PRESSEMITTEILUNG UND INVESTOR NEWS

1. Quartal 2024

Befesa baut Momentum von Quartal zu Quartal weiter aus und erwartet ein EBITDA zwischen 195 Mio. € und 235 Mio. € für das Jahr 2024

• Umsatz: +8% auf 298 Mio. € im Vergleich zum Vorquartal (Q4 2023: 276 Mio. €), Rückgang um 7% gegenüber Vorjahrjahresquartal (Q1 2023: 322 Mio. €)
• Bereinigtes EBITDA: +7% auf 49 Mio. € gegenüber Vorquartal (Q4 2023: 45 Mio. €), Rückgang von 3% zum Vorjahrjahresquartal (Q1 2023: 50 Mio. €)
• Ausblick 2024: EBITDA zwischen 195 Mio. € und 235 Mio. € (+7% bis +29% gegenüber Vorjahr)

Luxemburg, 25. April 2024 - Befesa S.A. (“Befesa”), der führende Anbieter von Umweltdienstleistungen für die sekundäre Stahl- und Aluminiumindustrie und wichtiger Akteur innerhalb der Kreislaufwirtschaft, veröffentlichte seine Ergebnisse für das erste Quartal 2024.

Der Gesamtumsatz ging im ersten Quartal 2024 im Vergleich zum Vorjahresquartal um 7% auf 298,3 Mio. € zurück (Q1 2023: 322,0 Mio. €). Das bereinigte EBITDA sank im Jahresvergleich um 3% auf 48,6 Mio. € (Q1 2023: 50,1 Mio. €). Das gestiegene Volumen, die günstigeren Zinkschmelzlöhne (TC), die besseren Zinkpreisabsicherungen, und die niedrigeren Energiepreise und Synergien wurden durch niedrigere LME-Marktpreise für Zink aufgehoben.

Im ersten Quartal 2024 stieg das Volumen im Jahresvergleich um 6% auf 303 kt bei einer durchschnittlichen Auslastung von etwa 71% bei unterschiedlichen Ergebnissen in den Märkten von Befesa: In Europa verbleibt das EAF-Stahlstaubvolumen auf solidem Niveau, trotz herausfordernder Stahlproduktionsmengen. In China waren die Volumen weiterhin von der Krise auf dem Immobilienmarkt betroffen. Die Zinkschmelze in North Carolina arbeitete mit stabiler Auslastung und konzentrierte sich auf die Reduzierung der Kosten, um die Rentabilität schrittweise zu verbessern. Die recyceltenVolumen an Aluminiumsalzschlacken stiegen um 35% auf 111 kt, bei einer durchschnittlichen Auslastung von rund 95%, hauptsächlich getrieben durch die Wiederaufnahme des Betriebs im Werk Hannover. Die Volumen der sekundären Aluminiumlegierungen stiegen um 2% auf 44 kt, bei einer durchschnittlichen Kapazitätsauslastung von rund 87%.

Im Bereich der Basismetallpreise befand sich der durchschnittliche Zink-Preis im ersten Quartal 2024 bei 2.450 $/t (-23% im Jahresvergleich) gegenüber einem Durchschnitt von 3.130 $ im ersten Quartal 2023. Höhere Absicherungspreise für Zink haben diese Rückgänge teilweise ausgeglichen. Die Zinkschmelzlöhne wurden für das gesamte Jahr 2024 auf 165 $ je Tonne festgelegt (2023: 274 $/t). Die Preise für Aluminiumlegierungen im ersten Quartal 2024 gingen leicht zurück und betrugen durchschnittlich 2.277 € pro Tonne (-1% im Jahresvergleich).

Die Energiepreise im ersten Quartal 2024 sanken im Vergleich zum Vorjahresquartal und zum Vorquartal und wirkten sich positiv auf die Ergebnisse von Befesa aus. Die Hauptenergiequelle von Befesa ist Koks. Der durchschnittliche Kokskohlepreis von Befesa setzte seinen Trend zur Normalisierung im ersten Quartal fort (-25% im Jahresvergleich und -3% gegenüber Q4 2023). Trotz dieses positiven Trends lag der durchschnittliche Kokskohlepreis im ersten Quartal 2024 nach wie vor etwa 45% über dem Durchschnittsniveau der Jahre 2019—2021. Die Gas- und Strompreise verzeichneten im ersten Quartal 2024 einen Rückgang (42% bzw. 28% niedriger im Jahresvergleich) und stabilisierten sich auf ähnlichen Niveaus von 2021.

Im ersten Quartal 2024 betrug der operative Cashflow von Befesa 14,5 Mio. € (Q1 2023: 19,8 Mio. €). Die Liquidität lag weiterhin bei mehr als 150 Mio. €, mit einem Kassenbestand von 90,3 Mio. € zum Abschluss des ersten Quartals 2024 (106,7 Mio. € zum Jahresende 2023). Der Nettoverschuldungsgrad belief sich auf 3,45 (3,32 zum Jahresende 2023).

Im ersten Quartal 2024 betrug der Gewinn je Aktie 0,24 € (Q1 2023: €0,38).

Javier Molina, Executive Chair von Befesa, sagte: „Die kontinuierliche Quartalsverbesserung seit dem dritten Quartal des Vorjahres bestärkt uns in der Erwartung eines robusten EBITDA-Wachstums im Jahr 2024. Dieses Wachstum wird hauptsächlich durch solide Volumen, verbesserte Zinkschmelzlöhne und günstigere Preisabsicherungen getrieben. Darüber hinaus rechnen wir mit Rückenwind, der sich aus der Normalisierung der Kokspreise, Effizienzsteigerung unserer US-Recyclingaktivitäten und einem positiven Beitrag aus China ergibt. Die Projekte unseres europäischen Wachstumsplans schreiten weiter voran und unterstreichen unser Engagement für die konsequente Umsetzung unserer Wachstumsstrategie. Dies positioniert Befesa für eine starke Leistung in den kommenden Jahren.“

Ausblick

2024

Befesa erwartet für das Geschäftsjahr 2024 ein EBITDA zwischen 195 Mio. € und 235 Mio. €, welches einem Wachstum von 7% bis 29% im Vergleich zum Vorjahr entspricht (2023: 182 Mio. €). Die Ergebnisse im Jahr 2024 werden durch deutlich niedrigeren Zinkschmelzlöhne positiv beeinflusst, die für das Jahr 2024 auf 165 $/t festgelegt wurden (2023: 274 $/t), sowie in Verbindung mit besseren Preisabsicherungen für Zink. Darüber hinaus wird für das Jahr eine Normalisierung der Kokspreise, und einer Verbesserung der Effizienz in den US-Recyclingbetrieben sowie in China erwartet. Die Prognosenspanne wird hauptsächlich durch die Metallpreisvolatilität, das Erholungstempo des Kokspreises und dem Beitrag der US- und chinesischen Aktivitäten bestimmt.

Positiver mittelfristiger Ausblick

Befesas diversifizierter Wachstumsplan wird von den günstigen makroökonomischen Trends bei Dekarbonisierung und Elektrofahrzeugen in den kommenden Jahren getrieben, sowohl in den Kerngeschäften als auch in den Märkten, in denen Befesa eine führende Position einnimmt. Befesa setzt seine Wachstumsprojekte konsequent und bedacht om Einklang mit makroökonomischen und marktspezifischen Entwicklungen um.

In den USA liegt die Sanierung des Werks in Palmerton, Pennsylvania, im Zeitplan. Diese wird im Jahr 2024 fortgesetzt, um die Rentabilität zu steigern und das erwartete Wachstum des EAF- Staubvolumens auf dem US-Markt ab 2025 zu nutzen.

In China setzt Befesa im Hinblick auf das dritte Werk in der Provinz Guangdong seine Verhandlungen mit den großen Stahlherstellern in der Region fort, um die Versorgung mit EAF-Staub sicherzustellen. Trotz der aktuellen Marktherausforderungen sieht Befesa in China erhebliche Wachstumschancen und hält an einem positiven mittelfristigen Ausblick fest.

In Europa treibt Befesa den Ausbau der Produktionskapazitäten für Sekundäraluminium im bestehenden Werk in Bernburg, Deutschland, mit den entsprechenden Genehmigungen und Verträgen voran. Dieses Projekt entspricht dem erwarteten Wachstum der Nachfrage nach Aluminium in Europa in den kommenden Jahren, das durch die Verbreitung von Elektrofahrzeugen angetrieben wird. Leichte Aluminiumlösungen sind erforderlich, um die Emissionen zu reduzieren, und infolgedessen wird der Aluminiumanteil in Autos steigen.

Kennzahlen

1. Das EBITDA für Q1 2023 und Q1 2024 wurde um €0.8m bzw. 3,3 Mio. € angepasst.
2. Operativer Cashflow berechnet als bereinigtes EBITDA +/- Veränderung des Betriebskapitals - gezahlte Steuern.
3. Die Nettoverschuldung berechnet sich als Nettoverschuldung über bereinigtem EBITDA.

Webcast

Befesa führt am 25. April 2024 um 9.00 Uhr MESZ einen Webcast (in englischer Sprache) zu den Ergebnissen des ersten Quartals 2024 durch. Weitere Details, eine Aufzeichnung und weitere Termine sind auf der Website des Unternehmens einsehbar: www.befesa.com

Financial calendar

Die Befesa Hauptversammlung ist für dem 20. Juni 2024 geplant.

Der vollständige Finanzkalender für 2024 ist auf der Befesa-Website im Bereich Investor Relations / Investor's Agenda verfügbar. Für weitere Informationen besuchen Sie bitte www.befesa.com

Über Befesa

Befesa ist ein führender Akteur in der Kreislaufwirtschaft und Anbieter von umweltrechtlich regulierten Dienstleistungen für die Stahl- und Aluminiumindustrie mit Anlagen in Deutschland, Spanien, Schweden, Frankreich, Türkei, Südkorea, China und den USA. Mit den beiden Geschäftseinheiten Stahlstaub- und Aluminiumsalzschlackenrecycling, die ein wichtiger Bestandteil der Kreislaufwirtschaft sind, recycelt Befesa jährlich rund 1,9 Mio. Tonnen Reststoffe und produziert rund 1,7 Mio. Tonnen neue Materialien. Diese führt Befesa dem Rohstoffmarkt zu und reduziert somit den Verbrauch natürlicher Ressourcen. Weitere Informationen befinden sich auf der Internetseite des Unternehmens: www.befesa.com

Investor Relations

E-Mail: irbefesa@befesa.com
Telefon: +49 2102 1001 0

Kontakt für Medienanfragen

Annabell Keppel
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PRESSEMITTEILUNG UND INVESTOR NEWS

Vorläufiges Geschäftsergebnis 2023

Befesa erzielt in einem anhaltend herausfordernden Jahr 2023 ein bereinigtes EBITDA von 182 Mio. Euro

• Umsatz erhöhte sich in 2023 um 4% auf 1.181 Mio. € (2022: 1.136 Mio €)
• Bereinigtes EBITDA mit 182 Mio. € im Rahmen der Prognose (2022: 215 Mio. €)
• Gewinn je Aktie lag im Jahr 2023 bei 1,45 € (2022: 2,66 €)
• Dividendenvorschlag für 2023: 0,73 € je Aktie (2022: 1,25 €)
• Starker Ausblick für das Jahr 2024

Luxemburg, 29. Februar 2024 – Befesa S.A. (“Befesa”), der führende Anbieter von Umweltdienstleistungen für die sekundäre Stahl- und Aluminiumindustrie und wichtiger Akteur innerhalb der Kreislaufwirtschaft, veröffentlichte seine vorläufigen Geschäftsergebnisse für 2023.

Der Gesamtumsatz stieg um 4 % auf 1.180.6 Mio. € im Jahr 2023 (2022: 1.136.0 Mio. €). Der Anstieg des Umsatzes gegenüber dem Vorjahr war hauptsächlich auf den Beitrag des Zinkschmelzgeschäfts in den USA zurückzuführen. Das bereinigte EBITDA sank jedoch um 15 % auf 182,0 Mio. € (2022: 214,6 Mio. €). Der Rückgang des bereinigten EBITDA im Vergleich zum Vorjahr ist hauptsächlich auf niedrigere LME-Marktpreise für Zink, den ungünstigen Anstieg in der Zinkschmelzlöhne (TC; 19 % im Jahresvergleich) und höhere Kokspreise zurückzuführen, teilweise kompensiert durch bessere Zinkpreisabsicherungen, niedrigere Energiepreise und Synergien.

Im Geschäftsjahr 2023 erzielte Befesa ein stabiles Volumen von 1.195 kt in 2023 bei einer durchschnittlichen Auslastung von etwa 70 % bei unterschiedlichen Ergebnissen in den Märkten von Befesa: In Europa verbleibt das EAF-Stahlstaubvolumen auf solidem Niveau, trotz herausfordernder Stahlproduktionsmengen. In China waren die Volumen weiterhin von der Krise auf dem Immobilienmarkt betroffen. Die Zinkschmelze in North Carolina arbeitete mit hoher Auslastung und konzentrierte sich auf die schrittweise Verbesserung der Rentabilität. Die recycelten Volumen von Aluminiumsalzschlacken stiegen um 13 % auf 361 kt in 2023, bei einer durchschnittlichen Auslastung von 77 %. Die Volumen von sekundären Aluminiumlegierungen stiegen um 5 % auf 168 kt in 2023, bei einer durchschnittlichen Auslastung von 82 %. Der jährliche Anstieg des Volumens bei Aluminiumsalzschlacken war hauptsächlich auf die Wiederaufnahme des Betriebs in der Anlage in Hannover im Jahr 2023 zurückzuführen.

Im Bereich der Basismetallpreise waren die Zink-Preise im Jahresvergleich weiterhin niedrig und beliefen sich in 2023 auf durchschnittlich 2.450 €/kt (-26% im Jahresvergleich). Höhere Absicherungspreise für Zink im Jahresvergleich kompensierten teilweise die niedrigeren Zink-LME-Preise. Die Zink-Schmelzlöhne wurden für das gesamte Jahr 2023 auf 274 $ je Tonne festgelegt (2022: 230 $ je Tonne). Die durchschnittlichen Preise für Aluminiumlegierungen betrugen 2023 durchschnittlich 2.188 € pro Tonne (-10% im Jahresvergleich).

Die Energiepreise hatten gemischte Auswirkungen auf Befesa im Jahr 2023. Nachdem sie im 1. Halbjahr 2023 ein Allzeithoch erreicht hatten, sank der Kokskohlepreis in der zweiten Jahreshälfte (etwa -15% im Vergleich zum H1 2023). Dennoch lag der durchschnittliche Kokskohlepreis in 2023 immer noch etwa 5 % über dem vom letzten Jahr und etwa 75 % über dem Durchschnittsniveau der Jahre 2019-2021. Dies hatte einen nachteiligen Einfluss auf das Stahlstaubgeschäft. Im Gegensatz dazu blieben die Gas- und Strompreise im Jahr 2023 auf dem Durchschnittsniveau von 2021 mit einem Rückgang von etwa 60 % bzw. 25 % gegenüber dem Vorjahr, was sich positiv auf das Recycling der Aluminiumsalzschlacken auswirkte.

In 2023, belief sich der operative Cashflow von Befesa auf 117,3 Mio. € (2022: 137,3 Mio. €). Die Liquidität lag weiterhin bei mehr als 180 Mio. €, mit einem Kassenbestand von 106,7 Mio. € zum Jahresende 2023 (161,8 Mio. € zum Jahresende 2022). Der Nettoverschuldungsgrad belief sich auf x3,32 (x2,56 zum Jahresende 2022).

Im Jahr 2023 betrug der Gewinn je Aktie 1,45 € (2022: 2,66 €). Auf der Grundlage der Befesa-Dividendenpolitik, 40-50 % des Gewinns auszuschütten, wird der Hauptversammlung am 20. Juni 2024 die Ausschüttung einer Dividende von 0,73 € je Aktie vorgeschlagen (2022: 1,25 €).

Im Bereich Gesundheit und Sicherheit konnte Befesa seine LTIR (Lost Time Injury Rate: Verletzungsausfallquote) um 18 % im Jahresvergleich auf einen neuen Tiefststand von 0,45 im Jahr 2023 senken (2022: 0,55). Weitere Informationen zu ESG bei Befesa im Jahr 2023 werden im Befesa ESG-Bericht 2023 veröffentlicht, der im Juni 2024 erscheinen wird.

Javier Molina, Executive Chair von Befesa, sagte: „Das Jahr 2023 war ein perfekter Sturm für Befesa, wo wir mit einer Reihe ungünstiger externer Faktoren konfrontiert waren, wie hohe Zink-Schmelzlöhne und niedrige Zinkpreise bis hin zu einem historischen Höchststand der Kokspreise. Dennoch haben unser solides EBITDA und unser Cashflow die Widerstandsfähigkeit unseres Geschäftsmodells unter Beweis gestellt. Zu Beginn des Jahres 2024 rechnen wir mit Rückenwind, der sich aus der Normalisierung der Kokspreise, einer niedrigerer Zink-Schmelzlöhne und einer besseren LME-Preisdynamik, verbesserten Zinkpreis-Absicherungen, dem Wachstum unserer US-Aktivitäten und einem positiven Beitrag aus China ergeben. Unser Engagement für die konsequente Umsetzung unserer Wachstumsprojekte positioniert Befesa für eine starke Leistung in den kommenden Jahren.“

Ausblick

2024

Ein starkes Wachstum wird erwartet, da viele der Belastungen, mit denen Befesa 2023 konfrontiert ist, im Jahr 2024 aufgrund des vorübergehenden Charakters der externen Belastungen nachlassen sollten. Im Jahr 2024 könnte insbesondere eine günstigere Kombination aus Schmelzlöhnen und Preisen, eine Normalisierung des Kokskohlepreises sowie verbesserter Zinkabsicherungspreise und ein Beitrag aus den US-Zinkraffinerie- und chinesischen Operationen zu verzeichnen sein.

Sobald die Schmelzlöhne der Zinkindustrie im März/April 2024 festgelegt sind, wird Befesa seine Ergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2024 ermitteln und voraussichtlich zusammen mit Ergebnissen des 1. Quartals 2024 am 25. April 2024 veröffentlichen.

Positiver mittelfristiger Ausblick

Befesas diversifizierter Wachstumsplan wird von den günstigen makroökonomischen Trends bei Dekarbonisierung und Elektrofahrzeugen in den kommenden Jahren getrieben, sowohl in den Kerngeschäften als auch in den Märkten, in denen Befesa eine führende Position einnimmt. Befesa setzt seine Wachstumsprojekte konsequent und bedacht im Einklang mit makroökonomischen und marktspezifischen Entwicklungen um.

In den USA liegt die Modernisierung des Werks in Palmerton, Pennsylvania, im Zeitplan. Diese wird im Jahr 2024 fortgesetzt, um die Rentabilität zu steigern und das erwartete Wachstum des EAF-Staubvolumens auf dem US-Markt ab 2025 zu nutzen.

In China setzt Befesa im Hinblick auf das dritte Werk in der Provinz Guangdong seine Verhandlungen mit den großen Stahlherstellern der Region fort, um die Versorgung mit EAF-Staub sicherzustellen. Trotz der aktuellen Marktherausforderungen sieht Befesa in China erhebliche Wachstumschancen und hält an einem positiven mittelfristigen Ausblick fest.

Kennzahlen

1. Das EBITDA für 2023 und Q4 2023 wurden um – 6,8 Mio. € bzw. – 18,0 Mio. € bereinigt.
2. Nettoverschuldungsgrad berechnet als Nettoverschuldung im Verhältnis zum bereinigten EBIDTA.

Webcast

Befesa führt am 29. Februar 2024 um 9.00 Uhr MESZ einen Webcast (in englischer Sprache) zum vorläufigen Geschäftsergebnis 2023 durch. Weitere Details, eine Aufzeichnung und weitere Termine sind auf der Website des Unternehmens einsehbar: www.befesa.com

Finanzkalender

Der Befesa-Jahresbericht 2023 wird am 21. März 2024 veröffentlicht.

Der vollständige Finanzkalender ist auf der Befesa-Website im Bereich Investor Relations / Investor's Agenda verfügbar. Für weitere Informationen besuchen Sie bitte www.befesa.com

Über Befesa

Befesa ist ein führender Akteur in der Kreislaufwirtschaft und Anbieter von umweltrechtlich regulierten Dienstleistungen für die Stahl- und Aluminiumindustrie mit Anlagen in Deutschland, Spanien, Schweden, Frankreich, Türkei, Südkorea, China und den USA. Mit den beiden Geschäftseinheiten Stahlstaub- und Aluminiumsalzschlackenrecycling, die ein wichtiger Bestandteil der Kreislaufwirtschaft sind, recycelt Befesa jährlich rund 1,8 Mio. Tonnen Reststoffe und produziert rund 1,5 Mio. Tonnen neue Materialien. Diese führt Befesa dem Rohstoffmarkt zu und reduziert somit den Verbrauch natürlicher Ressourcen. Weitere Informationen befinden sich auf der Internetseite des Unternehmens: www.befesa.com

Investor Relations

E-Mail: irbefesa@befesa.com

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Annabell Keppel

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PRESSEMITTEILUNG UND INVESTOR NEWS

3. Quartal 2023

Befesa erzielt trotz eines anhaltend herausfordernden Marktumfelds in den ersten 9 Monaten 2023 ein bereinigtes EBITDA von 137 Mio. €

• Umsatzanstieg im 3. Quartal um 8 % auf 289 Mio. € und in den ersten 9 Monaten (9M) um 8 % auf 904 Mio. €, hauptsächlich getrieben durch das Zinkschmelzgeschäft
• Bereinigtes EBITDA sank im 3. Quartal um 8 % auf 42 Mio. € und in den ersten 9 Monaten um 17 % auf 137 Mio. €, hauptsächlich aufgrund niedrigerer LME-Marktpreise für Zink, ungünstiger Schmelzlöhne (TC) und höherer Kokskohlepreise
• USA: Das Zinkschmelzwerk arbeitet auf hohem Auslastungsniveau mit Fokus auf Rentabilitätsverbesserung; Modernisierung des Stahlstaub-Werks in Palmerton, Pennsylvania, im Zeitplan, um Wachstum im Jahr 2025 zu realisieren
• China: Krise im Immobilienmarkt wirkt sich auf das Volumen aus. Auslastung der Anlagen geringer als erwartet. Markteinstieg in die dritte Provinz, Guangdong, an Makro-Lage angepasst
• Ausblick: Bereinigte EBITDA-Prognose für das Geschäftsjahr 2023 auf rund 180 Mio. € revidiert; starkes Wachstum im Jahr 2024, positiver mittelfristiger Ausblick bleibt intakt
• Berufung von Frau Soledad Luca de Tena als neue unabhängige Direktorin in den Verwaltungsrat

Luxemburg, 26. Oktober 2023 – Befesa S.A. („Befesa“), der führende Anbieter von Umweltdienstleistungen für die sekundäre Stahl- und Aluminiumindustrie und wichtiger Akteur innerhalb der Kreislaufwirtschaft, erzielte in den ersten 9 Monaten (9M) des Jahres 2023 einen Umsatz von 904 Mio. € und ein bereinigtes EBITDA von 137 Mio. €. Der Umsatz stieg in 9M 2023 um 8 % auf 904,2 Mio. € in 9M (9M 2022: 840,6 Mio. €) und um 8 % auf 288,7 Mio. € im 3. Quartal 2023 (Q3 2022: 268,0 Mio. €). Der Anstieg des Umsatzes gegenüber dem Vorjahr war hauptsächlich auf den Beitrag des Zinkschmelzgeschäfts in den USA zurückzuführen. Das bereinigte EBITDA sank jedoch in 9M 2023 um 17 % auf 136,7 Mio. € (9M 2022: 163,9 Mio. €) und um 8 % auf 42 Mio. € im 3. Quartal 2023 (Q3 2022: 45,9 Mio. €). Der Rückgang des bereinigten EBITDA im Vergleich zum Vorjahr ist hauptsächlich auf niedrigere LME-Marktpreise für Zink, den mit 19 % ungünstigen Anstieg der Schmelzlöhne und höhere Kokskohlepreise zurückzuführen, teilweise kompensiert durch bessere Zinkpreisabsicherungen, niedrigere Energiepreise und Synergien.

Das EAF-Stahlstaubvolumen blieb in 9M 2023 mit 890 kt nahezu konstant (-1 % im Jahresvergleich) und stieg im 3. Quartal 2023 um 11 % auf 297 kt. Dabei lag die durchschnittliche Auslastung bei etwa 70 %, bei unterschiedlichen Ergebnissen in den Märkten von Befesa: In Europa verbleibt das EAF-Stahlstaubvolumen auf solidem Niveau, trotz herausfordernder Stahlproduktionsmengen. In China waren die Volumen weiterhin von der Krise auf dem Immobilienmarkt betroffen. Die Zinkschmelze in North Carolina arbeitete mit hoher Auslastung und konzentrierte sich auf die schrittweise Verbesserung der Rentabilität. Die recycelten Volumen von Aluminiumsalzschlacken stiegen im Jahresvergleich um 7 % auf 258 kt in 9M 2023 und um 30 % auf 87 kt im 3. Quartal 2023, bei einer durchschnittlichen Auslastung von 73 %. Die Volumen von sekundären Aluminiumlegierungen stiegen im Jahresvergleich um 3 % auf 126 kt in 9M 2023 und um 4 % auf 39 kt im 3. Quartal 2023, bei einer durchschnittlichen Auslastung von 80 %. Der jährliche Anstieg des Volumens bei Aluminiumsalzschlacken war hauptsächlich auf die Wiederaufnahme des Betriebs in der Anlage in Hannover im Jahr 2023 zurückzuführen.

Im Bereich der Basismetallpreise waren die Zink-Preise im Jahresvergleich weiterhin niedrig und beliefen sich in 9M 2023 auf durchschnittlich 2.493 € / kt (-27 % im Jahresvergleich) und im 3. Quartal 2023 auf durchschnittlich 2.232 €/kt (-31 % im Jahresvergleich). Höhere Absicherungspreise für Zink im Jahresvergleich kompensierten teilweise die niedrigeren Zink-LME-Preise. Die Zink-Schmelzlöhne wurden für das gesamte Jahr 2023 auf 274 $/kt festgelegt (2022: 230 $/kt). Die durchschnittlichen Preise für Aluminiumlegierungen betrugen in 9M 2023 durchschnittlich 2.186 € / kt
(-12 % im Jahresvergleich) und im 3. Quartal 2.074 € / kt (-11 % im Jahresvergleich).

Die Energiepreise hatten in 9M 2023 unterschiedliche Auswirkungen auf Befesa. Nachdem sie im
1. Halbjahr 2023 ein Allzeithoch erreicht hatten, sank der Kokskohlepreis von Befesa im 3. Quartal 2023 um 4 % gegenüber dem 2. Quartal 2023. Dennoch lag der durchschnittliche Kokskohlepreis in 9M 2023 immer noch etwa 15 % über dem von 9M 2022 und etwa 85 % über dem Durchschnittsniveau der Jahre 2019-2021. Dies hatte einen nachteiligen Einfluss auf das Staubstahlgeschäft. Im Gegensatz dazu blieben die Gas- und Strompreise im 3. Quartal 2023 auf dem Durchschnittsniveau von 2021, was sich positiv auf das Recycling der Aluminiumsalzschlacken auswirkte.

In 9M 2023 belief sich der operative Cashflow von Befesa auf 63,7 Mio. € (9M 2022: 78,3 Mio. €). Die Liquidität lag bei mehr als 150 Mio. €, mit einem Kassenbestand von 81 Mio. € zum Abschluss des
3. Quartals (162 Mio. € zum Jahresende 2022). Der Nettoverschuldungsgrad belief sich auf 3,38 (2,56 zum Jahresende 2022).

Javier Molina, Executive Chairman von Befesa, sagte: „Das Jahr 2023 war herausfordernd und von einer Konvergenz vorübergehender externer Faktoren geprägt, von hohen Schmelzlöhnen und niedrigen Zinkpreisen bis hin zu Rekordpreisen für Kokskohle und einigen Betriebsverzögerungen in den USA und China. Die von uns erwartete Verbesserung des makroökonomischen Umfelds in der zweiten Jahreshälfte 2023 ist nicht eingetreten, und wir erwarten jetzt, dass die aktuellen herausfordernden Bedingungen auch bis Jahresende anhalten werden. Dennoch sehen wir für das Jahr 2024 Aufwind, getrieben durch die Umkehrung vieler der Belastungen, die 2023 aufgetreten sind, wie die Normalisierung der Kokskohlepreise, eine günstigere Kombination aus Schmelzlöhnen und
-preisen, bessere Zinkabsicherungen, Wachstum im US-Geschäft und einen positiven Ergebnisbeitrag aus China. Wir setzen unsere Wachstumsprojekte entschlossen und konsequent um, womit Befesa für die kommenden Jahre hervorragend aufgestellt sein wird.“

Ausblick

2023: Die aktuellen makroökonomischen und marktspezifischen Herausforderungen haben in 2023 zu einer Kombination vorübergehender Belastungen geführt, darunter ungünstige hohe Schmelzlöhne, niedrigere Zinkpreise, Rekordpreise für Kokskohle und niedriger als erwartete Staubstahlvolumen in China. Diese Herausforderungen dürften im Rest des Jahres weiter bestehen. Daher erwartet Befesa für das Gesamtjahr 2023 ein bereinigtes EBITDA in Höhe von rund 180 Mio. € (bisher 200-230 Mio. €).

2024: Starkes Wachstum wird erwartet, da viele der Belastungen, mit denen Befesa 2023 konfrontiert ist, im Jahr 2024 aufgrund des vorübergehenden Charakters der externen Belastungen nachlassen sollten. Im Jahr 2024 könnte insbesondere eine günstigere Kombination aus Schmelzlöhnen und Preisen, eine Normalisierung des Kokskohlepreises sowie verbesserter Zinkabsicherungspreise und ein Beitrag aus den US-Zinkraffinerie- und chinesischen Operationen zu verzeichnen sein.

Positiver mittelfristiger Ausblick intakt

Befesas diversifizierter Wachstumsplan wird von den günstigen makroökonomischen Trends bei Dekarbonisierung und Elektrofahrzeugen in den kommenden Jahren getrieben, sowohl in den Kerngeschäften als auch in den Märkten, in denen Befesa eine führende Position einnimmt. Befesa setzt seine Wachstumsprojekte konsequent und bedacht im Einklang mit makroökonomischen und marktspezifischen Entwicklungen um.

In den USA liegt die Modernisierung des Werks in Palmerton, Pennsylvania, im Zeitplan. Diese wird für den Rest von 2023 und 2024 fortgesetzt, um die Rentabilität zu steigern und das erwartete Wachstum des EAF-Staubvolumens auf dem US-Markt ab 2025 zu nutzen.

In China führt Befesa in Bezug auf das dritte Werk in der Provinz Guangdong weiterhin Verhandlungen mit großen Stahlunternehmen in der Region, um die Versorgung mit EAF-Staub zu sichern. Trotz der aktuellen Marktherausforderungen sieht Befesa in China ein starkes Wachstumspotenzial und ist mittelfristig optimistisch.

Verwaltungsrat

Im Oktober 2023 hat der  Verwaltungsrat von Befesa Frau Soledad Luca de Tena durch Kooptierung als unabhängige Direktorin in den Verwaltungsrat berufen. Damit wurde die Position besetzt, die nach dem Rücktritt von Herrn Romeo Kreinberg im Frühjahr 2023 vakant wurde. Die Berufung von Luca de Tena steht unter dem Vorbehalt der Ratifizierung durch die nächste ordentliche Hauptversammlung von Befesa S.A. im Juni 2024. Luca de Tena bringt umfangreiche Erfahrung in leitenden Positionen und im Bereich Governance mit und ist derzeit Mitglied des Verwaltungsrats von Vocento, eines der größten Medienunternehmen in Spanien. Darüber hinaus ist Luca de Tena stellvertretende Vorsitzende des Versicherungsvereins auf Gegenseitigkeit Asepeyo und in den Verwaltungsräten mehrerer gemeinnütziger Organisationen tätig. Mit dieser Berufung ist der Frauenanteil im Befesa-Verwaltungsrat auf 38 % gestiegen.

Kennzahlen

1. Das EBITDA für 9M 2023 und Q3 2023 wurde um 11,2 Mio. € bzw. 7,3 Mio. € bereinigt.
2. Nettoverschuldungsgrad berechnet als Nettoverschuldung im Verhältnis zum bereinigten EBIDTA

Webcast

Befesa führt am 26. Oktober 2023 um 9.00 Uhr MESZ einen Webcast zu den Ergebnissen des 3. Quartals 2023 durch. Weitere Einzelheiten, eine Aufzeichnung und weitere Termine sind auf der Befesa-Website einsehbar: www.befesa.com

Finanzkalendar

Der Finanzkalender ist auf der Befesa-Website im Bereich Investor Relations / Investor's Agenda verfügbar. Für weitere Informationen besuchen Sie bitte www.befesa.com

Über Befesa

Befesa ist ein führender Akteur in der Kreislaufwirtschaft und Anbieter von umweltrechtlich regulierten Dienstleistungen für die Stahl- und Aluminiumindustrie mit Anlagen in Deutschland, Spanien, Schweden, Frankreich, Türkei, Südkorea, China und den USA. Mit den beiden Geschäftseinheiten Stahlstaub- und Aluminiumsalzschlackenrecycling, die ein wichtiger Bestandteil der Kreislaufwirtschaft sind, recycelt Befesa jährlich rund 1,8 Mio. Tonnen Reststoffe und produziert rund 1,5 Mio. Tonnen neue Materialien. Diese führt Befesa dem Rohstoffmarkt zu und reduziert somit den Verbrauch natürlicher Ressourcen. Weitere Informationen befinden sich auf der Internetseite des Unternehmens: www.befesa.com

Investor Relations

E-Mail: IRBefesa@Befesa.com
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Kontakt für Medienanfragen

Richard Rigby
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Telefon: +44 7970 767607

PRESSEMITTEILUNG UND INVESTOR NEWS

1. Halbjahr 2023

Befesa behauptet sich im herausfordernden Marktumfeld im 1. Halbjahr 2023 und erzielt ein bereinigtes EBITDA von 95 Mio. €

• Umsatzanstieg um 8 % auf 615 Mio. € (H1 2022: 573 Mio. €), hauptsächlich getrieben durch das Zinkschmelzgeschäft
• Bereinigtes EBITDA: 95 Mio. € (H1 2022: 118 Mio. €) hauptsächlich aufgrund niedriger LME-Marktpreise für Zink und ungünstiger Schmelzlöhne (TC)
• USA: Schrittweise Leistungsverbesserung des Zinkschmelzgeschäfts; Modernisierung der Anlagen in Palmerton, Pennsylvania, im Zeitplan
• China: Inbetriebnahme des Werks in Henan abgeschlossen; Fortschritte in der dritten Provinz, Guangdong
• Ausblick: Insgesamt wird ein stärkeres H2 gegenüber H1 erwartet; Guidance bestätigt

Luxemburg, 27 Juli 2023 – Befesa S.A. (“Befesa”), der führende Anbieter von Umweltdienstleistungen für die sekundäre Stahl- und Aluminiumindustrie und wichtiger Akteur innerhalb der Kreislaufwirtschaft, hat im 1. Halbjahr 2023 einen Gesamtumsatz von 615 Mio. € und ein bereinigtes EBITDA von 95 Mio. € erzielt. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 8 % auf 615,5 Mio. € (H1 2022: 572,5 Mio. €), hauptsächlich getrieben durch das Zinkschmelzgeschäft in den USA. Das bereinigte EBITDA des 1. Halbjahrs 2023 belief sich auf 94,7 Mio. €, im Vergleich zum 1. Halbjahr 2022 ein Rückgang um 20 % von 118.0 Mio. €. Dieser Rückgang war hauptsächlich getrieben durch niedrige LME-Marktpreise für Zink sowie einem ungünstigen Anstieg der Schmelzlöhne TC (19 % im Jahresvergleich). Der anhaltend hohe Kokskohlepreis wurde durch niedrigere Gas- und Strompreise mehr als ausgeglichen.

Mit Blick auf das Volumen, sank das EAF-Stahlstaubvolumen im Jahresvergleich um 6 % auf 592 kt bei einer durchschnittlichen Kapazitätsauslastung von 71 %. Dieser Rückgang war hauptsächlich durch das US-Geschäft und die Auswirkungen des Erdbebens in der Türkei getrieben. Die recycelten Mengen im Bereich der Aluminiumsalzschlacken und SPL (Spent Pot Lining) gingen im Jahresvergleich leicht um 1 % auf 171 kt zurück, bei einer durchschnittlichen Kapazitätsauslastung von rund 73 %. Die Sekundäraluminiumproduktion stieg gegenüber dem Vorjahr um 3 % auf 87 kt, bei einer durch-schnittlichen Kapazitätsauslastung von rund 86 %.

Bei den Preisen für Basismetalle sanken die Zinkpreise auf dem LME-Markt um 25 % im Jahres-vergleich oder in H1 um mehr als 880 € auf durchschnittlich 2.624 €/t, wurden jedoch teilweise durch höhere Zink-Hedging-Preise ausgeglichen. Die Schmelzlöhne beliefen sich für das Jahr 2023 auf 274 $/t (2022: 230 $/t). Die Marktpreise für Aluminiumlegierungen sanken gegenüber dem Vorjahr um 12 % auf durchschnittlich 2.243 €/t.

Auch die Energiepreise erhöhten den Kostendruck. Nachdem sie im 1. Quartal 2023 ein Allzeithoch erreichten, stabilisierte sich der Kokskohlepreis von Befesa im 2. Quartal 2023 (-3 % gegenüber Q1 2023). Allerdings liegt der durchschnittliche Kokskohlepreise 1. Halbjahr 2023 immer noch rund 25 % über dem des 1. Halbjahres 2022 und rund 90 % über dem durchschnittlichen Niveau der Jahre 2019-2021. Dies hatte einen negativen Einfluss auf das Ergebnis des Stahlstaub-Segments. Im Gegensatz dazu gingen die Gas- und Strompreise im 2. Quartal 2023 auf das Durchschnittsniveau von 2021 zurück, was einen positiven Effekt auf den Aluminiumsalzschlacken-Betrieb hatte.

Im 1. Halbjahr 2023 belief sich der operative Cashflow von Befesa auf 42,0 Mio. € (H1 2022: 64,0 Mio. €). Die Liquidität blieb bei mehr als 200 Mio. €, mit einem Kassenbestand von 143,5 Mio. € zum Halbjahresende (161,8 Mio. € zum Jahresende 2022). Der Nettoverschuldungsgrad belief sich auf 2,96 (31. Dezember 2022: 2,56).

Javier Molina, Executive Chair von Befesa, sagte: „Wir haben im 1. Halbjahr 2023 trotz eines sehr herausfordernden makroökonomischen Umfelds eine solide Leistung erzielt. Das unterstreicht Befesas robustes Geschäftsmodell und stützt unser Vertrauen in langfristiges Wachstum. Unsere Unternehmensentwicklung wurde durch verschiedene temporäre externe Faktoren beeinträchtigt, darunter ungünstige Zink- und Aluminiumpreise, Schmelzlöhne und anhaltend hohe Kokskohlepreise. Wir erwarten ein stärkeres zweites Halbjahr. Diese Annahme beruht auf einer erwarteten Erholung der Zinkpreise, einem weiteren Rückgang der Kokskohlepreise sowie einem höheren Volumen. Wir setzen den Wachstumspfad der letzten Jahre fort, mit dem aktuellen Fokus auf die Modernisierung unserer Anlage in Palmerton und unserem dritten Werk in China. Mit dieser Ausrichtung sind wir für die kommenden Jahre gut aufgestellt.“

Nachhaltiger globaler Wachstumsplan
Befesas Plan für nachhaltiges globales Wachstum (Sustainable Global Growth Plan, SGGP) wird wie geplant vorangetrieben. In den USA setzt Befesa auf eine schrittweise Leistungsverbesserung der Zinkschmelzgeschäfts in Rutherford County, North Carolina. Die Modernisierung des US-Werks in Palmerton, Pennsylvania, verläuft planmäßig und wird für den Rest von 2023 und 2024 fortgeführt, um von den zusätzlichen EAF-Stahlstaubvolumen zu profitieren, die in den kommenden Jahren auf dem US-Markt erwartet werden.

Die Expansion von Befesa in China schreitet weiter voran. Zuletzt wurde das zweite chinesische Werk in Henan in Betrieb genommen. Die beiden bestehenden chinesischen Werke in Jiangsu und Henan sind damit nun in Betrieb und werden im Jahr 2023 einen Ergebnisbeitrag leisten. Darüber hinaus bereitet Befesa den Bau seiner nächsten EAF-Stahlstaub-Recyclinganlage - die dritte in China und die dreizehnte weltweit – in der Provinz Guangdong vor.

Ausblick

Befesa erwartet eine insgesamt stärkere zweite Jahreshälfte. Diese Zuversicht beruht hauptsächlich auf dem vorübergehenden Charakter des externen Drucks, einschließlich einer erwarteten Erholung der Zinkpreise, einer Senkung des Kokskohlepreises sowie verbesserter Volumen. Basierend darauf, bestätigt Befesa die Jahresprognose 2023 mit einem EBITDA zwischen 200 und 230 Mio. €, im Jahresvergleich -7 % bis zu +7 %.

ESG

Am 30. Juni 2023 veröffentlichte Befesa den ESG Fortschrittsbericht 2022, der die Entwicklung bei den Klimazielen und der Anpassung an die EU-Taxonomie sowie neue Themen wie die Offenlegung von Scope-3-Emissionen, die Produktion von grünen Metallen aus 100 % recyceltem Material und den Beitrag von Befesa zur Biodiversität enthält. Der ESG-Fortschrittsbericht 2022 von Befesa ist auf der Befesa-Internetseite verfügbar.

Kennzahlen

1. Das EBITDA für H1 2023 und Q2 2023 wurde um 3,9 Mio. € und 3,1 Mio. € bereinigt
2. Verschuldungsgrad berechnet als Nettoverschuldung im Verhältnis zum bereinigten EBITDA

Webcast

Befesa führt am 27. Juli 2023 um 9.00 Uhr MESZ einen Webcast zu den Ergebnissen des 1. Halbjahrs 2023 durch. Weitere Einzelheiten, eine Aufzeichnung und weitere Termine sind auf der folgenden Website einsehbar: www.befesa.com

Finanzkalender  

Der Finanzkalender ist auf der Befesa-Website im Bereich Investor Relations / Investor's Agenda verfügbar. Für weitere Informationen besuchen Sie bitte www.befesa.com

Über Befesa

Befesa ist ein führender Akteur in der Kreislaufwirtschaft und Anbieter von umweltrechtlich regulierten Dienstleistungen für die Stahl- und Aluminiumindustrie mit Anlagen in Deutschland, Spanien, Schweden, Frankreich, Türkei, Südkorea, China und den USA. Mit den beiden Geschäftseinheiten Stahlstaub- und Aluminiumsalzschlackenrecycling, die ein wichtiger Bestandteil der Kreislaufwirtschaft sind, recycelt Befesa jährlich rund 1,8 Mio. Tonnen Reststoffe und produziert rund 1,5 Mio. Tonnen neue Materialien. Diese führt Befesa dem Rohstoffmarkt zu und reduziert somit den Verbrauch natürlicher Ressourcen. Weitere Informationen befinden sich auf der Internetseite des Unternehmens: www.befesa.com

Investor Relations
E-Mail: irbefesa@befesa.com
Telefon: +49 2102 1001 0

Kontakt für Medienanfragen
Richard Rigby
E-Mail: richard.rigby@kekstcnc.com
Telefon: +44 7970 767607

 BEFESA

Befesa S.A.

société anonyme

68-70, Boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg

Grand Duchy of Luxembourg

R.C.S. Luxembourg B 177697

Convening Notice

All shareholders of Befesa S.A. (the “Company”), are convened by the board of directors of the Company (the “Board of Directors”) for the

Annual General Meeting of our Company

which will be held on 15 June 2023, at 14:00 CEST at 12, Boulevard Royal (Hôtel Le Royal), L-2449 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg (the “AGM”), to deliberate and vote on the following agenda:

1. Agenda for the AGM

1. Presentation of the management report of the Board of Directors, including the corporate governance report, and of the reports of the independent auditor (réviseur d’entreprises agréé) on the Company’s consolidated financial statements for the financial year ended 31 December 2022, prepared in accordance with the International Financial Reporting Standards (“IFRS”) as adopted by the European Union, and on the Company’s annual accounts for the financial year ended 31 December 2022, prepared in accordance with Luxembourg Generally Accepted Account Principle(s) (“GAAP”).

2. Approval of the Company’s consolidated financial statements for the financial year ended 31 December 2022.

3. Approval of the Company’s annual accounts for the financial year ended 31 December 2022.

4. Allocation of results and determination of the dividend in relation to the financial year ended 31 December 2022.

5. Granting of discharge to each of the members of the Board of Directors of the Company for the exercise of their mandate during the financial year ended 31 December 2022.

6. Approval and, to the extent necessary, ratification of the fixed remuneration of the non-executive members of the Board of Directors for the financial year ending on 31 December 2023.

7. Presentation of and advisory vote on the remuneration policy for the members of the Board of Directors. 

8. Presentation of and advisory vote on the remuneration report for the members of the Board of Directors in the financial year ended 31 December 2022.

9. Reappointment of the independent auditor for the financial year ending on 31 December 2023.

2. Availability of the documentation, attendance and voting procedure

1. Available information and documentation

The following information is available until the ending of the AGM on the Company’s homepage (https://www.befesa.com/es/investors/general-meeting/) and at the Company’s registered office in Luxembourg as from the date of publication of this convening notice:

• this convening notice for the AGM;
• the documents to be submitted to the AGM;
• a draft resolution or, where no resolution is proposed to be adopted, a comment from the Board of Directors, for each item on the proposed agenda of the AGM; and
• the Shareholder Participation Form (including the ballot paper to be used to vote by proxy voting representative or to vote by correspondence) as mentioned below, the Attestation Form (Record of Share Ownership) as mentioned below, the Data Protection Notice, and the aggregate number of shares and of voting rights as at the date hereof.

Shareholders may obtain without charge a copy of the full text of any of the above documents upon request to Befesa S.A. c/o GFEI Aktiengesellschaft by sending an e-mail to befesa-agm@gfei.de.

2. Quorum and majority requirements

There are no quorum requirements to be able to participate or vote at the AGM. No vote being necessary on agenda item 1 of the AGM. The resolutions on agenda items 2 to 9 of the AGM are adopted by a simple majority of votes cast.

3. Requirements for participating in the AGM and exercising voting rights

The rights of a shareholder to participate in the AGM and to vote shall be determined with respect to the shares held by that shareholder on 1 June 2023 at midnight (24:00 CEST) (the “Record Date”). Any changes in share ownership after the Record Date will not be taken into account.

1.             Registration procedure for voting and, if applicable, attending the AGM in person or by a proxyholder, and evidence of share ownership

1. Shareholders who wish to participate and exercise their voting rights at the AGM in respect of the shares held by them at the Record Date shall, on or before the Record Date, submit a written declaration of their intention to participate at the AGM and shall exercise their voting rights in one of the following manners (the “Shareholder Participation Form”):

1. Proxy voting representative appointed by the Company

Shareholders who do not wish to attend the AGM in person may appoint Mr. Javier Molina Montes, Executive Chair of the Company, whom failing, Mr. Asier Zarraonandia Ayo, Chief Executive Officer of the Company, as proxy voting representative appointed by the Company, to participate in and vote at the AGM on their behalf. The proxy voting representative will be bound by the respective instructions of the shareholder provided by the Shareholder Participation Form prior to the AGM.

2. Proxy voting representative appointed by the shareholder

Shareholders who do not wish to attend the AGM in person may also appoint another natural or legal person who needs not to be a shareholder itself to attend and vote at the AGM on their behalf.

A proxy holder may hold a proxy from more than one shareholder without limitation as to the number of shareholders so represented. The proxy holder will have to identify himself on the date of the AGM by presenting a valid identity card or passport.

In case of ordinary shares owned by a legal entity, individuals representing such entity who wish to physically attend the AGM and vote at the AGM on behalf of such entity, must present evidence of their authority to attend and vote at the AGM by means of a proper document (such as a special power of attorney) issued by the entity represented. Such evidence of authority must be presented at the AGM.

3. Voting in person

Shareholders who wish to attend the AGM in person will be able to cast their votes during the AGM. Shareholders attending the AGM in person shall carry proof of identity in the form of a valid identity card or passport at the AGM.

In case of ordinary shares owned by a legal entity, individuals representing such entity who wish to attend the AGM in person and vote at the AGM on behalf of such entity, must present evidence of their authority to attend and vote at the AGM by means of a proper document (such as a special power of attorney) issued by the entity represented. Such evidence of authority must be presented at the AGM.

4. Voting by correspondence

Shareholders who wish to vote by post may exercise their voting rights by casting their votes by correspondence.

2. In addition to the Shareholder Participation Form (including the ballot paper to be used to vote by proxy voting representative or to vote by correspondence), the shareholders who intend to participate and exercise their voting rights at the AGM (either in person, representation by proxy or by voting by correspondence) are obliged to submit an attestation from their depository bank or financial institution stating the number of shares held by that shareholder on the Record Date (the “Attestation Form”).

4. Additional important information for shareholders

Participation and exercise of voting rights

Shareholders are hereby informed that the participation in and the exercise of voting rights at the AGM is exclusively reserved to such persons that were shareholders on the Record Date and who have adhered to the voting instruction set out in this convening notice.

Transfer of shares after the Record Date is possible subject to usual transfer limitations, as applicable. However, alterations (either positive or negative) of the number of shares owned by the shareholder after the Record Date will have no impact on the participation in and the exercise of voting rights by that shareholder at the AGM. Likewise, any transferee having become owner of the shares after the Record Date has no right to vote at the AGM and may not attend the AGM.

Shareholders, who have validly declared their intention to participate and vote in the AGM by having transmitted their Shareholder Participation Form as mentioned under point B. 3.1., may also express their votes subsequently provided, however, that their ballot paper (which is included in the Shareholder Participation Form) or voting instructions transmitted by any other permissible means must be received by Befesa S.A., c/o GFEI Aktiengesellschaft by e-mail to befesa-agm@gfei.de no later than 9 June 2023 (at 24:00 CEST).

Supplement to the convening notice and submission of proposed resolutions

Shareholder(s) holding individually or collectively at least five per cent (5%) of the issued share capital of the Company are entitled to request the addition of items to the agenda of the AGM and table draft resolutions for items included or to be included on the agenda of the AGM by sending such request at the latest on 24 May 2023 to the following address befesa-agm@gfei.de (with a copy to AGM@befesa.com).

Such request will only be accepted by the Company provided it includes (i) the wording of the new requested agenda item, (ii) the justification or the wording of the proposed resolution pertaining to the items included or to be included, and (iii) an e-mail address or a postal address to which the Company may confirm receipt of the request.

Where the requests entail a modification of the agenda for the AGM already communicated to the shareholders, the Company will publish a revised agenda on 31 May 2023 at the latest.

Subject to compliance with the threshold notification obligations provided for by the Luxembourg law of 11 January 2008 on transparency requirements for issuers of securities, there is no limit to the maximum number of votes that may be exercised by the same person, whether in its own name or by proxy.

The results of the vote will be published on the Company’s website within fifteen (15) days following the AGM.

Ability to ask questions

Shareholders have the right to ask questions related to items on the agenda of the AGM during the AGM.

The Company will respond on a best effort basis to the questions with respect to the AGM, in particular respecting the good order of the AGM as well as the protection of confidentiality and business interests of the Company. The Company may provide one overall answer to the questions having the same content. An answer shall be deemed to be given if the relevant information is available on the Company's internet site in a question and answer format or by the mere reference by the Company to its internet site.

Other important information for shareholders

By submitting their proxy voting form or their vote by correspondence, the shareholders agree to appoint Mr. Javier Molina Montes as chairman and Mr. Wolf Lehmann as scrutineer as part of the bureau of the AGM. The chairman will designate a secretary for the AGM. If any of the persons mentioned above cannot, for any reason whatsoever, attend the AGM, the shareholders agree that Mr. Javier Molina Montes may appoint other persons to act as chairman and scrutineer at the AGM.

Luxembourg, 12 May 2023

Javier Molina Montes

Executive Chair