Anleihen-Laufzeit-ETFs: Ertragsbaustein für das Portfolio

Anleihen-Laufzeit-ETFs kombinieren die Vorteile von Anleihen mit der Flexibilität von ETFs. Sie bieten planbare Erträge und tägliche Handelbarkeit. Dieser Artikel erklärt, was Anleihen und ETFs sind, wie Laufzeit-ETFs funktionieren und warum sie eine interessante Option für Anleger darstellen.

In Zeiten volatiler Märkte suchen viele Anleger nach sicheren und planbaren Ertragsquellen. Anleihen-Laufzeit-ETFs bieten eine attraktive Lösung, indem sie die Vorzüge traditioneller Anleihen mit der Flexibilität von ETFs kombinieren.

Was sind Anleihen und wie funktionieren sie?

Anleihen sind Schuldverschreibungen, die von Unternehmen, Regierungen oder anderen Institutionen ausgegeben werden, um Kapital zu beschaffen. Wenn ein Anleger eine Anleihe kauft, leiht er dem Emittenten Geld für einen bestimmten Zeitraum. Im Gegenzug verpflichtet sich der Emittent, regelmäßige Zinszahlungen (Kupons) zu leisten (je nach Anleiheart monatlich, vierteljährlich oder jährlich) und das geliehene Kapital am Ende der Laufzeit (Fälligkeit) zurückzuzahlen. Wenn Sie beispielsweise eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 Euro und einem Zinssatz von 5 % kaufen, erhalten Sie jährlich 50 Euro Zinsen und am Ende der Laufzeit die 1.000 Euro idealerweise wieder zurück.

Das Risiko einer Anleihe hängt jedoch stark von der Bonität des Emittenten ab. Je höher die Bonität, desto geringer ist das Risiko eines Zahlungsausfalls, aber auch die Rendite ist dann meist niedriger. Niedrigere Bonitäten bieten höhere Renditen, bergen aber ein höheres Risiko eines Ausfalls.

Hier die Anleiherisiken nochmal einzeln aufgeführt:

Kreditrisiko: Dies ist das Risiko, dass der Emittent nicht in der Lage ist, die Zinsen oder den Nennwert der Anleihe bei Fälligkeit zurückzuzahlen.
Zinsänderungsrisiko: Anleihen sind empfindlich gegenüber Änderungen des Zinsniveaus. Wenn die Zinsen steigen, sinkt der Kurs bestehender Anleihen, da neu ausgegebene Anleihen höhere Zinsen bieten. Umgekehrt steigen die Kurse bestehender Anleihen, wenn die Zinsen fallen. Wird die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten, besteht kein Zinsänderungsrisiko.
Inflationsrisiko: Inflation kann die reale Rendite einer Anleihe schmälern, da die festen Zinszahlungen weniger wert sind, wenn die Preise steigen.

Was sind ETFs und wie funktionieren sie?

ETFs (Exchange Traded Funds) wiederum sind Investmentfonds, die an Börsen gehandelt werden und in der Regel einen bestimmten Index abbilden. Sie bieten Anlegern die Möglichkeit, mit einer einzigen Transaktion in ein breit gestreutes Portfolio von Wertpapieren zu investieren. ETFs zeichnen sich aus durch ihre hohe Liquidität, niedrige Kosten und die Möglichkeit des flexiblen Handels während der Handelszeiten. Diese Eigenschaften machen ETFs besonders attraktiv für Anleger, die eine einfache und kosteneffiziente Diversifikation ihres Portfolios anstreben.

Was sind Anleihen-Laufzeit-ETFs und wie funktionieren sie?

Anleihen-Laufzeit-ETFs sind eine besondere Form von ETFs, die ausschließlich in Anleihen investieren, die alle zu einem ähnlichen Zeitpunkt fällig werden. Im Gegensatz zu traditionellen Anleihen-ETFs, die kontinuierlich in eine breite Palette von Anleihen investieren, haben Laufzeit-ETFs ein festes Enddatum. Die Anleihen werden im Fonds bis zur Fälligkeit gehalten und den Anlegern daraus regelmäßige Zinszahlungen (Kupons) geleistet. Am Ende der Laufzeit erhalten die Anleger ihr investiertes Kapital zurück, sofern keine Ausfälle bei den Anleihenemittenten auftreten.

Die meisten Laufzeit-ETFs konzentrieren sich auf Unternehmensanleihen, wobei die Anleihen innerhalb eines bestimmten Zeitraums, häufig zwischen drei und fünf Jahren, fällig werden. Diese ETFs bieten eine attraktive Mischung aus Planbarkeit und Flexibilität, da die erwartete Rendite relativ genau kalkuliert werden kann, vorausgesetzt, die Anlage wird bis zum Laufzeitende gehalten.

Hier die Vorteile von Anleihen-Laufzeit-ETFs nochmals einzeln aufgeführt:

Planbare Renditen: Da der ETF die Anleihen bis zur Fälligkeit hält, können Anleger ihre erwarteten Erträge relativ genau kalkulieren, vorausgesetzt, sie bleiben bis zum Laufzeitende investiert.
Diversifikation: Laufzeit-ETFs investieren in eine breite Palette von Unternehmensanleihen, wodurch das Risiko gestreut wird. Anleger erhalten Zugang zu einem diversifizierten Portfolio, das Emittenten, Branchen, Ratings und Ertragsquellen umfasst.
Liquidität: Trotz der festen Laufzeit sind die ETFs börsentäglich handelbar. Dies ermöglicht Anlegern, ihre Investitionen zu einem für sie passenden Zeitpunkt zu veräußern, falls sich ihre finanzielle Situation oder Marktbedingungen ändern.

Verfügbarkeit von Anleihen-Laufzeit-ETFs am Markt

Anleihen-Laufzeit-ETFs erfreuen sich zunehmender Beliebtheit, und es gibt bereits eine breite Auswahl an Produkten auf dem Markt. Diese ETFs unterscheiden sich in Bezug auf Laufzeit, Anlageschwerpunkte und Bonitätsanforderungen der enthaltenen Anleihen. Die BNP Paribas Asset Management beispielsweise hat kürzlich drei neue Anleihen-Laufzeit-ETFs aufgelegt und diese an mehreren europäischen Börsen, einschließlich Xetra, gelistet. Diese ETFs bieten Anlegern Zugang zu einem diversifizierten Portfolio aus Unternehmensanleihen mit festen Laufzeiten, die auf Dezember 2027 (ISINs LU2823898353, LU2823898437), Dezember 2029 (ISINs LU2823896811, LU2823896738) und Dezember 2032 (ISINs LU2823895847, LU2823895763) festgelegt sind.

Die ETFs investieren in Euro denominierte Corporate Bonds mit hoher Bonität, was das Risiko eines Ausfalls minimiert. In jedem ETF sind die Positionen der einzelnen Emittenten auf maximal 3 % begrenzt. Für das Cash-Management im letzten Jahr vor der Fälligkeit können Staatsanleihen unbegrenzt eingesetzt werden. Die ETFs replizieren die zugrunde liegenden Benchmarks physisch und verzichten auf eine Wertpapierleihe, was Transparenz und Sicherheit für die Anleger erhöht. Die Fonds integrieren die ESG-Methodik von BNP Paribas Asset Management und verpflichten sich zu einem Mindestanteil von 30 % nachhaltigen Investments, was die ETFs gemäß der EU-Offenlegungsverordnung als Artikel-8-Produkte klassifiziert. Benchmark ist der Bloomberg Euro Corporate Maturity-Indizes mit den Fälligkeiten Dezember 2027/2029/2032.