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NICHT ZUR DIREKTEN ODER INDIREKTEN WEITERGABE, VERÖFFENTLICHUNG ODER VERBREITUNG IN DEN ODER IN DIE VEREINIGTEN STAATEN VON AMERIKA, AUSTRALIEN, JAPAN, KANADA, SÜDAFRIKA ODER IN EINE ANDERE RECHTSORDNUNG, IN DER DIE VERBREITUNG, VERÖFFENTLICHUNG ODER WEITERGABE UNRECHTMÄSSIG WÄRE, BESTIMMT.

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TenneT Germany preist erfolgreich erste EuGB-Hybridanleihe mit zwei Tranchen über 2,6 Milliarden Euro

• Gesamtemissionsvolumen von 2,6 Milliarden Euro, verteilt auf zwei Hybrid-Tranchen mit Non-Call-Perioden von 5,25 bzw. 8,5 Jahren
• Orderbuch in der Spitze ~5,4-fach überzeichnet
• Grüne Hybridanleihen gemäß der EU-Green-Bond-Verordnung sowie ICMA Green Bond Principles (2025)

TenneT Germany hat heute erfolgreich seine erste EuGB-Hybridanleihe gepreist. Damit diversifiziert das Unternehmen seine Finanzierungsbasis weiter und stärkt seine Kapitalstruktur, um sein umfangreiches Investitionsprogramm umzusetzen.

Die Emission in zwei Tranchen im Umfang von 2,6 Milliarden Euro umfasst 1,2 Milliarden Euro mit einem Kupon von 4,25% p.a. und einer Non-Call-Periode von 5,25 Jahren sowie 1,4 Milliarden Euro mit einem Kupon von 4,75% p.a. und einer Non-Call-Periode von 8,5 Jahren. Die Transaktion stieß auf eine außergewöhnlich starke Investorennachfrage. Das Orderbuch war in der Spitze etwa 5,4-fach überzeichnet. Die Transaktion stellt die bislang größte Corporate-Hybridanleihe eines DACH-basierten Utility-Unternehmens sowie die bislang größte Corporate-Hybridemission im EuGB-Format dar.

„Hybridanleihen sind ein wichtiges strategisches Element unseres Finanzierungsansatzes. Mit dieser Transaktion sichern wir unseren Eigenkapitalpuffer, stärken unsere Kapitalstruktur und schaffen zusätzliche Flexibilität, um unser ambitioniertes Investitionsprogramm zu finanzieren. Die starke Nachfrage auf Investorenseite bestätigt das Vertrauen des Marktes in die langfristige Strategie von TenneT Germany und unsere Rolle bei der Gestaltung des Energiesystems der Zukunft“, sagte Dr. Markus Binder, CFO von TenneT Germany.

Die grünen Hybridanleihen werden im Rahmen des 35 Milliarden Euro umfassenden Debt-Issuance-Programms von TenneT Germany begeben. Die Anleihen werden am regulierten Markt der Luxemburger Börse notieren, mit erwarteter Aufnahme in die Luxembourg Green Exchange (LGX). Sie werden im Einklang mit der EU-Green-Bond-Verordnung, dem European Green Bond Factsheet von TenneT Germany, den ICMA Green Bond Principles (2025) sowie dem Green Finance Framework von TenneT Germany begeben.

Joint Active Bookrunner waren Crédit Agricole, Deutsche Bank, ING, Mizuho, Morgan Stanley und Santander. Deutsche Bank und ING fungierten als Joint Hybrid Structurers. ING übernahm zudem die Rolle als Sole Sustainability Structurer.

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Maria-Elena Richter
+49 (0)151 217 84235
maria-elena.richter@tennet.eu

Über TenneT Germany
TenneT Germany ist der größte Übertragungsnetzbetreiber in Deutschland. Das Unternehmen betreibt kritische Infrastruktur für den Zugang zu einer zuverlässigen, nachhaltigen und bezahlbaren Stromversorgung. TenneT Germany ist einer der größten Investoren in Stromnetze an Land und auf See in Deutschland. An der nordwesteuropäischen Energiedrehscheibe gelegen, verbindet TenneT Germany: Nord und Süd. Offshore und Onshore. Deutschland und Europa. Mit seinen über 5.000 Mitarbeitenden baut, betreibt und wartet das Unternehmen Deutschlands größtes Übertragungsnetz, das sich auf über 14.700 km erstreckt und mehr als ein Drittel der gesamten Offshore-Windkapazität der Europäischen Union anbindet. Dabei spielt die Anbindung der Nordsee als einer der weltweit größten erneuerbaren Energiequellen eine zentrale Rolle. Unser Wachstum wird durch eine sich schnell entwickelnde Stromnachfrage angetrieben, die eine flexible und wachsende Netzarchitektur erfordert.
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Disclaimer:

Diese Bekanntmachung und die darin enthaltenen Informationen unterliegen Einschränkungen und dürfen weder direkt noch indirekt in den Vereinigten Staaten von Amerika (einschließlich ihrer Territorien und Besitztümer), Australien, Japan, Kanada, Südafrika oder einer anderen Rechtsordnung, in der eine solche Bekanntmachung rechtswidrig sein könnte, veröffentlicht, verteilt oder übertragen werden. Die Verbreitung dieser Bekanntmachung kann in bestimmten Rechtsordnungen gesetzlich eingeschränkt sein, und Personen, die im Besitz dieses Dokuments oder anderer hierin erwähnter Informationen sind, sollten sich über solche Einschränkungen informieren und diese beachten. Darüber hinaus dient diese Mitteilung nur zu Informationszwecken und stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren in irgendeiner Rechtsordnung dar. Jede Nichteinhaltung dieser Beschränkungen kann eine Verletzung der Wertpapiergesetze einer solchen Rechtsordnung darstellen.

Auf die in dieser Mitteilung enthaltenen Informationen bzw. deren Richtigkeit oder Vollständigkeit darf in keiner Weise vertraut werden.

Diese Bekanntmachung ist Werbung im Sinne der Verordnung (EU) 2017/1129 in der jeweils gültigen Fassung (die „EU-Prospektverordnung“) und der Prospectus Rules: Admission to the Trading on a Regulated Market Sourcebook („PRM“) und sie stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, zum Verkauf oder zur Zeichnung von jeglichen Wertpapieren der Gesellschaft in den Vereinigten Staaten von Amerika, Australien, Japan, Kanada, Südafrika oder einer anderen Rechtsordnung dar, in welcher derartige Angebote bzw. Aufforderungen zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, zum Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren nach geltendem Recht verboten wären. In keiner Rechtsordnung darf diese Bekanntmachung bzw. irgendein Teil ihres Inhalts als Grundlage eines Angebots oder eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung in irgendeiner Rechtsordnung herangezogen werden, noch darf sich unter keinen Umständen im Zusammenhang mit einem solchen Angebot auf sie verlassen werden.

Diese Bekanntmachung stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten dar. Die hier beschriebenen Wertpapiere wurden und werden nicht gemäß dem U.S. Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung (der „Securities Act“) registriert und dürfen in den Vereinigten Staaten weder angeboten noch verkauft werden, es sei denn, sie sind registriert, es liegt eine Befreiung von den Registrierungsanforderungen des Securities Act vor oder es handelt sich um eine Transaktion, die nicht den Registrierungsanforderungen des Securities Act unterliegt. Es wird kein öffentliches Angebot der hierin beschriebenen Wertpapiere in den Vereinigten Staaten oder anderswo geben, und falls sie angeboten werden, werden diese Wertpapiere nur (i) außerhalb der Vereinigten Staaten in „Offshore-Transaktionen“ gemäß Regulation S des Securities Act und/oder (ii) in den Vereinigten Staaten an „qualifizierte institutionelle Käufer“ (gemäß der Definition in Rule 144A des Securities Act) im Rahmen von Transaktionen angeboten und verkauft, die von den Registrierungsanforderungen des Securities Act ausgenommen sind.

Im Vereinigten Königreich („UK“) richtet sich diese Bekanntmachung nur an „qualifizierte Anleger“ im Sinne der Public Offers and Admissions to Trading Regulations 2024 („POATRs“), welche entweder (i) professionelle Anleger gemäß Artikel 19(5) des Financial Services and Markets Act 2000 ((Financial Promotion) Order 2005 (in der jeweils gültigen Fassung) (die „Order“) sind, oder (ii) Personen sind, die unter Artikel 49(2)(a) bis (d) der Order fallen (Gesellschaften mit hohem Eigenkapital, Vereine ohne Rechtspersönlichkeit, etc. (alle diese Personen werden zusammen als „Relevante Personen“ bezeichnet)). Personen, die keine Relevanten Personen sind, dürfen nicht aufgrund dieses Dokuments handeln oder sich auf dieses Dokument verlassen. Jede Investition oder Investitionstätigkeit, auf die sich dieses Dokument bezieht, steht nur Relevanten Personen zur Verfügung und wird nur mit Relevanten Personen unternommen.

In Mitgliedsstaaten des Europäischen Wirtschaftsraums („EWR“) richtet sich die in dieser Bekanntmachung beschriebene Platzierung von Wertpapieren ausschließlich an Personen, die „qualifizierte Anleger“ im Sinne der Verordnung (EU) 2017/1129 sind.

Es wurden keine Maßnahmen ergriffen, die ein Angebot oder einen Erwerb der Wertpapiere oder eine Verbreitung dieser Bekanntmachung in einer Rechtsordnung erlauben würden, in der eine solche Maßnahme ungesetzlich wäre. Personen, in deren Besitz diese Bekanntmachung gelangt, sind verpflichtet, sich über solche Beschränkungen zu informieren und diese einzuhalten.

Diese Bekanntmachung stellt keine Empfehlung bezüglich der Platzierung dar. Anleger sollten einen professionellen Berater bezüglich der Eignung der Platzierung für die betreffende Person konsultieren.

Diese Bekanntmachung kann zukunftsgerichtete Aussagen, Schätzungen, Meinungen und Prognosen in Bezug auf die erwarteten zukünftigen Ergebnisse des Unternehmens enthalten („zukunftsgerichtete Aussagen“). Diese zukunftsgerichteten Aussagen können durch die Verwendung von zukunftsgerichteter Terminologie identifiziert werden, einschließlich der Begriffe „zielt“, „plant“, „strebt“, „projiziert“, „glaubt“, „schätzt“, „geht davon aus“, „erwartet“, „beabsichtigt“, „kann“, „wird“ oder „sollte“ oder jeweils deren negative oder andere Abweichungen oder vergleichbare Terminologien. Diese zukunftsgerichteten Aussagen umfassen alle Angelegenheiten, die keine historischen Fakten sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf den aktuellen Ansichten, Erwartungen und Annahmen der Führung des Unternehmens und sind mit bedeutenden bekannten und unbekannten Risiken und Unsicherheiten verbunden, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen oder Ereignisse erheblich von den in solchen Aussagen ausgedrückten oder implizierten Ergebnissen, Leistungen oder Ereignissen abweichen. Zukunftsgerichtete Aussagen sollten nicht als Garantien für zukünftige Leistungen oder Ergebnisse gelesen werden und sind nicht notwendigerweise genaue Angaben darüber, ob solche Ergebnisse erzielt werden oder nicht. Alle hierin enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen gelten nur zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Pressemitteilung. Wir übernehmen keine Verpflichtung und erwarten auch nicht, die hierin enthaltenen Informationen, zukunftsgerichteten Aussagen oder Schlussfolgerungen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren oder neue Ereignisse oder Umstände widerzuspiegeln oder Ungenauigkeiten zu korrigieren, die nach dem Datum dieser Bekanntmachung offensichtlich werden, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen. Wir übernehmen keinerlei Haftung in Bezug auf das Erreichen solcher zukunftsgerichteten Aussagen und Annahmen.

TenneT Germany setzt Wachstumskurs im ersten Halbjahr 2026 fort

• Investitionen (HGB) steigen im ersten Halbjahr auf 4,1 Mrd. Euro (+14 % gegenüber H1 2025)
• Bereinigtes EBIT wächst auf 1,1 Mrd. Euro (+29 % gegenüber H1 2025)
• Erwarteter Eigenkapitalbedarf gesichert
• Erfolgreiche Debütemission grüner Anleihen legt Grundstein für langfristige Präsenz auf dem Fremdkapitalmarkt

TenneT Germany hat im ersten Halbjahr 2026 insgesamt 4,1 Mrd. Euro in den Ausbau und die Modernisierung des deutschen Stromübertragungsnetzes investiert. Gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht dies einem Anstieg von rund 14 Prozent (H1 2025: 3,6 Mrd. Euro). Damit setzt das Unternehmen seinen Wachstumskurs fort und treibt den Ausbau einer leistungsfähigen Strominfrastruktur an Land und auf See konsequent voran.

Der bereinigte Umsatz erhöhte sich um rund 14 Prozent auf 3,5 Mrd. Euro (H1 2025: 3,1 Mrd. Euro). Das bereinigte Betriebsergebnis (EBIT) legte im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um rund 29 Prozent auf 1,1 Mrd. Euro zu (H1 2025: 866 Mio. Euro). Das bereinigte Halbjahresergebnis wuchs um rund 26 Prozent auf 560 Mio. Euro (H1 2025: 445 Mio. Euro).

Tim Meyerjürgens, CEO von TenneT Germany: „Der steigende Bedarf an Netzkapazität macht den Aus- und Umbau des Stromübertragungsnetzes zu einer zentralen Zukunftsaufgabe unseres Landes. Mit einer langfristig gesicherten Finanzierungsbasis und konkreten Fortschritten bei unseren Netzausbauprojekten treiben wir diese Aufgabe konsequent und mit hoher Geschwindigkeit voran. So stärken wir die Versorgungssicherheit und die Wettbewerbsfähigkeit Deutschlands und schaffen die Grundlage für die weitere Elektrifizierung von Wirtschaft und Gesellschaft.“

Erwarteter Eigenkapitalbedarf durch neue Eigentümerstruktur gesichert
Die neue langfristige Eigentümerstruktur von TenneT Germany wurde mit der im ersten Halbjahr 2026 abgeschlossenen Eigenkapitaltransaktion mit APG, GIC und Norges Bank Investment Management (NBIM) sowie der Beteiligung der Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) am 3. Juli 2026 erfolgreich etabliert. Mit der neuen Eigentümerstruktur verfügt TenneT Germany über eine langfristig tragfähige Eigenkapitalbasis für eines der größten Infrastrukturprogramme Europas. APG, GIC und NBIM werden mit den geplanten Eigenkapitalzuführungen eine Beteiligungsquote von insgesamt 46 % erreichen, während die KfW 25,1 % und TenneT Holding 28,9 % an TenneT Germany halten werden. Damit ist der erwartete Eigenkapitalbedarf von TenneT Germany für das geplante  Investitionsprogramm gesichert. 

Erfolgreiches Debüt auf dem Fremdkapitalmarkt
TenneT Germany hat im ersten Halbjahr erfolgreich seine ersten grünen Anleihen platziert. Die Emission hatte ein Gesamtvolumen von 3,5 Mrd. Euro und war zum Zeitpunkt der Emission die mit Abstand größte je am EUR-Corporate-Anleihenmarkt begebene europäische grüne Anleihe (EuGB). Aufgrund der großen internationalen Nachfrage war das Orderbuch auf dem Höhepunkt rund 6,3-fach überzeichnet.

Dr. Markus Binder, CFO von TenneT Germany: „Unser Investitionsprogramm erfordert eine Finanzierungsstruktur, die mit unserem Wachstum Schritt hält. Im ersten Halbjahr haben wir entscheidende Bausteine dafür umgesetzt. Unser erfolgreiches Anleihedebüt ist ein zentraler Meilenstein unserer langfristigen Finanzierungsstrategie. Das Vertrauen der Investoren und die positive Resonanz am Kapitalmarkt bestätigen unseren Kurs. Das ist eine hervorragende Ausgangsposition für uns, den Ausbau eines leistungsfähigen und zukunftsfähigen Stromübertragungsnetzes verlässlich zu finanzieren.“

Wichtige Fortschritte beim Netzausbau
Auch operativ hat TenneT Germany im ersten Halbjahr 2026 wichtige Fortschritte bei der Umsetzung seines Investitionsprogramms erzielt. Mit dem Abschluss des Tunnelvortriebs der Elbunterquerung ElbX hat das Unternehmen einen zentralen Abschnitt des SuedLink-Projekts erfolgreich fertiggestellt. Darüber hinaus hat TenneT Germany in Wilhelmshaven mit den Bauarbeiten für den Netzverknüpfungspunkt Sengwarden begonnen, einem künftigen zentralen Energiedrehkreuz für Deutschland und Europa. Im Juli 2026 hat das Unternehmen außerdem den Ostbayernring in Betrieb genommen. Dieser schafft zusätzliche Kapazitäten für die Integration erneuerbarer Energien und senkt dadurch den Bedarf an Redispatch-Maßnahmen. Insgesamt hat TenneT Germany im ersten Halbjahr 188 Kilometer neue Stromleitungen gebaut.

Ausblick
TenneT Germany wird seinen Wachstumskurs auch im zweiten Halbjahr 2026 fortsetzen und den Ausbau und die Modernisierung des deutschen Stromübertragungsnetzes konsequent vorantreiben. Trotz eines zunehmend unsicheren wirtschaftlichen Umfelds bestätigt das Unternehmen seinen Ausblick für das Geschäftsjahr 2026. TenneT Germany erwartet weiterhin eine Steigerung seiner Investitionen (HGB) im unteren zweistelligen Prozentbereich gegenüber 2025 sowie ein Wachstum des bereinigten EBIT im mittleren zweistelligen Prozentbereich.

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Maria-Elena Richter
+49 (0)151 217 84235
maria-elena.richter@tennet.eu

Über TenneT Germany
TenneT Germany ist der größte Übertragungsnetzbetreiber in Deutschland. Das Unternehmen betreibt kritische Infrastruktur für den Zugang zu einer zuverlässigen, nachhaltigen und bezahlbaren Stromversorgung. TenneT Germany ist einer der größten Investoren in Stromnetze an Land und auf See in Deutschland. An der nordwesteuropäischen Energiedrehscheibe gelegen, verbindet TenneT Germany: Nord und Süd. Offshore und Onshore. Deutschland und Europa. Mit seinen über 5.000 Mitarbeitenden baut, betreibt und wartet das Unternehmen Deutschlands größtes Übertragungsnetz, das sich auf über 14.700 km erstreckt und mehr als ein Drittel der gesamten Offshore-Windkapazität der Europäischen Union anbindet. Dabei spielt die Anbindung der Nordsee als einer der weltweit größten erneuerbaren Energiequellen eine zentrale Rolle. Unser Wachstum wird durch eine sich schnell entwickelnde Stromnachfrage angetrieben, die eine flexible und wachsende Netzarchitektur erfordert.
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Einladung zur Ergebnispräsentation Halbjahr 2026 am 10. August 2026

TenneT Germany lädt Investoren und Analysten herzlich ein, an dem bevorstehenden Webcast und der Telefonkonferenz zur Ergebnispräsentation Halbjahr 2026 teilzunehmen.

Die Präsentation findet am 10. August 2026 um 14:00 Uhr (MESZ) statt. Dr. Markus Binder (CFO) und Ricardo Claußnitzer (Director Treasury & Investor Relations) werden einen Überblick über die finanzielle Entwicklung des Unternehmens sowie aktuelle Geschäftsentwicklungen geben. Im Anschluss folgt eine Frage- und Antwortrunde.

Details zu Webcast und Telefonkonferenz

• Datum: 10. August 2026
• Uhrzeit: 14:00 Uhr (MESZ)
• Sprache: Englisch
• Registrierungslink: https://www.c-meeting.com/web3/meetingRegistration/dsu6i0QHLi4NSCAN-dP3LQ/3VAYWHCACFYCTJ

Teilnehmende werden gebeten, sich vorab zu registrieren. Nach der Registrierung werden die individuellen Einwahldaten automatisch bereitgestellt.

Der zugehörige Halbjahresfinanzbericht 2026 wird am 7. August 2026 veröffentlicht. Die Ergebnispräsentation Halbjahr 2026 wird am 10. August 2026 als Download auf der Investor-Relations-Webseite bereitgestellt. Beide Dokumente sind unter Finanzberichte & Publikationen abrufbar.

Kontakt Investor Relations
Ricardo Claußnitzer
Director Treasury & Investor Relations
+49 (0)921 50740-1914
Ricardo.claussnitzer@tennet.eu

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TenneT Germany ist der größte Übertragungsnetzbetreiber in Deutschland. Das Unternehmen betreibt kritische Infrastruktur für den Zugang zu einer zuverlässigen, nachhaltigen und bezahlbaren Stromversorgung. TenneT Germany ist einer der größten Investoren in Stromnetze an Land und auf See in Deutschland. An der nordwesteuropäischen Energiedrehscheibe gelegen, verbindet TenneT Germany: Nord und Süd. Offshore und Onshore. Deutschland und Europa. Mit seinen über 5.000 Mitarbeitenden baut, betreibt und wartet das Unternehmen Deutschlands größtes Übertragungsnetz, das sich auf über 14.700 km erstreckt und mehr als ein Drittel der gesamten Offshore-Windkapazität der Europäischen Union anbindet. Dabei spielt die Anbindung der Nordsee als einer der weltweit größten erneuerbaren Energiequellen eine zentrale Rolle. Unser Wachstum wird durch eine sich schnell entwickelnde Stromnachfrage angetrieben, die eine flexible und wachsende Netzarchitektur erfordert.
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TenneT Germany gibt erfolgreiches Debüt am Fremdkapitalmarkt mit erster EuGB-Multi-Tranchen-Senior-Anleihe über 3,5 Milliarden Euro

• Gesamtemissionsvolumen von 3,5 Milliarden Euro in vier Tranchen mit Laufzeiten von 4, 8, 12 und 20 Jahren
• Grüne Anleihen in Einklang mit der EU-Green-Bond-Verordnung sowie den ICMA Green Bond Principles (2025)
• Starke Investorennachfrage mit ~6,3-fach überzeichnetem Orderbuch
• Stückelung von 1.000 Euro ermöglicht breite Beteiligung institutioneller und privater Investoren

TenneT Germany hat heute erfolgreich seine ersten grünen Anleihen (Senior Green Bonds) gepreist und damit sein Debüt am Fremdkapitalmarkt gegeben – der Auftakt zu einer regelmäßigen Präsenz als Emittent. Die Multi-Tranchen-Transaktion stellt einen wichtigen Schritt bei der Umsetzung der langfristigen Finanzierungsstrategie von TenneT Germany dar und unterstreicht die Fähigkeit des Unternehmens, sein umfangreiches Investitionsprogramm effizient zu finanzieren.

Die Emission umfasst vier Tranchen mit Laufzeiten von 4 (Kupon 3,25% p.a.), 8 (Kupon 3,625% p.a.), 12 (Kupon 4,125% p.a.) und 20 Jahren (Kupon 4,625% p.a.) und einem Gesamtvolumen von 3,5 Milliarden Euro. Die Transaktion stellt die mit Abstand größte je am EUR-Corporate-Anleihenmarkt begebene europäische grüne Anleihe (EuGB) dar und setzt damit einen neuen Maßstab für nachhaltige Unternehmensfinanzierungen. Die Tranchen werden im Rahmen des 35 Milliarden Euro umfassenden Debt-Issuance-Programms von TenneT Germany (datiert auf den 13. April 2026 und in der am 3. Juli 2026 nachgetragenen Form) begeben. Die Anleihen haben eine Stückelung von 1.000 Euro und werden am regulierten Markt der Luxemburger Wertpapierbörse notieren, mit erwarteter Aufnahme in die Luxembourg Green Exchange (LGX). Die Anleihen werden im Einklang mit der EU-Green-Bond-Verordnung sowie dem European Green Bond Factsheet von TenneT Germany, wie im Rahmen des Pre-Issuance Review geprüft, begeben. Darüber hinaus stehen sie in Einklang mit den ICMA Green Bond Principles (2025) und dem Green Finance Framework von TenneT Germany, dessen Konformität durch eine Second Party Opinion bestätigt wurde.

Die Transaktion stieß auf sehr starke Nachfrage seitens der Investoren. Über sämtliche Tranchen hinweg erreichte das Orderbuch auf dem Höhepunkt eine rund 6,3-fache Überzeichnung. Eine breite und qualitativ hochwertige Investorenbasis aus Europa und dem internationalen Markt beteiligte sich, was das starke Vertrauen in das Profil von TenneT Germany unterstreicht.

„Diese erste Anleiheemission ist ein bedeutender Meilenstein für TenneT Germany und ein wichtiger Schritt beim Aufbau unseres eigenständigen Zugangs zum Fremdkapitalmarkt“, sagte Dr. Markus Binder, CFO von TenneT Germany. „Sie spiegelt das große Vertrauen wider, das Investoren in unser robustes Geschäftsmodell und unsere zentrale Rolle bei der Gestaltung des Energiesystems der Zukunft setzen. Zugleich ist diese Transaktion erst der Anfang: Sie legt den Grundstein für unsere langfristige Präsenz am Fremdkapitalmarkt und unterstützt die Finanzierung unserer umfangreichen Investitionsvorhaben auf nachhaltige und skalierbare Weise.“

Joint Active Bookrunner waren BNP PARIBAS, Commerzbank, Deutsche Bank, Goldman Sachs Bank Europe SE, ING und LBBW. ING fungierte als Sole Sustainability Structurer.

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TenneT Germany ist der größte Übertragungsnetzbetreiber in Deutschland. Das Unternehmen betreibt kritische Infrastruktur für den Zugang zu einer zuverlässigen, nachhaltigen und bezahlbaren Stromversorgung. TenneT Germany ist einer der größten Investoren in Stromnetze an Land und auf See in Deutschland. An der nordwesteuropäischen Energiedrehscheibe gelegen, verbindet TenneT Germany: Nord und Süd. Offshore und Onshore. Deutschland und Europa. Mit seinen über 5.000 Mitarbeitenden baut, betreibt und wartet das Unternehmen Deutschlands größtes Übertragungsnetz, das sich auf über 14.700 km erstreckt und mehr als ein Drittel der gesamten Offshore-Windkapazität der Europäischen Union anbindet. Dabei spielt die Anbindung der Nordsee als einer der weltweit größten erneuerbaren Energiequellen eine zentrale Rolle. Unser Wachstum wird durch eine sich schnell entwickelnde Stromnachfrage angetrieben, die eine flexible und wachsende Netzarchitektur erfordert.
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Disclaimer:

Diese Bekanntmachung und die darin enthaltenen Informationen unterliegen Einschränkungen und dürfen weder direkt noch indirekt in den Vereinigten Staaten von Amerika (einschließlich ihrer Territorien und Besitztümer), Australien, Japan, Kanada, Südafrika oder einer anderen Rechtsordnung, in der eine solche Bekanntmachung rechtswidrig sein könnte, veröffentlicht, verteilt oder übertragen werden. Die Verbreitung dieser Bekanntmachung kann in bestimmten Rechtsordnungen gesetzlich eingeschränkt sein, und Personen, die im Besitz dieses Dokuments oder anderer hierin erwähnter Informationen sind, sollten sich über solche Einschränkungen informieren und diese beachten. Darüber hinaus dient diese Mitteilung nur zu Informationszwecken und stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren in irgendeiner Rechtsordnung dar. Jede Nichteinhaltung dieser Beschränkungen kann eine Verletzung der Wertpapiergesetze einer solchen Rechtsordnung darstellen.

Auf die in dieser Mitteilung enthaltenen Informationen bzw. deren Richtigkeit oder Vollständigkeit darf in keiner Weise vertraut werden.

Diese Bekanntmachung ist Werbung im Sinne der Verordnung (EU) 2017/1129 in der jeweils gültigen Fassung (die „EU-Prospektverordnung“) und der Prospectus Rules: Admission to the Trading on a Regulated Market Sourcebook („PRM“) und sie stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, zum Verkauf oder zur Zeichnung von jeglichen Wertpapieren der Gesellschaft in den Vereinigten Staaten von Amerika, Australien, Japan, Kanada, Südafrika oder einer anderen Rechtsordnung dar, in welcher derartige Angebote bzw. Aufforderungen zur Abgabe eines Angebots zum Kauf, zum Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren nach geltendem Recht verboten wären. In keiner Rechtsordnung darf diese Bekanntmachung bzw. irgendein Teil ihres Inhalts als Grundlage eines Angebots oder eines Angebots zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung in irgendeiner Rechtsordnung herangezogen werden, noch darf sich unter keinen Umständen im Zusammenhang mit einem solchen Angebot auf sie verlassen werden.

Diese Bekanntmachung stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten dar. Die hier beschriebenen Wertpapiere wurden und werden nicht gemäß dem U.S. Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung (der „Securities Act“) registriert und dürfen in den Vereinigten Staaten weder angeboten noch verkauft werden, es sei denn, sie sind registriert, es liegt eine Befreiung von den Registrierungsanforderungen des Securities Act vor oder es handelt sich um eine Transaktion, die nicht den Registrierungsanforderungen des Securities Act unterliegt. Es wird kein öffentliches Angebot der hierin beschriebenen Wertpapiere in den Vereinigten Staaten oder anderswo geben, und falls sie angeboten werden, werden diese Wertpapiere nur (i) außerhalb der Vereinigten Staaten in „Offshore-Transaktionen“ gemäß Regulation S des Securities Act und/oder (ii) in den Vereinigten Staaten an „qualifizierte institutionelle Käufer“ (gemäß der Definition in Rule 144A des Securities Act) im Rahmen von Transaktionen angeboten und verkauft, die von den Registrierungsanforderungen des Securities Act ausgenommen sind.

Im Vereinigten Königreich („UK“) richtet sich diese Bekanntmachung nur an „qualifizierte Anleger“ im Sinne der Public Offers and Admissions to Trading Regulations 2024 („POATRs“), welche entweder (i) professionelle Anleger gemäß Artikel 19(5) des Financial Services and Markets Act 2000 ((Financial Promotion) Order 2005 (in der jeweils gültigen Fassung) (die „Order“) sind, oder (ii) Personen sind, die unter Artikel 49(2)(a) bis (d) der Order fallen (Gesellschaften mit hohem Eigenkapital, Vereine ohne Rechtspersönlichkeit, etc. (alle diese Personen werden zusammen als „Relevante Personen“ bezeichnet)). Personen, die keine Relevanten Personen sind, dürfen nicht aufgrund dieses Dokuments handeln oder sich auf dieses Dokument verlassen. Jede Investition oder Investitionstätigkeit, auf die sich dieses Dokument bezieht, steht nur Relevanten Personen zur Verfügung und wird nur mit Relevanten Personen unternommen.

In Mitgliedsstaaten des Europäischen Wirtschaftsraums („EWR“) richtet sich die in dieser Bekanntmachung beschriebene Platzierung von Wertpapieren ausschließlich an Personen, die „qualifizierte Anleger“ im Sinne der Verordnung (EU) 2017/1129 sind.

Es wurden keine Maßnahmen ergriffen, die ein Angebot oder einen Erwerb der Wertpapiere oder eine Verbreitung dieser Bekanntmachung in einer Rechtsordnung erlauben würden, in der eine solche Maßnahme ungesetzlich wäre. Personen, in deren Besitz diese Bekanntmachung gelangt, sind verpflichtet, sich über solche Beschränkungen zu informieren und diese einzuhalten.

Diese Bekanntmachung stellt keine Empfehlung bezüglich der Platzierung dar. Anleger sollten einen professionellen Berater bezüglich der Eignung der Platzierung für die betreffende Person konsultieren.

Diese Bekanntmachung kann zukunftsgerichtete Aussagen, Schätzungen, Meinungen und Prognosen in Bezug auf die erwarteten zukünftigen Ergebnisse des Unternehmens enthalten („zukunftsgerichtete Aussagen“). Diese zukunftsgerichteten Aussagen können durch die Verwendung von zukunftsgerichteter Terminologie identifiziert werden, einschließlich der Begriffe „zielt“, „plant“, „strebt“, „projiziert“, „glaubt“, „schätzt“, „geht davon aus“, „erwartet“, „beabsichtigt“, „kann“, „wird“ oder „sollte“ oder jeweils deren negative oder andere Abweichungen oder vergleichbare Terminologien. Diese zukunftsgerichteten Aussagen umfassen alle Angelegenheiten, die keine historischen Fakten sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf den aktuellen Ansichten, Erwartungen und Annahmen der Führung des Unternehmens und sind mit bedeutenden bekannten und unbekannten Risiken und Unsicherheiten verbunden, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen oder Ereignisse erheblich von den in solchen Aussagen ausgedrückten oder implizierten Ergebnissen, Leistungen oder Ereignissen abweichen. Zukunftsgerichtete Aussagen sollten nicht als Garantien für zukünftige Leistungen oder Ergebnisse gelesen werden und sind nicht notwendigerweise genaue Angaben darüber, ob solche Ergebnisse erzielt werden oder nicht. Alle hierin enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen gelten nur zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Pressemitteilung. Wir übernehmen keine Verpflichtung und erwarten auch nicht, die hierin enthaltenen Informationen, zukunftsgerichteten Aussagen oder Schlussfolgerungen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren oder neue Ereignisse oder Umstände widerzuspiegeln oder Ungenauigkeiten zu korrigieren, die nach dem Datum dieser Bekanntmachung offensichtlich werden, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen. Wir übernehmen keinerlei Haftung in Bezug auf das Erreichen solcher zukunftsgerichteten Aussagen und Annahmen.

Neue Eigentümerstruktur von TenneT Germany steht: Eigenkapitaltransaktionen mit APG, GIC, NBIM und KfW vollzogen

• APG, GIC und NBIM investieren bis zu 9,5 Milliarden Euro Eigenkapital
• KfW erwirbt Anteil von 25,1 Prozent an TenneT Germany und sagt Eigenkapital von bis zu 2,3 Milliarden Euro zu
• TenneT Holding bleibt mit einem Anteil von 28,9 Prozent Gesellschafterin
• Erwarteter Eigenkapitalbedarf von TenneT Germany ist gesichert
• TenneT Germany plant 2026 Eintritt in den Fremdkapitalmarkt

Die neue langfristige Eigentümerstruktur von TenneT Germany wurde mit dem Abschluss der Eigenkapitaltransaktionen mit den neuen Anteilseignern erfolgreich etabliert. Die Transaktion mit APG (im Auftrag des niederländischen Pensionsfonds ABP), dem Staatsfonds Singapurs GIC und Norges Bank Investment Management (NBIM) wurde am 30. Juni 2026 abgeschlossen. Die Transaktion mit der Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW), die im Auftrag der Bundesregierung handelt, wurde am 3. Juli 2026 abgeschlossen.

Nach dem erfolgreichen Closing ist TenneT Germany hervorragend aufgestellt, um seine Geschäftsaktivitäten als unabhängiges Unternehmen fortzuführen. Unterstützt durch die neue Gesellschafterbasis plant TenneT Germany, von 2026 bis 2030 durchschnittlich rund 13 Milliarden Euro pro Jahr in den Ausbau und die Modernisierung des deutschen Stromübertragungsnetzes zu investieren. Mit der nun etablierten eigenständigen Finanzierungsstruktur beabsichtigt TenneT Germany, vorbehaltlich der Marktbedingungen, im Jahr 2026 in den Fremdkapitalmarkt einzutreten.

Tim Meyerjürgens, CEO von TenneT Germany, sagte: „Das heutige Closing markiert den Beginn eines neuen Kapitels für TenneT Germany als unabhängiges Unternehmen. Ein resilientes und wettbewerbsfähiges Europa braucht ein modernes Stromnetz und über viele Jahre hinweg verlässliche Investitionen. Mit langfristig orientierten Anteilseignern und einer robusten Finanzierungsstruktur sind wir ideal aufgestellt, um unserer Verantwortung als zentraler Wegbereiter der Energiewende gerecht zu werden. Unser geplanter Eintritt in den Fremdkapitalmarkt noch in diesem Jahr ist eine wesentliche Voraussetzung für die Umsetzung eines der größten Netzausbauprogramme Europas.“

APG, GIC und NBIM haben insgesamt Eigenkapital von bis zu 9,5 Milliarden Euro zugesagt. Die Zusage umfasst eine anfängliche Eigenkapitaleinlage in Form einer Kapitalerhöhung in Höhe von 2,5 Mrd. Euro zum Zeitpunkt des Closings, die planmäßig umgesetzt wurde. Das verbleibende Kapital wird über den Finanzierungszeitraum (bis 2029) bereitgestellt. Die KfW hat für rund 3,3 Milliarden Euro einen Anteil von 25,1 Prozent an TenneT Germany erworben und wird sich mit bis zu rund 2,3 Milliarden Euro an nachfolgenden Eigenkapitaleinlagen beteiligen, um ihren Anteil von 25,1 % zu halten. In der angestrebten Gesellschafterstruktur werden APG, GIC und NBIM voraussichtlich insgesamt bis zu 46 % halten, während die KfW 25,1 % und TenneT Holding 28,9 % an TenneT Germany halten werden.

TenneT Holding bleibt ein enger Partner von TenneT Germany. TenneT Netherlands und TenneT Germany werden ihre Zusammenarbeit in strategischen Bereichen fortsetzen, darunter das Offshore-2GW-Programm als Teil der Entwicklung der Offshore-Netzinfrastruktur, die Windparks in der Nordsee mit dem europäischen Stromnetz verbindet.

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TenneT Germany ist der größte Übertragungsnetzbetreiber in Deutschland. Das Unternehmen betreibt kritische Infrastruktur für den Zugang zu einer zuverlässigen, nachhaltigen und bezahlbaren Stromversorgung. TenneT Germany ist einer der größten Investoren in Stromnetze an Land und auf See in Deutschland. An der nordwesteuropäischen Energiedrehscheibe gelegen, verbindet TenneT Germany: Nord und Süd. Offshore und Onshore. Deutschland und Europa. Mit seinen über 5.000 Mitarbeitenden baut, betreibt und wartet das Unternehmen Deutschlands größtes Übertragungsnetz, das sich auf über 14.700 km erstreckt und mehr als ein Drittel der gesamten Offshore-Windkapazität der Europäischen Union anbindet. Dabei spielt die Anbindung der Nordsee als einer der weltweit größten erneuerbaren Energiequellen eine zentrale Rolle. Unser Wachstum wird durch eine sich schnell entwickelnde Stromnachfrage angetrieben, die eine flexible und wachsende Netzarchitektur erfordert.
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TenneT Germany erhält MSCI ESG-Rating von AA

• MSCI ESG-Rating: AA (provisional)
• „Leader“ im globalen Utilities-Sektor

Die TenneT GmbH & Co. KG („TenneT Germany“) hat ein MSCI ESG-Rating von (p) AA erhalten und zählt damit zur weltweiten Gruppe der „Leader“ im Utilities-Sektor.

Das Rating bestätigt die Fähigkeit von TenneT Germany, wesentliche ESG-Risiken und Chancen wirksam zu managen. Besonders positiv bewertet wurden die Themenfelder Biodiversität und Flächennutzung (Biodiversity & Land Use) sowie Chancen im Bereich erneuerbarer Energien. Ergänzt wird das Ergebnis durch eine starke Bewertung im Bereich Corporate Behaviour.

„Das AA-Rating von MSCI ist eine weitere externe Bestätigung unserer Nachhaltigkeitsbestrebungen und unserer Fähigkeit, langfristige ESG-Risiken zu steuern. Eine konsistente ESG-Performance stärkt unsere Glaubwürdigkeit bei Kapitalmarktteilnehmern und unterstützt attraktive Finanzierungskonditionen für unsere Investitionen in den Ausbau und die Modernisierung des Übertragungsnetzes. Gleichzeitig verstehen wir das Rating als Auftrag, unsere ESG-Performance kontinuierlich weiterzuentwickeln und insbesondere Governance und Transparenz weiter zu stärken“, sagte Dr. Markus Binder, CFO von TenneT Germany.

MSCI ESG-Ratings bewerten die Widerstandsfähigkeit von Unternehmen gegenüber langfristigen ESG-Risiken. Hierfür werden sieben Bewertungskategorien, sogenannte Key Issues, auf einer Skala von 1 bis 10 analysiert und anschließend in ein finales Gesamtrating von AAA bis CCC überführt. Unternehmen mit Ratings in den Kategorien AA und AAA gelten als „Leader“. Mit einem gewichteten durchschnittlichen Key-Issue-Score von 6,7 und einem branchenbereinigten Score von 7,7 weist TenneT Germany im Vergleich zu globalen Peers im Utilities-Sektor eine überdurchschnittliche ESG-Performance auf. Das Rating (provisional) stellt eine stichtagsbezogene Bewertung (point-in-time assessment) dar.

Mit dem MSCI-Rating stellt sich TenneT Germany aktiv einer weiteren unabhängigen externen Bewertung seiner Nachhaltigkeitsleistung. Es markiert damit die zweite ESG-Bewertung von TenneT Germany und ergänzt das erstmalige ESG-Rating des Unternehmens durch ISS ESG vom Juli 2025. Auch in dieser Bewertung erhielt TenneT Germany mit der Note B (Platzierung unter den besten zehn Prozent im globalen Utilities-Sektor) eine überdurchschnittliche Bewertung.

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TenneT Germany ist der größte Übertragungsnetzbetreiber in Deutschland. Das Unternehmen betreibt kritische Infrastruktur für den Zugang zu einer zuverlässigen, nachhaltigen und bezahlbaren Stromversorgung. TenneT Germany ist einer der größten Investoren in Stromnetze an Land und auf See in Deutschland. An der nordwesteuropäischen Energiedrehscheibe gelegen, verbindet TenneT Germany: Nord und Süd. Offshore und Onshore. Deutschland und Europa. Mit seinen über 5.000 Mitarbeitenden baut, betreibt und wartet das Unternehmen Deutschlands größtes Übertragungsnetz, das sich auf über 14.700 km erstreckt und mehr als ein Drittel der gesamten Offshore-Windkapazität der Europäischen Union anbindet. Unser Wachstum wird durch eine sich schnell entwickelnde Stromnachfrage angetrieben, die eine flexible und wachsende Netzarchitektur erfordert. TenneT Germany ist Teil der TenneT Group, dem europäischen Marktführer im grenzüberschreitenden Netzausbau und Pionier bei der Anbindung des europäischen Festlands an eine der weltweit größten erneuerbaren Energiequellen, die Nordsee.
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TenneT Germany legt Commercial-Paper-Programm über 6,0 Milliarden Euro auf

• Multi-Currency-Commercial-Paper-Programm in Höhe von 6,0 Mrd. Euro stärkt kurzfristige Finanzierungsflexibilität
• Programm trägt STEP-Label und ermöglicht die Emission kurzfristiger, unbesicherter Schuldverschreibungen zur allgemeinen Unternehmensfinanzierung

TenneT Germany hat erfolgreich ein Commercial-Paper-Programm (CP-Programm) aufgelegt. Es ermöglicht dem Unternehmen, kurzfristige, unbesicherte Schuldverschreibungen in mehreren Währungen bis zu einem Gesamtnennbetrag von 6,0 Mrd. Euro (oder dem Gegenwert in anderen Währungen) zu begeben.

Nach der Auflage des Anleiheemissionsprogramms im Dezember 2025 stärkt das neue CP-Programm das Liquiditätsmanagement des Unternehmens und erweitert den Zugang zu den Kapitalmärkten. Die Erlöse aus Emissionen im Rahmen des Programms werden zur Finanzierung allgemeiner Unternehmenszwecke verwendet. Die Schuldverschreibungen werden von der TenneT GmbH & Co. KG begeben.

„Die Auflage unseres Commercial-Paper-Programms ist ein wichtiger Schritt, um unsere Finanzierungsquellen weiter zu diversifizieren und zugleich ein zentraler Baustein unseres kurzfristigen Liquiditätsmanagements”, sagte Dr. Markus Binder, CFO von TenneT Germany. „Das Programm stärkt unsere finanzielle Flexibilität und ist ein kosteneffizientes Instrument der kurzfristigen Finanzierung. Damit können wir unsere Finanzierungskosten weiter optimieren, während wir unser langfristiges Investitionsprogramm konsequent umsetzen.“

Das CP-Programm trägt das STEP-Label (Short-Term European Paper), eine Initiative des European Money Markets Institute (EMMI) zur Förderung von Transparenz und hohen Qualitätsstandards im europäischen CP-Markt. Während das CP-Programm selbst nicht geratet ist, verfügt TenneT Germany über kurzfristige Ratings von P-2 (Moody’s), expected F2 (Fitch) und preliminary A-2 (S&P).

Das CP-Programm wurde von der Commerzbank arrangiert. Zur Händlergruppe gehören ABN Amro, BayernLB, Commerzbank, Crédit Agricole, Deutsche Bank, DZ Bank, ING Bank, NatWest, Rabobank und Société Générale. Die Commerzbank fungiert als Emissions- und Zahlstelle. Die rechtliche Beratung für die Emittentin erfolgte durch Linklaters.

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TenneT Germany ist der größte Übertragungsnetzbetreiber in Deutschland. Das Unternehmen betreibt kritische Infrastruktur für den Zugang zu einer zuverlässigen, nachhaltigen und bezahlbaren Stromversorgung. TenneT Germany ist einer der größten Investoren in Stromnetze an Land und auf See in Deutschland. An der nordwesteuropäischen Energiedrehscheibe gelegen, verbindet TenneT Germany: Nord und Süd. Offshore und Onshore. Deutschland und Europa. Mit seinen über 5.000 Mitarbeitenden baut, betreibt und wartet das Unternehmen Deutschlands größtes Übertragungsnetz, das sich auf über 14.700 km erstreckt und mehr als ein Drittel der gesamten Offshore-Windkapazität der Europäischen Union anbindet. Unser Wachstum wird durch eine sich schnell entwickelnde Stromnachfrage angetrieben, die eine flexible und wachsende Netzarchitektur erfordert. TenneT Germany ist Teil der TenneT Group, dem europäischen Marktführer im grenzüberschreitenden Netzausbau und Pionier bei der Anbindung des europäischen Festlands an eine der weltweit größten erneuerbaren Energiequellen, die Nordsee.
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TenneT Germany schließt Ratingprozess erfolgreich ab und bereitet Debüt am Fremdkapitalmarkt vor

• Moody’s vergibt TenneT Germany ein langfristiges Kreditrating von Baa1 mit stabilem Ausblick sowie ein kurzfristiges Kreditrating von P-2
• TenneT Germany verfügt nun über Investment-Grade-Kreditratings von Moody’s, S&P und Fitch (Baa1 / BBB+ / BBB+)
• Alle wesentlichen Voraussetzungen für den Zugang zum Kapitalmarkt sind damit erfüllt

TenneT GmbH & Co. KG (“TenneT Germany”) hat von Moody’s ein langfristiges Kreditrating von Baa1 mit stabilem Ausblick sowie ein kurzfristiges Kreditrating von P-2 erhalten und damit den Ratingprozess erfolgreich abgeschlossen.

Mit den kürzlich vergebenen Ratings von Moody’s (Baa1 / P-2) verfügt TenneT Germany nun über ein vollständiges Set an Investment-Grade-Ratings der drei großen Ratingagenturen. Zuvor hat S&P Global Ratings ein vorläufiges langfristiges Rating von BBB+ mit stabilem Ausblick sowie ein vorläufiges kurzfristiges Rating von A-2 vergeben. Von Fitch Ratings hat TenneT Germany ein erwartetes langfristiges Rating von BBB+ mit stabilem Ausblick sowie ein erwartetes kurzfristiges Rating von F2 erhalten.

„Mit dem erfolgreichen Abschluss unserer Ratingprozesse haben wir einen wichtigen strategischen Meilenstein erreicht“, sagte Dr. Markus Binder, CFO von TenneT Germany. „Damit sind die wesentlichen Voraussetzungen erfüllt, um in den kommenden Monaten den Fremdkapitalmarkt zu erschließen und unser langfristiges Investitionsprogramm auf Basis einer diversifizierten und robusten Finanzierungsstruktur umzusetzen.“

Die Kreditratings würdigen das regulierte Geschäftsmodell von TenneT Germany, die verlässlichen regulatorischen Rahmenbedingungen sowie die robuste Finanzierungsstruktur und schaffen damit eine solide Grundlage für den langfristigen Zugang zum Kapitalmarkt. Dies erfolgt in einer Phase, in der TenneT Germany eines der größten Netzausbauprogramme Europas umsetzt und damit eine zentrale Rolle bei der Transformation des Energiesystems sowie der Integration erneuerbarer Energien einnimmt.

Nach Abschluss des Ratingprozesses bereitet sich TenneT Germany auf seine erste Anleiheemission vor. Dr. Markus Binder: „In den kommenden Wochen werden wir gezielt Fixed-Income-Investoren ansprechen, um sie mit dem Kreditprofil von TenneT Germany vertraut zu machen. Im Fokus stehen dabei insbesondere die neue Eigentümerstruktur, die substanzielle und verbindlich zugesagte Eigenkapitalausstattung, eine klar definierte und kreditunterstützende Finanzpolitik sowie die nachgewiesene Umsetzungskompetenz bei der Realisierung umfangreicher Onshore- und Offshore-Netzausbauprojekte.“

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TenneT Germany ist der größte Übertragungsnetzbetreiber in Deutschland. Das Unternehmen betreibt kritische Infrastruktur für den Zugang zu einer zuverlässigen, nachhaltigen und bezahlbaren Stromversorgung. TenneT Germany ist einer der größten Investoren in Stromnetze an Land und auf See in Deutschland. An der nordwesteuropäischen Energiedrehscheibe gelegen, verbindet TenneT Germany: Nord und Süd. Offshore und Onshore. Deutschland und Europa. Mit seinen über 5.000 Mitarbeitenden baut, betreibt und wartet das Unternehmen Deutschlands größtes Übertragungsnetz, das sich auf über 14.700 km erstreckt und mehr als ein Drittel der gesamten Offshore-Windkapazität der Europäischen Union anbindet. Unser Wachstum wird durch eine sich schnell entwickelnde Stromnachfrage angetrieben, die eine flexible und wachsende Netzarchitektur erfordert. TenneT Germany ist Teil der TenneT Group, dem europäischen Marktführer im grenzüberschreitenden Netzausbau und Pionier bei der Anbindung des europäischen Festlands an eine der weltweit größten erneuerbaren Energiequellen, die Nordsee.
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TenneT Germany erhält erstes Investment-Grade-Rating von Fitch Ratings

• Fitch stuft Bonität von TenneT Germany langfristig mit BBB+ (stabiler Ausblick) und kurzfristig mit F2 ein
• Ratingagentur würdigt die neue Eigentümerstruktur und die Rolle von TenneT Germany bei der Transformation des Energiesystems

TenneT GmbH & Co. KG („TenneT Germany“) hat erstmals ein Investment-Grade-Rating von Fitch Ratings erhalten. Fitch stuft die Bonität von TenneT Germany mit einem langfristigen Rating von BBB+ mit stabilem Ausblick sowie einem kurzfristigen Rating von F2 ein. Vorrangige unbesicherte Finanzverbindlichkeiten werden mit einem Rating von A- eingestuft. Das Fitch-Rating ergänzt das kürzlich veröffentlichte Rating von S&P Global Ratings (BBB+, stabiler Ausblick) und ist ein weiterer Baustein für den geplanten Zugang zum Kapitalmarkt.

Dr. Markus Binder, CFO von TenneT Germany, sagte: „Das Investment-Grade-Rating von Fitch ist ein weiterer wichtiger Meilenstein auf dem Weg von TenneT Germany an den Kapitalmarkt. Es bestätigt die Stärke unserer Eigentümerstruktur und die Verlässlichkeit unseres regulierten Geschäftsmodells. Zugleich unterstützt das Rating die langfristige Finanzierung unseres Investitionsprogramms.“

Fitch hebt insbesondere das robuste Geschäftsprofil von TenneT Germany als einem der führenden Übertragungsnetzbetreiber in Deutschland hervor. Positiv bewertet werden zudem das regulierte Geschäftsmodell sowie die hohe Visibilität der Erlöse im Netzgeschäft.

Darüber hinaus berücksichtigt Fitch die gesicherte Eigenkapitalbasis zur Finanzierung des umfangreichen Investitionsprogramms. Für den Zeitraum 2026 bis 2030 plant TenneT Germany Investitionen von rund 13 Milliarden Euro pro Jahr in den Ausbau und die Modernisierung des Übertragungsnetzes. Diese Investitionen sind eine wesentliche Voraussetzung für die Integration erneuerbarer Energien und die Weiterentwicklung der Energieinfrastruktur in Deutschland.

Fitch bewertet TenneT Germany auf Stand-alone-Basis und berücksichtigt dabei die geplanten Anpassungen der Gesellschafterstruktur sowie die zugesagten Eigenkapitalmaßnahmen zur Finanzierung des Wachstums.

Die von Fitch vergebenen Ratings sind bis zum Abschluss der Transaktion mit KfW, NBIM, APG und GIC vorläufig.

Weitere Informationen zum Ratingprozess wird TenneT Germany in den kommenden Wochen veröffentlichen.

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TenneT Germany ist der größte Übertragungsnetzbetreiber in Deutschland. Das Unternehmen betreibt kritische Infrastruktur für den Zugang zu einer zuverlässigen, nachhaltigen und bezahlbaren Stromversorgung. TenneT Germany ist einer der größten Investoren in Stromnetze an Land und auf See in Deutschland. An der nordwesteuropäischen Energiedrehscheibe gelegen, verbindet TenneT Germany: Nord und Süd. Offshore und Onshore. Deutschland und Europa. Mit seinen über 5.000 Mitarbeitenden baut, betreibt und wartet das Unternehmen Deutschlands größtes Übertragungsnetz, das sich auf über 14.700 km erstreckt und mehr als ein Drittel der gesamten Offshore-Windkapazität der Europäischen Union anbindet. Unser Wachstum wird durch eine sich schnell entwickelnde Stromnachfrage angetrieben, die eine flexible und wachsende Netzarchitektur erfordert. TenneT Germany ist Teil der TenneT Group, dem europäischen Marktführer im grenzüberschreitenden Netzausbau und Pionier bei der Anbindung des europäischen Festlands an eine der weltweit größten erneuerbaren Energiequellen, die Nordsee.
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TenneT Germany receives preliminary inaugural S&P credit rating of BBB+ with stable outlook
 

• Preliminary Rating underscores strong investment-grade credit quality and supports planned capital markets debut in 2026
• Preliminary short-term S&P credit rating of A-2 with stable outlook
• Robust credit profile is underpinned by strong equity commitments and a clear financial policy

TenneT GmbH & Co. KG (“TenneT Germany”) has received its inaugural public long-term issuer credit rating of BBB+ and short-term issuer credit rating of A-2 from S&P Global Ratings. The outlook is stable.

 

With this inaugural rating, TenneT Germany has reached an important milestone in the execution of its financing strategy. The rating supports the company’s financing strategy and confirms TenneT Germany’s strong investment-grade credit quality as well as its robust financial and strategic position.

Dr. Markus Binder, CFO TenneT Germany stated: “With BBB+ / A-2 and a stable outlook, TenneT Germany has established a strong foundation for its planned access to the capital markets. The rating confirms the quality of our credit profile and the resilience of our financial policy. It enables us to finance our high-growth investment program over the long term in an efficient and diversified manner.” 
 

TenneT Germany’s financing capacity is further strengthened by a long-term secured equity base. The announced entry of Algemene Pensioen Groep (APG, on behalf of the Dutch pension fund ABP), GIC Private Limited (Singapore) and Norges Bank Investment Management (NBIM, Norway) APG, GIC, NBIM and Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW), together with the company’s clear financial policy and continued shareholder support, provides a strong foundation for financing the company’s future growth. This strong and long-term oriented shareholder base provides committed equity that played a significant role in achieving this strong investment grade rating.

TenneT Germany is executing one of Europe’s largest infrastructure programmes, with planned annual investments of around €13 billion over the next five years to expand and modernise the German transmission grid. TenneT Germany is at the centre of one of Europe’s largest infrastructure and investment programmes. The expansion of the transmission grid is essential to efficiently integrate offshore and onshore wind energy into the energy system, reduce grid bottlenecks, and ensure that Germany’s energy supply remains secure, sustainable and affordable over the long term.

TenneT Germany expects to publish additional information on its inaugural rating process in the coming weeks. 

The comprehensive process of obtaining the inaugural ratings was accompanied by Deutsche Bank and Goldman Sachs, who acted as ratings advisors to TenneT Germany. 

TenneT Germany investiert Rekordsumme von 10 Milliarden Euro in deutsche Strominfrastruktur

• Investitionen (HGB) steigen um 47 Prozent auf 10,05 Mrd. Euro
• Bereinigtes EBIT steigt um über 40 Prozent auf 1,57 Mrd. Euro
• Regulated Asset Base wächst um 32 Prozent auf 36,79 Mrd. Euro
• Eigenkapitalbasis durch angekündigten Einstieg von APG, GIC, NBIM und KfW langfristig gesichert

TenneT Germany hat im Geschäftsjahr 2025 insgesamt 10,05 Mrd. Euro in den Ausbau und die Modernisierung des deutschen Stromübertragungsnetzes investiert – ein Rekordwert. Damit unterstreicht das Unternehmen seine zentrale Rolle für die Versorgungssicherheit des Wirtschaftsstandortes Deutschland.

Das bereinigte Betriebsergebnis (EBIT) stieg im Vergleich zum Vorjahr um 44,0 Prozent auf 1,57 Mrd. Euro (2024: 1,09 Mrd. Euro). Die Regulated Asset Base (RAB) wuchs um 32,4 Prozent auf 36,79 Mrd. Euro (2024: 27,83 Mrd. Euro). Der bereinigte Umsatz lag bei 6,24 Mrd. Euro (+6,0 Prozent gegenüber 2024: 5,90 Mrd. Euro). Diese Geschäftsentwicklung spiegelt die Dynamik des Investitionsprogramms und den konsequenten Wachstumskurs von TenneT Germany wider.

Tim Meyerjürgens, CEO von TenneT Germany: „Mit unserem Investitionsprogramm treiben wir den Ausbau der Strominfrastruktur an Land und auf See entschieden voran und gestalten das Energiesystem der Zukunft aktiv mit. Leistungsfähige Stromnetze sind entscheidend für Versorgungssicherheit, Wettbewerbsfähigkeit und wirtschaftliche Stabilität. Die aktuelle geopolitische Lage zeigt, wie wichtig es ist, erneuerbare Energien und Netze konsequent und mit hoher Geschwindigkeit auszubauen. Nur so können wir unsere Abhängigkeiten von fossilen Energieimporten reduzieren und die Energiesouveränität in Deutschland und Europa stärken.“

Eigenkapitalbedarf langfristig gesichert
Im September 2025 vereinbarte die TenneT Holding Beteiligungen von Algemene Pensioen Groep (APG, im Auftrag des niederländischen Staatsfonds ABP), GIC Private Limited (Singapur) und Norges Bank Investment Management (NBIM, Norwegen), die bis zu 9,5 Mrd. Euro Eigenkapital für TenneT Germany bereitstellen werden. Im Februar 2026 folgte die Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW), die im Auftrag des Bundes für 3,3 Mrd. Euro 25,1 Prozent der Anteile an TenneT Germany übernehmen wird. Mit diesen Transaktionen ist die Eigenkapitalbasis für das Investitionsprogramm von TenneT Germany vollständig gesichert. Der Abschluss der Transaktionen unterliegt den üblichen regulatorischen Genehmigungen und wird Mitte 2026 erwartet.

Eigenständige Organisations- und Finanzierungsstruktur
Seit dem 1. Januar 2025 agieren TenneT Germany und TenneT Netherlands als zwei nationale organisatorisch selbständige Einheiten. Die Geschäftsführung von TenneT Germany besteht aus Tim Meyerjürgens (CEO), Dr. Markus Binder (CFO), Kathrin Günther (CTO) und Ina Kamps (COO).

TenneT Germany wird künftig als eigenständiger Akteur auf dem Kapitalmarkt agieren und das weitere Wachstum selbstständig finanzieren. Vor diesem Hintergrund hat das Unternehmen im abgelaufenen Geschäftsjahr den Aufbau seiner neuen Finanzierungsstruktur konsequent vorangetrieben und dabei zentrale Meilensteine erreicht.

So schloss TenneT Germany im Oktober 2025 erfolgreich die Syndizierung einer revolvierenden Kreditfazilität in Höhe von 12 Mrd. Euro ab und arbeitet künftig mit Banken aus Europa, Japan und den USA zusammen. Bereits im September 2025 erhielt das Unternehmen im ESG-Rating von ISS ESG die Bewertung „B“ und zählt damit weltweit zu den besten zehn Prozent im Sektor „Utilities“. Mit dem Abschluss eines Green Finance Frameworks schuf TenneT Germany im November 2025 zudem die Grundlage für eine nachhaltige Kapitalmarktfinanzierung. Darüber hinaus legte das Unternehmen im Dezember 2025 ein Debt Issuance Programme in Höhe von 35 Mrd. Euro auf, um perspektivisch eigene Anleihen zu emittieren und seine Finanzierungsquellen weiter zu diversifizieren.

Dr. Markus Binder, CFO von TenneT Germany: „2025 war ein erfolgreiches Jahr für TenneT Germany. Die Finanzierung unseres Investitionsprogramms steht auf einem stabilen Fundament – mit starken Eigenkapitalinvestoren und einer klaren Financial Policy. So schaffen wir die Grundlage für eine erfolgreiche Positionierung am Fremdkapitalmarkt, um unseren weiteren Wachstumskurs zu finanzieren.“

Fortschritte beim Netzausbau auf See und an Land
TenneT Germany hat im Jahr 2025 mit der Realisierung wichtiger Projekte im Onshore- und Offshorebereich große Fortschritte beim Ausbau des Übertragungsnetzes als zentrales Infrastrukturprojekt für Industrie und Gesellschaft erzielt.

So wurden mit BorWin5 und DolWin5 zwei neue Offshore-Netzanbindungssysteme in der Nordsee fertiggestellt. Mit ihrer finalen Inbetriebnahme wird TenneT Germany die Übertragungskapazität für Offshore-Windenergie in der deutschen Nordsee von bisher acht auf rund zehn Gigawatt erhöhen. Mit der planmäßigen Vergabe des Offshore-Netzanbindungssystems BalWin5 hat das Unternehmen einen weiteren wichtigen Meilenstein im Offshore-Netzausbau erzielt. Mit BalWin5 setzt TenneT Germany neue Effizienzmaßstäbe und trägt maßgeblich dazu bei, die Kosten pro übertragener Megawattstunde langfristig deutlich zu senken.

Auch an Land hat TenneT Germany den Netzausbau mit hoher Dynamik vorangetrieben. Mit den Gleichstromverbindungen SuedLink und SuedOstLink sind zwei der zentralen Infrastrukturprojekte der Energiewende nun in allen sieben beteiligten Bundesländern im Bau.

Ausblick 2026
TenneT Germany wird den Wachstumskurs im laufenden Geschäftsjahr 2026 fortsetzen und konsequent in den Netzausbau investieren. Das Unternehmen geht von einer Steigerung der Investitionen im unteren zweistelligen Prozentbereich im Vergleich zu 2025 aus. Aufgrund der zunehmenden Investitionstätigkeit erwartet TenneT Germany einen weiteren Anstieg seiner regulierten Anlagenbasis (RAB). Für das bereinigte EBIT wird ein Wachstum im mittleren zweistelligen Prozentbereich prognostiziert.

Tabelle Kennzahlen Geschäftsjahr 2025

(in Mio. €)		GJ 2025		GJ 2024		Veränderung
Investitionen (HGB)		10.047		6.863		46%
Regulated Asset Base (RAB)		36.790		27.834		32%
Bereinigter Umsatz		6.244		5.903		6%
Bereinigtes EBIT		1.568		1.087		44%
Bereinigtes Jahresergebnis		697		461		51%

 

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TenneT Germany legt Debt Issuance Programme über 35 Milliarden Euro auf

TenneT Germany gibt die erstmalige Auflage eines Debt Issuance Programmes (DIP) mit einem Gesamtvolumen von 35 Milliarden Euro bekannt. Das Programm bildet den Rahmen für künftige Anleihe-Emissionen am internationalen Kapitalmarkt und ist ein weiterer Meilenstein beim Aufbau eines robusten Finanzierungsrahmens für TenneT Germany.

„Das Debt Issuance Programme schafft eine solide Grundlage für eine nachhaltige und flexible Finanzierung im Einklang mit unseren strategischen Zielen. Nach der erfolgreichen Einführung unseres Green Finance Frameworks ist dies ein weiterer wichtiger Schritt, um TenneT Germany an den europäischen Kapitalmärkten weiter zu etablieren. Die frühzeitige Veröffentlichung des Programms bietet Investoren ein Höchstmaß an Transparenz und stellt sicher, dass wir gut auf kommende Kapitalmarkttransaktionen vorbereitet sind“, sagte Dr. Markus Binder, Chief Financial Officer von TenneT Germany.

Das DIP ermöglicht TenneT Germany die Emission von Senior- und Hybridanleihen in verschiedenen Währungen und Laufzeiten. Damit erweitert das Unternehmen seine Finanzierungsmöglichkeiten und stärkt den Zugang zu internationalen Investorengruppen. Die Deutsche Bank fungiert als Arranger, Linklaters als Counsel von TenneT Germany und White & Case als Counsel des Arranger und der Dealer-Banken. Der Basisprospekt wurde durch die Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxemburg genehmigt.

Die Auflage des Programms folgt auf die Veröffentlichung des Green Finance Frameworks und des European Green Bond Factsheets am 11. November 2025 und unterstreicht die konsequente Ausrichtung von TenneT Germany auf nachhaltige Finanzierungsinstrumente im Einklang mit den strategischen Unternehmenszielen.
 

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TenneT Germany ist der größte Übertragungsnetzbetreiber in Deutschland (bezogen auf die Stromkreislänge, installierte Leistung und Größe der Regelzone; Stand 31. Dezember 2024). Das Unternehmen betreibt kritische Infrastrukturen für den Zugang zu einer zuverlässigen, nachhaltigen und bezahlbaren Stromversorgung. TenneT Germany ist einer der größten Investoren in Stromnetze an Land und auf See in Deutschland. An der nordwesteuropäischen Energiedrehscheibe gelegen, verbindet TenneT Germany: Nord und Süd. Offshore und Onshore. Deutschland und Europa. Mit seinen rund 5.000 Mitarbeitern baut, betreibt und wartet das Unternehmen Deutschlands größtes Übertragungsnetz, das sich auf über 14.000 km erstreckt und mehr als ein Drittel der gesamten Offshore-Windkapazität der Europäischen Union anbindet. Unser Wachstum wird durch eine sich schnell entwickelnde Stromnachfrage angetrieben, die eine flexible und wachsende Netzarchitektur erfordert. TenneT Germany ist Teil der TenneT Group, dem europäischen Marktführer im grenzüberschreitenden Netzausbau und Pionier bei der Anbindung des europäischen Festlands an eine der weltweit größten erneuerbaren Energiequellen, die Nordsee.

TenneT Germany hat sein erstes Green Finance Framework und European Green Bond Factsheet vorgestellt – ein wichtiger Schritt, um die Finanzierungsstrategie des Unternehmens am European Green Bond Standard auszurichten. TenneT Germany zählt zu den ersten Unternehmen, die ihre Finanzierung an diesem europäischen Standard für nachhaltige Investments ausrichten, der als „Goldstandard“ für Green Finance in Europa gilt. Beide Dokumente schaffen die Grundlage für die Emission von Green-Finance-Instrumenten nach den Use-of-Proceeds-Prinzipien und markieren einen weiteren Meilenstein auf dem Weg des Unternehmens in die Fremdkapitalmärkte.

„Green Finance ist ein integraler Bestandteil unserer langfristigen Finanzierungsstrategie“, sagte Dr. Markus Binder, CFO von TenneT Germany. „Auf diese Weise erweitern wir unsere Zielinvestorenbasis deutlich – als Vorbereitung auf unsere erste Anleihetransaktion. Gleichzeitig unterstreicht dies unser starkes Engagement für eine nachhaltige Energiezukunft, da wir Nachhaltigkeitsprinzipien auf allen Ebenen unserer Organisation verankern, einschließlich unserer Finanzierungsstrategie. Nach dem erfolgreichen Abschluss unserer ersten revolvierenden Kreditlinie im Oktober 2025 stellt dies einen weiteren wichtigen Meilenstein auf unserem Weg dar, TenneT Germany als starken und unabhängigen Akteur an den Finanzmärkten zu etablieren.“

TenneT Germany plant, im Zeitraum 2025 bis 2029 rund 65 Milliarden Euro in den Ausbau und die Modernisierung seines Übertragungsnetzes zu investieren – ein wesentlicher Beitrag zur Dekarbonisierung im Rahmen der deutschen und europäischen Energiewende. Dazu zählen Schlüsselvorhaben an Land und auf See, die die effiziente Integration erneuerbarer Energien in das Stromnetz ermöglichen.

Das Green Finance Framework steht im Einklang mit den ICMA Green Bond Principles 2025 und den LMA Green Loan Principles 2025. Sustainable Fitch hat eine Second Party Opinion mit der bestmöglichen Gesamtnote „Excellent“ sowie eine Pre-Issuance Review des European Green Bond Factsheets erstellt.

Das European Green Bond Factsheet entspricht vollständig der Verordnung (EU) 2023/2631 und der wirtschaftlichen Tätigkeit 4.9 „Übertragung und Verteilung von Elektrizität“. Sustainable Fitch hat außerdem bestätigt, dass die Mittelverwendung vollständig mit der EU-Taxonomie übereinstimmt – einschließlich eines wesentlichen Beitrags zur Minderung des Klimawandels, der Einhaltung der Do-No-Significant-Harm-Kriterien sowie der Mindestschutzmaßnahmen (Minimum Safeguards).

 

Weitere Informationen

Die vollständigen Dokumente zu Green Finance sowie zusätzliche Details zu den Finanzierungsaktivitäten von TenneT Germany sind auf der neuen Investor-Relations-Website des Unternehmens verfügbar: www.tennet-ir.eu/de/green-financing

ING fungierte als Sole Sustainability Structurer für TenneT Germany im Zusammenhang mit der Erstellung des Green Finance Frameworks und des European Green Bond Factsheets.
 

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