Pareto Securities unterstreicht eindrucksvoll seine klare Führungsposition, während der Markt für Nordic HY Bonds eine beispiellose Expansion erlebt

Frankfurt, 19. Juli 2024. Pareto Securities AS, eine internationale Investmentbank mit Hauptsitz in Oslo und langjähriger Partner des Mittelstands in Skandinavien und Deutschland, veröffentlichte heute den Newsletter zum Markt für Nordic High Yield (HY) Bonds für das erste Halbjahr 2024. Während der Markt für Nordic HY Bonds mit einem Gesamtemissionsvolumen von 8,2 Milliarden Euro einen neuen Rekord verzeichnete, belegen die Zahlen auch die Attraktivität für deutsche Emittenten. Die Anzahl der Transaktionen deutscher Unternehmen im bisherigen Jahresverlauf entsprach bereits der Gesamtzahl der im Jahr 2023 abgeschlossenen Transaktionen. Pareto Securities war an allen deutschen Transaktionen beteiligt.

Der Markt für Nordic High Yield (HY) Bonds verzeichnete in der ersten Jahreshälfte 2024 ein bemerkenswertes Wachstum und übertraf das Rekordvolumen von 7,3 Milliarden Euro an Neuemissionen im gleichen Zeitraum 2021 deutlich. Die Gesamtemissionen erreichten 8,2 Milliarden Euro, was einem Anstieg von 64 % gegenüber 5,0 Milliarden Euro im Vorjahreszeitraum entspricht und somit das beste erste Halbjahr aller Zeiten darstellt.

Darüber hinaus zeigte sich in der ersten Hälfte des Jahres 2024 auch eine fortschreitende Internationalisierung des nordischen HY-Anleihemarktes. Im bisherigen Jahresverlauf wurden rund 40 % des Volumens der nordischen HY-Anleihen von Emittenten außerhalb der nordischen Länder aufgenommen, darunter auch von deutschen Emittenten. Der erhebliche Anstieg der von deutschen Unternehmen emittierten nordischen HY-Anleihen, der bereits zur Jahresmitte die Gesamtzahl der im gesamten Jahr 2023 abgeschlossenen Transaktionen erreicht hat, unterstreicht erneut die Attraktivität des Marktes aufgrund seiner breiten und internationalen institutionellen Investorenbasis.

Pareto Securities konnte mit Anleiheemissionen im Gesamtwert von 2,9 Milliarden Euro seine Position als führender Anbieter auf dem nordischen HY-Bond-Markt behaupten und nähert sich damit bereits jetzt der Marke von 3,0 Milliarden Euro des Gesamtjahres 2023. Im ersten Halbjahr 2024 erreichte Pareto Securities einen Marktanteil von 30 % am Gesamtmarkt, einen Marktanteil von 52 % bei Euro-denominierten Nordic HY Bonds und war an 59 % der durch Private Equity finanzierten nordischen HY-Transaktionen beteiligt.

In Deutschland war Pareto an allen sieben Transaktionen beteiligt, die unter der Nordic Bond-Dokumentation begeben wurden. Zusätzlich zu den Emittenten des ersten Quartals - Mutares, LifeFit, LR Health und SLR Group - wandten sich drei weitere Unternehmen an den nordischen HY-Anleihemarkt: Karlsberg Brauerei, die von der Anleihe nach deutschem Recht auf das nordische HY-Format umgestiegen ist; Booster Precision Components, die ihren bestehenden Nordic Bond 2022/26 um 18 Millionen Euro aufstocken konnten; und schließlich The Platform Group, ein an der Frankfurter Börse notierter Betreiber mehrerer E-Commerce-Plattformen, die ihren ersten Nordic Bond von 30 Millionen Euro emittieren konnten.

Christian Czaya, CEO von Pareto Securities Deutschland, betont das Potenzial für den deutschen Mittelstand: "Die steigende Zahl deutscher Emittenten auf dem nordischen HY-Bond-Markt in der ersten Jahreshälfte zeigt, dass sich das Format als Finanzierungsoption für den deutschen Mittelstand etabliert hat. Dennoch macht der Anteil deutscher Emittenten am Gesamtvolumen deutlich, dass das Finanzierungspotenzial für deutsche Unternehmen noch lange nicht ausgeschöpft ist."

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Über Pareto Securities

Die 1986 gegründete Pareto Securities hat ihren Hauptsitz in Norwegen sowie Niederlassungen in Dänemark, Finnland, Schweden, Deutschland, Großbritannien, der Schweiz, den USA, Singapur und Australien. Pareto Securities verfügt über eine führende Position auf den nordischen Finanzmärkten und eine starke internationale Präsenz. Pareto Securities bietet eine breite Palette an Finanzdienstleistungen an, darunter die Vermittlung von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren, Eigenkapital-, Fremdkapital- und Projektfinanzierungen sowie Beratungsdienstleistungen im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen sowie Umstrukturierungen.

Pareto Securities baut seine Führungsposition aufgrund der Rekordaktivität auf dem nordischen
HY-Anleihemarkt im 1. Quartal 2024 weiter aus

Frankfurt, 19. April 2024. Mit einem robusten Ergebnis startete der Markt für Nordic High Yield (HY) Bonds ins Jahr 2024. Das erste Quartal verzeichnete den Abschluss mehrerer bedeutender Transaktionen und stellte somit einen neuen Aktivitätsrekord auf. Die Summe der Transaktionen belief sich auf 4,6 Mrd. EUR, verteilt auf insgesamt 47 abgeschlossene Transaktionen. Diese Entwicklung spiegelt das Wachstum auf den europäischen und US-amerikanischen Hochzinsanleihemärkten wider. In diesem dynamischen Marktumfeld nutzten auch deutsche Emittenten die vorteilhaften Bedingungen des Nordic Bond Formats in insgesamt vier Nordic Bond Transaktionen und stellten damit einen neuen Rekord für Q1 auf. Pareto Securities war in allen vier Transaktionen als Sole oder Joint Bookrunner aktiv und bestätigte im deutschen Markt sowie im gesamten Nordic Bond Markt im ersten Quartal 2024 seine führende Marktposition. Der Marktanteil von Pareto am Gesamtmarkt lag bei 31%, bei EUR-denominierten Nordic HY-Bonds bei 66% und 66% Private-Equity-gestützten Transaktionen.

Mit Dynamik haben Nordic HY-Bonds das Jahr 2024 begonnen, gestützt durch anhaltend positive Nettozuflüsse in Nordic HY-Fonds und eine längere Periode der Marktstabilität ohne bedeutende geopolitische Überraschungen. Gleichzeitig haben Unternehmen ihre Ertragskraft unter Beweis gestellt, was dazu führte, dass allein im März auf dem Markt für Nordic HY-Bonds rekordverdächtige 25 Transaktionen durchgeführt wurden. Dieses günstige Umfeld wurde sowohl von neuen als auch von etablierten Emittenten zu Finanzierungszwecken effektiv genutzt, so dass das erste Quartal mit einem Gesamtplatzierungsvolumen von 4,6 Mrd. EUR - einem Anstieg von 38% gegenüber dem ersten Quartal 2023 - der aktivste Zeitraum aller Zeiten war.

Die Entwicklung des auf mittelgroße Anleihen ausgerichteten Nordic HY-Bond-Marktes war in Übereinstimmung mit den größtenteils von Benchmark-Transaktionen geprägten europäischen und amerikanischen Hochzinsmärkten. Beide wiesen im Vergleich zum Vorjahresquartal robuste Wachstumsraten auf. So verzeichnete der europäische HY-Markt ein Volumenzuwachs von über 119% und schloss Q1 2024 mit einem Gesamtvolumen von 28 Mrd. EUR. In ähnlicher Weise verzeichnete der US-amerikanische HY-Markt Wachstumsraten von 110% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum und schloss Q1 2024 mit einem Gesamtvolumen von 84 Mrd. USD ab, was die weltweit günstigen Marktbedingungen widerspiegelte.

Deutsche Nordic Bond-Emittenten verzeichneten von Anfang an eine hohe Aktivität im ersten Quartal 2024

Die Investmentholding Mutares nutzte ihre Erfolgsbilanz am Markt mit einer Anleihenerhöhung (Tap issue) im Januar in Höhe von 100 Mio. EUR und schöpfte damit ihren 250 Mio. EUR Anleihenrahmen voll aus. Auch die LifeFit Group setzte ihren Wachstumskurs fort und finanzierte den Erwerb von 19 weiteren Fitnessstudios in Deutschland durch eine Anleiheerhöhung in Höhe von 12 Mio. EUR. Im März gelang es der LR Health & Beauty SE erfolgreich, ihre ausstehende Anleihe über 125 Mio. Euro durch eine neue Anleihe über 130 Mio. Euro zu refinanzieren, während die SLR Group, die von der Private-Equity-Gesellschaft Orlando Capital unterstützt wird und auf die Herstellung von Sphäroguss-Komponenten spezialisiert ist, mit einer Emission über 75 Mio. EUR debütierte. Pareto Securities fungierte bei all diesen Transaktionen als alleiniger oder gemeinsamer Bookrunner. Außerhalb des Nordic Bond-Formats verzeichnete der deutsche Markt für Mittelstandsanleihen im ersten Quartal 2024 nur eine geringfügige Aktivität.

Christian Czaya, Head of Fixed Income Sales Germany und designierter CEO von Pareto Securities Deutschland: "Dank unserer fundierten Marktkenntnisse und der Flexibilität des Nordic-Formats konnten wir für unsere Kunden auch im schwierigen Jahr 2023 hervorragende Ergebnisse erzielen. Der starke Start in das Jahr 2024 mit vier erfolgreichen Emissionen im ersten Quartal bestätigt, dass sich immer mehr Unternehmen der Vorteile des Nordic Bonds bewusst werden. Als Marktführer mit jahrzehntelanger Erfahrung wollen wir bei Pareto dieses Momentum nutzen und Unternehmen mit unseren Finanzierungslösungen unterstützen."

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Die 1986 gegründete Pareto Securities hat ihren Hauptsitz in Norwegen sowie Niederlassungen in Dänemark, Finnland, Schweden, Deutschland, Großbritannien, der Schweiz, den USA, Singapur und Australien. Pareto Securities verfügt über eine führende Position auf den nordischen Finanzmärkten und eine starke internationale Präsenz. Pareto Securities bietet eine breite Palette an Finanzdienstleistungen an, darunter die Vermittlung von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren, Eigenkapital-, Fremdkapital- und Projektfinanzierungen sowie Beratungsdienstleistungen im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen sowie Umstrukturierungen.

Pareto Securities: CEO Lutz Weiler übergibt Leitung bei Pareto Securities Deutschland an Christian Czaya

Frankfurt, 20.03.2024. Pareto Securities, international tätige Investmentbank und langjähriger Partner des Mittelstands, kündigt den planmäßigen Führungswechsel bei Pareto Securities Deutschland an. Lutz Weiler (65), der Pareto Securities Deutschland seit 2018 als CEO leitet, wird zum 30. April 2024 auf eigenen Wunsch hin ausscheiden. Sein Nachfolger wird Christian Czaya (55), derzeitiger Head of Fixed Income Sales Germany bei Pareto Securities Deutschland.

Christian Jomaas, CEO der Pareto Securities AS: „Lutz Weiler verfügt über eine beeindruckende, knapp 40 Jahre währende Karriere im Investmentbanking. Er gründete die equinet Bank und baute diese seit 1998 als CEO 20 Jahre erfolgreich auf. Nach dem Zusammenschluss von equinet mit Pareto Securities ist es ihm gemeinsam mit seinem Team gelungen, unsere Präsenz in Deutschland kontinuierlich zu stärken. Insbesondere der Nordic Bond ist mittlerweile als attraktive Finanzierungsoption sehr gut im deutschen Markt etabliert. Für seine außergewöhnliche Führung und seinen Beitrag zum Erfolg von Pareto Securities möchten wir Lutz Weiler danken. Mit Christian Czaya übernimmt nun ein Investmentbanking-Experte die Leitung, der bereits seit mehreren Jahren für Pareto Securities tätig ist.“

Christian Czaya ist ein erfahrener Finanzexperte mit umfangreicher Erfahrung im Investmentbanking und bei Pareto Securities. Seine berufliche Laufbahn startete er bei der Commerzbank, gefolgt von vielen Jahren im Sales bei Merrill Lynch, bevor er als Head of Sales erneut zur Commerzbank wechselte. Danach war er mehr als zehn Jahre für die IKB in der Funktion des Head of Sales tätig. Seit 2021 verantwortet Herr Czaya bei Pareto den Sales-Bereich für die deutsche Niederlassung. Seine umfassende Branchenkenntnis und Führungserfahrung machen ihn zum geeigneten Nachfolger für die Position des CEO von Pareto Securities Deutschland.

Als Teil der norwegischen Pareto Gruppe bietet Pareto Securities Deutschland ein umfassendes Leistungsangebot an Finanzierungslösungen für den Mittelstand aus einer Hand, einschließlich Nordic Bonds, Equity, Projektfinanzierung und M&A-Beratung. Mit dem globalen Investorennetzwerk, das über 30 Jahre aufgebaut wurde und von zwölf Niederlassungen weltweit betreut wird, bietet Pareto Securities alternative Finanzierungslösungen und Investitionsmöglichkeiten im Rahmen von mehr als 250 Primärtransaktionen pro Jahr.

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Die 1986 gegründete Pareto Securities hat ihren Hauptsitz in Norwegen sowie Niederlassungen in Dänemark, Finnland, Schweden, Deutschland, Großbritannien, der Schweiz, den USA, Singapur und Australien. Pareto Securities verfügt über eine führende Position auf den nordischen Finanzmärkten und eine starke internationale Präsenz. Pareto Securities bietet eine breite Palette an Finanzdienstleistungen an, darunter die Vermittlung von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren, Eigenkapital-, Fremdkapital- und Projektfinanzierungen sowie Beratungsdienstleistungen im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen sowie Umstrukturierungen.

Trotz globaler Herausforderungen schließt Pareto Securities das Jahr 2023 im Hochzinsanleihenmarkt erfolgreich ab

Frankfurt, 30. Januar 2024. Zum Ende des Jahres 2023 unterstreicht der Markt für Nordic High Yield (HY) Bonds sowohl seine Widerstandsfähigkeit als auch seine zentrale Rolle für deutsche Emittenten. Inmitten geopolitischer Spannungen sowie unsicherer Konjunktur- und Inflationsaussichten gewann das nordische Anleiheformat auf dem deutschen Markt deutlich an Zugkraft und erreichte im Jahr 2023 ein Primärmarktvolumen von 615 Millionen Euro. Der gesamte Markt für Nordic HY Bonds verzeichnete mit einem Anstieg von 53 % gegenüber dem Vorjahr ein außergewöhnliches Wachstum und schloss den Untersuchungszeitraum mit einem Emissionsvolumen von insgesamt 9,1 Milliarden Euro ab (2022: 6,0 Milliarden Euro).

Besonders hervorzuheben ist die fortschreitende Integration des Nordic Bond-Formats in Deutschland. Deutsche Emittenten haben vermehrt diesen Ansatz gewählt, überwiegend aufgrund seiner Flexibilität und Effizienz, insbesondere als Reaktion auf die Anforderungen in einem anspruchsvollen wirtschaftlichen Umfeld. Diese strategische Neuausrichtung hat dazu geführt, dass sich mit sechs Unternehmen eine historisch hohe Zahl deutscher Emittenten für einen Nordic Bond entschieden haben. Dies unterstreicht den transformativen Charakter des Jahres 2023, in dem der Markt für Mittelstandsanleihen nach deutschem Recht ("Mittelstandsanleiheformat") weiter schrumpfte und das Nordic Bond-Format an Bedeutung gewann.

Unter den Transaktionen in Deutschland war insbesondere die Emission einer besicherten Anleihe über 100 Millionen Euro durch die Mutares SE & Co. KGaA hervorzuheben, gefolgt von einer Aufstockung in Höhe von 50 Millionen Euro. Außerdem gelang dem deutschen Süßwarenhersteller Katjes International eine erfolgreiche Refinanzierung mit einer unbesicherten vorrangigen Anleihe in Höhe von 115 Millionen Euro im Nordic Bond-Format.

Diese bemerkenswerte Entwicklung setzte 2023 das Umfeld, in dem Pareto seine führende Position nicht nur behaupten, sondern sogar weiter ausbauen konnte. Mit einem Marktanteil von 32% (2022: 29%) im gesamten Markt für Nordic HY Bonds, einem Anteil von 57% (2022: 48%) bei in Euro denominierten Nordic HY Bonds und einem 55%-Anteil (2022: 54%) bei Transaktionen, die von Private Equity unterstützt wurden, hat Pareto Securities seine Marktführerschaft unter Beweis gestellt.

Lutz Weiler, CEO von Pareto Securities Deutschland, blickt auf die Erfolge des Jahres zurück: "Das Jahr 2023 war ein Beleg für die Robustheit und Agilität des Nordic Bond-Formats, insbesondere im deutschen Mittelstandsmarkt. Unsere Kunden haben sich nicht nur an das schwierige wirtschaftliche Umfeld angepasst, sondern konnten dank der Flexibilität des nordischen Formats positiv entwickeln. Wir sind stolz darauf, dass wir diese Marktentwicklung ermöglicht und unsere Kunden in die Lage versetzt haben, ihre finanziellen Ziele zu erreichen."

In einem Jahr, das von globalen Finanzturbulenzen geprägt war, haben die strategischen Erkenntnisse und die starke Marktpräsenz von Pareto maßgeblich zum Erfolg seiner Kunden beigetragen. Mit Blick auf das Jahr 2024 wird Pareto auch weiterhin seine Marktexpertise nutzen, um das Wachstum voranzutreiben und in einem sich ständig verändernden Finanzumfeld Werte zu schaffen.

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Pareto Securities bestätigt eindrucksvolle Führungsposition im Nordic High Yield Bond-Markt in Q3 2023

Frankfurt, 20. Oktober 2023. Pareto Securities AS, eine internationale Investmentbank mit Stammsitz in Oslo und langjähriger Partner des Mittelstands in Skandinavien und Deutschland, bestätigt ihre führende Position im Markt für Nordic High Yield (HY) Bonds auch im dritten Quartal 2023 eindrucksvoll – dies entgegen aller wirtschaftlicher Unsicherheiten weltweit.

In den ersten neun Monaten 2023 wurden insgesamt 7,5 Milliarden Euro an Nordic HY Bonds platziert. Dabei verzeichnete der Nordic HY-Markt in Q3 2023 trotz globaler Herausforderungen ein beachtliches Wachstum von 75% im Jahresvergleich, wobei das Primärvolumen 2,5 Milliarden Euro erreichte (Q3 2022: 1,4 Milliarden Euro). Damit zeigte sich dieses Quartal als das zweitstärkste Q3 seit 2018. Etablierte deutsche Mittelstandsanleihe-Emittenten wie Katjes International, Hörmann und DEAG, entschieden sich für ihre Anleihen für das Nordic Bond-Format, was die anhaltende Attraktivität dieses Formats unterstreicht. Alle drei Emittenten konnten im Zuge eines kombinierten Formates aus Nordic Bond Privatplatzierung und öffentlichem Angebot, erfolgreich ihre bestehende Investorenbasis um internationale, institutionelle Investoren erweitern. Auf dem gesamten deutschen Markt für SME-Anleihen, einschließlich Nordic Bonds von deutschen Emittenten, wurden im bisherigen Jahresverlauf rund 500 Millionen Euro an Anleihen platziert, von denen 73% auf das Nordic Bond-Format entfielen.

Pareto Securities untermauerte in einem volatilen Marktumfeld seine Spitzenposition im Nordic HY-Markt eindrucksvoll und war seit Jahresbeginn an 51 Fremdkapitaltransaktionen mit einem Gesamtvolumen von 4,6 Milliarden Euro beteiligt. Damit konnte Pareto seinen Marktanteil auf 32% im Gesamtmarkt und 55% für Euro-denominierte Nordic HY Bonds ausweiten.

Die wachsende Beteiligung von Emittenten außerhalb der nordischen Länder zeigt die anhaltende Attraktivität des Nordic HY-Marktes. Transaktionen für Emittenten aus Nicht-Nordischen Ländern machten seit Jahresbeginn rund 28% des Primärvolumens und in Q3 2023 etwa 24% aus. Darunter fällt insbesondere auch die Emission eines 115 Millionen Euro Senior Unsecured Bonds durch den deutschen Süßwarenhersteller Katjes International. Katjes International nutze zuvor das Mittelstandsanleiheformat und entschied sich nun für einen Wechsel in das Nordic Bond-Format. Pareto fungierte bei der Transaktion als Joint Lead Manager.

Lutz Weiler, CEO von Pareto Securities Germany, kommentierte abschließend: "Trotz weltweiter wirtschaftlicher Herausforderungen hat der Nordic HY-Markt seine Stärke und Resilienz unter Beweis gestellt. Wir bei Pareto sind stolz darauf, an vorderster Front dieses beeindruckenden Wachstums zu stehen. Unsere konsequente Performance spiegelt unsere tiefe Marktkenntnis und unser Engagement für unsere Kunden wider."

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Die 1986 gegründete Pareto Securities hat ihren Hauptsitz in Norwegen sowie Niederlassungen in Dänemark, Finnland, Schweden, Deutschland, Großbritannien, der Schweiz, den USA, Singapur und Australien. Pareto Securities verfügt über eine führende Position auf den nordischen Finanzmärkten und eine starke internationale Präsenz. Pareto Securities bietet eine breite Palette an Finanzdienstleistungen an, darunter die Vermittlung von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren, Eigenkapital-, Fremdkapital- und Projektfinanzierungen sowie Beratungsdienstleistungen im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen sowie Umstrukturierungen.

Pressemitteilung

Zukunft des Kunststoffrecyclings in Europa: Neue Studie von Pareto Securities beleuchtet Chancen und Herausforderungen

• Deutlicher Kapazitätsausbau notwendig, um EU-Ziele für das Kunststoffrecycling zu erreichen
• Deutschland nimmt Vorreiterrolle in der EU ein mit Systemen wie dem Dualen System und dem Pfand-Rücknahmesystem für PET-Flaschen
• Mechanisches Recycling dominiert noch in Europa, während das chemische Recycling jedoch zunehmend an Bedeutung gewinnt
• Pareto sieht Kombination beider Techniken als Schlüssel, um die Recyclingherausforderungen der Zukunft effektiv anzugehen
• Circular Economy & Recycling Summit am 28. September 2023 im Industriepark Höchst (für weitere Informationen zu der Konferenz click here).

Frankfurt, 14. September 2023 - Pareto Securities AS, international tätige Investmentbank und langjähriger Partner des Mittelstands, hat heute eine ausführliche Studie „Plastic recycling: From waste to gold!” veröffentlicht. Seit dem Zweiten Weltkrieg hat Kunststoff, dank seiner praktischen Eigenschaften und kosteneffizienten Produktion, die Industrielandschaft revolutioniert. Von 1950 bis heute stieg die Produktion von zwei auf beeindruckende 391 Millionen Tonnen. Mit einer derartigen Produktion stellt sich jedoch heute mehr denn je die Frage der Nachhaltigkeit sowie Entsorgung dieses weit verbreiteten Materials – und wie die Industrie die Herausforderungen lösen kann, die damit einhergehen.

Kunststoffverpackungen – Kurzer Lebenszyklus, große Abfallmengen, immense Herausforderungen
Weltweit werden jährlich ca. 240 Millionen Tonnen Kunststoffabfall gesammelt, von denen allein 30 Millionen Tonnen aus der EU-27 stammen. Besorgniserregend ist, dass insbesondere Kunststoffverpackungen, trotz ihres kurzen Lebenszyklus, mehr als 60% des Kunststoffabfalls in der EU ausmachen. Nicht nur die unsachgemäße Entsorgung dieser Kunststoffabfälle stellt ein ernstes Problem dar, sondern auch die CO₂-Emissionen über den Lebenszyklus hinweg, die etwa 4% der gesamten globalen Emissionen ausmachen.

Angesichts dieser enormen Belastung für die Umwelt, hat die EU in den vergangenen Jahren eine Vielzahl von Richtlinien und Verordnungen erlassen, um das Recycling von Kunststoffen zu fördern. Ziel der EU ist es, eine Recyclingquote von mindestens 50% des Kunststoffverpackungsabfalls bis 2025 und von 55% bis 2030 zu erreichen. Um den EU-Zielen zu entsprechen, müssen die Recyclingkapazitäten laut den Berechnungen von Pareto jedoch in den nächsten zehn Jahren um mindestens 5% pro Jahr wachsen. Deutschland, als einer der größten Produzenten von Kunststoffabfällen in der EU, hat zusätzliche Maßnahmen und Gesetze eingeführt, die oft über die EU-Vorgaben hinausgehen. Mit Systemen wie dem Dualen System und dem Pfand-Rücknahmesystem für PET-Flaschen hat das Land beispielhafte Initiativen geschaffen, die hohe Recyclingquoten und eine bessere Qualität von Recyclaten fördern.

Die Notwendigkeit für mehr Recycling ist offenkundig. Doch was in der Theorie einfach klingt, birgt in der Praxis immense Hürden. Denn im Gegensatz zu anderen Materialien wie Stahl, Aluminium, Glas oder Papier, die Recyclingquoten von über 80% aufweisen, stellen sich mit Blick auf Kunststoff einzigartige Herausforderungen. Dazu gehören die Vielfalt der Kunststofftypen, die Komplexität ihrer Zusammensetzungen, sowie die Wirtschaftlichkeit des Recyclings. Die Folge: Aktuell werden nur 10 Millionen Tonnen der in der EU anfallenden 30 Millionen Tonnen Kunststoff-Post-Consumer-Abfälle recycelt.

Technologische Ansätze und die Zukunft des Recyclings

Doch welche Technologie bringt auch die gewünschten Ergebnisse? Obwohl mechanisches Recycling in Europa dominiert - mit führenden Unternehmen wie Remondis, Veolia und Suez - gewinnt das chemische Recycling rasant an Fahrt. Viele Akteure erkennen das Potenzial: Neben Newcomern sind auch Schwergewichte wie BASF, Shell und OMV bereits aktiv im Sektor.

Dr. Knud Hinkel, Partner und Research Analyst bei Pareto sowie Verfasser der Studie, fasst zusammen: „Unsere Schlussfolgerung aus einem Vergleich der verschiedenen Recyclingansätze ist, dass keines der Verfahren eine universelle Lösung darstellt. Vielmehr denken wir, dass mechanische und chemische Recyclingtechniken sich ergänzen können. Es ist notwendig, den effektivsten Prozess oder die effektivste Prozesskombination für verschiedene Eingabeströme auszuwählen.“

Mit Blick auf die zukünftige Entwicklung in Sachen Kunststoffrecycling erwartet Pareto, dass der Anteil von Recyclaten in Verpackungen zunehmend zu einem Marketinginstrument für Konsumgüterunternehmen wird, der Preis für Kunststoffrecyclate sich noch weiter vom Preis für Neukunststoff abkoppeln könnte, eine verbesserte Sortierung der Schlüssel zu höheren Recyclingquoten und besserer Qualität von Recyclaten ist, die chemischen Recyclingtechnologien weiter an Fahrt gewinnen werden, und in Europa mehr Pfand-Rücknahmesysteme eingerichtet werden.

Weitere Informationen zum Thema Kunststoffrecycling sowie die vollständige Studie erhalten Interessierte gerne per Mail. Eine ausführliche Veranstaltung zum Thema findet zudem unter der Schirmherrschaft von Pareto Securities am 28. September 2023 im Industriepark Höchst statt. Interessierte können die Agenda hier „View Agenda“ einsehen, und sich über folgende E-Mail-Adresse events.de@paretosec.com zu der Circular Economy & Recycling Konferenz anmelden. 

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Die 1986 gegründete Pareto Securities hat ihren Hauptsitz in Norwegen sowie Niederlassungen in Dänemark, Finnland, Schweden, Deutschland, Großbritannien, der Schweiz, den USA, Singapur und Australien. Pareto Securities verfügt über eine führende Position auf den nordischen Finanzmärkten und eine starke internationale Präsenz. Pareto Securities bietet eine breite Palette an Finanzdienstleistungen an, darunter die Vermittlung von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren, Eigenkapital-, Fremdkapital- und Projektfinanzierungen sowie Beratungsdienstleistungen im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen sowie Umstrukturierungen.

Pareto Securities festigt Marktführerschaft im ersten Halbjahr 2023

Frankfurt, 01. August 2023. Pareto Securities AS, eine internationale Investmentbank mit Stammsitz in Oslo und langjähriger Partner des Mittelstands in Skandinavien und Deutschland, konnte seine Führungsposition im Nordic High Yield Bond Markt im ersten Halbjahr 2023 erneut ausbauen. In den ersten sechs Monaten 2023 begleitete oder beriet Pareto bei 37 Fremdkapitaltransaktionen mit einem Gesamtvolumen von 3,7 Mrd. Euro.

Im ersten Halbjahr 2023 verzeichnete der Nordic High Yield Bond Markt einen deutlichen Aufschwung trotz anhaltend herausfordernder wirtschaftlicher Rahmenbedingungen. Das Primärvolumen im Nordic Bond Segment konstatierte demnach einen Anstieg von 37 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. In den ersten sechs Monaten 2023 wurden Nordic High Yield Bonds mit einem Volumen von 5,1 Mrd. Euro platziert, davon 3,3 Mrd. Euro im ersten Quartal 2023 und 1,8 Mrd. Euro im zweiten Quartal 2023. Bis inklusive Juli liegen die Primärvolumina in 2023 mit 6,0 Mrd. Euro bereits ungefähr auf gleicher Höhe wie im Gesamtjahr 2022.
Ein wichtigster Volumentreiber im Berichtszeitraum war der 750 Mio. EUR Nordic High Yield Bond für die Akquisitionsfinanzierung von Scan Global Logistics durch die Private-Equity-Gesellschaft CVC Partners, der von Pareto platziert wurde und bis dato die größte Transaktion im Nordic High Yield Bond Markt darstellt.

Nordic High Yield Bonds erwiesen sich auch für Emittenten außerhalb der nordischen Länder weiterhin als attraktives Finanzierungsinstrument und stellten im ersten Halbjahr 2023 insgesamt 30 % des Primärmarktvolumens dar. Vornehmlich vertreten war hierbei die DACH-Region mit sieben Primärmarkttransaktionen und einem Volumen von 0,7 Mrd. Euro. Dabei handelte es sich unter anderem um einen Nordic High Yield Bond mit einem Volumen von 225 Mio. Euro für den schwedisch-deutschen Spiele- und Werbesoftwarehersteller Media & Games Invest sowie um eine Anleihe mit einem Volumen von 200 Mio. Euro für die von Bregal Unternehmerkapital gehaltene Media Central zur Finanzierung der Übernahme von ShopFully. Weitere namhafte Transaktionen waren eine 150 Mio. Euro Anleihe für den Turnaround-Investor Mutares, eine 50 Mio. Euro Anleihe für das von Orlando Capital unterstützte Unternehmen Secop, eine 50 Mio. Euro Transaktion für die DEAG Deutsche Entertainment AG sowie eine 50 Mio. Euro Anleihe für Hörmann Industries. Pareto war an sechs dieser sieben Transaktionen beteiligt.

Auf dem deutschen Markt für Mittelstandsanleihen wurden im ersten Halbjahr 2023 lediglich fünf Primärtransaktionen mit einem Gesamtvolumen von 33 Mio. Euro abgeschlossen. Dies entspricht weniger als 1 % des Nordic High Yield Marktes in den ersten sechs Monaten 2023. Diese Entwicklung resultierte vorwiegend aus fehlenden Immobilientransaktionen, welche in den vergangenen Jahren einen Haupttreiber für deutsche Mittelstandsanleihen darstellten. Gleichzeitig konnte ein Wechsel traditioneller deutscher Mittelstandsanleihe-Emittenten in den Nordic High Yield Bond Markt, wie kürzlich die DEAG im zweiten Quartal 2023, verzeichnet werden. Ferner wirkte sich die angekündigte Auflösung des Deutschen Mittelstandsanleihe Fonds dämpfend auf die Nachfrageseite aus.

Lutz Weiler, CEO Pareto Securities Germany, kommentiert: „Nach einem positiven Jahresauftakt auf dem Nordic High Yield Markt, konnten wir eine kurzzeitige Eintrübung des Marktsentiments, nicht zuletzt bedingt durch die Auswirkungen der regionalen Bankenkrise in den USA und der erzwungenen Übernahme der Credit Suisse, feststellen. Trotz dieses herausfordernden Marktumfeldes ist es uns erneut eindrucksvoll gelungen, unseren Marktanteil weiter auszubauen. Das unterstreicht unsere Fähigkeiten bei der Strukturierung und Platzierung von Transaktionen, selbst in volatilen Märkten. Wir freuen uns, dass dies auch das jüngste Prospera-Ranking 2023 der nordischen DCM High Yield Manager bestätigt, in dem Pareto von den Emittenten auf Platz eins gewählt wurde. Zudem erkennen immer mehr Emittenten außerhalb der nordischen Länder die Attraktivität des Nordic Bond Formats, welches sich selbst in anspruchsvollen Marktphasen bewährt und gleichzeitig durch die wesentlichen Vorteile als adäquates Finanzierungsformat am Kapitalmarkt überzeugt.“

 

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Die 1986 gegründete Pareto Securities hat ihren Hauptsitz in Norwegen sowie Niederlassungen in Dänemark, Finnland, Schweden, Deutschland, Großbritannien, der Schweiz, den USA, Singapur und Australien. Pareto Securities verfügt über eine führende Position auf den nordischen Finanzmärkten und eine starke internationale Präsenz. Pareto Securities bietet eine breite Palette an Finanzdienstleistungen an, darunter die Vermittlung von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren, Eigenkapital-, Fremdkapital- und Projektfinanzierungen sowie Beratungsdienstleistungen im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen sowie Umstrukturierungen.

 

Pareto Securities: Hohe Primärmarktaktivität unterstreicht verbessertes Sentiment im Nordic High Yield Bond Markt. Pareto untermauert Rolle als führender Arrangeur im Markt

Frankfurt, 26. April 2023. Pareto Securities AS, eine internationale Investmentbank mit Stammsitz in Oslo und langjähriger Partner des Mittelstands in Skandinavien und Deutschland, konnte seine Führungsposition im Nordic High Yield Bond Markt in den ersten drei Monaten 2023 erneut eindrucksvoll untermauern. Im ersten Quartal 2023 erreichte Pareto Securities einen Marktanteil von 45 % im Gesamtmarkt (Q1 2022: 22 %). Bei in Euro denominierten Nordic High Yield Bonds verzeichnete Pareto Securities sogar einen Marktanteil von 66 % (Q1 2022: 48 %).

Der Nordic High Yield Bond Markt verzeichnete in den ersten drei Monaten 2023 eine sehr hohe Aktivität, beflügelt durch eine insgesamt vorsichtig optimistische Marktstimmung. Dies resultierte in einem Zuwachs des Primärvolumens um ca. 41 % auf etwa 3,1 Mrd. Euro im ersten Quartal 2023 (Q1 2022: 2,2 Mrd. Euro), welches damit das zweitbeste erste Quartal in der Markthistorie ist. Infolgedessen konnten mehrere bedeutsame Transkationen erfolgreich durchgeführt werden, unter anderem die mit 750 Mio. EUR bis dato größte Transaktion im Nordic High Yield Bond Markt zur Finanzierung der Übernahme des dänischen Logistikunternehmens Scan Global Logistics durch den Private-Equity-Investor CVC Partners. Pareto agierte bei dieser Rekordtransaktion als Sole Coordinator und Bookrunner.

Am Frankfurter Open Market wurden im ersten Quartal 2023 Nordic High Yield Bonds mit einem Gesamtvolumen von 325 Mio. EUR aus zwei Transaktionen platziert. Dabei handelte es sich zum einen um die Begebung einer neuen vorrangig besicherten Anleihe des schwedisch-deutschen Spiele- und Medienunternehmens, Media and Games Invest, mit einem Volumen von 225 Mio. Euro. Zudem konnte die deutsche Beteiligungsgesellschaft Mutares eine vorrangig besicherte Anleihe mit einem Volumen von 100 Mio. Euro in einer Kombination aus Privatplatzierung und einem öffentlichen (Umtausch-)Angebot an Privatanleger in Deutschland und Luxemburg begeben. Bei beiden Transaktionen fungierte Pareto Securities als Joint Bookrunner.

Lutz Weiler, CEO Pareto Securities Germany, kommentiert: „Wir konnten in den letzten Monaten von der dynamischen Entwicklung im Nordic High Yield Bond Markt deutlich profitieren und unsere Position als führenden Arrangeur erneut untermauern. Nach einem äußerst herausfordernden und von Unsicherheiten geprägten Jahr 2022, können wir seit Jahresbeginn trotz der kurzzeitigen Spannungen im Bankensektor eine deutliche Belebung der Marktaktivitäten beobachten. Einige Emittenten haben diese insgesamt positive Entwicklung für den geplanten Gang an den Kapitalmarkt erfolgreich nutzen können. Wir sind stolz drauf, dass wir in diesem Zusammenhang attraktive Wachstumsunternehmen wie Mutares bereits zum vierten Mal und die Media & Games Invest bereits zum neunten Mal bei ihren Anleiheemissionen begleiten durften. Dieses Vertrauen unterstreicht unsere ausgeprägte Expertise bei der Beratung und Umsetzung von Finanzierungslösungen für den heimischen Mittelstand.“

Über Pareto Securities
Die 1986 gegründete Pareto Securities hat ihren Hauptsitz in Norwegen sowie Niederlassungen in Dänemark, Finnland, Schweden, Deutschland, Großbritannien, der Schweiz, den USA, Singapur und Australien. Pareto Securities verfügt über eine führende Position auf den nordischen Finanzmärkten und eine starke internationale Präsenz. Pareto Securities bietet eine breite Palette an Finanzdienstleistungen an, darunter die Vermittlung von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren, Eigenkapital-, Fremdkapital- und Projektfinanzierungen sowie Beratungsdienstleistungen im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen sowie Umstrukturierungen.