Research: externe Aktienanalysen & Prognosen
Auf unserer Research-Seite bieten wir Privatanlegern und professionellen Investoren Zugang zu aktuellen Aktienanalysen und Kaufempfehlungen. Bereitgestellt werden die Informationen von der mwb research AG. Das Hamburger Analysehaus beobachtet derzeit mehr als 100 internationale Werte und gibt regelmäßige Einschätzungen zu Quartals- und Jahreszahlen sowie zu aktuellen Vorgängen heraus. Die daraus abgeleiteten Prognosen können für Anleger ein nützliches Hilfsmittel bei der Investmententscheidung sein.
Bitte beachten Sie, dass die bereitgestellten Informationen von uns nicht geprüft werden und nicht die Meinung der Redaktion wiedergeben müssen.
Aktuelle Analysen:
CTS Eventim: Solides Q4-Ergebnis. Stabiler Ausblick für 2025
mwb research bekräftigt HALTEN
CTS Eventim hat die endgültigen Ergebnisse für das vierte Quartal und das Geschäftsjahr 2024 vorgelegt, die im Einklang mit den bereits soliden vorläufigen Zahlen stehen. Im vierten Quartal verzeichneten sowohl das Ticketing- als auch das Live-Entertainment-Segment eine starke Wachstumsdynamik und erzielten einen Umsatz von 781 Mio. EUR (+29 % im Vorjahresvergleich), was 5 % über dem Konsens lag. Das bereinigte EBITDA belief sich auf 219 Mio. EUR (+40 % yoy). Nach den enttäuschenden Ergebnissen der ersten neun Monate sorgte ein starkes viertes Quartal dafür, dass der Umsatz im Geschäftsjahr 2024 mit 2,8 Mrd. EUR (+19 % yoy) besser als vom Markt erwartet ausfiel. Das bereinigte EBITDA lag bei 542 Mio. EUR (+22 % yoy), wobei sich die Marge um 40 Basispunkte auf 19,3 % verbesserte. Gleichzeitig gab CTS Eventim einen vorsichtigen Ausblick für 2025: Erwartet wird ein moderater Anstieg bei Umsatz und bereinigtem EBITDA, wobei das erste Quartal schwächer ausfallen und im Jahresverlauf eine schrittweise Verbesserung eintreten soll. Die Analysten von mwb research sehen die dominante Marktposition von CTS Eventim in Europa, vielversprechende Partnerschaften (u.a. für die Ticketing-Dienstleistungen bei den Olympischen Winterspielen 2026 sowie den Olympischen und Paralympischen Sommerspielen 2028) und strategische Übernahmen bereits im aktuellen Bewertungsniveau eingepreist. Entsprechend bestätigen sie ihre HALTEN-Empfehlung mit einem Kursziel von 96,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 28 Mar 2025 12:01:49 GMT
RATIONAL AG: Solides GJ24, aber Bewertung erscheint angemessen
mwb research empfiehlt HALTEN.
Rational hat die endgültigen Zahlen für das vierte Quartal und das Geschäftsjahr 2024 veröffentlicht, die im Einklang mit den vorläufigen Zahlen stehen. Im vierten Quartal erzielte das Unternehmen mit einem Umsatz von 318 Mio. EUR (+9 % im Vorjahresvergleich) einen neuen Rekordwert, begünstigt durch die typische Saisonalität zum Jahresende. Damit stieg der Umsatz im Gesamtjahr 2024 auf 1,19 Mrd. EUR (+6 % yoy). Mit Ausnahme Asiens, wo ein Rückgang zu verzeichnen war, und Nordamerikas, das lediglich ein moderates Wachstum von 4 % yoy erreichte, verzeichneten die meisten Regionen im vierten Quartal ein solides zweistelliges Umsatzwachstum. Besonders stark entwickelten sich die iVario-Verkäufe (Q4: +26 % yoy), während die iCombi-Nachfrage mit +6 % eine normalisierte Entwicklung zeigte. Die EBIT-Marge verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr um rund 2 Prozentpunkte und erreichte mit 27,6 % einen historischen Höchststand – dank verbesserter Bruttomargen und strikter Kostenkontrolle trotz hoher F&E-Aufwendungen. Das EBIT stieg im Gesamtjahr um 13 % auf 314 Mio. EUR, was einer Marge von 26,3 % entspricht (+1,7pp yoy). Das Management blickt vorsichtig optimistisch auf das Jahr 2025 angesichts zunehmender Unsicherheiten und prognostiziert ein mittleres einstelliges Umsatzwachstum sowie eine EBIT-Marge von ca. 26 %. Obwohl das Geschäftsmodell von Rational unbestritten stark ist, sehen die Analysten von mwb research derzeit nur begrenztes Aufwärtspotenzial auf dem aktuellen Kursniveau und warten auf stärkere Wachstumsimpulse. Entsprechend bestätigen sie ihre HALTEN-Empfehlung bei einem leicht gesenkten Kursziel von EUR 835,00.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 28 Mar 2025 11:57:59 GMT
Vossloh AG: Starke Erholung im Q4, Auftragslage robust.
mwb research stuft auf HALTEN mit neuem Kursziel
Vossloh beendete das Jahr 2024 mit einem positiven Schlussquartal, in dem sowohl das Umsatzwachstum als auch das EBIT deutlich zulegten. Der Umsatz stieg im Q4 um 21 % gegenüber dem Vorjahr auf 350 Mio. EUR (9M: -7 % yoy), während das EBIT um 30 % auf 28 Mio. EUR zulegte; die EBIT-Marge verbesserte sich um 54 Basispunkte auf 8,0 %. Die Auftragseingänge waren mit 339 Mio. EUR im Quartal robust (+25 % yoy) und führten zu einem Rekordwert von 1,36 Mrd. EUR im Gesamtjahr (+12 % yoy; Book-to-Bill-Ratio: 1,13x). Der Auftragsbestand lag zum Jahresende 2024 komfortabel bei 836 Mio. EUR. Für das Gesamtjahr meldete Vossloh stabile Umsätze von 1,21 Mrd. EUR und ein EBIT von 105 Mio. EUR (+7 % yoy), jeweils im Rahmen der Prognose. Angesichts der positiven Nachfragedynamik in den meisten Kernmärkten zeigt sich das Management zuversichtlich, 2025 ein Umsatzwachstum von rund 6 % und einen EBIT-Anstieg von etwa 9 % im Bestandsgeschäft (Mittelwert der Prognose) zu erreichen. Zusätzlich soll die Übernahme der französischen Sateba-Gruppe, deren Konsolidierung ab Mai erwartet wird, das Ergebnis weiter stützen. Die Analysten von mwb research heben ihre Schätzungen zur Berücksichtigung der Konsolidierung an und erhöhen das Kursziel auf 65,00 EUR (zuvor: 60,00 EUR). Aufgrund geopolitischer Risiken und eines Kursanstiegs von 23 % seit Jahresbeginn stufen sie die Aktie jedoch auf HALTEN herab.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 28 Mar 2025 11:54:43 GMT
Formycon: Ausblick von wettbewerbsbedingtem Gegenwind geprägt
mwb bestätigt KAUFEN mit niedrigerem Kursziel
Formycon hat seinen Geschäftsbericht für 2024 veröffentlicht und Umsatzerlöse in Höhe von 69,7 Mio. EUR erzielt – über dem prognostizierten Korridor, trotz eines Rückgangs von rund 10 % gegenüber dem Vorjahr. Das EBITDA belief sich auf -13,7 Mio. EUR, das bereinigte EBITDA lag bei -1,6 Mio. EUR. Das Jahresergebnis wurde erheblich durch außerplanmäßige Wertminderungen in Höhe von insgesamt 134 Mio. EUR belastet, die auf revidierte U.S.-Erwartungen für FYB202 und FYB201 zurückzuführen waren. FYB202 wurde in den USA in einem stark rabattierten Wettbewerbsumfeld eingeführt und soll jedoch dennoch der wichtigste Umsatztreiber für 2025 werden. Die U.S.-Vermarktung von FYB201 wird ab dem zweiten Quartal 2025 für ein Jahr pausiert. Der Marktstart von FYB203 verschiebt sich auf 2026. Die Umsatzprognose für 2025 bleibt mit 55–65 Mio. EUR insgesamt stabil. Aufgrund dieser Entwicklungen senken die Analysten von mwb ihre Wachstumserwartungen und kommen zu einem neuen Kursziel von 50,00 EUR (zuvor: 60,00 EUR). Auf dem aktuellen Kursniveau wird das Kauf-Rating bestätigt. Eine potenzielle Lizenzvereinbarung für FYB206 im Jahr 2025 könnte Einmalzahlungen auslösen und somit signifikantes Aufwärtspotenzial für den Ausblick des Unternehmens generieren.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 28 Mar 2025 11:53:28 GMT
TAKKT AG: Ein Übergangsjahr für TAKKT
mwb research bestätigt HALTEN
Die TAKKT AG hatte im Geschäftsjahr 2024 mit erheblichen Herausforderungen zu kämpfen: Der organische Umsatz ging im Jahresvergleich um 15,4 % zurück, auch wenn die angepasste Prognose erreicht wurde. Die bereinigte EBITDA-Marge sank ebenfalls, was auf Skalennachteile und Lagerabbau zurückzuführen ist. Dennoch sticht die starke Cash-Generierung positiv hervor. Das Unternehmen treibt die Umsetzung seiner Strategie „TAKKT Forward“ voran, mit einem klaren Fokus auf den Geschäftsbereich Industrial & Packaging, der künftig als Wachstumstreiber fungieren soll. Für 2025 wird jedoch weiterhin mit einem schwierigen Marktumfeld und notwendigen Investitionen gerechnet. Trotz langfristig vorhandenen Potenzials fehlt es aktuell an einem klaren kurzfristigen Impulsgeber. Die Analysten bekräftigen daher ihre HALTEN-Empfehlung sowie das unveränderte Kursziel von 8,50 EUR, da es für eine KAUF-Einstufung noch zu früh sei.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 28 Mar 2025 10:08:38 GMT
SUSS MicroTec SE: Telefonkonferenz bestätigt erste Einschätzung
mwb research bestätigt KAUFEN
SUSS MicroTec hat die Veröffentlichung der endgültigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2024 mit einer Telefonkonferenz begleitet. Für das Geschäftsjahr 2025 wird ein Umsatzwachstum von insgesamt 10 % (Mittelwert der Prognose-Spanne) erwartet, angetrieben durch die anhaltend starke Entwicklung im Bereich Photomask Solutions (10–20 % Wachstum) sowie moderates Wachstum im Bereich Advanced Backend Solutions. In letzterem bleibt die Nachfrage nach CoWoS-bezogenen Anlagen robust, während die Auftragsaktivität für temporäre Bonder im Zusammenhang mit HBM weiterhin auf einem niedrigeren Niveau liegt. Die Bruttomargen dürften sich insgesamt stabilisieren, während bei der EBIT-Marge mit leichtem Druck aufgrund von Forschungs- und Entwicklungsausgaben sowie Transformationskosten von bis zu 7 Mio. EUR gerechnet wird – einschließlich der ERP-Migration auf SAP S/4HANA. Das Unternehmen zeigt sich weiterhin zuversichtlich hinsichtlich seines Wachstumskurses, gestützt durch einen soliden Auftragsbestand und eine anhaltend starke Nachfrage im ersten Quartal. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihre Kaufempfehlung sowie das Kursziel von 77,00 EUR, das zusätzlich durch einen signifikanten Bewertungsabschlag gegenüber Wettbewerbern unterstützt wird. Für weiterführende Informationen lädt mwb zur Teilnahme an einem Roundtable mit Sven Köpsel, VP Investor Relations & Kommunikation, am 8. April ein. Zur Anmeldung: https://research-hub.de/events/registration/2025-04-08-10-30/SMHN-GR
Veröffentlicht am: Fri, 28 Mar 2025 09:44:23 GMT
Kontron AG: Ergebnisse 2024 und Auftragsbestand solide
mwb research bestätigt KAUFEN
Kontron verzeichnete im Jahr 2024 eine solide finanzielle Entwicklung, mit deutlichen Steigerungen bei Umsatz und Profitabilität – maßgeblich getrieben durch den Beitrag der kürzlich konsolidierten Katek SE. Im vierten Quartal stieg der Umsatz im Jahresvergleich um 22 % auf 477 Mio. EUR, während das EBITDA beeindruckende 67 % auf 50 Mio. EUR zulegte (Marge: +2,9 Prozentpunkte im Jahresvergleich auf 10,6 %). Dies spiegelt Kontrons Fokus auf margenstarke Segmente wie Software + Solutions sowie erzielte operative Effizienzsteigerungen durch Straffung und Kostenoptimierung wider. Der Auftragseingang für das Gesamtjahr war positiv, mit einem Book-to-Bill-Verhältnis von 1,23x, während der Auftragsbestand bei beachtlichen 2,1 Mrd. EUR lag. Das Management bestätigte die Prognose für das Geschäftsjahr 2025 und erwartet einen Umsatzanstieg auf 1,9 bis 2,0 Mrd. EUR (+16 % im Jahresvergleich auf Basis des Mittelwerts) sowie ein EBITDA-Wachstum von mindestens 15 % im Jahresvergleich. Der strategische Fokus des Unternehmens auf IoT, die Synergien durch Katek, der beeindruckende Auftragsbestand und die konsequente Ausrichtung auf operative Effizienz – einschließlich der Reduzierung unrentabler Aufträge – dürften weiteres Wachstum fördern. Die Analysten von mwb research halten im Wesentlichen an ihren Schätzungen fest und bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 35,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Fri, 28 Mar 2025 08:40:32 GMT
Mister Spex SE: FY24-Ergebnisse von strategischer Transformation geprägt
mwb research empfiehlt KAUFEN
Mister Spex hat seine endgültigen FY24-Ergebnisse veröffentlicht, die von der Umsetzung des im Sommer 2024 initiierten Transformations- und Restrukturierungsprogramms „SpexFocus“ geprägt sind. Das Programm ist strategisch darauf ausgerichtet, die langfristige Cash-Generierung durch Kostenoptimierung, Portfoliorationalisierung und Margenexpansion zu stärken. Während FY24 die Übergangsauswirkungen dieser Initiativen widerspiegelt, erwartet das Unternehmen eine Rückkehr zu einer nachhaltigen, profitablen Wachstumsdynamik. mwb research integriert die FY24-Ergebnisse in das Modell und führen Schätzungen für das Jahr 2027 ein. Darüber hinaus stimmen die Analysten ihre Schätzungen für FY25 mit der Unternehmensprognose ab. Die Analysten behalten ihre Kauf-Empfehlung bei und bestätigen das Kursziel von 4,00 EUR, hauptsächlich aufgrund der sichtbaren Verbesserungen bei der Umsetzung des Restrukturierungsprogramms und des erheblichen Cash-Bestands des Unternehmens.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 27 Mar 2025 11:58:29 GMT
Symrise AG: Starkes Momentum wird auch 2025 erwartet
mwb research empfiehlt KAUFEN
Der Jahresbericht 2024 von Symrise bestätigt die vorläufigen Zahlen und hebt erneut ein weiteres Jahr der Markt-Outperformance hervor, mit einem organischen Umsatzwachstum von 8,7%, das die langfristigen Ziele von 5-7% übertrifft, sowie einer EBITDA-Margensteigerung von 1,6 Prozentpunkten auf 20,7%. Gleichzeitig wird weiterhin nachhaltiger Wert für die Aktionäre geschaffen, was das 15. Jahr in Folge markiert, in dem die Dividende auf 1,20 EUR (+9% im Jahresvergleich) erhöht wurde. Die „ONE Symrise“-Strategie bleibt zentral für den Ansatz des Unternehmens, indem Synergien zwischen den Geschäftseinheiten gefördert und Wachstumsbereiche wie Gesundheit und Wellness fokussiert werden. Das „ONE Innovation Ecosystem“ wird die Produktentwicklung vorantreiben, während „ONE CARE“ Expertise bündelt, um ganzheitliche Gesundheits- und Wellnesslösungen anzubieten. Gleichzeitig wird erwartet, dass operative Effizienzen und diszipliniertes Pricing weiterhin die Rentabilität unterstützen. Für das Geschäftsjahr 2025 hat Symrise seinen Ausblick bestätigt, mit einem angestrebten organischen Umsatzwachstum von 5-7% und EBITDA-Margen von 21-23%, gestützt durch einen soliden Geschäfts-FCF von 14%. Die Analysten von mwb research sind der Meinung, dass Symrise 2025 weiteres Potenzial zur Wertschöpfung hat und die Dynamik seiner außergewöhnlichen Umsetzung im 2024 nutzen wird. Die Analysten bestätigen ihre BUY-Empfehlung und ein Kursziel von 110,00 EUR.
Vollständige AnalyseVeröffentlicht am: Thu, 27 Mar 2025 11:15:49 GMT
SUSS MicroTec SE: FY24 weitgehend in line, optimistische Prognose für FY25
mwb research bestätigt KAUFEN
Die endgültigen FY24-Ergebnisse von Suss MicroTec zeigten einen Umsatz von 446,1 Millionen Euro, im Einklang mit den vorläufigen Zahlen, mit einer Wachstumsrate von ca. 46% sowohl für das Geschäftsjahr 2024 als auch für das Q4. Die EBIT-Marge des Unternehmens betrug 16,8%, etwas unter der vorläufigen Zahl von 17,5%, was durch eine Abschreibung von 3 Millionen Euro aus der Schließung einer Einheit für den Handel mit gebrauchten Geräten beeinflusst wurde. Die EBIT-Marge im Q4 erreichte jedoch 18,4%, ein neuer Höchstwert. Für das Geschäftsjahr 2025 hat Suss MicroTec eine optimistische Umsatzprognose von 470-510 Millionen Euro abgegeben, was ein Wachstum von 10% im Mittelwert widerspiegelt, trotz eines Rückgangs des Auftragsbestands um 5% im Jahresvergleich. Das Unternehmen erwartet stabile Bruttomargen und voraussichtlich einen leichten Rückgang der EBIT-Marge aufgrund von Digitalisierungsprojekten. Die solide Leistung und der positive Ausblick bestätigen die mwb KAUFEN-Empfehlung mit einem Kursziel von 77,00 Euro. Das vollständige Update ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/SUESS%20MicroTec%20SE
Veröffentlicht am: Thu, 27 Mar 2025 11:11:58 GMT
