Instone Group schließt Konsortialfinanzierung über 47,5 Millionen Euro neu ab

• Abschluss eines neuen Term Loans über 47,5 Mio. Euro mit einer Laufzeit von drei Jahren zzgl. Verlängerungsoptionen von jeweils 2 x 1 Jahr
• Möglichkeit zur Erhöhung auf bis zu 60 Mio. Euro während der Laufzeit
• Konsortialfinanzierung wird arrangiert durch die IKB Deutsche Industriebank AG
• Strategische Bedeutung hinsichtlich der Stärkung des Wachstumskurses

Essen, 8. Dezember 2025: Die Instone Real Estate Group SE („Instone Group“) hat eine neue Konsortialfinanzierung (Term Loan) über 47,5 Mio. Euro abgeschlossen. Die Fazilität hat eine Laufzeit von drei Jahren zzgl. zwei jeweils einjähriger Verlängerungsoptionen. Eine Erhöhung auf bis zu 60 Mio. Euro ist während der Laufzeit möglich. Arrangeur ist die IKB Deutsche Industriebank AG, die die Konsortialfinanzierung im Privat- und Geschäftsbankensektor platziert hat.

„Der neue Term Loan ist ein wesentlicher Bestandteil unserer Unternehmensfinanzierung“, freut sich David Dreyfus, CFO der Instone Real Estate Group SE. „Zum 30. September verfügten wir über frei verfügbare Liquidität in Höhe von 221,5 Mio. Euro sowie zusätzlich über ungenutzte Revolving Credit Facilities in Höhe von rd. 138 Mio. Euro. Diese hervorragende Liquiditätssituation wird durch die neue Unternehmensfinanzierung in Höhe von 47,5 Mio. Euro nun zusätzlich gestärkt“, so David Dreyfus, der die Instone Group mit ihrer Liquiditätsausstattung exzellent im Markt positioniert sieht.

Die zusätzlichen Mittel werden für das weitere Unternehmenswachstum sowie für die gezielte Akquisition attraktiver Grundstücke eingesetzt. Damit verfügt die Instone Group über die Möglichkeit, in einem Marktumfeld mit aktuell geringer Wettbewerbsintensität Projekte mit überdurchschnittlichen Margen und Kapitalrenditen zu sichern.

Über Instone Real Estate Group SE (Instone Group)

Die Instone Group ist einer der führenden Wohnentwickler Deutschlands und im Prime Standard der Deutschen Börse notiert. Seit 1991 entwickeln wir bundesweit zukunftsfähige und nachhaltige Stadtquartiere mit Miet- und Eigentumswohnungen – für ein langfristig gutes Leben in den Metropolregionen Deutschlands. Unsere vielfältigen Fachkompetenzen erzielen in Verbindung mit effizienten Prozessen und einem soliden finanziellen Fundament echte Mehrwerte für unsere Stakeholder in ökologischer, sozialer und wirtschaftlicher Hinsicht. So übernehmen wir Verantwortung für eines der dringlichsten gesellschaftlichen Themen unserer Zeit – der Schaffung von bedarfsgerechtem und lebenswertem Wohnraum. Bundesweit sind 414 Mitarbeiter an neun Standorten tätig. Zum 30. September 2025 umfasste das Projektportfolio 46 Entwicklungsprojekte mit einem erwarteten Gesamtverkaufsvolumen von etwa 7,1 Milliarden Euro und rund 14.000 Wohneinheiten. www.instone-group.de

Pressekontakt:
Instone Real Estate Group SE
Franziska Jenkel
Chausseestr. 111, 10115 Berlin
Tel. +49 (0)30/6109102-36
E-Mail: presse@instone.de

Instone Group: Sehr solide Geschäftsentwicklung in den ersten drei Quartalen 2025 mit starker Dynamik im Einzelvertrieb; Bestätigung der Jahresziele für 2025

• Bereinigte Umsatzerlöse von 347,5 Millionen Euro in den ersten drei Quartalen 2025 (9M-2024: 384,5 Millionen Euro) entwickelten sich planmäßig
• Im Branchenvergleich weiterhin hohe Rohergebnismarge von 23,9 Prozent (9M-2024: 24,2 Prozent) bleibt unverändert Beleg für die Qualität der Projekte und Kostenführerschaft der Instone Group
• Verkäufe im Umfang von 229,0 Millionen Euro (9M-2024: 156,6 Millionen Euro) liegen deutlich über dem Vorjahr mit starker Nachfrage von privaten Kapitalanlegern
• Ergebnis nach Steuern von 21,4 Millionen Euro (9M-2024: 29,0 Millionen Euro) demonstriert solide Profitabilität und planmäßige Entwicklung im Hinblick auf die Jahresziele
• Ankauf von Grundstücken mit einem GDV von über 1,1 Milliarden im laufenden Jahr unterstreicht die Rückkehr zur Wachstumsstrategie
• Mit einer sehr starken Bilanz (Loan-to-Cost: 13,6 Prozent) ist das Unternehmen gut aufgestellt für zusätzliches Wachstum
• Bestätigung der Prognose für 2025: Umsatzerlöse von 500 bis 600 Millionen Euro, Nettoergebnis von 25 bis 35 Millionen Euro, Verkäufe von über 500 Millionen Euro

Essen, 6. November 2025: Instone Real Estate Group SE („Instone Group“) befindet sich, in einem von zahlreichen makroökonomischen Unsicherheitsfaktoren geprägten Umfeld, auf einem guten Weg, sämtliche für das Geschäftsjahr 2025 gesteckten Ziele zu erreichen. Die starke Nachfrage von privaten Kapitalanlegern sticht bei der Geschäftsentwicklung weiterhin positiv heraus. Der Vertriebsstart von neuen Projekten ist dabei ein wesentlicher Wachstumstreiber. Der Stückvertrieb an private Endkunden verzeichnet insgesamt einen sehr dynamischen Anstieg gegenüber dem Vorjahr, mit einem sich unterjährig weiter beschleunigenden Wachstum. Die Erholung der Nachfrage bei den institutionellen Investoren vollzieht sich noch deutlich langsamer, aber die Instone Group befindet sich bei mehreren möglichen Transaktionen in fortgeschrittenen Gesprächen mit Investoren und ist zuversichtlich, dass auch dieses Kundensegment einen wesentlichen Beitrag zum Erreichen des Verkaufsziels von 500 Millionen Euro im Jahr 2025 leisten wird. Auf Basis der aktuellen Nachfrageindikatoren geht das Unternehmen eindeutig von einer Fortsetzung der schrittweisen Markterholung aus.

Instone Group behauptet branchenführende Profitabilität

Die bereinigten Umsatzerlöse lagen in den ersten drei Quartalen von 2025 bei 347,5 Millionen Euro und damit planmäßig unter dem Vorjahresniveau (9M-2024: 384,5 Millionen Euro), was auf eine geringere Bauleistung zurückzuführen ist. Die Instone Group profitierte weiterhin von dem hohen Anteil bereits verkaufter Projekte. Von den im Bau befindlichen Projekten, im Umfang von rund 2,7 Milliarden Euro, waren zum Quartalstichtag bereits rund 91 Prozent verkauft.

Die bereinigte Rohergebnismarge lag in den ersten neun Monaten 2025 mit 23,9 Prozent (9M-2024: 24,2 Prozent) weiterhin auf einem hohen und branchenführenden Niveau. Die führende Profitabilität unterstreicht die Qualität des Projektportfolios und ist auch auf strukturelle Wettbewerbsvorteile, wie Skaleneffekte im Einkauf sowie die hohe Wertschöpfungstiefe, zurückzuführen.

Aufgrund des geringeren Erlösvolumens und des damit verbundenen niedrigeren bereinigten Rohergebnisses hat sich das bereinigte operative Ergebnis (bereinigtes EBIT), trotz eines leicht reduzierten Plattformaufwands, auf 35,2 Millionen Euro verringert (9M-2024: 45,4 Millionen Euro). Das bereinigte Ergebnis nach Steuern (EAT) von 21,4 Millionen Euro lag, bei einem erwartungsgemäß auch etwas negativerem Nettofinanzergebnis, zwar ebenso planmäßig unter dem Vorjahr (9M-2024: 29,0 Millionen Euro), zeigt das Unternehmen jedoch auf einem guten Weg, die Gewinnprognose für das Geschäftsjahr 2025 zu erreichen.

Dynamisches Wachstum im Einzelvertrieb setzt sich fort; Schlussquartal 2025 verspricht weitere Steigerung des Verkaufsvolumens 

Die Instone Group hat in den ersten drei Quartalen 2025 Immobilien im Wert von 229,0 Millionen Euro veräußert, was einen deutlichen Anstieg gegenüber dem Vorjahr (9M-2024: 156,6 Millionen Euro) bedeutet. Der Stückvertrieb an private Kapitalanleger und Eigennutzer zeigte dabei, trotz der anhaltenden makroökonomischen Unsicherheiten, einen sehr dynamischen Zuwachs. So stiegen die Verkaufserlöse im Einzelvertrieb in den ersten neun Monaten 2025 um rund 88 Prozent auf rund 166,5 Millionen Euro (9M-2024: 88,7 Millionen Euro). Die Vertriebsstarts von fünf neuen Projekten haben dazu maßgeblich beigetragen. Die neu in den Vertrieb gegangenen Projekte sind maßgeschneidert auf die attraktiven Förderbedingungen des Wachstumschancengesetzes für Kapitalanleger zugeschnitten. Diese Produkte profitieren von der erhöhten degressiven AfA von 5,0 Prozent und von einer zusätzlichen linearen Sonder-AfA von weiteren 5,0 Prozent über vier Jahre für energieeffiziente Immobilien, was Investoren sehr attraktive Nachsteuerrenditen ermöglicht. Für das vierte Quartal sind weitere Vertriebsstarts geplant und teilweise bereits umgesetzt, was zu einer zusätzlichen Wachstumsbeschleunigung im Schlussquartal beitragen soll.

Der institutionelle Markt ist noch von einer insgesamt höheren Kaufzurückhaltung geprägt und die Erholung der Nachfrage vollzieht sich deutlich langsamer. Im dritten Quartal 2025 konnte mit dem Verkauf eines Teilprojektes in Düsseldorf-Grafental an eine lokale Genossenschaft mit einem Verkaufsvolumen von rund 55 Millionen Euro jedoch bereits ein größerer institutioneller Verkauf und damit ein wichtiger Schritt hinsichtlich des Erreichens des Verkaufsziels für das Gesamtjahr erfolgreich realisiert werden. Aktuell befinden wir uns bei mehreren Transaktionen in fortgeschritteneren Gesprächen, so dass mit weiteren institutionellen Verkäufen bis zum Jahresende zu rechnen ist. Das Unternehmen bestätigt so entsprechend das Verkaufsziel für das Gesamtjahr 2025 von 500 Millionen Euro.

Starke Bilanz bietet deutliches Potenzial für Wachstum

Die Stärke der Bilanz der Instone Group stellt insbesondere im aktuellen Marktumfeld weiterhin einen wichtigen Wettbewerbsvorteil dar, die sich bei Wahrnehmung von attraktiven Wachstumsopportunitäten auch zunehmend sichtbar auszahlt.

Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu Vertragsvermögenswerten zuzüglich bilanziellem Vorratsvermögen, bewertet zu Anschaffungskosten (Loan-to-Cost, LTC), lag zum Quartalsstichtag weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau von 13,6 Prozent (31. Dezember 2024: 10,5 Prozent). Das Verhältnis von Nettoverschuldung zum bereinigten operativen Ergebnis vor Abschreibungen (bereinigtes EBITDA) beträgt auch lediglich 3,1x (31. Dezember 2024: 2,1x).

Die frei verfügbaren Barmittel belaufen sich zum 30. September 2025 auf gut 220 Millionen Euro. Zusätzlich verfügt das Unternehmen über substanzielle ungenutzte Kreditlinien (RCFs) sowie Projektfinanzierungslinien.

Infolge der Umsetzung der Wachstumsstrategie ist von einem maßvollen Anstieg der Verschuldungskennziffern auszugehen. Die Aufrechterhaltung einer starken Bilanz bleibt aber wesentlicher Eckpfeiler des Geschäftsmodells der Instone Group.

Attraktives Projektportfolio sichert Erlöspotenzial für die nächsten Jahre; Ankäufe stärken die Basis für zusätzliches Wachstum

Der erwartete Verkaufswert des Instone Group-Projektportfolios (Gross Development Value, GDV) lag zum Quartalsstichtag bei rund 7,1 Milliarden Euro (31. Dezember 2024: 6,9 Milliarden Euro). Der aktuelle Umfang der Pipeline sichert bereits das Geschäftspotenzial für die nächsten Jahre.

Der Teil des Portfolios, der sich in der Bauphase befindet, liegt bei gut 2,7 Milliarden Euro, wovon rund 91 Prozent bereits verkauft sind. Dies sorgt weiterhin für eine hohe Visibilität in Bezug auf die zukünftig zu erwartenden Erlöse und Cashflows.

Hinsichtlich der Weiterentwicklung des Projektportfolios und der damit einhergehenden Stärkung des Wachstumsprofils hat sich der Markt für Grundstücksakquisitionen auf der Angebotsseite in den letzten Monaten deutlich positiv entwickelt. Die Instone Group nutzt die sich aktuell am Markt bietenden Chancen und hat im laufenden Geschäftsjahr bereits Projekte mit einem GDV von über 1,1 Milliarden Euro angekauft. Ein wesentlicher Teil dieser Akquisitionen wurde erst nach Ablauf des dritten Quartals unterzeichnet und ist somit noch nicht im ausgewiesenen Projektportfolio zum Quartalsstichtag enthalten. Diese Projekte besitzen eine überdurchschnittliche Rentabilität und stärken zusätzlich die Basis für das Wachstum in den kommenden Jahren. Es ist dabei geplant, rund die Hälfte des bislang angekauften Volumens zusammen mit starken Finanzinvestoren zu realisieren. Das Unternehmen verfügt weiterhin über eine umfangreiche Akquisitionspipeline, und es ist geplant, in den Geschäftsjahren 2025 und 2026 insgesamt Grundstücke mit einem GDV von 2 Milliarden Euro anzukaufen. 

„Unsere Ergebnisse in den ersten neun Monaten bestätigen, dass wir auf einem guten Weg sind, unsere finanziellen Ziele für das Jahr 2025 zu erreichen. Die Nachfrage zieht eindeutig weiter an, die Markterholung setzt sich fort und mit unseren Investitionen stärken wir die Basis für zusätzliches zukünftiges Wachstum. Dementsprechend blicken wir mit Zuversicht auf die Perspektive für unser Geschäftsmodell in den kommenden Jahren“, sagt Kruno Crepulja, CEO der Instone Real Estate Group SE. 

Bestätigung der Prognose für 2025 

Auf Basis der Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten bestätigt der Vorstand die Prognose für das laufende Geschäftsjahr 2025 und geht so von bereinigten Umsatzerlösen von 500 bis 600 Millionen Euro, einer bereinigten Rohergebnismarge von rund 23,0 Prozent, einem bereinigten Ergebnis nach Steuern von 25 bis 35 Millionen Euro und Verkäufen von mindestens 500 Millionen Euro aus.

Die Definitionen der in der Mitteilung genannten Steuerungskennzahlen sind im Glossar auf der Homepage der Gesellschaft zu finden, unter: Glossar: Instone Real Estate Group SE

Über Instone Real Estate Group SE (Instone Group)

Die Instone Group ist einer der führenden Wohnentwickler Deutschlands und im Prime Standard der Deutschen Börse notiert. Seit 1991 entwickeln wir bundesweit zukunftsfähige und nachhaltige Stadtquartiere mit Miet- und Eigentumswohnungen – für ein langfristig gutes Leben in den Metropolregionen Deutschlands. Unsere vielfältigen Fachkompetenzen erzielen in Verbindung mit effizienten Prozessen und einem soliden finanziellen Fundament echte Mehrwerte für unsere Stakeholder in ökologischer, sozialer und wirtschaftlicher Hinsicht. So übernehmen wir Verantwortung für eines der dringlichsten gesellschaftlichen Themen unserer Zeit – der Schaffung von bedarfsgerechtem und lebenswertem Wohnraum. Bundesweit sind 414 Mitarbeiter an neun Standorten tätig. Zum 30. September 2025 umfasste das Projektportfolio 46 Entwicklungsprojekte mit einem erwarteten Gesamtverkaufsvolumen von etwa 7,1 Milliarden Euro und über 14.000 Wohneinheiten. www.instone-group.de

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Burkhard Sawazki
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Instone Group: Erhebliche Investitionen in neue Grundstücke stärken die Basis für zukünftiges Wachstum

• Instone Group hat im laufenden Geschäftsjahr bereits Grundstücke für Projekte mit einem zukünftigen Verkaufsvolumen (GDV) von über 1,1 Milliarden Euro angekauft
• Zur Steigerung der Kapitaleffizienz und Risikodiversifikation ist geplant, rund die Hälfte des Projektvolumens zukünftig zusammen mit starken Finanzinvestoren zu realisieren
• Instone Group nutzt dabei die aktuell günstigen Wettbewerbsbedingungen für den Ankauf von Grundstücken und sichert Projekte mit deutlich überdurchschnittlicher Rentabilität; die Finanzstärke ist wesentlicher Erfolgsfaktor
• Die Investitionen verteilen sich auf neun Standorte in den wichtigsten deutschen Metropolregionen
• Instone Group verfügt über eine umfangreiche Akquisitionspipeline und befindet sich aktuell in fortgeschrittenen Verhandlungen für weitere Ankäufe, die in den kommenden Monaten realisiert werden sollen
• Für die Geschäftsjahre 2025 und 2026 ist der Ankauf von Projekten mit einem GDV von insgesamt 2 Milliarden Euro geplant

Essen, 16. Oktober 2025: Instone Real Estate Group SE („Instone Group“) hat sich in einem schwierigen Branchenumfeld in den letzten Jahren sehr gut behauptet. Mit einem hohen Bestand an bereits verkauften Projekten hat die Instone Group auch in den Krisenjahren stets eine sehr solide Profitabilität gezeigt und die Bilanz noch weiter gestärkt. Der Markt für Wohnimmobilien mit unverändert günstigen fundamentalen Rahmenbedingungen hat die Talsohle eindeutig durchschritten, und die Preise für Neubauimmobilien in den wichtigsten deutschen Metropolregionen ziehen wieder an. Die Instone Group sieht dies nun als den idealen Zeitpunkt an, aus einer Position der Stärke wieder in den Ankauf von neuen Projekten und damit in Wachstum zu investieren.

Nach Bewältigung der Krise schaltet die Instone Group in den Wachstumsmodus

Neben dem sich abzeichnenden Aufschwung des deutschen Marktes für Neubauimmobilien in den wichtigen Metropolregionen ist eine ganz wesentliche positive Entwicklung, die spürbare Verbesserung der Ankaufskonditionen, gerade in den letzten zwölf Monaten. Die Verkäufer haben mittlerweile ihre Preisvorstellungen an die neuen Marktgegebenheiten angepasst und die Preise für Grundstücke haben eine deutliche Korrektur erfahren. Während der Markt insgesamt noch von den Folgen der Herausforderungen geprägt ist, verfügt die Instone Group über eine solide Kapitalbasis und damit über die Möglichkeit, bei einer aktuell geringen Wettbewerbsintensität attraktive Projekte mit überdurchschnittlichen zukünftigen Margen und Kapitalrenditen anzukaufen. Dabei können teilweise auch Projekte mit bereits bestehendem Baurecht erworben werden, die bereits innerhalb eines kurzen Zeitraums einen positiven zusätzlichen Beitrag zur Gewinnentwicklung leisten können. Zum 30. Juni 2025 verfügte die Instone Group über eine sehr geringe Verschuldungsquote (LTC, Loan-to-Cost) von 12 Prozent und über eine freie Liquidität von rund 270 Millionen Euro. Zusätzliche ungenutzte Kreditlinien erhöhen dabei den finanziellen Spielraum.

Ankauf von Grundstücken mit GDV von über 1,1 Milliarden Euro

Im bisherigen Jahresverlauf hat die Instone Group bereits Projekte mit einem GDV von über 1,1 Milliarden Euro angekauft. Aufgrund der Struktur einiger Projekte sind rund die Hälfte des Projektvolumens bestens für eine partnerschaftliche Realisierung mit einem Finanzinvestor in einem Joint Venture geeignet. Dies trägt zu einer Steigerung der Kapitaleffizienz und einer optimierten Risikodiversifikation bei Großprojekten bei. Die Ankäufe verteilen sich auf neun Standorte in den Top-Metropolregionen wie Düsseldorf, Stuttgart, Berlin, München, Nürnberg und Leipzig.

Mit der Realisierung der Projekte sollen insgesamt über 2.100 neue Wohneinheiten entstehen. Davon werden voraussichtlich rund 800 Wohnungen für Haushalte mit geringem und mittlerem Einkommen geschaffen, die auch mit der Tochtergesellschaft nyoo mit einem innovativen Planungs- und Bauansatz realisiert werden. Die Instone Group leistet damit einen wichtigen Beitrag zur Entschärfung des Wohnungsmangels in den deutschen Metropolregionen.

Das Unternehmen verfügt über eine weiterhin umfangreiche Akquisitionspipeline und befindet sich aktuell bei weiteren Ankäufen in einer fortgeschrittenen Verhandlungsphase, was eine zusätzliche Erhöhung des Investitionsvolumens in den kommenden Monaten erwarten lässt.

Die Instone Group beabsichtigt, dieses ideale Zeitfenster für Akquisitionen entschlossen zu nutzen und plant in den Geschäftsjahren 2025 und 2026 insgesamt Grundstücksankäufe mit einem GDV von rund 2 Milliarden Euro zu realisieren. Dies entspricht einer Investition in Grundstücke von rund 300 Millionen Euro.

„Das Unternehmen hat sich in der Krise exzellent behauptet und wir sind so in der Lage, aus einer Position der Stärke in den Wachstumsmodus umzuschalten. Wir sehen nun ein ideales Zeitfenster für Investitionen in Grundstücke und legen so die Basis für eine Beschleunigung des Gewinnwachstums in den kommenden Jahren“, so Kruno Crepulja, Vorstandsvorsitzender (CEO) der Instone Real Estate Group SE.

Die Definitionen der in der Mitteilung genannten Steuerungskennzahlen sind im Glossar auf der Homepage der Gesellschaft zu finden, unter: Glossar: Instone Real Estate Group SE

 Über Instone Real Estate Group SE (Instone Group)

Die Instone Group ist einer der führenden Wohnentwickler Deutschlands und im Prime Standard der Deutschen Börse notiert. Seit 1991 entwickeln wir bundesweit zukunftsfähige und nachhaltige Stadtquartiere mit Miet- und Eigentumswohnungen – für ein langfristig gutes Leben in den Metropolregionen Deutschlands. Unsere vielfältigen Fachkompetenzen erzielen in Verbindung mit effizienten Prozessen und einem soliden finanziellen Fundament echte Mehrwerte für unsere Stakeholder in ökologischer, sozialer und wirtschaftlicher Hinsicht. So übernehmen wir Verantwortung für eines der dringlichsten gesellschaftlichen Themen unserer Zeit – der Schaffung von bedarfsgerechtem und lebenswertem Wohnraum. Bundesweit sind 406 Mitarbeiter an neun Standorten tätig. Zum 30. Juni 2025 umfasste das Projektportfolio 43 Entwicklungsprojekte mit einem erwarteten Gesamtverkaufsvolumen von etwa 6,8 Milliarden Euro und rund 13.800 Wohneinheiten. www.instone-group.de

 
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Instone Group: Beschleunigtes Wachstum im Einzelvertrieb und Fortschritte bei institutionellen Verkäufen; Bestätigung der Jahresziele für 2025

• Bereinigte Umsatzerlöse von 231,0 Millionen Euro im ersten Halbjahr 2025 (H1-2024: 255,4 Millionen Euro) entwickelten sich planmäßig
• Weiterhin hohe bereinigte Rohergebnismarge von 25,3 Prozent (H1-2024: 25,7 Prozent) bleibt unverändert Beleg für die Qualität der Projekte und Kosten-führerschaft der Instone Group; leicht geringere Marge im zweiten Halbjahr erwartet
• Verkäufe im Umfang von 96,3 Millionen Euro (H1-2024: 121,9 Millionen Euro) planmäßig unter Vorjahr, das von einem großen institutionellen Verkauf profitierte; Unterzeichnung eines ersten institutionellen Verkaufs nach Quartalsende
• Ergebnis nach Steuern von 17,2 Millionen Euro (H1-2024: 20,5 Millionen Euro) unterstreicht solide Profitabilität auch am erwarteten Tiefpunkt des Ergebniszyklus
• Akquisition von fünf Grundstücken abgeschlossen oder kurz vor dem Abschluss stehend; Beitrag zur Stärkung des zukünftigen Wachstumsprofils
• Mit einer sehr starken Bilanz (Loan-to-Cost: 12,0 Prozent) ist das Unternehmen gut aufgestellt für zusätzliches Wachstum.
• Vorzeitige Verlängerung der Vorstandsverträge von Kruno Crepulja (CEO) bis Mitte 2029 und Andreas Gräf (COO) bis Ende 2027; Aufsichtsrat setzt klares Zeichen für Kontinuität
• Bestätigung der Prognose für 2025: Umsatzerlöse (bereinigt) von 500 bis 600 Millionen Euro, Nettoergebnis von 25 bis 35 Millionen Euro, Verkäufe von über 500 Millionen Euro

Essen, 7. August 2025: Instone Real Estate Group SE („Instone Group“) befindet sich in einem von makroökonomischen Unsicherheiten geprägten Umfeld, mit einem sehr soliden Ergebnis im ersten Halbjahr, weiterhin auf einem guten Weg, die für das Geschäftsjahr 2025 gesteckten Ziele zu erreichen. Gerade im Vertrieb an die Kundengruppe der privaten Kapitalanleger zeigt sich eine weiterhin sehr robuste Nachfrage. Der Vertriebsstart von neuen Projekten ist dabei ein wesentlicher Wachstumstreiber. Der Stückvertrieb verzeichnete insgesamt einen signifikanten Zuwachs gegenüber dem Vorjahr, mit einem sich weiter beschleunigenden Wachstum. Der Vertrieb an institutionelle Investoren war planmäßig auf die zweite Jahreshälfte ausgerichtet. Unmittelbar nach dem Quartalsstichtag konnte hier mit dem Verkauf eines größeren Teilprojekts in einer der Top 8 Metropolregionen bereits ein wichtiger Schritt zur Erreichung der Verkaufsziele für das Gesamtjahr getan werden. Auf Basis der aktuellen Nachfrageindikatoren gehen wir weiterhin eindeutig von einer Fortsetzung der schrittweisen Markterholung aus.

Instone Group behauptet branchenführende Profitabilität

Die bereinigten Umsatzerlöse lagen im ersten Halbjahr 2025 bei 231,0 Millionen Euro und damit planmäßig unter dem Vorjahresniveau (H1-2024: 255,4 Millionen Euro), was auf eine geringere Bauleistung und den Erlösbeitrag eines institutionellen Verkaufs im Vorjahreszeitraum zurückzuführen ist. Die Instone Group profitierte weiterhin von dem hohen Anteil bereits verkaufter Projekte. Von den im Bau befindlichen Projekten, im Umfang von rund 2,5 Milliarden Euro, waren zum Bilanzstichtag bereits rund 92 Prozent verkauft.

Die bereinigte Rohergebnismarge lag im ersten Halbjahr 2025 mit 25,3 Prozent (H1-2024: 25,7 Prozent) weiterhin auf einem sehr hohen und branchenführenden Niveau. Die führende Profitabilität unterstreicht die Qualität des Projektportfolios und ist auch auf strukturelle Wettbewerbsvorteile, wie Skaleneffekte im Einkauf sowie die hohe Wertschöpfungstiefe zurückzuführen. Zudem zeigt sich, dass in einem inflationären Umfeld die Baukosten mit konservativen Ansätzen einen Beitrag zum stabilen Margenniveau leisten konnten. In der zweiten Jahreshälfte wird weiterhin planmäßig mit einer etwas geringeren bereinigten Bruttomarge gerechnet.

Aufgrund des geringeren Erlösvolumens hat sich das bereinigte operative Ergebnis (bereinigtes EBIT), trotz eines reduzierten Plattformaufwands, auf 28,9 Millionen Euro verringert (H1-2024: 33,4 Millionen Euro). Das bereinigte Ergebnis nach Steuern (EAT) von 17,2 Millionen Euro lag bei einer etwas höheren Steuerquote zwar ebenso planmäßig unter dem Vorjahr (H1-2024: 20,5 Millionen Euro), zeigt das Unternehmen jedoch auf einem guten Weg, das Gewinnziel von 25,0 bis 35,0 Millionen Euro für das Geschäftsjahr 2025 zu erreichen.

Dynamische Erholung im Einzelvertrieb setzt sich fort; weitere Vertriebsstarts versprechen zusätzlichen Wachstumsschub

Die Instone Group hat im ersten Halbjahr 2025 Immobilien im Wert von rund 96,3 Millionen Euro veräußert, was planmäßig noch unter dem Vorjahresniveau lag (H1-2024: 121,9 Millionen Euro), das von einem großen institutionellen Verkauf profitierte. Der Stückvertrieb an private Kapitalanleger und Eigennutzer zeigte jedoch trotz der anhaltenden makroökonomischen Unsicherheiten einen sehr deutlichen Zuwachs. So stiegen die Verkaufserlöse im Einzelvertrieb im ersten Halbjahr 2025 um rund 58 Prozent auf rund 91,0 Millionen Euro (H1-2024: 57,5 Millionen Euro). Wesentlicher Treiber für diese positive Entwicklung war der Vertriebsstart von drei neuen Projekten, die maßgeschneidert auf die attraktiven Förderbedingungen des Wachstumschancengesetzes für Kapitalanleger zugeschnitten sind. Diese Produkte profitieren von der erhöhten degressiven AfA von 5,0 Prozent und von einer zusätzlichen linearen Sonder-AfA von weiteren 5,0 Prozent über vier Jahre für energieeffiziente Immobilien, was Investoren sehr attraktive Nachsteuerrenditen ermöglicht. Mittlerweile ist die Anzahl der neu in den Vertrieb gegangen Projekte bereits auf vier angestiegen und für die kommenden Monate besteht eine Pipeline von fünf Projekten, die noch in diesem Jahr in den Vertrieb gehen sollen, was eine weitere Wachstumsbeschleunigung im Einzelvertrieb in Aussicht stellt.

Der institutionelle Markt ist zwar noch von einer insgesamt höheren Kaufzurückhaltung geprägt, aber auch in diesem Kundensegment zeigt sich eine positive Entwicklung. Während die Verkäufe planmäßig eher auf das Schlussquartal 2025 ausgerichtet sind, konnte hier bereits kurz nach dem Quartalsstichtag der Verkauf eines größeren Teilprojekts in einer der deutschen Top 8 Metropolregionen an einen institutionellen Investor erfolgreich unterzeichnet werden. Der Verkaufserlös liegt bei rund 55,0 Millionen Euro. Bei weiteren Transaktionen befindet sich die Instone Group aktuell in Verhandlungen.

Die Instone Group geht davon aus, dass sich das Marktumfeld bei weiterhin günstigen fundamentalen Rahmenbedingungen, bei einer Stabilisierung des makroökonomischen Umfelds, im weiteren Jahresverlauf 2025 verbessern wird. Das Unternehmen erwartet weiterhin eine deutliche Erholung der Verkäufe mit einem geplanten Verkaufsvolumen von insgesamt über 500 Millionen Euro. 

Starke Bilanz bietet deutliches Potenzial für Wachstum

Die Stärke der Bilanz der Instone Group stellt insbesondere im aktuellen Marktumfeld weiterhin einen wichtigen Wettbewerbsvorteil dar, der für die Wahrnehmung von attraktiven Wachstumsopportunitäten genutzt werden soll.

Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu Vertragsvermögenswerten zuzüglich bilanziellem Vorratsvermögen, bewertet zu Anschaffungskosten (Loan-to-Cost, LTC), lag zum Quartalsstichtag weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau von 12,0 Prozent (31. Dezember 2024: 10,5 Prozent). Das Verhältnis von Nettoverschuldung zum bereinigten operativen Ergebnis vor Abschreibungen (bereinigtes EBITDA) beträgt lediglich 2,8x (31. Dezember 2024: 2,1x).

Die frei verfügbaren Barmittel belaufen sich zum 30. Juni 2025 auf 270 Millionen Euro. Zusätzlich verfügt das Unternehmen über substanzielle ungenutzte Kreditlinien (RCFs) sowie Projektfinanzierungslinien.

Attraktives Projektportfolio sichert Erlöspotenzial für die nächsten Jahre; mehrere Ankäufe von Grundstücken unterzeichnet oder kurz vor Vertragsabschluss

Der erwartete Verkaufswert des Instone Group-Projektportfolios (Gross Development Value, GDV) lag zum Quartalsstichtag bei rund 6,8 Milliarden Euro (31. Dezember 2024: 6,9 Milliarden Euro). Der aktuelle Umfang der Pipeline sichert bereits das Geschäftspotenzial für die nächsten Jahre.

Der Teil des Portfolios, der sich in der Bauphase befindet, liegt bei gut 2,5 Milliarden Euro, wovon rund 92 Prozent bereits verkauft sind. Dies sorgt weiterhin für eine hohe Visibilität hinsichtlich der zukünftig zu erwartenden Erlöse und Cashflows.

Hinsichtlich der Weiterentwicklung des Projektportfolios und der damit einhergehenden Stärkung des Wachstumsprofils hat sich der Markt für Grundstücksakquisitionen auf der Angebotsseite in den letzten Monaten deutlich positiv entwickelt. Der Vorstand sieht in dem aktuellen Käufermarkt attraktive Chancen für Wertgenerierung durch den Ankauf von Projekten. Das Unternehmen hat hier bereits fünf Grundstücksakquisitionen getätigt oder steht kurz vor dem Abschluss. Zudem verfügt das Unternehmen über eine umfangreiche Pipeline als Basis für weitere Investitionen in den kommenden Quartalen.

„Unsere Ergebnisse im ersten Halbjahr zeigen uns auf einem guten Weg, unsere finanziellen Ziele für das Jahr 2025 zu erreichen. Wir spüren, dass die Nachfrage eindeutig weiter anzieht und blicken mit Zuversicht auf die Wachstumsperspektive für unser Geschäftsmodell in den kommenden Jahren“, sagt Kruno Crepulja, CEO der Instone Real Estate Group SE. 

Vorzeitige Verlängerung der Vorstandsverträge von Kruno Crepulja (CEO) und Andreas Gräf (COO)

Der Aufsichtsrat der Instone Group hat die zum Jahresende 2025 auslaufenden Verträge von Kruno Crepulja (CEO) und Andreas Gräf (COO) mit Wirkung zum 01. Juli 2025 vorzeitig verlängert. Der Vertrag von Kruno Crepulja wird so bis zum 30. Juni 2029 verlängert, der Vertrag von Andreas Gräf bis zum 31. Dezember 2027. Der Aufsichtsrat bekräftigt damit sein großes Vertrauen in die Vorstände und setzt ein klares Zeichen für Kontinuität bei der eingeschlagenen Rückkehr der Gesellschaft zur Wachstumsstrategie.

Bestätigung der Prognose für 2025 

Auf Basis der Geschäftsentwicklung in den ersten sechs Monaten bestätigt der Vorstand die Prognose für das laufende Geschäftsjahr 2025 und geht so von bereinigten Umsatzerlösen von 500 bis 600 Millionen Euro, einer bereinigten Rohergebnismarge von rund 23,0 Prozent, einem bereinigten Ergebnis nach Steuern von 25 bis 35 Millionen Euro und Verkäufen von mindestens 500 Millionen Euro aus.

Die Definitionen der in der Mitteilung genannten Steuerungskennzahlen sind im Glossar auf der Homepage der Gesellschaft zu finden, unter: Glossar: Instone Real Estate Group SE

 Über Instone Real Estate Group SE (Instone Group)

Die Instone Group ist einer der führenden Wohnentwickler Deutschlands und im Prime Standard der Deutschen Börse notiert. Seit 1991 entwickeln wir bundesweit zukunftsfähige und nachhaltige Stadtquartiere mit Miet- und Eigentumswohnungen – für ein langfristig gutes Leben in den Metropolregionen Deutschlands. Unsere vielfältigen Fachkompetenzen erzielen in Verbindung mit effizienten Prozessen und einem soliden finanziellen Fundament echte Mehrwerte für unsere Stakeholder in ökologischer, sozialer und wirtschaftlicher Hinsicht. So übernehmen wir Verantwortung für eines der dringlichsten gesellschaftlichen Themen unserer Zeit – der Schaffung von bedarfsgerechtem und lebenswertem Wohnraum. Bundesweit sind 406 Mitarbeiter an neun Standorten tätig. Zum 30. Juni 2025 umfasste das Projektportfolio 43 Entwicklungsprojekte mit einem erwarteten Gesamtverkaufsvolumen von etwa 6,8 Milliarden Euro und rund 13.800 Wohneinheiten. www.instone-group.de

Investor Relations
Burkhard Sawazki
Grugaplatz 2-4, 45131 Essen
Tel.: +49 (0)201 45355-137
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