Corporate News

 

 

BINECT AG: Die Binect AG verkauft ihre 100%-Beteilung Binect GmbH an die hpc DUAL Österreich GmbH

 

• Deal-Volumen in Höhe von insgesamt gut EUR 6,5 Mio.
• Zustimmung der Hauptversammlung notwendig
• Strategischer Partner bietet bestmögliche Perspektive für Binect GmbH

 

 

Weiterstadt, 11.06.2026. Die Binect AG (ISIN: DE000A3H2135) hat heute einen notariell beurkundeten Kauf- und Abtretungsvertrag über sämtliche  Anteile an der Binect GmbH, der derzeit einzigen operativ tätigen Tochtergesellschaft der Binect AG, an die hpc DUAL Österreich GmbH abgeschlossen. 

Die hpc DUAL ist ein strategischer Partner und Branchenexperte, der in Österreich Marktführer bei der nachweisbaren digitalen Zustellung ist und dessen Dienst BriefButler von über 90% der österreichischen Kommunen genutzt wird. Im gesamten DACH-Raum setzen bereits ca. 1.900 Verwaltungen auf die sog. duale Zustellung von hpc DUAL. Dahinter steht ein „Digital First“-Ansatz, bei dem die Post zunächst rein digital zugestellt wird. Die physische Briefzustellung ist lediglich eine Fallback-Option, wenn die rein digitale Zustellung nicht in Betracht kommt. Dieser kosten- und zeitsparende duale Ansatz der hpc DUAL bei der Zustellung wird in Zukunft voraussichtlich auch in Deutschland an Bedeutung gewinnen. 

Der Binect AG fließen aus dem Verkauf der Anteile und der Rückführung von Darlehen Mittel in Höhe von insgesamt EUR 6.300.000,- zu. Zusätzlich wurde mit der Käuferin ein bis zum 31. Dezember 2027 laufender Beratungsvertrag geschlossen, der mit bis zu EUR 225.000,- vergütet wird.

Der Vollzug der Transaktion ist für den 1. September 2026 vorgesehen, sofern bis dahin alle Vollzugsbedingungen erfüllt sind. Dazu gehört unter anderem ein zustimmender Beschluss auf der für den 30. Juli 2026 geplanten ordentlichen Hauptversammlung der Binect AG. Vorstand und Aufsichtsrat beabsichtigen ferner, der ordentlichen Hauptversammlung am 30. Juli 2026 vorzuschlagen, die Mittel aus der Transaktion nicht in neue operative Tätigkeiten zu investieren, sondern diese durch einen Aktienrückkauf und durch eine Kapitalherabsetzung in mehreren Schritten zu erheblichen Teilen an die Inhaber der 3.215.715 Aktien der Binect AG auszukehren.

 

Dr. Frank Wermeyer, Vorstand der Binect AG:

„Aufgrund des Wandels zur Digitalisierung der Zustellung hätte es größerer Investitionen bedurft, um die Binect GmbH als Stand-Alone-Anbieter weiterzuentwickeln und dabei als echten Digital Player für ausgehende und eingehende Sendungen zu etablieren. Vorstand und Aufsichtsrat haben sich vor diesem Hintergrund entschieden, die Kernbeteiligung der Binect AG an einen strategischen Marktteilnehmer abzugeben, der durch seine starke Marktpräsenz in Österreich bewiesen hat, dass er alle Möglichkeiten bietet, das Geschäft der Binect GmbH zu sichern und die Digitalisierung bei der Zustellung mit entsprechenden technischen und finanziellen Mitteln voranzutreiben.“

Joseph Schneider, Geschäftsführer der hpc DUAL GmbH:

„Wir freuen uns, mit der Binect GmbH einen leistungsstarken Hybridpost-Anbieter mit moderner Produkt-Plattform und starker Kundenbasis bei deutschen Unternehmen und Kommunen hinzuzugewinnen. Bereits seit einiger Zeit arbeiten wir gemeinsam an der Integration einzelner Services und sind überzeugt, das Geschäft der Binect GmbH unter dem Dach der hpc DUAL erfolgreich weiterentwickeln zu können.“

 

Ansprechpartner für Presse- und Investorenanfragen

 

Binect AG

Dr. Frank Wermeyer
Vorstand
Brunnenweg 17

64331 Weiterstadt

E-Mail: investoren@binect.com Internet: www.binect.com

 

Über die Binect AG

 

Binect versteht sich als innovative Software- und Serviceplattform für die sichere und einfache Digitalisierung der gesamten geschäftlichen Dokumenten- und Beleglogistik. Ausgehend von dem Claim „Geschäftspost.Einfach.Digital“ entwickelt und integriert die Binect-Gruppe digitale Bausteine und Lösungen für mittelständische Unternehmen sowie Behörden und andere Institutionen.

 

Die Binect AG ist im Basic Board (Open Market) an der Frankfurter Börse notiert (Börsenkürzel: MA10; Wertpapierkennnummer: A3H213; ISIN: DE000A3H2135).

 

 

Über die hpc DUAL GmbH

 

Die hpc DUAL GmbH ist Spezialist für smarte Zustelllösungen – digital, physisch und alles dazwischen. Bereits seit 2006 gestaltet hpc DUAL den Übergang von Papier zu digitalem Versand neu – mit Lösungen, die Verwaltungen und Unternehmen helfen,
effizienter, nachhaltiger und moderner zu kommunizieren. Die Plattform „BriefButler“ verbindet die analoge und digitale Welt nahtlos. Automatisierter Versand und medienbruchfreie, rechtssichere Zustellung – und dabei ganz einfach wie ein Baustein in bestehende Prozesse integrierbar.

 

 

 

 

Weiterstadt, 11.06.2026. Die Binect AG (ISIN: DE000A3H2135) hat heute einen notariell beurkundeten Kauf- und Abtretungsvertrag über sämtliche  Anteile an der Binect GmbH, der derzeit einzigen operativ tätigen Tochtergesellschaft der Binect AG, an die hpc DUAL Österreich GmbH abgeschlossen.  Die Käuferin, deren Produkt BriefButler von über 90% der österreichischen Kommunen genutzt wird, ist nach eigenen Angaben Marktführerin in Österreich bei der nachweisbaren digitalen Zustellung von Dokumenten und Schriftstücken.

Der Binect AG fließen aus dem Verkauf der Anteile und der Rückführung von Darlehen Mittel in Höhe von insgesamt EUR 6.300.000,- zu. Zusätzlich wurde mit der Käuferin ein bis zum 31. Dezember 2027 laufender Beratungsvertrag geschlossen, der mit bis zu EUR 225.000,- vergütet wird.

Der Vollzug der Transaktion ist für den 1. September 2026 vorgesehen, sofern bis dahin alle Vollzugsbedingungen erfüllt sind. Dazu gehört unter anderem ein zustimmender Beschluss auf der für den 30. Juli 2026 geplanten ordentlichen Hauptversammlung der Binect AG. Vorstand und Aufsichtsrat beabsichtigen ferner, der ordentlichen Hauptversammlung am 30. Juli 2026 vorzuschlagen, die Mittel aus der Transaktion nicht in neue operative Tätigkeiten zu investieren, sondern diese durch einen Aktienrückkauf und durch eine Kapitalherabsetzung in mehreren Schritten zu erheblichen Teilen an die Inhaber der 3.215.715 Aktien der Binect AG auszukehren.

 

Ansprechpartner für Presse- und Investorenanfragen

 

Binect AG

Dr. Frank Wermeyer
Vorstand
Brunnenweg 17

64331 Weiterstadt

E-Mail: investoren@binect.com Internet: www.binect.com

 

Über die Binect AG

 

Binect versteht sich als innovative Software- und Serviceplattform für die sichere und einfache Digitalisierung der gesamten geschäftlichen Dokumenten- und Beleglogistik. Ausgehend von dem Claim „Geschäftspost.Einfach.Digital“ entwickelt und integriert die Binect-Gruppe digitale Bausteine und Lösungen für mittelständische Unternehmen sowie Behörden und andere Institutionen.

 

Die Binect AG ist im Basic Board (Open Market) an der Frankfurter Börse notiert (Börsenkürzel: MA10; Wertpapierkennnummer: A3H213; ISIN: DE000A3H2135).

 

Einstufung von BankM AG zu Binect AG

Unternehmen:	Binect AG
ISIN:	DE000A3H2135
Anlass der Studie:	GB 2025, Basisstudien-Update
Empfehlung:	Kaufen
seit:	06.05.2026
Kursziel:	€ 2,66
Kursziel auf Sicht von:	12 Monate
Letzte Ratingänderung:	Keine
Analyst:	Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker

Wachstumsziel 2025 leicht übertroffen, konjunktureller Gegenwind bleibt

Mit einem Umsatzwachstum von 5,6% (auf € 22,1 Mio.) konnte die Binect AG (ISIN DE000A3H2135, A3H213, Open Market, Basic Board, MA10 GY) nicht an das Wachstum des Jahres 2024 anknüpfen. Neben Einmaleffekten spielten hierbei auch das weiterhin schwierige konjunkturelle Umfeld und die Verunsicherung auf Kundenseite eine Rolle. So gibt es bei der Öffentlichen Hand eine Vielzahl von verschiedenen Digitalisierungsinitiativen, die aber eher Unsicherheit befördern und zu Verschiebungen konkreter Investitionen führen. Der Umsatzmix in 2026 führte dazu, dass das EBITDA nahezu stagnierte (€ 0,767 Mio.;+0,7%), bedingt durch latente Steuern stieg jedoch der Konzerngewinn nach Steuern von geringer Basis aus kräftig an (€ 0,12 Mio.; +38%) Für 2026 dürfte das herausfordernde Umfeld fortbestehen, Binect verfügt jedoch über eine vielversprechende Sales-Pipeline und liegt nach Q1 bei Umsatz und Ergebnis im Plan. Kursimpulse in 2026 könnten strategische Beteiligungen, sowie positive Meldungen zum Kerngeschäft liefern.

Unsere gleichgewichtete DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert pro Aktie von € 2,66 und führt zur Bestätigung unseres Anlageurteils mit „Kaufen“.

 

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: Binect_20260506_BasisstudienUpdateBankM
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

• Konzernumsatz auf 22,1 Mio. EUR gestiegen (+5,6%)
• Großkundensegment als Treiber, Mittelstandsgeschäft unterproportional gewachsen
• EBITDA-Wachstum aufgrund der ausgebliebenen Dynamik im Mittelstandsgeschäft gering (+7 TEUR), EBITDA mit 767 TEUR aber deutlich positiv
• Mittelstandssegment soll 2026 wieder deutlich stärker wachsen, Vertriebspipeline entwickelt sich positiv

Weiterstadt, 16.04.2026. Die Binect AG (ISIN: DE000A3H2135) veröffentlicht heute den konsolidierten IFRS-Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2025 und bestätigt die vorläufigen Zahlen. Nach dem Rekordjahr 2024 fiel das Umsatzwachstum im Berichtszeitraum erwartungsgemäß geringer aus, auf der Ergebnisseite führte der aufgrund der Zurückhaltung der Mittelstandskunden anhaltend veränderte Umsatz-Mix zu einer Seitwärtsbewegung.
„In einem Branchenumfeld, in dem unsere Partner auf der Druck- und Zustellseite zum Teil empfindliche Geschäftseinbußen hinnehmen müssen, gewinnen wir weiterhin Kunden und sind 2025 insgesamt erneut profitabel gewachsen. Gerade mit dem neuen Self-Service- und Einsteigerprodukt Binect ONE konnten viele kleinere Mittelstandskunden akquiriert werden. Die geringeren Volumina in diesem Bereich reichen aber nicht, um größere Kunden zu ersetzen, die unser Wachstum und unsere Profitabilität maßgeblich tragen. Eine neue Ausrichtung in Marketing und Vertrieb stellt sicher, dass der Kernfokus der Binect GmbH 2026 wieder genau hier liegt“, kommentiert Vorstand Dr. Frank Wermeyer Lage und Aussichten der Binect-Gruppe.

Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
Insgesamt wurden Konzern-Umsatzerlöse im Berichtszeitraum in Höhe von 22.132 TEUR (Vorjahr: 20.962 TEUR) erwirtschaftet. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum bedeutet dies einen Anstieg um 5,6%. Wie bereits 2024 war das Großkundengeschäft der Hauptwachstumstreiber, während die sogenannten strategischen Produkte für den Mittelstand mit einem Umsatz von 10.818 TEUR nur geringfügig über dem Vorjahreswert (10.528 TEUR) lagen. Entsprechend sank deren Anteil am Gesamtumsatz auf 49% (Vorjahr: 50%). Im OEM-Geschäft mit der Deutsche Post AG (E-Postbusiness Box) war, wie in den Vorjahren, ein deutlich rückläufiger Sendungsmengentrend zu verzeichnen. Dieser wirkte sich 2025 aufgrund der vertraglich vereinbarten Festumsatzes jedoch nicht merklich auf die Geschäftszahlen aus.

Die anhaltende Produkt-Mix-Veränderung bei gleichzeitig unterplanmäßig, aber dennoch gestiegenen Kosten führte zu einer nur leichten Verbesserung der Ergebniskennzahlen: So belief sich das EBITDA auf Konzernebene auf 767 TEUR in 2025 (Vorjahr: 762 TEUR) und das EBIT erhöhte sich von 23 TEUR im Vorjahr um 11 TEUR auf 34 TEUR in 2025. Das Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT) verbesserte sich auf 23 TEUR (Vorjahr: 14 TEUR). Unter Berücksichtigung der nicht zahlungswirksamen latenten Steuern von +96 TEUR im Berichtsjahr (Vorjahr: +73 TEUR) wurde für das Geschäftsjahr 2025 ein Konzernergebnis nach Steuern in Höhe von +120 TEUR realisiert, welches um 33 TEUR bzw. 38% über dem Vorjahresergebnis von +87 TEUR lag.
Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit erreichte im Berichtsjahr mit 231 TEUR nicht den Vorjahreswert von 541 TEUR, was insbesondere auf die Veränderungen bei den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (-914 TEUR) im Vergleich zu den geringeren Veränderungen bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (+358 TEUR) zurückzuführen ist. Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit ging weiter zurück auf -263 TEUR (Vorjahr: -353 TEUR) und der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit belief sich auf -154 TEUR (Vorjahr: -113 TEUR). Der Finanzmittelfonds verringerte sich zum 31.12.2025 damit auf 2.130 TEUR (Vorjahr : 2.316). Die Konzern-Eigenkapitalquote verbesserte sich durch die Verkürzung der Bilanzsumme und Jahresüberschuss zum Jahresende auf den sehr soliden Wert von 67,5% (Vorjahr: 61,6%).

Ausblick
Die Erfahrungen aus 2025 zeigen, dass Binect in der Lage ist, mit Binect ONE im unteren Marktsegment eine dreistellige Anzahl von Kunden zu gewinnen. Produkt und Plattform haben sich als skalierbar und stabil erwiesen, die Automatisierungsfunktionen haben erfolgreich gegriffen. Aufbauend auf der performanten Self-Service-Basis im unteren Kundensegment wurden Vertrieb und Marketing für 2026 deshalb wieder deutlich stärker darauf ausgerichtet, nachhaltiges und substanzielles Wachstum im Mittelstandsgeschäft mit größeren Kunden zu erzielen, d.h. höhere Sendungsvolumen zu akquirieren. Neben dem Neugeschäft mit Binect-Enterprise-Lösungen bildet die Erschließung neuer Geschäfte, die auf der Integration der Binect-API in weitere Softwarelösungen basieren, die zweite Säule dieser Wachstumsstrategie. Darüber hinaus setzt sich Binect weiter intensiv mit der Entwicklung und der Integration von neuen Lösungsbausteinen rund um das Intelligent Document Processing (IDP) auseinander. Die 2025 gestartete IDP-Initiative hat bereits den Prototypen einer Lösung für das integrierte Management von Ein- und Ausgangspost hervorgebracht, der aktuell in ein Proof-of-Concept-Stadium weiterentwickelt wird.

Insgesamt sieht Binect sich durch die ergriffenen Maßnahmen trotz herausfordernder Marktentwicklungen recht gut gerüstet für die Zukunft. Abzuwarten bleibt jedoch, ob sich insbesondere das Mittelstandssegment im Geschäftsjahr 2026 aus seiner Passivität befreit, wieder Entscheidungen trifft und Investitionen in die Digitalisierung und das Management von Geschäftspost freigibt. Genau hier müssen zudem die aufgesetzten vertrieblichen Maßnahmen greifen. Im bisherigen Jahresverlauf entwickelt sich die Vertriebspipeline der Binect GmbH bereits vielversprechend. Das angestrebte deutlich stärkere Wachstum in den Zielsegmenten öffentliche Hand und Mittelstand wird dabei auch das 2026 zurückgehende Geschäftsvolumen mit der DPAG (E-Postbusiness Box) ausgleichen müssen, das mit dem neuen Rahmenvertrag ab 2026 einhergeht.

Auf Basis der bisherigen Entwicklung und unter Berücksichtigung der genannten Herausforderungen für 2026 rechnet der Vorstand derzeit für das aktuelle Geschäftsjahr mit einem moderaten Umsatzwachstum von bis zu 5%, maßgeblich aus der geplanten deutlichen Umsatzsteigerung bei den Mittelstandsprodukten. Da mit dem rückläufigen DPAG-Geschäft margenstarker Umsatz wegfällt, wird ergebnisseitig von einem deutlich positiven, aber gegenüber 2025 rückläufigen EBITDA ausgegangen.
Der vollständige Konzernabschluss 2025 steht auf der IR-Website der Binect AG unter www.binect.com zum Download zur Verfügung. Im heutigen Conference Call um 11:00 Uhr wird der Vorstand die einzelnen Zahlen und den Ausblick der Binect-Gruppe genauer erläutern.
 

BINECT AG: VORLÄUFIGE ZAHLEN FÜR 2025 BESTÄTIGEN ANGEPASSTE PROGNOSE

 Konzernumsatz steigt um 5,6% auf 22,1 Mio. EUR (Vorjahr: 21,0 Mio. EUR)

• Unterproportionales Wachstum im Mittelstandsgeschäft
• EBITDA beläuft sich auf 767 TEUR (Vorjahr (762 TEUR)
• Maßnahmenbündel soll 2026 wieder zu stärkerem Wachstum im Mittelstand führen

Weiterstadt, 10.03.2026. Die Binect AG (ISIN: DE000A3H2135) bestätigt auf Basis vorläufiger Zahlen ihre angepasste Prognose aus dem Oktober 2025. Der Konzernumsatz liegt mit 22,1 Mio. EUR 5,6% über dem Vorjahreswert, das Umsatzwachstum bewegt sich damit oberhalb der erwarteten Spanne von 2,5-5,0%. Das EBITDA erhöhte sich nach vorläufigen Zahlen um 0,7% auf 767 TEUR (Vorjahr: 762 TEUR) und war damit wie zuletzt prognostiziert erneut deutlich positiv. In einem schwierigen Umfeld wurde das übergeordnete Ziel profitablen Wachstums erreicht, obwohl das Neukundengeschäft im Mittelstand unter den ambitionierten Erwartungen blieb.

Während das Großkundengeschäft insbesondere mit dem Top-Kunden AOK Niedersachsen noch einmal ausgeweitet werden konnte, ist es im Berichtszeitraum nicht gelungen, den Umsatz-Mix wieder stärker auf das Mittelstandsgeschäft, das eine deutlich höhere prozentuale Marge aufweist, auszurichten. Konjunkturschwäche, Unsicherheit und Ressourcenengpässe führten kundenseitig bei vielen Digitalisierungsprojekten zu Zurückhaltung und Verzögerungen.  Zwar wurden die zugekauften Fremdleistungen im IT- und Softwarebereich auch 2025 auf niedrigem Niveau gehalten, aber der mit dem hohen Anteil des weniger margenstarken Großkundengeschäfts einhergehende dämpfende Effekt auf das Konzernergebnis konnte nicht vollständig kompensiert werden.

Für 2026 werden Vertrieb und Marketing noch stärker darauf ausgerichtet, nachhaltiges und substanzielles Wachstum im Mittelstandsgeschäft mit größeren Kunden zu erzielen. Neben dem Neugeschäft mit Binect-Enterprise-Lösungen bildet die Erschließung neuer Geschäfte, die auf der Integration der Binect-API in weitere Softwarelösungen basieren, die zweite Säule dieser Wachstumsstrategie. Der Jahresauftakt 2026 zeigt erste greifbare Ergebnisse dieser Ausrichtung: Die Vertriebspipeline der Binect GmbH entwickelt sich vielversprechend. Darüber hinaus setzt sich Binect weiter intensiv mit der Entwicklung von neuen attraktiven Lösungsbausteinen rund um das Intelligent Document Processing (IDM) auseinander. Die gestartete eigene IDP-Initiative bereits hat erste Prototypen hervorgebracht. Zudem befindet sich Binect, wie bereits veröffentlicht, in vertieften Gesprächen über strategische Beteiligungen.

Eine konkrete Umsatz- und Ergebnisprognose sowie den finalen Konzernabschluss wird der Vorstand mit Veröffentlichung des Geschäftsberichts am 16. April 2026 vorlegen.

 

 

 

Weiterstadt, 04.11.2025. Zum Zweck der Geschäftsausweitung führt die Binect AG (ISIN: DE000A3H2135) seit einiger Zeit aktiv Gespräche mit strategisch interessierten Parteien zur Erschließung weiterer Wachstumsfelder, insbesondere im Bereich der Zukunftstechnologien rund um IDP (Intelligent Document Processing) und digitale Zustellung. Nach dem Abschluss der Sondierungsphase haben Vorstand und Aufsichtsrat heute beschlossen, die Gespräche mit ausgewählten Akteuren, die Produkte und Technologien in diesem Umfeld einbringen können, zu vertiefen. Diese würden ihrerseits sowohl von dem Software- und Service-Angebot als auch dem guten Markt- und Kundenzugang der Binect profitieren. Aus Sicht der Binect AG sind dabei verschiedene Ausgestaltungsoptionen einer künftigen Partnerschaft inkl. wechselseitiger Beteiligungen an Tochtergesellschaften denkbar.
 

Weiterstadt, 29.10.2025. Die Binect AG (ISIN: DE000A3H2135) hat auf Basis aktueller Forecast-Zahlen die EBITDA-Prognose für das laufende Geschäftsjahr angepasst. War bislang davon ausgegangen worden, dass das EBITDA leicht überproportional zum Umsatz steigen wird, rechnet die Gesellschaft jetzt noch mit einem deutlich positiven EBITDA leicht unter Vorjahresniveau. Beim Umsatz wird unverändert ein Wachstum von 2,5 bis 5,0 Prozent erwartet. Bereits im Halbjahresbericht hatte der Konzern im Ausblick trotz guter Zahlen auf die hohe Unsicherheit durch den Entscheidungsstau in Mittelstand und Behörden, lange Onboarding-Zeiträume sowie wirtschaftliche Probleme von Bestandskunden hingewiesen.

Schien es zu Beginn des zweiten Halbjahres noch so, als würden die Chancen aus einer gut gefüllten Vertriebspipeline und steigenden Sendungsmengen bei größeren Kunden die Risiken überwiegen, so hat sich das Bild zuletzt gedreht. Im Sommer geschlossene größere Neuverträge befinden sich noch nicht in der geplanten produktiven Nutzung und teilweise konnten Verhandlungen mit potenziellen attraktiven Neukunden trotz kundenseitigem Commitment noch nicht abgeschlossen werden. Darüber hinaus hat sich der konjunkturell bedingte bereits kommunizierte Rückgang der Sendungsmengen bei einem größeren Bestandskunden fortgesetzt. In Summe bremsen diese Entwicklungen das starke Umsatzwachstum des ersten Halbjahres und resultieren zudem in einem Umsatz-Mix, der von der bisherigen Planung abweicht und mit geringeren Margen einhergeht.

Der aktuelle Forecast hat jetzt verdeutlicht, dass das Ziel einer leicht überproportionalen EBITDA-Steigerung gegenüber dem Vorjahr mit hoher Wahrscheinlichkeit nicht zu erreichen ist. Um die Profitabilität nachhaltig zu stärken, arbeitet Binect weiter an der Optimierung des eigenen Leistungsangebots. Dies beinhaltet unter anderem neue Varianten des Self-Service-Produkts, neue Customizing-Features für das Lösungsgeschäft sowie die Integration wertgenerierender digitaler Zustellungsvarianten.
 

Einstufung von BankM AG zu Binect AG

Unternehmen:	Binect AG
ISIN:	DE000A3H2135
Anlass der Studie:	Bericht H1/2025, Basisstudien-Update
Empfehlung:	Kaufen
seit:	29.09.2025
Kursziel:	€ 3,95
Kursziel auf Sicht von:	12 Monate
Letzte Ratingänderung:	Keine
Analyst:	Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker

Starkes Wachstum, aber strategische Produkte leiden noch unter Investitionszurückhaltung

Mit einem Umsatzwachstum von 19,6% (auf € 10,98 Mio.) ist die Binect AG (ISIN DE000A3H2135, A3H213, Open Market, Basic Board, MA10 GY) auf den ersten Blick sehr dynamisch ins Jahr gestartet. Es gilt jedoch, diverse Einzeleffekte zu betrachten: So speiste sich das Wachstum u.a. stark aus dem nicht-strategischen (und weniger skalierbaren) Geschäft (u.a. AOK-Sondermailing). Dieser unvorteilhafte Umsatzmix erklärt, warum die Verbesserung bei EBITDA (€ 338k;+41%) und Halbjahresergebnis (T€ -47 vs. T€ -124k) in H1 2025 nicht noch deutlicher ausgefallen sind. Gleichwohl sieht man erste Skaleneffekte, Ergebnisse aus Kosteneinsparungen und ein - trotz weiter widrigen Marktumfelds - wachsendes Mittelstandsgeschäft (+1,5%). Das Wachstum des Mittelstandsgeschäfts war u.a. durch den Verlust eines Großkunden gedrückt. Der gute Start führt - auf Grund fortbestehender gesamtwirtschaftlicher Unsicherheiten - (noch) nicht zu einer Anhebung des Ausblicks. Auch wir fühlen uns mit unseren Schätzungen weiterhin wohl. Für ein wachsendes Unternehmen mit erheblichem Skalierungspotenzial ist die Binect-Aktie mit einem EV/Umsatz₂₀₂₅ von unter 0,2 u.E. attraktiv bewertet.

Unsere gleichgewichtete DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert pro Aktie von € 3,95. Wir bestätigen unser Rating mit „Kaufen“.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: Binect_20250929_BasisstudienUpdateBankM
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

Binect AG: HALBJAHRESBERICHT VERÖFFENTLICHT – WEITER AUF WACHSTUMSKURS; ERNEUT STARKES GROSSKUNDENGESCHÄFT

• Konzernumsatz auf 11,0 Mio. EUR gestiegen (+19,6%)
• Großaufträge als Treiber, Wachstum der Standardprodukte verhalten
• Kosten gesenkt, EBITDA auf 338 TEUR verbessert (+40,7%)
• Operativer Cashflow positiv, unverändert gute Liquiditätslage
• Guter Start ins zweite Halbjahr

Weiterstadt, 18.09.2025. Die Binect AG (ISIN: DE000A3H2135) hat im ersten Halbjahr 2025 an die erfolgreiche Entwicklung des Vorjahres angeknüpft. Das Umsatzplus lag mit rund 20% erneut deutlich über dem Branchendurchschnitt und das EBITDA erhöhte sich trotz des schwierigen konjunkturellen Umfelds sogar um rund 41%. Der Blick auf den Umsatzmix zeigt aber auch, dass das Wachstum im für die Skalierung wichtigen Mittelstandsgeschäft mit den unter dem eigenen Binect-Brand vertriebenen Lösungen und Dienstleistungen noch nicht wieder volle Fahrt aufgenommen hat.

„Das hohe Wachstum belegt einmal mehr, dass unsere Lösungen von SaaS bis OnPremise für Behörden, Mittelstand und Großkunden attraktiv sind und wir Kunden einen „One-Stop-Shop“ für den gesamten digitalisierten Postausgang bieten können. Gleichzeitig ist es uns in den ersten sechs Monaten nicht gelungen den Umsatzmix wie geplant wieder deutlicher in Richtung der Mittelstandsprodukte zu verschieben. Wir sehen ein hohes Interesse im Markt, die Planbarkeit des Geschäfts für uns hat aber in der aktuellen gesamtwirtschaftlichen Lage abgenommen. Teilweise werden zugesagte Aufträge nach mehreren Gesprächsrunden kurz vor dem geplanten Start wieder abgesagt. Bereinigt um den Effekt aus dem Verlust eines Ausschreibungskunden im letzten Jahr liegt das Wachstum im Mittelstand dennoch bei ca. 11% und ist somit zweistellig. Nach einem relativ verhaltenen zweiten Quartal hat der Umsatz im Juli wieder angezogen, und die Vertriebspipeline ist recht gut gefüllt. Diese in feste und werthaltige Kundenverträge für 2025 zu überführen, ist die wesentliche Aufgabe für die kommenden Monate“, kommentiert Vorstand Dr. Frank Wermeyer Lage und Aussichten von Binect.

Umsatz-, Ertrags- und Vermögenslage
Insgesamt erhöhte sich der Konzernumsatz im ersten Halbjahr 2025 auf 10.984 TEUR (H1 2024: 9.184 TEUR). Dies entspricht einem Anstieg um 19,6% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Deutlich über Plan liegenden Großkundenumsätzen standen im Berichtszeitraum dabei unter Plan liegende Umsätze im Standardgeschäft gegenüber. Dem realisierten Neugeschäftswachstum stand der Verlust eines sendungsstarken Kunden im vergangenen Geschäftsjahr gegenüber, so dass das Umsatzwachstum in Mittelstandsgeschäft unter dem Strich mit 1,5% auf 5.443 TEUR (H1 2024: 5.355 TEUR) geringer ausfiel als erwartet. Mit 49% lag der Anteil der Mittelstandsprodukte am Gesamtumsatz im ersten Halbjahr 2025 unter dem Vorjahreswert (H1 2024: 57%).

Auf der Kostenseite sind zwei Entwicklungen zu konstatieren: Zum einen führte der im ersten Halbjahr 2025 realisierte Umsatz-Mix zu einem veränderten Margen-Mix. Insbesondere durch die signifikante Geschäftsausweitung mit der AOK Niedersachsen ist der Materialaufwand, der im Wesentlichen aus dem Einkauf von Druck- und Zustellleistungen besteht, überproportional gestiegen. Zum anderen gingen die Personalkosten aufgrund der infolge des „Project ONE“ stark verbesserten Automatisierungs- und Skalierungsmöglichkeiten trotz des deutlichen Umsatzanstiegs zurück. Insgesamt wirken sich die Effekte positiv auf das EBITDA aus, das sich im Berichtszeitraum um 98 TEUR auf 338 TEUR (H1 2024: 240 TEUR) verbesserte. Das EBIT konnte um 87 TEUR auf -29 TEUR verbessert werden (H1 2024: -116 TEUR). Der Konzernfehlbetrag belief sich ohne Berücksichtigung von latenten Steuern, die jeweils nur zum Jahresabschluss ermittelt werden, auf -47 TEUR (H1 2024: -124 TEUR). Dies entspricht einer Verbesserung um 77 TEUR, obwohl der Umfang der aktivierten Eigenleistungen um 46 TEUR reduziert wurde.

Finanziell bleibt die Binect AG weiterhin sehr solide aufgestellt. Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit war im ersten Halbjahr 2025 mit 118 TEUR positiv (H1 2024: 13 TEUR). Der Gesamtcashflow nach Investitions- und Finanzierungstätigkeit belief sich im Berichtszeitraum auf -56 TEUR (H1 2024: -201 TEUR). Die liquiden Mittel summierten sich damit zum 30.06.2025 auf 2.260 TEUR (31.12.2024: 2.316 TEUR) und die Eigenkapitalquote verbesserte sich aufgrund des deutlichen Rückgangs der Bilanzsumme auf 72,7% (31.12.2024: 61,6%).

Ausblick
Im ersten Halbjahr 2025 konnte die Binect AG den Umsatz trotz des schwierigen konjunkturellen Gesamtumfelds deutlicher als erwartet steigern und auch das EBITDA verbessern. An diese erfolgreiche Entwicklung soll auch im zweiten Halbjahr angeknüpft werden, wobei es entscheidend sein wird, im strategischen Mittelstandsgeschäft über den mit Binect ONE gestarteten „Product-Led Growth“-Ansatz wieder stärker zu wachsen als zuletzt. Über ein gezieltes, Sales-gestütztes Upselling sollen Neukunden aus dem unteren Marktsegment vermehrt zu volumenstarken Medium- und Enterprise-Kunden werden. Das Marktumfeld ist jedoch weiterhin als äußerst volatil einzuschätzen; konjunkturelle Unsicherheiten und wirtschaftliche Herausforderungen vieler mittelständischer Unternehmen machen den weiteren Geschäftsverlauf in 2025 im Mittelstand schwer prognostizierbar. 

Mit dem auf verschiedene Marktsegmente ausgerichteten Geschäftsmodell gelingt es Binect trotz der genannten Herausforderungen immer wieder neue, langfristige (Groß-) Kundenaufträge zu gewinnen. Im letzten Geschäftsjahr gewonnene, größere Ausschreibungskunden weisen zudem steigende Sendungsmengen aus und der Anfang des Jahres noch bestehende Onboarding-Stau löst sich nach und nach auf.

Darüber hinaus zeigt sich in den aktuellen strategischen Initiativen zur Weiterentwicklung des Angebots in Richtung einer (ONE!) Plattform für Input- und Output (Management eingehender und ausgehender Dokumente) und digitale KI-gestützte Mehrwertdienste, dass Binect zunehmend interessant wird für strategische Partnerschaften, mit denen sich Digital Value Added Services relativ leicht auf der ONE-Plattform realisieren lassen. Gespräche mit potenziellen Partnern, die ein komplementäres Angebot bereitstellen, werden kontinuierlich geführt.

Auf Basis der bisherigen Entwicklung in allen Geschäftsbereichen sowie unter Be-rücksichtigung der genannten Herausforderungen und der Unberechenbarkeit auch von Massensendungen durch Großkunden im Jahresendgeschäft hält der Vorstand zum gegenwärtigen Zeitpunkt noch an seiner ursprünglichen Prognose für das Gesamtjahr fest. Diese sieht ein Umsatzwachstum in Höhe von 2,5 bis 5% bei einem überproportional steigenden EBITDA vor. Das Binect-Management wird die Entwicklung genau beobachten, die strategischen Weichenstellungen konsequent vornehmen und alle erforderlichen Maßnahmen ergreifen, um die kurz- und langfristigen Unternehmensziele zu erreichen.

Der vollständige Halbjahresbericht 2025 steht auf der Internetseite von Binect unter www.binect.com zum Download zur Verfügung. Heute um 11.00 Uhr (MESZ) erläutert der Vorstand die Zahlen im Rahmen eines Conference Calls.
 

Binect AG: Vertragsverlängerung mit Deutsche Post AG bis Ende 2027
 

• Rahmenvertrag zur E-Postbusiness Box verlängert
• Binect bleibt bis mindestens Ende 2027 exklusiver Lieferant der E-Postbusiness Box
• Festpreismodell mit garantiertem Umsatz bis zum Ende der Laufzeit

Weiterstadt, 10.09.2025. Die Binect AG (ISIN: DE000A3H2135) setzt die langjährige Partnerschaft mit der Deutsche Post AG wie angekündigt fort. Mit der erfolgten Vertragsunterzeichnung verlängert sich der Rahmenvertrag als exklusiver Lieferant des erfolgreichen Hybridpost-Produktes E-Postbusiness Box um weitere zwei Jahre bis mindestens Ende 2027. Das ursprünglich Click-Charge-basierte Geschäftsmodell wird in diesem Zuge in ein Festpreismodell umgewandelt, das unabhängig von der Menge der Kundenverträge und des Sendungsvolumens ist.

„Die E-Postbusiness Box ist seit Jahren eine wichtige Säule unseres Geschäfts. Auch wenn der Umsatzanteil in den letzten Jahren durch das starke Wachstum des eigenen Mittelstandsgeschäfts der Binect deutlich abgenommen hat, freuen wir uns sehr, die Partnerschaft mit der Deutsche Post AG bis mindestens 2027 fortzusetzen. Im aktuellen volatilen Umfeld verschafft uns dies wichtige Planungssicherheit und ergänzt unser deutlich gewachsenes übriges Großkundengeschäft. Die Vertragsverlängerung mit der DPAG ist ein weiterer Baustein für die positive Gesamtentwicklung“, kommentiert Binect-CEO Dr. Frank Wermeyer die Weiterführung der langjährigen Zusammenarbeit.