Pressemitteilung

MPC Capital verbessert Ergebnis im Geschäftsjahr 2025 deutlich und  gibt Ausblick für anhaltend profitables Wachstum

• Assets under Management (AuM): Anstieg auf EUR 5,4 Mrd. (2024: EUR 5,1 Mrd.)
• Umsatz: Stabil bei EUR 43,1 Mio. (EUR 43,0 Mio.) mit hohem Anteil wiederkehrender Erlöse
• Ergebnis vor Steuern (EBT): Steigerung auf EUR 25,3 Mio. (EUR 24,5 Mio.)
• Ergebnis je Aktie (EPS): Steigerung um 38 % auf EUR 0,66 (EUR 0,48)
• Dividendenvorschlag: EUR 0,27 je Aktie (EUR 0,27)
• Ausblick 2026: Umsatz von EUR 45 Mio. bis EUR 50 Mio., EBT von EUR 25 Mio. bis EUR 30 Mio. erwartet

Hamburg, 9. April 2026 – Die MPC Capital AG (Deutsche Börse, Scale, ISIN DE000A1TNWJ4) hat heute ihren Geschäftsbericht für das Jahr 2025 veröffentlicht. In einem von geopolitischen Unsicherheiten und volatilen Marktbedingungen geprägten Umfeld konnte das Unternehmen seine stabile Geschäftsentwicklung fortsetzen und die Profitabilität weiter steigern.

„2025 hat einmal mehr gezeigt, wie wichtig ein robustes Geschäftsmodell und klare strategische Prioritäten sind. Investments in Real Assets und entsprechende Dienstleistungen bieten im aktuellen Marktumfeld weiterhin attraktive und resiliente Chancen. Als etablierter Spezialist auf diesem Gebiet sehen wir uns hierbei in einer starken Position. Wir haben unsere Ertragskraft weiter ausgebaut und gleichzeitig die Grundlage für die nächste Wachstumsphase geschaffen“, sagt Constantin Baack, CEO der MPC Capital AG.

Stabile Umsatzentwicklung und gesteigerte Profitabilität

Die Umsatzerlöse des MPC Capital-Konzerns lagen im Geschäftsjahr 2025 mit EUR 43,1 Mio. auf dem Niveau des Vorjahres. Rund 83 % der Umsätze entfielen auf wiederkehrende Management Fees, die die hohe Visibilität und Stabilität des Geschäftsmodells unterstreichen.

Das Ergebnis vor Steuern (EBT) erhöhte sich auf EUR 25,3 Mio. (2024: EUR 24,5 Mio.). Wesentliche Treiber waren eine deutlich verbesserte Kostenbasis sowie weiterhin stabile Rückflüsse aus dem Co-Investment-Portfolio.

Das Konzernergebnis nach Minderheiten stieg auf EUR 23,3 Mio., das Ergebnis je Aktie auf EUR 0,66 (+38 %).

Ausbau der Plattformen und neue Wachstumsimpulse

Im Geschäftsjahr 2025 hat MPC Capital seine Plattformstrategie konsequent weiter umgesetzt. Wichtige Impulse kamen insbesondere aus dem Ausbau des maritimen Servicegeschäfts sowie der Weiterentwicklung der Investmentplattformen.

Der Ausbau des technischen und kommerziellen Managements sowie die Akquisition von BestShip haben das Servicegeschäft weiter gestärkt und das Leistungsspektrum erweitert.

Darüber hinaus konnte MPC Capital mit dem Einstieg in das Offshore-Service-Segment sowie der Initiierung von Neubauprojekten wichtige Grundlagen für zukünftiges Wachstum schaffen. Das Neubauprogramm hat ein Investitionsvolumen von über USD 1,0 Mrd., das mit Baufortschritt sukzessive in die Assets under Management übergehen wird. Zudem ist MPC Capital gemeinsam mit Investment-Partnern über eine Sale-and-Charter-Back-Transaktion mit zwei Schiffen in den Chemietanker-Sektor eingestiegen. Und schließlich hat MPC Capital vor kurzem mit „MPC Storm Maritime Opportunities“ eine Investment-Plattform gestartet, die sektorübergreifend zusätzliches Wachstumspotential bietet.

Assets under Management wachsen auf EUR 5,4 Mrd.

Die Assets under Management (AuM) erhöhten sich zum 31. Dezember 2025 auf EUR 5,4 Mrd. (31. Dezember 2024: EUR 5,1 Mrd.).

Das Transaktionsvolumen lag im Berichtsjahr bei EUR 1,8 Mrd. und reflektiert eine hohe Aktivität im Investmentgeschäft. Wachstumstreiber waren insbesondere maritime Projekte sowie die kontinuierliche Erweiterung bestehender Plattformen.

Starke Bilanz und ausgewogene Kapitalallokation

MPC Capital verfügt weiterhin über eine solide finanzielle Basis. Die Eigenkapitalquote lag zum Jahresende bei 86,8 %, die Liquidität bei EUR 35,4 Mio.

Vorstand und Aufsichtsrat beabsichtigen, der Hauptversammlung am 28. August 2026 eine Dividende von EUR 0,27 je Aktie vorzuschlagen. Dies entspricht einer Ausschüttungsquote von rund 41 % bezogen auf das Ergebnis je Aktie und liegt im Rahmen der Dividendenpolitik des Unternehmens.

Ausblick 2026: Weiteres profitables Wachstum erwartet

Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet MPC Capital weiteres Wachstum trotz anhaltender geopolitischer Unsicherheiten. Getrieben wird dies insbesondere durch den steigenden globalen Investitionsbedarf in Energie- und Transportinfrastruktur sowie die strukturellen Trends der Energiewende und Dekarbonisierung. Dank des hohen Anteils wiederkehrender Management Fees und bereits weit fortgeschrittener Transaktionen ist die Visibilität für 2026 entsprechend hoch. 

Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet der Vorstand:

• Konzernumsatz zwischen EUR 45 Mio. und EUR 50 Mio.
• Ergebnis vor Steuern (EBT) zwischen EUR 25 Mio. und EUR 30 Mio.

Webcast

Ein Webcast findet heute, am Donnerstag, den 9. April 2026 um 15:00 Uhr CEST statt. CEO Constantin Baack und CFO Dr. Philipp Lauenstein werden das Konzernergebnis erläutern und einen Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr 2026 geben. Der Webcast wird in englischer Sprache abgehalten.

Melden Sie sich hier für den Webcast an: MPC Capital Earnings Call

Der Geschäftsbericht 2025 steht ab heute auf der Website der Gesellschaft zum Download bereit.

Kennzahlen 2025

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung (in T€)	2025	2024	+/-
Umsatz	43.147	43.033	+0%
davon Management Fees	35.706	34.806	+3%
davon Transaction Fees	6.503	6.193	+5%
davon übrige	938	2.034	-54%
Sonstige betriebliche Erträge	8.639	20.223	-57%
Personalaufwand	-23.566	-28.981	-19%
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-16.184	-20.371	-21%
Ergebnis vor Steuern (EBT)	25.275	24.508	+3%
Konzerngewinn	23.270	16.813	+38%
Ergebnis je Aktie (€)	0,66	0,48	+38%
Dividende je Aktie (€)1	0,27	0,27	+0%
Konzern-Bilanz (in T€)	31.12.2025	31.12.2024	+/-
Bilanzsumme	166.221	161.387	+3%
Anlagevermögen	90.918	91.350	-0%
davon Finanzanlagen (i.W. Co-Investments)	83.594	84.073	-1%
Umlaufvermögen	74.788	69.661	+7%
davon Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	35.361	33.218	+6%
Eigenkapital	144.306	130.690	+10%
Eigenkapitalquote	86,8%	81,0%	+5,8pp
Mitarbeiter (Jahresdurchschnitt)2	199	231	-32 MA

¹ Dividendenvorschlag. Die Dividende der MPC Capital AG wird voraussichtlich in vollem Umfang aus dem steuerlichen Einlagekonto im Sinn des § 27 des Körperschaftsteuergesetzes geleistet. Die Auszahlung erfolgt daher ohne Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag. Steuererstattungen oder Steuergutschriften sind mit der Dividende nicht verbunden. Die deutschen Finanzbehörden betrachten die Ausschüttung jedoch als Minderung der Anschaffungskosten der Aktien für steuerliche Zwecke.

² Von den ausgewiesenen 199 Mitarbeitern sind 78 Mitarbeiter bei anteilig konsolidierten Joint-Venture-Unternehmen beschäftigt. Bei einer nicht anteiligen Betrachtung hat die MPC Capital-Gruppe 277 Mitarbeiter.

Über MPC Capital

MPC Capital ist ein global agierender Investment Manager und unternehmerischer Partner für Infrastrukturprojekte. Das Unternehmen entwickelt, finanziert und betreibt Projekte für institutionelle Investoren in den Bereichen Maritime und Energy. Gleichzeitig erbringt MPC umfassende operative und kommerzielle Dienstleistungen für industrielle Kunden entlang der maritimen Wertschöpfungskette.

Mit knapp 280 Mitarbeitenden managen und betreiben die Unternehmen der MPC Capital-Gruppe rund 400 Assets mit einem Gesamtwert von EUR 5,4 Mrd. und decken dabei den gesamten Lebenszyklus mit integrierten Dienstleistungen ab. Als verantwortungsbewusstes, 1994 gegründetes und seit 2000 börsennotiertes Unternehmen leistet MPC Capital damit nicht nur einen Beitrag zur Finanzierung, sondern auch zur Umsetzung und zum effizienten Betrieb von Investitionen, die zur Erreichung der globalen Klimaziele erforderlich sind.

Kontakt

MPC Capital AG
Stefan Zenker
Head of Investor Relations & Corporate Communications
Email: s.zenker@mpc-capital.com

Diese Mitteilung enthält zukunftsbezogene Aussagen, die gewissen Risiken und Unsicherheiten unterliegen. Die zukünftigen Ergebnisse können erheblich von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abweichen, und zwar aufgrund verschiedener Risikofaktoren und Ungewissheiten wie zum Beispiel Veränderungen der Geschäfts-, Wirtschafts- und Wettbewerbssituation, Wechselkursschwankungen, Ungewissheiten bezüglich Rechtsstreitigkeiten oder Untersuchungsverfahren und die Verfügbarkeit finanzieller Mittel. MPC Capital AG übernimmt keinerlei Verantwortung, die in dieser Mitteilung enthaltenen zukunftsbezogenen Aussagen zu aktualisieren.

Einladung zum FY 2025 Earnings Webcast am 9. April 2026

Hamburg, 8. April 2026 – Die MPC Capital AG (ISIN DE000A1TNWJ4), ein Investment Manager und Service Provider im Bereich Maritime und Energy Infrastructure, veröffentlicht ihren Geschäftsbericht 2025 am morgigen Donnerstag, den 9. April 2026 um 7:00 Uhr CEST.

Ein Webcast findet am Donnerstag, den 9. April 2026 um 15:00 Uhr CEST statt.

CEO Constantin Baack und CFO Dr. Philipp Lauenstein werden die Konzernergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 erläutern und ein Update zur aktuellen Geschäftsentwicklung sowie einen Ausblick auf das Geschäftsjahr 2026 geben.

Der Webcast wird in englischer Sprache abgehalten.

Nach der Präsentation wird es eine Q&A-Session geben. Eine Aufzeichnung des Webcast sowie die Präsentation werden im Anschluss auf der Website des Unternehmens veröffentlicht: https://www.mpc-capital.com/shareholders/publications

Informationen zum FY 2025 Earnings Webcast:

Datum: 9. April 2026
Uhrzeit: 15:00 Uhr CEST
Dauer: ca. 60 Minuten inkl. Q&A

Melden Sie sich hier für den Webcast an:

https://www.appairtime.com/event/1a712633-7ef4-4447-ae20-29affef4469e

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Head of Investor Relations & Corporate Communications
Email s.zenker@mpc-capital.com

 

Pressemitteilung

MPC Capital und Storm Capital starten Investment-Plattform „MPC Storm Maritime Opportunities“ und schließen erstes Closing über USD 35 Mio. ab

• Institutioneller Zugang zu maritimen Investments in verschiedenen Sektoren
• Diversifizierter Portfolioansatz über Segmente, Schiffstypen und Charterlaufzeiten
• Investmentstrategie mit Fokus auf  attraktive risikoadjustierte Renditen

Hamburg/Oslo, 3. Februar 2026 – MPC Capital (Hamburg) und Storm Capital Management (Oslo) haben heute den erfolgreichen Start ihrer gemeinsamen Investment-Plattform MPC Storm Maritime Opportunities („MSO“) bekannt gegeben. Mit dem ersten Closing konnten bereits Eigenkapitalzusagen in einem Volumen von USD 35 Millionen von renommierten Investoren mit umfassender maritimer Expertise eingeworben werden.

Ziel von MSO ist es, insgesamt mehr als USD 70 Millionen Eigenkapital einzuwerben, um opportunistisch in maritime Assets über verschiedene Marktsegmente hinweg zu investieren. Der Fokus liegt dabei auf modernen Second-Hand-Schiffen in den Bereichen Bulk, Tanker, Container und Offshore. Die Beschäftigungsstrategien reichen vom Spotmarkt bis hin zu langfristigen Charterverträgen.

Morten E. Astrup, Founding Partner von Storm Capital Management AS, kommentiert: „Ich habe nach einer belastbaren Plattform für meine Schifffahrtsinvestitionen gesucht – und sie in MSO gefunden. Sie baut auf unserer selektiven Eigenkapital- und Projekterfahrung auf. MPC Capital ist ein renommierter Partner mit tiefem Industrie-Know-how. Gemeinsam schaffen wir eine einzigartige Plattform, um attraktive Chancen über den gesamten Schifffahrtszyklus hinweg zu nutzen.“

Constantin Baack, CEO von MPC Capital, ergänzt: „Auf Basis unserer langjährigen Zusammenarbeit mit Investoren und Industriepartnern aus der globalen Schifffahrt gehen wir nun gemeinsam mit Storm Capital den nächsten Schritt. Mit MSO institutionalisieren und skalieren wir unseren maritimen Investmentansatz. Die Plattform ist darauf ausgelegt, durch zusätzliche Investoren sowie eine wachsende Pipeline attraktiver Assets und Projekte weiter ausgebaut zu werden.“

Das erste Closing wurde durch die Beteiligung hochkarätiger Investoren wie Klaveness Marine, Portline und Uthalden ermöglicht – allesamt etablierte Namen in der maritimen Industrie. Ihr frühes Engagement unterstreicht das Vertrauen in die Kompetenz der Manager, attraktive Investitionsmöglichkeiten zu identifizieren und professionell zu steuern. Zusätzlich wird dieses Vertrauen durch ein signifikantes Co-Investment von MPC Capital sowie Morten E. Astrup in MSO bekräftigt.

Die Strategie von MSO basiert auf einem breit diversifizierten Portfolioansatz sowie selektiven Co-Investments gemeinsam mit etablierten Industriepartnern. Angestrebt wird eine Kombination aus einer Nettorendite von rund 15 % p. a. IRR und einer attraktiven laufenden Rendite in Abhängigkeit von der Projektstruktur. Die typischen Beteiligungsquoten liegen zwischen 20 und 50 Prozent und werden durch eine konservative Finanzierungsstruktur unterstützt.

Die Plattform ist zunächst als Private Partnership strukturiert und soll im Rahmen des zweiten Closings in eine regulierte Fondsstruktur in Luxemburg überführt werden.

Über MPC Capital

Die MPC Capital AG ist ein international tätiger Investmentmanager und Servicedienstleister für Infrastrukturprojekte. Das Unternehmen initiiert und managt Investmentlösungen für institutionelle Investoren in den Bereichen Maritime und Energy und verfügt über ein umfassendes Dienstleistungsangebot im Schifffahrtssektor. Mit rund 300 Mitarbeitenden managen die Unternehmen der MPC Capital-Gruppe mehr als 400 Assets mit einem Gesamtwert von EUR 5,3 Mrd. Als verantwortungsbewusstes Unternehmen, das 1994 gegründet wurde und seit 2000 an der Börse notiert ist, leistet MPC Capital einen aktiven Beitrag zur Finanzierung der Investitionen, die zur Erreichung der globalen Klimaziele erforderlich sind.

Über Storm Capital

Storm Capital Management AS ist ein norwegischer Asset Manager, gegründet 2006, mit Fokus auf aktives und diszipliniertes Kapitalmanagement. Das Unternehmen verwaltet rund EUR 1,1 Mrd., überwiegend in nordischen Kredit- und Fixed Income-Märkten (u. a. Storm Bond Fund). Der Investmentansatz basiert auf tiefgehender Kreditanalyse, konservativem Risikomanagement und systematischer ESG-Integration.

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MPC Capital AG
Stefan Zenker
Head of Investor Relations & Public Relations
Phone: +49 40 380 22 – 43 47
Email: s.zenker@mpc‑capital.com

Storm Capital Management AS / Storm Family Office
Morten E. Astrup
Founding Partner
Phone: +41 78 92 788 55
Email: morten@stormcapital.co.uk

Diese Mitteilung dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren oder Anlageprodukten in irgendeiner Rechtsordnung dar. Diese Mitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen zu Zielrenditen und Performanceerwartungen, die erheblichen Risiken und Unsicherheiten unterliegen, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich davon abweichen. Die angestrebte Nettorendite von 15 % p. a. IRR stellt lediglich ein Ziel dar, ohne dass eine Gewähr dafür besteht, dass diese Rendite tatsächlich erzielt wird oder dass Anleger keine erheblichen Verluste erleiden. Die MPC Capital AG übernimmt keine Verantwortung für die Aktualisierung der in dieser Mitteilung enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen.

Pressemitteilung

MPC Capital berichtet starkes Ergebnis für die ersten neun Monate 2025 und bestätigt Prognose

• Wiederkehrende Management Fees steigen um 5 % im Vorjahresvergleich; Transaction Fees leicht rückläufig 
• Gesamtumsatz nach neun Monaten mit EUR 32,3 Mio. auf Vorjahresniveau
• Hohe Co-Investment-Erträge und verbesserte Kostenbasis führen zu starkem Anstieg des Ergebnisses je Aktie auf EUR 0,52 nach neun Monaten (+37 % im Vorjahresvergleich)
• Prognose für das Gesamtjahr 2025 bestätigt

Hamburg, 24. November 2025 – Die MPC Capital AG (Deutsche Börse, Scale, ISIN DE000A1TNWJ4), ein global agierender Investment und Asset Manager, hat heute ihre Ergebnisse für die ersten neun Monate 2025 veröffentlicht.

Constantin Baack, CEO der MPC Capital AG: „Die ersten neun Monate zeigen eine robuste Geschäftsentwicklung. Wir haben unsere wiederkehrenden Erlöse weiter gesteigert, von einer starken Performance unseres Co-Investment-Portfolios profitiert und gleichzeitig unsere Kostenbasis erwartungsgemäß verbessert. Das Ergebnis je Aktie hat dadurch deutlich zugelegt. Mit unserem integrierten Geschäftsmodell und der hohen Visibilität in unseren Plattformen blicken wir zuversichtlich auf das Gesamtjahr und bestätigen unsere Prognose. Zudem haben wir insbesondere im maritimen Bereich mit einer starken Neugeschäftsdynamik die Basis für weiteres Wachstum in den kommenden Jahren gelegt.“

Gesteigerte Management Fees und hohe Co-Investment-Erträge

Die wiederkehrenden Management Fees stiegen in den ersten neun Monaten 2025 um 5 % auf EUR 26,5 Mio. (9M 2024: EUR 25,2 Mio.). Das Wachstum resultierte insbesondere aus dem Ausbau des maritimen Service-Geschäfts und wurde trotz eines im Jahresverlauf deutlich schwächeren US-Dollars – der zentralen Währung im maritimen Sektor – erreicht.

Die transaktionsbezogenen Umsätze aus An- und Verkäufen beliefen sich auf EUR 5,2 Mio. und lagen damit leicht unter dem Vorjahreswert (9M 2024: EUR 5,5 Mio.). Zusammen mit niedrigeren sonstigen Umsätzen führte dies zu einem Gesamtumsatz von EUR 32,3 Mio., der damit auf dem Niveau des Vorjahres lag (9M 2024: EUR 32,2 Mio.). In den ersten neun Monaten 2025 machten wiederkehrende Management Fees rund 82 % vom Gesamtumsatz aus.

Die Erträge aus Co-Investments beliefen sich in den ersten neun Monaten 2025 auf EUR 17,0 Mio. (9M 2024: EUR 22,5 Mio.). Das Vorjahr war von außergewöhnlichen Exit-Effekten geprägt.

Ergebnis je Aktie deutlich über Vorjahr

Nachdem die Kostenbasis der MPC Capital im Vorjahreszeitraum noch von einmaligen Aufwendungen im Zusammenhang mit der Übernahme des Schiffsmanagers Zeaborn beeinflusst war, entwickelte sich die Kostenstruktur in den ersten neun Monaten 2025 erwartungsgemäß positiv.

Das Ergebnis vor Steuern (EBT) der ersten neun Monate lag aufgrund hoher Exit-Erlöse im Vorjahr mit EUR 19,7 Mio. leicht unter dem Vorjahreswert (9M 2024: EUR 20,4 Mio.). Aufgrund geringerer Minderheitenanteile und eines geringeren Steueraufwands lag das Ergebnis je Aktie jedoch deutlich über dem Vorjahreswert: Es stieg von EUR 0,38 im Vorjahr um 37 % auf EUR 0,52 in den ersten neun Monaten 2025.

Solide Bilanzstruktur mit hoher Eigenkapitalquote

Der Buchwert des Co-Investment-Portfolios der MPC Capital lag zum 30. September 2025 bei EUR 96 Mio. Der Marktwert des Portfolios lag mit rund EUR 138 Mio. etwa 43% darüber.

Der Cash-Bestand lag zum 30. September 2025 nach Ausschüttung einer Dividende für das Geschäftsjahr 2024 von EUR 9,5 Mio. bei EUR 29,5 Mio. (31. Dezember 2024: EUR 33,2 Mio.). Die Eigenkapitalquote erhöhte sich weiter auf 85,7 % (31. Dezember 2024: 81,0 %) und unterstreicht die finanzielle Stabilität und strategische Flexibilität der MPC Capital AG.

Hohe Aktivität im Investment- und Projektgeschäft

Im maritimen Investment- und Projektgeschäft setzte sich das positive Momentum im dritten Quartal 2025 fort. Für Partner und Investoren konnte MPC Capital weitere Neubauprojekte für Containerschiffe mit langfristigen Charterverträgen mit führenden Linienreedereien umsetzen. Damit beläuft sich das im Jahr 2025 initiierte Investitionsvolumen auf rund USD 1 Mrd., das nach Ablieferung der Schiffe sichtbar zum Wachstum der Assets under Management beitragen wird.

Im Bereich Energy Infrastructure richtete MPC Capital den Fokus auf die Portfoliooptimierung in Lateinamerika. Nach dem Verkauf von zwei PV-Anlagen in Jamaika und Kolumbien wurden zwei weitere Transaktionen in Guatemala und El Salvador vereinbart. In beiden Projekten bleibt MPC Capital als Asset Manager tätig. Gleichzeitig setzt das Unternehmen seinen strategischen Schwerpunkt zunehmend auf Europa als Wachstumsregion.

Ausbau des Service-Geschäfts

MPC Capital hat seine integrierte Plattform für Dienstleistungen in der maritimen Industrie weiter ausgebaut. Im technischen Management stärkte das Unternehmen sein Leistungsangebot durch den Abschluss der Integration von Zeaborn und den Erwerb einer strategischen Beteiligung an dem Performance Manager BestShip. Im kommerziellen Management verzeichnete MPC Capital eine hohe Chartering-Aktivität und konnte dank der weiterhin starken Entwicklung der Containerschifffahrtsmärkte die Ertragsvisibilität weiter erhöhen. 

Prognose für 2025 bestätigt

Der Vorstand bestätigt die Prognose für das Gesamtjahr 2025:

• Konzernumsatz: zwischen EUR 43,0 Mio. und EUR 47,0 Mio.
• Konzern-EBT: zwischen EUR 25,0 Mio. und EUR 30,0 Mio. 

Trotz anhaltender geopolitischer und wirtschaftlicher Unsicherheiten sieht MPC Capital gute Voraussetzungen, den profitablen Wachstumspfad fortzusetzen. Mit einer starken Basis an wiederkehrenden Vergütungen, einer robusten Bilanz und klarer strategischer Ausrichtung wird das Unternehmen seine Plattform in den Bereichen Maritime und Energy Infrastructure weiter ausbauen und die Grundlage für nachhaltiges Wachstum in den kommenden Jahren stärken.

Analysten-Präsentation auf dem Eigenkapitalforum

CEO Constantin Baack erläutert die Ergebnisse der ersten neun Monate 2025 heute (24. November 2025) um 13:30 Uhr im Rahmen des Eigenkapitalforums (EKF) in Frankfurt am Main. Die Unternehmenspräsentation wird aufgezeichnet und auf der Konferenzplattform als On-Demand Version zur Verfügung gestellt.

Konzern-Kennzahlen 9M 2025

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung	9M 2025	9M 2024	+/-
	T€	T€
Umsatz	32.259	32.211	+0%
davon Management Fees	26.516	25.155	+5%
davon Transaction Fees	5.153	5.456	-6%
davon Übrige	590	1.600	-63%
Sonstige betriebliche Erträge	4.119	17.139	-76%
Personalaufwand	-17.342	-20.075	-14%
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-12.253	-14.820	-17%
Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT)	2.536	8.231	-69%
Finanzergebnis	17.150	12.151	+41%
Ergebnis vor Steuern (EBT)	19.686	20.382	-3%
Konzerngewinn	18.499	17.295	+7%
davon nicht beherrschende Anteile	-248	-4.010	-94%
Ergebnis je Aktie (€)	0,52	0,38	+37%
Konzern-Bilanz	30.09.2025	31.12.2024	+/-
	T€	T€
Bilanzsumme	162.337	161.387	+1%
Anlagevermögen	91.779	91.350	+0%
davon Finanzanlagen	83.848	84.073	-0%
Umlaufvermögen	69.821	69.661	+0%
davon Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	29.524	33.218	-11%
Eigenkapital	139.069	130.690	+6%
Eigenkapitalquote	85,7%	81,0%	+4,7pp

Die Zahlen der ersten neun Monate 2025 wurden nicht geprüft und unterlagen keiner prüferischen Durchsicht.

Über MPC Capital (www.mpc-capital.de)

MPC Capital ist ein global agierender Investment und Asset Manager für Infrastrukturprojekte. In den Bereichen Maritime und Energy Infrastructure initiiert und verwaltet MPC Capital Investmentlösungen für institutionelle Investoren. Dabei zeichnet sich MPC Capital durch maßgeschneiderte Investmentstrukturen, einen exzellenten Projektzugang sowie integrierte Asset Management-Kompetenz aus. Mit etwa 300 Mitarbeitern verwaltet die MPC Capital-Gruppe Assets under Management (AuM) von rund EUR 5,3 Mrd. Als verantwortungsbewusstes und seit 2000 börsennotiertes Unternehmen trägt MPC Capital aktiv zur Finanzierung des Investitionsbedarfs zur Erreichung der globalen Klimaziele bei.

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MPC Capital AG
Stefan Zenker
Leiter Investor Relations & Public Relations
Tel. +49 (40) 380 22-4347
E-Mail: s.zenker@mpc-capital.com

Diese Mitteilung enthält zukunftsbezogene Aussagen, die gewissen Risiken und Unsicherheiten unterliegen. Die zukünftigen Ergebnisse können erheblich von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abweichen, und zwar aufgrund verschiedener Risikofaktoren und Ungewissheiten wie zum Beispiel Veränderungen der Geschäfts-, Wirtschafts- und Wettbewerbssituation, Wechselkursschwankungen, Ungewissheiten bezüglich Rechtsstreitigkeiten oder Untersuchungsverfahren und die Verfügbarkeit finanzieller Mittel. MPC Capital AG übernimmt keinerlei Verantwortung, die in dieser Mitteilung enthaltenen zukunftsbezogenen Aussagen zu aktualisieren.

Einstufung von Montega AG zu MPC Münchmeyer Petersen Capital AG

Unternehmen:	MPC Münchmeyer Petersen Capital AG
ISIN:	DE000A1TNWJ4
Anlass der Studie:	Update
Empfehlung:	Kaufen
seit:	25.09.2025
Kursziel:	7,00 EUR
Kursziel auf Sicht von:	12 Monaten
Letzte Ratingänderung:	-
Analyst:	Christoph Hoffmann

MPC Capital knüpft an starkes Vorjahr an und steigert EPS  in H1

MPC hat heute Q2-Zahlen vorgelegt, die auf Höhe unserer Erwartungen lagen. Während die Management-Fees in H1 insgesamt weiter zulegten, wurden die Kosten im Vergleich zum Vorjahr wie geplant erfreulich reduziert, die u.a. Integrationskosten für die Übernahme von Zeaborn enthielten. Nach der in H1 abgeschlossenen Integration gelang es MPC erneut, die cash-wirksamen operativen Kosten durch die Management Fees zu decken. Trotz außergewöhnlich hoher Co-Investment-Erträge im Vorjahr, die im Zusammenhang mit der Auslieferung von Containerschiffsneubauten standen, konnte MPC Capital das EPS im ersten Halbjahr weiter steigern. Darüber hinaus wurde die FY-Guidance erneut bekräftigt, die im laufenden Jahr ein EBT-Wachstum von 2-22% yoy auf 25-30 Mio. EUR nach 24,5 Mio. EUR im Vj. vorsieht (MONe: 27,5 Mio. EUR).

[Tabelle]

Höhere Management Fees können außergewöhnlich hohe Co-Investment-Erträge aus dem Vorjahr nicht gänzlich kompensieren: In H1 konnte MPC die Assets under Management, welche die Basis für die Top Line legen, erfreulich um 0,2 Mrd. EUR ytd auf 5,3 Mrd. EUR steigern. Das Total Income, das im Gegensatz zu den Umsatzerlösen auch Co-Investment-Erträge umfasst und damit ein ganzheitliches Bild der Einkommensströme des Unternehmens zeichnet, sank in Q2 um 49,6% yoy, was am außerordentlich starken Vorjahresquartal liegt. Wie vom Management angekündigt, wirkten sich auf der Kostenseite die nun vollumfänglich realisierten Synergieeffekte und der Wegfall von Integrationskosten positiv aus, sodass sowohl die Personal- als auch sonstigen Kosten sanken und gemäß Vorstand nun auf dem Zielniveau liegen. Insgesamt ergab sich in Q2 ein EBT von 5,6 Mio. EUR nach 9,6 Mio. EUR im Vorjahr (-41,1%), wobei geringere Steuern und Minderheitsanteile dazu führten, dass der auf MPC-Aktionäre entfallende Gewinn im ersten Halbjahr um 17,5% yoy von 9,7 Mio. EUR auf 11,4 Mio. EUR zulegte. Das EPS stieg dementsprechend in H1 von 0,28 EUR auf 0,32 EUR je Aktie. Insgesamt bekräftigen wir unsere bisherigen Prognosen und gehen lediglich von geringeren Minderheitsanteilen und einer niedrigeren Steuerquote im Gesamtjahr aus. Daher erwarten wir unverändert, dass die Guidance-Bandbreite in Bezug auf Top- und Bottom Line erreicht wird und erhöhen unsere EPS-Schätzung von 0,57 auf 0,65 EUR.

Fazit: MPC befindet sich nach einem soliden ersten Halbjahr weiter auf Kurs, die FY-Guidance zu erreichen und profitiert unverändert von einem vorteilhaften Marktumfeld im Bereich Shipping. Wir bestätigen unser Rating und Kursziel i.H.v. 7,00 EUR.



+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
 
Über Montega:
 
Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: Factsheet

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Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
E-Mail: research@montega.de
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

Pressemitteilung

MPC Capital bestätigt profitablen Wachstumskurs im ersten Halbjahr 2025 

• Halbjahresumsatz liegt mit EUR 21,6 Mio. auf Vorjahresniveau (H1 2024: EUR 21,2 Mio.), Management Fees steigen um 5%.
• Assets under Management steigen im Vorjahresvergleich um 10 % auf EUR 5,3 Mrd. 
• Halbjahres-EBT liegt aufgrund von hohen Exit-Erlösen im Vorjahr mit EUR 12,8 Mio. unter Vorjahresniveau (H1 2024: EUR 16,5 Mio.).
• Ergebnis je Aktie steigt dennoch deutlich von EUR 0,28 auf EUR 0,32 je Aktie.
• Starkes Momentum in der Geschäftsentwicklung legt Basis für weiteres Wachstum.
• Prognose für das Gesamtjahr 2025 bestätigt.

Hamburg, 25. September 2025 – Der Investment und Asset Manager MPC Capital AG (Deutsche Börse, Scale, ISIN DE000A1TNWJ4) veröffentlicht heute seinen Halbjahresbericht 2025. In einem komplexen Umfeld unterstreichen die Kennzahlen des ersten Halbjahres 2025 erneut den profitablen Wachstumskurs und das resiliente Geschäftsmodell von MPC Capital.

Das Ergebnis vor Steuern (EBT) im ersten Halbjahr 2025 belief sich auf EUR 12,8 Mio. und lag damit erwartungsgemäß unter dem Vorjahreswert, der unter anderem von hohen Exit-Erlösen aus dem Co-Investment-Portfolio geprägt war. MPC Capital blickt zuversichtlich auf die weitere operative Entwicklung im Geschäftsjahr 2025. Mit einer Reihe von erfolgreichen Projekten konnte zudem bereits die Basis für profitables Wachstum in den Folgejahren gelegt werden.

Constantin Baack, CEO der MPC Capital AG: „Nach einem erfolgreichen ersten Halbjahr können wir auf eine starke operative Entwicklung und ein solides Wachstum zurückblicken. Unsere wiederkehrenden Erlöse haben sich weiter erhöht, das Ergebnis je Aktie liegt deutlich über dem Vorjahreswert und auch die Assets under Management sind nachhaltig gewachsen. Damit sind wir bestens positioniert, unsere Wachstumsstrategie unverändert konsequent und diszipliniert fortzusetzen.“

Erhöhung der AuM auf EUR 5,3 Mrd. und Ausbau der Service-Plattform

MPC Capital hat im ersten Halbjahr 2025 ihr verwaltetes Vermögen (Assets under Management, AuM) um EUR 0,2 Mrd. auf EUR 5,3 Mrd. gesteigert. Damit erhöhten sich die AuM innerhalb der vergangenen zwölf Monate um rund 10 % (H1 2024: EUR 4,8 Mrd.). Das Transaktionsvolumen belief sich im ersten Halbjahr 2025 auf EUR 1,0 Mrd. (H1 2024: EUR 1,1 Mrd.), davon entfielen EUR 0,4 Mrd. auf Zugänge und EUR 0,5 Mrd. auf Abgänge. Zusätzlich wirkten sich Bewertungseffekte mit EUR 0,3 Mrd. positiv auf die AuM aus. Rund ein Drittel der AuM entfällt auf nachhaltige Investments, die aktiv zur Energiewende beitragen.

Mit der Übernahme von 50 % am Performance-Manager BestShip hat MPC Capital im ersten Halbjahr 2025 ihre integrierte, maritime Serviceplattform weiter gestärkt. BestShip betreibt eine digitale Plattform zur Optimierung der Energieeffizienz und unterstützt bereits rund 450 Handelsschiffe für eine breite Kundenbasis aus Schiffseigentümern, Charterern und Schiffsmanagern.

Im Investment- und Projektgeschäft lag der Fokus im ersten Halbjahr 2025 insbesondere auf der Kontrahierung von Neubauprojekten in der Schifffahrt. Für Partner und Investoren hat MPC Capital im ersten Halbjahr 2025 Neubauprojekte mit einem Investitionsvolumen von rund USD 800 Mio. initiiert, die mit Fertigstellung der Schiffe visibel zum Wachstum der Assets under Management in den kommenden Jahren beitragen werden.

Ein Meilenstein in diesem Zusammenhang war die Bestellung der ersten Schiffe für die neue Offshore-Service-Plattform der MPC Capital. Gemeinsam mit dem französischen Infrastruktur-Investor Eurazeo und einem europäischen Family Office wird MPC Capital bis zu sechs spezialisierte Service-Schiffe für Offshore-Windparks bauen und betreiben. Das geplante Investitionsvolumen für dieses erste Projekt im Offshore-Bereich liegt bei bis zu USD 150 Mio.

Im Bereich Energy Infrastructure konzentrierte sich MPC Capital auf die Optimierung des Portfolios in Lateinamerika. Neben dem Verkauf einer 51-MWp-PV-Anlage in Jamaika wurde der Bau eines 65-MWp-PV-Parks in Guatemala erfolgreich abgeschlossen. Parallel richtet MPC Capital seinen Fokus verstärkt auf Europa als strategischen Wachstumsmarkt.

Ergebnis je Aktie deutlich gesteigert, trotz rückläufiger Exit-Erlöse aus Co-Investments

Die wiederkehrenden Management Fees beliefen sich auf EUR 18,0 Mio. und lagen damit aufgrund der gestiegenen AuM um 5% über dem Vorjahreswert von EUR 17,1 Mio. Transaktionsbezogene Umsätze aus dem An- und Verkauf von Assets lagen mit EUR 3,1 Mio. auf dem Vorjahresniveau (H1 2024: EUR 3,3 Mio.).

Die Erträge aus Co-Investments („Co-Investment Income“) erreichten EUR 10,4 Mio. (H1 2024: EUR 17,2 Mio.) und entwickelten sich damit erwartungsgemäß rückläufig, da der Vorjahreszeitraum von einmaligen Exit-Erlösen im Zusammenhang mit der erfolgreichen Ablieferung von Containerschiffs-Neubauten geprägt war.

Nachdem die Kostenbasis der MPC Capital im Vorjahreszeitraum von einmaligen Aufwendungen im Zusammenhang mit der Übernahme des Schiffsmanagers Zeaborn beeinflusst war, entwickelte sich die Kostenstruktur im ersten Halbjahr 2025 den Erwartungen entsprechend positiv.

Das EBT des ersten Halbjahres lag aufgrund der hohen Exit-Erlöse im Vorjahr mit EUR 12,8 Mio. unter dem Vorjahreswert (H1 2024: EUR 16,5 Mio.). Aufgrund geringerer Minderheitenanteile und eines geringeren Steueraufwands lag das Ergebnis je Aktie jedoch deutlich über dem Vorjahreswert (H1 2025: EUR 0,32 je Aktie, H1 2024: EUR 0,28 je Aktie).

Starke Bilanz als Basis für weiteres Wachstum

Der Buchwert des Co-Investment-Portfolios der MPC Capital lag zum 30. Juni 2025 bei EUR 92 Mio. Der Marktwert des Portfolios lag mit rund EUR 127 Mio. etwa 38% darüber.

Der Cash-Bestand ging im Wesentlichen infolge der Auszahlung der Dividende der MPC Capital AG in Höhe von EUR 9,5 Mio. zum 30. Juni 2025 auf EUR 23,2 Mio. zurück (31. Dezember 2024: EUR 33,2 Mio.).

Mit einer Eigenkapitalquote von 84,1% (31. Dezember 2024: 81,0%) verfügt MPC Capital über eine weiterhin sehr solide Kapitalstruktur und ist bestens positioniert, das Wachstum in den Bereichen Maritime und Energy Infrastructure konsequent voranzutreiben.

Prognose für 2025 bestätigt

Der Vorstand bestätigt seine Prognose für das Gesamtjahr 2025:

• Konzernumsatz zwischen EUR 43,0 Mio. und EUR 47,0 Mio.
• Konzern-Ergebnis vor Steuern (EBT) zwischen EUR 25,0 Mio. und EUR 30,0 Mio. 

Trotz geopolitischer und makroökonomischer Herausforderungen sieht MPC Capital gute Voraussetzungen, den profitablen Wachstumspfad im Jahr 2025 konsequent fortzusetzen. Mit einer starken Bilanz und einer klar ausgerichteten Strategie treibt MPC Capital die Erweiterung seines Service- und Investment-Geschäfts in den Bereichen Maritime und Energy Infrastructure gezielt voran. Durch die Kontrahierung umfangreicher Neubauprojekte in der Schifffahrt wurde bereits eine solide Basis für weiteres Wachstum in den kommenden Jahren geschaffen.

Webcast zur Veröffentlichung des Halbjahresfinanzberichts

Ein Webcast findet am Donnerstag, den 25. September 2025 um 11:00 Uhr CEST statt. CEO Constantin Baack und CFO Dr. Philipp Lauenstein werden die Konzernergebnisse für die ersten sechs Monate 2025 erläutern und ein Update zum Geschäftsverlauf geben. Der Webcast wird in englischer Sprache abgehalten.

Melden Sie sich hier für den Webcast an: MPC Capital Webcast

 

Konzern-Kennzahlen 1. Halbjahr 2025

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung	H1 2025	H1 2024	+/-
	T€	T€
Umsatz	21.561	21.248	+1%
davon Management Fees	18.027	17.093	+5%
davon Transaction Fees	3.132	3.326	-6%
davon Übrige	402	829	-52%
Sonstige betriebliche Erträge	3.660	16.456	-78%
Personalaufwand	-11.547	-13.189	-12%
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-8.616	-10.074	-15%
Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT)	2.210	9.956	-78%
Finanzergebnis	10.557	6.586	+60%
Ergebnis vor Steuern (EBT)	12.766	16.542	-23%
Konzerngewinn	11.640	13.576	-14%
davon nicht beherrschende Anteile	-247	-3.879	-94%
Ergebnis je Aktie (€)	0,32	0,28	+17%
Konzern-Bilanz	30.06.2025	31.12.2024	+/-
	T€	T€
Bilanzsumme	157.606	161.387	-2%
Anlagevermögen	88.937	91.350	-3%
davon Finanzanlagen	80.478	84.073	-4%
Umlaufvermögen	67.737	69.661	-3%
davon Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	23.235	33.218	-30%
Eigenkapital	132.543	130.690	+1%
Eigenkapitalquote	84,1%	81,0%	+3,1pp

Der Halbjahresfinanzbericht 2025 steht auf den Investor-Relations-Seiten der MPC Capital-Website zum Download zur Verfügung: www.mpc-capital.com/berichte

Über MPC Capital (www.mpc-capital.de)

MPC Capital ist ein global agierender Investment und Asset Manager für Infrastrukturprojekte. In den Bereichen Maritime und Energy Infrastructure initiiert und verwaltet MPC Capital Investmentlösungen für institutionelle Investoren. Dabei zeichnet sich MPC Capital durch maßgeschneiderte Investmentstrukturen, einen exzellenten Projektzugang sowie integrierte Asset Management-Kompetenz aus. Mit etwa 300 Mitarbeitern verwaltet die MPC Capital-Gruppe Assets under Management (AuM) von rund EUR 5,3 Mrd. Als verantwortungsbewusstes und seit 2000 börsennotiertes Unternehmen trägt MPC Capital aktiv zur Finanzierung des Investitionsbedarfs zur Erreichung der globalen Klimaziele bei.

Kontakt

MPC Capital AG
Stefan Zenker
Leiter Investor Relations & Public Relations
Tel. +49 (40) 380 22-4347
E-Mail: s.zenker@mpc-capital.com

Diese Mitteilung enthält zukunftsbezogene Aussagen, die gewissen Risiken und Unsicherheiten unterliegen. Die zukünftigen Ergebnisse können erheblich von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abweichen, und zwar aufgrund verschiedener Risikofaktoren und Ungewissheiten wie zum Beispiel Veränderungen der Geschäfts-, Wirtschafts- und Wettbewerbssituation, Wechselkursschwankungen, Ungewissheiten bezüglich Rechtsstreitigkeiten oder Untersuchungsverfahren und die Verfügbarkeit finanzieller Mittel. MPC Capital AG übernimmt keinerlei Verantwortung, die in dieser Mitteilung enthaltenen zukunftsbezogenen Aussagen zu aktualisieren.

Einladung zum H1 2025 Earnings Webcast am 25. September 2025

Hamburg, 18. September 2025 – Die MPC Capital AG (ISIN DE000A1TNWJ4), ein Investment und Asset Manager im Bereich Maritime und Energy Infrastructure, veröffentlicht ihren Halbjahresfinanzbericht 2025 am Donnerstag, den 25. September 2025 um 7:00 Uhr CEST.

Ein Webcast findet am Donnerstag, den 25. September 2025 um 11:00 Uhr CEST statt.

CEO Constantin Baack und CFO Dr. Philipp Lauenstein werden die Kennzahlen erläutern und ein Update zur aktuellen Geschäftsentwicklung geben. Der Webcast wird in englischer Sprache abgehalten.

Nach der Präsentation wird es eine Q&A-Session geben. Eine Aufzeichnung des Webcast wird im Anschluss auf der Website des Unternehmens veröffentlicht. Die Webcast-Präsentation wird am 25. September 2025 ab 08:30 Uhr CEST auf der Website zur Verfügung gestellt: www.mpc-capital.com/de/investor-relations/finanzberichte

Informationen zum H1 2025 Earnings Webcast:

Datum: 25. September 2025
Uhrzeit: 11:00 Uhr CEST
Dauer: ca. 60 Minuten inkl. Q&A

Melden Sie sich hier für den Webcast an: https://www.appairtime.com/event/c289cfc1-c48a-479c-b05f-0dd5fbdc386c

Kontakt

MPC Capital AG
Stefan Zenker
Head of Investor Relations & Public Relations
Tel. +49 (40) 380 22-4347
Email s.zenker@mpc-capital.com

 

Einstufung von Montega AG zu MPC Münchmeyer Petersen Capital AG

Unternehmen:	MPC Münchmeyer Petersen Capital AG
ISIN:	DE000A1TNWJ4
Anlass der Studie:	Update
Empfehlung:	Kaufen
seit:	13.05.2025
Kursziel:	7,00 EUR
Kursziel auf Sicht von:	12 Monaten
Letzte Ratingänderung:	-
Analyst:	Christoph Hoffmann

MPC Capital mit starkem Jahresauftakt

MPC hat heute Q1-Zahlen vorgelegt, die unseren Erwartungen entsprachen. Durch den (an)organischen Anstieg der Management Fees konnten die Fees in Q1 bereits sämtliche operativen Kosten decken. Dies dürfte MPC u.E. aufgrund der Kostendisziplin und der höheren Top Line auch in den Folgeperioden erreichen. Zudem wurde die FYGuidance bestätigt, die ein weiteres EBT-Wachstum um 2-22% yoy auf 25-30 Mio. EUR nach 24,5 Mio. EUR im Vorjahr vorsieht (MONe: 27,5 Mio. EUR).

[Tabelle]

Management Fees und starke Transaction Fees treiben Total Income: In Q1 stieg das Total Income um 9% yoy von 15,2 auf 16,5 Mio. EUR, das im Gegensatz zu den Umsatzerlösen auch Co-Investment-Erträge enthält und u.E. ein ganzheitliches Bild der Entwicklung sämtlicher Einkommensströme des Unternehmens zeichnet. Dabei ist auch das hohe Wachstum der Management Fees hervorzuheben (+18% yoy), das primär von anorganischen Effekten zweier Übernahmen getrieben war, wenngleich auch ein organisches Wachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich erreicht wurde. Gleichzeitig konnte MPC auf Ebene der Personal- und sonstigen Kosten deutliche Fortschritte erzielen und die erwarteten Einsparungen ausweisen. Auf Ebene der Co-Investment-Erträge ergab sich ein Rückgang von 16% yoy, da MPC in Q1/24 noch von Exit-Erträgen profitierte, die nun gänzlich ausblieben. Das hohe Co-Investment-Ertragsniveau von 4,7 Mio. EUR wurde dementsprechend gänzlich durch Dividenden der Beteiligungen, insbesondere von MPC Container Ships (MPCC), erzielt, was wir als äußerst positiv einstufen. In der Folge haben wir auch für das FY höhere Dividenden bei geringeren Exit-Erlösen prognostiziert. Aufgrund der planbaren Fees sowie des weiter hohen Backlogs von MPCC und der damit einhergehenden Visibilität halten wir die FY-EBT-Guidance ohne signifikante Exit-Gewinne aus Co-Investments für erreichbar.

Erweiterung der Offshore-Windkraft-Shipping-Aktivitäten um Crew-Schiffe erwogen: Nachdem MPC Capital im letzten Jahr den Einstieg in das Segment der Offshore Service Vessels vollzog, sieht das Management ebenso im Bereich Crew Transfer Opportunitäten, die derzeit geprüft werden. Wir stehen der initiierten Diversifizierung um den Bereich Offshore-Windkraft weiter positiv gegenüber und würden eine Ausweitung der Aktivitäten sowie ein Co-Investment begrüßen, sofern die selbstgesteckte zweistellige Hurdle Rate erreicht wird. Eine mindestens vorläufige Entscheidung könnte u.E. in Q3/25 erfolgen. Durch den Ende Q1 bestehenden Net-Cash-Bestand von 28,4 Mio. EUR nach 29,7 Mio. EUR zum FY/24 verfügt der Vorstand ebenfalls weiter über hohe Flexibilität bzgl. weiterer Co-Investments. Die anstehende Dividendenzahlung i.H.v. 9,5 Mio. EUR (0,27 EUR je Aktie) dürfte das Unternehmen aufgrund der hohen Cash-Generierung bereits in den nächsten zwei Quartalen kompensiert haben.

Fazit: Nach einem erfolgreichen Q1 befindet sich MPC auf Kurs, die FY-Guidance zu erreichen. Hierfür ergibt sich aufgrund wiederkehrender Management Fees und visibler quartalsweiser Dividenden aus Co-Investments (v.a. MPCC) bereits heute eine hohe Visibilität. Wir bestätigen unser Rating und unser Kursziel in Höhe von 7,00 EUR.



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Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die
Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum
Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der
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