PRESSEMITTEILUNG

TAG Immobilien AG übertrifft Prognosen für das Geschäftsjahr 2025

• FFO I mit EUR 181,0 Mio. über der bereits angehobenen Prognose von EUR 174-179 Mio. (+3% Y-o-Y); EBITDA aus dem Vermietungsgeschäft steigt +4% Y-o-Y
• Verkaufsergebnis Polen bei EUR 68,0 Mio. (Prognose EUR 61-67 Mio.;
  +3% Y-o-Y)
• FFO II mit EUR 248,2 Mio. ebenfalls über der bereits angehobenen Prognose von EUR 235-246 Mio. (+4% Y-o-Y)
• Akquisitionen des Geschäftsjahres stärken das zukünftige Wachstum: Verträge zum Erwerb von ca. 5.300 Einheiten in Polen und von ca. 1.200 Wohnungen in Deutschland in 2025 unterzeichnet
• Positives Bewertungsergebnis auch im 2. Halbjahr 2025: Wertsteigerung im deutschen Immobilienportfolio von +3,1% für das Gesamtjahr 2025
• EPRA NTA je Aktie steigt in 2025 um 10% auf EUR 20,98
• LTV sinkt auf 41,0% zum 31. Dezember 2025; pro forma LTV nach Vollzug der Akquisition in Polen erfüllt mit ca. 45,3% bereits LTV-Zielniveau
• Erster wesentlicher Meilenstein in der Dekarbonisierungsstrategie erreicht

Hamburg, 18. März 2026

Für die TAG Immobilien AG (TAG) verlief das Geschäftsjahr 2025 in Deutschland und Polen äußerst erfolgreich. In der Folge wurden die im November 2025 bereits angehobenen Prognosen für den FFO I und den FFO II nochmals übertroffen. Der EPRA NTA je Aktie wies ein starkes Wachstum auf. Zugleich wurden durch wesentliche Akquisitionen die Grundlagen für weiteres Wachstum in Deutschland und in Polen geschaffen, während der Verschuldungsgrad (LTV) sich deutlich reduzierte. Wertzuwächse im Portfolio und messbare Fortschritte bei der Dekarbonisierung runden das starke Jahresergebnis ab. Für das Jahr 2026 erwartet die Gesellschaft weiteres wesentliches Ergebnis- und Dividendenwachstum.

Übersicht zum Vermietungsgeschäft – FFO I über der im November 2025 angehobenen Prognose

In Deutschland reduzierte sich der Leerstand der rund 83.500 Wohnungen von 3,6% zu Beginn des Jahres auf nur noch 3,2% im Dezember 2025. Auf Basis eines vergleichbaren Portfolios (like-for-like) wurde in Deutschland analog zum Vorjahr ein Mietwachstum von 3,0% p.a. erzielt.

In Polen wuchs das Vermietungsportfolio weiter an und umfasste zum Stichtag ca. 3.500 Wohnungen. Das Mietwachstum für Einheiten, die länger als ein Jahr in der Vermietung sind, belief sich im Jahr 2025 auf 3,4% nach 3,2% p.a. im Vorjahr. Der Leerstand dieser Wohnungen betrug zum Jahresende lediglich 1,3% (Vorjahr: 1,5%).

Die starke operative Entwicklung des deutschen und des polnischen Mietportfolios führte zu einem Anstieg des bereinigten EBITDA aus der Vermietung auf EUR 247,6 Mio. (2024: EUR 238,5 Mio.; +4%). Das gesamte Ergebnis aus der Vermietung (FFO I) stieg auf EUR 181,0 Mio. nach EUR 175,1 Mio. im Vorjahr (+ 3%) und übertraf damit die erst im November 2025 auf EUR 174-179 Mio. angehobene Prognose (ursprüngliche Prognose: EUR 172-176 Mio.).

Im Berichtszeitraum konnte die TAG zudem weitere externe Wachstumspotenziale in ihren beiden Vermietungsmärkten Deutschland und Polen nutzen. So wurde in Polen im August 2025 ein Vertrag zum Erwerb von ca. 5.300 neu gebauten Mieteinheiten unterzeichnet. Der vereinbarte Kaufpreis von ca. EUR 565 Mio. entspricht einer impliziten Bruttoanfangsverzinsung von ca. 7,5%. Der Vollzug steht noch unter der Bedingung der kartellrechtlichen Genehmigung, die nun im zweiten Quartal 2026 erwartet wird. Aber auch in Deutschland befindet sich die TAG auf Wachstumskurs. So wurden im dritten und vierten Quartal 2025 Verträge zum Erwerb von ca. 1.200 Wohnungen zu einem Gesamtkaufpreis von EUR 34 Mio. und einer implizierten Bruttoanfangsverzinsung von ca. 10% beurkundet. Der Fokus lag dabei auf bestehenden TAG-Standorten in Ostdeutschland. Der Vollzug dieser Wohnungserwerbe ist zum Teil schon erfolgt bzw. wird ebenfalls für das zweite Quartal 2026 erwartet.

Übersicht zum Verkaufsgeschäft in Polen – Prognosen auch hier übertroffen

Das Verkaufsergebnis lag in Polen mit EUR 68,0 Mio. (Vorjahr: EUR 66,2 Mio.) über der prognostizieren Spanne von EUR 61-67 Mio. Dies lag vor allem an gestiegenen Verkaufspreisen und in der Folge verbesserten Rohgewinnmargen für die 2.077 im Geschäftsjahr 2025 an Kunden übergebenen Wohnungen (Vorjahr: 2.666). Das bereinigte EBITDA aus dem Verkaufsgeschäft in Polen belief sich auf EUR 85,5 Mio. (Vorjahr: EUR 76,6 Mio.).

Aufgrund des starken Anstiegs des FFO I und des besser als erwartet ausgefallenen Verkaufsergebnisses in Polen übertraf auch der FFO II, die Summe aus diesen beiden Kennzahlen, mit EUR 248,2 Mio. (Vorjahr: EUR 239,4 Mio.; +4% Y-o-Y) die prognostizierte und im November 2025 bereits angehobene Prognose von EUR 235-246 Mio. (ursprüngliche Prognose: EUR 233-243 Mio.).

Im Verlauf des Geschäftsjahres 2025 veräußerte die TAG in Polen insgesamt 2.823 Wohnungen und lag damit 46% über dem Vorjahr mit 1.936 Wohnungen. Das Verkaufsvolumen übertraf mit EUR 467 Mio. ebenfalls deutlich das Vorjahresniveau von EUR 358 Mio. (+30%).

Um die Chancen des polnischen Wohnungsmarktes weiter zu nutzen und das Wachstum zu beschleunigen, prüft die polnische Tochtergesellschaft ROBYG derzeit gemeinsam mit der TAG mögliche strategische Alternativen, darunter auch Kapitalmarkttransaktionen wie ein öffentliches Angebot und eine Notierung der Aktien von ROBYG am regulierten Markt der Warschauer Börse. Die TAG wird dabei jedoch weiterhin Mehrheitsaktionärin von ROBYG bleiben.

Positiver Bewertungstrend in Deutschland setzt sich auch im zweiten Halbjahr 2025 fort; Anstieg des EPRA NTA je Aktie um 10%; LTV sinkt deutlich

Nachdem im ersten Halbjahr 2025 bereits eine Wertsteigerung von 1,4% im deutschen Portfolio zu verzeichnen war, setzte sich dieser Trend im zweiten Halbjahr fort und führte zu einem Wertanstieg von insgesamt 3,1% für das Gesamtjahr 2025. Das deutsche Portfolio wird aufgrund gestiegener Mieteinnahmen bei einer gegenüber dem Vorjahr unveränderten Bruttoanfangsverzinsung von 6,6% nunmehr mit einem durchschnittlichen Wert von ca. EUR 1.070 (Vorjahr: ca. EUR 1.040) je m² bewertet.

Für das Portfolio in Polen ergab sich im Gesamtjahr 2025 ein Bewertungsgewinn von EUR 96,1 Mio. (Vorjahr: EUR 19,3 Mio.). Die Bruttoanfangsverzinsung des polnischen Vermietungsportfolios beläuft sich zum Stichtag auf 5,1% (Vorjahr: 5,8%), der durchschnittliche Wert beträgt ca. EUR 3.300 (Vorjahr ca. EUR 2.700) je m².

Trotz der im ersten Halbjahr 2025 gezahlten Dividende von EUR 0,40 je Aktie und einer im August 2025 erfolgten Kapitalerhöhung zur Refinanzierung des Portfolioerwerbs in Polen, führten die sehr guten operativen Ergebnisse und die Bewertungsgewinne im Jahresverlauf zu einem starken Anstieg des EPRA NTA je Aktie um 10% auf EUR 20,98 (31. Dezember 2024: EUR 19,15).

Der LTV reduzierte sich im Vergleich zum Jahresende 2024 (46,9%) deutlich um 5,9%-Punkte auf 41,0%. Der pro-forma-LTV nach Vollzug der Akquisition in Polen liegt bei ca. 45,3%, d. h. bereits im Zielbereich von ca. 45%.

Martin Thiel, CFO und Co-CEO der TAG, kommentiert dies wie folgt: „Mit liquiden Mitteln von zum Stichtag über EUR 1,3 Mrd. haben wir nicht nur die in 2025 unterzeichneten Akquisitionen und die in 2026 fälligen Kapitalmarktverbindlichkeiten bereits refinanziert, sondern verfügen auch über eine sehr gute Basis für das weitere Wachstum. Vor diesem Hintergrund wollen wir sowohl in Deutschland als auch in Polen weiter investieren und unsere Ergebnisse kontinuierlich steigern.“

Prognose für das Geschäftsjahr 2026 bestätigt, weiter wachsende Ergebnisse und Dividenden erwartet

Alle Prognosen für das Geschäftsjahr 2026, die im November 2025 veröffentlicht wurden, werden bestätigt und stellen sich unverändert wie folgt dar:

• FFO I: EUR 187-197 Mio. (ca. +6%)
• Verkaufsergebnis Polen: EUR 92-98 Mio. (ca. +40%)
• FFO II: EUR 279-295 Mio. (ca. +16%)
• Dividende für 2026: 50% des FFO I (ca. +28%)

Vorstand und Aufsichtsrat der TAG planen, der nächsten ordentlichen Hauptversammlung im Mai 2026 eine Dividende von EUR 0,40 je Aktie für das Geschäftsjahr 2025 vorzuschlagen. Diese beruht auf einer Ausschüttungsquote von 40% des FFO I. Den Aktionären soll wieder die Wahl zwischen einer Barausschüttung (Bardividende) und neuen TAG-Aktien (Aktiendividende) eingeräumt werden. Für das Geschäftsjahr 2026 ist dann eine Erhöhung der Ausschüttungsquote auf 50% des FFO I geplant.

Erster Meilenstein der Dekarbonisierungsstrategie der TAG erreicht

Nachhaltigkeit ist weiterhin ein wesentlicher Aspekt unternehmerischer Entscheidungen und somit integraler Bestandteil der Unternehmensstrategie der TAG. Der Fokus liegt dabei darauf, wirtschaftliche, ökologische und soziale Interessen in Einklang zu bringen und eine nachhaltige Unternehmensentwicklung zu fördern.

Ein zentraler Schwerpunkt der zum Ende des Jahres 2021 verabschiedeten Dekarbonisierungsstrategie der TAG ist die Verringerung der CO₂-Emissionen in den Beständen. Für das deutsche Portfolio galt das Ziel, bis zum Ende des Jahres 2025 die CO₂-Emissionsintensität im Vergleich zum Basisjahr 2019 (Jahr der Erstbilanzierung) um rund 12% auf etwa 28 kg CO₂/m² pro Jahr zu senken. Im Jahr 2025 lagen die tatsächlichen spezifischen CO₂-Emissionen (Scope 1 und 2) bei 27,1 kg CO₂/m². Gegenüber dem Basisjahr 2019 mit 31,9 kg CO₂/m² ergibt dies eine Reduktion um ca. 15%. Damit hat die TAG das für 2025 definierte Ziel nicht nur erreicht, sondern übertroffen.

Bis 2030 wird eine weitere Senkung der CO₂-Emissionsintensität auf ca. 22 kg CO₂/m² p.a. angestrebt. Langfristiges Ziel ist bis 2045 eine Reduzierung auf unter 7 kg CO₂/m² pro Jahr und damit eine weitgehende Klimaneutralität des Portfolios.

Claudia Hoyer, COO und Co-CEO der TAG: „Ich freue mich sehr, dass wir im Geschäftsjahr 2025 nicht nur unsere finanziellen und operativen Ziele übertroffen haben, sondern zugleich zeigen konnten, dass wirtschaftlicher Erfolg und soziale wie ökologische Verantwortung hervorragend zusammenpassen. Mit dem erfolgreichen Ankauf und unserer weiteren Projektpipeline in Polen sowie zusätzlichen Ankäufen in Deutschland setzen wir unseren ertragreichen Wachstumskurs konsequent fort.“

Weitere Einzelheiten zum Geschäftsjahr 2025 finden Sie in dem heute veröffentlichten Geschäftsbericht und in einer zugehörigen Präsentation unter Präsentationen | TAG Immobilien AG.

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PRESSEMITTEILUNG

TAG erhöht Prognosen für das Geschäftsjahr 2025 und veröffentlicht erste Prognosen für 2026: starkes Wachstum von FFO I und FFO II  sowie der Dividende für 2026 erwartet

• FFO I steigt zum 30. September 2025 auf EUR 135,8 Mio. (+4%); EBITDA aus dem Vermietungsgeschäft erhöht sich um 6% im Vorjahresvergleich
• Verkaufsergebnis Polen in den ersten neun Monaten 2025 bei EUR 34,2 Mio. nach EUR 38,8 Mio. im Vorjahreszeitraum; deutlicher Anstieg im Q4 2025 auf Grund erhöhter Wohnungsübergaben zu erwarten
• LTV sinkt im Q3 2025 auf 42,3% nach 46,9% zum Ende des Vorjahres; pro Forma-LTV nach dem für Ende Q1/Anfang Q2 2026 erwarteten Vollzug des Erwerbs von ca. 5.300 Mietwohnungen in Polen bei rund 46,1%
• Erhöhung der FFO I-Prognose für 2025 auf EUR 174-179 Mio. (zuvor: EUR 172-176 Mio.) und Erhöhung der FFO II Prognose für 2025 auf EUR 235-246 Mio. (zuvor: EUR 233-243 Mio.)
• Erstmalige Prognosen für 2026 zeigen deutliche Ergebnisanstiege:
  • FFO I: EUR 187-197 Mio. (+9%)
  • Verkaufsergebnis Polen: EUR 92-98 Mio. (+48%)
  • FFO II: EUR 279-295 Mio. (+19%)
• Geplante Ausschüttungsquote für 2026 von 50% des FFO I wird voraussichtlich zur Erhöhung der Dividende um ca. 30% führen

Hamburg, 11. November 2025

Steigendes Ergebnis im Vermietungsgeschäft und erhöhte Verkaufszahlen in Polen im Neunmonatszeitraum 2025

Die TAG Immobilien AG (TAG) blickt auf erfolgreiche erste neun Monate in 2025 zurück. Mit einem FFO I von EUR 135,8 Mio. (+4 % im Vergleich zum Vorjahr) und einem ebenfalls über Vorjahresniveau liegenden FFO II von EUR 169,3 Mio. (9M 2024: EUR 167,5 Mio.) konnte das Unternehmen seine operative Stärke erneut unter Beweis stellen. Besonders hervorzuheben ist der Anstieg des EBITDA aus dem Vermietungsgeschäft um 6% von EUR 178,3 Mio. auf EUR 188,4 Mio. im Jahresvergleich.

Auf Basis eines vergleichbaren Portfolios (like-for-like) wurde in Deutschland ein Mietwachstum, inklusive der Effekte aus dem Leerstandsabbau, von 2,6% (9M 2024: 2,8%) p.a. erzielt. Der Leerstand in den Wohneinheiten des Konzerns ging in Deutschland im dritten Quartal 2025 auf 3,8% zurück, gegenüber 4,1% zum 30. September 2024; im Oktober 2025 reduzierte sich der Leerstand weiter auf 3,6%.

In Polen blickt die TAG ebenfalls auf eine erfolgreiche Entwicklung zurück. Die Leerstandsquote belief sich im gesamten polnischen Vermietungsportfolio zum Stichtag auf 2,9% nach 3,9% zum 30. September 2024. Das like-for-like Mietwachstum für die seit mehr als einem Jahr auf dem Markt befindlichen Wohnungen befand sich zum 30. September 2025 mit 3,4% p.a., nach 3,7% im Neunmonatszeitraum 2024, weiter auf hohem Niveau.

In den ersten neun Monaten des Jahres wurden in Polen 1.973 Wohnungen verkauft (Vorjahreszeitraum: 1.435) und ein Verkaufsvolumen von EUR 327 Mio. erreicht (Vorjahreszeitraum. EUR 261 Mio.). 1.063 (Vorjahreszeitraum: 1.581) Wohnungen wurden nach Fertigstellung an die Erwerber übergeben. Das Verkaufsergebnis Polen, das auf Basis der übergebenen Wohnungen berechnet und dem FFO II zugerechnet wird, belief sich innerhalb der ersten neun Monate 2025 auf EUR 34,2 Mio. im Vergleich zu EUR 38,8 Mio. im Vorjahreszeitraum. Im vierten Quartal 2025 ist ein deutlicher Ergebnisanstieg im polnischen Verkaufsgeschäft zu erwarten, da der größte Teil der für 2025 geplanten Wohnungsübergaben im vierten Quartal 2025 erfolgen wird.

Reduzierung des LTV im Neunmonatszeitraum 2025; EPRA NTA je Aktie steigt um 5%

Die im Q3 2025 durchgeführte Barkapitalerhöhung mit einem Volumen von EUR 186 Mio. und der starke operative Cashflow der TAG führten zu einer Senkung des LTV auf 42,3% nach 46,9% zum Jahresende 2024. Nach dem noch ausstehenden Vollzug des Erwerbs von ca. 5.300 Mietwohnungen in Polen wird der LTV in einer pro Forma-Betrachtung bei rund 46,1% liegen und damit nahe am Zielwert von ca. 45% sein, der dann zeitnah im Geschäftsjahr 2026 wieder erreicht werden sollte. Andere Finanzierungskennzahlen wie der Zinsdeckungsgrad (ICR) oder das Verhältnis der Nettofinanzverschuldung zum bereinigten EBITDA liegen bei einem weiterhin starken 5,9-fachen bzw. 9,3-fachen.

Der EPRA NTA je Aktie belief sich um 30. September 2025 auf EUR 20,19 nach EUR 19,15 zum Jahresende 2024 und wuchs damit, trotz des leichten Verwässerungseffekts aus der Kapitalerhöhung (ca. EUR 0,35 je Aktie), im Neunmonatszeitraum 2025 um 5%. Die nächste reguläre Immobilienbewertung für das zweite Halbjahr 2025 sollte zudem, unterstützt von guten operativen Ergebnissen, für einen weiteren Anstieg des EPRA NTA sorgen. In Bezug auf das deutsche Portfolio, das nach wie vor den größten Teil des Immobilienvermögens der TAG ausmacht, wird diesbezüglich eine positive Wertentwicklung in etwa auf dem Niveau des ersten Halbjahres 2025 (Wertanstieg von ca. +1,4%) erwartet.

Claudia Hoyer, COO und Co-CEO der TAG kommentiert die Entwicklung wie folgt: „Mit dem bisherigen Verlauf des Geschäftsjahres 2025 können wir sehr zufrieden sein. Sowohl im Vermietungsgeschäft als auch im Verkaufsgeschäft in Polen sehen wir durchweg positive Entwicklungen. Das deutsche Portfolio zeigt nun seit Mitte 2024 wieder Wertzuwächse, dies verdeutlicht die starke fundamentale Kraft des deutschen Wohnungsmarkts. Insofern werden wir uns neben den Investitionen in Polen auch in Deutschland weiter nach Möglichkeiten für wertschaffendes Wachstum umsehen.“

Prognosen für 2025 und 2026 zeigen starkes Wachstum

Für das Geschäftsjahr 2025 werden auf Grund der positiven Entwicklungen der ersten neun Monate die Prognosen wie folgt angehoben:

• FFO I: EUR 174-179 Mio. (zuvor: EUR 172-176 Mio.) bzw. EUR 0,96-0,99 je Aktie
• FFO II: EUR 235-246 Mio. (zuvor: EUR 233-243 Mio.) bzw. EUR 1,30-1,36 je Aktie

Die Prognose für das Verkaufsergebnis Polen für das Geschäftsjahr 2025 von EUR 61-67 Mio. bleibt unverändert.

Für das Geschäftsjahr 2026 werden erstmalig folgende Prognosen abgegeben:

• FFO I: EUR 187-197 Mio. (+9%) bzw. EUR 0,99-1,04 je Aktie (+4%)
• Verkaufsergebnis Polen: EUR 92-98 Mio. (+48%)
• FFO II: EUR 279-295 Mio. (+19%) bzw. EUR 1,48-1,56 je Aktie (+14%)

Die FFO I-Prognose 2026 umfasst das Vermietungsgeschäft der TAG in Deutschland und in Polen. Der Vollzug des im August 2025 bekannt gegebenen Erwerbs von ca. 5.300 Mietwohnungen von der R4R Poland sp. z o.o. wird nunmehr für das Ende des ersten bzw. für den Beginn des zweiten Quartals 2026 erwartet. Die polnische Kartellbehörde hat den Genehmigungsprozess verlängert, um eigene Marktuntersuchungen durchführen zu können. Insofern ist diese Akquisition nicht für volle zwölf Monate in die Prognose eingeflossen. Der Mittelwert der Prognosespanne unterstellt ein Closing zum 31. März 2026, beinhaltet also den FFO I-Beitrag aus diesem Portfolio für neun Monate.

Der erwartete starke Anstieg des Verkaufsergebnisses in Polen von nahezu 50% ist Ausfluss der in den letzten Jahren deutlich gestiegenen Verkaufspreise. Eine attraktive Rohergebnismarge von mehr als 30% sowie steigende Erträge aus Joint-Ventures sind weitere Gründe für das Wachstum. In der Folge wird auch für den FFO II eine deutliche Steigerung erwartet.

Für das Geschäftsjahr 2026 ist geplant, die Ausschüttungsquote für die Dividende auf 50% des FFO I zu erhöhen. Daraus ergibt sich ein voraussichtlicher Anstieg der Dividende je Aktie für das Geschäftsjahr 2026 im Vergleich zur Dividende je Aktie für das Geschäftsjahr 2025 (Ausschüttungsquote von 40% des FFO I) um ca. 30%, jeweils vorbehaltlich einer entsprechenden Zustimmung der Hauptversammlung.

Martin Thiel, Finanzvorstand und Co-CEO der TAG ergänzt: „Unsere Prognosen für das Geschäftsjahr 2026 zeigen ein starkes Ergebniswachstum. Insbesondere das polnische Geschäft sorgt für weitere Steigerungen, sowohl im Vermietungs- als auch im Verkaufsportfolio. Zudem freut uns sehr, dass wir unseren Aktionären voraussichtlich eine deutlich gesteigerte Dividende für das Geschäftsjahr 2026 in Aussicht stellen können. Der starke Cashflow aus unseren Portfolios in Deutschland und Polen ermöglicht dies, ohne den Verschuldungsgrad und das vor uns liegende Wachstum zu beinträchtigen.“

Weitere Einzelheiten zum dritten Quartal 2025 finden Sie in der heute veröffentlichten Zwischenmitteilung und der Präsentation unter https://www.tag-ag.com/investor-relations/finanzberichte/quartalsberichte/.

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TAG begibt erfolgreich Anleihe über EUR 300 Mio.; Refinanzierungsmaßnahmen für den Erwerb eines Mietwohnungsportfolios in Polen damit abgeschlossen

• Unbesicherte, festverzinsliche Anleihe im Volumen von EUR 300 Mio. emittiert; Laufzeit von 6,5 Jahren und Kupon von 3,625% p.a.
• Mittelverwendung dient, neben allgemeinen Unternehmenszwecken, der Refinanzierung des Erwerbs eines Portfolios von ca. 5.300 Mietwohnungen in Polen
• Nach bereits erfolgreich durchgeführter Kapitalerhöhung und Aufstockung der Wandelschuldverschreibung, Refinanzierungsmaßnahmen damit abgeschlossen
• S&P Global erhöht analog zu Moody’s den Ausblick für das Investment Grade Rating der TAG auf „positiv“

Hamburg, 27. August 2025

Die TAG Immobilien AG (TAG) hat heute eine unbesicherte, festverzinsliche Unternehmensanleihe mit einem Volumen von EUR 300 Mio. erfolgreich platziert. Die Anleihe hat eine Laufzeit von 6,5 Jahren, wird mit einem Kupon von 3,625% p.a. verzinst und wurde institutionellen Investoren unter dem am 25. August 2025 veröffentlichten Debt Issuance Programme der TAG zum Kauf angeboten. Die Emission war mehr als 8-fach überzeichnet, dies belegt das starke Investoreninteresse am Geschäftsmodell der TAG.

Mit der Platzierung der Anleihe über EUR 300 Mio. wurde der letzte Schritt in der Refinanzierung der am 16. August 2025 bekannt gegeben Akquisition von ca. 5.300 Mietwohnungen in Polen (Kaufpreis von rund EUR 565 Mio.) umgesetzt. Bereits am 19. August 2025 hatte die TAG im Rahmen einer Kapitalerhöhung (Bruttoemissionserlös von EUR 186 Mio.) und durch die Aufstockung der Wandelschuldverschreibung 2025/2031 (Bruttoemissionserlös von EUR 102 Mio.) Mittel am Kapitalmarkt eingeworben. Eine zwischenzeitlich zur Absicherung der Liquiditätsposition vereinbarte Brückenfinanzierung über bis zu EUR 600 Mio. musste damit nicht in Anspruch genommen werden.

Nachdem die Ratingagentur Moody’s bereits im Juni 2025 nicht nur das bestehende Investment Grade Rating der TAG (Baa3) bestätigt, sondern den Ausblick für das Rating auf „positiv“ gesetzt hatte, erhöhte nun auch S&P Global am 20. August 2025 in Folge der Akquisition und durch die bereits durchgeführten Refinanzierungsschritte den Ausblick für das Rating (BBB-) auf „positiv“.

„Wir freuen uns sehr, dass wir unsere Akquisition in Polen so zeitnah refinanzieren konnten und damit weiterhin über eine starke Liquiditätsposition verfügen. Die sehr hohe Investorennachfrage, die wir in der Kapitalerhöhung, der Aufstockung der Wandelschuldverschreibung und in der Anleiheemission gesehen haben, bestätigt unsere Strategie, in der wir aus einer Position der finanziellen Stärke attraktive Möglichkeiten am Markt nutzen, um wirtschaftlich nachhaltig zu wachsen,“ kommentiert Martin Thiel, CFO und Co-CEO der TAG.

BofA Securities und Société Générale begleiteten die TAG als Global Coordinators bei der Kapitalerhöhung, der Aufstockung der Wandelschuldverschreibung sowie in der Anleiheemission und stellten die Brückenfinanzierung zur Verfügung. Die Kapitalerhöhung wurde durch die Deutsche Bank und Van Lanschot Kempen als weitere Bookrunner begleitet, bei der Anleiheemission unterstützen Deutsche Bank und J.P. Morgan als weitere Bookrunner.

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TAG Immobilien AG gibt die erfolgreiche Platzierung neuer Aktien aus einer Barkapitalerhöhung und Aufstockung der ausstehenden Wandelschuldverschreibungen mit einer Laufzeit bis 2031 bekannt

Hamburg, 19. August 2025

Die TAG Immobilien AG ("TAG" oder die "Gesellschaft") hat erfolgreich die am 19. August 2025 beschlossene Kapitalerhöhung durch die Platzierung von insgesamt 12.478.291 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital der Gesellschaft von je EUR 1,00 (die "Neuen Aktien"), was rund 7,07% des bestehenden Grundkapitals der Gesellschaft entspricht, im Wege eines beschleunigten Platzierungsverfahrens an institutionelle Investoren abgeschlossen (die "Kapitalerhöhung"). Der Platzierungspreis betrug EUR 14,90 je Neuer Aktie, womit sich ein Bruttoemissionserlös von EUR 185,9 Millionen ergibt.

Nach Eintragung der Durchführung der Kapitalerhöhung in das Handelsregister, was voraussichtlich bis zum 22. August 2025 erfolgen wird, beträgt das Grundkapital der TAG EUR 189.034.941,00, eingeteilt in 189.034.941 Aktien. Der Handel der Neuen Aktien durch Einbeziehung in die bestehende Notierung der Gesellschaft im regulierten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse und dessen Teilbereich mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) wird voraussichtlich am oder um den 25. August 2025 aufgenommen.

Des Weiteren hat die TAG erfolgreich die Aufstockung der ausstehenden Wandelschuldverschreibungen mit einer Laufzeit bis 2031 durch die Begebung neuer Schuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von weiteren EUR 98 Millionen (die "Neuen Schuldverschreibungen") abgeschlossen ("Aufstockung" und zusammen mit der Kapitalerhöhung, "Transaktion"). Die Neuen Schuldverschreibungen können in 5.177.323 neue und/oder bestehende auf den Inhaber lautende Stückaktien der TAG umgewandelt werden, was rund 2,93% des derzeit ausgegebenen Grundkapitals der Gesellschaft entspricht.

Die Neuen Schuldverschreibungen werden zu den gleichen Konditionen (mit Ausnahme des Valutatags und des Emissionspreises) wie die von der TAG am 11. März 2025 im Volumen von EUR 332 Millionen begebenen Wandelschuldverschreibungen mit einer Laufzeit bis 2031 (die "Bestehenden Schuldverschreibungen") ausgegeben und bilden ab dem Valutatag der Neuen Schuldverschreibungen mit den Bestehenden Schuldverschreibungen eine einheitliche Gesamtemission.

Der finale Emissionspreis der Neuen Schuldverschreibungen beträgt 104,1% ihres Nennbetrags. Zusätzlich erhält die Gesellschaft am Valutatag der Neuen Schuldverschreibungen die aufgelaufenen Zinsen in Bezug auf die Neuen Schuldverschreibungen für die Periode vom 11. März 2025 (einschließlich) bis zum Valutatag der Neuen Schuldverschreibung (ausschließlich). Der Valutatag wird voraussichtlich am oder um den 27. August 2025 sein.

Im Rahmen einer Privatplatzierung wurden die Neuen Schuldverschreibungen ausschließlich institutionellen Investoren in bestimmten Jurisdiktionen außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika angeboten.

Die Joint Global Coordinators haben mit dem Angebot der Neuen Schuldverschreibungen eine gleichzeitige Platzierung von bestehenden Aktien der Gesellschaft im Namen bestimmter Käufer der Neuen Schuldverschreibungen organisiert, die diese Aktien im Rahmen von Leerverkäufen an von den Joint Global Coordinators vermittelte Käufer verkaufen wollten, um das Marktrisiko abzusichern, dem die Käufer im Rahmen des Erwerbs der Neuen Schuldverschreibungen ausgesetzt sind. Im Zusammenhang mit dieser Platzierung wird die TAG keine Erlöse aus dem Verkauf von Aktien erhalten.

Die Gesellschaft wird einen Bruttoemissionserlös im Volumen von rund EUR 288,2 Millionen aus der Transaktion erhalten. TAG beabsichtigt, den Nettoemissionserlös, vor dem Hintergrund der für die Akquisition des Resi4Rent Portfolios in Polen zu verwendenden Barmittel, zur teilweisen Refinanzierung sowie für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden.

Die Bezugsrechte der Aktionäre der Gesellschaft wurden für die Transaktion ausgeschlossen. Als Teil der Transaktion hat sich die Gesellschaft zu einer 90-tägigen Lock-up-Periode verpflichtet, vorbehaltlich marktüblicher Ausnahmen.

Kontakt

TAG Immobilien AG

Dominique Mann

Head of Investor Relations & Public Relations

Tel: +49 (0) 40 380 32-305

ir@tag-ag.com

Wichtige Hinweise

Diese Mitteilung und die darin enthaltenen Informationen unterliegen Einschränkungen und dürfen weder direkt noch indirekt in den Vereinigten Staaten von Amerika (einschließlich deren Territorien und Besitzungen) ("Vereinigte Staaten" oder "U.S."), Australien, Japan, Kanada, Südafrika oder in anderen Ländern, in denen eine solche Veröffentlichung, Verbreitung oder Bekanntmachung rechtswidrig sein könnte, veröffentlicht, verbreitet oder bekanntgemacht werden. Die Veröffentlichung, Verbreitung oder Bekanntmachung dieser Mitteilung kann in bestimmten Rechtsordnungen gesetzlichen Einschränkungen unterliegen, und alle Personen, die im Besitz dieses Dokuments oder anderer hierin erwähnter Informationen sind, sollten sich über solche Beschränkungen informieren und diese beachten. Darüber hinaus dient diese Mitteilung nur zu Informationszwecken und stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren in irgendeiner Rechtsordnung dar. Jede Nichteinhaltung dieser Beschränkungen kann einen Verstoß gegen die Wertpapiergesetze der jeweiligen Länder darstellen. Diese Mitteilung wurde von der Frankfurter Wertpapierbörse nicht genehmigt.

Diese Mitteilung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, zum Verkauf oder zur Zeichnung von jeglichen Wertpapieren der Gesellschaft bzw. einer ihrer Tochtergesellschaften in den Vereinigten Staaten, Australien, Japan, Kanada, Südafrika oder einer anderen Rechtsordnung dar, in welcher derartige Angebote bzw. Aufforderungen zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, zum Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren nach geltendem Recht verboten wären. In keiner Rechtsordnung darf diese Mitteilung bzw. irgendein Teil ihres Inhalts als Grundlage eines Angebots oder eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung herangezogen werden, noch darf sich unter keinen Umständen im Zusammenhang mit einem solchen Angebot auf sie verlassen werden. Die in dieser Mitteilung beschriebenen Wertpapiere (die "Wertpapiere") sind nicht, und werden auch zukünftig nicht, gemäß dem U.S. Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung (der "Securities Act") registriert oder bei einer Wertpapieraufsichtsbehörde eines Bundesstaates oder einer anderen Rechtsordnung der Vereinigten Staaten registriert und dürfen weder direkt noch indirekt in den Vereinigten Staaten angeboten, verkauft, verpfändet, übernommen, ausgeübt, weiterverkauft, aufgegeben, übertragen oder geliefert werden, es sei denn, es liegt eine Befreiung von den Registrierungsanforderungen des Securities Act vor oder es handelt sich um eine Transaktion, die in Übereinstimmung mit den geltenden Wertpapiergesetzen eines Bundesstaates oder einer anderen Rechtsordnung der Vereinigten Staaten nicht den Registrierungsanforderungen des Securities Act unterliegt. Die Wertpapiere wurden weder von der U.S. Securities and Exchange Commission, einer bundesstaatlichen Wertpapieraufsichtsbehörde in den Vereinigten Staaten oder einer anderen US-Aufsichtsbehörde genehmigt, abgelehnt oder empfohlen, noch hat eine der vorgenannten Behörden die Vorzüge des Angebots der Wertpapiere beurteilt oder befürwortet. Es wird kein öffentliches Angebot oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren der Gesellschaft in den Vereinigten Staaten oder einer anderen Rechtsordnung durchgeführt.

Auf die in dieser Mitteilung enthaltenen Informationen bzw. deren Richtigkeit oder Vollständigkeit darf in keiner Weise vertraut werden. Im Zusammenhang mit der Platzierung der Wertpapiere wird kein Prospekt erstellt werden. Die Wertpapiere dürfen unter keinen Umständen in einer Rechtsordnung öffentlich angeboten werden, und es darf keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung solcher Wertpapiere öffentlich in einer anderen Rechtsordnung erfolgen, wenn dies die Erstellung oder Registrierung eines Prospekts oder einer Angebotsunterlage bezüglich der Wertpapiere erfordern würde.

Im Vereinigten Königreich ("UK") richtet sich diese Mitteilung nur an "qualifizierte Anleger" im Sinne der Verordnung (EU) 2017/1129, wie diese gemäß des European Union (Withdrawal) Act 2018 (die "EUWA") als anwendbares Recht gültig ist, welche entweder (i) professionelle Anleger gemäß Artikel 19(5) des Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (in der jeweils gültigen Fassung) (die "Order") sind oder (ii) Personen gemäß Artikel 49(2)(a) bis (d) der Order (vermögende Unternehmen, nicht eingetragene Vereinigungen, usw.) (die unter (i) und (ii) fallenden Personen werden zusammen als "Relevante Personen" bezeichnet). Dieses Dokument darf von Personen, die keine Relevanten Personen sind, nicht verwendet werden noch dürfen diese sich darauf verlassen. Die in diesem Dokument beschriebenen Investitionen bzw. Investitionstätigkeiten sind nur Relevanten Personen zugängig und werden nur mit Relevanten Personen getätigt.

In den Mitgliedstaaten des Europäischen Wirtschaftsraums ("EWR") richtet sich diese Mitteilung ausschließlich an Personen, die "qualifizierte Anleger" im Sinne der Verordnung (EU) 2017/1129 in der jeweils gültigen Fassung sind.

Ausschließlich für die Zwecke der Produktüberwachungsanforderungen gemäß: (a) EU-Richtlinie 2014/65/EU über Märkte für Finanzinstrumente in der jeweils gültigen Fassung ("MiFID II"); (b) Artikel 9 und 10 der Delegierten Richtlinie (EU) 2017/593 der Kommission zur Ergänzung der MiFID II; und (c) national Umsetzungsmaßnahmen (zusammen, die "MiFID II-Produktüberwachungsanforderungen") und unter Ausschluss jeglicher Haftung (ob aufgrund unerlaubter Handlung, Vertrag oder sonstigen Gründen), der ein "Konzepteur" (im Sinne der MiFID II-Produktüberwachungsanforderungen) diesbezüglich unterliegen würde, wurde ein Produktgenehmigungsverfahren hinsichtlich der Wertpapiere durchgeführt, das Folgendes festgestellt hat: (i) der Zielmarkt für die Wertpapiere sind ausschließlich geeignete Gegenparteien und professionelle Kunden, sowie zusätzlich, ausschließlich für die Neuen Aktien, Kleinanleger, jeweils im Sinne der MiFID II; und (ii) für den Vertrieb der Wertpapiere an geeignete Gegenparteien und professionelle Kunden sind alle Vertriebskanäle angemessen. Alle Personen, die beabsichtigen, die Wertpapiere anzubieten, zu verkaufen oder zu empfehlen (nachfolgend, "Vertreiber"), sollten die Zielmarktbewertung des Konzepteurs berücksichtigen; ein MiFID II-pflichtiger Vertreiber ist jedoch dafür verantwortlich, eine eigene Zielmarktbewertung in Bezug auf die Wertpapiere vorzunehmen (entweder durch Übernahme oder Verfeinerung der Zielmarktbewertung des Konzepteurs) und geeignete Vertriebskanäle zu bestimmen. In der Zielmarktbewertung wurden eventuelle Anforderungen aus vertraglichen oder gesetzlichen Verkaufsbeschränkungen in Bezug auf ein Angebot der Wertpapiere und/oder der zugrunde liegenden Aktien nicht berücksichtigt. Um jeden Zweifel auszuschließen, wird darauf hingewiesen, dass die Zielmarktbewertung weder (a) eine Bewertung der Eignung oder Angemessenheit für die Zwecke der MiFID II darstellt; noch (b) eine Empfehlung an einen Anleger oder eine Gruppe von Anlegern, in die Wertpapiere zu investieren, sie zu kaufen oder sonstige Maßnahmen in Bezug auf diese zu ergreifen.

Die Wertpapiere sind nicht dazu bestimmt, Kleinanlegern im EWR oder der UK angeboten, verkauft oder anderweitig zur Verfügung gestellt zu werden, und sollten diesen nicht angeboten, verkauft oder anderweitig zur Verfügung gestellt werden. Für diese Zwecke bedeutet ein "Kleinanleger" (a) im EWR, eine Person, die (i) Kleinanleger im Sinne des Artikels 4 Absatz 1 Nummer 11 der MiFID II ist; und/oder (ii) Kunde im Sinne der Richtlinie (EU) 2016/97 (in der jeweils gültigen Fassung, die "Versicherungsvertriebsrichtlinie") ist, sofern dieser Kunde nicht als professioneller Kunde im Sinne des Artikels 4 Absatz 1 Nummer 10 der MiFID II gelten würde, und (b) in der UK, eine Person, die (i) Kleinanleger im Sinne der Verordnung (EU) 2017/565, wie diese gemäß des EUWA in der UK als anwendbares Recht gültig ist und/oder (ii) ein Verbraucher im Sinne der Bestimmungen des UK Financial Services and Markets Act 2000 (nachfolgend, "FSMA") und aller Reglungen oder Vorschriften, die im Rahmen des FSMA zur Umsetzung der Richtlinie (EU) 2016/97 erlassen wurden, sofern dieser Verbraucher nicht als professioneller Kunde im Sinne von Artikel 2 Absatz 1 Nummer 8 der Verordnung (EU) Nr. 600/2014, wie diese gemäß des EUWA in der UK als anwendbares Recht gültig ist, gelten würde.

Infolgedessen besteht kein Erfordernis zur Erstellung eines gemäß Verordnung (EU) Nr. 1286/2014 (die "EU-PRIIPs-Verordnung") bzw. gemäß der EU-PRIIPS-Verordnung, wie diese gemäß des EUWA in der UK als anwendbares Recht gültig ist (die "UK PRIIPS-Verordnung"), erforderlichen Basisinformationsblattes für das Angebot oder den Verkauf der Wertpapiere oder ihre anderweitige Bereitstellung an Kleinanleger im EWR oder in der UK. Ferner ist es auch möglich, dass das Angebot, der Verkauf oder eine anderweitige Bereitstellung der Wertpapiere an Kleinanleger im EWR oder der UK gemäß der EU-PRIIPs-Verordnung bzw. der UK-PRIIPS-Verordnung rechtswidrig ist.

Es wurden keine Maßnahmen ergriffen, um ein Angebot oder Erwerb oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung der Wertpapiere oder eine Verbreitung dieser Mitteilung in einer Rechtsordnung zu ermöglichen, in welcher dieses rechtswidrig wäre. Personen, die in Besitz dieser Mitteilung gelangen, sind verpflichtet, sich über solche Beschränkungen zu informieren und diese zu beachten.

Diese Mitteilung stellt weder eine Empfehlung oder Beratung bezüglich der Platzierung von Wertpapieren noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf zur Zeichnung von Wertpapieren dar. Anleger sollten einen professionellen Berater zu Rate ziehen, ob die Platzierung oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren für die betreffende Person angemessen ist.

Diese Mitteilung kann zukunftsgerichtete Aussagen, Schätzungen, Meinungen und Prognosen in Bezug auf die erwartete zukünftige Leistung der Gesellschaft enthalten ("zukunftsgerichtete Aussagen"). Diese zukunftsgerichteten Aussagen können durch die Verwendung von zukunftsgerichteten Begriffen identifiziert werden, wie zum Beispiel "zielt ab", "plant", "strebt an", "prognostiziert", "glaubt", "schätzt", "antizipiert", "erwartet", "beabsichtigt", "kann", "wird", "würde", "könnte" oder "sollte" oder deren Verneinung bzw. Abänderungen oder vergleichbaren Begriffen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen umfassen alle Umstände, die keine historischen Fakten sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf den aktuellen Ansichten, Erwartungen und Annahmen des Managements der Gesellschaft und beinhalten erhebliche bekannte und unbekannte Risiken und Ungewissheiten, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen oder Ereignisse wesentlich von den in solchen Aussagen ausgedrückten oder implizierten abweichen. Zukunftsgerichtete Aussagen sollten nicht als Garantie für zukünftige Leistungen oder Ergebnisse verstanden werden und sind nicht unbedingt fehlerfreie Hinweise darauf, ob solche Ergebnisse erreicht werden oder nicht. Alle hierin enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen gelten nur zum Zeitpunkt dieser Mitteilung. Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, die hierin enthaltenen Informationen, zukunftsgerichteten Aussagen oder Schlussfolgerungen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren oder neue Ereignisse oder Umstände widerzuspiegeln oder Ungenauigkeiten zu korrigieren, die nach dem Datum dieser Mitteilung offensichtlich werden, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei Haftung für das Erreichen solcher zukunftsgerichteten Aussagen und Annahmen.

Die Joint Bookrunner werden im Zusammenhang mit dem Angebot der Wertpapiere ausschließlich für die Gesellschaft und niemanden sonst tätig. Sie betrachten keine anderen Personen als ihre Kunden in Bezug auf das Angebot und sind gegenüber niemandem außer der Gesellschaft für die Sicherstellung des Schutzes verantwortlich, der ihren jeweiligen Kunden gewährt wird, noch für die Erteilung von Ratschlägen in Bezug auf das Angebot der Wertpapiere, den Inhalt dieser Mitteilung oder jegliche Transaktion, Vereinbarung oder sonstige Angelegenheit, auf die hierin Bezug genommen wird.

Im Zusammenhang mit dem Angebot der Wertpapiere können die Joint Bookrunner und mit ihnen verbundene Unternehmen einen Teil der Wertpapiere in das Angebot aufnehmen und/oder als Hauptposition erwerben und in dieser Eigenschaft die angebotenen Wertpapiere und andere Wertpapiere der Gesellschaft oder ihrer Gruppe oder damit verbundene Anlagen im Zusammenhang mit dem Angebot oder anderweitig für eigene Rechnung halten, kaufen, verkaufen oder zum Verkauf anbieten. Darüber hinaus können die Joint Bookrunner und mit ihnen verbundene Unternehmen Finanzierungsvereinbarungen (einschließlich Swaps, Optionsscheine oder Differenzkontrakte) mit Anlegern abschließen, in deren Zusammenhang die Joint Bookrunner und mit ihnen verbundene Unternehmen von Zeit zu Zeit die angebotenen Wertpapiere und/oder andere Wertpapiere oder Derivatpositionen in solchen Wertpapieren erwerben, halten oder veräußern können. Die Joint Bookrunner und ihre verbundenen Unternehmen beabsichtigen nicht, den Umfang solcher Investitionen oder Transaktionen offen zu legen, es sei denn, sie sind dazu gesetzlich oder aufsichtsrechtlich verpflichtet.

Weder die Joint Bookrunner noch ihre jeweiligen Direktoren, leitenden Angestellten, Mitarbeiter, verbundenen Unternehmen, Berater oder Beauftragten übernehmen irgendeine Verantwortung oder Haftung oder geben eine Zusicherung oder Garantie, weder ausdrücklich noch stillschweigend, für die Richtigkeit, Genauigkeit oder Vollständigkeit der in dieser Mitteilung enthaltenen Informationen (oder dafür, ob Informationen in der Mitteilung ausgelassen wurden) oder sonstiger Informationen in Bezug auf die Gesellschaft, ihre Tochtergesellschaften oder verbundenen Gesellschaften, unabhängig davon, ob sie schriftlich, mündlich oder in visueller oder elektronischer Form vorliegen, und unabhängig davon, wie sie übermittelt oder zur Verfügung gestellt werden, oder für jegliche Verluste, die sich aus der Verwendung dieser Mitteilung oder ihres Inhalts oder anderweitig in Verbindung damit ergeben.

DIESE MITTEILUNG, EINSCHLIESSLICH DER DARIN ENTHALTENEN INFORMATIONEN, UNTERLIEGT EINSCHRÄNKUNGEN UND IST NICHT ZUR DIREKTEN ODER INDIREKTEN WEITERGABE, VERÖFFENTLICHUNG ODER VERBREITUNG, WEDER VOLLSTÄNDIG NOCH TEILWEISE, IN DEN ODER IN DIE VEREINIGTEN STAATEN VON AMERIKA, KANADA, AUSTRALIEN, JAPAN, SÜDAFRIKA ODER IN EINE ANDERE RECHTSORDNUNG, IN DER DIE VERBREITUNG, VERÖFFENTLICHUNG ODER WEITERGABE UNRECHTMÄSSIG WÄRE, ODER AN PERSONEN IN EINER SOLCHEN RECHTSORDNUNG BESTIMMT. WEITERE EINSCHRÄNKUNGEN SIND ANWENDBAR. BITTE BEACHTEN SIE DIE WICHTIGEN HINWEISE AM ENDE DIESER MITTEILUNG.

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AD-HOC-MITTEILUNG

Veröffentlichung von Insiderinformationen nach Artikel 17 MAR der Verordnung (EU) Nr. 596/2014

TAG Immobilien AG beschließt Barkapitalerhöhung und Aufstockung der ausstehenden Wandelschuldverschreibung mit einer Laufzeit bis 2031

Hamburg, 19. August 2025

Der Vorstand der TAG Immobilien AG ("TAG" oder die "Gesellschaft") hat heute mit Zustimmung des Aufsichtsrats beschlossen, die gleichzeitige Durchführung einer Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen (die "Kapitalerhöhung") und die Aufstockung der ausstehenden Wandelschuldverschreibung mit einer Laufzeit bis 2031 durch die Begebung neuer, nicht nachrangiger und unbesicherter Wandelschuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von rund EUR 98 Millionen (die "Neuen Schuldverschreibungen") einzuleiten.

Kapitalerhöhung

Im Rahmen der Kapitalerhöhung wird das Grundkapital von TAG durch die Emission von bis zu 12.478.291 neuen, auf den Inhaber lautende Stückaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital der Gesellschaft von je EUR 1,00 (die "Neuen Aktien") erhöht. Dies entspricht einer Erhöhung von bis zu 7,1% des bestehenden Grundkapitals der Gesellschaft. Die Kapitalerhöhung wird gegen Bareinlagen unter teilweiser Ausnutzung des Genehmigten Kapitals 2025 und unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre durchgeführt. Der Platzierungspreis je Neuer Aktie wird im Rahmen eines beschleunigten Platzierungsverfahrens (Accelerated Bookbuilding) ermittelt. Die Neuen Aktien sind vom 1. Januar 2025 an voll dividendenberechtigt.

Das Platzierungsverfahren wird unmittelbar nach Veröffentlichung dieser Mitteilung eingeleitet und die Neuen Aktien werden ausschließlich institutionellen Investoren angeboten. Die Neuen Aktien sollen prospektfrei zum Handel am regulierten Markt zugelassen und in die bestehende Notierung im Teilbereich des regulierten Marktes mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse am oder um den 25. August 2025 einbezogen werden.

Ausgabe von Neuen Schuldverschreibungen

Die Neuen Schuldverschreibungen sind in neue und/oder bestehende, auf den Inhaber lautende Stückaktien von TAG wandelbar. Die Bezugsrechte der Aktionäre der Gesellschaft werden ausgeschlossen. Die Neuen Schuldverschreibungen werden zu den gleichen Konditionen (mit Ausnahme des Valutatags und des Emissionspreises) wie die von TAG am 11. März 2025 im Volumen von EUR 332 Millionen begebenen Wandelschuldverschreibungen mit einer Laufzeit bis 2031 (die "Bestehenden Schuldverschreibungen") ausgegeben und bilden ab dem Valutatag der Neuen Schuldverschreibungen mit den Bestehenden Schuldverschreibungen eine einheitliche Gesamtemission.

Der finale Emissionspreis der Neuen Schuldverschreibungen (welcher nicht niedriger als 100% des Nennbetrags sein wird) wird im Rahmen eines beschleunigten Platzierungsverfahrens (Accelerated Bookbuilding) bestimmt. Valutatag wird voraussichtlich am oder um den 27. August 2025 sein und die Einbeziehung der Neuen Schuldverschreibungen in die Notierung der Bestehenden Schuldverschreibungen im Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse erfolgt voraussichtlich kurz danach.

Im Rahmen einer Privatplatzierung werden die Neuen Schuldverschreibungen ausschließlich institutionellen Investoren in bestimmten Jurisdiktionen außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika angeboten.

Gleichzeitige Delta-Platzierung

TAG wurde von den Joint Global Coordinators darüber informiert, dass die Joint Global Coordinators mit dem Angebot der Neuen Schuldverschreibungen eine gleichzeitige Platzierung von bestehenden Aktien der Gesellschaft im Namen bestimmter Käufer der Neuen Schuldverschreibungen organisieren, die diese Aktien im Rahmen von Leerverkäufen an von den Joint Global Coordinators vermittelte Käufer verkaufen wollen, um das Marktrisiko abzusichern, dem die Käufer im Rahmen des Erwerbs der Neuen Schuldverschreibungen ausgesetzt sind (die "Delta-Platzierung" und zusammen mit der Kapitalerhöhung die "Gleichzeitige Beschleunigte Platzierung"). Der Platzierungspreis für die im Rahmen der Delta-Platzierung verkauften Aktien wird im Rahmen der Gleichzeitigen Beschleunigten Platzierung ermittelt. TAG wird keine Erlöse aus dem Verkauf von Aktien im Zusammenhang mit der Delta-Platzierung erhalten.

Verwendung der Erlöse

Die Gesellschaft beabsichtigt, den Nettoemissionserlös aus der Kapitalerhöhung und der Begebung der Neuen Schuldverschreibungen, vor dem Hintergrund der für die Akquisition des Resi4Rent Portfolios in Polen zu verwendenden Barmittel, zur teilweisen Refinanzierung sowie für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden.

Die endgültigen Bedingungen der Wandelschuldverschreibungen werden voraussichtlich im Laufe des heutigen Tages in einer separaten ad hoc Mitteilung bekannt gegeben.

Als Teil der Kapitalerhöhung und der Begebung der Neuen Schuldverschreibungen hat sich die Gesellschaft zu einer 90-tägigen Lock-up-Periode verpflichtet, vorbehaltlich marktüblicher Ausnahmen.

Kontakt

TAG Immobilien AG

Dominique Mann

Head of Investor Relations & Public Relations

Tel: +49 (0) 40 380 32-305

ir@tag-ag.com

Wichtige Hinweise

Diese Mitteilung und die darin enthaltenen Informationen unterliegen Einschränkungen und dürfen weder direkt noch indirekt in den Vereinigten Staaten von Amerika (einschließlich deren Territorien und Besitzungen) ("Vereinigte Staaten" oder "U.S."), Australien, Japan, Kanada, Südafrika oder in anderen Ländern, in denen eine solche Veröffentlichung, Verbreitung oder Bekanntmachung rechtswidrig sein könnte, veröffentlicht, verbreitet oder bekanntgemacht werden. Die Veröffentlichung, Verbreitung oder Bekanntmachung dieser Mitteilung kann in bestimmten Rechtsordnungen gesetzlichen Einschränkungen unterliegen, und alle Personen, die im Besitz dieses Dokuments oder anderer hierin erwähnter Informationen sind, sollten sich über solche Beschränkungen informieren und diese beachten. Darüber hinaus dient diese Mitteilung nur zu Informationszwecken und stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren in irgendeiner Rechtsordnung dar. Jede Nichteinhaltung dieser Beschränkungen kann einen Verstoß gegen die Wertpapiergesetze der jeweiligen Länder darstellen. Diese Mitteilung wurde von der Frankfurter Wertpapierbörse nicht genehmigt.

Diese Mitteilung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, zum Verkauf oder zur Zeichnung von jeglichen Wertpapieren der Gesellschaft bzw. einer ihrer Tochtergesellschaften in den Vereinigten Staaten, Australien, Japan, Kanada, Südafrika oder einer anderen Rechtsordnung dar, in welcher derartige Angebote bzw. Aufforderungen zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, zum Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren nach geltendem Recht verboten wären. In keiner Rechtsordnung darf diese Mitteilung bzw. irgendein Teil ihres Inhalts als Grundlage eines Angebots oder eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung herangezogen werden, noch darf sich unter keinen Umständen im Zusammenhang mit einem solchen Angebot auf sie verlassen werden. Die in dieser Mitteilung beschriebenen Wertpapiere (die "Wertpapiere") sind nicht, und werden auch zukünftig nicht, gemäß dem U.S. Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung (der "Securities Act") registriert oder bei einer Wertpapieraufsichtsbehörde eines Bundesstaates oder einer anderen Rechtsordnung der Vereinigten Staaten registriert und dürfen weder direkt noch indirekt in den Vereinigten Staaten angeboten, verkauft, verpfändet, übernommen, ausgeübt, weiterverkauft, aufgegeben, übertragen oder geliefert werden, es sei denn, es liegt eine Befreiung von den Registrierungsanforderungen des Securities Act vor oder es handelt sich um eine Transaktion, die in Übereinstimmung mit den geltenden Wertpapiergesetzen eines Bundesstaates oder einer anderen Rechtsordnung der Vereinigten Staaten nicht den Registrierungsanforderungen des Securities Act unterliegt. Die Wertpapiere wurden weder von der U.S. Securities and Exchange Commission, einer bundesstaatlichen Wertpapieraufsichtsbehörde in den Vereinigten Staaten oder einer anderen US-Aufsichtsbehörde genehmigt, abgelehnt oder empfohlen, noch hat eine der vorgenannten Behörden die Vorzüge des Angebots der Wertpapiere beurteilt oder befürwortet. Es wird kein öffentliches Angebot oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren der Gesellschaft in den Vereinigten Staaten oder einer anderen Rechtsordnung durchgeführt.

Auf die in dieser Mitteilung enthaltenen Informationen bzw. deren Richtigkeit oder Vollständigkeit darf in keiner Weise vertraut werden. Im Zusammenhang mit der Platzierung der Wertpapiere wird kein Prospekt erstellt werden. Die Wertpapiere dürfen unter keinen Umständen in einer Rechtsordnung öffentlich angeboten werden, und es darf keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung solcher Wertpapiere öffentlich in einer anderen Rechtsordnung erfolgen, wenn dies die Erstellung oder Registrierung eines Prospekts oder einer Angebotsunterlage bezüglich der Wertpapiere erfordern würde.

Im Vereinigten Königreich ("UK") richtet sich diese Mitteilung nur an "qualifizierte Anleger" im Sinne der Verordnung (EU) 2017/1129, wie diese gemäß des European Union (Withdrawal) Act 2018 (die "EUWA") als anwendbares Recht gültig ist, welche entweder (i) professionelle Anleger gemäß Artikel 19(5) des Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (in der jeweils gültigen Fassung) (die "Order") sind oder (ii) Personen gemäß Artikel 49(2)(a) bis (d) der Order (vermögende Unternehmen, nicht eingetragene Vereinigungen, usw.) (die unter (i) und (ii) fallenden Personen werden zusammen als "Relevante Personen" bezeichnet). Dieses Dokument darf von Personen, die keine Relevanten Personen sind, nicht verwendet werden noch dürfen diese sich darauf verlassen. Die in diesem Dokument beschriebenen Investitionen bzw. Investitionstätigkeiten sind nur Relevanten Personen zugängig und werden nur mit Relevanten Personen getätigt.

In den Mitgliedstaaten des Europäischen Wirtschaftsraums ("EWR") richtet sich diese Mitteilung ausschließlich an Personen, die "qualifizierte Anleger" im Sinne der Verordnung (EU) 2017/1129 in der jeweils gültigen Fassung sind.

Ausschließlich für die Zwecke der Produktüberwachungsanforderungen gemäß: (a) EU-Richtlinie 2014/65/EU über Märkte für Finanzinstrumente in der jeweils gültigen Fassung ("MiFID II"); (b) Artikel 9 und 10 der Delegierten Richtlinie (EU) 2017/593 der Kommission zur Ergänzung der MiFID II; und (c) national Umsetzungsmaßnahmen (zusammen, die "MiFID II-Produktüberwachungsanforderungen") und unter Ausschluss jeglicher Haftung (ob aufgrund unerlaubter Handlung, Vertrag oder sonstigen Gründen), der ein "Konzepteur" (im Sinne der MiFID II-Produktüberwachungsanforderungen) diesbezüglich unterliegen würde, wurde ein Produktgenehmigungsverfahren hinsichtlich der Wertpapiere durchgeführt, das Folgendes festgestellt hat: (i) der Zielmarkt für die Wertpapiere sind ausschließlich geeignete Gegenparteien und professionelle Kunden, sowie zusätzlich, ausschließlich für die Neuen Aktien, Kleinanleger, jeweils im Sinne der MiFID II; und (ii) für den Vertrieb der Wertpapiere an geeignete Gegenparteien und professionelle Kunden sind alle Vertriebskanäle angemessen. Alle Personen, die beabsichtigen, die Wertpapiere anzubieten, zu verkaufen oder zu empfehlen (nachfolgend, "Vertreiber"), sollten die Zielmarktbewertung des Konzepteurs berücksichtigen; ein MiFID II-pflichtiger Vertreiber ist jedoch dafür verantwortlich, eine eigene Zielmarktbewertung in Bezug auf die Wertpapiere vorzunehmen (entweder durch Übernahme oder Verfeinerung der Zielmarktbewertung des Konzepteurs) und geeignete Vertriebskanäle zu bestimmen. In der Zielmarktbewertung wurden eventuelle Anforderungen aus vertraglichen oder gesetzlichen Verkaufsbeschränkungen in Bezug auf ein Angebot der Wertpapiere und/oder der zugrunde liegenden Aktien nicht berücksichtigt. Um jeden Zweifel auszuschließen, wird darauf hingewiesen, dass die Zielmarktbewertung weder (a) eine Bewertung der Eignung oder Angemessenheit für die Zwecke der MiFID II darstellt; noch (b) eine Empfehlung an einen Anleger oder eine Gruppe von Anlegern, in die Wertpapiere zu investieren, sie zu kaufen oder sonstige Maßnahmen in Bezug auf diese zu ergreifen.

Die Wertpapiere sind nicht dazu bestimmt, Kleinanlegern im EWR oder der UK angeboten, verkauft oder anderweitig zur Verfügung gestellt zu werden, und sollten diesen nicht angeboten, verkauft oder anderweitig zur Verfügung gestellt werden. Für diese Zwecke bedeutet ein "Kleinanleger" (a) im EWR, eine Person, die (i) Kleinanleger im Sinne des Artikels 4 Absatz 1 Nummer 11 der MiFID II ist; und/oder (ii) Kunde im Sinne der Richtlinie (EU) 2016/97 (in der jeweils gültigen Fassung, die "Versicherungsvertriebsrichtlinie") ist, sofern dieser Kunde nicht als professioneller Kunde im Sinne des Artikels 4 Absatz 1 Nummer 10 der MiFID II gelten würde, und (b) in der UK, eine Person, die (i) Kleinanleger im Sinne der Verordnung (EU) 2017/565, wie diese gemäß des EUWA in der UK als anwendbares Recht gültig ist und/oder (ii) ein Verbraucher im Sinne der Bestimmungen des UK Financial Services and Markets Act 2000 (nachfolgend, "FSMA") und aller Reglungen oder Vorschriften, die im Rahmen des FSMA zur Umsetzung der Richtlinie (EU) 2016/97 erlassen wurden, sofern dieser Verbraucher nicht als professioneller Kunde im Sinne von Artikel 2 Absatz 1 Nummer 8 der Verordnung (EU) Nr. 600/2014, wie diese gemäß des EUWA in der UK als anwendbares Recht gültig ist, gelten würde.

Infolgedessen besteht kein Erfordernis zur Erstellung eines gemäß Verordnung (EU) Nr. 1286/2014 (die "EU-PRIIPs-Verordnung") bzw. gemäß der EU-PRIIPS-Verordnung, wie diese gemäß des EUWA in der UK als anwendbares Recht gültig ist (die "UK PRIIPS-Verordnung"), erforderlichen Basisinformationsblattes für das Angebot oder den Verkauf der Wertpapiere oder ihre anderweitige Bereitstellung an Kleinanleger im EWR oder in der UK. Ferner ist es auch möglich, dass das Angebot, der Verkauf oder eine anderweitige Bereitstellung der Wertpapiere an Kleinanleger im EWR oder der UK gemäß der EU-PRIIPs-Verordnung bzw. der UK-PRIIPS-Verordnung rechtswidrig ist.

Es wurden keine Maßnahmen ergriffen, um ein Angebot oder Erwerb oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung der Wertpapiere oder eine Verbreitung dieser Mitteilung in einer Rechtsordnung zu ermöglichen, in welcher dieses rechtswidrig wäre. Personen, die in Besitz dieser Mitteilung gelangen, sind verpflichtet, sich über solche Beschränkungen zu informieren und diese zu beachten.

Diese Mitteilung stellt weder eine Empfehlung oder Beratung bezüglich der Platzierung von Wertpapieren noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf zur Zeichnung von Wertpapieren dar. Anleger sollten einen professionellen Berater zu Rate ziehen, ob die Platzierung oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren für die betreffende Person angemessen ist.

Diese Mitteilung kann zukunftsgerichtete Aussagen, Schätzungen, Meinungen und Prognosen in Bezug auf die erwartete zukünftige Leistung der Gesellschaft enthalten ("zukunftsgerichtete Aussagen"). Diese zukunftsgerichteten Aussagen können durch die Verwendung von zukunftsgerichteten Begriffen identifiziert werden, wie zum Beispiel "zielt ab", "plant", "strebt an", "prognostiziert", "glaubt", "schätzt", "antizipiert", "erwartet", "beabsichtigt", "kann", "wird", "würde", "könnte" oder "sollte" oder deren Verneinung bzw. Abänderungen oder vergleichbaren Begriffen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen umfassen alle Umstände, die keine historischen Fakten sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf den aktuellen Ansichten, Erwartungen und Annahmen des Managements der Gesellschaft und beinhalten erhebliche bekannte und unbekannte Risiken und Ungewissheiten, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen oder Ereignisse wesentlich von den in solchen Aussagen ausgedrückten oder implizierten abweichen. Zukunftsgerichtete Aussagen sollten nicht als Garantie für zukünftige Leistungen oder Ergebnisse verstanden werden und sind nicht unbedingt fehlerfreie Hinweise darauf, ob solche Ergebnisse erreicht werden oder nicht. Alle hierin enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen gelten nur zum Zeitpunkt dieser Mitteilung. Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, die hierin enthaltenen Informationen, zukunftsgerichteten Aussagen oder Schlussfolgerungen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren oder neue Ereignisse oder Umstände widerzuspiegeln oder Ungenauigkeiten zu korrigieren, die nach dem Datum dieser Mitteilung offensichtlich werden, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei Haftung für das Erreichen solcher zukunftsgerichteten Aussagen und Annahmen.

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