Investor Relations Kontakte

• Deutsches Institut für Service-Qualität und n-tv zeichnen TAG in der Rubrik „Gemeinnützige Initiative“ für das Projekt „Lebenswerte Nachbarschaften“ aus
• TAG unter den TOP 10 von über 16.000 weltweit analysierten Unternehmen bei Sustainalytics

PRESSEMITTEILUNG

TAG Immobilien AG erhält Einstufung als Investment Grade von beiden Ratingagenturen S&P Global und Moody’s

Hamburg, 27. Mai 2024

Die internationale Ratingagentur Moody’s hat am 24. Mai 2024 das langfristige Credit Rating der TAG Immobilien AG auf „Investment Grade, Baa3, Ausblick stabil“ hochgestuft (zuvor: „Non Investment Grade, Ba1, Ausblick stabil“). Die Heraufstufung des Ratings spiegelt nach Auffassung von Moody’s insbesondere die anhaltend starke operative Leistung der TAG sowie die disziplinierte Finanzpolitik des Unternehmens in einem in Folge steigender Zinsen herausfordernden Marktumfeld wieder.

Moody’s zieht mit seinem Upgrade mit der Ratingagentur S&P Global gleich, die bereits am 28. März 2024 den „negativen Ausblick“ des bestehenden „BBB-“ Investment Grade Ratings auf „stabil“ hochgestuft hatte.

Martin Thiel, Finanzvorstand und Co-CEO der TAG, kommentiert: „Wir freuen uns, mit der Hochstufung des Ratings durch Moody’s nun wieder über zwei stabile Investment Grade Ratings zu verfügen. Auch im aktuellen Zinsumfeld erzielen sowohl unser deutsches als auch unser polnisches Immobilienportfolio nachhaltig positive Cashflows. Das ist die Basis für die starke Kapitalstruktur der TAG. Mit den beiden Investment Grade Ratings verfügen wir nunmehr über zusätzliche attraktive Finanzierungsoptionen, sowohl im Bereich der Refinanzierungen als auch für weiteres Wachstum.“

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PRESSEMITTEILUNG

Steigende Ergebnisse im Vermietungs- und im Verkaufsgeschäft im Q1 2024; Verschuldungsgrad LTV mit 45,6% bereits nahe der Zielgröße

• Vermietungsergebnis (FFO I) erhöht sich auf EUR 44,6 Mio. nach EUR 42,6 Mio. im Q1 2023 (+5%)
• Verkaufsergebnis in Polen um EUR 11,0 Mio. auf EUR 19,8 Mio. gegenüber EUR 8,8 Mio. im Q1 2023 gesteigert
• Alle Prognosen für das Geschäftsjahr 2024 werden bestätigt
• Ca. 780 Wohnungen in Deutschland seit Jahresbeginn bis Mai 2024 verkauft; Nettoliquiditätszufluss aus diesen Verkäufen von ca. EUR 59,0 Mio. erwartet
• LTV sinkt auf 45,6% nach 47,0% zum 31. Dezember 2023; weitere Finanzierungskennzahlen unverändert auf sehr gutem Niveau
• Zuhause für Generationen: weiter verbesserte Klimaeffizienz des deutschen Portfolios und Auszeichnungen für das soziale Engagement der TAG

Hamburg, 14. Mai 2024

Ergebnisanstiege im Q1 2024 – positiver operativer Geschäftsverlauf aus dem Vorjahr setzt sich fort

Die ersten drei Monate des Geschäftsjahres 2024 haben sich für die TAG Immobilien AG (TAG) als operativ sehr erfolgreiches Quartal erwiesen. Der FFO I, der sowohl das deutsche als auch das polnische Vermietungsgeschäft umfasst, konnte im Vergleich zum Vorjahr um 5% auf EUR 44,6 Mio. (EUR +2,0 Mio.) gesteigert werden.

Zu diesem Ergebnis trug zunächst ein gesamtes like-for-like-Mietwachstum im deutschen Portfolio von 2,4% p.a. bei (Geschäftsjahr 2023: 2,3%). Der Leerstand in den rund 84.500 Wohnungen des Konzerns in Deutschland erhöhte sich saisonal bedingt von 4,0% zu Beginn des Jahres leicht auf 4,2% im März 2024 (gegenüber 4,7% im März 2023). Im polnischen Vermietungsportfolio, das zum Stichtag ca. 2.600 Wohnungen umfasste, belief sich das like-for-like-Mietwachstum auf 10,1% p.a. nach 10,8% im Geschäftsjahr 2023. Da im ersten Quartal 2024 wiederum neu fertig gestellte Wohnungen in die Vermietung gingen, erhöhte sich der Leerstand auf 9,8% zum Stichtag nach 7,2% zum 31. Dezember 2023. Bei den Mietwohnungen, die in Polen bereits seit mehr als einem Jahr vermietet werden, beläuft sich der Leerstand dagegen auf nur 2,6%.

Der Verkaufsbereich, der in Polen für die TAG einen integralen Bestandteil des Geschäftsmodells darstellt, hat sich ebenfalls sehr gut entwickelt. Im Vergleich zum Q1 2023 konnte das bereinigte Verkaufsergebnis in Polen mit EUR 19,8 Mio. (Q1 2023: EUR 8,8 Mio.) mehr als verdoppelt werden (+125%). Dies war vor allem auf eine im Jahresvergleich gestiegene Anzahl von übergebenen Einheiten zurückzuführen (821 übergebene Wohnungen im Q1 2024 gegenüber 583 Wohnungen im Q1 2023).

Die Anzahl der verkauften Wohnungen verringerte sich in Polen im Vergleich zum Vorjahr zwar von 972 im Q1 2023 auf 636 im Q1 2024, dennoch sorgten die in den letzten Quartalen stark gestiegenen Verkaufspreise für ein höheres gesamtes Verkaufsvolumen in Höhe von EUR 118 Mio. nach EUR 110 Mio. im Q1 2023.

Das Konzernergebnis stieg in Folge der guten operativen Ergebnisse im Q1 2024 auf EUR 52,9 Mio. nach EUR 33,1 Mio. im Q1 2023 (+60%). Alle Prognosen für das Geschäftsjahr 2024 bleiben unverändert bestehen und werden bestätigt.

Verkäufe von Wohnungen in Deutschland generieren weiterhin wesentliche Liquiditätszuflüsse

Seit Beginn des Geschäftsjahres 2024 wurden bis zur heutigen Veröffentlichung der Zwischenmitteilung Verkäufe in Deutschland für rund 780 Wohnungen beurkundet. Die kumulierten Verkaufspreise belaufen sich auf ca. EUR 67,6 Mio. Der erwartete Nettoliquiditätszufluss, nach Rückführung von korrespondierenden Bankkrediten, wird ca. EUR 59,0 Mio. betragen. Die durchschnittliche Bruttoanfangsverzinsung der verkauften Einheiten betrug rund 5,3%.

Auf das erste Quartal 2024 entfielen Verkäufe von 157 Wohnungen mit kumulierten Verkaufspreisen von EUR 11,0 Mio. bei einem Nettoliquiditätszufluss von ca. EUR 6,9 Mio. und einem in etwa ausgeglichenen Verkaufsergebnis.

Das Closing der Verkäufe wird im Verlauf des zweiten und dritten Quartals 2024 erwartet.

Reduzierter Verschuldungsgrad und starke Finanzierungskennzahlen

Der Verschuldungsgrad Loan to Value (LTV) der TAG lag zum 31. März 2024 bei 45,6% und damit deutlich unter dem Niveau zum 31. Dezember 2023 von 47,0%. Dazu trugen, neben der guten Entwicklung des Vermietungsgeschäfts, insbesondere auch die Liquiditätszuflüsse aus Wohnungsverkäufen in Polen bei.

Weitere Finanzierungskennzahlen, wie der Zinsdeckungsgrad (ICR) oder das Verhältnis der Nettofinanzverschuldung zum bereinigten EBITDA, lagen zum Ende des Quartals bei starken 6,7x und 8,7x (bzw. 5,2x und 12,9x ohne das polnische Verkaufsgeschäft). Der durchschnittliche Zins der Finanzverbindlichkeiten konnte mit 2,2% im Vergleich zum Jahresende 2023 (ebenfalls 2,2%) und Jahresende 2022 (2,1%) weiter konstant gehalten werden.

Martin Thiel, CFO und Co-CEO der TAG: „Mit einem Verschuldungsgrad nahe unserer Zielgröße von ca. 45% sind wir finanziell sehr gut positioniert. Durch die sowohl im Vermietungs- als auch im Verkaufsgeschäft erzielten Liquiditätsüberschüsse können wir verstärkt in den Aufbau unseres polnischen Vermietungsportfolios investieren und zugleich steigenden Finanzierungskosten durch Tilgung von Finanzverbindlichkeiten entgegenwirken. Zudem sollte mit den in den vergangenen Quartalen schon erfassten Abwertungen der wesentliche Teil der Wertkorrekturen im deutschen Portfolio hinter uns liegen, sodass wir diesbezüglich nur noch geringen negativen Einfluss auf den Verschuldungsgrad erwarten.“

Weiter verbesserte Klimaeffizienz des deutschen Portfolios und Auszeichnungen für das soziale Engagement der TAG

Ziel der TAG ist es, ihren Gebäudebestand bis 2045 in Übereinstimmung mit dem Pariser Klimaabkommen weitgehend klimaneutral zu gestalten. Mit einem Immobilienportfolio in Deutschland, das aktuell rund 29,4 kg CO2eq/m² (2022) ausstößt, ist die TAG bereits sehr gut aufgestellt. Derzeit verfügen ca. 62% aller Gebäude im deutschen Portfolio über Energieausweise in den vier besten Kategorien (A+ bis C). Dieser Anteil soll weiter ausgebaut werden und durch die derzeit durchgeführten Modellprojekte zum Seriellen Sanieren vorangetrieben werden. Insofern wird die bereits Anfang 2022 veröffentlichte Dekarbonisierungsstrategie konsequent fortgesetzt. Unter anderem über diese Erfolge in der weiter voranschreitenden Klimaeffizienz und auch über das soziale Engagement der TAG wurde in dem am 25. April 2024 veröffentlichen Nachhaltigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2023 ausführlich berichtet.

Claudia Hoyer, COO und Co-CEO der TAG, erklärt: „Seit Jahren engagieren wir uns für ein gutes Miteinander in unseren Quartieren. Gemeinsam mit Partnern aus dem sozialen Bereich haben wir in mehreren Regionen Projekte ausgebaut und neue Nachbarschaftsinitiativen ins Leben gerufen. Damit tragen wir dazu bei, dass unsere Quartiere lebenswert sind und doch bezahlbar bleiben. Wir freuen uns, dass unser soziales Engagement gleich mehrfach durch sehr gute Ratingergebnisse und Auszeichnungen gewürdigt wurde – und das nicht nur auf nationaler, sondern auch auf internationaler Ebene.”

Weitere Einzelheiten zum ersten Quartal 2024 finden Sie in der heute veröffentlichten Zwischenmitteilung und in einer zusammenfassenden Präsentation unter https://www.tag-ag.com/investor-relations/finanzberichte/quartalsberichte/. Der Nachhaltigkeitsbericht für das Geschäftsjahr 2023 ist unter https://www.tag-ag.com/nachhaltigkeit/berichte-und-praesentationen/ zur Verfügung gestellt.

Überblick über die wichtigsten Finanzkennzahlen

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Zuhause für Generationen: Nachhaltigkeitsbericht 2023 veröffentlicht

• TAG stellt preisgünstigen Wohnraum in lebenswerten Quartieren für alle Generationen zur Verfügung;
  Ziel, den Gebäudebestand bis 2045 nahezu klimaneutral zu gestalten, wird konsequent verfolgt
• Durch Investitionen in Gebäude- und Heizungssanierung CO₂-Intensität im deutschen Bestandsportfolio weiter verringert – rund 62% des Bestands verfügt über Energieeffizienzklasse C oder besser
• Auch bei Neubauprojekten in Polen steht Nachhaltigkeit im Fokus: Konzept der 15-Minuten-Stadt und selbstentwickelter Green Standard als Beispiele für zahlreiche Initiativen
• Erstmaliger Social Day in 2024 – Mitarbeiter*innen können sich in ehrenamtlichen Projekten engagieren
• TAG laut neuestem Sustainalytics ESG Rating im Jahr 2024 in den Top 10 unter 1.000 analysierten Immobilienunternehmen weltweit

Hamburg, 25. April 2024

Dekarbonisierungsstrategie der TAG schreitet durch gezielte Investitionen in den Bestand im deutschen Portfolio weiter voran

Ziel der TAG ist es, ihren Gebäudebestand bis 2045 in Übereinstimmung mit dem Pariser Klimaabkommen weitgehend klimaneutral aufzustellen. Die TAG ist mit ihrem Immobilienportfolio in Deutschland, das rund 29,4 kg CO₂eq/m² (2022) ausstößt, sehr gut aufgestellt. Derzeit verfügen bereits etwa ca. 62% aller Gebäude im deutschen Portfolio über Energieausweise in den vier besten Kategorien (A+ bis C). Dieser Anteil soll weiter ausgebaut werden und auch durch die derzeit durchgeführten Modellprojekte zum Seriellen Sanieren vorangetrieben werden. Bei den in 2023 gestarteten Projekten in Delmenhorst, Merseburg und Salzgitter verkürzt sich durch das Serielle Sanieren die Bauzeit vor Ort – je nach Maßnahmenumfang – um etwa 50 bis 75%, dank digitaler Vorarbeiten und industrieller Vorfertigung der Bauelemente. Damit trägt die TAG dazu bei, klimafreundlichen und zugleich sozialverträglichen Wohnraum für alle Generationen bereitzustellen.

Nachhaltiger Neubau in Polen durch zahlreiche Initiativen ausgebaut 

In Polen begegnet die TAG dem zunehmenden Bedarf an Mietwohnungen. Bis Ende 2023 konnten bereits ca. 2.400 Mieteinheiten in das Bestandsportfolio übernommen werden. Weitere rund 1.400 Mietwohnungen befinden sich im Bau. Zudem wurden im Geschäftsjahr 2023 fast 3.600 Wohnungen in Polen verkauft. Hierbei werden das Konzept der 15-Minuten-Stadt durch kurze Wege und der selbst entwickelte Green Standard für Neubauprojekte, der auf eine umweltfreundliche Infrastruktur, emissionsarme Gebäudesysteme und nachhaltige Materialien setzt, konsequent verfolgt und steuern so zur Nachhaltigkeitsstrategie der TAG bei.

Verantwortung für die Gesellschaft – Bezahlbarer Wohnraum und Service mit Qualität

Anspruch der TAG ist es, den Mieter*innen in den Quartieren nicht nur eine Wohnung, sondern ein echtes Zuhause zu bieten. Hierfür wurden auch in 2023 soziale Projekte ausgebaut und neue Nachbarschaftsinitiativen gegründet. Das soziale Engagement der TAG wurde mehrfach durch Auszeichnungen gewürdigt – bespielweise erhielt die TAG 2023 den Outstanding Contribution to Society Award, welcher jährlich durch die European Public Real Estate Association (EPRA) verliehen wird.

Ein wesentlicher Faktor für zufriedene Mieter*innen ist eine hohe Service Qualität. Die TAG hat hierzu die Kundenkommunikation weiter ausgebaut und bietet beispielsweise seit September 2023 einen standardisierten Rückruf-Service an. Auch im Bereich Schadensmeldungen und Dokumentenmanagement wurden zahlreiche Serviceverbesserungen implementiert. Wie diese Services bei den Mieter*innen ankommen, wird in monatlichen Stichproben-Befragungen ermittelt und daraus weiterer Verbesserungsbedarf abgeleitet.

Mitarbeiter*innen gestalten aktiv ihre Zukunft – TAG veranstaltet ersten Social Day in 2024

Gut ausgebildete und engagierte Mitarbeiter*innen bilden die Grundlage für den langfristigen Erfolg. Hierfür fördert die TAG die Eigenverantwortung ihrer Mitarbeiter*innen und ermutigt sie, sich und ihre Ideen aktiv einzubringen. Außerdem werden die Mitarbeitenden über Workshops und die Teilnahme an bereichsübergreifenden und konzernweiten Projekten in die weitere Unternehmensentwicklung involviert. Erstmals wird 2024 der TAG Social Day eingeführt. Hierbei können sich Mitarbeiter*innen einen Arbeitstag lang ehrenamtlich in einem sozialen Projekt engagieren und erhalten dafür Sonderurlaub.

Weiterhin führendes Nachhaltigkeitsrating für die TAG

Das Engagement der TAG und ihrer Mitarbeiter*innen wurde bereits mehrfach auch von ESG Ratingagenturen gewürdigt und ausgezeichnet. In einem von Sustainalytics im Jahr 2024 veröffentlichten Bericht konnte sich die TAG in einem Ranking von insgesamt über 1.000 analysierten Immobilienunternehmen weltweit auf Platz 9 verbessern, das entspricht einer Platzierung in den obersten 1% des Immobiliensektors.

Claudia Hoyer, COO und Co-CEO der TAG, erklärt: „Dass die Bewohner*innen in unseren Quartieren nicht nur eine Wohnung, sondern ein echtes Zuhause finden, ist seit jeher unser Anliegen. Deshalb haben wir uns auch 2023 wieder für ein gutes Miteinander in unseren Quartieren engagiert. Gemeinsam mit Partnern aus dem sozialen Bereich haben wir in mehreren Regionen Projekte ausgebaut und neue Nachbarschaftsinitiativen ins Leben gerufen. Wir freuen uns, dass unser soziales Engagement im Berichtsjahr gleich mehrfach durch sehr gute Ratingergebnisse und Auszeichnungen gewürdigt wurde – und das nicht nur auf nationaler, sondern auch auf internationaler Ebene.”

Weitere Einzelheiten zu den Nachhaltigkeitsaktivitäten und -zielen der TAG finden Sie im Nachhaltigkeitsbericht 2023 unter www.tag-ag.com/nachhaltigkeit/berichte.

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PRESSEMITTEILUNG

Operativ erfolgreiches Geschäftsjahr 2023 für TAG; Verkaufsergebnisse in Polen übertreffen Prognose; deutlich gesteigerte Nettoliquidität aus Wohnungsverkäufen in Deutschland; Verschuldungsgrad trotz Portfolioabwertung stabil  

• FFO I Prognose mit EUR 171,7 Mio. nach EUR 189,4 Mio. im Vorjahr erfüllt; Leerstand des Wohnportfolios in Deutschland auf nur noch 4,0% reduziert
• FFO II Prognose durch starkes Verkaufsgeschäft in Polen übertroffen: EUR 255,6 Mio. nach EUR 247,3 Mio. im Vorjahr
• Start neuer Vermietungsprojekte in Polen erfolgt; erstmals erfolgreiche Refinanzierung im polnischen Vermietungsportfolio
• Wohnungsverkäufe in Deutschland im Gesamtvolumen von EUR 213,5 Mio.; nahezu 1.400 Wohnungen verkauft; Nettoliquiditätszufluss von EUR 187,4 Mio.
• Bewertungsanpassung im deutschen Immobilienportfolio von -4,1% im zweiten Halbjahr 2023 bzw. -11,6% im Gesamtjahr 2023
• LTV bleibt trotz Portfolioabwertung aufgrund der erzielten Verkaufsergebnisse und durch den Dividendenverzicht in 2023 stabil bei 47,0%
• Gabriela Gryger soll der nächsten ordentlichen Hauptversammlung als neues Mitglied des Aufsichtsrats vorgeschlagen werden

Hamburg, 12. März 2024

Prognosen für das Geschäftsjahr 2023 erreicht bzw. übertroffen

Das Geschäftsjahr 2023 verlief für die TAG Immobilien AG (TAG) aus operativer Sicht sehr erfolgreich. Der FFO I, der das Vermietungsgeschäft des Konzerns beinhaltet, lag mit EUR 171,7 Mio. innerhalb der prognostizierten Spanne von EUR 170-174 Mio. Während das bereinigte EBITDA aus der Vermietung im Vergleich zum Vorjahr trotz der Immobilienverkäufe in Deutschland um EUR 2,9 Mio. anstieg, führten höhere Finanzierungskosten im Vergleich zu 2022 zu einem FFO I-Rückgang.

In Deutschland reduzierte sich der Leerstand in den knapp 85.000 Wohneinheiten des Konzerns von 4,5% zu Beginn des Jahres auf 4,0% im Dezember 2023. Auf Basis eines vergleichbaren Portfolios (like-for-like) wurde ein gesamtes Mietwachstum, einschließlich der Effekte aus dem Leerstandsabbau, von 2,3% (Geschäftsjahr 2022: 2,7%) p.a. erzielt.

Das polnische Vermietungsportfolio umfasste zum Jahresende 2023 ca. 2.400 Wohnungen. Weitere ca. 1.400 Wohnungen zur Vermietung befinden sich im Bau, wovon rund 1.000 Wohnungen bereits in 2024 fertig gestellt werden. Bei den Wohnungen, die sich seit mehr als einem Jahr in der Vermietung befinden, erreicht das like-for-like Mietwachstum 10,8% nach 22,0% im Vorjahr. Der Leerstand dieser Wohnungen betrug zum Jahresende 2,2% nach 3,9% zum Ende des Vorjahres.

Starke Verkaufsergebnisse in Polen sorgten in 2023 dafür, dass mit einem FFO II, der neben dem Vermietungsgeschäft auch die Verkaufsaktivitäten der TAG enthält, von EUR 255,6 Mio. die Prognose von EUR 240-246 Mio. übertroffen wurde. Während in Deutschland mit EUR 1,1 Mio. (Vorjahr: EUR -1,4 Mio.) ein in etwa ausgeglichenes Verkaufsergebnis erreicht wurde, belief sich das Verkaufsergebnis in Polen auf EUR 82,8 Mio. nach EUR 59,3 Mio. in 2022.

Insgesamt wurden in Polen in 2023 über 3.800 (Vorjahr: ca. 3.500) Wohnungen an Erwerber übergeben und damit ergebniswirksam. Zudem sorgte ein verbessertes Finanzergebnis in Folge hoher Mittelzuflüsse aus Käuferanzahlungen und Währungsumrechnungseffekten für ein besseres Ergebnis als geplant.

Alle Prognosen für das Geschäftsjahr 2024, die im November 2023 veröffentlicht wurden, bleiben unverändert bestehen. Wie bereits kommuniziert, planen Vorstand und Aufsichtsrat, der nächsten ordentlichen Hauptversammlung auch für das Geschäftsjahr 2023 einen Verzicht der Dividendenzahlung vorzuschlagen. Die dadurch im Unternehmen verbleibende Liquidität soll zur weiteren Stärkung der Kapitalbasis sowie zur Finanzierung neuer renditestarker Projekte in Polen genutzt werden.

Steigende Verkaufszahlen und Verkaufspreise in Polen

Im Verlauf des Geschäftsjahres 2023 veräußerte die TAG in Polen fast 3.600 Wohnungen. Dies entspricht einem starken Anstieg gegenüber dem Vorjahr, in dem unter Einbeziehung der ROBYG S.A. für volle zwölf Monate, ca. 2.400 Wohnungen veräußert wurden.

Das gesamte Verkaufsvolumen in Höhe von EUR 479,0 Mio., konnte in 2023 im Vergleich zum Vorjahr (EUR 264,2 Mio.) deutlich gesteigert werden. Die Verkaufspreise für Wohnungen stiegen in den großen Städten Polens im Jahresverlauf zwischen ca. 15% und 20%. Auch für das Jahr 2024 wird eine weiter anhaltende starke Nachfrage nach Neubauwohnungen in Polen erwartet.

Erfolgreiche Refinanzierung im polnischen Vermietungsportfolio generiert zusätzliche Liquidität für Investitionen

Nachdem der Aufbau des polnischen Vermietungsportfolios, das zum Jahresende 2023 in Bezug auf die fertig gestellten Wohnungen über einen Buchwert von EUR 295,7 Mio. verfügte, in den vergangenen Jahren durch Gesellschafterdarlehen der TAG erfolgte, konnte im März 2024 eine erste externe Refinanzierung durch einen grundbuchlich besicherten Kredit im Volumen von EUR 90,0 Mio., mit einer festen Verzinsung und einer Laufzeit von fünf Jahren unterzeichnet werden.

Weitere Refinanzierungen werden im Verlauf des Geschäftsjahres 2024 folgen. Die daraus gewonnene Liquidität kann zum Bau neuer Vermietungsprojekte genutzt werden. Bereits zum Jahresende 2023 wurde mit dem Bau weiterer 430 Mietwohnungen an den Standorten Breslau und Danzig begonnen.

Erfolgreiche Wohnungsverkäufe auch in Deutschland

In Deutschland erfolgten in 2023 Verkäufe von 1.373 (Vorjahr 1.589) Wohnungen zu einem Gesamtkaufpreis von EUR 213,5 Mio. (Vorjahr: 102,3 Mio.). Dabei wurde ein gesamter Nettoliquiditätszufluss von EUR 187,4 Mio. nach EUR 86,3 Mio. im Vorjahr erzielt. Die durchschnittliche Bruttoanfangsrendite der verkauften Einheiten betrug 4,3% (Vorjahr: 5,6%).

Aus dem Verkaufsgeschäfts wurde in Deutschland ein positives Ergebnis von EUR 1,1 Mio. (Vorjahr: Verlust von EUR 1,4 Mio.) erzielt, das überwiegend darauf zurückzuführen war, dass ein in den Verkäufen enthaltenes selbst genutztes Bürogebäude zu historischen Anschaffungskosten bilanziert war.

Weitere Bewertungsanpassung im deutschen Immobilienportfolio

Nachdem das deutsche Immobilienportfolio bereits im ersten Halbjahr um 7,4% abgewertet wurde, erfolgte im zweiten Halbjahr 2023 eine weitere Wertminderung um 4,1%. Ursache dieser Abwertungen war das deutlich erhöhte Zinsumfeld, das die operativen Wertsteigerungen überstieg.

Damit haben sich die Bewertungsansätze im deutschen Immobilienportfolio in den letzten 18 Monaten, d.h. seit den höchsten Bewertungsansätzen zum 30. Juni 2022, um rund 16% reduziert. Das Portfolio ist zum 31. Dezember 2023 nunmehr mit einer Bruttoanfangsrendite von 6,3% bzw. einen Kapitalwert von ca. EUR 1.060 je qm bewertet.

Stabiler LTV; Zinsdeckungsgrad und Verhältnis Nettofinanzverschuldung zum EBITDA (bereinigt) weiter auf starkem Niveau

Trotz der im Jahr 2023 verbuchten Bewertungsverluste in Deutschland ist der Verschuldungsgrad Loan to Value (LTV) zum 31. Dezember 2023 mit 47,0% im Vergleich zum 31. Dezember 2022 (46,7%) nahezu unverändert geblieben. Dies ist, neben den guten operativen Ergebnissen und der Aussetzung einer Dividendenzahlung im Geschäftsjahr 2023, insbesondere auch auf die in Deutschland und Polen realisierten Wohnungsverkäufe zurückzuführen.

Andere Finanzierungskennzahlen wie der Zinsdeckungsgrad (ICR) oder das Verhältnis Nettofinanzverschuldung/EBITDA (bereinigt) liegen bei unverändert starken 6,0x und 9,3x bzw. 4,8x und 13,3x ohne das polnische Verkaufsgeschäft. Auch diese Kennzahlen zeigen die robuste finanzielle Verfassung und Kapitaldienstfähigkeit der TAG.

Martin Thiel, CFO und Co-CEO der TAG, kommentiert diese Entwicklung wie folgt: „Seit Mitte des Jahres 2022 haben wir bedingt durch den starken Anstieg der Zinsen im deutschen Portfolio wesentliche Wertanpassungen vorgenommen. Mit einer Abwertung um insgesamt rund 16% in dieser Zeit sollte nun der wesentliche Teil der Wertkorrekturen hinter uns liegen. Dabei ist es uns gelungen, mit Hilfe der starken laufenden Ergebnisse, den erfolgreichen Wohnungsverkäufen und dem Verzicht auf eine Dividendenzahlung den Verschuldungsgrad trotz dieser umfangreichen Wertanpassung stabil zu halten. Insofern hat sich die TAG-Finanzierungsstruktur auch in diesem herausfordernden Marktumfeld als sehr stabil erwiesen.“

Geplanter Wechsel im Aufsichtsrat zur Verstärkung des Kompetenzprofils im polnischen Immobilienmarkt und zur weiteren Erhöhung der Frauenquote

In der für den 28. Mai 2024 geplanten ordentlichen Hauptversammlung soll über personelle Änderungen im Aufsichtsrat der TAG Beschluss gefasst werden. Bereits Anfang Oktober 2023 wurde Herr Eckhard Schultz nach Auswahl durch den Aufsichtsrat und auf Antrag des Vorstands gerichtlich als Mitglied des Aufsichtsrats der TAG bestellt. Herr Schultz wird sich in der Hauptversammlung den Aktionär*innen zur Wahl stellen.

Daneben plant der Aufsichtsrat, Frau Gabriela Gryger als neues Mitglied des Aufsichtsrats zur Wahl vorzuschlagen. Frau Gryger begann ihre berufliche Karriere bei großen Investmentbanken in New York und London und ist seit fast 15 Jahren als selbstständige Beraterin im polnischen Immobilienmarkt tätig. Sie lebt in Warschau und verfügt über die polnische und britische Staatsangehörigkeit. In den Jahren 2018 bis 2022 war Frau Gryger bereits im Aufsichtsrat der ROBYG S.A, der heutigen polnischen Tochtergesellschaft der TAG, vertreten. Herr Dr. Philipp Wagner, der dem Aufsichtsrat der TAG seit 2013 angehört, hat in diesem Zusammenhang von sich aus angeboten, seine Mitgliedschaft im Aufsichtsrat zum Ende der nächsten Hauptversammlung zu beenden, um die Wahl von Frau Gryger zu ermöglichen.

Olaf Borkers, Aufsichtsratsvorsitzender der TAG, erläutert den geplanten Wechsel im Aufsichtsrat wie folgt: „Wir freuen uns sehr, der Hauptversammlung mit Gabriela Gryger eine Kandidatin für den Aufsichtsrat vorschlagen zu können, die über langjährige und ausgewiesene Expertise im polnischen Wohnimmobilienmarkt verfügt. Zugleich würde sich im Falle ihrer Wahl die Frauenquote im Aufsichtsrat, sowohl auf der Anteilseignerseite als auch insgesamt, auf 50% erhöhen. Herrn Dr. Philipp Wagner gilt unser besonderer Dank, dass er mit dem von sich aus angebotenem Ausscheiden diesen Wechsel ermöglicht. Zugleich wollen wir ihm für sein großes und immer kompetentes Engagement über mehr als zehn Jahre im Aufsichtsrat der TAG danken.“

Weitere Einzelheiten zum Geschäftsjahr 2023 finden Sie in dem heute veröffentlichen Geschäftsbericht und in einer zugehörigen Präsentation auf www.tag-ag.com/investor-relations. Der Nachhaltigkeitsbericht der TAG für das Geschäftsjahr 2023 wird am 25. April 2024 veröffentlicht.

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