Nike-Aktie: Die Analysten werden optimistischer

Die Nike-Aktie hat in den letzten Monaten stark gelitten. Strategische Fehler kosteten den US-Sportbekleidungshersteller Marktanteile, das schlug sich auf die Börse durch. Doch einige Experten sehen jetzt Chancen.

Mehrere Analysten sehen für Nike nach Jahren der Schwäche wieder Chancen. Besonders deutlich äußerten sich jüngst Experten von Morgan Stanley und der Bank of America. Morgan-Stanley-Analyst Ike Boruchow stufte die Aktie von „Equal Weight“ auf „Overweight“ hoch und hob sein Kursziel von 60 Dollar auf 75 Dollar an – ein Potenzial von rund 17 %. Boruchow erkennt Anzeichen einer Bodenbildung und erhöhte seine Gewinnprognosen für die Geschäftsjahre 2026 und 2027. Er verweist auf beschleunigtes Wachstum im ersten Quartal, stärker laufende Modelle wie Vomero und Pegasus sowie eine allmähliche Entspannung zentraler Gegenwinde.

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Auch die Bank of America sieht Nike vor einer möglichen Trendwende. Analystin Lorraine Hutchinson hält den Zeitpunkt für einen Einstieg für günstig und nennt ein Kursziel von 84 Dollar. Das entspricht einem Plus von fast 40 %. Sie verweist auf eine schneller werdende Innovationspipeline, steigende Margen sowie eine strategische Neuausrichtung: Statt eng definierter Zielgruppen adressiert Nike wieder stärker Sportteams und professionelle Anwender. Programme wie „Innovation Engine“ sollen Produkte schneller marktreif machen, ergänzt durch eine Preispolitik mit verstärkten Angeboten unter 100 Dollar.

Zahlen zeigen gemischtes Bild

Die optimistischen Einschätzungen treffen jedoch auf durchwachsene Geschäftszahlen. Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 meldete Nike einen Umsatz von 11,7 Milliarden Dollar – ein Plus von 1 % auf berichtetem Niveau, währungsbereinigt jedoch ein Rückgang um 1 %. Besonders schwach verlief das Direktgeschäft: Nike Direct sank um 4 % auf 4,5 Milliarden Dollar. Digitalumsätze gingen um 12 % zurück, der stationäre Einzelhandel um 1 %. Dafür legte das wichtige Wholesale-Segment um 7 % auf 6,8 Milliarden Dollar zu.

Die Margen stehen unter Druck. Die Bruttomarge fiel um 320 Basispunkte auf 42,2 %, belastet durch höhere Rabatte, eine veränderte Kanalstruktur und höhere Zölle in Nordamerika. Der Nettogewinn sank um 31 % auf 0,7 Milliarden Dollar. Das verwässerte Ergebnis je Aktie liegt nun bei 0,49 Dollar, ein Rückgang um 30 %.

Nike-Aktie weiterhin auf Zick-Zack-Kurs

Die Analysten sehen eine mögliche Trendwende. Getragen von neuen Produkten, strategischen Anpassungen und einer sich verlangsamenden Abwärtsspirale. Die jüngsten Quartalszahlen zeigen jedoch, dass Nike operativ weiterhin mit schwachen Margen, moderatem Umsatzwachstum und deutlichen Gewinnrückgängen konfrontiert ist. Ob die optimistischen Prognosen greifen, dürfte davon abhängen, wie schnell die laufenden Initiativen im Produktportfolio, Vertrieb und Marketing Wirkung zeigen.

Auch an der Börse ist noch kein Stimmungswechsel zu sehen. Seit Jahresbeginn hat die Nike-Aktie gut 15 % an Wert verloren. Nach einem Höhenflug am Donnerstag ging es am Freitag erneut 2,82 % nach unten.

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