Research: externe Aktienanalysen & Prognosen
Auf unserer Research-Seite bieten wir Privatanlegern und professionellen Investoren Zugang zu aktuellen Aktienanalysen und Kaufempfehlungen. Bereitgestellt werden die Informationen von der mwb research AG. Das Hamburger Analysehaus beobachtet derzeit mehr als 100 internationale Werte und gibt regelmäßige Einschätzungen zu Quartals- und Jahreszahlen sowie zu aktuellen Vorgängen heraus. Die daraus abgeleiteten Prognosen können für Anleger ein nützliches Hilfsmittel bei der Investmententscheidung sein.
Bitte beachten Sie, dass die bereitgestellten Informationen von uns nicht geprüft werden und nicht die Meinung der Redaktion wiedergeben müssen.
Aktuelle Analysen:
Rheinmetall AG: Klingt nach Milliarden, sind aber Millionen
HALTEN
Rheinmetall hat heute einen Rahmenvertrag mit der Bundeswehr für die FV-014 loitering munition angekündigt, der als milliardenschwer beschrieben wird in der Headline, jedoch ist die unmittelbare finanzielle Auswirkung deutlich geringer. Der einzige feste Teil zu diesem Zeitpunkt ist ein anfänglicher Abruf von rund 300 Mio. EUR, der etwa 2.500 Drohnen abdecken sollte und weniger als 1% des Auftragsbestands von Rheinmetall ausmacht. Die Lieferungen sind für das erste Halbjahr 2027 geplant, vorbehaltlich der Qualifikation im zweiten Quartal 2026. Der Auftrag ist strategisch relevant, da er die Position von Rheinmetall im Bereich autonomer Systeme stärkt, war jedoch bereits weitgehend bekannt nach der Bundestagsgenehmigung am 15. April und verändert daher unsere Schätzungen oder Investment-Case nicht. HALTEN. PT 1.500
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 22 Apr 2026 12:50:48 GMT
Infineon Technologies AG: Die Nachfrage nach AI-power übersteigt das Angebot – Kursziel erhöht / HALTEN.
Infineons AI-Power-Geschäft entwickelt sich zu einem strukturell stärkeren und nachhaltigeren Wachstumstreiber als zuvor angenommen, da die Nachfrage weiterhin das Angebot übersteigt. Dies positioniert das Unternehmen, um von einem kapazitätsgetriebenen Umsatzanstieg, unterstützenden Preisen und einer voraussichtlichen Übertreffung der AI-Prognosen für das Geschäftsjahr 2026 zu profitieren. Über das Volumenwachstum hinaus verbessert sich die Qualität der Erträge, da eine höhere Leistungsintensität und ein Wechsel zu fortschrittlicheren Architekturen den Inhalt pro System erheblich erhöhen und ein widerstandsfähigeres Margenprofil unterstützen. Während sich die nicht-AI-Endmärkte stabilisieren und zusätzliche Aufwärtspotenziale bieten, glauben wir, dass die jüngste Neubewertung des Aktienkurses bereits einen Großteil der AI-Chancen widerspiegelt. Daher erhöhen wir unser Kursziel auf 48,00 EUR, halten jedoch die Einstufung auf HOLD, da die aktuelle Bewertung ein ausgewogenes Risiko-Ertrags-Verhältnis impliziert, es sei denn, es ergeben sich weitere Aufwärtspotenziale aus einer zusätzlichen Monetarisierung von AI oder einer stärkeren als erwarteten Erholung in den nicht-AI-Endmärkten.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 22 Apr 2026 10:02:15 GMT
Formycon AG: Finale Zahlen entsprachen den vorläufigen Eckdaten, positives EBITDA im Jahr 2026 avisiert
KAUFEN bestätigt.
Die endgültigen Ergebnisse von Formycon für das Geschäftsjahr 2025 bestätigten die aktualisierten vorläufigen Zahlen, mit Umsätzen von 44,5 Mio. EUR und einem EBITDA von -3,6 Mio. EUR. Das Nettoergebnis von -64,7 Mio. EUR wurde von nicht zahlungswirksamen Wertminderungen auf FYB202 und einem negativen at-equity Beitrag von Bioeq dominiert. Wichtiger ist, dass der operative Cashflow mit 10,8 Mio. EUR positiv wurde, was eine unmittelbare Verbesserung darstellt. Die Liquidität bleibt mit 68,8 Mio. EUR solide. Für 2026 strebt das Management Umsätze von 60-70 Mio. EUR und ein positives EBITDA an, unterstützt durch die kommerzielle Pipeline und die Realisierung von Meilensteinen bei FYB206. Wir bestätigen unser BUY-Rating und das Kursziel von 40,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 22 Apr 2026 09:58:22 GMT
TUI AG: Die Gewinnprognose wird wie erwartet gekürzt
KAUFEN
Die EBIT-Prognose für das Geschäftsjahr 2026 von TUI wurde heute gesenkt, wie wir bereits zuvor angemerkt hatten. Der Konflikt im Iran hat die Buchungen beeinträchtigt und das Unternehmen allein im März rund 40 Millionen Euro gekostet. Allerdings wurde die größte operationale Sorge (die beiden Kreuzfahrtschiffe, die im Persischen Golf festsaßen) gelöst. Der Markt bleibt bei den Konsensschätzungen für EBIT um etwa 5 % zu hoch und wird Anpassungen vornehmen müssen. Wir senken unser Kursziel auf 15,00 EUR (von 16,00 EUR), bleiben jedoch bei einer Kaufempfehlung (BUY). Das Jahr 2026 ist ein von externen Faktoren getriebenes Schmerzjahr und nicht der Beweis für ein gebrochenes Geschäftsmodell. Die Erholungsphase der Erträge, sobald die geopolitische Sichtbarkeit zurückkehrt, ist auf den aktuellen Niveaus nicht eingepreist.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 22 Apr 2026 08:55:59 GMT
Draegerwerk AG & Co. KGaA: Die vorläufigen Ergebnisse bestätigen einen starken Start ins GJ26 mit steigenden Margen
KAUFEN.
Drägerwerk (Dräger) meldete einen starken Start ins Geschäftsjahr 2026, mit Umsätzen im ersten Quartal von 766 Mio. EUR (+6,9% im Jahresvergleich, währungsbereinigt), was am oberen Ende der Prognose liegt und von beiden Segmenten sowie einem soliden Auftragseingang (+3,4% im Jahresvergleich) unterstützt wird. Die Rentabilität verbesserte sich erheblich, wobei das EBIT auf 18 Mio. EUR (Marge 2,4%) anstieg, angetrieben durch höhere Volumina, eine Erweiterung der Bruttomarge und niedrigere Kosten, teilweise bedingt durch Basiseffekte. Die Ergebnisse liefern frühe Hinweise auf die Margenausweitungsstrategie des Unternehmens. Angesichts der starken Saisonalität und eines am Ende des Jahres konzentrierten Ertragsprofils bleibt die Prognose (Umsatzwachstum 2–6%, EBIT-Marge 5,0–7,5%) unverändert. Wir bestätigen die Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 108,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Wed, 22 Apr 2026 07:47:59 GMT
Hoenle AG: Q2-Vorabbericht: Sequenziale Verbesserung getrieben durch Mix – KAUFEN.
Mit den Q2-Ergebnissen, die am 19. Mai veröffentlicht werden, erwarten wir, dass Hoenle eine sequenzielle Verbesserung nach einem schwachen Q1 erzielt, angetrieben durch eine stärkere Dynamik in den Bereichen Klebstoffe und Desinfektion, während das Curing-Segment weiterhin gedämpft, aber stabil bleibt. Der Übergang zu größeren, wertvolleren Aufträgen im Bereich der Klebstoffsysteme sollte die Umsatzqualität und die Margen verbessern, mit zusätzlichem Aufwärtspotenzial aus einem derzeit in Verhandlung befindlichen Projekt im Wert von über 1 Mio. EUR. Gleichzeitig werden etwaige Kosteninflationen weitgehend weitergegeben. Trotz dieser sich verbessernden kurzfristigen Entwicklung belasten geopolitische Unsicherheiten und schwache Investitionen weiterhin die Sichtbarkeit. Sollte das fragile makroökonomische Umfeld anhalten, würde die Prognose für das Gesamtjahr wahrscheinlich eher am unteren Ende liegen; dennoch halten wir an unserer BUY-Empfehlung und dem Kursziel von 20,00 EUR fest.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 21 Apr 2026 08:56:27 GMT
MTU Aero Engines AG: Solides Q1 voraus und Aktivist bestätigt das Aufwärtspotenzial
KAUFEN
MTU wird seine Q1-2026-Zahlen am Donnerstag, den 30. April, veröffentlichen. Wir erwarten ein starkes Quartal mit begrenztem Abwärtsrisiko, gestützt durch MTUs konsistente Erfolgsbilanz, zu konservative Markterwartungen regelmäßig zu übertreffen. Kurzfristige Volatilität rund um die Jet-Fuel-Versorgung sowie potenzieller Druck auf die Airbus-Guidance sehen wir als Rauschen und nicht als fundamentale Veränderung an und würden entsprechende Schwächephasen zum Positionsaufbau nutzen. In diesem Kontext unterstreicht die jüngst offengelegte Long-Position von Kerrisdale Capital unsere Kernthese, dass der Konsens die normalisierte Ertragskraft von MTU deutlich unterschätzt, wobei temporäre Belastungen strukturell höhere Margen und Cashflows überdecken. Vor diesem Hintergrund bleibt der Bewertungsabschlag schwer nachvollziehbar. Wir bekräftigen unser konservatives Kursziel von EUR 520,00 sowie unsere BUY-Empfehlung, wobei MTU weiterhin zu unseren Top-Picks im Sektor zählt.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 21 Apr 2026 08:05:25 GMT
Voltatron: Gut positioniert, um einen fragmentierten EMS-Markt zu konsolidieren
Spek. KAUFEN
Wir nehmen die Coverage der Voltatron AG (ehemals Voltabox AG) mit einer Spec. BUY-Empfehlung und einem Kursziel von EUR 5,00 auf, was einem Aufwärtspotenzial von 12,5% entspricht. Nach einer umfassenden Restrukturierung hat sich Voltatron als fokussierte und profitable EMS-Plattform mit einer klaren Buy-and-Build-Strategie neu positioniert. Nach der Veräußerung verlustbringender Aktivitäten baut die Gruppe ein stärker integriertes Elektronikgeschäft mit Fokus auf Leiterplattenfertigung (PCB) und industrielle Elektronik auf. Unterstützt durch ein erfahrenes Managementteam mit Umsetzungskompetenz, eine signifikante Managementbeteiligung (36%) sowie Exposure zu strukturell wachsenden Endmärkten sehen wir einen glaubwürdigen Pfad hin zu mittelfristigen Umsätzen von EUR 100 Mio. durch selektive Akquisitionen.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 21 Apr 2026 07:42:34 GMT
Beiersdorf AG: Q1 2026 Umsatz mit schwacher organischer Entwicklung. Kursziel gesenkt. KAUFEN.
Beiersdorfs organischer Umsatzrückgang im Q1 2026 von 4,6 % hebt einen herausfordernden Jahresstart hervor, der durch Schwächen bei NIVEA und La Prairie geprägt ist. Trotz dieser Widrigkeiten bleibt das Derma-Segment mit einem Wachstum von 8,2 % robust. Wir haben unsere Schätzungen für das Geschäftsjahr 2026 gesenkt, um ein vorsichtigeres Erholungstempo und potenzielle Margendruck zu berücksichtigen, was zu einer Reduzierung des Kursziels führt. Dennoch glauben wir, angesichts der stabilen Nachfrage und der Stärke der Marke Eucerin, dass das langfristige Investitionsargument intakt bleibt. Wir bestätigen unser BUY-Rating mit einem neuen Kursziel von 100,00 EUR (zuvor 125,00 EUR).
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Tue, 21 Apr 2026 07:11:57 GMT
Intershop Communications AG: Online-Präsentation für Investoren am 22.04.2026
Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 22.04.2026 um 13:30 CEST einen Online-Earnings Call zum Q1 2026 mit Markus Dränert (CEO) und Petra Stappenbeck (CFO). Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online in deutscher Sprache statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2026-04-22-13-30/ISHA-GR zur Verfügung gestellt.
Veröffentlicht am: Mon, 20 Apr 2026 11:18:47 GMT
