Vaduz, 25. März 2026. LGT, die internationale Private-Banking- und Asset-Management-Gruppe im Besitz des Fürstenhauses von Liechtenstein, wurde bei den renommierten WealthBriefing European Awards 2026 in der Kategorie «External Asset Management Platform & Offering» zur Gewinnerin gekürt. Zudem zeichnete das Fachmagazin Euromoney die LGT bei den Private Banking Awards 2026 als «World’s Best Pure Play/Boutique Private Bank» aus. Die beiden Awards würdigen die Stärke der Bank im europäischen Intermediärgeschäft und bestätigen ihr Profil als international führende Private-Banking-Gruppe. 

Die WealthBriefing European Awards werden jährlich vergeben und zeichnen die innovativsten und herausragendsten Unternehmen und Persönlichkeiten der Vermögensverwaltungsbranche aus. In diesem Jahr wurde die LGT in der Kategorie «External Asset Management Platform & Offering» für ihre vorausschauende Zusammenarbeit mit externen Vermögensverwaltern ausgezeichnet. «Die LGT verbindet die Stabilität eines familiengeführten Hauses mit drei Jahrzehnten Intermediärs-Expertise, innovativer Technologie, ausgewiesener Kompetenz im nachhaltigen Investieren und exklusivem Zugang zu alternativen Anlagen», so die WealthBriefing Jury in ihrem Bericht. «Im Intermediärgeschäft entsteht der grösste Mehrwert da, wo Technologie und menschliche Expertise ineinandergreifen», sagt Markus Werner, Mitglied der Geschäftsleitung und Head Intermediary Business bei der LGT Bank AG. «Digitale Lösungen und KI-gestützte Tools steigern Effizienz und Qualität unserer Services deutlich – doch im Zentrum stehen für uns weiterhin der persönliche, vertrauensvolle Austausch sowie ein tiefes Verständnis für die individuelle Situation und die anspruchsvollen Bedürfnisse der Intermediäre und ihrer Kundschaft. Die Auszeichnung von WealthBriefing ist für uns eine wichtige Bestätigung und Ansporn, unser Angebot konsequent weiter voranzutreiben.» 

Kontinuität und Weitblick über Generationen 

Bei den Euromoney Private Banking Awards 2026 erhielt LGT die Auszeichnung als «World’s Best Pure Play/Boutique Private Bank». Der Award bestätigt das Profil der LGT als spezialisierte, international ausgerichtete Privatbank – mit hoher Beratungsqualität, einer klaren Positionierung und der laufenden Weiterentwicklung ihres Angebots. «Unsere Eigentümerfamilie steht seit Jahrzehnten für Kontinuität sowie langfristiges Denken und Handeln – und genau dieses Verständnis von Verantwortung prägt auch uns als Privatbank», sagt Olivier de Perregaux, CEO LGT Private Banking. «Gleichzeitig entwickeln wir unser Beratungs- und Produktangebot laufend weiter. So stellen wir sicher, dass wir unsere Kundinnen und Kunden auch in einem sich schnell verändernden Umfeld zeitgemäss und auf hohem Niveau begleiten können – durch unterschiedliche Marktzyklen und über Generationen hinweg.» 

LGT in Kürze 

LGT ist eine führende internationale Private-Banking- und Asset-Management-Gruppe, die sich seit über 90 Jahren im Besitz der Fürstenfamilie von Liechtenstein befindet. Per 30.06.2025 verwaltete die LGT Vermögenswerte von CHF 359.6 Milliarden (USD 451.6 Milliarden) für vermögende Privatkundinnen und Privatkunden sowie für institutionelle Anleger. Die LGT beschäftigt 6000 Mitarbeitende an mehr als 40 Standorten in Europa, Asien, Amerika, Australien und dem Mittleren Osten.
www.lgt.com 

Frankfurt am Main, 4. Februar 2026 – Die Pro BoutiquenFonds GmbH (PBF) baut ihr Team weiter aus. Zum 1. März 2026 verstärkt Marenka Eggert den Geschäftsbereich Marketing- und Vertriebsunterstützung. In ihrer neuen Funktion wird sie eng mit Sven Hoppenhöft, Geschäftsführer der Pro BoutiquenFonds GmbH, zusammenarbeiten.

Marenka Eggert verfügt über eine langjährige und vielseitige Erfahrung im Fonds- und Asset-Management-Markt. Zu ihren beruflichen Stationen zählen renommierte Häuser wie Universal Investment, Flossbach von Storch, Franklin Templeton, M&G sowie zuletzt Feri, wo sie als Senior Manager Presse- und Multi-Channel-Kommunikation tätig war. Darüber hinaus bringt sie aus ihrer Zeit als Senior Marketing Manager bei Universal Investment ein umfassendes Netzwerk zu unabhängigen Asset Managern mit und kennt bereits zahlreiche Kunden der Pro BoutiquenFonds GmbH.

„Die Pro BoutiquenFonds GmbH steht für inhaltliche Tiefe, Unabhängigkeit und eine sehr enge Zusammenarbeit mit Fondsboutiquen. Ich freue mich darauf, meine Erfahrung im Fondsmarketing einzubringen, die Sichtbarkeit der betreuten Asset Manager weiter zu erhöhen und den Dialog mit Investoren und Medien gezielt auszubauen“, sagt Marenka Eggert zu ihrem Wechsel.

Mit der personellen Verstärkung reagiert die Pro BoutiquenFonds GmbH auf die wachsenden Anforderungen ihrer Kunden im Bereich Kommunikation, Marketing und Vertriebsunterstützung. Ziel ist es, die Präsenz unabhängiger Asset Manager im Markt weiter zu professionalisieren und ihre individuellen Anlagekonzepte klarer zu positionieren.

„Mit Marenka Eggert gewinnen wir eine ausgewiesene Marketing- und Kommunikationsexpertin, die den Fondsmarkt aus unterschiedlichsten Perspektiven kennt. Ihre Erfahrung, ihr Netzwerk und ihr tiefes Verständnis für die Bedürfnisse unabhängiger Asset Manager sind eine große Bereicherung für unser Team und für unsere Kunden“, erklärt Sven Hoppenhöft, Geschäftsführer der Pro BoutiquenFonds GmbH.

Die Pro BoutiquenFonds GmbH unterstreicht mit dieser Personalie ihren Anspruch, unabhängige Fondsboutiquen und Vermögensverwalter ganzheitlich zu begleiten und ihre Marktpräsenz nachhaltig zu stärken.

Kontakt:

Sven Hoppenhöft
Pro BoutiquenFonds GmbH
+49 69 348717463
hoppenhoeft@boutiquenfonds.de

Klawitter verfügt über mehr als 30 Jahre Kapitalmarkterfahrung bei internationalen Banken und leitete zuletzt das Floor-Research der DekaBank. Sein analytischer Schwerpunkt liegt neben den Facetten der internationalen Geldpolitik auf der EUR-Zinskurve. Im Fokus stehen dabei die relative Bewertung von Anleihen gegenüber Swaps sowie strukturelle Veränderungen an den internationalen Anleihemärkten.

Das künftig unter Zins² (www.zins2.de) firmierende Zinsteam der ICM wird neben einem monatlichen Marktnewsletter in der Zukunft auch Bewertungstools für strukturierte Zinsprodukte bereitstellen. Damit erhalten institutionelle Investoren, die auch Kernzielgruppe des durationsneutralen Abaki Fixed Income Convexity Fonds (Zielrendite: ESTR +400 Bp, Zielvolatilität: 8%, SSA-Anleihen & Covered Bonds) sind, die Möglichkeit, bei komplexen Transaktionen mit Banken eine unabhängige Second Opinion einzuholen.

Dr. Norbert Hagen, Vorstand der ICM, betont die strategische Bedeutung der Personalie: „Mit Michael Klawitter gewinnen wir einen der profiliertesten Analysten im deutschsprachigen Rentenmarkt. Seine besondere Stärke liegt in der Verbindung aus makroökonomischer Tiefe und präziser Marktmodellierung – ein entscheidender Baustein für die Entwicklung von Zins². Er wird unsere Positionierung im Bereich innovativer Fixed-Income-Lösungen nachhaltig stärken.“

Mit dieser Erweiterung setzt die ICM ein klares Zeichen für den Ausbau ihres Research- und Portfoliomanagementansatzes.

Boutiquen Awards 2025: Glanz und Anerkennung im Jügelhaus

Am 9. Oktober 2025 fand die feierliche Verleihung der Boutiquen Awards bereits zum fünften Mal statt – und zum zweiten Mal im stilvollen Ambiente des Frankfurter Jügelhauses. Über 200 Gäste aus der gesamten Fondsbranche folgten der Einladung der drei Veranstalter Mein Geld Medien Gruppe, AECON Fondsmarketing und Pro BoutiquenFonds GmbH und erlebten eine Abendveranstaltung, die nicht nur durch ihre prunkvolle Kulisse, sondern auch durch inhaltliche Tiefe überzeugte.

In elf Kategorien wurden herausragende Fonds und Persönlichkeiten unabhängiger Asset Manager ausgezeichnet – von Aktien- und Rentenstrategien über Multi Asset Strategien und Liquid Alternatives bis hin zum Sonderpreis für die „Fondsboutiquen-Persönlichkeit“. Besonders geschätzt wurde auch in diesem Jahr wieder, dass sowohl Bewerbung als auch spätere Nutzung der Auszeichnung für die Preisträger kostenfrei sind – ein bewusstes Zeichen für Unabhängigkeit und Fairness.

Ein weiteres Qualitätsmerkmal der Auszeichnung: Die Jury bewertet nicht nur Performancekennzahlen zu einem bestimmten Stichtag. Vielmehr fließt die inhaltliche Auseinandersetzung mit den Strategien der Bewerber in den Entscheidungsprozess ein. Grundlage bildet ein umfangreicher Fragebogen, der den qualitativen Ansatz der Fondsboutiquen sichtbar macht – ein Verfahren, das Tiefe und Transparenz schafft.

Begleitet wurde der festliche Abend von einem eigens für die Veranstaltung gebrauten „Gala-Bier“ aus der Wacken Brauerei, das den Austausch in entspannter Atmosphäre abrundete.

Der Termin für die nächste Ausgabe der Boutiquen Awards steht bereits fest: Am 8. Oktober 2026 kehrt die Branche zurück ins Jügelhaus, um erneut Exzellenz und Innovation zu feiern.

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Über die Boutiquen Awards:
Die Boutiquen Awards werden seit 2021 von Mein Geld Medien Gruppe, AECON Fondsmarketing und Pro BoutiquenFonds GmbH verliehen. Sie zeichnen Investmentfonds von unabhängigen Assetmanagern aus und rücken deren kreative und benchmarkferne Strategien ins öffentliche Interesse. Ziel ist es, die Leistungen von Fondsboutiquen zu würdigen und ihre Sichtbarkeit in der Branche zu erhöhen.

Hier die komplette Liste aller Nominierten und der Preisträger der verschiedenen Kategorien zum Download: Link

Jury:
Jürgen Dumschat, AECON Fondsmarketing GmbH
Michael Gillessen, Pro BoutiquenFonds GmbH
Detlef Glow, Refinitiv Lipper London Stock Exchange Group
Isabelle Hägewald, Mein Geld Medien Gruppe
Sascha Hinkel, Deka Vermögensmanagement GmbH
Roland Kölsch, F.I.R.S.T. e.V.
Christian Subbe, HQ Trust GmbH 

• Geplanter Wechsel in der Geschäftsführung
• Christofer Vogt und Dr. Jan-Frederik Mai folgen auf Ulrich von Altenstadt
• Unveränderter Fokus auf Kontinuität und Expertise in marktneutralen Anlagestrategien

München, 2. Oktober 2025. Die XAIA Investment GmbH hat einen geplanten Wechsel in der Geschäftsführung vollzogen: Ulrich von Altenstadt ist auf eigenen Wunsch zum 30. September 2025 aus der operativen Geschäftsführung ausgeschieden. Zum 1. Oktober 2025 wurden Christofer Vogt und Dr. Jan-Frederik Mai als neue Geschäftsführer bestellt. Beide sind seit dem Jahr 2011 maßgeblich am Investmentprozess der Gesellschaft beteiligt und verfügen über langjährige Erfahrung im Management marktneutraler Strategien.

Ulrich von Altenstadt wird XAIA weiterhin in beratender Funktion zur Seite stehen und seine Rolle als Vorstand der XAIA AG, der Muttergesellschaft, fortführen. „Mit diesem Schritt stellen wir die Weichen für eine stabile und zukunftsorientierte Entwicklung von XAIA – und dies aus den eigenen Reihen heraus“, kommentiert Dr. Wolfgang Klopfer, der Vorsitzende der Geschäftsführung der XAIA Investment. „Ich freue mich, dass zwei hochqualifizierte Kollegen mit hervorragender Kenntnis unserer Strategien und Unternehmenskultur diese Verantwortung übernehmen.“

Christofer Vogt wird künftig die Bereiche Investorenbetreuung, Kommunikation und Marketing verantworten. Dr. Jan-Frederik Mai übernimmt die Leitung der Bereiche Modellierung und Financial Engineering. Beide haben in ihren Fachbereichen bereits in der Vergangenheit wesentliche Beiträge zur Weiterentwicklung der Gesellschaft geleistet und waren zuletzt als stellvertretende Geschäftsführer tätig.

XAIA Investment ist seit ihrer Gründung auf marktneutrale Strategien spezialisiert. Insbesondere im Bereich strukturierter Kapitalstruktur-Strategien gilt die Gesellschaft als einer der führenden unabhängigen Anbieter im deutschsprachigen Raum.

„Die Fähigkeit, in komplexen Marktphasen stabile Erträge zu erzielen – unabhängig vom Zinsumfeld und der Marktrichtung – ist ein zentrales Alleinstellungsmerkmal unserer Fonds“, so Christofer Vogt.

Mit einem verwalteten Vermögen von rund 1,5 Milliarden Euro bleibt XAIA Investment ein verlässlicher Partner für institutionelle und private Anleger, die gezielt auf unkorrelierte Ertragsquellen setzen möchten. Der vollzogene Wechsel in der Geschäftsführung unterstreicht das Bekenntnis zu Qualität, Kontinuität und unternehmerischer Verantwortung.

Ihr Ansprechpartner
 

Christofer Vogt 

+49 89 589275-123

christofer.vogt@xaia.com
 

Weitere Informationen unter www.xaia.com

Krypto-Regulierung: Einer von bisher nur zwei deutschen Vermögensverwaltern

Dietrich & Richter Private Asset Management AG (DRPAM) hat am 18. August 2025 erfolgreich das Notifizierungsverfahren gemäß der neuen europäischen Krypto-Regulierung MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) abgeschlossen. Damit gehört DRPAM zu einer bislang kleinen Gruppe von 18 Gesellschaften aus Deutschland, die im europäischen ESMA-Register gelistet sind. Insgesamt sind europaweit derzeit 56 Anbieter notifiziert.

Auffällig ist dabei die Struktur der zugelassenen Marktteilnehmer: Unter den deutschen Gesellschaften finden sich vor allem Banken (z. B. Commerzbank, Baader Bank, N26), Broker (etwa Trade Republic, Smartbroker) sowie spezialisierte Kryptodienstleister (Tangany, BitGo Europe, Boerse Stuttgart Digital Custody). Lediglich zwei Vermögensverwalter haben bislang eine Notifizierung erlangt – darunter DRPAM.

„Mit der MiCA-Notifizierung haben wir eine hohe regulatorische Hürde genommen und zeigen, dass professionelles Portfoliomanagement und Krypto-Assets zusammenpassen“, sagt Dr. Leif Richter, Vorstand von DRPAM. „Gerade für institutionelle Investoren ist es entscheidend, dass regulatorische Sicherheit und ein bewährtes Risikomanagement vorhanden sind.“

Für DRPAM bedeutet dies einen klaren Wettbewerbsvorteil: Als unabhängiger Vermögensverwalter verfügt das Haus nicht nur über eine umfassende MiCA-konforme Zulassung, sondern verbindet diese mit einem aktiven Asset-Management-Ansatz. Während viele Marktteilnehmer reine Verwahr- oder Handelsdienstleistungen anbieten, integriert DRPAM Krypto-Assets aktiv in die Portfolioverwaltung und setzt dabei auf eigens entwickelte Derivate-Strategien, die Volatilität gezielt nutzen und Erträge stabilisieren.

„Viele Investoren wollen Bitcoin und andere digitale Assets in ihre Portfolios aufnehmen, scheuen aber die extremen Schwankungen. Unsere Strategie zielt genau darauf ab, diese Volatilität kontrolliert nutzbar zu machen“, ergänzt Thomas Ullmann, Portfoliomanager bei DRPAM.

Die MiCA-Notifizierung eröffnet DRPAM die Möglichkeit, seine Angebote europaweit unter einheitlichem Rechtsrahmen anzubieten. Für Investoren bedeutet dies, dass sie auf geprüfte, rechtskonforme Strukturen zugreifen können – mit dem Vorteil eines Boutiquen-Ansatzes: kurze Entscheidungswege, hohe Transparenz und direkte Ansprechpartner.
 

Plan B Krypto Assets Strategies ETI (ISIN DE000A3GYYG6)
Informationen
 

Kontakt:

Dr. Leif Richter
Dietrich & Richter Private Asset Management AG
richter@drpam.de

F.U.X. Asset Manager Manufaktur unterstützt Oberbanscheidt & Cie. im Vertrieb: Fondsvolumen steigt auf 97 Millionen Euro

Kleve, 4. August 2025 – Seit dem 1. Juni 2025 arbeiten der unabhängige Vermögensverwalter Oberbanscheidt & Cie. und die von Udo Wedler gegründete F.U.X. Asset Manager Manufaktur partnerschaftlich zusammen. Ziel der Kooperation ist der gezielte Ausbau des Vertriebs des Oberbanscheidt Global Flexibel, einem aktiv gemanagten, global investierenden Mischfonds. Die bisherige Bilanz der Zusammenarbeit fällt eindeutig aus: Das Fondsvolumen konnte binnen weniger Wochen von rund 80 auf 97 Millionen Euro gesteigert werden.

„Ich unterstütze Oberbanscheidt & Cie. mit meinem Netzwerk vor allem im Bereich diskretionärer Investoren – dazu zählen Family Offices, größere Vermögensverwalter sowie institutionelle Anleger“, sagt Udo Wedler. „Aber auch unabhängige Finanzberater, die unter einem Haftungsdach agieren, sind für diese Strategie interessante Partner.“

Die F.U.X. Asset Manager Manufaktur positioniert sich als Placement Agent mit Fokus auf selektierte Fondsboutiquen. „Aktuell konzentriere ich mich ganz auf Oberbanscheidt & Cie., weil mich der Fonds und das Managementkonzept überzeugt haben. Das nächste Etappenziel lautet 150 Millionen Euro Fondsvolumen bis Jahresende – und das ist ambitioniert, aber realistisch.“

Neben der Performance – rund 105 Prozent seit Fondsauflage im November 2013, davon 23 Prozent in den vergangenen zwölf Monaten (Stand: 30.06.2025) – sei es laut Wedler vor allem die hauseigene Philosophie, die den Unterschied mache. „Kennzahlen allein sind nicht alles. Entscheidend ist, wie das Fondsmanagement in schwierigen Phasen reagiert. Und dafür braucht es ein konsistentes Weltbild und klare Überzeugungen.“

Oberbanscheidt & Cie. verfolgt im Fonds einen benchmarkunabhängigen, aktiven Managementansatz. Im Zentrum steht ein wertorientiertes Kernportfolio, ergänzt um Themen- und Trendinvestments – etwa zur Verteidigungsindustrie, Infrastruktur oder Zinswende. Die Asset Allocation wird dynamisch gesteuert: So schwankte die Duration im Anleihenportfolio in der Vergangenheit teils zwischen wenigen Jahren und mehr als 20 Jahren. Auch die Aktienquote wird flexibel angepasst. Derzeit liegt der Rentenanteil bei rund 60 Prozent, der Aktienanteil bei 40%.

„Es ist nicht Ziel, den Index, sondern Überzeugungen abzubilden“, so Wedler weiter. „Dazu gehört auch, unpopuläre Entscheidungen zu treffen – etwa in Sondersituationen zu investieren oder sich bewusst gegen Markttrends zu stellen.“

Über den Fonds:
- Name: Oberbanscheidt Global Flexibel UI
- ISINs: DE000A1T75R4 (R) und DE000A1T75S2 (I)
- Auflagedatum: 22.11.2013

Ansprechpartner für Rückfragen:
Andre Koppers, Oberbanscheidt & Cie Vermögensverwaltungs GmbH, a.koppers@oberbanscheidt-cie.de 

Aktives Management schlägt Index

Der lange Zeit gefeierte MSCI World ETF zeigt seine Schattenseite: Mit einem Rückgang von mehr als 20 % seit Jahresbeginn hat sich das vermeintlich sichere Investment vieler Privatanleger als verwundbarer erwiesen als gedacht. Vor allem die hohe Gewichtung weniger großer US-Technologieaktien hat das Risiko in die Höhe getrieben und Anleger auf dem falschen Fuß erwischt. Doch während passive Indexfonds mit dem Markt fallen, beweisen aktiv gemanagte Boutiquenfonds ihre Stärke.

Flexibilität als Schlüsselfaktor

Die Schwäche des MSCI World resultiert besonders aus der starren Struktur des Index, die keine Möglichkeit zur Anpassung an veränderte Marktbedingungen bietet. Fonds von unabhängigen Asset Managern hingegen sind nicht an festgelegte Gewichtungen oder Konzerninteressen gebunden. „Während passive ETFs blind dem Index folgen, können aktive Manager auf Marktveränderungen reagieren und frühzeitig neue attraktive Schwerpunkte im Portfolio setzen.“, erklärt Sven Hoppenhöft, Geschäftsführer der Beratungsgesellschaft Pro BoutiquenFonds GmbH. Diese Flexibilität hat sich gerade in den letzten Monaten als entscheidender Vorteil erwiesen.

Ein Blick auf die Performance bestätigt darüber hinaus den Erfolg der Boutiquenfonds auch gegenüber dem Marktschnitt der aktiv gemanagten Fonds. Per Ende 2024 haben mehr als 77 % der unabhängigen Boutiquenfonds auf Fünfjahressicht in der Kategorie “Mischfonds“ sogar die Morningstar-Vergleichsgruppe geschlagen. Viele dieser Fonds setzen auf eine gezielte Auswahl von Small- und MidCaps, die in Indexfonds oft unterrepräsentiert sind.

Langfristig überlegen

Neben der Flexibilität profitieren Investoren bei Boutiquenfonds von direktem Zugang zu den Fondsmanagern, einer größeren personellen Stabilität und einer höheren Transparenz der Anlagestrategie. Fondsboutiquen haben keine konzerninternen Interessen zu berücksichtigen und können sich voll auf ihre Kernkompetenzen konzentrieren. „Sie investieren ihr eigenes Geld in ihre Fonds – ihr Erfolg ist direkt mit dem ihrer Anleger verknüpft“, betont Hoppenhöft.

Die aktuelle Marktentwicklung zeigt, dass passive Anlagestrategien nicht die beste Wahl sind. Wer eine langfristig stabile und renditestarke Anlage sucht, sollte aktiv gemanagte Fonds in Erwägung ziehen – insbesondere solche von unabhängigen Asset Managern, die ihre Freiheitsgrade konsequent nutzen.

Berlin, 18. März 2025 – Am 17. März 2025 ging mit dem Abaki Fixed Income Convexity ein neuer Investmentfonds der ICM InvestmentBank AG mit einer einzigartigen Anlagestrategie an den Start. Der Fonds setzt gezielt auf die Vereinnahmung von Konvexitätsprämien aus ultra-lang laufenden Anleihen u.a. des Landes Nordrhein-Westfalen. Damit bietet er institutionellen Investoren eine attraktive, prognosefreie Alternative zur klassischen Zinspositionierung.

Der Fonds, der in zwei Anteilsklassen mit den ISINs DE000A40RCU9 (R) und DE000A40RCV7 (A) aufgelegt wird, verfolgt eine marktneutrale Strategie, die auf dem positiven Netto-Konvexitätsüberhang ultra-langer Anleihen basiert. Die Ertragsquelle beruht auf einer systematischen Monetarisierung von Zinsvolatilität durch aktives Delta-Management und optionales Gamma-Selling.

„Unsere Strategie ermöglicht es, unabhängig von der Richtung der Zinsbewegungen eine attraktive Rendite zu erwirtschaften. Phasen mit erhöhter Unsicherheit sind dabei besonders vorteilhaft für diese Art der Positionierung.“, erklärt Marc Preuß, Fondsmanager des neuen Produkts. „Die NRW-Zinsstrategie hat sich bereits in der Vergangenheit bewährt. Durch die Fondslösung machen wir dieses Konzept nun noch breiter zugänglich – für Investoren, die gezielt von der einzigartigen Ertragsquelle der Konvexitätsprämie profitieren möchten.“

So erzielte die NRW-Zinsstrategie, die der Vorläufer des neuen Fonds ist, im Jahr 2024 eine Rendite von über 13% (bei einer Volatilität von 8%) – ein Wert, der insbesondere durch die hohe Zinsvolatilität begünstigt wurde.

„Gerade in einem von Unsicherheit und Volatilität geprägten Marktumfeld ist es essenziell, Anlegern Lösungen zu bieten, die unabhängig von Zinsprognosen stabile Erträge liefern. Unser neuer Fonds setzt genau hier an und bietet eine robuste, wissenschaftlich fundierte Strategie zur Optimierung der Fixed-Income-Allokation.“, erläutert Dr. Norbert Hagen, Vorstandssprecher der ICM InvestmentBank. „Mit Marc Preuß und Michael Adam stehen zwei ausgewiesene Kapitalmarktexperten an der Spitze des Fondsmanagements, die die Strategie bereits 2021 entwickelt und seither erfolgreich angewandt haben. Ihr tiefes Verständnis für Zinsmärkte und systematische Absicherungsstrategien macht sie zur idealen Besetzung für diesen Fonds.“

Der Fonds richtet sich an Investoren, die ihr Portfolio mit einer innovativen, konvexitätsbasierten Fixed-Income-Strategie diversifizieren möchten.

Über den Fonds:
- Name: Abaki Fixed Income Convexity
- ISINs: DE000A40RCU9 (R) und DE000A40RCV7 (A)
- Startdatum: 17. März 2025
- Anlageschwerpunkt: Marktneutrale Fixed-Income-Strategie basierend auf ultra-langen Anleihen sehr hoher Bonität
- Erwartete Rendite: 8–10 % p.a. bei einer Volatilität von ca. 8 % p.a.
- Zielgruppe: Anleger mit Euro-denominierten Portfolios

Ansprechpartner für Rückfragen:
Marc Preuß, ICM InvestmentBank AG, m.preuss@i-c-m.de
 

Ein aktuelles Gespräch mit Dr. Carl Otto Schill über den anhaltenden Anstieg von Unternehmensübernahmen, den wachsenden Einfluss von Private-Equity-Investoren, die Zukunft von Small- und MidCaps sowie die Rolle der Politik.

Dr. Schill, Sie gelten als ausgewiesener Experte für Small- und MidCap-Unternehmen – nicht zuletzt aufgrund Ihrer eigenen unternehmerischen Erfahrung. Der von Ihnen beratene Fonds, der Selection Value Partnership (ISIN DE000A14UV37), hat in den vergangenen Jahren überdurchschnittlich viele Übernahmen seiner Portfoliounternehmen erlebt. Woran liegt das?

Wir verfolgen einen sehr selektiven Investmentansatz, ähnlich dem von Private-Equity-Investoren. Unser Fokus liegt darauf, aus rund 5.000 europäischen Small- und MidCap-Unternehmen diejenigen mit herausragendem Potenzial zu identifizieren – die sogenannten "Hidden Champions". Diese Unternehmen sind oft genau jene, die auch für Private-Equity-Unternehmen besonders attraktiv sind, was sich aktuell gerade wieder am Beispiel der Gerresheimer AG zeigt.

Gibt es bestimmte Kriterien in Ihrer Investmentstrategie, die diese Übernahmehäufigkeit begünstigen? Oder ist das eher ein unbeabsichtigtes Nebenprodukt?

Unsere Portfoliounternehmen sind Marktführer in Nischen, die von langfristigen Megatrends wie Digitalisierung, Nachhaltigkeit oder Demografie profitieren. Sie verfügen über nachhaltige Wettbewerbsvorteile und wachsen in der Regel zweistellig – sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis. Gleichzeitig sind sie trotz ihrer hohen Qualität deutlich unterbewertet. Diese Kombination aus starkem Geschäftsmodell und attraktiver Bewertung macht sie zu begehrten Übernahmezielen.

Bereits 2021 sagten Sie, dass Sie Übernahmen mit einem lachenden und einem weinenden Auge sehen. Warum das, Ihr Fonds und Ihre Anleger profitieren doch davon?

Seit Ende 2021 werden Small- und MidCap-Unternehmen vom Kapitalmarkt weitgehend ignoriert. Während große Aktienindizes gut performen, haben kleinere Werte trotz überzeugender Geschäftszahlen massiv an Boden verloren. In diesem Umfeld kann eine Übernahme kurzfristig für eine erfreuliche Wertsteigerung im Fonds sorgen. Gleichzeitig liegen die gebotenen Übernahmepreise häufig zwar über dem aktuellen Börsenkurs aber dennoch weit unter dem von uns berechneten inneren Wert der Unternehmen. Zudem verlieren wir durch eine Übernahme die Chance, langfristig an ihrer positiven operativen Entwicklung zu partizipieren.

Gibt es derzeit weitere Unternehmen in Ihrem Portfolio, die als potenzielle Übernahmeziele infrage kommen?

Von unseren aktuell 26 Beteiligungen haben wir 18 Unternehmen identifiziert, bei denen eine Übernahme kurzfristig denkbar ist. Diese stammen überwiegend aus den Branchen IT, Industrie und Finanzen.

Warum erleben wir derzeit so viele Übernahmen durch Private-Equity-Investoren? Welche Faktoren treiben diese Entwicklung an?

Zum einen gibt es einen enormen Kapitalüberhang bei Private-Equity-Fonds, der investiert werden muss. Zum anderen weisen Small- und MidCaps in Europa derzeit eine deutliche Unterbewertung auf, die Übernahmen besonders attraktiv macht.

Könnte diese Übernahmewelle ein Signal für eine bevorstehende Erholung von Small- und MidCap-Aktien sein?

Der Kapitalmarkt bewegt sich in Zyklen. In den letzten Jahren standen Megacaps im Fokus der Anleger. Doch wir sind überzeugt, dass die nächste Phase wieder verstärkt Small- und MidCaps ins Rampenlicht rücken wird – insbesondere angesichts ihrer aktuellen attraktiven Bewertungen.

Was müsste passieren, damit langfristige Anleger – insbesondere institutionelle Investoren – wieder stärker in europäische Small- und MidCaps investieren, anstatt diese Unternehmen an Private-Equity-Fonds zu verlieren?

Die politischen und regulatorischen Rahmenbedingungen in Europa müssen sich dringend verbessern. Solange Kapitalanleger hierzulande eher als notwendiges Übel betrachtet und steuerlich weiter belastet werden, wird Kapital bevorzugt in andere Regionen abfließen. Dass die Marktkapitalisierung der USA inzwischen über 70 % der globalen Börsenkapitalisierung ausmacht, ist kein Zufall. Es bleibt zu hoffen, dass die Politik den Zusammenhang zwischen attraktiven Kapitalmärkten, Wirtschaftswachstum und Wohlstand noch rechtzeitig erkennt und entsprechend handelt.

Fonds:                Selection Value Partnership – ISIN DE000A14UV29 (I) / DE000A14UV37 (P)
Gesellschaft:     Value Partnership Management GmbH
Gesprächspartner: Dr. Carl Otto Schill, Geschäftsführer