• Adjusted EBITDA-Marge für die fortgeführten Geschäftsbereiche mit 5,5 % gegenüber Vorjahr (4,9 %) verbessert (Prognose 2025: 5,0-6,0 %)
• Konzernumsatz erreicht 129,1 Mio. Euro (Vj.: 134,7 Mio. Euro) für die fortgeführten Geschäftsbereiche (Prognose 2025: 120-140 Mio. Euro)
• Trotz herausfordernder Marktlage wurde ein sehr erfolgreicher Verkauf von con-pearl an einen strategischen Käufer realisiert
• Anpassung der Segmentstruktur: zukünftig Darstellung des Portfolios in zwei Segmenten (Industrials und Business Services)
• Prognose 2026: Umsatz von 120 – 140 Mio. Euro und Adjusted EBITDA-Marge zwischen 5 - 6 %

München, 18. März 2026 – Die Blue Cap AG („Blue Cap“) blickt mit der Veröffentlichung vorläufiger, noch nicht testierter Zahlen auf ein erfolgreiches Jahr 2025 zurück. Es gelang dem Unternehmen, die Profitabilität des fortgeführten Portfolios weiter zu verbessern und zentrale strategische Maßnahmen umzusetzen. Der konsolidierte Umsatz liegt nach dem Exit bei 129,1 Mio. Euro (Vj.: 134,7 Mio. Euro)⁽¹⁾. Die Adjusted⁽²⁾ EBITDA-Marge ist auf 5,5 % (Vj.: 4,9 %) gestiegen. Das Adjusted EBITDA konnte auf 7,2 Mio. Euro erhöht werden (Vj.: 6,7 Mio. Euro).

Die vorläufigen Finanzkennzahlen liegen damit im Zielkorridor der im August 2025 transaktionsbedingt angepassten Prognose auf die fortgeführten Geschäftsbereiche. Dabei war die Prognose für die Adjusted EBITDA Marge zwischen 5,0 % – 6,0 % angegeben worden. Den Umsatz hatte die Blue Cap in einer Spanne von 120 – 140 Mio. Euro erwartet.

Die Blue Cap verfügt weiterhin über eine starke Bilanz- und Finanzierungsstruktur. So konnte die Eigenkapitalquote, vor allem dank des Verkaufserlöses von con-pearl, weiter von 45 % auf 58 % verbessert werden. Durch den Verkauf ist ebenfalls die Liquidität deutlich gestiegen, sodass die Nettofinanzverschuldung gegenüber dem Jahresende 2024 spürbar auf -52,1 Mio. Euro gesunken ist (31.12.2024: 3,4 Mio. Euro). Der Nettoverschuldungsgrad (inkl. Leasingverbindlichkeiten) liegt infolgedessen bei 0,0 Jahren (31.12.2024: 0,4) und weiterhin klar innerhalb des Zielkorridors von unter 3,5 Jahren.

Neuordnung der Segmente

Als Folge der Veräußerung der con-pearl hat der Vorstand beschlossen, die interne Organisation und Zusammensetzung seiner operativen Geschäftssegmente zu verschlanken, was zu einer Veränderung der berichtspflichtigen Segmente führte. Im Zuge dessen bündelt die Blue Cap ihre industriellen Beteiligungen, die bisher separat als Segmente Plastics (H+E) und Adhesives & Coatings (Planatol) ausgewiesen wurden, künftig im Segment Industrials.

Das Segment Business Services umfasst unverändert Unternehmen, welche vorwiegend in der reinen Distribution von Waren oder der Erbringung von Dienstleistungen tätig sind. Es umfasst damit weiterhin die Beteiligungen HY-Line und Transline.

Erfolgreicher Exit der con-pearl

Ein bedeutender strategischer Meilenstein im Berichtsjahr war der Verkauf der con-pearl. Mit der erfolgreichen Transaktion konnte die Blue Cap erneut ihre Fähigkeit unter Beweis stellen, durch gezielte operative Weiterentwicklung nachhaltige Wertsteigerungen zu realisieren und diese im Rahmen ihrer Buy-Transform-Sell-Strategie erfolgreich zu monetarisieren.

Beteiligungsportfolio mit insgesamt robuster Entwicklung

Zum 31. Dezember 2025 befinden sich im fortgeführten Portfolio der Blue Cap vier Mehrheitsbeteiligungen, die den Segmenten Industrials und Business Services zugeordnet werden, sowie eine Minderheitsbeteiligung.

Das Segment Industrials, bestehend aus Planatol und H+E, bewegte sich auch im Geschäftsjahr 2025 in einem anhaltend herausfordernden Marktumfeld. Planatol konzentrierte sich auf operative Stabilisierung und Effizienzsteigerungen, wodurch die Ergebnisentwicklung trotz weiterhin kompetitiver Marktbedingungen verbessert werden konnte. H+E entwickelte sich im volatilen Automotive-Zuliefermarkt operativ stabil im Rahmen der Erwartungen, wobei Effizienzmaßnahmen und eine disziplinierte Kostensteuerung die Ergebnisqualität stützten.

Im Segment Business Services entwickelten sich die beiden Unternehmen HY-Line und Transline in einem insgesamt schwachen Marktumfeld. Bei HY-Line führte eine zurückhaltende Investitionsneigung der Kunden zu einer unter den Erwartungen liegenden Umsatzentwicklung. Durch konsequente Kostensenkungs- und Effizienzmaßnahmen konnte die EBITDA-Entwicklung im Vorjahresvergleich jedoch signifikant verbessert werden. Transline war weiterhin mit strukturellen Veränderungen im Markt für Sprachdienstleistungen konfrontiert, insbesondere durch eine zunehmende Inhouse-Erbringung von Übersetzungsleistungen auf Kundenseite. Im Fokus standen daher Produktivitätssteigerungen, Kostenstrukturanpassungen sowie Maßnahmen zur weiteren Stärkung der operativen Resilienz.

Die Minderheitsbeteiligung Inheco entwickelte sich im Geschäftsjahr 2025 operativ solide. Während die Umsätze auf stabilem Niveau lagen, konnten die Margen durch Prozessoptimierungen und Produktivitätsmaßnahmen deutlich verbessert werden.

Segmentkennzahlen (vor Konsolidierung) im Überblick

Hinweis: Rundungsdifferenzen sind möglich

^(*) fortgeführte Geschäftsbereiche, bereinigt um die 2025 veräußerte Beteiligung con-pearl

^(**) Kennzahlen des Geschäftsjahres 2024 wurden zur Vergleichbarkeit um die im Jahr 2024 veräußerten Beteiligungen Neschen und nokra sowie die in 2025 veräußerte con-pearl bereinigt

^(***)BP=Basispunkte

Erwartung von Umsatz und Ergebnis 2026 auf Vorjahresniveau

Für das Jahr 2026 erwartet der Vorstand der Blue Cap eine konstante Umsatz- und Ergebnisentwicklung auf Vorjahresniveau. Die Prognose für die Gruppe liegt entsprechend bei einem Umsatz von 120 - 140 Mio. Euro und einer Adjusted EBITDA-Marge von 5-6 %. Die anhaltend angespannte Wirtschaftslage, geopolitische Unsicherheiten sowie die aktuellen Entwicklungen im Nahen Osten führen zu volatileren Marktbedingungen. Insbesondere im Segment Industrials sind Friktionen in den Lieferketten sichtbar, die sich kurzfristig vor allem im Working Capital und auch in Umsatz und Ergebnis widerspiegeln können. Die Portfoliounternehmen agieren jedoch mit hoher operativer Flexibilität und verfügen über die notwendige Erfahrung sowie geeignete Steuerungsinstrumente, um mit diesen Herausforderungen umzugehen und ihre Wettbewerbsposition zu behaupten.

Wichtiger Hinweis

Anlässlich der veröffentlichten Zahlen findet heute um 14:00 Uhr eine virtuelle Telefonkonferenz mit dem Vorstand der Blue Cap AG statt. Sie können sich unter diesem Link anmelden. Die Präsentation ist im Nachgang zur Telefonkonferenz auf unserer Webseite unter https://www.blue-cap.de/investor-relations/praesentationen/ zu finden.  

Die in dieser Pressemitteilung bekanntgegebenen Kennzahlen sind vorläufig und vor Testat. Der Geschäftsbericht 2025 mit den geprüften Zahlen und weiteren Einzelheiten sowie der Dividendenvorschlag werden voraussichtlich Ende April veröffentlicht. 

 ⁽¹⁾ Die Angaben in dieser Mitteilung beziehen sich stets auf die fortgeführten Geschäftsbereiche sofern nicht anders vermerkt.

⁽²⁾ Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte sowie um aus den Kaufpreisallokationen entstehenden Effekte.

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20 und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap hält meist mehrheitliche Anteile an fünf Unternehmen aus den Branchen Klebstoff- und Kunststofftechnik, Life Sciences und Business Services. Der Konzern beschäftigt derzeit rund 500 Mitarbeitende in Deutschland und weiteren europäischen Ländern. Die Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert (Scale, Frankfurt und m:access, München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E). www.blue-cap.de

Kontakt:

Blue Cap AG
Annika Küppers
Corporate Affairs
Tel. +49 89 288909-24
akueppers@blue-cap.de

• Adjusted EBITDA-Marge für die fortgeführten Geschäftsbereiche mit 5,5 % gegenüber Vorjahr (4,9 %) verbessert (Prognose 2025: 5,0-6,0 %)
• Konzernumsatz erreicht 129,1 Mio. Euro (Vj.: 134,7 Mio. Euro) für die fortgeführten Geschäftsbereiche (Prognose 2025: 120-140 Mio. Euro)
• Trotz herausfordernder Marktlage wurde ein sehr erfolgreicher Verkauf von con-pearl an einen strategischen Käufer realisiert
• Anpassung der Segmentstruktur: zukünftig Darstellung des Portfolios in zwei Segmenten (Industrials und Business Services)
• Prognose 2026: Umsatz von 120 – 140 Mio. Euro und Adjusted EBITDA-Marge zwischen 5 - 6 %

Die vorläufigen Finanzkennzahlen liegen damit im Zielkorridor der im August 2025 transaktionsbedingt angepassten Prognose auf die fortgeführten Geschäftsbereiche. Dabei war die Prognose für die Adjusted EBITDA-Marge zwischen 5,0 % – 6,0 % angegeben worden. Den Umsatz hatte die Blue Cap in einer Spanne von 120 – 140 Mio. Euro erwartet.

Die Blue Cap verfügt weiterhin über eine starke Bilanz- und Finanzierungsstruktur. So konnte die Eigenkapitalquote, vor allem dank des Verkaufserlöses von con-pearl, weiter von 45 % auf 58 % verbessert werden. Durch den Verkauf ist ebenfalls die Liquidität deutlich gestiegen, sodass die Nettofinanzverschuldung gegenüber dem Jahresende 2024 spürbar auf -52,1 Mio. Euro gesunken ist (31.12.2024: 3,4 Mio. Euro). Der Nettoverschuldungsgrad (inkl. Leasingverbindlichkeiten) liegt infolgedessen bei 0,0 Jahren (31.12.2024: 0,4) und weiterhin klar innerhalb des Zielkorridors von unter 3,5 Jahren.

Neuordnung der Segmente

Als Folge der Veräußerung der con-pearl GmbH hat der Vorstand beschlossen, die interne Organisation und Zusammensetzung seiner operativen Geschäftssegmente zu verschlanken, was zu einer Veränderung der berichtspflichtigen Segmente führte. Im Zuge dessen bündelt die Blue Cap ihre industriellen Beteiligungen, die bisher separat als Segmente Plastics (H+E) und Adhesives & Coatings (Planatol) ausgewiesen wurden, künftig im Segment Industrials.

Das Segment Business Services umfasst unverändert Unternehmen, welche vorwiegend in der reinen Distribution von Waren oder der Erbringung von Dienstleistungen tätig sind. Es umfasst damit weiterhin die Beteiligungen HY-Line und Transline.

Erfolgreicher Exit von con-pearl

Ein bedeutender strategischer Meilenstein im Berichtsjahr war der Verkauf von con-pearl. Mit der erfolgreichen Transaktion konnte die Blue Cap erneut ihre Fähigkeit unter Beweis stellen, durch gezielte operative Weiterentwicklung nachhaltige Wertsteigerungen zu realisieren und diese im Rahmen ihrer Buy-Transform-Sell-Strategie erfolgreich zu monetarisieren.

Beteiligungsportfolio mit insgesamt robuster Entwicklung

Zum 31. Dezember 2025 befinden sich im fortgeführten Portfolio der Blue Cap vier Mehrheitsbeteiligungen, die den Segmenten Industrials und Business Services zugeordnet werden, sowie eine Minderheitsbeteiligung.

Das Segment Industrials, bestehend aus Planatol und H+E, bewegte sich auch im Geschäftsjahr 2025 in einem anhaltend herausfordernden Marktumfeld. Planatol konzentrierte sich auf operative Stabilisierung und Effizienzsteigerungen, wodurch die Ergebnisentwicklung trotz weiterhin kompetitiver Marktbedingungen verbessert werden konnte. H+E entwickelte sich im volatilen Automotive-Zuliefermarkt operativ stabil im Rahmen der Erwartungen, wobei Effizienzmaßnahmen und eine disziplinierte Kostensteuerung die Ergebnisqualität stützten.

Im Segment Business Services entwickelten sich die beiden Unternehmen HY-Line und Transline in einem insgesamt schwachen Marktumfeld. Bei HY-Line führte eine zurückhaltende Investitionsneigung der Kunden zu einer unter den Erwartungen liegenden Umsatzentwicklung. Durch konsequente Kostensenkungs- und Effizienzmaßnahmen konnte die EBITDA-Entwicklung im Vorjahresvergleich jedoch signifikant verbessert werden. Transline war weiterhin mit strukturellen Veränderungen im Markt für Sprachdienstleistungen konfrontiert, insbesondere durch eine zunehmende Inhouse-Erbringung von Übersetzungsleistungen auf Kundenseite. Im Fokus standen daher Produktivitätssteigerungen, Kostenstrukturanpassungen sowie Maßnahmen zur weiteren Stärkung der operativen Resilienz.

Die Minderheitsbeteiligung Inheco entwickelte sich im Geschäftsjahr 2025 operativ solide. Während die Umsätze auf stabilem Niveau lagen, konnten die Margen durch Prozessoptimierungen und Produktivitätsmaßnahmen deutlich verbessert werden.

Segmentkennzahlen (vor Konsolidierung) im Überblick

Hinweis: Rundungsdifferenzen sind möglich

^(*) fortgeführte Geschäftsbereiche, bereinigt um die 2025 veräußerte Beteiligung con-pearl

^(**) Kennzahlen des Geschäftsjahres 2024 wurden zur Vergleichbarkeit um die im Jahr 2024 veräußerten Beteiligungen Neschen und nokra sowie die in 2025 veräußerte con-pearl bereinigt

^(***)BP=Basispunkte

Erwartung von Umsatz und Ergebnis 2026 auf Vorjahresniveau

Für das Jahr 2026 erwartet der Vorstand der Blue Cap eine konstante Umsatz- und Ergebnisentwicklung auf Vorjahresniveau. Die Prognose für die Gruppe liegt entsprechend bei einem Umsatz von 120 - 140 Mio. Euro und einer Adjusted EBITDA-Marge von 5-6 %. Die anhaltend angespannte Wirtschaftslage, geopolitische Unsicherheiten sowie die aktuellen Entwicklungen im Nahen Osten führen zu volatileren Marktbedingungen. Insbesondere im Segment Industrials sind Friktionen in den Lieferketten sichtbar, die sich kurzfristig vor allem im Working Capital und auch in Umsatz und Ergebnis widerspiegeln können. Die Portfoliounternehmen agieren jedoch mit hoher operativer Flexibilität und verfügen über die notwendige Erfahrung sowie geeignete Steuerungsinstrumente, um mit diesen Herausforderungen umzugehen und ihre Wettbewerbsposition zu behaupten.

Wichtiger Hinweis

Anlässlich der veröffentlichten Zahlen findet heute um 14:00 Uhr eine virtuelle Telefonkonferenz mit dem Vorstand der Blue Cap AG statt. Sie können sich unter diesem Link anmelden. Die Präsentation ist im Nachgang zur Telefonkonferenz auf unserer Webseite unter https://www.blue-cap.de/investor-relations/praesentationen/ zu finden.  

Die in dieser Pressemitteilung bekanntgegebenen Kennzahlen sind vorläufig und vor Testat. Der Geschäftsbericht 2025 mit den geprüften Zahlen und weiteren Einzelheiten sowie der Dividendenvorschlag werden voraussichtlich Ende April veröffentlicht. 

 ⁽¹⁾ Die Angaben in dieser Mitteilung beziehen sich stets auf die fortgeführten Geschäftsbereiche sofern nicht anders vermerkt.

⁽²⁾ Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte sowie um aus den Kaufpreisallokationen entstehenden Effekte.

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20 und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap hält meist mehrheitliche Anteile an fünf Unternehmen aus den Branchen Klebstoff- und Kunststofftechnik, Life Sciences und Business Services. Der Konzern beschäftigt derzeit rund 500 Mitarbeitende in Deutschland und weiteren europäischen Ländern. Die Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert (Scale, Frankfurt und m:access, München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E). www.blue-cap.de

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Blue Cap AG mit verbreiterter Anlegerbasis: Großaktionär PartnerFonds AG i.L. veröffentlicht Ergebnisse des Aktientauschangebots

• Aktientausch von PartnerFonds erhöht Streubesitz der Blue Cap deutlich auf 51,5 %
• Aktientausch markiert weiteren Fortschritt bei der Verwertung des Blue Cap Aktienpakets von PartnerFonds
• Weiterhin stabiles Aktionariat der Blue Cap mit drei langfristig orientierten Ankeraktionären

München, 18. Dezember 2025 – Die PartnerFonds AG i.L. („PartnerFonds“) hat heute das Ergebnis des Aktientauschangebotes veröffentlicht, mit dem die Gesellschaft ihren Aktionären angeboten hat, Aktien der PartnerFonds gegen die von PartnerFonds gehaltenen Aktien der Blue Cap AG („Blue Cap“) zu tauschen, und den Vorstand der Blue Cap über die Annahmequote des Aktientauschangebots informiert. Grundlage des Tauschs war eine gutachterlich ermittelte Bewertung der Blue Cap-Aktie mit einem Verkehrswert von EUR 26,36 je Aktie.

Nach Angaben von PartnerFonds wurde das Aktientauschangebot für insgesamt 806.336 (dies entspricht 66 %) der von der PartnerFonds aktuell gehaltenen 1.217.076 Aktien der Blue Cap angenommen. Damit wird die Beteiligung des PartnerFonds an Blue Cap signifikant von 27,1 % auf 9,2 % reduziert.

Der Vollzug des Aktientauschs wird für Ende Dezember 2025 erwartet.

Dr. Henning von Kottwitz, CEO der Blue Cap, kommentiert: „Mit dem Abschluss des Aktientauschs ist für unsere Aktionärin PartnerFonds ein wichtiger Meilenstein erreicht. Aber auch für die Blue Cap ist die hohe Annahmequote positiv zu bewerten: Über 800.000 Blue Cap Aktien wurden zu einer sehr guten Bewertung gehandelt. Unsere Aktionärsstruktur wird damit breiter, gleichzeitig behalten wir mit unseren langfristig orientierten Ankeraktionären weiterhin ein stabiles Aktionariat.“

Sollte es in den kommenden Monaten aus Sicht der Blue Cap sinnvoll erscheinen, ein Aktienrückkaufprogramm aufzulegen, werden Vorstand und Aufsichtsrat hierüber beraten. Bei der Blue Cap besteht eine Ermächtigung zum Rückkauf eigener Aktien im Umfang von maximal 10 % des Grundkapitals, die in der Hauptversammlung im Jahr 2022 beschlossen wurde und noch bis Juni 2027 gültig ist.

Die langfristig orientierten Ankeraktionäre sind weiterhin die folgenden:

• JotWe GmbH: 15,2 %
• Kreissparkasse Biberach: 13,6 %
• Schüchl GmbH: 10,5 %

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20 und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap hält meist mehrheitliche Anteile an fünf Unternehmen aus den Branchen Kunststofftechnik, Produktionstechnik, Life Sciences und Business Services. Der Konzern beschäftigt derzeit rund 550 Mitarbeitende in Deutschland und weiteren europäischen Ländern. Die Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert (Scale, Frankfurt und m:access, München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E). www.blue-cap.de

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Blue Cap AG: Großaktionär PartnerFonds AG i.L. veröffentlicht das Ergebnis ihres Aktientauschangebots

München, 18. Dezember 2025 – Die PartnerFonds AG i.L. („PartnerFonds“) hat heute das Ergebnis des Aktientauschangebotes veröffentlicht, mit dem PartnerFonds ihren Aktionären angeboten hat, Aktien der PartnerFonds gegen die von PartnerFonds gehaltenen Aktien der Blue Cap AG („Blue Cap“) zu tauschen, und den Vorstand der Blue Cap über die Annahmequote des Aktientauschangebots informiert.

Nach Mitteilung der PartnerFonds wurde das Aktientauschangebot für insgesamt 806.336 (dies entspricht 66 %) der von der PartnerFonds gehaltenen 1.217.076 Aktien der Blue Cap angenommen.

Der Aktientausch ist mit Einbuchung der Blue Cap-Aktien in die Depots derjenigen Aktionäre der PartnerFonds, die das Tauschangebot angenommen haben, vollzogen. Dies soll voraussichtlich bis zum Ende des Jahres geschehen.

Der Anteil der von PartnerFonds gehaltenen Blue Cap-Aktien, der sich vor der Veröffentlichung des Aktientauschangebotes auf 27,1 % des Grundkapitals der Blue Cap belief, wird sich nach Vollzug des Aktientauschangebotes auf sodann ca. 9,2 % des Grundkapitals der Blue Cap reduzieren. PartnerFonds ist nach Vollzug des Aktientausches somit nicht mehr der größte Einzelaktionär der Blue Cap.

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20 und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap hält meist mehrheitliche Anteile an fünf Unternehmen aus den Branchen Kunststofftechnik, Produktionstechnik, Life Sciences und Business Services. Der Konzern beschäftigt derzeit rund 550 Mitarbeitende in Deutschland und weiteren europäischen Ländern. Die Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert (Scale, Frankfurt und m:access, München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E). www.blue-cap.de

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München, 27. November 2025 – Die PartnerFonds AG i.L. („PartnerFonds“) veröffentlicht das bereits zuvor angekündigte Angebot an ihre Aktionäre, Aktien der PartnerFonds in von der PartnerFonds gehaltene Aktien der Blue Cap AG („Blue Cap“) zu tauschen. Hierzu hat PartnerFonds heute den Blue Cap Vorstand über die Konditionen des Aktientauschangebots informiert.

Im Rahmen dieses Aktientauschangebots bietet die PartnerFonds die von ihr gehaltenen Aktien an der Blue Cap ihren Aktionären im Tausch für PartnerFonds-Aktien an. Dabei wird die Aktie der Blue Cap mit einem Verkehrswert von EUR 26,36 je Aktie bewertet. Dies entspricht einer Prämie von 40,2 % auf den Schlusskurs im XETRA Handel an der Frankfurter Wertpapierbörse vom 26. November 2025. Die Annahmefrist für das Tauschangebot endet am 12. Dezember 2025.

Der Anteil der von PartnerFonds gehaltenen Blue Cap-Aktien beläuft sich derzeit auf 27,1 % des Grundkapitals der Blue Cap. Das Tauschangebot hat das Potenzial, den Aktionärskreis der Blue Cap deutlich zu verändern und den Anteil der PartnerFonds am Grundkapital der Blue Cap deutlich zu reduzieren.

Die weiteren langfristig orientierten Ankeraktionäre der Blue Cap halten folgende Beteiligungen am Grundkapital der Blue Cap:

• JotWe GmbH: 15,2 %
• Kreissparkasse Biberach: 13,6 %
• Schüchl GmbH: 10,5 %

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20 und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap hält meist mehrheitliche Anteile an fünf Unternehmen aus den Branchen Kunststofftechnik, Produktionstechnik, Life Sciences und Business Services. Der Konzern beschäftigt derzeit rund 550 Mitarbeitende in Deutschland und weiteren europäischen Ländern. Die Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert (Scale, Frankfurt und m:access, München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E). www.blue-cap.de

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• Adjusted EBITDA lag im dritten Quartal 2025 bei 5,3 Mio. Euro und damit leicht über dem Vorjahreswert
• Adjusted EBITDA-Marge verbesserte sich auf 5,3 % nach 4,9 % im Vorjahresquartal
• Konzernumsatz mit 97,3 Mio. Euro planmäßig unter dem Vorjahresniveau
• Sehr komfortable Vermögens- und Finanzlage
• Vorstand bestätigt Ausblick für das Geschäftsjahr 2025 mit einem erwarteten Umsatz zwischen 120 und 140 Mio. Euro sowie einer Adjusted EBITDA-Marge von 5,0 bis 6,0 %

München, 04. November 2025 – Nach dem erfolgreichen Verkauf der Beteiligung con-pearl im August 2025 (siehe Pressemitteilung vom 13.08.2025) ist es der Blue Cap AG („Blue Cap“) auch im dritten Quartal 2025 gelungen, die Profitabilität im verbliebenen Portfolio zu festigen. Trotz des erwartungsgemäßen Umsatzrückgangs der fortgeführten Geschäftsbereiche⁽¹⁾ auf 97,3 Mio. Euro (Vorjahr: 103,6 Mio. Euro) konnte das Adjusted⁽²⁾ EBITDA leicht auf 5,3 Mio. Euro (Vorjahr: 5,2 Mio. Euro) gesteigert werden. Infolgedessen verbesserte sich auch die Adjusted EBITDA-Marge von 4,9 % auf 5,3 %. Der leichte Anstieg der Profitabilität ist insbesondere auf das Segment Business Services und dem darin enthaltenen Portfoliounternehmen HY-LINE zurückzuführen, welches von den im vergangenen Jahr initiierten Turnaround- und Effizienzmaßnahmen profitierte.

Die Blue Cap AG blickt auf eine äußerst starke finanzielle Ausgangsposition. Aufgrund der hohen Kapitalausstattung, deren Basis die erfolgreichen Unternehmensverkäufe der letzten zwölf Monate bilden, ist der Nettoverschuldungsgrad (inkl. Leasingverbindlichkeiten) zum 30. September 2025 auf unter null Jahre gefallen. Die starke Finanzlage eröffnet weiteren Spielraum für zukünftiges Wachstum und soll primär Akquisitionen dienen.
 

Insgesamt stabile Entwicklung im Bestandsportfolio

Zum 30. September 2025 befinden sich im fortgeführten Portfolio der Blue Cap vier Mehrheitsbeteiligungen, die den Segmenten Plastics, Adhesives & Coatings und Business Services zugeordnet werden, sowie eine Minderheitsbeteiligung.

Das Segment Plastics entwickelte sich deutlich besser als erwartet und verbuchte einen leichten Umsatzanstieg. Die Profitabilität liegt ebenfalls oberhalb der Erwartung, auch wenn die sehr guten Werte des Vorjahres nicht wieder erreicht worden sind.

Im Segment Adhesives & Coatings entwickelte sich Planatol stabil und ebenfalls über den Erwartungen. Bei Umsätzen auf Vorjahresniveau konnte die Profitabilität gesteigert werden. In Summe ist Planatol unverändert mit einem anspruchsvollen Marktumfeld konfrontiert und rechnet mit einem herausfordernden Gesamtjahr.

Im Segment Business Services konnte HY-LINE die positiven Effekte der im vergangenen Jahr eingeleiteten Turnaround- und Effizienzprogramme erfolgreich realisieren und das Ergebnis im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich steigern. Aufgrund des deutlichen Umsatzrückgangs gegenüber dem bereits schwachen Vorjahr bleibt die Profitabilität dennoch deutlich hinter den Erwartungen. Ursächlich sind das verhaltene Marktumfeld und Projektverschiebungen einzelner Kunden. Auch Transline bleibt umsatzseitig deutlich unter Vorjahr und hinter den Erwartungen. Die Adjusted EBITDA-Quote konnte durch Maßnahmen auf Vorjahresniveau gehalten werden.

Die Minderheitsbeteiligung Inheco konnte sich im Vorjahresvergleich in allen relevanten Kennzahlen verbessern. Nach einem insgesamt guten ersten Halbjahr haben die im August kommunizierten Zölle auf die Schweiz zu einer spürbaren Eintrübung in Q3 geführt. Trotz der deutlichen Verbesserung gegenüber dem Vorjahr bleibt das Unternehmen damit hinter den Erwartungen zurück.
 

Segmentkennzahlen vor Konsolidierung (fortgeführte Geschäftsbereiche) im Überblick

Hinweis: Rundungsdifferenzen sind möglich; Angaben zu Veränderungen basieren auf der Berechnung mit exakten Werten

^(*) BP=Basispunkte

Prognose für das Gesamtjahr 2025 bestätigt

Der Vorstand der Blue Cap bestätigt die Mitte August transaktionsbedingt angepasste Prognose für das Geschäftsjahr 2025. Die Prognose für die Gruppe liegt bei einem Umsatz von 120-140 Mio. Euro und einer Adjusted EBITDA Marge von 5,0-6,0 %. Die Jahresprognose bezieht sich auf die fortgeführten Geschäftsbereiche und bildet alle Kennzahlen ohne die im August 2025 veräußerte con-pearl ab.

Der Fokus der M&A Aktivitäten liegt nach wie vor auf Akquisitionen.

Anlässlich der veröffentlichten Zahlen findet heute um 14:00 Uhr eine virtuelle Telefonkonferenz mit dem Vorstand der Blue Cap AG statt. Die Anmeldung ist über den folgenden Link möglich: https://www.appairtime.com/event/6a4ce5c2-ce46-4b05-8e23-675c52f8dfbd

Die Präsentation ist im Nachgang zur Telefonkonferenz auf der Webseite unter https://www.blue-cap.de/investor-relations/praesentationen/ zu finden.

(1) Die Angaben in dieser Mitteilung beziehen sich stets auf die fortgeführten Geschäftsbereiche sofern nicht anders vermerkt.

(2) Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte sowie um aus den Kaufpreisallokationen entstehenden Effekte

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20 und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap hält meist mehrheitliche Anteile an fünf Unternehmen aus den Branchen Klebstoff- & Beschichtungstechnik, Produktionstechnik, Life Sciences und Business Services. Der Konzern beschäftigt derzeit rund 500 Mitarbeitende in Deutschland und weiteren europäischen Ländern. Die Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert (Scale, Frankfurt und m:access, München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E). www.blue-cap.de

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