Erfolgreiches Jahr für die Adler Group

Strategisch neu ausgerichtet auf Berlin und Strukturen angepasst

Langfristige Prüfung aller Optionen ohne jeden Zeitdruck aufgesetzt

 

Berlin/Luxemburg, 9. Februar 2026 – Die Adler Group hat das Geschäftsjahr 2025 genutzt, um sich strategisch neu aufzustellen und operativ zu verbessern. Jahresabschluss und Geschäftsbericht befinden sich in der Erarbeitung. Die Arbeiten zielen erneut auf ein uneingeschränktes Testat, was Ausdruck der wiedergewonnenen Stabilität und Normalität des Unternehmens ist. Im Herbst 2024 waren die Abschlüsse für 2022 und 2023 im Nachgang und im Frühjahr 2025 für das Geschäftsjahr 2024 geprüft und alle mit uneingeschränkten Testaten versehen worden.

Adler hat das Jahr 2025 aber vor allem auch dafür genutzt, um sich auf den Berliner Wohnungsmarkt zu konzentrieren, seine Entwicklungsprojekte zu veräussern und in wenigen Fällen zu Ende zu bauen. Darüber hinaus sieht die Strategie vor, die Organisation an die kleinere Struktur anzupassen sowie die Finanzierung mit Kapitalmarktpartnern zu optimieren. Damit schafft sich Adler Freiräume, um aus eigener Kraft und ohne Zeitdruck die Zukunft gestalten zu können.

Das Berliner Portfolio umfasst rund 18.000 Einheiten mit einer sehr geringen Leerstandsquote von nur 1,3% bei zeitgleicher Steigerung der mit dem Vorjahr vergleichbaren Miete (like-for-like) in der Grössenordnung von 3,5%. Adler bietet mit einer durchschnittlichen Miete pro Quadratmeter von rund 8,60 Euro bezahlbaren Wohnraum in der deutschen Hauptstadt an.

Damit Adler sich auf Berlin fokussieren kann, hat das Senior Management zum einen die nicht in Berlin liegenden Wohnungsbestände verkauft. Zum anderen wurden der Grossteil der Development-Projekte veräussert. Insgesamt wurden acht Verträge nach erfolgreichen strukturierten Prozessen mit Kaufpreisen jeweils im zweistelligen Millionenbereich unterzeichnet. Alle Käufer erwerben die Projekte zur eigenen Realisierung.

Im Einzelnen handelt es sich um folgende Projekte: Stolkgasse und Cologneo III in Köln, Eurohaus in Frankfurt, Upper Nord Tower und Benrather Gärten in Düsseldorf, Wilhelm in Berlin, Holsten in Hamburg und Kaiserlei in Offenbach. Fünf von diesen sind bereits geclosed und damit abgeschlossen. Die anderen drei Projekte dürften alle 2026 ebenfalls abgeschlossen werden. An der Veräußerung der übrigen Projekte wird im Jahr 2026 konsequent weitergearbeitet. Weiterhin wurden verschiedene, nicht strategische Bestandsobjekte wie der Kornversuchsspeicher und ein Objekt in der Hedemannstraße in Berlin verkauft.

Im innerstädtischen in der Bauausführung befindlichen Projekt Ostforum in Leipzig wurde Deloitte mit einer Fläche von 8.000 qm als Ankermieter gewonnen – die größte Bürovermietung in Leipzig im Jahr 2025. Der Lebensmittel-Discounter Aldi hat als erster Mieter im Gebäude eröffnet. Der Verkaufsprozess des Objektes befindet sich mit Unterstützung von JLL in der Vorbereitung für 2026.

Ähnlich sieht es bei den beiden anderen Developments aus, die von Adler fertiggestellt werden. Neben dem besagten Ostforum sind dies das Grand Ouest in Frankfurt und das Palais Hoym in Dresden. Das Grand Ouest soll Ende 2026 fertiggestellt und anschliessend den Käufern übergeben werden. Das des Palais Hoym wird bereits zur Jahresmitte 2026 fertiggestellt.

Die Verkaufserfolge zeigen, dass es mit professionellen Prozessen und verlässlichem Marktauftritt in der aktuell leicht stabilisierten Marktsituation für Wohnentwicklungen gelingen kann, passende und seriöse Käufer zu überzeugen. 

Während diese genannten Verkäufe die Verbesserung der Aktivseite der Bilanz betreffen, hat Adler auch auf der Passivseite seine Kapitalkosten und Fälligkeitsstruktur verbessern können. Die erfolgreichen Refinanzierungen der 1L und 1.5L reduzieren die Zinslast über die Laufzeit dieser Anleihen um ca. 134 Millionen Euro. Zudem wurde eine 2026 fällige Anleihe der Adler RE über 300 Millionen Euro refinanziert. Daraus ergibt sich, dass Adler bis Ende 2028 keinerlei Fälligkeiten seiner 2,6 Milliarden Euro Anleihen hat und damit ohne Zeitdruck weitere Entscheidungen vorbereiten kann.

Zur Vorbereitung dieser Entscheidungen lässt sich der Verwaltungsrat durch die Strategieberatung und Investmentbank Evercore begleiten, die mit dem Management alle Optionen für die Zukunft des Berliner Wohnungsportfolios und der entsprechenden Finanzierungsstrukturen prüft. Dieser Prozess ist ergebnisoffen und wird 2026 mit Entschlossenheit angegangen.

 

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Adler Group S.A. gibt die Ergebnisse für 9M 2025 bekannt und verzeichnet eine starke Performance im Vermietungsgeschäft sowie Fortschritte bei der Veräußerung von Projektentwicklungen

• Berliner Mietportfolio mit einem flächenbereinigten Mietwachstum von 3,2 % und einer Leerstandsquote von 1,6 %
• Prognose für die Nettomieteinnahmen 2025 bestätigt
• Weitere Fortschritte bei Veräußerungen und Rückführung von Verbindlichkeiten
• Keine wesentliche Kapitalmarktverbindlichkeiten mit Fälligkeit vor Ende 2028

Luxemburg, 27. November 2025 – Die Adler Group S.A. („Adler Group“) gibt heute ihre Ergebnisse für den Neunmonatszeitraum bis September 2025 bekannt.

Projektentwicklungen – Fortschritte bei Veräußerungen

Um die strategische Fokussierung auf das Mietportfolio in Berlin zu gewährleisten, hat die Veräußerung aller Upfront Sale-Entwicklungsprojekte sowie die Fertigstellung und Übergabe der wenigen verbliebenen Forward Sale-Projekte, jeweils bis Ende 2026, weiterhin höchste Priorität.

Die Veräußerungen der Projektentwicklungen ‚Cologneo III‘ in Köln und ‚The Wilhelm‘ in Berlin wurden im dritten Quartal 2025 unterzeichnet und abgeschlossen. Nach dem Bilanzstichtag des dritten Quartals wurden die Veräußerungen des ‚Holsten Quartiers‘ in Hamburg, ‚Benrather Gärten‘ in Düsseldorf und ‚Quartier Kaiserlei‘ in Offenbach erfolgreich notariell beurkundet. Der Abschluss dieser Transaktionen wird in den nächsten Monaten erwartet.

Die Nettoerlöse aus diesen Projektentwicklungsverkäufen wird zur weiteren Reduzierung der Verschuldung durch Teilrückzahlungen der 1L Ney Money Facility verwendet.

Vermietungsgeschäft – starke Performance in Q3 2025

Nach den erfolgreichen Verkäufen der 62,8 %-Beteiligung an Brack Capital Properties N.V. (BCP) und des NRW-Portfolios, die beide Anfang 2025 abgeschlossen wurden, liegt der Fokus des Unternehmens auf dem Wohnungsmietportfolio in Berlin, einem attraktiven Markt mit starken Fundamentaldaten und erheblichem Potential.

Unter Berücksichtigung der Auswirkungen dieser beiden Portfolioveräußerungen sanken die Nettomieteinnahmen in den ersten neun Monaten 2025 von 155 Mio. EUR im Vorjahr auf 101 Mio. EUR. Der Rückgang wurde teilweise durch Mietsteigerungen bei den verbleibenden Objekten kompensiert. Die Adler Group bestätigt ihre Prognose für die Nettomieteinnahmen 2025 in einer Bandbreite von 127 bis 135 Mio. EUR.

Zum 30. September 2025 umfasst das Mietportfolio 17.695 Einheiten, davon 17.578 Einheiten im Raum Berlin. Der Wert des Mietportfolios beträgt 3,5 Mrd. EUR.

Die durchschnittliche Wohnungsmiete stieg deutlich von 7,71 EUR/qm/Monat im September 2024 auf 8,52 EUR/qm/Monat im September 2025, was vor allem auf die allgemeine Qualitätsverbesserung des Portfolios nach der Veräußerung des NRW-Portfolios zurückzuführen ist. Das flächenbereinigte Mietwachstum belief sich auf 3,2 % und entsprach damit den Erwartungen. Die operative Leerstandsquote blieb mit 1,6 % auf einem sehr niedrigen Niveau.

Ertragssituation – geringere Mieteinnahmen und Erträge aufgrund eines kleineren Portfolios

Das Ergebnis aus operativer Tätigkeit belief sich in den ersten neun Monaten 2025 auf minus 238 Mio. EUR (Vorjahr: minus 348 Mio. EUR), da es durch das Ergebnis aus dem Projektentwicklungsgeschäft einschließlich der Neubewertung der Projektentwicklungen im Neunmonatszeitraum 2025 negativ beeinflusst wurde. Das Adj. EBITDA aus Vermietungsaktivitäten belief sich auf 58 Mio. EUR und lag damit aufgrund der Verkäufe von BCP und des NRW-Portfolios unter dem Vorjahreswert von 86 Mio. EUR.

Das Nettoergebnis von minus 496 Mio. EUR (Vorjahr: plus 1.451 Mio. EUR) wurde durch Zinsaufwendungen und Einmaleffekte wie die Refinanzierung der 1L- und 1,5L-Fazilitäten Anfang 2025 negativ beeinflusst. Das Vorjahresergebnis war maßgeblich durch die im September 2024 abgeschlossene Rekapitalisierung mit der Umwandlung bestimmter Finanzinstrumente in Eigenkapital beeinflusst, wodurch ein positives außerordentliches Finanzergebnis von rund 1,8 Mrd. EUR resultierte.

Kapitalstruktur – solide Basis nach den jüngsten Maßnahmen

Die Adler Group hat bis Ende 2028 keine wesentlichen Verbindlichkeiten auf dem Kapitalmarkt mehr. 97 % der gesamten Finanzverbindlichkeiten werden im Jahr 2028 oder später fällig. Der Loan-to-Value (LTV) des Unternehmens lag im September 2025 bei 73,5 %. Zum Ende des dritten Quartals 2025 verfügte die Adler Group über liquide Mittel in Höhe von 241 Mio. EUR.

Definitionen der Alternative Performance Measures finden Sie im entsprechenden Abschnitt auf den Seiten 12–13 und 15–18 des Finanzberichts für die ersten neun Monate 2025, der auf der Website des Unternehmens verfügbar ist:
https://www.adler-group.com/investors/veroeffentlichungen/finanzergebnisse

Webcast

Ein Webcast für Analysten und Investoren findet heute, am 27. November 2025, um 10:00 Uhr MEZ / 09:00 Uhr GMT statt. Der Webcast ist unter dem folgenden Link verfügbar:
https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=EeaWd4ws

 
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Hiermit gibt die Adler Group S.A. bekannt, dass folgende Finanzberichte veröffentlicht werden:

Berichtsart: Quartalsfinanzbericht innerhalb des 2. Halbjahres (Q3)

Sprache: Deutsch
Veröffentlichungsdatum: 27.11.2025
Ort: https://www.adler-group.com/investors/veroeffentlichungen/finanzergebnisse

Sprache: Englisch
Veröffentlichungsdatum: 27.11.2025
Ort: https://www.adler-group.com/en/investors/publications/financial-results

Adler Group gibt den Verkauf des Entwicklungsprojekts Kaiserlei in Offenbach bekannt

Luxemburg/Berlin, 11. November 2025 – Die Adler Group S.A. („Adler Group“) hat heute den Verkauf des Entwicklungsprojekts Kaiserlei bekanntgegeben. Das an der Stadtgrenze zwischen Offenbach und Frankfurt gelegene Projekt wurde an die Frankfurter Wohnungsbaugesellschaft ABG veräußert. Laut der zwischen der Stadt Offenbach und der ABG geschlossenen Absichtserklärung wird das Projekt über eine Bruttogeschossfläche von rund 122.000 Quadratmetern verfügen. ABG und die Adler Group erwarten einen zügigen Abschluss der Transaktion.

„Wir freuen uns über die erzielte Vereinbarung zwischen der Stadt Offenbach und der Wohnungsbaugesellschaft ABG, die eine schnelle Umsetzung des Projekts ermöglicht und somit eine nachhaltige und städtebaulich integrierte Entwicklung des Standorts sichert“, sagt Dr. Karl Reinitzhuber, CEO der Adler Group. „Diese Transaktion ist ein weiterer entscheidender Meilenstein auf dem Weg, uns künftig auf unseren Mietwohnungsbestand im attraktiven Berliner Markt zu konzentrieren und diesen weiterzuentwickeln.“

Gemäß dem angestrebten Baurecht sind über 1.100 Mietwohnungen, davon rund 23 Prozent geförderter Wohnraum, ein Wohnheim für über 350 Studierende sowie rund 4.200 Quadratmeter Büroflächen, eine Kindertagesstätte, ein Parkhaus, Fahrradstellplätze und ein Supermarkt geplant.


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Adler Group gibt den Verkauf des Hamburger Entwicklungsprojekts Holsten Quartier bekannt

Luxemburg/Berlin, 31. Oktober 2025 – Die Adler Group S.A. („Adler Group“) hat heute den Verkauf des Hamburger Entwicklungsprojekts „Holsten Quartier“ bekanntgegeben. Das im Stadtteil Altona zentral gelegene Projekt mit einer Größe von rund 87.000 Quadratmetern wurde an ein Hamburger Konsortium bestehend aus Quantum und HanseMerkur Grundvermögen in Kooperation mit der SAGA veräußert.

„Wir freuen uns über den Verkauf des Holsten Quartiers, das mit seiner besonderen Größe und Lage in Hamburg zu den prominentesten Projekten in unserem Portfolio zählt“, sagt Dr. Karl Reinitzhuber, CEO der Adler Group. „Diese Transaktion ist ein weiterer entscheidender Meilenstein auf dem Weg, uns künftig auf unseren Mietwohnungsbestand im attraktiven Berliner Markt zu konzentrieren und diesen weiterzuentwickeln.“

Es wird erwartet, dass die Transaktion im ersten Quartal 2026 abgeschlossen sein wird. Die Käufer streben eine zügige Schaffung des Baurechts und eine zeitnahe Entwicklung des Projekts an.
 

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Adler Group gibt den Verkauf des Berliner Entwicklungsprojekts „The Wilhelm“ bekannt – Der Wohnungsbau in Berlins Bestlage soll im Jahr 2028 fertiggestellt werden

Berlin/Luxemburg, 16. September 2025 – Die Adler Group S.A. („Adler Group“) hat heute den Verkauf des Entwicklungsprojekts „The Wilhelm“ in Berlin an die Hilpert Gruppe bekanntgegeben. Die Transaktion wurde am 16. September 2025 vollständig abgeschlossen.

„Wir freuen uns über den Verkauf des Projekts ‚The Wilhelm‘, das mit seiner absoluten Top-Lage im Herzen Berlins zu den attraktivsten Projekten in unserem Portfolio zählte“, sagt Dr. Karl Reinitzhuber, CEO der Adler Group. „Diese Transaktion ist ein weiterer Meilenstein auf dem Weg, uns künftig vollständig auf unser Mietportfolio im attraktiven Berliner Markt zu konzentrieren und dieses weiterzuentwickeln.“

Mit dem Erwerb erweitert die Hilpert Gruppe ihr Projektportfolio um ein städtebaulich bedeutendes Vorhaben in zentraler Berliner Bestlage, nahe dem Brandenburger Tor und dem Pariser Platz. „The Wilhelm“ zählt zu den attraktivsten Wohnbauentwicklungen der Hauptstadt.

Die Hilpert Gruppe, ein familiengeführtes Unternehmen mit Fokus auf Mietwohnungsbau in Berlin, verfolgt mit der Übernahme konsequent ihre Strategie, hochwertigen Wohnraum in zentralen Lagen der Hauptstadt zu schaffen. Nach mehrfachen Verzögerungen in der Vergangenheit soll das Projekt nun unter der neuen Verantwortung zügig fortgeführt und im Jahr 2028 fertiggestellt werden.

Die Transaktion wurde durch das Maklerbüro Knight Frank Berlin sowie die Kanzlei GSK Stockmann begleitet.
 

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Adler Group S.A. gibt die Ergebnisse für das erste Halbjahr 2025 mit einer starken Performance im Vermietungsgeschäft bekannt

• Berliner Mietportfolio mit einem flächenbereinigten Mietwachstum von 3,4 % und einer Leerstandsquote von 1,6 %
• Positive Neubewertung des Wohnportfolios getrieben durch das Mietwachstum
• Prognose für die Nettomieteinnahmen 2025 bestätigt
• Fortschritte bei Veräußerungen sowie der Tilgung von Verbindlichkeiten
• Erfolgreiche Refinanzierung der Adler RE 2026-Anleihe
• Keine wesentliche Kapitalmarktverbindlichkeiten mit Fälligkeit vor Ende 2028
• Starke Cash-Position von 285 Mio. EUR

Luxemburg, 28. August 2025 – Die Adler Group S.A. („Adler Group“) gibt heute ihre Ergebnisse für das erste Halbjahr 2025 bekannt.

Vermietungsgeschäft – Starke Performance im ersten Halbjahr

Nach den erfolgreichen Verkäufen der 62,8 %-Beteiligung an Brack Capital Properties N.V. (BCP) und des NRW-Portfolios, die beide Anfang 2025 abgeschlossen wurden, liegt der Fokus des Unternehmens auf dem Wohnungsportfolio in Berlin, einem attraktiven Markt mit starken Fundamentaldaten und erheblichem Potential.

Unter Berücksichtigung der Auswirkungen dieser beiden Veräußerungen sank der Nettomietertrag im ersten Halbjahr 2025 von 103 Mio. EUR im Vorjahr auf 68 Mio. EUR. Der Rückgang wurde teilweise durch Mietsteigerungen in den verbleibenden Objekten kompensiert. Adler Group bestätigt die Prognose für die Nettomieteinnahmen 2025 in einer Bandbreite von 127 bis 135 Mio. EUR.

Zum 30. Juni 2025 umfasste das Mietportfolio 17.772 Einheiten, von denen sich 17.610 Einheiten im Raum Berlin befinden. Die durchschnittliche Wohnungsmiete stieg deutlich von 7,65 EUR/qm/Monat im Juni 2024 auf 8,45 EUR/qm/Monat im Juni 2025, was vor allem auf die allgemeine Qualitätssteigerung des Portfolios nach der Veräußerung des NRW-Portfolios zurückzuführen ist. Das flächenbereinigte Mietwachstum der verbliebenen Einheiten belief sich auf 3,4 % und entsprach damit den Erwartungen. Die operative Leerstandsquote blieb mit 1,6 % auf einem niedrigen Niveau.

Für das erste Halbjahr 2025 wurde nach der halbjährlichen Neubewertung des Mietportfolios ein moderater Bewertungsgewinn von +0,4 % verzeichnet, der hauptsächlich auf das Mietwachstum zurückzuführen ist. Der Portfoliowert belief sich im Juni 2025 auf 3,5 Mrd. EUR.

Projektentwicklungen – Veräußerungen bis Ende 2026

Um die strategische Fokussierung auf das Mietportfolio in Berlin zu gewährleisten, hat die Veräußerung aller Upfront Sale-Entwicklungsprojekte sowie die Fertigstellung und Übergabe der wenigen verbleibenden Forward Sale-Projekte, jeweils bis Ende 2026, weiterhin höchste Priorität.

Die Veräußerungen der beiden Kölner Projekte CologneApart und Cologneo III wurden abgeschlossen. Die notariell beglaubigten Verkäufe von Eurohaus in Frankfurt und UpperNord Tower/Office in Düsseldorf werden voraussichtlich noch vor Jahresende abgeschlossen sein. Darüber hinaus befinden sich die Verhandlungen mit potenziellen Investoren für die Projekte Holsten Quartier, The Wilhelm, Benrather Gärten, Offenbach Kaiserlei und Schwabenlandtower in einem fortgeschrittenen Stadium.

Für das Projekt Ostforum in Leipzig mit einer Gesamtmietfläche von 20.000 qm für Büro, Wohnen und Einzelhandel wurde im August 2025 ein langfristiger Mietvertrag mit der Big-Four-Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Deloitte unterzeichnet. Deloitte wird rund 8.000 qm belegen, mehr als zwei Drittel der verfügbaren Bürofläche des Projekts. Dies ist der bislang größte im Jahr 2025 abgeschlossene gewerbliche Mietvertrag in Leipzig.

Ertragssituation – geringere Mieteinnahmen und Erträge aufgrund eines kleineren Portfolios

Das Ergebnis aus der laufenden Geschäftstätigkeit belief sich im ersten Halbjahr 2025 auf minus 215 Mio. EUR (Vorjahr: minus 319 Mio. EUR), da dieses durch das Ergebnis aus dem Projektentwicklungsgeschäft sowie der Neubewertung der Projektentwicklungen negativ beeinflusst wurde. Das Neubewertungsergebnis fiel jedoch deutlich weniger negativ aus als im Vorjahr. Das Adj. EBITDA aus Vermietungsaktivitäten belief sich auf 40 Mio. EUR und lag damit aufgrund der Verkäufe der Portfolios BCP und NRW unter dem Vorjahreswert von 60 Mio. EUR. Das Nettoergebnis von minus 381 Mio. EUR (Vorjahr: minus 507 Mio. EUR) wurde zudem durch Zinsaufwendungen und Einmaleffekte im Zusammenhang mit der Refinanzierung der 1L- und 1,5L-Fazilitäten negativ beeinflusst.

Kapitalstruktur – solide Basis nach den jüngsten Maßnahmen

Im Mai 2025 startete die Adler Group ein Barangebot zum Rückkauf der ausstehenden besicherten Anleihen von der Adler Real Estate GmbH in Höhe von 300 Mio. Euro mit Fälligkeit am 27. April 2026. Der Gesamtbetrag der eingereichten Angebote belief sich auf 285 Mio. Euro. Die bestehende 1L-Fazilität wurde um den zur Rückzahlung des eingereichten Betrags erforderlichen Betrag aufgestockt. Mit der erfolgreichen Refinanzierung der Anleihe hat das Unternehmen nun bis Ende 2028 keine wesentlichen Verbindlichkeiten auf dem Kapitalmarkt mehr.

Der Loan-to-Value (LTV) lag im Juni 2025 bei 72,1 %. Zum Ende des zweiten Quartals 2025 verfügte die Adler Group über liquide Mittel in Höhe von 285 Mio. Euro.

Webcast

Ein Webcast für Analysten und Investoren findet heute, am 28. August 2025, um 10:00 Uhr MESZ / 09:00 Uhr BST statt. Der Webcast ist unter dem folgenden Link verfügbar:

https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=aNXukMT5

 

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Hiermit gibt die Adler Group S.A. bekannt, dass folgende Finanzberichte veröffentlicht werden:

Berichtsart: Konzern-Finanzbericht (Halbjahr/Q2)

Sprache: Deutsch
Veröffentlichungsdatum: 28.08.2025
Ort: https://www.adler-group.com/investors/veroeffentlichungen/finanzergebnisse

Sprache: Englisch
Veröffentlichungsdatum: 28.08.2025
Ort: https://www.adler-group.com/en/investors/publications/financial-results

DIESE ANKÜNDIGUNG IST WEDER DIREKT NOCH INDIREKT ZUR VERTEILUNG, VERÖFFENTLICHUNG ODER VERBREITUNG IN EINER JURISDIKTION BESTIMMT, IN DER DIES EINE VERLETZUNG DER GELTENDEN GESETZE ODER VERORDNUNGEN DARSTELLEN WÜRDE.

ADLER Real Estate gibt die Ergebnisse ihres Rückkaufangebots der ausstehenden EUR 300.000.000 besicherten Schuldverschreibungen und der Abstimmung ohne Versammlung bekannt

Luxemburg/Berlin, 20. Juni 2025 - Die ADLER Real Estate GmbH („Gesellschaft“), eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Adler Group S.A. („Adler Group“), gibt die Ergebnisse  ihres (i) Angebots zum Rückkauf ihrer ausstehenden vorrangig besicherten Schuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von EUR 300.000.000 mit Fälligkeit am 27. April 2026 (ISIN XS1713464524, “Schuldverschreibungen”) gegen Barzahlung („Rückkaufangebot“) sowie (ii) der Abstimmung ohne Versammlung in Bezug auf die Schuldverschreibungen („Abstimmung ohne Versammlung“) bekannt, wie jeweils am 19. Mai 2025 angekündigt.

Der im Rahmen des Rückkaufangebots insgesamt angediente (und nicht wirksam widerrufene) Betrag beläuft sich auf EUR 285.200.000 (entsprechend ca. 95 % des ausstehenden Gesamtnennbetrags). Die Gesellschaft nimmt den gesamten angedienten Betrag zu einem Kaufpreis von EUR 98.500 pro EUR 100.000 Nennbetrag zuzüglich aufgelaufener Zinsen an. Der Abwicklungstag des Rückkaufangebots ist voraussichtlich der 27. Juni 2025.

Darüber hinaus stimmten 100 % der teilnehmenden Anleihegläubiger der Änderung der Anleihebedingungen im Wege der Abstimmung ohne Versammlung zu, die vom 17. Juni 2025 06:00 Uhr MESZ bis zum 20. Juni 2025 06:00 MESZ stattfand.

WICHTIGE MITTEILUNGEN:

Diese Bekanntmachung muss in Verbindung mit dem Tender Offer Memorandum gelesen werden. Sollten Sie Zweifel hinsichtlich des Inhalts dieser Bekanntmachung oder des Tender Offer Memorandums oder der von Ihnen zu ergreifenden Maßnahmen haben, wird Ihnen empfohlen, sich unverzüglich von Ihrem Börsenmakler, Bankmanager, Rechtsberater, Buchhalter oder einem anderen unabhängigen Finanzberater in finanzieller und rechtlicher Hinsicht beraten zu lassen, auch im Hinblick auf etwaige steuerliche Konsequenzen. Diese Bekanntmachung dient nur zu Informationszwecken. Das betreffende Angebot wurde nur gemäß dem Tender Offer Memorandum vom 19. Mai 2025 und nur in denjenigen Ländern unterbreitet, in denen dies nach geltendem Recht zulässig ist. Weder diese Bekanntmachung noch das Tender Offer Memorandum noch andere Dokumente oder Materialien im Zusammenhang mit dem Angebot (wie im Tender Offer Memorandum definiert) stellen ein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Verkauf oder zur Andienung von Schuldverschreibungen an oder von Personen dar, die sich in einer Jurisdiktion befinden oder dort ansässig sind, in der ein solches Angebot oder eine solche Aufforderung widerrechtlich ist.

Weder diese Bekanntmachung noch das Tender Offer Memorandum oder ein damit zusammenhängendes Dokument wurden bei der U.S. Securities and Exchange Commission eingereicht, noch wurde ein solches Dokument bei der U.S. State Securities Commission oder einer Aufsichtsbehörde eines anderen Landes eingereicht oder von dieser geprüft. Keine Behörde hat die Richtigkeit oder Angemessenheit dieser Bekanntmachung oder des Tender Offer Memorandums oder eines damit zusammenhängenden Dokuments bestätigt. Es ist unzulässig und kann eine Straftat darstellen, gegenteilige Erklärungen abzugeben.

Die Verbreitung dieser Bekanntmachung und des Tender Offer Memorandums kann in bestimmten Jurisdiktionen gesetzlich eingeschränkt sein. Personen, die in den Besitz dieser Bekanntmachung oder des Tender Offer Memorandums gelangen, werden von der Gesellschaft aufgefordert, sich über solche Einschränkungen zu informieren und diese zu beachten.

Diese Mitteilung enthält gewisse zukunftsgerichtete Aussagen in Bezug auf bestimmte aktuelle Erwartungen und Prognosen des Unternehmens über zukünftige Ereignisse. Diese Aussagen, die manchmal Wörter wie „beabsichtigen“, „vorschlagen“, „planen“, „erwarten“ und Wörter mit ähnlicher Bedeutung verwenden, spiegeln die Überzeugung und Erwartung der Gesellschaft wider und beinhalten eine Reihe von Risiken, Ungewissheiten und Annahmen (einschließlich des Abschlusses der in dieser Bekanntmachung beschriebenen Transaktionen), die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse und Leistungen erheblich von den erwarteten zukünftigen Ergebnissen oder Leistungen abweichen, die in den zukunftsgerichteten Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Die in dieser Bekanntmachung enthaltenen Aussagen zu vergangenen Trends oder Aktivitäten sind nicht als Zusicherung zu verstehen, dass diese Trends oder Aktivitäten auch in Zukunft anhalten werden.

Adler Group S.A. mit solider operativer Performance in Q1 2025

• Erfolgreiche Verkaufsabschlüsse der BCP-Beteiligung und des NRW-Portfolios in Q1 2025
• Fokus auf das Wohnportfolio mit ca. 17.900 Einheiten in Berlin, einem attraktiven Markt mit weiterem Potenzial
• Das Vermietungsgeschäft entwickelte sich im ersten Quartal weiterhin positiv mit einem flächenbereinigten Mietwachstum von 1,9 % und einem operativen Leerstand von nur 1,5 %; Guidance für 2025 bestätigt
• Refinanzierungen der 1L- und 1,5L-Fazilitäten in Q1 2025 erfolgreich abgeschlossen
• Keine verbleibenden Fälligkeiten im Jahr 2025 nach wesentlichen Prolongationen und Rückzahlungen Anfang 2025
• Verbleibende Fälligkeiten im Jahr 2026 in Höhe von 349 Mio. EUR beinhalten die 300 Mio. EUR Anleihe der Adler RE, die im Juni 2025 durch eine Inanspruchnahme der 1st Lien New Money Facility refinanziert wird

Luxemburg, 27. Mai 2025 – Die Adler Group S.A. („Adler Group“) gibt heute ihre Ergebnisse für das erste Quartal 2025 bekannt.

Überblick über das Vermietungsgeschäft – Portfolioqualität deutlich gesteigert

Nach den erfolgreichen Verkäufen der 62,8 %-Beteiligung an Brack Capital Properties N.V. (BCP) und des „Cosmopolitan-Portfolios“, die beide Anfang 2025 abgeschlossen wurden, liegt der Fokus des Unternehmens auf dem Wohnungsportfolio in Berlin, einem attraktiven Markt mit starken Fundamentaldaten und erheblichem Potential.

Unter Berücksichtigung der Auswirkungen dieser beiden Verkäufe sanken die Nettomieteinnahmen im ersten Quartal 2025 von 51 Millionen EUR im Vorjahr auf 37 Millionen EUR. Dieser Rückgang wurde teilweise durch Mietsteigerungen in den verbleibenden Objekten kompensiert. Adler Group bestätigt ihre Prognose für die Nettomieteinnahmen 2025 in einer Bandbreite von 127 bis 135 Mio. EUR.

Zum 31. März 2025 umfasste das Mietportfolio 17.908 Einheiten, davon 17.688 Einheiten im Raum Berlin. Die durchschnittliche Wohnungsmiete stieg deutlich von 7,63 EUR/qm/Monat per März 2024 auf 8,31 EUR/qm/Monat per März 2025, eine Qualitätssteigerung des Portfolios, die im Wesentlichen auf die Veräußerung des „Cosmopolitan-Portfolios“ zurückzuführen ist. Das flächenbereinigte Mietwachstum betrug 1,9 % und wird voraussichtlich in den kommenden Perioden weiter steigen. Die Leerstandsquote blieb auf einem niedrigen Niveau von 1,5 %.

Im Vergleich zum Jahresende 2024 bleibt der Portfoliowert unverändert bei 3,5 Mrd. EUR, da im ersten Quartal 2025 keine Neubewertung des Portfolios stattfand. Die nächste Neubewertung des Portfolios wird im 2. Quartal 2025 erfolgen.

Projektentwicklungen – Veräußerungen bis 2026

Um die strategische Konzentration auf das Mietportfolio in Berlin zu gewährleisten, hat die Veräußerung aller Upfront Sale-Entwicklungsprojekte sowie die Fertigstellung und Übergabe der wenigen verbleibenden Forward Sale-Projekte, jeweils bis Ende 2026, weiterhin höchste Priorität.

Ertragssituation – geringere Mieteinnahmen und Erträge aufgrund eines kleineren Portfolios

Das operative Ergebnis belief sich in den ersten drei Monaten 2025 auf minus 35 Mio. EUR (Vorjahr: 12 Mio. EUR), da es durch das Ergebnis aus dem Projektentwicklungsgeschäft belastet wurde. Das Adj. EBITDA aus dem Vermietungsgeschäft belief sich auf 21 Mio. EUR, nach 31 Mio. EUR im Vorjahr. Das Nettoergebnis von minus 170 Mio. EUR (Vorjahr: minus 81 Mio. EUR) wurde durch Zinsen und Sondereffekte im Zusammenhang mit der Refinanzierung der 1L- und 1,5L-Fazilitäten belastet.

Kapitalstruktur – solide Basis nach den jüngsten Maßnahmen

Im ersten Quartal 2025 hat die Adler Group die 1L- und 1,5L-Fazilitäten erfolgreich refinanziert und erwartet dadurch eine Reduzierung der Fremdkapitalkosten und eine Einsparung von ca. EUR 134 Mio. an Zinskosten über die erwartete Restlaufzeit der 1L- und 1,5L-Fazilitäten.

Nach erheblichen Prolongationen und Rückzahlungen von Bankverbindlichkeiten, die Anfang 2025 abgeschlossen wurden, sind im Jahr 2025 keine Verbindlichkeiten mehr fällig. Wie kürzlich angekündigt, hat das Unternehmen ein Barangebot für den Rückkauf der ausstehenden 300 Mio. EUR Adler RE 2026 Anleihe mit einer Inanspruchnahme der 1L New Money Facility abgegeben. Zu Beginn der Angebotsfrist, die am 17. Juni 2025 ausläuft, lagen Zusagen der Adler RE-Anleihegläubiger in Höhe von ca. 240 Mio. EUR vor.

Durch die Entkonsolidierung der BCP reduzierte sich der Loan-to-Value (LTV) von 72,7 % per Dezember 2024 auf 67,9 % per März 2025. Zum 31. März 2025 verfügte die Adler Group über liquide Mittel in Höhe von 293 Mio. EUR.

Webcast

Ein Webcast für Analysten und Investoren findet heute, am 27. Mai 2025, um 10:00 Uhr MESZ / 09:00 Uhr BST statt. Der Webcast ist unter dem folgenden Link verfügbar:

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