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HELIOS SOLAR AG: Original-Research: EverYield AG (von GBC AG): –
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Original-Research: EverYield AG – von GBC AG 08.06.2026 / 14:00 CET/CEST Einstufung von GBC AG zu EverYield AG
Früher Zugang zu skalierbarer Umwelt- und Energieinfrastruktur Die EverYield AG ist eine in Wien ansässige Aktiengesellschaft, deren Geschäftstätigkeit auf die Entwicklung, Strukturierung, Finanzierung und zentrale Steuerung integrierter „Energy Campus“-Projekte ausgerichtet ist. Im Mittelpunkt steht dabei der Aufbau einer eigenen Infrastruktur zur thermischen Behandlung und Verwertung von Klärschlamm, zur Pelletierung sowie zur Rückgewinnung von Phosphor und weiteren Wertstoffen. Der Klärschlamm soll dabei von Kommunen oder Anlagenbetreibern übernommen, technisch aufbereitet und in eine standardisierte, lager- und transportfähige Form überführt werden. Das Geschäftsmodell verbindet Entsorgungsinfrastruktur mit Energie- und Rohstoffverwertung. Durch die Pelletierung von Klärschlamm sollen energetisch nutzbare Pellets entstehen, die entweder innerhalb des eigenen Ökosystems der Gesellschaft, etwa zur Strom- und Wärmeerzeugung, eingesetzt oder an ex-terne Abnehmer verkauft werden können. Zusätzlich bildet die Rückgewinnung von Phosphor einen wesentlichen Bestandteil des Modells. Die entstehenden Produkte können insbesondere für Düngemittel oder industrielle Anwendungen genutzt werden. Ein wesentlicher technologischer Baustein des Modells ist die Pelletierung. Durch diesen Prozess wird Klärschlamm von einem schwer handhabbaren Reststoff in ein standardisiertes, lager- und transportfähiges Produkt umgewandelt. Die Pellets können energetisch genutzt werden und dienen zugleich als Grundlage für die weitere stoffliche Verwertung, insbesondere die Phosphorrückgewinnung. Somit entsteht aus einem regulatorisch belasteten Entsorgungsstrom ein integriertes Infrastrukturprodukt mit Energie-, Rohstoff- und ESG-Bezug. Zur Finanzierung des Aufbaus ihrer Geschäftstätigkeit begibt die EverYield AG eine Infrastrukturanleihe mit einem Kupon in Höhe von 9,00 %. Die Mittel aus der Anleihe (bei Vollplatzierung rund 29,1 Mio. € netto) sollen vorrangig als Startfinanzierung für die ersten Standorte, den Plattformaufbau sowie die frühe Entwicklung und den Rollout der Energy-Campus-Infrastruktur eingesetzt werden. Hierzu wurden vier potenzielle Projekte in der Steiermark, im Burgenland, in Niederösterreich und in Nordfriesland identifiziert, die sich jeweils in unterschiedlichen frühen Entwicklungs- und Abstimmungsphasen befinden. Die mögliche Erlösstruktur der Energy-Campus-Projekte basiert auf mehreren Einnahmequellen. Rund 50 % der Erlöse sollen aus Entsorgungsgebühren bzw. Gate-Fees entstehen, weitere rund 30 % aus der Strom- und Wärmeerzeugung bzw. der Energie- und Pelletvermarktung und rund 20 % aus der Phosphorrückgewinnung und der Vermarktung von Phosphorprodukten. Zusätzliche Erlöse könnten perspektivisch aus Nebenprodukten oder CO₂-Zertifikaten entstehen, sofern diese verfügbar und wirtschaftlich nutzbar sind. Auf Basis unserer Modellannahmen könnte EverYield bis zum Laufzeitende der Anleihe im Jahr 2032 bis zu zehn Anlagen bzw. umsatzwirksame Anlagenäquivalente betreiben. Der Umsatz könnte demnach von 5,5 Mio. € im Jahr 2026 auf 220,0 Mio. € im Jahr 2032 steigen, während das EBITDA im selben Zeitraum unserer Modellrechnung zur Folge von 3,3 Mio. € auf 130,0 Mio. € zulegen könnte. Die modellierten Bonitätskennzahlen würden sich ab 2028 deutlich verbessern. Damit zeigt das Modell bei erfolgreichem Projektverlauf eine deutliche Skalierung der operativen Ertragskraft und eine zunehmende rechnerische Schuldendienstfähigkeit. Fazit: EverYield adressiert mit der geplanten Energy-Campus-Plattform einen regulatorisch gestützten Infrastrukturmarkt an der Schnittstelle von Klärschlammverwertung, Energieerzeugung und Phosphorrückgewinnung. Die Anleihe ermöglicht Investoren einen frühen Zugang zu einem skalierbaren Umwelt- und Energieinfrastrukturmodell mit mehreren potenziellen Erlösquellen und langfristig wachsender Marktrelevanz. Rechtlicher Hinweis / Disclaimer: Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: 20260608_Everyield_InvestorEducation Kontakt für Rückfragen: Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. |
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