Aareal Bank arranges €358 million financing for one of the largest shopping malls in Northern Europe

Wiesbaden, 18 November 2025 – Aareal Bank has successfully arranged a €358 million refinancing for Mall of Tripla, a part of Finland’s landmark Tripla complex in Helsinki. Jointly provided by Danske Bank and OP Corporate Bank as co-lenders, the strategic refinancing optimises the capital structure and replaces the original construction loan in 2016.

Mall of Tripla is an urban centre located in Pasila, Helsinki. Opened in 2019 alongside a rebuilt railway station, it is well-known as Finland’s most accessible meeting point. With a total leasable retail area of about 85,000 square metres, it is one of the largest shopping malls by leasable space in Northern Europe. Attracting around 30 million visitors annually and hosting over 200 brands, Mall of Tripla serves as a major commercial hub offering a diverse range of services and strong appeal to both businesses and consumers. As the property holds a LEED Platinum certification, the financing has been structured in line with Aareal Bank’s Green Financing Framework.

The shopping mall is a central element of the Tripla complex, a three-block urban centre, combining 50,000 square metres of office space, a 430-room hotel, over 400 apartments accommodating around 1,000 residents, a major public transport hub, and 2,300 parking spaces.

“We are pleased to celebrate the successful refinancing of Mall of Tripla. The shopping centre stands out as a benchmark for the retail sector across the Nordics, demonstrating how sustainable centres can combine shopping with unique experiences,” said Patrik Lundström, General Manager Nordics at Aareal Bank AG. “It further illustrates the advantages of a mixed-use approach, integrating offices, residences, hospitality, and transport hubs within a single urban complex.”

Kenneth Nyman, Chairman of the Board of Mall of Tripla, comments: “It has been a pleasure to witness the vast liquidity in the current financing market for top-notch shopping centres. When a shopping centre operates successfully and generates stable cash flow, lenders can offer highly competitive terms and solutions.”

The transaction underscores Aareal Bank’s continued commitment to the retail sector and its support for leading sponsors in refinancing distinctive assets in top global destinations.

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Thomas Rutzki
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About Aareal Bank
Aareal Bank AG, headquartered in Wiesbaden, is a leading international property specialist. The Bank uses its expertise to identify trends, challenges and opportunities at an early stage, and to exploit them for the benefit of its stakeholders. It provides financings, banking services and payments solutions for the property sector and related industries, and is present across three continents, Europe, North America and Asia. Aareal Bank’s business strategy focuses on sustainable business success, with environmental, social and governance (ESG) aspects as an integral part of this strategy.

Aareal Bank comprises the business segments Structured Property Financing and Banking & Digital Solutions. The Structured Property Financing segment contains the property financing and refinancing activities. Here, the Bank supports its clients in making large-volume commercial property investments. The investment properties mostly comprise office buildings, hotels, shopping centres, logistics and residential property, as well as student apartments. In the Banking & Digital Solutions segment, Aareal Bank supports businesses from the housing, property management and energy industries as a digitalisation partner – combining extensive advisory services and product solutions with traditional corporate banking services and deposit-taking.

Aareal Bank setzt starke Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten fort 

• Bereinigtes Betriebsergebnis um 15 Prozent auf 306 Mio. € gesteigert
• Zinsüberschuss hat sich mit 691 Mio. € wie erwartet stabilisiert
• Gesamtrisikovorsorge sinkt um ein Drittel auf 190 Mio. €
• Verwaltungsaufwand um 8 Prozent reduziert
• Starkes Neugeschäft von 8,5 Mrd. €, gute Margen und konservative LTVs
• BDS-Einlagenvolumen im dritten Quartal erneut gestiegen
• Sehr solide Kapital- und Liquiditätsquoten
• Ausblick 2025 bestätigt 

Wiesbaden, 13. November 2025 – Die Aareal Bank hat ihre positive Geschäftsentwicklung fortgesetzt und in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres ihr Ergebnis deutlich gesteigert. Das bereinigte Betriebsergebnis stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 15 Prozent auf 306 Mio. € (9M 2024: 266 Mio. €). Auf das dritte Quartal entfielen 83 Mio. € (Q3 2024: 81 Mio. €). Einschließlich Einmalkosten erhöhte sich das Betriebsergebnis auf 281 Mio. € (9M 2024: 261 Mio. €), davon erzielte die Bank im dritten Quartal 73 Mio. € (Q3 2024: 80 Mio. €).

Dr. Christian Ricken, Vorstandsvorsitzender der Aareal Bank: „Die Aareal Bank hat erneut ihre operative Stärke unter Beweis gestellt. Unsere beiden Geschäftssegmente entwickeln sich weiter sehr gut. Gleichzeitig haben wir die Kosten und die Risikovorsorge deutlich reduzieren können. Nach neun Monaten sind wir auf Kurs, unsere ambitionierten Jahresziele zu erreichen.“

Der Zinsüberschuss hat sich trotz des allgemein niedrigeren Zinsumfelds mit 691 Mio. € (9M 2024: 792 Mio. €) wie erwartet stabilisiert, dank guter Margen und einem durchschnittlich höheren Kreditvolumen. Auf das dritte Quartal entfielen 218 Mio. € (Q3 2024: 262 Mio. €).

Die Gesamtrisikovorsorge ging erfreulicherweise weiter zurück. In den ersten neun Monaten lag sie bei 190 Mio. €, ein Rückgang von 34 Prozent im Vergleich zum Vorjahreswert (9M 2024: 288 Mio. €). Im dritten Quartal belief sie sich auf 74 Mio. € (Q3 2024: 112 Mio. €). Die Aareal Bank wird aber auch weiterhin in einer Zeit hoher geopolitischer und makroökonomischer Unsicherheit in ihrer Risikopolitik vor- und umsichtig agieren.

Auch das Volumen leistungsgestörter Kredite (NPLs) konnte die Aareal Bank dank ihres proaktiven NPL-Managements weiter abbauen. Es ging per 30. September 2025 auf 1,2 Mrd. € zurück (31.12.2024: 1,4 Mrd. €).

Die hohe Kostendisziplin und positive Effekte aus Effizienzmaßnahmen zahlten sich ebenfalls aus. Der bereinigte Verwaltungsaufwand reduzierte sich im Zeitraum von Januar bis September um 8 Prozent auf 229 Mio. € (9M 2024: 248 Mio. €). Auf das dritte Quartal entfielen davon 67 Mio. € (Q3 2024: 72 Mio. €). Insgesamt fielen in den ersten neun Monaten 25 Mio. € an Einmalkosten an (9M 2024: 5 Mio. €). Die Cost-Income-Ratio der Bank lag ohne Sonderaufwendungen bei 32 Prozent. Sie blieb damit weiterhin auch im internationalen Vergleich auf einem hervorragenden Niveau.

Nach Abzug von Steuern und Verzinsung der AT1-Anleihe erhöhte sich das Nettoergebnis um 7 Prozent auf 173 Mio. € (9M 2024: 161 Mio. €). Die bereinigte Eigenkapitalrendite nach Steuern stieg auf 8,0 Prozent (9M 2024: 7,6 Prozent).

Die Kapitalausstattung ist weiterhin auf einem sehr soliden Niveau. Die Basel IV CET1 Quote (fully-phased) stieg per Ende September auf 15,5 Prozent von 15,2 Prozent zum Ende letzten Jahres. Die Gesamtkapitalquote (Basel IV fully-phased) belief sich auf 21,0 Prozent (31.12.2024: 20,1 Prozent). Ihre seit 2013 bestehende AT1-Anleihe hat die Aareal Bank im laufenden Jahr mit einer neuen AT1-Anleihe abgelöst und damit ihre Kapitalposition weiter gestärkt.

Im Oktober schloss die Aareal Bank ihre erste SRT-Transaktion (Significant Risk Transfer) erfolgreich ab. Die Transaktion referenzierte auf ein 2 Mrd. € großes Portfolio nicht-leistungsgestörter, europäischer Gewerbeimmobilienkredite. Der Risikotransfer erfolgte synthetisch. Die Transaktion stärkt die Kapitaleffizienz, setzt Eigenkapital frei und unterstützt damit das weitere Wachstum.

In den ersten neun Monaten war die Areal Bank mit ihren Refinanzierungsaktivitäten am Kapitalmarkt sehr aktiv. Insgesamt wurden Anleihen und Pfandbriefe von 2,6 Mrd. € am Kapitalmarkt platziert. Im dritten Quartal emittierte die Aareal Bank insbesondere einen Pfandbrief in einem Volumen von 500 Mio. €. Damit hat die Aareal Bank ihren Funding-Plan für das Gesamtjahr 2025 bereits vollständig erfüllt.

Die Liquiditätsquoten LCR und die NSFR lagen mit 237 bzw. 121 Prozent weiterhin auf einem sehr guten Niveau.

Entwicklung der Geschäftssegmente

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen hielt die starke Entwicklung des Neugeschäfts auch im dritten Quartal an. Das Volumen von Prolongationen und neu ausgereichten Krediten lag bei insgesamt 8,5 Mrd. € und damit deutlich über dem Vorjahresniveau von 6,6 Mrd. €. Auf die Erstkreditvergabe entfielen 5,4 Mrd. € (9M 2024: 3,3 Mrd. €), bei guten Margen und niedrigen Beleihungsausläufen. Die durchschnittliche Bruttomarge belief sich auf 245 Basispunkte (9M 2024: 273 Basispunkte). Die durchschnittlichen Beleihungsausläufe betrugen konservative 56 Prozent (9M 2024: 50 Prozent).

Im dritten Quartal arrangierte die Aareal Bank unter anderem einen Kredit über 210 Millionen Euro zur Finanzierung des Iberia-Studienaufenthaltsportfolios von Nido Living.

Das Portfolio umfasste zehn Objekte für Studierendenunterkünfte in Universitätsstädten in Spanien und Portugal. Solche speziell errichtete Studierendenunterkünfte (PBSA) mit funktionalem Wohnraum, guter Verkehrsanbindung und flexiblen Mietmodellen, stoßen weiterhin auf großes Investoreninteresse.

Das Portfoliovolumen lag per 30.09.2025 mit 32,9 Mrd. € aufgrund des schwächeren US-Dollars etwas unter dem Niveau des Jahresendes 2024 (31.12.2024: 33,5 Mrd. €). Die Portfoliokennzahlen blieben auf einem konservativen Risikoniveau: Der durchschnittliche Beleihungsauslauf im Portfolio betrug 56 Prozent (31.12.2024: 57 Prozent), der durchschnittliche Yield-on-debt 9,8 Prozent (31.12.2024: 9,6 Prozent). Das Bestandsvolumen an grünen Finanzierungen stieg per Ende September auf 9,5 Mrd. € (31.12.2024: 7,6 Mrd. €).

Das Einlagenvolumen von Kunden aus der Wohnungs- und Energiewirtschaft im Segment Banking & Digital Solutions (BDS) belief sich über die ersten neun Monate hinweg auf durchschnittlich 13,9 Mrd. € und blieb damit weiterhin auf einem hohen Niveau. Im dritten Quartal stieg das durchschnittliche Volumen auf 14,2 Mrd. €. Die Einlagen aus diesem Kundensegment, das rund 4.000 Unternehmen mit insgesamt mehr als neun Millionen Wohneinheiten umfasst, sind ein wichtiger Baustein im Refinanzierungsmix der Aareal Bank. Der im Segment bis Ende September generierte Zinsüberschuss lag aufgrund des allgemein niedrigeren Zinsniveaus mit 181 Mio. € leicht unter dem Niveau des Vorjahreszeitraums (9M 2024: 203 Mio. €).

Ausblick

Nach der guten Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten des Jahres bestätigt die Aareal Bank ihre Ziele für das Gesamtjahr.

Ansprechpartner für Medien:

Christian Feldbrügge
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Ansprechpartner für Investoren:

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Über die Aareal Bank

Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten – in Europa, Nordamerika und Asien – vertreten. Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

Aareal Bank – Wesentliche Kennzahlen

¹⁾ Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exkl. Fremdanteile).

²⁾ Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

³⁾ Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

⁴⁾ Branchenüblich ohne Bankenabgabe und Beiträge zur Einlagensicherung sowie ohne Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

⁵⁾ Ergebniszuordnung unter der Annahme einer Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

⁶⁾ Ohne Berücksichtigung des Ergebnisses der nicht beherrschenden Anteile

⁷⁾ Auf das Jahr hochgerechnet

⁸⁾ 31. Dezember 2024: inklusive Jahresergebnis 2024 abzüglich einer inzwischen ausgeschütteten Dividende und inklusive Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe
30. September 2025: inklusive Zwischenergebnis 2025 abzüglich einer geplanten Dividende gemäß Dividendenpolitik und inklusive Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe. Die CET1-Quote (phase-in) aus der aufsichtsrechtlichen Meldung zum 30. September 2025 beträgt 22,1 %.
Die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand (Non-performing loans) und die NPL-Guidelines der EZB für die aufsichtsrechtliche Kapitaldeckung neuer NPLs sowie ein zusätzlich freiwilliger und vorsorglicher Kapitalabzug für regulatorische Unsicherheiten aus EZB-Prüfungen wurden berücksichtigt.

Ertragslage

Konzernergebnis der Aareal Bank Gruppe

¹⁾ Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exklusive Fremdanteile).

²⁾ Inklusive NPL-FVPL-Fälle

³⁾ Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte wurden bereinigt.

⁴⁾ Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

Segmentergebnisse

Aareal Bank schließt erste SRT-Transaktion erfolgreich ab

• Transaktion erhöht Kapitaleffizienz und unterstützt weiteres Wachstum
• Volumen von 2 Mrd. € umfasst ein breit diversifiziertes Kernportfolio europäischer Kredite – rein synthetischer Risikotransfer  

Wiesbaden, 28. Oktober 2025 – Die Aareal Bank hat ihre erste SRT-Transaktion (Significant Risk Transfer) erfolgreich abgeschlossen. Die Transaktion referenziert auf ein Portfolio nicht-leistungsgestörter europäischer Gewerbeimmobilienkredite (CRE). Der Risikotransfer erfolgt rein synthetisch. Damit bot die Aareal Bank Investoren die Möglichkeit, sich an einem qualitativ hochwertigen, 2 Mrd. € großen CRE-Portfolio zu beteiligen. Das Portfolio, das rund sechs Prozent des gesamten CRE-Portfolios der Aareal Bank ausmacht, repräsentiert einen Querschnitt des europäischen Kreditbuchs der Aareal Bank.

Andy Halford, Finanzvorstand der Aareal Bank: „Die erfolgreiche Transaktion stärkt unsere Kapitaleffizienz und unterstützt unser weiteres Wachstum. SRTs sind ein bewährtes Instrument einer modernen und effizienten Banksteuerung. Investoren übernehmen einen Teil des Kreditrisikos und erhalten dafür eine Risikoprämie. Mit dieser Transaktion setzen wir Eigenkapital frei, das wir wieder in attraktives Neugeschäft investieren können.“

Das Vertragsverhältnis zwischen der Aareal Bank und ihren Kreditnehmern bleibt unberührt. Kreditrisiken werden im Rahmen dieses SRTs lediglich synthetisch übertragen. Die breite sektorale und geografische Diversifikation sowie die hohe Kreditqualität des SRT-Portfolios bildeten die Grundlage dafür, dass die Investoren bei ihrer Due Dilligence ausschließlich anonymisierte Daten nutzten. Im Kontext von SRT-Transaktionen im CRE-Bereich ist eine solche Struktur selten. Sie spiegelt das Vertrauen der Investoren in das robuste Geschäftsmodell und die starke Performance der Aareal Bank wider.

Im Rahmen des Bieterverfahrens zeigte sich eine starke Nachfrage von Asset Managern und Versicherungsgesellschaften, die zu einer mehr als dreifachen Überzeichnung der Transaktion führte. Die Aareal Bank setzte den SRT durch eine gleichzeitige Transaktion einer Finanzgarantie mit Versicherern und einer Credit Linked Note für einen Asset Manager um.

Die Aareal Bank wurde bei der Transaktion von Alvarez & Marsal und Clifford Chance beraten.

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Über die Aareal Bank

Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten – in Europa, Nordamerika und Asien – vertreten. Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

Landmark with a view: Aareal Bank finances Pullman Montparnasse Hotel in Paris

Wiesbaden, 19 September 2025 – Aareal Bank has successfully arranged financing for the iconic Pullman Paris Montparnasse in the French capital. The facility, provided to a consortium of sponsors including Bain Capital, Columbia Threadneedle Investments, and QuinSpark Investment Partners, aims to support both the acquisition and targeted capex initiatives. Aareal Bank acted as arranger, lender and agent for the transaction.

Located adjacent to Gare Montparnasse in the vibrant 14^th Arrondissement, the Pullman Paris Montparnasse is a flagship of the Pullman brand and a landmark on Paris’ Left Bank. Rising 34 storeys, the property offers expansive facilities, including 957 rooms, two restaurants, a panoramic sky bar, and over 5,000 sqm of dedicated meeting and event space.

Originally opened in 1974, the hotel underwent an extensive interior refurbishment between 2017 and 2021, enhancing guest facilities and significantly improving building efficiency, and now enters its next chapter under experienced new ownership.

“This financing reinforces our strong belief in the lasting resilience and international allure of Paris as a premier destination, while safeguarding the long‑term value of this iconic property,” said Michelle Weiss, Head of Hotel Properties at Aareal Bank AG. “By supporting capital investment into both the guest experience and sustainability measures, we are helping ensure the Pullman Montparnasse remains a modern hospitality landmark for decades to come.”

Marc-Olivier Assouline, Head of European Value-Add at Columbia Threadneedle Investments, said: “This deal is a testament to the strength of our long-standing relationship with Aareal, and we are very pleased to work with them again on such a landmark transaction. As a specialist hotel lender, they have shown their ability to underwrite the entire facility with conviction and speed.”

The transaction underscores Aareal Bank’s continued commitment to the hospitality sector and its support for leading sponsors in acquiring and upgrading distinctive assets in top global destinations.

De Pardieu Brocas Maffei and Allez & Associés Notaires provided legal advice to Aareal, while HVS conducted the valuation of the property.

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Aareal Bank comprises the business segments Structured Property Financing and Banking & Digital Solutions. The Structured Property Financing segment contains the property financing and refinancing activities. Here, the Bank supports its clients in making large-volume commercial property investments. The investment properties mostly comprise office buildings, hotels, shopping centres, logistics and residential property, as well as student apartments. In the Banking & Digital Solutions segment, Aareal Bank supports businesses from the housing, property management and energy industries as a digitalisation partner – combining extensive advisory services and product solutions with traditional corporate banking services and deposit-taking.

Aareal Bank arranges €210 million loan to finance Nido Living’s Iberia PBSA portfolio

Wiesbaden, 27 August 2025 – Aareal Bank is pleased to announce the successful closing of a €210 million club financing for Nido Living’s Iberia purpose-built student accommodation (PBSA) portfolio, which includes ten student housing assets in key university cities in Spain and Portugal.

Aareal Bank acted as arranger, facility agent, and security agent, successfully structuring this substantial club deal. The financing supports Nido Living and its shareholder, the Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments), in the strategic strengthening of their existing platform in the fast-growing student housing markets of Spain and Portugal, where demand for high-quality accommodation remains significantly above supply.

Nido Living is a leading European student accommodation platform, owned by CPP Investments, a Canadian Crown corporation, and one of the world’s largest institutional investors that manages funds for the Canada Pension Plan. Nido’s Iberian PBSA portfolio comprises circa 3,000 student rooms across ten assets in Madrid, Seville, Valencia, Lisbon, and Porto, all operated under the well-established, award winning, Nido brand.

The assets boast strong ESG credentials, with many demonstrating excellent energy performance and the majority holding BREEAM “Very Good” certifications, which qualify most of the financing as “Green Loan” in accordance with Aareal Bank’s Green Finance Framework.

Strong demand fuels growth in alternative living sector

This deal marks another milestone for Aareal Bank in its expansion into the growing PBSA sector in Europe and showcases its expertise in structuring complex club deals and sustainable financing solutions.

“The European PBSA sector is increasingly attractive for its stable occupancy rates, resilient demand, and long-term, inflation-protected income streams,” said Benjamin Walter, Head of Alternative Living Properties at Aareal Bank. “We are honored to support this new partnership with Nido Living and CPP Investments in delivering high-quality, sustainable student housing in some of Iberia‘s most attractive university markets across Spain and Portugal.”

Ryan Lee, CFO at Nido Living, added: “We are delighted to have successfully closed this financing in partnership with Aareal Bank. Their deep understanding of the student accommodation sector and ability to navigate the complexities of a cross-border, multi-asset transaction were instrumental in achieving this outcome. The team’s strategic guidance and execution capabilities have proven invaluable throughout the process.”

The legal advisory team included Slaughter & May, Cuatrecasas, Uria, and Elvinger Hoss Prussen on the lenders’ side. Nido was advised by Eastdil Secured L.L.C as sole financial advisor, Clifford Chance as legal advisor and PJLM. Knight Frank acted as valuer for the portfolio.

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Aareal Bank comprises the business segments Structured Property Financing and Banking & Digital Solutions. The Structured Property Financing segment contains the property financing and refinancing activities. Here, the Bank supports its clients in making large-volume commercial property investments. The investment properties mostly comprise office buildings, hotels, shopping centres, logistics and residential property, as well as student apartments. In the Banking & Digital Solutions segment, Aareal Bank supports businesses from the housing, property management and energy industries as a digitalisation partner – combining extensive advisory services and product solutions with traditional corporate banking services and deposit-taking.

Aareal Bank steigt in Asset-Klasse Data Center ein: Erstes Rechenzentrum finanziert 

• Erweiterung der Produktpalette an gewerblichen Immobilienfinanzierungen
• Erste Transaktion erfolgreich abgeschlossen: Frankfurt I Data Center mit Goodman Group finanziert
• Schrittweiser Ausbau des Finanzierungsvolumens in Europa geplant 

Wiesbaden, 7. August 2025 – Die Aareal Bank erweitert ihr Portfolio an gewerblichen Immobilienfinanzierungen um die Asset-Klasse Data Center. Damit startet die Bank eine wichtige Initiative im Rahmen ihrer Strategie „Aareal Ambition“, setzt weiter auf Wachstum und stärkt ihre Position als international führender Immobilienfinanzierer.

Rechenzentren sind ein klares Wachstumssegment: Sie gewinnen aufgrund der zunehmenden Digitalisierung und des exponentiell wachsenden Datenvolumens immer mehr an Bedeutung. Die Aareal Bank plant daher, im Laufe der kommenden Jahre diese Spezialimmobilien weiter auszubauen. Der geografische Fokus liegt dabei auf Europa – interessant sind hier vor allem Deutschland, Frankreich, die Niederlande, Großbritannien und Schweden.

Die erste Finanzierung in dieser Asset-Klasse hat die Aareal Bank im Juli 2025 mit der Goodman Group abgeschlossen. Für den Erwerb des Frankfurt I Data Center in Mörfelden-Walldorf stellt die Aareal Bank ein Darlehen in Höhe von 160 Millionen Euro zur Verfügung und agiert bei der Transaktion als Arranger, Facility Agent und Security Agent.

„Mit einer übertragenen Datenmenge von mehr als 18 Terabit pro Sekunde ist Frankfurt der größte Internetknoten in Europa“, sagt Christof Winkelmann, Marktvorstand der Aareal Bank. „Deshalb freue ich mich sehr, dass wir hier im Rhein-Main-Gebiet mit unserem langjährigen Kunden Goodman Group unser Rechenzentrum finanziert haben. Der steigende Bedarf an digitaler Infrastruktur macht Rechenzentren zu einer hochattraktiven Asset-Klasse und zu einer hervorragenden Ergänzung unseres Portfolios.“

Hans Ongena, Director Investment Management der Goodman Group, ergänzt: „Mit der Aareal Bank verbindet uns eine langjährige und vertrauensvolle Zusammenarbeit. Wir schätzen ihre hohe Kompetenz und Zuverlässigkeit und freuen uns, mit ihr erneut einen starken Partner an unserer Seite zu haben. Mit der Fertigstellung und Refinanzierung des Frankfurt I Data Centers erweitern wir unser Portfolio an hochwertigen und nachhaltigen Immobilien in den für uns wichtigen Metropolregionen und stärken unsere Position als einer der führenden Projektentwickler und Eigentümer von Rechenzentren weltweit.“

Die neue Asset-Klasse Data Center wird aus Wiesbaden heraus von einem Spezialisten-Team betreut, das von Managing Director Severin Schöttmer geleitet wird.

Die juristische Beratung der Aareal Bank wurde von White & Case durchgeführt, für Goodman von Taylor Wessing.

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Über die Aareal Bank

Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten – in Europa, Nordamerika und Asien – vertreten. Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

Aareal Bank steigert bereinigtes Betriebsergebnis im ersten Halbjahr 2025 um mehr als 20 Prozent 

• Bereinigtes Betriebsergebnis im ersten Halbjahr um 21 Prozent auf 223 Mio. € gesteigert
• Keine erkennbaren Auswirkungen der jüngsten Markvolatilität
• Höhere Neugeschäftsaktivitäten als im Vorjahreszeitraum
• Einfluss des niedrigeren Zinsumfelds im Rahmen der Erwartungen
• Gesamtrisikovorsorge sinkt um ein Drittel auf 116 Mio. €
• Verwaltungsaufwand um 8 Prozent gesunken, ‚best in class‘ Cost-Income-Ratio
• Starkes Wachstum der BDS-Einlagen auf 14,0 Mrd. € im zweiten Quartal
• Sehr robuste Kapital- und Liquiditätsquoten
• Bereinigte Eigenkapitalrendite steigt von 8,0 auf 9,1 Prozent
• Strategie Aareal Ambition in aktiver Umsetzung 

Wiesbaden, 7. August 2025 – Die Aareal Bank hat das bereinigte Betriebsergebnis im ersten Halbjahr 2025 in einem volatilen und anspruchsvollen Marktumfeld kräftig gesteigert. Es stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 21 Prozent auf 223 Mio. € an (H1 2024: 185 Mio. €). Davon entfielen 116 Mio. € auf das zweite Quartal (Q2 2024: 93 Mio. €). Einschließlich Einmalkosten erhöhte sich das Betriebsergebnis auf 208 Mio. € (H1 2024: 181 Mio. €), davon wurden 108 Mio. € im Zeitraum von April bis Juni (Q2 2024: 90 Mio. €) erzielt.

Dr. Christian Ricken, Vorstandsvorsitzender der Aareal Bank: „Unsere hervorragenden Zahlen zeigen, dass sich die Aareal Bank äußerst erfreulich entwickelt. Das ist eine starke Leistung des gesamten Teams. Wir sind auf einem sehr guten Weg, unsere ambitionierten Jahresziele zu erreichen.“ Mit Blick auf die strategische Weiterentwicklung der Bank sagte Christian Ricken: „Wir haben Anfang des Jahres zügig damit begonnen, unsere Strategie Aareal Ambition umzusetzen. Unter anderem sind wir in die neue Assetklasse Data Center eingestiegen und haben den Aufbau einer zentralen Einheit für IT und Operations angeschoben. Bei der Realisierung der beschlossenen Kostensenkungen kommen wir schneller als geplant voran.“

Der Zinsüberschuss ging im ersten Halbjahr angesichts des niedrigeren Zinsumfelds und verstärkter Refinanzierungsaktivitäten der Bank erwartungsgemäß auf 473 Mio. € zurück (H1 2024: 530 Mio. €). Er blieb damit aber weiterhin auf einem guten Niveau, dank eines im Vorjahresvergleich höheren durchschnittlich Kreditvolumens und guter Margen. Im zweiten Quartal lag der Zinsüberschuss bei 224 Mio. € (Q2 2024: 262 Mio. €). Für den weiteren Jahresverlauf ist die Aareal Bank zuversichtlich, dass der Zinsüberschuss pro Quartal auf dem aktuellen Niveau stabil bleiben wird.

Die Gesamtrisikovorsorge sank sowohl im Halbjahres- als auch im Quartalsvergleich. Im ersten Halbjahr ging sie um 34 Prozent auf 116 Mio. € (H1 2024: 176 Mio. €) zurück. Im zweiten Quartal betrug sie 61 Mio. € (Q2 2024: 90 Mio. €). Die Aareal Bank hält insbesondere in dieser Zeit erhöhter geopolitischer und makroökonomischer Unsicherheit an ihrer konservativen Risikopolitik fest.

Im Einklang mit ihrer langfristigen Strategie betreibt die Bank weiterhin ein proaktives Management ihrer leistungsgestörten Kredite (NPLs), die sich per 30. Juni 2025 auf 1,4 Mrd. € beliefen (31.12.2024: 1,4 Mrd. €).

Der bereinigte Verwaltungsaufwand reduzierte sich aufgrund einer hohen Kostendisziplin und positiven Effekten aus Effizienzmaßnahmen um 8 Prozent auf 162 Mio. € (H1 2024: 176 Mio. €). Auf das zweite Quartal entfielen davon 74 Mio. € (Q2 2024: 92 Mio. €). Insgesamt fielen im ersten Halbjahr 15 Mio. € an Einmalkosten an (H1 2024: 4 Mio. €). Die Cost-Income-Ratio der Bank lag ohne Sonderaufwendungen bei 32 Prozent, ein auch im internationalen Vergleich sehr guter Wert.

Nach Abzug von Steuern und Verzinsung der AT1-Anleihe erhöhte sich das Nettoergebnis deutlich auf 133 Mio. € (H1 2024: 112 Mio. €), im zweiten Quartal auf 73 Mio. € (Q2 2024: 54 Mio. €). Die bereinigte Eigenkapitalrendite nach Steuern stieg auf 9,1 Prozent (H1 2024: 8,0 Prozent).

Die Kapitalausstattung blieb weiterhin auf einem sehr soliden Niveau. Die Basel IV CET1 Quote (fully-phased) stieg an auf 15,5 Prozent von 15,2 Prozent zum Ende letzten Jahres. Die Basel IV CET Quote (phase-in) lag zum Ende des ersten Halbjahrs bei 21,8 Prozent (31.12.2024: 20,2 Prozent). Die Gesamtkapitalquote (Basel IV phase-in) belief sich auf 29,9 Prozent (31.12.2024: 26,6 Prozent). Ihre seit 2013 bestehende AT-1-Anleihe löste die Aareal Bank im ersten Halbjahr erfolgreich mit einer neuen AT1-Anleihe ab.

Im ersten Halbjahr war die Areal Bank mit ihren Refinanzierungsaktivitäten am Kapitalmarkt sehr aktiv. Insgesamt wurden Anleihen und Pfandbriefe von insgesamt 2,1 Mrd. € am Kapitalmarkt platziert. Ihren Funding Plan für 2025 hat die Aareal Bank damit bereits weitgehend umgesetzt. Die Liquiditätsquoten LCR und die NSFR lagen mit 262 bzw. 121 Prozent auf einem sehr guten Niveau.

Entwicklung der Geschäftssegmente

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen war die Entwicklung im Neugeschäft im ersten Halbjahr sehr erfreulich. Nach einem starken Jahresauftakt hielt die Dynamik im Neugeschäft auch im zweiten Quartal an. Das Volumen von Prolongationen und neu ausgereichten Krediten lag bei insgesamt 4,7 Mrd. € und damit deutlich über dem Vorjahresniveau von 3,1 Mrd. €. Damit liegt die Aareal Bank voll im Plan, ihr anvisiertes Neugeschäftsziel von 9 bis 10 Mrd. € für das Gesamtjahr zu erreichen. Auf die Erstkreditvergabe entfielen 2,8 Mrd. €, bei guten Margen und niedrigen Beleihungsausläufen. Die durchschnittliche Bruttomarge belief sich auf 251 Basispunkte (H1 2024: 259 Basispunkte). Die durchschnittlichen Beleihungsausläufe betrugen konservative 55 Prozent (H1 2024: 46 Prozent).

Das Portfoliovolumen lag per 30.06.2025 mit 32,4 Mrd. € aufgrund des schwächeren US-Dollars etwas unter dem Niveau des Jahresendes 2024 (31.12.2024: 33,5 Mrd. €). Bei konstanten Währungskursen wird das Portfoliovolumen zu Jahresende weiterhin in einer Spanne von 34 bis 35 Mrd. € erwartet. Die Portfoliokennzahlen blieben auf einem konservativen Risikoniveau: Der durchschnittliche Beleihungsauslauf im Portfolio betrug 56 Prozent (31.12.2024: 57 Prozent), der durchschnittliche Yield-on-debt 9,9 Prozent (31.12.2024: 9,6 Prozent).

Die Aareal Bank hat ihr Angebot um die neue Assetklasse Data Center erweitert und ein erstes Rechenzentrum in der Nähe von Frankfurt über 160 Mio. € finanziert.

Das Einlagenvolumen von Kunden aus der Wohnungs- und Energiewirtschaft im Segment Banking & Digital Solutions (BDS) belief sich über das erste Halbjahr hinweg auf durchschnittlich 13,7 Mrd. € und blieb damit weiterhin auf einem hohen Niveau. Im zweiten Quartal wuchs das Volumen auf durchschnittlich 14,0 Mrd. €. Die Einlagen aus diesem Kundensegment, das rund 4.000 Unternehmen mit insgesamt mehr als neun Millionen Wohneinheiten umfasst, sind ein wichtiger Baustein im Refinanzierungsmix der Aareal Bank. Der im Segment generierte Zinsüberschuss lag aufgrund des allgemein niedrigeren Zinsniveaus im ersten Halbjahr bei 120 Mio. € (H1 2024: 135 Mio. €).

Außerdem hat das Segment BDS mit den Zeitwertkonten ein neues Produkt für den deutschen Markt eingeführt und seine mit Aareal Ambition angekündigte Internationalisierung weiter vorangetrieben. Der Markteintritt in diesem Segment in den Niederlanden steht bevor und soll im zweiten Halbjahr 2025 stattfinden.

Ausblick

Die Aareal Bank hat einen guten Start in das Jahr gehabt und bestätigt ihre Jahresziele.

Ansprechpartner für Medien:

Christian Feldbrügge
Telefon: +49 611 348 2280
Mobil: +49 171 866 7919
christian.feldbruegge@aareal-bank.com

Thomas Rutzki
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Ansprechpartner für Investoren:

Aareal Bank AG - Investor Relations
Telefon: +49 611 348 3009
ir@aareal-bank.com
 

Über die Aareal Bank

Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten – in Europa, Nordamerika und Asien – vertreten. Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

Aareal Bank – Wesentliche Kennzahlen

¹⁾ Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exkl. Fremdanteile).

²⁾ Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

³⁾ Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

⁴⁾ Branchenüblich ohne Bankenabgabe und Beiträge zur Einlagensicherung sowie ohne Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

⁵⁾ Ergebniszuordnung unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

⁶⁾ Ohne Berücksichtigung des Ergebnisses der nicht beherrschenden Anteile

⁷⁾ Auf das Jahr hochgerechnet

⁸⁾ 31. Dezember 2024: inklusive Jahresergebnis 2024 abzüglich einer inzwischen ausgeschütteten Dividende und inklusive zeitanteiliger Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe
30. Juni 2025 (vorläufig): inklusive Zwischenergebnis 2025 abzüglich einer geplanten Dividende gemäß Dividendenpolitik und inklusive zeitanteiliger Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe.

Die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand (Non-performing loans) und die NPL-Guidelines der EZB für die aufsichtsrechtliche Kapitaldeckung neuer NPLs sowie ein zusätzlich freiwilliger und vorsorglicher Kapitalabzug für regulatorische Unsicherheiten aus EZB-Prüfungen wurden berücksichtigt.

Ertragslage

Konzernergebnis der Aareal Bank Gruppe

¹⁾ Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exklusive Fremdanteile).

²⁾ Inklusive NPL-FVPL-Fälle

³⁾ Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte wurden bereinigt.

⁴⁾ Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

Segmentergebnisse¹⁾

¹⁾ Darstellung unterliegt der IFRS 5-Systematik.

²⁾ Im Hinblick auf die Steuerung erfolgt die Berechnung des allokierten Eigenkapitals für beide Segmente auf Basis eines normierten Kapitalbedarfs nach Basel IV (fully phased) von 13,5 %.

³⁾ Auf das Jahr hochgerechnet

⁴⁾ Ergebniszuordnung erfolgt unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe.

Aareal Bank: Guter Start ins Geschäftsjahr 2025 

• Bereinigtes Betriebsergebnis steigt im ersten Quartal um 15 Prozent auf 107 Mio. €
• Zinsüberschuss mit 249 Mio. € weiterhin auf hohem Niveau
• Gesamtrisikovorsorge mit 55 Mio. € deutlich unter Vorjahr
• Starkes Neugeschäft mit guten Margen und konservativen Beleihungsausläufen
• Abbau leistungsgestörter Kredite weiter fortgesetzt
• Starke Kapitalquoten und komfortable Funding- und Liquiditätsposition

Wiesbaden, 15. Mai 2025 – Die Aareal Bank ist mit einem guten Ergebnis in das Geschäftsjahr 2025 gestartet. Das bereinigte Betriebsergebnis stieg im ersten Quartal um 15 Prozent auf 107 Mio. € an (Q1 2024: 93 Mio. €). Einschließlich Einmalkosten erhöhte sich das Betriebsergebnis auf 100 Mio. € (Q1 2024: 91 Mio. €), ein Plus von 10 Prozent.

Der Zinsüberschuss ging um 7 Prozent auf 249 Mio. € zurück (Q1 2024: 268 Mio. €), was vor allem auf das niedrigere Zinsumfeld und verstärkte Refinanzierungsaktivitäten zurückzuführen ist. Er blieb aber auf einem historisch hohen Niveau, dank des im Vorjahresvergleich gestiegenen Kreditvolumens und guter Margen.

Die Gesamtrisikovorsorge sank im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 36 Prozent auf 55 Mio. € (Q1 2024: 86 Mio. €). Darin enthalten ist eine Zuführung von 9 Mio. € in den Management Overlay von derzeit insgesamt 94 Mio. €. Mit Blick auf die zuletzt gestiegenen geopolitischen und makroökonomischen Unsicherheiten verfolgt die Aareal Bank weiterhin eine vorsichtige Risikopolitik.

Der Vorstandsvorsitzende Dr. Christian Ricken erklärte: „Wir sind sehr zufrieden mit dem Ergebnis des ersten Quartals. Der starke Jahresauftakt unterstreicht die Ertragskraft und das umsichtige Risikomanagement der Aareal Bank. Dank unserer ausgeprägten operativen Resilienz sind wir auch für Zeiten volatiler Märkte gut gewappnet.“

Auch der Bestand an leistungsgestörten Krediten (NPLs) konnte weiter reduziert werden. Er lag per Quartalsende bei 1,3 Mrd. € (31.12.2024: 1,4 Mrd. €). Die Non Performing Exposure (NPE)-Quote nach EBA Risk Dashboard Definition belief sich per Ende März auf 2,6 Prozent (31.12.2024: 2,8 Prozent).

Der bereinigte Verwaltungsaufwand erhöhte sich aufgrund einer Priorisierung von Change-Projekten im ersten Quartal leicht auf 88 Mio. € (Q1 2024: 82 Mio. €). Insgesamt fielen im ersten Quartal 7 Mio. € an Einmalkosten an (Q1 2024: 2 Mio. €).

Nach Abzug von Steuern und Verzinsung der AT1-Anleihe belief sich das Nettoergebnis auf 60 Mio. € (Q1 2024: 59 Mio. €). Die bereinigte Eigenkapitalrendite nach Steuern blieb mit 8,2 Prozent (Q1 2024: 8,2 Prozent) stabil, da die Steigerung des bereinigten Betriebsergebnisses insbesondere durch höhere AT1-Kosten und ein höheres Kapital kompensiert wurde.

Die Kapitalausstattung blieb auch im ersten Quartal auf einem sehr soliden Niveau. Die harte Kernkapitalquote (Basel IV phase-in-Quote) konnte weiter gestärkt werden und lag zum Quartalsende bei 20,6 Prozent (31.12.2024: 20,2 Prozent). Die fully-phased Basel IV CET1 Quote stieg an auf 15,3 Prozent von 15,2 Prozent zum Ende letzten Jahres. Die Gesamtkapitalquote (Basel IV phase-in-Quote) belief sich auf 28,5 Prozent (31.12.2024: 26,6 Prozent).

Auch ihre Refinanzierungsaktivitäten gestaltete die Aareal Bank erfolgreich. Im ersten Quartal wurden Anleihen und Pfandbriefe von insgesamt 1,4 Mrd. € am Kapitalmarkt platziert, darunter ein Benchmark-Pfandbrief mit einem Volumen von 750 Mio. € sowie ein Pfandbrief über 750 Mio. schwedische Kronen, rund 200 Mio. € über Private Placements und eine Tier-2-Anleihe über 100 Mio. €. Zudem löste die Aareal Bank ihre seit 2013 bestehende AT1-Anleihe von 300 Mio. € erfolgreich mit einer neuen AT1-Anleihe in einem Volumen von 425 Mio. US-Dollar ab. Damit hat die Aareal Bank ihren Funding-Plan für das Gesamtjahr bereits weitgehend erfüllt.

Die Liquiditätsquoten LCR und die NSFR blieben mit 219 bzw. 118 Prozent auf einem sehr guten Niveau.

Entwicklung der Geschäftssegmente

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen zeichnete die Aareal Bank im ersten Quartal ein starkes Neugeschäft zu guten Konditionen. Das Volumen von Prolongationen und neu ausgereichten Krediten lag bei 2,3 Mrd. € und damit deutlich über dem Vorjahresniveau von 0,9 Mrd. € – auch dank angezogener Transaktionsvolumina im Markt. Im Auftaktquartal 2025 entfielen 1,2 Mrd. € auf die Erstkreditvergabe, bei weiterhin guten Margen und niedrigen Beleihungsausläufen. Die durchschnittliche Bruttomarge belief sich auf rund 280 Basispunkte und die durchschnittlichen Beleihungsausläufe lagen bei konservativen 56 Prozent.

Gegenüber dem Vorjahresquartal stieg das Portfoliovolumen auf 33,0 Mrd. € an (31.03.2024: 32,1 Mrd. €), belief sich aber aufgrund von Währungseffekten leicht unter dem Niveau des Jahresendes 2024 (31.12.2024: 33,5 Mrd. €). Die Portfoliokennzahlen lagen auf einem konservativen Risikoniveau. De durchschnittlichen Beleihungsausläufe im Bestandsportfolio betrugen 57 Prozent, der Yield-on-debt 9,7 Prozent.

Im ersten Quartal finanzierte die Aareal Bank unter anderem ein pan-europäisches Hotelportfolio in einem Gesamtvolumen von rund 600 Mio. €. Das Portfolio besteht aus sieben Hotels aus dem Premium-Segment in Frankreich, den Niederlanden, Irland und Schweden mit hohen ESG-Standards. Die Objekte liegen in erstklassigen Lagen in Paris, Amsterdam, Dublin und Stockholm.

Im Segment Banking & Digital Solutions blieb das Einlagenvolumen von Kunden aus der Wohnungs- und Energiewirtschaft mit 13,4 Mrd. € auf einem hohen Niveau und innerhalb der anvisierten Spanne von 13 bis 14 Mrd. €. Die Einlagen aus diesem Kundensegment, das rund 4.000 Unternehmen mit insgesamt mehr als neun Millionen Wohneinheiten umfasst, sind ein wichtiger Baustein im Refinanzierungsmix der Aareal Bank.

Der Zinsüberschuss des Segments belief sich trotz des allgemein niedrigeren Zinsniveaus im ersten Quartal auf 59 Mio. € (Q1 2024: 65 Mio. €). Das Geschäftssegment trägt damit weiterhin positiv zum Zinsüberschuss der Gesamtbank bei.

Ausblick

Die gute Entwicklung des ersten Quartals steht im Einklang mit dem kommunizierten Ausblick der Aareal Bank für das Gesamtjahr, auch wenn die Auswirkungen der zuletzt gestiegenen Marktvolatilität erst nach einiger Zeit sichtbar werden. 

Ansprechpartner für Medien:

Christian Feldbrügge
Telefon: +49 611 348 2280
Mobil: +49 171 866 7919
christian.feldbruegge@aareal-bank.com

Thomas Rutzki
Telefon: +49 611 348 2947
Mobil: +49 170 543 1458
thomas.rutzki@aareal-bank.com

Ansprechpartner für Investoren:

Aareal Bank AG - Investor Relations
Telefon: +49 611 348 3009
ir@aareal-bank.com

Über die Aareal Bank
Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten – in Europa, Nordamerika und Asien – vertreten. Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.
 

Aareal Bank – Wesentliche Kennzahlen 

¹⁾ Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exkl. Fremdanteile)

²⁾ Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

³⁾ Vormals Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

⁴⁾ Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions branchenüblich ohne Bankenabgabe und Beiträge zur Einlagensicherung sowie ohne Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

⁵⁾ Ergebniszuordnung unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

⁶⁾ Ohne Berücksichtigung des Ergebnisses der nicht beherrschenden Anteile

⁷⁾ Auf das Jahr hochgerechnet

⁸⁾ 31. Dezember 2024: inklusive Jahresergebnis 2024 abzüglich einer inzwischen ausgeschütteten Dividende und inklusive zeitanteiliger Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe
31. März 2025 (vorläufig; aufgrund der Einführung der CRR III wurde die Einreichungsfrist der regulatorischen Meldung auf den 30. Juni 2025 verschoben): Inklusive Zwischengewinn 2025 abzüglich einer geplanten Dividende und inklusive zeitanteiliger Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe. Die vorläufige CET1-Quote aus der aufsichtsrechtlichen Meldung zum 31. März 2025 beträgt 19,9%, da die Aareal Bank zum 31. März 2025 bei der EZB keinen Antrag auf Gewinneinbeziehung gestellt hat.

Die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand und die NPL-Guidelines der EZB für die aufsichtsrechtliche Kapitaldeckung neuer NPLs sowie ein zusätzlich freiwilliger und vorsorglicher Kapitalabzug für regulatorische Unsicherheiten aus EZB-Prüfungen wurden berücksichtigt.

Ertragslage

¹⁾ Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exkl. Fremdanteile)

²⁾ inkl. FVPL-Fälle

³⁾ Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

⁴⁾ vormals Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

Segmentergebnisse¹⁾

¹⁾ Die Darstellung unterliegt der IFRS 5-Systematik.