit zu Zeit die angebotenen Wertpapiere und/oder andere Wertpapiere oder Derivatpositionen in solchen Wertpapieren erwerben, halten oder veräußern können. Die Joint Bookrunner und ihre verbundenen Unternehmen beabsichtigen nicht, den Umfang solcher Investitionen oder Transaktionen offen zu legen, es sei denn, sie sind dazu gesetzlich oder aufsichtsrechtlich verpflichtet.

Weder die Joint Bookrunner noch ihre jeweiligen Direktoren, leitenden Angestellten, Mitarbeiter, verbundenen Unternehmen, Berater oder Beauftragten übernehmen irgendeine Verantwortung oder Haftung oder geben eine Zusicherung oder Garantie, weder ausdrücklich noch stillschweigend, für die Richtigkeit, Genauigkeit oder Vollständigkeit der in dieser Mitteilung enthaltenen Informationen (oder dafür, ob Informationen in der Mitteilung ausgelassen wurden) oder sonstiger Informationen in Bezug auf die Gesellschaft, ihre Tochtergesellschaften oder verbundenen Gesellschaften, unabhängig davon, ob sie schriftlich, mündlich oder in visueller oder elektronischer Form vorliegen, und unabhängig davon, wie sie übermittelt oder zur Verfügung gestellt werden, oder für jegliche Verluste, die sich aus der Verwendung dieser Mitteilung oder ihres Inhalts oder anderweitig in Verbindung damit ergeben.

DIESE MITTEILUNG, EINSCHLIESSLICH DER DARIN ENTHALTENEN INFORMATIONEN, UNTERLIEGT EINSCHRÄNKUNGEN UND IST NICHT ZUR DIREKTEN ODER INDIREKTEN WEITERGABE, VERÖFFENTLICHUNG ODER VERBREITUNG, WEDER VOLLSTÄNDIG NOCH TEILWEISE, IN DEN ODER IN DIE VEREINIGTEN STAATEN VON AMERIKA, KANADA, AUSTRALIEN, JAPAN, SÜDAFRIKA ODER IN EINE ANDERE RECHTSORDNUNG, IN DER DIE VERBREITUNG, VERÖFFENTLICHUNG ODER WEITERGABE UNRECHTMÄSSIG WÄRE, ODER AN PERSONEN IN EINER SOLCHEN RECHTSORDNUNG BESTIMMT. WEITERE EINSCHRÄNKUNGEN SIND ANWENDBAR. BITTE BEACHTEN SIE DIE WICHTIGEN HINWEISE AM ENDE DIESER MITTEILUNG.

DIESE MITTEILUNG DIENT NUR ZU INFORMATIONSZWECKEN UND STELLT KEIN ANGEBOT VON WERTPAPIEREN IN IRGENDEINER RECHTSORDNUNG DAR.

AD-HOC-MITTEILUNG

Veröffentlichung von Insiderinformationen nach Artikel 17 MAR der Verordnung (EU) Nr. 596/2014

TAG Immobilien AG beschließt Barkapitalerhöhung und Aufstockung der ausstehenden Wandelschuldverschreibung mit einer Laufzeit bis 2031

Hamburg, 19. August 2025

Der Vorstand der TAG Immobilien AG ("TAG" oder die "Gesellschaft") hat heute mit Zustimmung des Aufsichtsrats beschlossen, die gleichzeitige Durchführung einer Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen (die "Kapitalerhöhung") und die Aufstockung der ausstehenden Wandelschuldverschreibung mit einer Laufzeit bis 2031 durch die Begebung neuer, nicht nachrangiger und unbesicherter Wandelschuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von rund EUR 98 Millionen (die "Neuen Schuldverschreibungen") einzuleiten.

Kapitalerhöhung

Im Rahmen der Kapitalerhöhung wird das Grundkapital von TAG durch die Emission von bis zu 12.478.291 neuen, auf den Inhaber lautende Stückaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital der Gesellschaft von je EUR 1,00 (die "Neuen Aktien") erhöht. Dies entspricht einer Erhöhung von bis zu 7,1% des bestehenden Grundkapitals der Gesellschaft. Die Kapitalerhöhung wird gegen Bareinlagen unter teilweiser Ausnutzung des Genehmigten Kapitals 2025 und unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre durchgeführt. Der Platzierungspreis je Neuer Aktie wird im Rahmen eines beschleunigten Platzierungsverfahrens (Accelerated Bookbuilding) ermittelt. Die Neuen Aktien sind vom 1. Januar 2025 an voll dividendenberechtigt.

Das Platzierungsverfahren wird unmittelbar nach Veröffentlichung dieser Mitteilung eingeleitet und die Neuen Aktien werden ausschließlich institutionellen Investoren angeboten. Die Neuen Aktien sollen prospektfrei zum Handel am regulierten Markt zugelassen und in die bestehende Notierung im Teilbereich des regulierten Marktes mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse am oder um den 25. August 2025 einbezogen werden.

Ausgabe von Neuen Schuldverschreibungen

Die Neuen Schuldverschreibungen sind in neue und/oder bestehende, auf den Inhaber lautende Stückaktien von TAG wandelbar. Die Bezugsrechte der Aktionäre der Gesellschaft werden ausgeschlossen. Die Neuen Schuldverschreibungen werden zu den gleichen Konditionen (mit Ausnahme des Valutatags und des Emissionspreises) wie die von TAG am 11. März 2025 im Volumen von EUR 332 Millionen begebenen Wandelschuldverschreibungen mit einer Laufzeit bis 2031 (die "Bestehenden Schuldverschreibungen") ausgegeben und bilden ab dem Valutatag der Neuen Schuldverschreibungen mit den Bestehenden Schuldverschreibungen eine einheitliche Gesamtemission.

Der finale Emissionspreis der Neuen Schuldverschreibungen (welcher nicht niedriger als 100% des Nennbetrags sein wird) wird im Rahmen eines beschleunigten Platzierungsverfahrens (Accelerated Bookbuilding) bestimmt. Valutatag wird voraussichtlich am oder um den 27. August 2025 sein und die Einbeziehung der Neuen Schuldverschreibungen in die Notierung der Bestehenden Schuldverschreibungen im Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse erfolgt voraussichtlich kurz danach.

Im Rahmen einer Privatplatzierung werden die Neuen Schuldverschreibungen ausschließlich institutionellen Investoren in bestimmten Jurisdiktionen außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika angeboten.

Gleichzeitige Delta-Platzierung

TAG wurde von den Joint Global Coordinators darüber informiert, dass die Joint Global Coordinators mit dem Angebot der Neuen Schuldverschreibungen eine gleichzeitige Platzierung von bestehenden Aktien der Gesellschaft im Namen bestimmter Käufer der Neuen Schuldverschreibungen organisieren, die diese Aktien im Rahmen von Leerverkäufen an von den Joint Global Coordinators vermittelte Käufer verkaufen wollen, um das Marktrisiko abzusichern, dem die Käufer im Rahmen des Erwerbs der Neuen Schuldverschreibungen ausgesetzt sind (die "Delta-Platzierung" und zusammen mit der Kapitalerhöhung die "Gleichzeitige Beschleunigte Platzierung"). Der Platzierungspreis für die im Rahmen der Delta-Platzierung verkauften Aktien wird im Rahmen der Gleichzeitigen Beschleunigten Platzierung ermittelt. TAG wird keine Erlöse aus dem Verkauf von Aktien im Zusammenhang mit der Delta-Platzierung erhalten.

Verwendung der Erlöse

Die Gesellschaft beabsichtigt, den Nettoemissionserlös aus der Kapitalerhöhung und der Begebung der Neuen Schuldverschreibungen, vor dem Hintergrund der für die Akquisition des Resi4Rent Portfolios in Polen zu verwendenden Barmittel, zur teilweisen Refinanzierung sowie für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden.

Die endgültigen Bedingungen der Wandelschuldverschreibungen werden voraussichtlich im Laufe des heutigen Tages in einer separaten ad hoc Mitteilung bekannt gegeben.

Als Teil der Kapitalerhöhung und der Begebung der Neuen Schuldverschreibungen hat sich die Gesellschaft zu einer 90-tägigen Lock-up-Periode verpflichtet, vorbehaltlich marktüblicher Ausnahmen.

Kontakt

TAG Immobilien AG

Dominique Mann

Head of Investor Relations & Public Relations

Tel: +49 (0) 40 380 32-305

ir@tag-ag.com

Wichtige Hinweise

Diese Mitteilung und die darin enthaltenen Informationen unterliegen Einschränkungen und dürfen weder direkt noch indirekt in den Vereinigten Staaten von Amerika (einschließlich deren Territorien und Besitzungen) ("Vereinigte Staaten" oder "U.S."), Australien, Japan, Kanada, Südafrika oder in anderen Ländern, in denen eine solche Veröffentlichung, Verbreitung oder Bekanntmachung rechtswidrig sein könnte, veröffentlicht, verbreitet oder bekanntgemacht werden. Die Veröffentlichung, Verbreitung oder Bekanntmachung dieser Mitteilung kann in bestimmten Rechtsordnungen gesetzlichen Einschränkungen unterliegen, und alle Personen, die im Besitz dieses Dokuments oder anderer hierin erwähnter Informationen sind, sollten sich über solche Beschränkungen informieren und diese beachten. Darüber hinaus dient diese Mitteilung nur zu Informationszwecken und stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren in irgendeiner Rechtsordnung dar. Jede Nichteinhaltung dieser Beschränkungen kann einen Verstoß gegen die Wertpapiergesetze der jeweiligen Länder darstellen. Diese Mitteilung wurde von der Frankfurter Wertpapierbörse nicht genehmigt.

Diese Mitteilung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, zum Verkauf oder zur Zeichnung von jeglichen Wertpapieren der Gesellschaft bzw. einer ihrer Tochtergesellschaften in den Vereinigten Staaten, Australien, Japan, Kanada, Südafrika oder einer anderen Rechtsordnung dar, in welcher derartige Angebote bzw. Aufforderungen zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, zum Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren nach geltendem Recht verboten wären. In keiner Rechtsordnung darf diese Mitteilung bzw. irgendein Teil ihres Inhalts als Grundlage eines Angebots oder eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung herangezogen werden, noch darf sich unter keinen Umständen im Zusammenhang mit einem solchen Angebot auf sie verlassen werden. Die in dieser Mitteilung beschriebenen Wertpapiere (die "Wertpapiere") sind nicht, und werden auch zukünftig nicht, gemäß dem U.S. Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung (der "Securities Act") registriert oder bei einer Wertpapieraufsichtsbehörde eines Bundesstaates oder einer anderen Rechtsordnung der Vereinigten Staaten registriert und dürfen weder direkt noch indirekt in den Vereinigten Staaten angeboten, verkauft, verpfändet, übernommen, ausgeübt, weiterverkauft, aufgegeben, übertragen oder geliefert werden, es sei denn, es liegt eine Befreiung von den Registrierungsanforderungen des Securities Act vor oder es handelt sich um eine Transaktion, die in Übereinstimmung mit den geltenden Wertpapiergesetzen eines Bundesstaates oder einer anderen Rechtsordnung der Vereinigten Staaten nicht den Registrierungsanforderungen des Securities Act unterliegt. Die Wertpapiere wurden weder von der U.S. Securities and Exchange Commission, einer bundesstaatlichen Wertpapieraufsichtsbehörde in den Vereinigten Staaten oder einer anderen US-Aufsichtsbehörde genehmigt, abgelehnt oder empfohlen, noch hat eine der vorgenannten Behörden die Vorzüge des Angebots der Wertpapiere beurteilt oder befürwortet. Es wird kein öffentliches Angebot oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren der Gesellschaft in den Vereinigten Staaten oder einer anderen Rechtsordnung durchgeführt.

Auf die in dieser Mitteilung enthaltenen Informationen bzw. deren Richtigkeit oder Vollständigkeit darf in keiner Weise vertraut werden. Im Zusammenhang mit der Platzierung der Wertpapiere wird kein Prospekt erstellt werden. Die Wertpapiere dürfen unter keinen Umständen in einer Rechtsordnung öffentlich angeboten werden, und es darf keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung solcher Wertpapiere öffentlich in einer anderen Rechtsordnung erfolgen, wenn dies die Erstellung oder Registrierung eines Prospekts oder einer Angebotsunterlage bezüglich der Wertpapiere erfordern würde.

Im Vereinigten Königreich ("UK") richtet sich diese Mitteilung nur an "qualifizierte Anleger" im Sinne der Verordnung (EU) 2017/1129, wie diese gemäß des European Union (Withdrawal) Act 2018 (die "EUWA") als anwendbares Recht gültig ist, welche entweder (i) professionelle Anleger gemäß Artikel 19(5) des Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (in der jeweils gültigen Fassung) (die "Order") sind oder (ii) Personen gemäß Artikel 49(2)(a) bis (d) der Order (vermögende Unternehmen, nicht eingetragene Vereinigungen, usw.) (die unter (i) und (ii) fallenden Personen werden zusammen als "Relevante Personen" bezeichnet). Dieses Dokument darf von Personen, die keine Relevanten Personen sind, nicht verwendet werden noch dürfen diese sich darauf verlassen. Die in diesem Dokument beschriebenen Investitionen bzw. Investitionstätigkeiten sind nur Relevanten Personen zugängig und werden nur mit Relevanten Personen getätigt.

In den Mitgliedstaaten des Europäischen Wirtschaftsraums ("EWR") richtet sich diese Mitteilung ausschließlich an Personen, die "qualifizierte Anleger" im Sinne der Verordnung (EU) 2017/1129 in der jeweils gültigen Fassung sind.

Ausschließlich für die Zwecke der Produktüberwachungsanforderungen gemäß: (a) EU-Richtlinie 2014/65/EU über Märkte für Finanzinstrumente in der jeweils gültigen Fassung ("MiFID II"); (b) Artikel 9 und 10 der Delegierten Richtlinie (EU) 2017/593 der Kommission zur Ergänzung der MiFID II; und (c) national Umsetzungsmaßnahmen (zusammen, die "MiFID II-Produktüberwachungsanforderungen") und unter Ausschluss jeglicher Haftung (ob aufgrund unerlaubter Handlung, Vertrag oder sonstigen Gründen), der ein "Konzepteur" (im Sinne der MiFID II-Produktüberwachungsanforderungen) diesbezüglich unterliegen würde, wurde ein Produktgenehmigungsverfahren hinsichtlich der Wertpapiere durchgeführt, das Folgendes festgestellt hat: (i) der Zielmarkt für die Wertpapiere sind ausschließlich geeignete Gegenparteien und professionelle Kunden, sowie zusätzlich, ausschließlich für die Neuen Aktien, Kleinanleger, jeweils im Sinne der MiFID II; und (ii) für den Vertrieb der Wertpapiere an geeignete Gegenparteien und professionelle Kunden sind alle Vertriebskanäle angemessen. Alle Personen, die beabsichtigen, die Wertpapiere anzubieten, zu verkaufen oder zu empfehlen (nachfolgend, "Vertreiber"), sollten die Zielmarktbewertung des Konzepteurs berücksichtigen; ein MiFID II-pflichtiger Vertreiber ist jedoch dafür verantwortlich, eine eigene Zielmarktbewertung in Bezug auf die Wertpapiere vorzunehmen (entweder durch Übernahme oder Verfeinerung der Zielmarktbewertung des Konzepteurs) und geeignete Vertriebskanäle zu bestimmen. In der Zielmarktbewertung wurden eventuelle Anforderungen aus vertraglichen oder gesetzlichen Verkaufsbeschränkungen in Bezug auf ein Angebot der Wertpapiere und/oder der zugrunde liegenden Aktien nicht berücksichtigt. Um jeden Zweifel auszuschließen, wird darauf hingewiesen, dass die Zielmarktbewertung weder (a) eine Bewertung der Eignung oder Angemessenheit für die Zwecke der MiFID II darstellt; noch (b) eine Empfehlung an einen Anleger oder eine Gruppe von Anlegern, in die Wertpapiere zu investieren, sie zu kaufen oder sonstige Maßnahmen in Bezug auf diese zu ergreifen.

Die Wertpapiere sind nicht dazu bestimmt, Kleinanlegern im EWR oder der UK angeboten, verkauft oder anderweitig zur Verfügung gestellt zu werden, und sollten diesen nicht angeboten, verkauft oder anderweitig zur Verfügung gestellt werden. Für diese Zwecke bedeutet ein "Kleinanleger" (a) im EWR, eine Person, die (i) Kleinanleger im Sinne des Artikels 4 Absatz 1 Nummer 11 der MiFID II ist; und/oder (ii) Kunde im Sinne der Richtlinie (EU) 2016/97 (in der jeweils gültigen Fassung, die "Versicherungsvertriebsrichtlinie") ist, sofern dieser Kunde nicht als professioneller Kunde im Sinne des Artikels 4 Absatz 1 Nummer 10 der MiFID II gelten würde, und (b) in der UK, eine Person, die (i) Kleinanleger im Sinne der Verordnung (EU) 2017/565, wie diese gemäß des EUWA in der UK als anwendbares Recht gültig ist und/oder (ii) ein Verbraucher im Sinne der Bestimmungen des UK Financial Services and Markets Act 2000 (nachfolgend, "FSMA") und aller Reglungen oder Vorschriften, die im Rahmen des FSMA zur Umsetzung der Richtlinie (EU) 2016/97 erlassen wurden, sofern dieser Verbraucher nicht als professioneller Kunde im Sinne von Artikel 2 Absatz 1 Nummer 8 der Verordnung (EU) Nr. 600/2014, wie diese gemäß des EUWA in der UK als anwendbares Recht gültig ist, gelten würde.

Infolgedessen besteht kein Erfordernis zur Erstellung eines gemäß Verordnung (EU) Nr. 1286/2014 (die "EU-PRIIPs-Verordnung") bzw. gemäß der EU-PRIIPS-Verordnung, wie diese gemäß des EUWA in der UK als anwendbares Recht gültig ist (die "UK PRIIPS-Verordnung"), erforderlichen Basisinformationsblattes für das Angebot oder den Verkauf der Wertpapiere oder ihre anderweitige Bereitstellung an Kleinanleger im EWR oder in der UK. Ferner ist es auch möglich, dass das Angebot, der Verkauf oder eine anderweitige Bereitstellung der Wertpapiere an Kleinanleger im EWR oder der UK gemäß der EU-PRIIPs-Verordnung bzw. der UK-PRIIPS-Verordnung rechtswidrig ist.

Es wurden keine Maßnahmen ergriffen, um ein Angebot oder Erwerb oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung der Wertpapiere oder eine Verbreitung dieser Mitteilung in einer Rechtsordnung zu ermöglichen, in welcher dieses rechtswidrig wäre. Personen, die in Besitz dieser Mitteilung gelangen, sind verpflichtet, sich über solche Beschränkungen zu informieren und diese zu beachten.

Diese Mitteilung stellt weder eine Empfehlung oder Beratung bezüglich der Platzierung von Wertpapieren noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf zur Zeichnung von Wertpapieren dar. Anleger sollten einen professionellen Berater zu Rate ziehen, ob die Platzierung oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren für die betreffende Person angemessen ist.

Diese Mitteilung kann zukunftsgerichtete Aussagen, Schätzungen, Meinungen und Prognosen in Bezug auf die erwartete zukünftige Leistung der Gesellschaft enthalten ("zukunftsgerichtete Aussagen"). Diese zukunftsgerichteten Aussagen können durch die Verwendung von zukunftsgerichteten Begriffen identifiziert werden, wie zum Beispiel "zielt ab", "plant", "strebt an", "prognostiziert", "glaubt", "schätzt", "antizipiert", "erwartet", "beabsichtigt", "kann", "wird", "würde", "könnte" oder "sollte" oder deren Verneinung bzw. Abänderungen oder vergleichbaren Begriffen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen umfassen alle Umstände, die keine historischen Fakten sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf den aktuellen Ansichten, Erwartungen und Annahmen des Managements der Gesellschaft und beinhalten erhebliche bekannte und unbekannte Risiken und Ungewissheiten, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen oder Ereignisse wesentlich von den in solchen Aussagen ausgedrückten oder implizierten abweichen. Zukunftsgerichtete Aussagen sollten nicht als Garantie für zukünftige Leistungen oder Ergebnisse verstanden werden und sind nicht unbedingt fehlerfreie Hinweise darauf, ob solche Ergebnisse erreicht werden oder nicht. Alle hierin enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen gelten nur zum Zeitpunkt dieser Mitteilung. Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, die hierin enthaltenen Informationen, zukunftsgerichteten Aussagen oder Schlussfolgerungen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren oder neue Ereignisse oder Umstände widerzuspiegeln oder Ungenauigkeiten zu korrigieren, die nach dem Datum dieser Mitteilung offensichtlich werden, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei Haftung für das Erreichen solcher zukunftsgerichteten Aussagen und Annahmen.

Die Joint Bookrunner werden im Zusammenhang mit dem Angebot der Wertpapiere ausschließlich für die Gesellschaft und niemanden sonst tätig. Sie betrachten keine anderen Personen als ihre Kunden in Bezug auf das Angebot und sind gegenüber niemandem außer der Gesellschaft für die Sicherstellung des Schutzes verantwortlich, der ihren jeweiligen Kunden gewährt wird, noch für die Erteilung von Ratschlägen in Bezug auf das Angebot der Wertpapiere, den Inhalt dieser Mitteilung oder jegliche Transaktion, Vereinbarung oder sonstige Angelegenheit, auf die hierin Bezug genommen wird.

Im Zusammenhang mit dem Angebot der Wertpapiere können die Joint Bookrunner und mit ihnen verbundene Unternehmen einen Teil der Wertpapiere in das Angebot aufnehmen und/oder als Hauptposition erwerben und in dieser Eigenschaft die angebotenen Wertpapiere und andere Wertpapiere der Gesellschaft oder ihrer Gruppe oder damit verbundene Anlagen im Zusammenhang mit dem Angebot oder anderweitig für eigene Rechnung halten, kaufen, verkaufen oder zum Verkauf anbieten. Darüber hinaus können die Joint Bookrunner und mit ihnen verbundene Unternehmen Finanzierungsvereinbarungen (einschließlich Swaps, Optionsscheine oder Differenzkontrakte) mit Anlegern abschließen, in deren Zusammenhang die Joint Bookrunner und mit ihnen verbundene Unternehmen von Zeit zu Zeit die angebotenen Wertpapiere und/oder andere Wertpapiere oder Derivatpositionen in solchen Wertpapieren erwerben, halten oder veräußern können. Die Joint Bookrunner und ihre verbundenen Unternehmen beabsichtigen nicht, den Umfang solcher Investitionen oder Transaktionen offen zu legen, es sei denn, sie sind dazu gesetzlich oder aufsichtsrechtlich verpflichtet.

Weder die Joint Bookrunner noch ihre jeweiligen Direktoren, leitenden Angestellten, Mitarbeiter, verbundenen Unternehmen, Berater oder Beauftragten übernehmen irgendeine Verantwortung oder Haftung oder geben eine Zusicherung oder Garantie, weder ausdrücklich noch stillschweigend, für die Richtigkeit, Genauigkeit oder Vollständigkeit der in dieser Mitteilung enthaltenen Informationen (oder dafür, ob Informationen in der Mitteilung ausgelassen wurden) oder sonstiger Informationen in Bezug auf die Gesellschaft, ihre Tochtergesellschaften oder verbundenen Gesellschaften, unabhängig davon, ob sie schriftlich, mündlich oder in visueller oder elektronischer Form vorliegen, und unabhängig davon, wie sie übermittelt oder zur Verfügung gestellt werden, oder für jegliche Verluste, die sich aus der Verwendung dieser Mitteilung oder ihres Inhalts oder anderweitig in Verbindung damit ergeben.

TAG unterzeichnet Vereinbarung zum Erwerb eines umfangreichen Portfolios von Mietwohnungen in Polen; auf dieser Basis und in Folge der starken Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr 2025 erhöhte Dividende für das Geschäftsjahr 2026 geplant

• Unterzeichnung einer Vereinbarung zum Erwerb von ca. 5.300 Neubauwohnungen für einen Kaufpreis von PLN 2.405 Mio. (ca. EUR 565 Mio.)
• Standorte der Wohnungen in den sechs größten Städten Polens; TAG verstärkt Marktpräsenz in Breslau, Posen und Lodz und betritt erstmalig Mietwohnungsmarkt in Warschau, Krakau und Danzig
• Vollzug der Transaktion wird nach Freigabe durch die polnische Kartellbehörde zum Ende des dritten bzw. im Verlauf des vierten Quartals 2025 erwartet
• TAG verfügt nach dem Ankauf der Wohnungen über ein Portfolio von ca. 8.700 Mietwohnungen in Polen; weitere ca. 1.450 Einheiten befinden sich aktuell im Bau und werden im Wesentlichen bereits in 2026 fertig gestellt; strategisches Ziel von ca. 10.000 Mietwohnungen in Polen wird damit frühzeitig erreicht; weiteres Wachstum geplant
• Unterstützt durch die positive Geschäftsentwicklung im H1 2025 sowie den operativen Cashflow-Beitrag aus der Portfolioakquisition, erhöhte Ausschüttungsquote für die Dividende von mindestens 50% (bisher 40%) des FFO I geplant, erstmalig für das Geschäftsjahr 2026

Hamburg, 16. August 2025

Die TAG Immobilien AG (TAG) hat heute über ihre 100%ige polnische Tochtergesellschaft Vantage Development S.A. einen Vertrag zum Erwerb von 5.322 Mietwohnungen von der R4R Poland sp. z o.o. (Resi4Rent) unterzeichnet. Der Vollzug der Transaktion wird, in Abhängigkeit von der Freigabe durch die polnische Kartellbehörde, zum Ende des dritten bzw. im Verlauf des vierten Quartals 2025 erwartet.

Der Kaufpreis für das Portfolio von PLN 2.405 Mio. (ca. EUR 565 Mio. auf Basis des aktuellen Wechselkurses EUR/PLN von ca. 1:4,25) wird zum Zeitpunkt des Vollzugs um das Working Capital, das in den die Immobilien haltenden und von der TAG zu erwerbenden Objektgesellschaften vorhanden ist, angepasst. Finanzverbindlichkeiten werden durch die TAG nicht übernommen.

Die zu erwerbenden 5.322 Mieteinheiten verfügen über eine gesamte Nutzfläche von ca. 177.700 qm und liegen in den sechs größten Städten Polens: Warschau (1.755 Einheiten), Breslau (1.653 Einheiten), Posen (571 Einheiten), Krakau (535 Einheiten), Lodz (506 Einheiten) und Danzig (302 Einheiten). Insgesamt handelt es sich um 18 Projekte, die im Wesentlichen in den letzten drei Jahren neu errichtet wurden und mit einem Leerstand von in der Regel nur ca. 2% nahezu voll vermietet sind. Bei fünf Projekten wurde in den letzten zwölf Monaten mit der Vermietung begonnen, davon wurden zwei Projekte erst in den letzten Wochen fertig gestellt und befinden sich daher aktuell noch in der ersten Phase der Vermietungsaktivitäten.

Für die Zahlung des Kaufpreises stehen die bereits vorhandenen liquiden Mittel des TAG-Konzerns zur Verfügung, die sich zum 30. Juni 2025 auf EUR 870 Mio. beliefen. Die Liquidität der TAG wird durch eine Brückenfinanzierung von bis zu EUR 600 Mio. mit einer Laufzeit von bis zu 24 Monaten unterstützt, die von Bank of America und Société Générale zur Verfügung gestellt wurde und durch verschiedene potenzielle Kapitalmarktinstrumente refinanziert werden soll, sofern die Marktbedingungen dies zulassen.

Nach vollständiger Vermietung aller erworbenen Projekte und unter Berücksichtigung der im Konzern zu erzielenden Synergien, erwartet die TAG auf Basis vorläufiger Berechnungen im Geschäftsjahr 2026 aus dem Portfolio eine Netto-Ist-Miete der Mieteinheiten von ca. PLN 175-180 Mio. PLN (ca. EUR 41-43 Mio.), ein Mietergebnis von ca. PLN 163-167 Mio. (ca. EUR 38-40 Mio.) sowie einen Beitrag zum bereinigten EBITDA von ca. PLN 140-145 Mio. (ca. EUR 32-34 Mio.). Der Kaufpreis entspricht damit einer von der TAG erwarteten Bruttoanfangsrendite auf die Netto-Ist-Miete von ca. 7,5% und einer erwarteten Rendite auf das Mietergebnis von ca. 6,8% im Jahr 2026.

Weitere Einzelheiten zu den Auswirkungen auf die Finanzkennzahlen der TAG werden nach Vollzug der Transaktion feststehen. Sie werden voraussichtlich mit der Prognose für das Geschäftsjahr 2026 bekannt gegeben, die mit der Zwischenmitteilung zum dritten Quartal 2025 veröffentlich wird.

Unter der Annahme des erfolgreichen Vollzugs der Transaktion würde sich das gesamte polnische Immobilienvolumen auf ca. EUR 2.000 Mio. (30. Juni 2025: EUR 1.464 Mio.) erhöhen. Das gesamte Immobilienvolumen in Deutschland, dem Kernmarkt der TAG, belief sich auf Basis der dortigen ca. 83.000 Wohnungen zum 30. Juni 2025 auf EUR 5.318 Mio.

Claudia Hoyer, COO und Co-CEO der TAG, erklärt: „Das strategische Ziel, spätestens bis Ende des Jahres 2028 über ca. 10.000 Mietwohnungen in Polen zu verfügen, werden wir mit Hilfe dieser Akquisition deutlich früher als geplant erreichen. Wir verfügen insofern sehr bald über ein qualitativ hochwertiges und renditestarkes Neubauportfolio in den sechs größten Städten eines Landes, das sowohl gesamtwirtschaftlich als auch für den Wohnungsmarkt über exzellente Fundamentaldaten verfügt. Zugleich sehen wir in Polen weiterhin Wachstumsmöglichkeiten. Wir werden also auch in den nächsten Jahren unser Vermietungsportfolio weiter Schritt für Schritt ausbauen und unseren Fokus dabei auf die attraktivsten Projekte legen können."

Polens Wirtschaft hat in den vergangenen Jahren eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit bewiesen und das BIP-Wachstum der anderen EU-27-Länder konstant übertroffen, selbst in Konjunkturabschwüngen wie der Pandemie. Dies unterstreicht die starke Binnennachfrage. Der anhaltende Rückgang der Arbeitslosenquote in Polen spiegelt die konstante Schaffung von Arbeitsplätzen und die Flexibilität des Arbeitsmarktes wider. Dieser Trend wird durch eine günstige Demografie und eine höhere Erwerbsbeteiligung der jüngeren Generationen zusätzlich unterstützt. Der polnische Wohnungsmarkt weist nach wie vor eine erhebliche Wohnungsknappheit auf. Polen verfügt im Hinblick auf die pro Einwohner zur Verfügung stehende Wohnfläche über einen der kleinsten und im Hinblick auf die durchschnittliche Anzahl der Personen je Haushalt über einen der höchsten Werte in der Europäischen Union. Hinzu kommt, dass fast 50% der Wohnungen bereits zwischen 1945 und 1988 gebaut wurden und nicht den Qualitätsanforderungen der heutigen Bewohner entsprechen.

Basierend auf diesen starken Fundamentaldaten und Trends verzeichnete Polen in den sechs größten Städten des Landes seit Jahresbeginn 2022 für Neubauwohnungen einen deutlichen Anstieg der Verkaufspreise (je nach Standort von ca. +40% bis +60%) und der Mieten (je nach Standort von ca. +25% bis +40%).

Wie bereits am 12. August 2025 berichtet, verlief das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2025 für den TAG-Konzern sehr erfolgreich. Mit einem FFO I von EUR 91,6 Mio. konnte im Vergleich zum Vorjahreszeitraum eine Steigerung um 4% erreicht werden. Auch im polnischen Verkaufsgeschäft war im zweiten Quartal 2025 mit EUR 11,6 Mio. (Q1 2025: EUR 5,0 Mio.) ein Ergebnisanstieg zu verzeichnen. Für das deutschen Immobilienportfolio zeigte sich im ersten Halbjahr 2025 die Fortsetzung des bereits zum Jahresende 2024 festgestellten positiven Bewertungstrends. Die Wertsteigerung des Portfolios betrug ca. 1,4% nach ca. 0,9% im H2 2024. Unterstützt durch eine starke Wertentwicklung im polnischen Vermietungsportfolio führte dies, neben der positiven operativen Entwicklung, trotz der im Juni ausgeschütteten Dividende von EUR 0,40 je Aktie zu einem Anstieg des NTA je Aktie auf EUR 20,18 (31. Dezember 2024: EUR 19,15) und einem weiteren Rückgang des LTV auf 45,3% (31. Dezember 2024: 46,9%).

Auf dieser Basis und in Folge des nach Vollzug der Transaktion stark gewachsenen polnischen Vermietungsportfolios erhöht sich der operative Cashflow der TAG in wesentlichem Umfang. Vor diesem Hintergrund ist geplant, die Ausschüttungsquote für die Dividende auf mindestens 50% des FFO I zu erhöhen. Dies soll erstmalig für die Dividende für das Geschäftsjahr 2026 gelten. In Bezug auf die Dividende für das laufende Geschäftsjahr 2025 ist weiterhin die bisherige Ausschüttungsquote von 40% des FFO I geplant.

Martin Thiel, Finanzvorstand und Co-CEO der TAG ergänzt dazu: „Mit dem Erwerb dieses Portfolios haben wir das für die nächsten Jahre geplante Wachstum mit einem großen Schritt vorgezogen. Deshalb können wir nun, unterstützt durch ein sehr erfolgreiches erstes Halbjahr 2025, früher als geplant die Ausschüttungsquote für die Dividende erhöhen. Dennoch werden wir unsere konservative und mit Disziplin verfolgte Finanzierungspolitik der letzten Jahre nicht aus den Augen verlieren. Diese aktuelle Akquisition belegt, dass die TAG aus einer Position der finanziellen Stärke heraus attraktive Möglichkeiten am Markt nutzen kann, um wirtschaftlich nachhaltig zu wachsen.“

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