Research: externe Aktienanalysen & Prognosen
Auf unserer Research-Seite bieten wir Privatanlegern und professionellen Investoren Zugang zu aktuellen Aktienanalysen und Kaufempfehlungen. Bereitgestellt werden die Informationen von der mwb research AG. Das Hamburger Analysehaus beobachtet derzeit mehr als 100 internationale Werte und gibt regelmäßige Einschätzungen zu Quartals- und Jahreszahlen sowie zu aktuellen Vorgängen heraus. Die daraus abgeleiteten Prognosen können für Anleger ein nützliches Hilfsmittel bei der Investmententscheidung sein.
Bitte beachten Sie, dass die bereitgestellten Informationen von uns nicht geprüft werden und nicht die Meinung der Redaktion wiedergeben müssen.
Aktuelle Analysen:
INDUS Holding AG: Solide Q4-Ergebnisse erwartet
FY25-Prognose dürfte erreicht werden
INDUS wird voraussichtlich im vierten Quartal und im Geschäftsjahr 2025 eine solide Performance im Rahmen der Erwartungen liefern und damit Resilienz in einem komplexen Industrieumfeld zeigen. Der Umsatz im vierten Quartal wird auf 450 bis 457 Millionen Euro geschätzt, mit einem EBIT von 38 bis 40 Millionen Euro, was einer Marge von etwa 9% entspricht und starke sequenzielle sowie jährliche Verbesserungen impliziert. Der Konsens für das EPS liegt bei 0,44 Euro und unterstreicht die anhaltende Rentabilität. Für das Geschäftsjahr 2025 wird ein Umsatz von 1,73 Milliarden Euro und ein bereinigtes EBITA von 150 Millionen Euro (Marge 8,7%) erwartet, was kontrollierte Ausführung und ein jährliches Wachstum von 2 bis 3% widerspiegelt, unterstützt durch diszipliniertes Kostenmanagement und fünf Akquisitionen im Rahmen der Strategie "EMPOWERING MITTELSTAND". Ein Rekord-Auftragsbestand und ein solider Auftragseingang erhöhen die Sichtbarkeit für 2026. Obwohl die Generierung von freiem Cashflow entscheidend bleibt, erscheinen die Fundamentaldaten robust. Wir bekräftigen unsere KAUF-Empfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 35,00 Euro.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 17 Feb 2026 10:54:36 GMT
Deutsche Rohstoff AG: Disziplinierte Expansion GJ26, PT hoch, KAUFEN
Deutsche Rohstoff meldete für das GJ25 solide operative Ergebnisse mit einer durchschnittlichen Produktion von ~13.600 BOE/d, was weitgehend unseren Schätzungen entspricht. Die Gesamtproduktion sank aufgrund geringerer Gasmengen um 8 %, aber der Ölanteil stieg aufgrund der starken Leistung der Chinook-Bohrlöcher auf 65 %. Für das Geschäftsjahr 2026 plant das Unternehmen ein diszipliniertes Wachstum mit Schwerpunkt auf dem Powder River Basin, wobei 8,5 Nettobohrlöcher in Betrieb genommen werden sollen. Zusätzlich wurden Flächen in Ohio gesichert, was zu Gesamtinvestitionen in Höhe von 84 Mio. USD im GJ26 (mwb est.) führt. Der jüngste starke Anstieg der nachgewiesenen und wahrscheinlichen Reserven, massive Gewinne bei der Almonty-Beteiligung und angehobene Schätzungen führen nun zu einem Kursziel von 88,00 EUR (von 69,00 EUR). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 17 Feb 2026 10:05:15 GMT
NORMA Group SE: Vorläufige Ergebnisse für Q4 und das Geschäftsjahr 2025 wie erwartet
widerstandsfähiger operativer Cashflow
Die NORMA Group hat vorläufige Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2025 veröffentlicht, die im Einklang mit unseren Erwartungen stehen und einen resilienten operativen Cashflow trotz eines herausfordernden Marktumfelds bestätigen. Der Umsatz für das Geschäftsjahr 2025 lag innerhalb der Prognose, zeigte jedoch einen leichten Rückgang im Vergleich zum Vorjahr, was auf eine Abschwächung im Vertriebssektor für Verbindungselemente aufgrund einer schwächeren Nachfrage in den Automobil- und Industriewerken zurückzuführen ist. Der Verkauf der Geschäftseinheit Water Management (WM) Anfang Februar 26 wird einen erheblichen Netto-Cashzufluss bringen, die „NewNORMA“-Strategie mit Fokus auf industrielle Anwendungen in der Verbindungstechnik stärken, die Verschuldung reduzieren und den Aktionären einen erheblichen Mehrwert zurückführen. Effizienzmaßnahmen bringen bereits Einsparungen, die die Margen unterstützen. Dank einer robusten Bilanz ist NORMA gut positioniert, um Wachstumschancen zu verfolgen. Wir sehen das Risiko-Rendite-Profil weiterhin als vielversprechend an und bestätigen unsere BUY-Empfehlung mit einem Kursziel von 20,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 17 Feb 2026 09:39:17 GMT
TKMS AG & Co. KGaA: Wenn Mitbewerber eine Rendite von 20 % erzielen, warum TKMS nicht auch? - KAUFEN
Fincantieris CMD setzt die Erwartungen an die Rentabilität von europäischen U-Booten neu und untermauert unserer Ansicht nach den Bull Case für TKMS. Obwohl die Gruppendaten aufgrund der Kreuzfahrtexposition nicht direkt vergleichbar sind, ist die Botschaft klar: Unterwassersysteme sind der zentrale Wachstumstreiber bis 2030, mit angestrebten EBITDA-Margen von etwa 20% (!). Dies setzt einen neuen Maßstab für die Wirtschaftlichkeit des Sektors. Vor diesem Hintergrund erscheint das aktuelle Margenprofil von TKMS vorübergehend gedrückt. Als führendes Unternehmen in der Plattformtechnik und Technologieführer für die 212-Familie sollte TKMS von steigenden Volumina und dem Auslaufen von Altverträgen profitieren. Die berichtete EBIT-Marge von -1,6% im ersten Quartal ist nicht repräsentativ für die normalisierte Ertragskraft. Wenn Wettbewerber eine EBITDA-Marge von etwa 20% im U-Boot-Bereich anstreben, gibt es nur wenige strukturelle Gründe, weshalb TKMS sich nicht in eine ähnliche Richtung entwickeln sollte. Unsere Annahme einer Gruppenmarge von etwa 14% EBITDA bis 2030 könnte daher als konservativ angesehen werden. Wir bestätigen „Kaufen“ mit einem Kursziel von 125,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Mon, 16 Feb 2026 09:29:58 GMT
Bechtle AG: Gewinnstabilität trotz Lieferengpässen. Upgrade auf KAUFEN.
Bechtle hatte bereits am 6. Februar vorläufige Zahlen veröffentlicht, die eine solide Leistung im vierten Quartal hervorhoben, die sich voraussichtlich bis ins Geschäftsjahr 2026 fortsetzen wird. Das Unternehmen erfüllte die Gewinnprognosen für das Geschäftsjahr 2025 trotz gedämpfter Nachfrage und erzielte ein vorläufiges EBT von 324 Millionen Euro mit einer Margen von 5 % und einem moderaten Umsatzwachstum von +2 % im Jahresvergleich. Die Widerstandsfähigkeit der Erträge spiegelte diszipliniertes Kostenmanagement und eine verbesserte Mischung hin zu Dienstleistungen und Software wider, was die schwache Beschaffung im öffentlichen Sektor und die zurückhaltenden Ausgaben von KMUs kompensierte. Die verzögerte Genehmigung des Bundeshaushalts belastete die Ausschreibungen, jedoch begann die regionale öffentliche Nachfrage im vierten Quartal sich zu erholen. Das Geschäftsjahr 2026 sollte eine Stabilisierung der Erträge markieren. Strukturelle Treiber wie die Cloud-Migration, Cybersicherheit und der Ersatz von Windows 10, während massive Investitionen in KI zu selektiven Angebotsengpässen und steigenden Hardwarepreisen führen. Wir bestätigen unser Kursziel von 44,00 Euro und stufen die Aktie von HALTEN auf KAUFEN hoch, nach einem jüngsten Kursrückgang, der übertrieben erscheint.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Mon, 16 Feb 2026 08:56:20 GMT
Carl Zeiss Meditec AG: Ein unsicherer Start ins Geschäftsjahr 2026. Kursziel gesenkt
Bleibt ein HALTEN.
Carl Zeiss Meditec (CZM) berichtete für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 über eine schwache Zahlenentwicklung, die im Einklang mit den vorab veröffentlichten Informationen stand. Die Umsätze sanken um ca. 5 % im Vergleich zum Vorjahr auf 467 Millionen EUR, während das EBITA überproportional um 77 % im Jahresvergleich auf 8,1 Millionen EUR fiel (Marge: -5,5 Prozentpunkte im Jahresvergleich auf 1,7 %). Dies ist auf ungünstige Währungsentwicklungen, eine ungünstige Produktmischung und operative Deleveragierung zurückzuführen. Die EBITA-Entwicklung in den Bereichen Ophthalmologie und Mikrochirurgie verschlechterte sich während des Quartals. Nach der Rücknahme der Prognose für das Geschäftsjahr 2026 zum Zeitpunkt der Vorabveröffentlichung und angesichts mehrerer laufender Herausforderungen, einschließlich verzögerter Klinikinvestitionen in Amerika und dem zu erwartenden Preisdruck aus der bevorstehenden volumenbasierten Beschaffung von bifokalen Intraokularlinsen in China, ziehen wir es vor, unsere vorsichtige Haltung gegenüber beizubehalten. Wir warten auf mehr Klarheit über die strategische Ausrichtung des Unternehmens und die Kostenoptimierungsinitiativen, die das Management im Mai 2026 präsentieren plant, zusammen mit einem Update zur Prognose für das Geschäftsjahr 2026. Wir halten an unseren kürzlich gesenkten Schätzungen fest und wenden einen höheren Risikozuschlag in unserem DCF-Modell an, was zu einem neuen Kursziel von 29,50 EUR (zuvor 31,00 EUR) führt. Trotz des kürzlichen Kursrückgangs (Rückgang um 38 % im letzten Monat) bleibt die Einstufung HALTEN.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 13 Feb 2026 10:47:05 GMT
Nordex SE: Aktienkursrückgang bietet attraktive Einstiegsmöglichkeit vor Q4
bleibt ein KAUFEN
Der jüngste Kursrückgang sorgt vor den Q4-Zahlen für ein attraktives Chance-Risiko-Verhältnis. Das fundamentale Momentum bleibt stark, gestützt durch robuste Auftragseingänge und einen hohen Auftragsbestand, was das Vertrauen in die Wachstumsperspektive des Unternehmens für die kommenden Jahre stärkt. Von den Q4-Zahlen wird erwartet, dass sie eine anhaltende Margenausweitung bestätigen, während der Markt möglicherweise positiv überrascht wird durch den Ausblick für das nächste Geschäftsjahr oder potenzielle mittelfristige Ziele. Starke Cashflows und die Möglichkeit von Ausschüttungen an Aktionäre erhöhen zusätzlich die Attraktivität der Aktie. Angesichts des weiterhin positiven Ausblicks könnte der jüngste Rücksetzer einen überzeugenden Einstiegspunkt darstellen. Wir bestätigen unser BUY mit einem Kursziel von 36,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 13 Feb 2026 10:11:44 GMT
Amadeus Fire AG: Vorschau: Schwaches Q4 am unteren Ende der Prognose erwartet
KAUFEN
Amadeus Fire AG wird voraussichtlich schwache Ergebnisse für das vierte Quartal 2025 bekannt geben, da die Nachfrage in Deutschland weiterhin gedämpft ist. Eine breit angelegte Erholung hat sich noch nicht eingestellt, und die Stimmung auf den Märkten für Personalvermittlung und Schulung bleibt fragil. Die Q4-Ergebnisse dürften durch zusätzliche Restrukturierungskosten belastet werden (Schätzung der mwb von ca. 1 Mio. EUR), was wahrscheinlich das EBITA für das Geschäftsjahr 2025 an das untere Ende der Prognose-Spanne von 15–25 Mio. EUR drücken wird. Obwohl sich beide kürzlich getätigten Akquisitionen positiv entwickeln, sind sie noch zu klein, um die kurzfristigen Ergebnisse erheblich zu beeinflussen. Wir erwarten, dass die Verluste im ersten Halbjahr 2026 anhalten, wobei sich die Ergebnisse verbessern sollten, da etwa 6 Mio. EUR an Restrukturierungskosten wegfallen. Eine bedeutendere operative Erholung ist vor 2027 unwahrscheinlich. Wir bestätigen die Kaufempfehlung mit einem reduzierten Kursziel von 80,00 EUR (zuvor 90,00 EUR).
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 13 Feb 2026 10:02:07 GMT
Siltronic AG: Herabstufung auf VERKAUFEN aufgrund mangelnder Sichtbarkeit einer Gewinnwende.
Wir stufen Siltronic auf VERKAUF herab, nachdem die ad-hoc-Forecast für 2026 unsere Bedenken bestätigt hat und sich erheblich schlechter als erwartet herausstellt. Die Prognose enttäuscht nicht nur im Vergleich zu unseren Erwartungen, sondern signalisiert auch eine herausforderndere Ertragsentwicklung in der Zukunft. Obwohl die nachfragebedingte Unterstützung durch KI weiterhin strukturell vorhanden ist, wird sie derzeit von negativen Faktoren im Legacy-Segment, ungünstigen Wechselkursen, Preisdruck sowie zusätzlichen operativen und strukturellen Herausforderungen überlagert. Wir passen unsere Schätzungen entsprechend an und senken unser Kursziel auf 41,00 EUR (von 51,00 EUR), was den sich verschlechternden kurzfristigen Trend und das Fehlen von Katalysatoren widerspiegelt. Wir behalten unser VERKAUF-Rating bei, bis wir belastbare Beweise für eine Normalisierung der Lagerbestände im Legacy-Bereich sowie einen klaren Weg zurück zu positiven operativen Ergebnissen sehen.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 13 Feb 2026 09:56:41 GMT
Viromed Medical AG: Pressekonferenz bestätigt vielversprechende In-vitro-Daten, Kaufen.
Die Medizinische Hochschule Hannover berichtete gestern in einer Pressekonferenz über erfolgreiche vorläufige Ergebnisse einer mehrjährigen In-vitro-Studie, die zeigen, dass kaltes atmosphärisches Plasma effektiv mehrere Bakterienstämme im Lungengewebe zerstört, ohne menschliche Zellen zu schädigen. Die Ergebnisse weisen auf ein klares therapeutisches Fenster hin und bieten eine potenzielle Alternative zu Antibiotika für Erkrankungen wie die beatmungsassoziierte Pneumonie (VAP) und möglicherweise andere schwere oder influenza-assoziierte Pneumonien. Die Technologie wird nun einer abschließenden ex-vivo-Validierung in Zusammenarbeit mit der Universität des Saarlandes unterzogen, die innerhalb der nächsten 2-3 Monate erwartet wird, um eine Antragstellung auf Sonderzulassung beim Bundesinstitut für Arzneimittel und Medizinprodukte (BfArM) zu unterstützen. Eine positive Validierung könnte einen wichtigen regulatorischen Meilenstein darstellen und als Katalysator für den Aktienkurs fungieren. Wir bestätigen unsere BUY-Empfehlung mit einem Kursziel von 10,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 13 Feb 2026 09:51:52 GMT
