Unternehmenscenter: Nachrichten

Hiermit gibt die Aareal Bank AG bekannt, dass folgende Finanzberichte veröffentlicht werden:

Berichtsart: Quartals-/ Zwischenmitteilung innerhalb des 1. Halbjahres

Sprache: Deutsch
Veröffentlichungsdatum: 05.05.2027
Ort: https://www.aareal-bank.com/investorenportal/veroeffentlichungen/berichte/finanzberichte

Sprache: Englisch
Veröffentlichungsdatum: 05.05.2027
Ort: https://www.aareal-bank.com/en/investors-portal/publications/reports/financial-reports

Berichtsart: Quartals-/ Zwischenmitteilung innerhalb des 2. Halbjahres

Sprache: Deutsch
Veröffentlichungsdatum: 04.11.2027
Ort: https://www.aareal-bank.com/investorenportal/veroeffentlichungen/berichte/finanzberichte

Sprache: Englisch
Veröffentlichungsdatum: 04.11.2027
Ort: https://www.aareal-bank.com/en/investors-portal/publications/reports/financial-reports

Hiermit gibt die Aareal Bank AG bekannt, dass folgende Finanzberichte veröffentlicht werden:

Berichtsart: Jahresfinanzbericht

Sprache: Deutsch
Veröffentlichungsdatum: 25.03.2027
Ort: https://www.aareal-bank.com/investorenportal/veroeffentlichungen/berichte/finanzberichte

Sprache: Englisch
Veröffentlichungsdatum: 25.03.2027
Ort: https://www.aareal-bank.com/en/investors-portal/publications/reports/financial-reports

Berichtsart: Konzern-Jahresfinanzbericht

Sprache: Deutsch
Veröffentlichungsdatum: 25.03.2027
Ort: https://www.aareal-bank.com/investorenportal/veroeffentlichungen/berichte/finanzberichte

Sprache: Englisch
Veröffentlichungsdatum: 25.03.2027
Ort: https://www.aareal-bank.com/en/investors-portal/publications/reports/financial-reports

Berichtsart: Konzern-Finanzbericht (Halbjahr/Q2)

Sprache: Deutsch
Veröffentlichungsdatum: 05.08.2027
Ort: https://www.aareal-bank.com/investorenportal/veroeffentlichungen/berichte/finanzberichte

Sprache: Englisch
Veröffentlichungsdatum: 05.08.2027
Ort: https://www.aareal-bank.com/en/investors-portal/publications/reports/financial-reports

Aareal Bank nutzt operative Stärke, um Weichen für strategische Zukunft zu stellen

• Starke operative Entwicklung, bereinigtes Betriebsergebnis vor strategischen Maßnahmen nach neun Monaten bei 303 Mio. €
• Zusätzliche Risikovorsorge stärkt Resilienz und erhöht strategischen Handlungsspielraum
• Funding-, Liquiditäts- und Kapitalposition weiterhin sehr solide
• Wohnungswirtschaftliche Einlagen steigen erneut auf Rekordwert
• Neugeschäft in der Immobilienfinanzierung zu guten Risikoertragsprofilen
• Cost-Income-Ratio mit 31 Prozent weiterhin auf sehr gutem Niveau
• Ziel einer bereinigten Eigenkapitalrendite von rund 13 Prozent für 2027 bestätigt

Wiesbaden, 5. November 2026 – Die Aareal Bank hat im dritten Quartal 2026 wesentliche Weichenstellungen vorgenommen, um Risiken beschleunigt abzubauen und damit ihre strategische Flexibilität deutlich zu erhöhen. Auf Basis der weiterhin sehr guten operativen Entwicklung hat sich das Management dazu entschieden, eine zusätzliche Risikovorsorge in Höhe von 160 Mio. € zu bilden. Entsprechend lag das bereinigte Betriebsergebnis in den ersten neun Monaten bei 143 Mio. € nach 306 Mio. € im Vorjahreszeitraum. Ohne die aktive, strategische Maßnahme hätte das bereinigte Betriebsergebnis bei 303 Mio. € und damit auf dem Niveau des Vorjahres gelegen.

„Wir sind mit der starken operativen Entwicklung unserer beiden Geschäftsbereiche sehr zufrieden. Vor diesem Hintergrund haben wir die bewusste Entscheidung getroffen, zusätzliche Risikovorsorge zu bilden. Damit reduzieren wir Risiken in unserem Kreditportfolio weiter und stärken zugleich die Basis für die kommenden Jahre. Dies verschafft der Aareal Bank zusätzliche strategische Flexibilität und bringt uns in eine starke Position, um künftige Chancen zu nutzen – sei es durch anorganisches Wachstum, einen Verkauf oder einen möglichen Börsengang.“

Dr. Christian Ricken, Vorstandsvorsitzender

Mit der zusätzlichen Risikovorsorge schafft die Bank auch die Voraussetzung, bereits ab dem vierten Quartal 2026 wieder normalisierte Risikokosten auszuweisen, trotz erhöhter geopolitischer und makroökonomischer Unsicherheiten. Die zusätzliche Vorsorge reflektiert keine Verschlechterung der aktuellen Qualität des Kreditportfolios. Die Kapital-, Liquiditäts- und Fundingposition der Bank ist ebenfalls weiterhin sehr solide.

Der Zinsüberschuss erhöhte sich in den ersten neun Monaten auf 722 Mio. € (9M 2025: 691 Mio. €). Treiber waren insbesondere das gewachsene Einlagenvolumen sowie ein im Vorjahresvergleich höheres Kreditportfolio. Das Provisionsergebnis belief sich auf -10 Mio. € (9M 2025: 4 Mio. €).

Die Gesamtrisikovorsorge belief sich nach neun Monaten auf 365 Mio. €. Ohne die zusätzliche Risikovorsorge in Höhe von 160 Mio. € lag der Wert bei 205 Mio. € (9M 2025: 190 Mio. €).

Die Aareal Bank hat ihr aktives Management leistungsgestörter Kredite konsequent fortgeführt. Das NPL-Volumen lag per Ende September bei 1,2 Mrd. €. Ziel ist es weiterhin, das Volumen bis Jahresende auf unter 1 Mrd. € (NPL-Quote 3,0 Prozent) und damit nachhaltig auf ein historisch niedriges Niveau zu senken. Die Entwicklung unterstreicht die hohe Qualität des Kreditportfolios und die Wirksamkeit des aktiven Risiko- und Portfoliomanagements.

Der bereinigte Verwaltungsaufwand konnte mit 233 Mio. € nahezu stabil gehalten werden (9M 2025: 229 Mio. €). Hier spiegeln sich eine anhaltend effiziente Kostenkontrolle sowie positive Effekte aus Effizienzmaßnahmen wider. Die Cost-Income-Ratio der Bank lag bei 31 Prozent und damit weiterhin auf einem auch im internationalen Vergleich sehr niedrigen Niveau. Die sonstigen Komponenten der Gewinn- und Verlustrechnung beliefen sich auf 29 Mio. € (9M 2025: 30 Mio. €).

Nach Steuern und der Verzinsung der AT1-Anleihe ergab sich ein Nettoergebnis von 34 Mio. € (9M 2025: 173 Mio. €). Die bereinigte Eigenkapitalrendite lag bei 2,0 Prozent. Ohne Berücksichtigung der zusätzlichen Risikovorsorge betrug sie 8,0 Prozent (9M 2025: 8,0 Prozent).

Die Kapitalausstattung der Aareal Bank blieb auf einem sehr soliden Niveau. Die Bank verfügt weiterhin über eine komfortable Liquiditätsposition sowie einen guten Zugang zu den Kapitalmärkten. Die harte Kernkapitalquote (Basel IV CET1 Quote fully-phased) lag zum 30.09.2026 bei 15,4 Prozent (31.12.2025: 15,5 Prozent). Die Gesamtkapitalquote (Basel IV fully-phased) belief sich auf 21,2 Prozent (31.12.2025: 21,1 Prozent).

Die Aareal Bank setzte auch in den ersten neun Monaten ihre Refinanzierungsaktivitäten am Kapitalmarkt erfolgreich fort. Insgesamt wurden 2,2 Mrd. € am Kapitalmarkt platziert. Darunter drei Pfandbrief-Benchmark-Transaktionen mit einem Gesamtvolumen von rund 1,7 Mrd. €, einschließlich einer GBP-Pfandbrief-Transaktion über 250 Mio. GBP. Eine der Pfandbrief-Benchmark-Transaktionen wurde zudem erstmalig im grünen Format begeben. Sehr erfolgreich verlief auch die Platzierung einer grünen Senior Non-Preferred-Anleihe mit einem Volumen von 300 Mio. €. Die Bank hat mit diesen Transaktionen ihre nachhaltige Refinanzierungsbasis gestärkt und ihre Green-Finance-Aktivitäten konsequent fortgesetzt.

Die Liquiditätsquoten LCR und NSFR lagen mit 185 bzw. 116 Prozent ebenfalls weiterhin auf einem sehr soliden Niveau.

Entwicklung der Geschäftssegmente

Im Segment Banking & Digital Solutions (BDS) erreichten die Einlagen aus der Wohnungswirtschaft im September mit 15,1 Mrd. € erneut einen Höchststand. Dies unterstreicht die Stärke des Einlagengeschäfts von BDS und seine Bedeutung für die stabile Refinanzierung der Gruppe.

Gemeinsam mit Aareon hat BDS zahlreiche Projekte gestartet, um die BK01-Lösung in weitere ERP-Umgebungen zu integrieren. Darüber hinaus baut BDS seine Kooperationen mit ERP-Anbietern im wohnungswirtschaftlichen Umfeld aktiv aus. Mit diesen Initiativen wird das integrierte Transaction-Banking- und Plattformangebot für die Wohnungswirtschaft von BDS weiter gestärkt.

Das durchschnittliche Gesamteinlagenvolumen einschließlich der Retail-Einlagen lag nach neun Monaten bei 17,4 Mrd. € (9M 2025: 17,1 Mrd. €). Der im Segment generierte Zinsüberschuss stieg aufgrund des höheren Einlagenvolumens und guter Margenentwicklung um 12 Prozent auf 193 Mio. € (9M 2025: 172 Mio. €). Die Gebühren- und Provisionserträge lagen nach neun Monaten mit 19,7 Mio. € leicht über dem Vorjahreswert (9M 2025: 19,4 Mio. €).

Das bereinigte Betriebsergebnis erhöhte sich um 20 Prozent auf 115 Mio. € (9M 2025: 96 Mio. €). Damit kombiniert BDS einen wachsenden Ergebnisbeitrag mit einer strategisch wichtigen Rolle bei der Refinanzierung der Gruppe und dem weiteren Ausbau des integrierten Transaction-Banking-Angebots. Mit dem erfolgten Markteintritt in den Niederlanden schafft BDS zudem die Voraussetzungen für gezieltes Wachstum über den deutschen Kernmarkt hinaus.

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen (SPF) verfolgte die Bank weiterhin einen selektiven Ansatz in ihrer Kreditvergabe. Das Volumen von Prolongationen und neu ausgereichten Krediten lag in den ersten neun Monaten bei 6,8 Mrd. € (9M 2025: 8,5 Mrd. €). Der Fokus der Neugeschäftsaktivitäten lag auf Transaktionen in Europa – außerhalb Deutschlands – mit attraktiven Renditen und konservativen Beleihungsausläufen.

Unter anderem stellte die Aareal Bank im dritten Quartal einen grünen Kredit für Proprium Capital Partners in Höhe von 173 Mio. € zur Refinanzierung von zwei hochwertigen Student-Housing-Objekten (Purpose-Built Student Accommodation, PBSA) in Mailand zur Verfügung. Die Gebäude umfassen zusammen knapp 1.200 Betten und sind im Premiumsegment des Marktes positioniert.

Das Immobilienfinanzierungsportfolio belief sich per Ende des dritten Quartals auf 33,3 Mrd. € (31.12.2025: 34,4 Mrd. €; 30.09.2025: 32,9 Mrd. €). Über 50 Prozent davon entfallen auf Portfoliofinanzierungen. Der Rückgang gegenüber dem Jahresende 2025 ist insbesondere auf erhöhte Kreditrückzahlungen zurückzuführen.

Der strategische Umbau des US-Geschäfts wurde konsequent fortgesetzt. Das US-Büroportfolio verringerte sich auf rund 2,3 Mrd. €, das gesamte US-Portfolio auf rund 5,6 Mrd. €. Gleichzeitig wurde die Portfoliostruktur weiter in Richtung Living- und Hospitality-Finanzierungen angepasst.

Ausblick

Aufgrund der Entscheidung des Managements, zusätzliche Risikovorsorge zu bilden, wird für 2026 nunmehr ein bereinigtes Betriebsergebnis von rund 240 Mio. € erwartet. Ohne die zusätzliche Risikovorsorge bleibt die bestehende Prognose für das Gesamtjahr von annähernd 400 Mio. € unverändert. Die Aareal Bank sieht sich aufgrund ihrer starken operativen Entwicklung sowie ihrer soliden Kapital-, Liquiditäts- und Fundingposition für ihre mittelfristige strategische Entwicklung gut aufgestellt. Die Bank bestätigt ihre für 2027 kommunizierten Ziele, darunter eine bereinigte Eigenkapitalrendite von rund 13 Prozent, basierend auf einer standardisierten CET1-Quote (Basel IV fully-phased) von 13,5 Prozent.

 

Ansprechpartner für die Medien:

Christian Feldbrügge
Telefon: +49 611 348 2280
Mobil: +49 171 866 7919
christian.feldbruegge@aareal-bank.com

Nadine Klees
Telefon: +49 611 348 2488
Mobil: +49 151 633 29175
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Thomas Rutzki
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Mobil: +49 170 543 1458
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Ansprechpartner für Investoren:

Aareal Bank AG – Investor Relations
ir@aareal-bank.com

 

Über die Aareal Bank 

Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten – in Europa, Nordamerika und Asien – vertreten. Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

 

Aareal Bank – Wesentliche Kennzahlen

		01.01.-30.09.2026		01.01.-30.09.2025
Ergebnisgrößen
Bereinigtes Betriebsergebnis (Mio. €)1)		143		306
Betriebsergebnis (Mio. €)		123		281
Nettoergebnis (Mio. €)2)4)		34		173
Cost Income Ratio (%)3)		31,4		31,5
Ergebnis je Stammaktie (€)4)5)		0,56		2,89
Bereinigter RoE nach Steuern (%)1)4)6)		2,0		8,0

 

		30.09.2026		31.12.2025
Bilanz
Immobilienfinanzierungen (Mio. €)		33.297		34.336
Eigenkapital (Mio. €)		3.704		3.752
Bilanzsumme (Mio. €)		47.460		46.853
Aufsichtsrechtliche Kennziffern7)
Basel IV (phase-in)
Risikogewichtete Aktiva (Mrd. €)		13,7		13,1
Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%)		20,3		22,2
Kernkapitalquote (T1-Quote) (%)		23,3		25,3
Gesamtkapitalquote (TC-Quote) (%)		27,9		30,3
Basel IV (fully phased)
Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%)		15,4		15,5
Mitarbeiter		1.180		1.167

¹⁾ Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

²⁾ Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

³⁾ Branchenüblich ohne Bankenabgabe und Beiträge zur Einlagensicherung sowie ohne Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

⁴⁾ Ergebniszuordnung unter der Annahme einer Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

⁵⁾ Ohne Berücksichtigung des Ergebnisses der nicht beherrschenden Anteile

⁶⁾ Auf das Jahr hochgerechnet

⁷⁾ 31. Dezember 2025: inklusive Jahresergebnis 2025 abzüglich einer inzwischen ausgeschütteten Dividende und inklusive Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe
30. September 2026 (vorläufig): inklusive Zwischenergebnis 2026 abzüglich einer erwarteten Dividende und inklusive Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe. Die CET1-Quote (phase-in) aus der aufsichtsrechtlichen Meldung zum 30. September 2026 beträgt 19,8 %.

Die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand (Non-performing loans) und die NPL-Guidelines der EZB für die aufsichtsrechtliche Kapitaldeckung neuer NPLs sowie ein zusätzlich freiwilliger und vorsorglicher Kapitalabzug für regulatorische Unsicherheiten aus EZB-Prüfungen wurden berücksichtigt.

 

Ertragslage

		01.01.-30.09.2026		01.01.-30.09.2025
Mio. €
Zinsüberschuss		722		691
Provisionsergebnis		-10		4
Gesamtrisikovorsorge1)		-365		-190
Verwaltungsaufwand (bereinigt)2)		-233		-229
Sonstige Komponenten		29		30
Bereinigtes Betriebsergebnis2)		143		306
Einmaleffekte		-20		-25
Betriebsergebnis		123		281
Ertragsteuern		-61		-76
Konzernergebnis		62		205
AT1-Zinsen		-28		-32
Nettoergebnis3)		34		173

¹⁾ Inklusive bonitätsbedingter Wertveränderungen bei Non-Performing-FVPL-Finanzinstrumenten und Bewertungsverluste aus Immobilien im Eigenbestand ehemaliger Kreditengagements; Letztere wurden erstmals in diesem Quartal einbezogen und die Vorjahreszahlen entsprechend angepasst

²⁾ Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

³⁾ Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

 

Segmentergebnisse¹⁾

		Strukturierte Immobilien- finanzierungen				Banking & Digital Solutions				Konsolidierung / Überleitung				Aareal Bank Konzern
		01.01.-30.09. 2026		01.01.-30.09. 2025		01.01.-30.09. 2026		01.01.-30.09. 2025		01.01.-30.09. 2026		01.01.-30.09. 2025		01.01.-30.09. 2026		01.01.-30.09. 2025
Mio. €
Zinsüberschuss		529		519		193		172		0		0		722		691
Provisionsergebnis		-2		11		-8		-7		0		0		-10		4
Gesamtrisikovorsorge2)		-365		-190		0		0		0		0		-365		-190
Verwaltungsaufwand (bereinigt)3)		-161		-158		-72		-71		0		0		-233		-229
Sonstige Komponenten		27		28		2		2		0		0		29		30
Bereinigtes Betriebsergebnis3)		28		210		115		96		0		0		143		306
Einmaleffekte		-13		-21		-7		-4		0		0		-20		-25
Betriebsergebnis		15		189		108		92		0		0		123		281
Ertragsteuern		-29		-48		-32		-28		0		0		-61		-76
Konzernergebnis		-14		141		76		64		0		0		62		205
AT1-Zinsen		-21		-25		-7		-7		0		0		-28		-32
Nettoergebnis4)		-35		116		69		57		0		0		34		173

¹⁾ Die Vorjahreszahlen wurden auf Basis der neuen Verrechnungspreise angepasst.

²⁾ Inklusive bonitätsbedingter Wertveränderungen bei Non-Performing-FVPL-Finanzinstrumenten und Bewertungsverluste aus Immobilien im Eigenbestand ehemaliger Kreditengagements; Letztere wurden erstmals in diesem Quartal einbezogen und die Vorjahreszahlen entsprechend angepasst

³⁾ Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

⁴⁾ Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

Bank meets Volleyball: Aareal Bank und VC Wiesbaden starten strategische Partnerschaft

Die Aareal Bank und der Volleyball-Bundesligist VC Wiesbaden Spielbetriebs GmbH (VCW) gehen eine neuartige Partnerschaft ein, die weit über ein klassisches Sportsponsoring hinausgeht: Als Partner der strategischen Initiative „Home for Female Professionals“ engagiert sich die Aareal Bank künftig für die ganzheitliche Förderung leistungsorientierter Mädchen und Frauen – auf und neben dem Volleyballfeld.

Im Mittelpunkt stehen gemeinsame Projekte rund um Berufsorientierung, Talententwicklung sowie die Vereinbarkeit von Profisport und Ausbildung bzw. Beruf. Darüber hinaus wollen beide Partner neue Dialog- und Austauschformate entwickeln, die den Wissenstransfer zwischen Wirtschaft und Leistungssport fördern. Gemeinsame soziale Initiativen sollen zudem die gesellschaftliche Verantwortung der Partner in der Stadt Wiesbaden und dem Rhein-Main-Gebiet erlebbar machen.

Ein weiterer wichtiger Baustein ist die Vernetzung der VCW-Spielerinnen aus den 1. und 2. Bundesliga-Teams mit den Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der Aareal Bank. Sie soll Einblicke in Karrierewege, persönliches Wachstum und gegenseitiges Lernen ermöglichen. Die Gemeinsamkeiten von VCW und Aareal Bank, auf denen die neue Kooperation basiert, bringen die Partner so auf den Punkt: „Local Roots. Female Power. Next-Level Talents.“

Dr. Christian Ricken, Vorstandsvorsitzender der Aareal Bank, sagt: „Als international tätiger Immobilienfinanzierer fühlen wir uns unserer Heimatregion besonders verbunden. Deshalb ist es uns wichtig, in Wirtschaft, Bildung, Kultur und Sport aktiv vernetzt zu sein. Die Partnerschaft mit dem VC Wiesbaden eröffnet spannende Chancen für beide Seiten. Die Gewinnung und Förderung junger weiblicher Talente stellt einen wichtigen Baustein unserer Personalarbeit dar. Dabei ist es wertvoll, Impulse aus anderen Feldern wie dem Leistungssport aufzunehmen und voneinander zu lernen.“

Thomas Utsch, ehrenamtlicher Geschäftsführer der VC Wiesbaden Spielbetriebs GmbH, betont: „Diese Partnerschaft steht exemplarisch für den Weg, den wir mit „Home for Female Professionals“ eingeschlagen haben. Wir suchen nicht nur Sponsoren, sondern Partner, die unsere Überzeugung teilen, dass sportliche Exzellenz und persönliche Entwicklung untrennbar zusammengehören. Gemeinsam mit der Aareal Bank möchten wir jungen Frauen Perspektiven eröffnen – auf dem Court, im Beruf und für ihren weiteren Lebensweg.“

Benedikt Frank, Geschäftsführer Sport des VCW, ergänzt: „Unsere Aufgabe endet nicht mit der sportlichen Ausbildung. Wir möchten Talente ganzheitlich begleiten und ihnen Werkzeuge für ihre Zukunft mitgeben. Dass wir mit der Aareal Bank einen Partner gefunden haben, der Talentförderung, Bildung und persönliche Entwicklung genauso wichtig nimmt wie wir, ist ein starkes Signal für unsere Spielerinnen und für den Frauen-Volleyball insgesamt.“

Ansprechpartner für die Medien:

Aareal Bank
Thomas Rutzki
Telefon: +49 611 348 2947
Mobil: +49 170 543 1458
thomas.rutzki@aareal-bank.com

VC Wiesbaden Spielbetriebs GmbH
Michaela Luhmann-Utsch
Mobil: +49 172 657 7747
michaela.luhmann-utsch@vc-wiesbaden.de

Über die Aareal Bank 

Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten – in Europa, Nordamerika und Asien – vertreten. Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

 

Über den VC Wiesbaden

Der 1. Volleyball-Club Wiesbaden e.V. wurde 1977 gegründet und ist spezialisiert auf Frauen- und Mädchenvolleyball. Die professionelle Damen-Mannschaft ist seit 2004 ohne Unterbrechung in der
1. Volleyball Bundesliga Frauen vertreten und spielt ihre Heimspiele in der Sporthalle am Platz der Deutschen Einheit, im Herzen der hessischen Landeshauptstadt.

Die bislang größten sportlichen Erfolge des VC Wiesbaden sind national die Deutsche Vizemeisterschaft (Saison 2009/2010), der Einzug ins DVV-Pokalfinale (2012/2013 und 2017/2018) sowie international der Einzug ins Europapokal-Halbfinale des CEV Volleyball Challenge Cup 2024. Erfolgreiche Nachwuchsarbeit ist DNA des VCW. Aktuell bestehen über 30 Nachwuchs-Teams, die in den vergangenen Jahren zahlreiche Titel bei überregionalen Volleyball-Meisterschaften sowie im Beachvolleyball erkämpften. Als Auszeichnung dafür erhielt der VC Wiesbaden für herausragende Nachwuchsarbeit im Jahr 2016 das „Grüne Band“ des Deutschen Olympischen Sportbundes (DOSB). Ein aktuelles Highlight: Im Jahr 2025 schafften es gleich drei der vier VCW-U-Mannschaften bei Deutschen Meisterschaften aufs Treppchen – ein außergewöhnlicher Erfolg.

Der VC Wiesbaden ist Lizenzgeber der unabhängigen VC Wiesbaden Spielbetriebs GmbH, die die Erstliga- und Zweitliga-Mannschaft stellt. Der Verein ist zudem Mitglied der Volleyball Bundesliga (www.volleyball-bundesliga.de) sowie des Hessischen Volleyballverbands (www.hessen-volley.de). Das Erstliga-Team wird präsentiert von dem Platin-Lilienpartner ESWE Versorgung (www.eswe.com).

Mit der strategischen Initiative „VCW@2030 – Home for Female Professionals“ verfolgt der Club eine klare Vision: Der VC Wiesbaden will zu einer der führenden Talentschmieden im deutschen Frauenvolleyball werden und gleichzeitig ein Umfeld schaffen, in dem talentierte Sportlerinnen zu starken Persönlichkeiten heranwachsen. Im Mittelpunkt der Strategie stehen sportliche Exzellenz, wirtschaftliche Stabilität, professionelle Strukturen sowie die enge Verzahnung von Profi- und Nachwuchsbereich. Die Ergänzung der sportlichen Talentschmiede um den Bereich Female Growth wird ausgewählte Spielerinnen mit Modulen rund um Ausbildung, Karriereentwicklung, soziale Kompetenz und regionale Vernetzung unterstützen und so eine umfassende Entwicklungsplattform für die besten Talente im Frauen-Volleyball bieten.

 

Aareal Bank and TCS schließen strategische Partnerschaft zur Beschleunigung der digitalen Transformation

Wiesbaden, 15. September 2026 – Die Aareal Bank AG und Tata Consultancy Services (TCS) gehen eine langfristige strategische Partnerschaft zu IT-Sourcing- und Infrastrukturdienstleistungen ein. Im Rahmen der Strategie “Aareal Ambition“ ist die Zusammenarbeit ein wichtiger Meilenstein für die technologische Modernisierung der Bank.

Durch die Partnerschaft wird TCS integraler Bestandteil des IT-Ökosystems der Bank und unterstützt so den Übergang zu einer diversifizierten Cloud-First-Plattform. Ebenso zahlt die Bereitstellung einer skalierbaren Umgebung auf die langfristigen strategischen Ziele der Bank ein.

Im Rahmen der Vereinbarung wird TCS den Betrieb und das Hosting der Rechenzentrumsumgebung der Aareal Bank übernehmen und damit eine stabile und skalierbare Basis für die Cloud-First-Transformationsagenda der Bank schaffen.

„Eine moderne, resiliente und effiziente Technologieplattform ist für die Umsetzung unserer Geschäftsstrategie von zentraler Bedeutung. Durch die Partnerschaft mit TCS stärken wir unsere technologischen Fähigkeiten und schaffen die Grundlage für die nächste Stufe unserer Transformation. TCS verfügt über weitreichende Erfahrung in den Bereichen Finanz- und Cloud-Services.“

Dr. Christian Ricken, Vorstandsvorsitzender Aareal Bank AG

„Finanzinstitute modernisieren ihre vorhandene Technologie, um den wachsenden Anforderungen an Widerstandsfähigkeit, Sicherheit und Agilität gerecht zu werden. Gleichzeitig werden KI-gestützte Prozesse zu einem entscheidenden Faktor bei der Transformation von Unternehmen. Wir sind stolz darauf, die Aareal Bank bei ihrer technologischen Transformation zu begleiten. Unser gemeinsamer Fokus liegt auf dem Aufbau einer modernen, sicheren und skalierbaren Technologieumgebung, die Innovation, operative Exzellenz und nachhaltiges Wachstum unterstützt.“ ergänzt K. Krithivasan, CEO & MD, Tata Consultancy Services.

Diese Partnerschaft bildet die Grundlage für eine langfristige Zusammenarbeit über Infrastruktur und Sourcing-Services hinaus. Beide Unternehmen werden weitere Möglichkeiten der Zusammenarbeit ausloten, insbesondere im Bereich der Cybersicherheit und der künstlichen Intelligenz, um die operative Resilienz zu stärken und Innovation voranzutreiben. 

 

Ansprechpartner für die Medien:

 

Thomas Rutzki

Telefon: +49 611 348 2947
Mobil: +49 170 543 1458
thomas.rutzki@aareal-bank.com

 

Nadine Klees

Telefon: +49 611 348 2488
Mobil: +49 151 633 29175
nadine.klees@aareal-bank.com

 

Über die Aareal Bank 

Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten – in Europa, Nordamerika und Asien – vertreten. Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

Aareal Bank arranges €128 million top-up facility for Lighthouse Properties’ Spanish retail portfolio

Wiesbaden, 11 August 2026 – Aareal Bank AG has successfully arranged a €128 million top-up facility for Lighthouse Properties plc to support the refinancing of its Nexus Portfolio through the addition of two high-quality malls in Spain.

Lighthouse Properties plc is an international property investment and asset management company focused on dominant and defensive malls in large Western European cities with a strong economic underpinning and growth.

The portfolio previously comprised three malls in Cartagena, Girona and Madrid, with an existing loan of €206 million. Following the closing of the new facility on 9 July 2026, the bank’s total exposure to the portfolio now stands at €334 million.

The additional assets are Torrecardenas mall in Almería and Alcalá Magna mall in Madrid. Torrecardenas, built in 2018 and acquired by Lighthouse Properties in 2022, comprises 61,238 sqm across a retail park and a two-level mall. Alcalá Magna, a 32,743 sqm in-town mall in the Madrid suburb, was refurbished in 2019 and acquired in 2025. Both assets are anchored by leading international tenants, including Primark, Zara, Leroy Merlin, and Bershka.

The Nexus Portfolio now comprises five prominent malls across Spain: H2O in Madrid, Espai Gironès in Girona, Espacio Mediterráneo in Cartagena, Torrecardenas in Almería and Alcalá Magna in Madrid.

All assets within the Nexus Portfolio are certified BREEAM ‘Very Good’ or ‘Excellent’, and the financing qualifies as a 100% Green Loan, underlining the portfolio’s strong ESG credentials and Aareal Bank’s continued commitment to sustainable financing.

“This transaction demonstrates the quality of our partnership with Lighthouse Properties and our continued confidence in high-quality, ESG-compliant retail assets in Spain,” said Martin Vest, Managing Director Euro Hub at Aareal Bank. “By expanding the Nexus Portfolio financing, we are supporting a well-diversified portfolio of prominent retail destinations with strong tenant demand.”

„We are pleased to further expand our relationship with Aareal Bank through this refinancing,“ said Dawie Swarts, Chief Financial Officer of Lighthouse Properties plc. „The facility consolidates our leading Spanish malls under a single financing platform, enhancing operational and financial flexibility while reinforcing the strength of our portfolio. The transaction reflects the quality of our assets, the resilience of our cash flows and our disciplined approach to capital management.“

Aareal Bank acted as arranger, facility agent, and security agent. Cuatrecasas provided legal advice, and Knight Frank acted as valuation advisor.

 

Contacts for the media:

Thomas Rutzki
Phone: +49 611 348 2947
Mobile: +49 170 543 1458
thomas.rutzki@aareal-bank.com

Nadine Klees
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Mobile: +49 151 633 29175
nadine.klees@aareal-bank.com

About Aareal Bank 
Aareal Bank AG, headquartered in Wiesbaden, is a leading international property specialist. The Bank uses its expertise to identify trends, challenges and opportunities at an early stage and to exploit them for the benefit of its stakeholders. It provides financings, banking services and payments solutions for the property sector and related industries, and is present across three continents: Europe, North America and Asia. Aareal Bank’s business strategy focuses on sustainable business success, with environmental, social and governance (ESG) aspects forming an integral part of this strategy.

Aareal Bank comprises the business segments Structured Property Financing and Banking & Digital Solutions. The Structured Property Financing segment contains the property financing and funding activities. Here, the Bank assists its clients in making large-volume commercial property investments. The investment properties mostly comprise office buildings, hotels, shopping centres, logistics and residential property, as well as student apartments. In the Banking & Digital Solutions segment, Aareal Bank serves the needs of businesses from the housing, property management and energy industries as a digitalisation partner – combining extensive advisory services and product solutions with traditional corporate banking services and deposit-taking.

 

 

 

 

Aareal Bank zum Halbjahr gut auf Kurs
 

• Bereinigtes Betriebsergebnis von 208 Mio. €
• Zinsüberschuss gestiegen, getrieben von Kredit- und Einlagenwachstum
• Gesamtrisikovorsorge im Rahmen der Erwartungen
• Effiziente Kostenkontrolle und sehr niedrige Cost-Income-Ratio
• Wohnungswirtschaftliche Einlagen steigen erstmals über 15 Mrd. €
• Starkes Neugeschäft in der Immobilienfinanzierung im ersten Halbjahr
• Sehr solide Kapital- und Liquiditätsquoten
• Strategie Aareal Ambition schreitet planmäßig voran

 

Wiesbaden, 6. August 2026 – Die Aareal Bank hat das erste Halbjahr mit einem bereinigten Betriebsergebnis von 208 Mio. € (H1 2025: 223 Mio. €) abgeschlossen und damit ein gutes Ergebnis erzielt. Einschließlich Einmalkosten für Effizienzmaßnahmen und Investitionen in IT-Infrastruktur belief sich das Betriebsergebnis auf 199 Mio. € (H1 2025: 208 Mio. €).

„Unsere Zahlen im ersten Halbjahr zeigen die Stärke unseres ausbalancierten Geschäftsmodells mit zwei erfolgreichen Kundenbereichen. Sowohl das Neugeschäft in der Immobilienfinanzierung als auch die Einlagen aus der Wohnungswirtschaft haben sich sehr erfreulich entwickelt.”

Dr. Christian Ricken, Vorstandsvorsitzender

Der Zinsüberschuss lag im ersten Halbjahr bei 474 Mio. € (H1 2025: 473 Mio. €) und stieg damit trotz des im Vorjahresvergleich niedrigeren Zinsumfelds. Grund dafür sind das höhere Kreditportfolio und das deutlich gestiegene durchschnittliche Einlagenvolumen der Bank.

Die Gesamtrisikovorsorge lag mit 127 Mio. € mit Blick auf die Gesamtjahresentwicklung im Rahmen der Erwartungen (H1 2025: 116 Mio. €). Vor dem Hintergrund eines weiterhin herausfordernden und von geopolitischen Spannungen geprägten Umfelds erwies sich die Weltwirtschaft im ersten Halbjahr insgesamt als widerstandsfähig. Die Aareal Bank geht davon aus, dass die geopolitische und makroökonomische Situation weiterhin volatil bleiben wird.

Ihr aktives Management leistungsgestörter Kredite (NPLs) setzte die Aareal Bank konsequent fort, so dass das Volumen trotz des angespannten Marktumfelds per 30. Juni 2026 mit 1,17 Mrd. € annähernd  konstant blieb (31.12.2025: 1,15 Mrd. €). Die Aareal Bank strebt weiterhin den Abbau ihres NPL-Volumens auf unter einer Milliarde Euro bis Jahresende 2026 an.

Aufgrund einer anhaltend effizienten Kostenkontrolle und positiven Effekten aus Effizienzmaßnahmen sank der bereinigte Verwaltungsaufwand auf 155 Mio. € (H1 2025: 162 Mio. €). Insgesamt fielen im ersten Halbjahr 9 Mio. € an Einmalkosten an (H1 2025: 15 Mio. €). Die Cost-Income-Ratio der Bank lag ohne Sonderaufwendungen bei 31 Prozent und damit weiterhin auf einem auch im internationalen Vergleich sehr niedrigen Niveau.

In den sonstigen Komponenten der Gewinn- und Verlustrechnung, die Effekte aus Bewertungsveränderungen und Rückzahlungen beinhalten, ergab sich ein Ergebnis von 23 Mio. € (H1 2025: 25 Mio. €). Das Vorjahresergebnis beinhaltete einen Einmalertrag in Höhe von rund 20 Mio. € aus dem erfolgreichen Abschluss der Restrukturierung eines NPL-Altfalls.

Nach Abzug von Steuern und Verzinsung der AT1-Anleihe belief sich das Nettoergebnis auf 126 Mio. € (H1 2025: 133 Mio. €). Die bereinigte Eigenkapitalrendite nach Steuern lag bei 8,3 Prozent (H1 2025: 9,1 Prozent).

Die Kapitalausstattung blieb weiterhin auf einem sehr soliden Niveau. Die harte Kernkapitalquote (Basel IV CET1 Quote fully-phased) lag zum 30.06.2026 bei 15,6 Prozent (31.12.2025: 15,5 Prozent). Die Gesamtkapitalquote (Basel IV fully-phased) belief sich auf 21,1 Prozent (31.12.2025: 21,1 Prozent).

Die Aareal Bank war auch im ersten Halbjahr mit Refinanzierungsaktivitäten am Kapitalmarkt aktiv. Insgesamt wurden 1,7 Mrd. € erfolgreich am Kapitalmarkt platziert, insbesondere drei Pfandbrief-Benchmark-Transaktionen, darunter auch der erste grüne Pfandbrief der Bank mit einem Volumen von 625 Mio. €. Die Liquiditätsquoten LCR und die NSFR lagen mit 201 bzw. 115 Prozent weiterhin auf einem sehr soliden Niveau.

Entwicklung der Geschäftssegmente

Im Segment Banking & Digital Solutions (BDS) wuchs das Einlagenvolumen von Kunden aus der Wohnungs- und Energiewirtschaft, wie in der Strategie Aareal Ambition angelegt, weiter und überschritt im Monat Juni erstmals die 15-Milliarden-Euro-Marke. Im zweiten Quartal stieg das Volumen auf durchschnittlich 14,8 Mrd. € (Q2 2025: 14,0 Mrd. €). Im gesamten ersten Halbjahr betrug es durchschnittlich 14,7 Mrd. € (H1 2025: 13,7 Mrd. €). Einschließlich der Retail-Einlagen lag das durchschnittliche Gesamteinlagenvolumen im ersten Halbjahr bei 17,5 Mrd. € (H1 2025: 17,1 Mrd. €).

Das starke Einlagengeschäft stärkt die Refinanzierungsbasis der Aareal Bank. Zudem entwickelt sich BDS zunehmend zu einem bedeutenden Ertrags- und Stabilitätsanker der Gruppe. Der im Segment generierte Zinsüberschuss verbesserte sich trotz des allgemein niedrigeren Zinsniveaus im ersten Halbjahr aufgrund des höheren durchschnittlichen Einlagenvolumens um 10 Prozent auf 125 Mio. € (H1 2025: 114 Mio. €).

BDS treibt seine mit Aareal Ambition angekündigte Internationalisierung weiter voran und erschließt sich zusätzliche Wachstumschancen über den deutschen Kernmarkt hinaus. Nach dem Markteintritt in den Niederlanden konnten dort erste Kunden gewonnen werden.

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen (SPF) entwickelte sich das Neugeschäft und die Portfolioentwicklung strategiegemäß. Das Volumen von Prolongationen und neu ausgereichten Krediten lag im ersten Halbjahr bei insgesamt 4,7 Mrd. € (H1 2025: 4,7 Mrd. €). Ein Schwerpunkt der Neugeschäftsaktivitäten lag auf länderübergreifenden Portfolien und im Hospitality-Sektor. Auf die Erstkreditvergabe entfielen 2,9 Mrd. € (H1 2025: 2,8 Mrd. €), bei weiterhin guten Margen und niedrigen Beleihungsausläufen. Die durchschnittliche Bruttomarge lag bei 242 Basispunkten (GJ 2025: 234 Basispunkte). Die durchschnittlichen Beleihungsausläufe betrugen konservative 55 Prozent (GJ 2025: 57 Prozent). Neue Kredite wurden im ersten Halbjahr fast ausschließlich in Europa ausgereicht, in den USA wurden nur Prolongationen getätigt.

Das Portfoliovolumen belief sich per 30.06.2026 auf 34,4 Mrd. € (31.12.2025: 34,3 Mrd. €; 30.06.2025: 32,4 Mrd. €) und lag damit auf dem Niveau der Zielmarke für das Gesamtjahr von rund 34 Mrd. €. Die Portfoliokennzahlen blieben auf einem konservativen Risikoniveau: Der durchschnittliche Beleihungsauslauf im Portfolio betrug 56 Prozent (31.12.2025: 56 Prozent), der durchschnittliche Yield-on-debt 9,9 Prozent (31.12.2025: 9,7 Prozent). Das Volumen des US-Geschäfts konnte wie geplant weiter reduziert werden. Mit der Berufung von Caroline Mahl Patel zum CEO der US-amerikanischen Tochtergesellschaft Aareal Capital Corporation wurde der strukturelle Umbau des US-Portfolios zu mehr Living- und Hospitality-Finanzierungen vorangetrieben.

Im zweiten Quartal finanzierte die Aareal Bank unter anderem ein paneuropäisches Hotelportfolio der Pandox AB mit einem Volumen von 406 Mio. €. Das Portfolio umfasst 13 Hotelimmobilien mit über 3.400 Zimmern in Amsterdam, Wien, Brüssel, München, Hamburg, Frankfurt, Köln und Salzburg. Teile der Finanzierung wurden als Green Loan strukturiert.

Ausblick

Die Aareal Bank strebt an, die Geschäftsdynamik beizubehalten, um ihre Jahresziele zu erreichen. Zukünftige makroökonomische und geopolitische Unsicherheiten lassen sich jedoch naturgemäß weiterhin schwer abschätzen.
 

Ansprechpartner für die Medien:

Christian Feldbrügge
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Mobil: +49 171 866 7919
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Ansprechpartner für Investoren:

Aareal Bank AG – Investor Relations
Telefon: +49 611 348 3009
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Über die Aareal Bank 

Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten – in Europa, Nordamerika und Asien – vertreten. Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

 

Aareal Bank – Wesentliche Kennzahlen

 

		01.01.-30.06.2026		01.01.-30.06.2025
Ergebnisgrößen
Bereinigtes Betriebsergebnis (Mio. €)1)		208		223
Betriebsergebnis (Mio. €)		199		208
Nettoergebnis (Mio. €)2)4)		126		133
Cost Income Ratio (%)3)		31,4		32,0
Ergebnis je Stammaktie (€)4)5)		2,12		2,23
Bereinigter RoE nach Steuern (%)1)4)6)		8,3		9,1

 

		30.06.2026		31.12.2025
Bilanz
Immobilienfinanzierungen (Mio. €)		34.414		34.336
Eigenkapital (Mio. €)		3.824		3.752
Bilanzsumme (Mio. €)		48.550		46.853
Aufsichtsrechtliche Kennziffern7)
Basel IV (phase-in)
Risikogewichtete Aktiva (Mrd. €)		14,2		13,1
Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%)		20,8		22,2
Kernkapitalquote (T1-Quote) (%)		23,7		25,3
Gesamtkapitalquote (TC-Quote) (%)		28,3		30,3
Basel IV (fully phased)
Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%)		15,6		15,5
Mitarbeiter		1.169		1.167

¹⁾ Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

²⁾ Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

³⁾ Branchenüblich ohne Bankenabgabe und Beiträge zur Einlagensicherung sowie ohne Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

⁴⁾ Ergebniszuordnung unter der Annahme einer Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

⁵⁾ Ohne Berücksichtigung des Ergebnisses der nicht beherrschenden Anteile

⁶⁾ Auf das Jahr hochgerechnet

⁷⁾ 31. Dezember 2025: inklusive Jahresergebnis 2025 abzüglich einer inzwischen ausgeschütteten Dividende und inklusive Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe
30. Juni 2026 (vorläufig): inklusive Zwischenergebnis 2026 abzüglich einer geplanten Dividende gemäß Dividendenpolitik und inklusive Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe

Die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand (Non-performing loans) und die NPL-Guidelines der EZB für die aufsichtsrechtliche Kapitaldeckung neuer NPLs sowie ein zusätzlich freiwilliger und vorsorglicher Kapitalabzug für regulatorische Unsicherheiten aus EZB-Prüfungen wurden berücksichtigt.

 

Ertragslage

		01.01.-30.06.2026		01.01.-30.06.2025
Mio. €
Zinsüberschuss		474		473
Provisionsergebnis		-7		3
Gesamtrisikovorsorge1)		-127		-116
Verwaltungsaufwand (bereinigt)2)		-155		-162
Sonstige Komponenten		23		25
Bereinigtes Betriebsergebnis2)		208		223
Einmaleffekte		-9		-15
Betriebsergebnis		199		208
Ertragsteuern		-54		-52
Konzernergebnis		145		156
AT1-Zinsen		-19		-23
Nettoergebnis3)		126		133

¹⁾ Inklusive bonitätsbedingter Wertveränderungen bei Non-Performing-FVPL-Finanzinstrumenten

²⁾ Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

³⁾ Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

 

Segmentergebnisse¹⁾

		Strukturierte Immobilien- finanzierungen				Banking & Digital Solutions				Konsolidierung / Überleitung				Aareal Bank Konzern
		01.01.-30.06. 2026		01.01.-30.06. 2025		01.01.-30.06. 2026		01.01.-30.06. 2025		01.01.-30.06. 2026		01.01.-30.06. 2025		01.01.-30.06. 2026		01.01.-30.06. 2025
Mio. €
Zinsüberschuss		349		359		125		114		0		0		474		473
Provisionsergebnis		-1		8		-6		-5		0		0		-7		3
Gesamtrisikovorsorge		-127		-116		0		0		0		0		-127		-116
Verwaltungsaufwand (bereinigt)		-105		-114		-50		-48		0		0		-155		-162
Sonstige Komponenten		21		24		2		1		0		0		23		25
Bereinigtes Betriebsergebnis		137		161		71		62		0		0		208		223
Einmaleffekte		-5		-13		-4		-2		0		0		-9		-15
Betriebsergebnis		132		148		67		60		0		0		199		208
Ertragsteuern		-33		-34		-21		-18		0		0		-54		-52
Konzernergebnis		99		114		46		42		0		0		145		156
AT1-Zinsen		-15		-18		-4		-5		0		0		-19		-23
Nettoergebnis		84		96		42		37		0		0		126		133

¹⁾ Die Vorjahreszahlen wurden auf Basis der neuen Verrechnungspreise angepasst.

 

Aareal Bank finances the acquisition of Marriott Zurich for Pictet Real Estate Capital

Wiesbaden, 13 June 2026 – Aareal Bank AG has successfully closed a financing facility for Pictet Real Estate Capital to acquire Marriott Zurich, a 5-star business and leisure hotel property situated in the heart of downtown Zurich.

The transaction, closed on 10 June 2026, expands the relationship between Aareal Bank and Pictet Alternative Advisors, part of the Pictet Group, which manages approximately USD 5 billion in real estate assets.

The Marriott Zurich is a well-established full-service hotel, prominently located on the bank of the Limmat River, opposite Platzspitz Park. The property comprises 266 guest rooms, a range of F&B outlets, and extensive meeting and conference facilities, serving both business travellers and leisure guests. Since its opening, the high-rise has benefited from ongoing investment and refurbishment, with a further guest room enhancement programme currently underway.

Vertell Asset Management, a specialised Swiss hospitality investment firm, has been appointed as the asset manager to oversee the property’s operational management and strategic value creation.

“Prime hotel assets under globally recognised brands in leading financial hubs continue to attract strong institutional interest,” said Bettina Graef-Parker, Head of Hotel Properties at Aareal Bank. “We are delighted to support this high-quality asset and look forward to building a lasting partnership with Pictet Real Estate Capital.”

Aareal Bank acted as arranger, facility agent, and security agent. Legal advice was provided by CMS, and CBRE acted as valuation advisor for this transaction.

 

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Thomas Rutzki
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About Aareal Bank

Aareal Bank AG, headquartered in Wiesbaden, is a leading international property specialist. The Bank uses its expertise to identify trends, challenges and opportunities at an early stage, and to exploit them for the benefit of its stakeholders. It provides financings, banking services and payments solutions for the property sector and related industries, and is present across three continents, Europe, North America and Asia. Aareal Bank’s business strategy focuses on sustainable business success, with environmental, social and governance (ESG) aspects as an integral part of this strategy.

Aareal Bank comprises the business segments Structured Property Financing and Banking & Digital Solutions. The Structured Property Financing segment contains the property financing and funding activities. Here, the Bank supports its clients in making large-volume commercial property investments. The investment properties mostly comprise office buildings, hotels, shopping centres, logistics and residential property, as well as student apartments. In the Banking & Digital Solutions segment, Aareal Bank supports businesses from the housing, property management and energy industries as a digitalisation partner – combining extensive advisory services and product solutions with traditional corporate banking services and deposit-taking.

Aareal Bank treibt strategische Neuausrichtung in den USA voran und holt Caroline Mahl Patel als neue Leiterin des US-Geschäfts

• Umbau US-Portfolio läuft planmäßig, Fokussierung auf Hospitality-Geschäft wird fortgesetzt
• Managerin wechselt von Wells Fargo zur Aareal Bank
• Sie startet am 15. Juni 2026 und übernimmt zum 1. August 2026 die Aufgabe als CEO der ACC und Head of Origination
• Marktvorstand Christof Winkelmann: „Mit Caroline Mahl Patel gewinnen wir eine erfahrene Führungspersönlichkeit mit herausragender Expertise in der gewerblichen Immobilienfinanzierung mit Fokus auf Hotelimmobilien“.

Wiesbaden/New York, 16. Juni 2026 – Die Aareal Bank AG treibt die strategische Neuausrichtung ihres US-Geschäfts weiter voran. Nach dem im Rahmen der Strategie Aareal Ambition kommunizierten Abbau von US-Büroimmobilienkrediten und dem strukturellen Umbau des US-Portfolios hin zu mehr Living- und Hospitality-Finanzierungen wird nun auch das Management der Aareal Capital Corporation (ACC) – der in New York ansässigen Tochtergesellschaft der Aareal Bank Gruppe – neu aufgestellt. Zum 15. Juni 2026 startet Caroline Mahl Patel und übernimmt zum 1. August 2026 die Aufgabe als CEO und Head of Origination der ACC. Damit übernimmt sie die Leitung und Verantwortung für das nordamerikanische Geschäft der Aareal Bank, die bereits seit mehr als 20 Jahren in den USA und Kanada aktiv ist.

Caroline Mahl Patel verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung in der gewerblichen Immobilienfinanzierung und bringt umfassende Expertise in den Bereichen Hospitality und Spezialimmobilien mit. Sie wechselt von Wells Fargo zur Aareal Bank, wo sie zuletzt als Managing Director und Head of Portfolio Management & Underwriting für Specialty Real Estate sowie über zehn Jahre im Bereich der Kreditvergabe tätig war.

„Als größter und homogenster Immobilienmarkt der Welt bleiben die USA eine wichtige Säule unseres internationalen Geschäfts“, sagt Marktvorstand Christof Winkelmann. „Mit Caroline Mahl Patel gewinnen wir eine erfahrene Führungspersönlichkeit mit herausragender Expertise in der gewerblichen Immobilienfinanzierung mit Fokus auf Hotelimmobilien. Sie kennt den nordamerikanischen Markt bestens und ist genau die richtige Person, unser US-Portfolio nachhaltig umzubauen und den Anteil unseres Hospitality-Geschäfts im Premium-Segment auszubauen.“

„Ich freue mich sehr, in dieser spannenden Phase des Wandels zur Aareal Bank zu stoßen“, sagt Caroline Mahl Patel. „Die Bank verfügt über eine starke Marktposition in der strukturierten Immobilienfinanzierung und muss sich auch hinter größeren Häusern nicht verstecken. Ich freue mich sehr darauf, mit meinem Team das US-Geschäft weiterzuentwickeln – mit einem klaren Fokus auf hochwertige Immobilien und den Ausbau langjähriger Kundenbeziehungen.“

Der bisherige CEO der ACC, Michael Dalton, wird der Aareal Bank erhalten bleiben und sich wieder voll auf seine Risiko-Funktion im Board der ACC konzentrieren. Zum 1. Juli 2026 wird er zum Chief Risk Officer (CRO) der ACC ernannt und übernimmt die Verantwortung für das USA Credit Management. In dieser Funktion wird er sich insbesondere um die Gesundung bzw. Restrukturierung notleidender Kredite kümmern und damit maßgeblich zu einer erfolgreichen Repositionierung des US-Geschäfts beitragen. „Ich bedanke mich ausdrücklich bei Michael Dalton, der in schwierigen Zeiten zusätzlich zu seiner Risiko-Funktion im Board auch die Aufgabe als CEO der ACC übernommen hat und damit die Grundlage für eine Stabilisierung und Neuausrichtung des US-Geschäfts gelegt hat“, so Vorstand Christof Winkelmann.

Der geschäftliche Fokus der Aareal Bank liegt in Nordamerika auf der Finanzierung von qualitativ hochwertigen Objekten in Metropolen mit erstklassigen Lagen und guten Risikoprofilen. Die Aareal Capital Corporation beschäftigt in New York rund 35 Mitarbeiter.

 

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Über die Aareal Bank Gruppe

Die Aareal Bank Gruppe mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Die Aareal Bank Gruppe bietet Finanzierungs-, Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten – in Europa, Nordamerika und Asien – vertreten. Die Geschäftsstrategie der Aareal Bank Gruppe ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank AG umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten der Aareal Bank Gruppe. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Gruppe Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

Aareal Bank provides €406 million in financing to Pandox’s for pan-European hotel portfolio

Wiesbaden, 12 May 2026 – Aareal Bank AG has successfully arranged a €405.57 million financing for a portfolio of 13 hotel properties owned by Pandox AB, one of Europe’s leading hotel property companies.

The portfolio comprises 3,458 rooms across eight major European cities: Amsterdam, Vienna, Brussels, Munich, Hamburg, Frankfurt, Cologne, and Salzburg, underlining the strong positioning in key European urban markets.

The loan is partially “Green”, as multiple assets benefit from BREAM “Very Good” or “Excellent” ratings. The majority of the hotels are operated under long-term lease agreements with established operators, including NH Hotel Group, NUMA and Radisson Hotel Group. Pandox owns, develops, and leases hotel properties across approximately 90 cities in 11 countries, with a total portfolio market value of approximately SEK 93bn (EUR 8.6b).

“This financing highlights our long-standing commitment to Europe’s prime hospitality markets and to partnering with owners who actively create long-term value,” said Michelle Weiss, Head of Hotel Properties at Aareal Bank. “Pandox’s disciplined asset management approach and strong operating platform form a very robust foundation for sustainable portfolio growth.”

Joakim Andersson, SVP Treasury at Pandox AB, added: “We value our continued partnership with Aareal Bank, whose deep understanding of the European hotel sector and long-term approach make them a trusted financing partner. This financing supports our strategy of active asset management and portfolio optimization by enhancing the quality and sustainability of our portfolio.”

The transaction closed on 31 March 2026. Aareal Bank acted as arranger, facility agent, and security agent. Legal advice was provided by DLA, and CBRE acted as valuation advisor for this transaction.

 

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About Aareal Bank

Aareal Bank AG, headquartered in Wiesbaden, is a leading international property specialist. The Bank uses its expertise to identify trends, challenges and opportunities at an early stage, and to exploit them for the benefit of its stakeholders. It provides financings, banking services and payments solutions for the property sector and related industries, and is present across three continents, Europe, North America and Asia. Aareal Bank’s business strategy focuses on sustainable business success, with environmental, social and governance (ESG) aspects as an integral part of this strategy.

 

Aareal Bank comprises the business segments Structured Property Financing and Banking & Digital Solutions. The Structured Property Financing segment contains the property financing and refinancing activities. Here, the Bank supports its clients in making large-volume commercial property investments. The investment properties mostly comprise office buildings, hotels, shopping centres, logistics and residential property, as well as student apartments. In the Banking & Digital Solutions segment, Aareal Bank supports businesses from the housing, property management and energy industries as a digitalisation partner – combining extensive advisory services and product solutions with traditional corporate banking services and deposit-taking.

Aareal Bank startet erfolgreich ins Geschäftsjahr 2026 

• Bereinigtes Betriebsergebnis steigt im ersten Quartal um 13 Prozent auf 121 Mio. €
• Bereinigte Eigenkapitalrendite auf 9,8 Prozent gestiegen
• Zinsüberschuss bleibt mit 237 Mio. € auf hohem Niveau
• Gesamtrisikovorsorge stabil, NPL-Volumen weiter reduziert
• Cost-Income-Ratio bleibt bei sehr niedrigen 30 Prozent
• BDS-Einlagenvolumen mit 17,5 Mrd. € deutlich über Vorjahresquartal
• Hochwertiges Neugeschäft in der Immobilienfinanzierung zu guten Margen
• Solide Kapitalquoten und komfortable Liquiditätsposition 

Wiesbaden, 7. Mai 2026 – Die Aareal Bank ist erfolgreich in das Geschäftsjahr 2026 gestartet. Im Auftaktquartal steigerte die Bank ihr bereinigtes Betriebsergebnis um 13 Prozent auf 121 Mio. €. (Q1 2025: 107 Mio. €). Einschließlich Einmalkosten erhöhte sich das Betriebsergebnis auf 117 Mio. € (Q1 2025: 100 Mio. €), ein Plus von 17 Prozent. Damit war das erste Quartal 2026 operativ eines der bisher stärksten Auftaktquartale in der Historie der Aareal Bank.

Der Zinsüberschuss blieb mit 237 Mio. € zwar leicht unter dem Ergebnis des Vorjahresquartals (Q1 2025: 249 Mio. €), aber immer noch auf hohem Niveau. Ein gestiegenes Kreditportfolio sowie ein höheres Einlagenvolumen konnten belastende Effekte aus dem niedrigeren Zinsumfeld nahezu ausgleichen.

Die Gesamtrisikovorsorge war im Vergleich zum Vorjahreszeitraum mit 58 Mio. € stabil (Q1 2025: 55 Mio. €). Die Aareal Bank beobachtet die Situation im Nahen Osten aufmerksam, sie ist allerdings nicht direkt von den dortigen Entwicklungen betroffen und hat in der Region keine Kredite vergeben.

Der Bestand an leistungsgestörten Krediten (NPLs) konnte weiter reduziert werden. Er betrug per Quartalsende 1,12 Mrd. € und lag damit sowohl unter dem Niveau des Vorjahresquartals (31.03.2025: 1,30 Mrd. €) als auch leicht unter dem des Vorquartals (31.12.2025: 1,15 Mrd. €). Die NPL-Quote belief sich per Ende März auf 3,2 Prozent (31.12.2025: 3,2 Prozent). An ihrem Ziel, den NPL-Bestand im laufenden Geschäftsjahr auf unter einer Milliarde zu senken, hält die Aareal Bank weiterhin fest.

Der Vorstandsvorsitzende Dr. Christian Ricken erklärte: „Wir haben in einem schwierigen Umfeld ein starkes Quartalsergebnis erzielt. Das ist ein klarer Beleg für die Qualität unserer beiden Kundensegmente und den Erfolg unserer Strategie Aareal Ambition. Die geopolitischen Ereignisse werden wir weiterhin aufmerksam beobachten.“

Ihre Kosten hat die Aareal Bank fest im Griff. Der bereinigte Verwaltungsaufwand sank aufgrund einer hohen Kostendisziplin und Effizienzmaßnahmen um 14 Prozent auf 76 Mio. € (Q1 2025: 88 Mio. €). Insgesamt fielen im ersten Quartal 4 Mio. € an Einmalkosten an (Q1 2025: 7 Mio. €). Die Cost-Income-Ratio lag bei sehr guten 30 Prozent.

Zudem wurden als sonstige Komponenten im ersten Quartal Erträge von insgesamt 21 Mio. € (Q1 2025: 0 Mio. €) ausgewiesen, aufgrund von Marktbewertungseffekten und Gebühren aus Kreditrückzahlungen.

Nach Abzug von Steuern und Verzinsung der AT1-Anleihe stieg das Nettoergebnis um 27 Prozent auf 76 Mio. € (Q1 2025: 60 Mio. €). Die bereinigte Eigenkapitalrendite nach Steuern erhöhte sich auf 9,8 Prozent (Q1 2025: 8,2 Prozent).

Die Kapitalausstattung blieb auch im ersten Quartal auf einem sehr soliden Niveau. Die harte Kernkapitalquote (Basel IV CET1 Quote fully-phased) lag zum Quartalsende bei 15,5 Prozent (31.12.2025: 15,5 Prozent). Die Gesamtkapitalquote (Basel IV fully-phased) belief sich auf 21,0 Prozent (31.12.2025: 21,1 Prozent).

Auch ihre Refinanzierungsaktivitäten setzte die Aareal Bank erfolgreich fort. Im ersten Quartal wurden Anleihen und Pfandbriefe von insgesamt 1,1 Mrd. € am Kapitalmarkt platziert, darunter einen Benchmark-Pfandbrief mit einem Volumen von 750 Mio. € sowie einen über 250 Mio. britische Pfund. Dies unterstreicht den guten Marktzugang der Aareal Bank auch in einem volatilen Marktumfeld.

Die Liquiditätsquoten LCR und NSFR lagen mit 178 bzw. 114 Prozent auf einem sehr guten Niveau.

Entwicklung der Geschäftssegmente

Im Segment Banking & Digital Solutions (BDS) stieg das Gesamteinlagenvolumen im ersten Quartal auf durchschnittlich 17,5 Mrd. € (Q1 2025: 16,7 Mrd. €). Davon entfielen 14,6 Mrd. € auf Kunden aus der Wohnungs- und Energiewirtschaft (Q1 2025: 13,4 Mrd. €) sowie 2,9 Mrd. € auf Retail-Einlagen (Q1 2025: 3,3 Mrd. €).

Der Zinsüberschuss stieg aufgrund der höheren Einlagen im ersten Quartal auf 61 Mio. € (Q1 2025: 57 Mio. €). Das Geschäftssegment BDS, das im Rahmen der Geschäftsstrategie Aareal Ambition deutlich ausgebaut werden soll, trug damit bereits zu einem Viertel des Zinsüberschusses der Gesamtbank bei. Das Betriebsergebnis erhöhte sich um 7 Prozent auf 32 Mio. € (Q1 2025: 30 Mio. €).

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen (SPF) zeichnete die Aareal Bank in einem zunehmend wettbewerbsintensiven Markt ein attraktives Neugeschäft zu guten Konditionen. Das Neugeschäftsvolumen lag im ersten Quartal bei insgesamt 1,4 Mrd. € (31.03.2025: 2,3 Mrd. €). Das ist historisch gesehen ein guter Wert für ein Auftaktquartal, auch wenn er unter dem des Ausnahmejahres 2025 liegt. Alle Finanzierungen wurden in Europa abgeschlossen. Auf die Erstkreditvergabe entfielen 0,8 Mrd. €, auf Prolongationen 0,6 Mrd. €. Die durchschnittliche Bruttomarge in der Erstkreditvergabe belief sich auf 264 Basispunkte (Q1 2025: 234 Basispunkte) und die durchschnittlichen Beleihungsausläufe lagen bei sehr konservativen 49 Prozent (Q1 2025: 57 Prozent).

Das Portfoliovolumen belief sich zu Quartalsende auf 34,1 Mrd. € (31.12.2025: 34,3 Mrd. €) und lag damit auf dem Niveau der Zielmarke für das Gesamtjahr von rund 34 Mrd. €. Die Portfoliokennzahlen blieben auf einem konservativen Risikoniveau. Die durchschnittlichen Beleihungsausläufe im Bestandsportfolio betrugen 56 Prozent, der Yield-on-debt 9,9 Prozent. Das Betriebsergebnis stieg um 21 Prozent auf 85 Mio. € (Q1 2025: 70 Mio. €).

SPF arrangierte im ersten Quartal unter anderem eine Refinanzierung für ein qualitativ hochwertiges Logistik-Portfolio in Deutschland mit einem Gesamtvolumen von 264 Mio. €. Das Portfolio besteht aus acht modernen Logistikobjekten in sehr guten Lagen mit einer Gesamtmietfläche von rund 258.000 qm. Die Refinanzierung wurde als Club-Deal strukturiert.

Ausblick

Die gute Entwicklung des ersten Quartals steht im Einklang mit den kommunizierten Zielen der Aareal Bank für das Gesamtjahr. Die Aareal Bank wird die geopolitischen Ereignisse weiterhin aufmerksam beobachten.

 

 

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Über die Aareal Bank Gruppe

Die Aareal Bank Gruppe mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Die Aareal Bank Gruppe bietet Finanzierungs-, Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten – in Europa, Nordamerika und Asien – vertreten. Die Geschäftsstrategie der Aareal Bank Gruppe ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank AG umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten der Aareal Bank Gruppe. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Gruppe Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

 

 

Aareal Bank – Wesentliche Kennzahlen

		01.01.-31.03.2026		01.01.-31.03.2025
Ergebnisgrößen
Bereinigtes Betriebsergebnis (Mio. €)1)		121		107
Betriebsergebnis (Mio. €)		117		100
Nettoergebnis (Mio. €)2)4)		76		60
Cost Income Ratio (%)3)		29,7		35,0
Ergebnis je Stammaktie (€)4)5)		1,26		1,00
Bereinigter RoE nach Steuern (%)1)4)6)		9,8		8,2

 

  

		31.03.2026		31.12.2025
Bilanz
Immobilienfinanzierungen (Mio. €)		34.101		34.336
Eigenkapital (Mio. €)		3.861		3.752
Bilanzsumme (Mio. €)		47.373		46.853
Aufsichtsrechtliche Kennziffern7)
Basel IV (phase-in)
Risikogewichtete Aktiva (Mrd. €)		14,2		13,1
Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%)		20,7		22,2
Kernkapitalquote (T1-Quote) (%)		23,5		25,3
Gesamtkapitalquote (TC-Quote) (%)		28,1		30,3
Basel IV (fully phased)
Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%)		15,5		15,5
Mitarbeiter		1.170		1.167

 

¹⁾ Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

²⁾ Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

³⁾ Branchenüblich ohne Bankenabgabe und Beiträge zur Einlagensicherung sowie ohne Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

⁴⁾ Ergebniszuordnung unter der Annahme einer Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

⁵⁾ Ohne Berücksichtigung des Ergebnisses der nicht beherrschenden Anteile

⁶⁾ Auf das Jahr hochgerechnet

⁷⁾ 31. Dezember 2025: inklusive Jahresergebnis 2025 abzüglich einer inzwischen ausgeschütteten Dividende und inklusive Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe
31. März 2026: inklusive Zwischenergebnis 2026 abzüglich einer geplanten Dividende gemäß Dividendenpolitik und inklusive Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe. Die CET1-Quote (phase-in) aus der aufsichtsrechtlichen Meldung zum 31. März 2026 beträgt 20,0%.

Die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand (Non-performing loans) und die NPL-Guidelines der EZB für die aufsichtsrechtliche Kapitaldeckung neuer NPLs sowie ein zusätzlich freiwilliger und vorsorglicher Kapitalabzug für regulatorische Unsicherheiten aus EZB-Prüfungen wurden berücksichtigt.

 

 

Ertragslage

		01.01.-31.03.2026		01.01.-31.03.2025
Mio. €
Zinsüberschuss		237		249
Provisionsergebnis		-3		1
Gesamtrisikovorsorge1)		-58		-55
Verwaltungsaufwand (bereinigt)2)		-76		-88
Sonstige Komponenten		21		0
Bereinigtes Betriebsergebnis2)		121		107
Einmaleffekte		-4		-7
Betriebsergebnis		117		100
Ertragsteuern		-31		-27
Konzernergebnis		86		73
AT1-Zinsen		-9		-13
Nettoergebnis3)		76		60

  

¹⁾ Inklusive bonitätsbedingter Wertveränderungen bei Non-Performing-FVPL-Finanzinstrumenten

²⁾ Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

³⁾ Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

 

 

Segmentergebnisse¹⁾

		Strukturierte Immobilien- finanzierungen				Banking & Digital Solutions				Konsolidierung / Überleitung				Aareal Bank Konzern
		01.01.-31.03. 2026		01.01.-31.03. 2025		01.01.-31.03. 2026		01.01.-31.03. 2025		01.01.-31.03. 2026		01.01.-31.03. 2025		01.01.-31.03. 2026		01.01.-31.03. 2025
Mio. €
Zinsüberschuss		176		192		61		57		0		0		237		249
Provisionsergebnis		0		3		-3		-2		0		0		-3		1
Gesamtrisikovorsorge		-58		-55		0		0		0		0		-58		-55
Verwaltungsaufwand (bereinigt)		-51		-64		-25		-24		0		0		-76		-88
Sonstige Komponenten		20		-1		1		1		0		0		21		0
Bereinigtes Betriebsergebnis		87		75		34		32		0		0		121		107
Einmaleffekte		-2		-5		-2		-2		0		0		-4		-7
Betriebsergebnis		85		70		32		30		0		0		117		100
Ertragsteuern		-22		-18		-10		-9		0		0		-32		-27
Konzernergebnis		63		52		22		21		0		0		85		73
AT1-Zinsen		-7		-10		-2		-3		0		0		-9		-13
Nettoergebnis		56		42		20		18		0		0		76		60

 

¹⁾ Die Vorjahreszahlen wurden auf Basis der neuen Verrechnungspreise angepasst.

 

 

 

 

Aareal Bank mit starker operativer Performance im Geschäftsjahr 2025  

• Bereinigtes Betriebsergebnis vor strategischen Maßnahmen mit 381 Mio. € innerhalb der Zielspanne
• Repositionierung des US-Geschäfts: Zusätzliche Aufwendungen von 55 Mio. € ermöglichen schnellere Reduktion von US-Bürokrediten
• Verbleibendes bereinigtes Betriebsergebnis mit 326 Mio. € auf Vorjahresniveau
• BDS-Geschäft mit signifikantem Ergebnisbeitrag, Gesamteinlagenvolumen weiter auf 17,8 Mrd. € gestiegen
• Neugeschäft in der Immobilienfinanzierung mit 12,4 Mrd. € auf Rekordniveau, Gesamtrisikovorsorge deutlich gesunken, notleidende Kredite (NPLs) auf 1,1 Mrd. € reduziert
• Kosten um 8 Prozent gesenkt, Cost-Income-Ratio bei 33 Prozent
• Harte Kernkapitalquote auf 15,5 Prozent gestiegen
• Aareal Ambition Strategie auf Kurs
• Ausblick 2026: Bereinigtes Betriebsergebnis in Richtung 400 Mio. € erwartet; NPL-Bestand soll auf unter 1 Mrd. € sinken
• Eigenkapitalrenditeziel von rund 13 Prozent in 2027 unterstützt durch stärkeren Fokus auf BDS und Repositionierung des US-Geschäfts

Wiesbaden, 5. März 2026 – Die Aareal Bank hat ihre positive Geschäftsentwicklung fortgesetzt. Im Geschäftsjahr 2025 lag das bereinigte Betriebsergebnis vor strategischen Maßnahmen mit 381 Mio. € innerhalb der angestrebten Zielspanne. Mit den zusätzlichen Aufwendungen aus diesen Maßnahmen in Höhe von 55 Mio. € soll die Repositionierung des US-Geschäfts unterstützt und eine schnellere Reduktion von US-Büroimmobilienkrediten ermöglicht werden. Damit lag das verbleibende bereinigte Betriebsergebnis mit 326 Mio. € auf dem Niveau des Vorjahres (2024: 328 Mio. €).

„Wir haben in 2025 operativ eine kräftige Ergebnissteigerung erreicht. Beide Geschäftssegmente haben eine starke operative Performance gezeigt“, so der Vorstandsvorsitzende Dr. Christian Ricken. „Jetzt nutzen wir unsere Ertragsstärke, um uns im US-Geschäft zu repositionieren. Wir bleiben dort weiter aktiv, wollen aber US-Büroimmobilienkredite schneller als ursprünglich geplant abbauen. Stattdessen konzentrieren wir uns auf qualitativ hochwertige Geschäftsmöglichkeiten in anderen Märkten und Segmenten, wie zum Beispiel auf unser Europa- und unser weltweites Hotelgeschäft. Gleichzeitig forcieren wir unsere Wachstumsinitiativen in unserem zweiten Segment Banking & Digital Solutions. Hier werden wir unsere Internationalisierung weiter vorantreiben und neue Kundengruppen erschließen.“

Der Zinsüberschuss blieb im Geschäftsjahr 2025 dank des im Vergleich zum Vorjahr gestiegenen Kreditportfolios, guter Margen und gestiegener Einlagen mit 934 Mio. € auf einem hohen Niveau, konnte aber aufgrund des niedrigeren Zinsumfelds erwartungsgemäß den sehr guten Vorjahreswert (2024: 1.060 Mio. €) nicht ganz erreichen, auch wenn er im vierten Quartal wieder zulegte.

Ihre Gesamtrisikovorsorge reduzierte die Aareal Bank um 19 Prozent auf 322 Mio. € (2024: 396 Mio. €), trotz der darin enthaltenen zusätzlichen US-Aufwendungen. Die Aareal Bank wird in einer Zeit hoher geopolitischer und makroökonomischer Unsicherheit in ihrer Risikopolitik weiterhin vor- und umsichtig agieren. 

Das Volumen leistungsgestörter Kredite (NPLs) konnte die Aareal Bank dank ihres proaktiven NPL-Managements weiter abbauen. Es ging per 31. Dezember 2025 auf 1,1 Mrd. € zurück (31.12.2024: 1,4 Mrd. €). Damit hat die Aareal Bank ihren NPL-Bestand seit 2023 um 29 Prozent reduziert. Bei den bestehenden NPLs handelt es sich überwiegend um US-Büroimmobilienfinanzierungen. Die zusätzlichen US-Aufwendungen sollen eine schnellere, weitere Reduktion von US-Büroimmobilienfinanzierungen unterstützen. Im laufenden Geschäftsjahr soll der NPL-Bestand auf unter eine Milliarde Euro sinken.

Der anhaltende Fokus des Managements auf Kosten und positive Effekte aus Effizienzmaßnahmen im Rahmen der Strategie Aareal Ambition zahlten sich ebenfalls aus. Der bereinigte Verwaltungsaufwand reduzierte sich deutlich um 8 Prozent auf 317 Mio. € (2024: 343 Mio. €). Die Cost-Income-Ratio der Bank lag ohne Sonderaufwendungen bei 33 Prozent. Sie blieb damit weiterhin auch im internationalen Vergleich auf einem sehr guten Niveau. Insgesamt fielen 30 Mio. € an Einmalkosten an (2024: 34 Mio. €).

Nach Abzug von Steuern und Verzinsung der AT1-Anleihe betrug das Nettoergebnis 137 Mio. € (2024: 179 Mio. €). Der Rückgang reflektiert eine höhere Steuerquote aufgrund der konservativeren Planung des US-Geschäfts und einer daraus resultierenden geringeren Anrechnung von steuerlichen Verlustvorträgen. Die bereinigte Eigenkapitalrendite nach Steuern lag entsprechend bei 4,9 Prozent (2024: 6,8 Prozent). Vor den Auswirkungen der strategischen Maßnahmen lag der Wert bei 7,5 Prozent. Die Aareal Bank ist weiterhin auf gutem Weg, im Rahmen ihrer Strategie Aareal Ambition eine bereinigte Eigenkapitalrendite von rund 13 Prozent bis 2027 zu erreichen. Unterstützt werden soll dieses Ziel durch einen stärkeren Fokus auf BDS und die Repositionierung des US-Geschäfts.

Die Kapitalausstattung der Aareal Bank blieb weiterhin auf einem sehr soliden Niveau. Die harte Kernkapitalquote (Basel IV CET1 Quote fully-phased) stieg auf 15,5 Prozent an (31.12.2024: 15,2 Prozent), einschließlich des positiven Effekts aus der ersten SRT-Transaktion (Significant Risk Transfer) der Aareal Bank im vierten Quartal. Die Gesamtkapitalquote (Basel IV fully-phased) belief sich auf 21,1 Prozent (31.12.2024: 20,1 Prozent). Die risikogewichteten Aktiva (Basel IV fully-phased) gingen von 18,9 Mrd. € (31.12.2024) auf 18,7 Mrd. € per Jahresende 2025 zurück.

Ihre Refinanzierungsaktivitäten konnte die Areal Bank sehr erfolgreich gestalten. Insgesamt wurden Anleihen und Pfandbriefe in Höhe von 2,7 Mrd. € am Kapitalmarkt platziert, darunter drei Benchmark-Pfandbriefe mit einem Volumen von insgesamt 2 Mrd. € sowie zwei Pfandbriefe in schwedischen Kronen über insgesamt 1,85 Mrd. SEK. Zudem löste die Aareal Bank zu Beginn des Jahres ihre bestehende AT1-Anleihe von 300 Mio. € erfolgreich mit einer neuen AT1-Anleihe in einem Volumen von 425 Mio. US-Dollar ab.

Die Liquiditätsquoten LCR und die NSFR lagen mit 209 bzw. 113 Prozent weiterhin auf einem sehr robusten Niveau.

Starke operative Entwicklung der beiden Geschäftssegmente

Im Segment Banking & Digital Solutions (BDS) erhöhte sich das Einlagenvolumen von Kunden aus der Wohnungswirtschaft im Geschäftsjahr 2025 auf durchschnittlich 14,1 Mrd. € (31.12.2024: 13,7 Mrd. €). Es stieg damit das fünfte Jahr in Folge und erreichte ein neues Rekordniveau. Das Wachstum setzte sich auch im Jahresverlauf fort.
Die wohnungswirtschaftlichen Einlagen stiegen im vierten Quartal auf einen neuen Höchststand von 14,7 Mrd. €. Das Kundensegment umfasst derzeit über 4.000 Unternehmen aus der Wohnungswirtschaft mit insgesamt mehr als neun Millionen Wohneinheiten und leistet einen signifikanten Beitrag zum Konzernbetriebsergebnis. Einschließlich der Retail-Einlagen lag das durchschnittliche Gesamtvolumen im vierten Quartal bei 17,8 Mrd. €.

Der Zinsüberschuss im Segment lag dank der erhöhten Einlagen zum Jahresende bei 246 Mio. € (2024: 269 Mio. €), trotz der belastenden Effekte aus dem im Vergleich zum Vorjahr deutlich gesunkenen Zinsniveau. Das bereinigte Betriebsergebnis des Segments betrug 152 Mio. € (2024: 164 Mio. €).

Die Internationalisierung des Geschäftssegments wurde gemäß der im letzten Jahr vorgestellten Strategie Aareal Ambition vorangetrieben. Die Aareal Bank eröffnete eine BDS-Repräsentanz in Amsterdam und akquirierte dort ein erfahrenes niederländisches Team. Mit den Zeitwertkonten wurde zudem ein neues Produkt für den deutschen Markt eingeführt. Darüber hinaus wurde die strategische Partnerschaft mit der Aareon und der First Financial Software GmbH intensiviert und die Zahlungsverkehrslösung der Aareal Bank in zwei ERP-Systeme der Aareon integriert, die sich an kleinere und mittlere Wohnungsverwalter richten. Auch die von der Aareal Bank Tochtergesellschaft PlusForta GmbH digital vertriebene Lösung für Mietkautionsbürgschaften wird am Markt positiv angenommen und inzwischen von über 100.000 Privatkunden genutzt.

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen (SPF) steigerte die Aareal Bank ihr Neugeschäft inklusive Prolongationen auf ein neues Rekordvolumen von 12,4 Mrd. € (31.12.2024: 10,9 Mrd. €). Es übertraf damit sowohl den Vorjahreswert als auch die ursprüngliche Jahresprognose von 9 bis 10 Mrd. € deutlich. Der Fokus der Neugeschäftsaktivitäten lag dabei auf Europa. Auf die Erstkreditvergabe entfielen 8,1 Mrd. € (31.12.2024: 6,3 Mrd. €), bei niedrigen Beleihungsausläufen. Die durchschnittlichen Beleihungsausläufe betrugen konservative 57 Prozent (2024: 54 Prozent).

Das Portfoliovolumen lag per 31.12.2025 mit 34,3 Mrd. € trotz des schwächeren US-Dollars in der avisierten Zielspanne und über dem Niveau des Jahresendes 2024 (31.12.2024: 33,5 Mrd. €). Die Portfoliokennzahlen blieben auf einem konservativen Risikoniveau: Der durchschnittliche Beleihungsauslauf im Portfolio betrug 56 Prozent (31.12.2024: 57 Prozent), der durchschnittliche Yield-on-debt 9,7 Prozent (31.12.2024: 9,6 Prozent).

Ihre ESG-Aktivitäten in der Immobilienfinanzierung setzte die Aareal Bank ebenfalls erfolgreich fort. Das Neugeschäft beinhaltete 5,1 Mrd. € an grünen Krediten, das entspricht über 40 Prozent. Das Bestandsvolumen an grünen Finanzierungen überschritt per Jahresende 2025 mit 11,3 Mrd. € (31.12.2024: 7,6 Mrd. €) erstmals die Schwelle von 10 Mrd. €.

Das bereinigte Betriebsergebnis des Segments stieg um 6 Prozent auf 174 Mio. € (2024: 164 Mio. €). Eine geringere Risikovorsorge und ein niedriger Verwaltungsaufwand kompensierten dabei den erwarteten Rückgang des Zinsüberschusses aufgrund des niedrigeren Zinsumfelds.

Auch im Segment SPF kamen die Initiativen der Aareal Ambition Strategie planmäßig voran. So wurde das Angebot um die neue Assetklasse Data Center erweitert und in diesem Wachstumssegment eine erste Finanzierung für ein entsprechendes Objekt in Frankfurt ausgereicht. Ebenfalls wurde der Grundstein für die weitere Asien-Expansion gelegt: Nach einer intensiven Marktanalyse und der Einrichtung entsprechender Produktprozesse ist die Aareal Bank nun finanzierungsbereit in Indonesien, Vietnam und Thailand. Das Geschäft soll aus der bestehenden Niederlassung in Singapur gesteuert werden. 

Ausblick 2026

Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet die Aareal Bank eine Steigerung des bereinigten Betriebsergebnisses in Richtung von 400 Mio. € (ohne Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und andere wesentliche Einmaleffekte), und dementsprechend eine bereinigte Eigenkapitalrendite nach Steuern in Richtung von 8 Prozent.

Für das Segment Banking & Digital Solutions geht die Aareal Bank von einem durchschnittlichen Gesamteinlagenvolumen von rund 17,5 Mrd. € aus. Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen strebt die Aareal Bank vorbehaltlich Währungsschwankungen eine Kreditportfoliogröße zum Jahresende von rund 34 Mrd. € an.

 

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Über die Aareal Bank Gruppe

Die Aareal Bank Gruppe mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Die Aareal Bank Gruppe bietet Finanzierungs-, Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten – in Europa, Nordamerika und Asien – vertreten. Die Geschäftsstrategie der Aareal Bank Gruppe ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank AG umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten der Aareal Bank Gruppe. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Gruppe Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

 

Aareal Bank – Wesentliche Kennzahlen

 

		01.01.-31.12.2025		01.01.-31.12.2024¹⁾
Ergebnisgrößen
Bereinigtes Betriebsergebnis (Mio. €)2)		326		328
Betriebsergebnis (Mio. €)		296		294
Nettoergebnis (Mio. €)3) 5)		137		179
Cost Income Ratio (%)4)		32,7		31,4
Ergebnis je Stammaktie (€)5) 6)		2,29		3,00
Bereinigter RoE nach Steuern (%)2) 5)		4,9		6,8

 

 

 

		31.12.2025		31.12.2024
Bilanz
Immobilienfinanzierungen (Mio. €)		34.336		33.471
Eigenkapital (Mio. €)		3.752		5.460
Bilanzsumme (Mio. €)		46.853		47.814
Aufsichtsrechtliche Kennziffern7)
Basel IV (phase-in)
Risikogewichtete Aktiva (Mrd. €)		13,1		14,3
Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%)		22,2		20,2
Kernkapitalquote (T1-Quote) (%)		25,3		22,3
Gesamtkapitalquote (TC-Quote) (%)		30,3		26,6
Basel IV (fully-phased)
Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%)		15,5		15,2
Mitarbeiter		1.167		1.198

 

¹⁾ Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exkl. Fremdanteile).

²⁾ Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

³⁾ Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

⁴⁾ Branchenüblich ohne Bankenabgabe und Beiträge zur Einlagensicherung sowie ohne Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

⁵⁾ Ergebniszuordnung unter der Annahme einer Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

⁶⁾ Ohne Berücksichtigung des Ergebnisses der nicht beherrschenden Anteile

⁷⁾ 31. Dezember 2024: inklusive Jahresergebnis 2024 abzüglich einer inzwischen ausgeschütteten Dividende und inklusive Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe
31. Dezember 2025: inklusive Jahresergebnis 2025 abzüglich einer geplanten Dividende gemäß bisheriger Dividendenpolitik und inklusive Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe.

Die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand (Non-performing loans) und die NPL-Guidelines der EZB für die aufsichtsrechtliche Kapitaldeckung neuer NPLs sowie ein zusätzlich freiwilliger und vorsorglicher Kapitalabzug für regulatorische Unsicherheiten aus EZB-Prüfungen wurden berücksichtigt.

 

Ertragslage

 

Konzernergebnis der Aareal Bank Gruppe

 

		01.01.-31.12.2025		01.01.-31.12.2024¹⁾
Mio. €
Zinsüberschuss		934		1.060
Provisionsergebnis		4		-4
Gesamtrisikovorsorge2)		-322		-396
Verwaltungsaufwand (bereinigt)3)		-317		-343
Sonstige Komponenten		27		11
Bereinigtes Betriebsergebnis3)		326		328
Einmaleffekte		-30		-34
Betriebsergebnis		296		294
Ertragsteuern		-118		-82
Konzernergebnis (aus fortgeführten Geschäftsbereichen)		178		212
AT1-Zinsen		-41		-33
Nettoergebnis4)		137		179

¹⁾ Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exklusive Fremdanteile).

²⁾ Inklusive bonitätsbedingter Wertveränderungen bei Non-Performing-FVPL-Finanzinstrumenten

³⁾ Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

⁴⁾ Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis 

Segmentergebnisse

 

		Strukturierte Immobilien- finanzierungen				Banking & Digital Solutions				Konsolidierung / Überleitung				Aareal Bank Konzern
		01.01.-31.12. 2025		01.01.-31.12. 2024		01.01.-31.12. 2025		01.01.-31.12. 2024		01.01.-31.12. 2025		01.01.-31.12. 2024		01.01.-31.12. 2025		01.01.-31.12. 2024
Mio. €
Zinsüberschuss		688		791		246		269		0		0		934		1.060
Provisionsergebnis		6		1		-2		-5		0		0		4		-4
Gesamtrisikovorsorge		-322		-396		0		0		0		0		-322		-396
Verwaltungsaufwand (bereinigt)		-222		-244		-95		-99		0		0		-317		-343
Sonstige Komponenten		24		12		3		-1		0		0		27		11
Bereinigtes Betriebsergebnis		174		164		152		164		0		0		326		328
Einmaleffekte		-25		-34		-5		0		0		0		-30		-34
Betriebsergebnis		149		130		147		164		0		0		296		294
Ertragsteuern		-73		-30		-45		-52		0		0		-118		-82
Konzernergebnis (aus fortgeführten Geschäftsbereichen)		76		100		102		112		0		0		178		212
AT1-Zinsen		-35		-33		-6		0		0		0		-41		-33
Nettoergebnis		41		67		96		112		0		0		137		179

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aareal Trendbarometer: Mieter fordern Bürokratieabbau und zielgerichtete Förderung – Eigentum für vier Fünftel unerschwinglich

• 9 von 10 Mietern halten Mieten in Ballungszentren für nicht mehr bezahlbar.
• Explodierende Nebenkosten werden oft zur zweiten Miete: 57 Prozent der Mieter sparen bereits aktiv Energie und Wasser.
• Mietpreisbremse spaltet: Während drei Viertel der Mieter sie für sinnvoll halten, sehen sie genauso viele Entscheider als Hindernis für den Neubau.
• Eigentum wird zum Luxusgut: Für 82 Prozent der Mieter unerschwinglich
• Der Fachkräftemangel belastet die Branche immer stärker.
• Lars Ernst, Managing Director Banking & Digital Solutions, Aareal Bank AG: „Wohnungsneubau braucht Mut zur Gestaltung. Wir müssen bürokratische Hürden abbauen, vorhandene Spielräume nutzen und Investitionen durch klare, pragmatische Regelungen stärken.“

Wiesbaden, 21. Januar 2026 – Die Aareal Bank veröffentlicht mit dem Trendbarometer 2025 eine umfassende Analyse* zur Lage am deutschen Mietmarkt. Die Ergebnisse der Befragungen von über 5.000 Mieterinnen und Mietern sowie rund 110 Entscheidern aus der Wohnungswirtschaft zeigen: Der Druck auf den Mietmarkt bleibt hoch – und sowohl Politik als auch Wohnungswirtschaft stehen vor der Herausforderung, bezahlbares Wohnen, Energiewende und Digitalisierung zu meistern.

Mieterperspektive: Hohe Mieten gefährden sozialen Frieden

Wohnen wird immer stärker zu einem gesellschaftlich brisanten Thema: Die überwiegende Mehrheit der Mieter (91%) hält Mieten in Ballungszentren für Normalverdiener für nicht mehr bezahlbar. 87% der Mieter sehen in den hohen Mietpreisen eine ernsthafte Gefahr für den sozialen Frieden, im Vergleich zum Vorjahr hat sich die Zahl sogar noch um 3% erhöht.

Nebenkosten werden zur Belastungsprobe – Erwerb von Eigentum keine Option

Die energetische Sanierung bleibt ein sensibles Thema: 70% der Mieter befürchten, dass die energetische Sanierung die Situation auf dem Mietmarkt noch verschärfen wird. Für jeden Zweiten (53%) ist bei der Wohnungssuche ein nachhaltiges Gebäude wichtig, da man explodierende Nebenkosten befürchtet. Die Antwort auf steigende Nebenkosten: 57% versuchen bereits heute aktiv, Energie und Wasser zu sparen – insbesondere die ältere Generation (72%). Eigentum entwickelt sich zunehmend zum Luxusgut und ist für 82% der Befragten keine Option.

Nur mäßige Zufriedenheit bei Ausstattung, digitalen Services und Sicherheit der Wohnung

Nur gut die Hälfte der Mieter (53%) sind aktuell mit Qualität und Ausstattung ihrer Wohnung zufrieden. Und sogar nur ein Viertel ist mit dem digitalen Service des Vermieters zufrieden. Dabei gelten schnelles Internet (48%) und digitale Kommunikation als zentrale Kriterien bei der Wohnungswahl. Auch das Thema Sicherheit gewinnt immer stärker an Bedeutung: Nur einer von drei Befragten (31%) fühlt sich zuhause sehr sicher, wobei ein deutliches Stadt-Land-Gefälle erkennbar ist. Insbesondere modernisierte Tür- und Fenstersicherungen (46%) und Videoüberwachung (35%) würden das Sicherheitsgefühl der Mieter erhöhen.

Der Ruf nach gezielter Unterstützung durch die Politik wird immer lauter 

82% der Mieter sind der Meinung, Wohnen dürfe nicht rein gewinnorientiert sein. Von der Wohnungswirtschaft wird vor allem mehr sozialer Wohnungsbau (69%) erwartet. Von der Politik erwartet man Bürokratieabbau (72%) und eine bedarfsgerechte Förderung statt Gießkannenprinzip (65%) Drei Viertel (74%) der Mieter erachtet die Mietpreisbremse als sinnvolles Instrument, um soziale Spannungen zu verringern.

Die Botschaft der Mieterinnen und Mieter ist eindeutig: Wohnen soll zuverlässig, bezahlbar und fair sein. Sie erwarten, dass die Branche Verantwortung übernimmt.

Wohnungswirtschaft: Regulatorische Rahmenbedingungen belasten

Die Entscheiderbefragung in der Wohnungswirtschaft zeigt ein ähnliches Bild wie bei den Mietern: 80% der Entscheider halten Mieten in Ballungszentren für Normalverdiener für kaum noch bezahlbar. 94% erwarten, dass energetische Sanierungen den Markt weiter belasten. Zur Schaffung bezahlbaren Wohnraums fordern Entscheider Maßnahmen von der Politik, an erster Stelle die Senkung der Baunebenkosten (98%), Bürokratieabbau (94%) und zielgerichtete Förderung (82%). Beim Thema Mietpreisbremse geht die Meinung auseinander: Drei Viertel der Entscheider sehen in ihr eine Hürde für den Neubau – während Mieter sie klar befürworten.

Fachkräftemangel als strukturelles Problem – Digitalisierung als Überlebensfrage

Der Fachkräftemangel bleibt ein strukturelles Problem: 88% rechnen diesbezüglich mit einer weiteren Verschärfung, die sich vor allem negativ auf Neubau, Instandhaltung und technische Gebäudeausstattung auswirken wird. Als Lösung sehen zwei Drittel der Entscheider die Digitalisierung von Routineaufgaben: Größtes Potenzial bieten Buchungs- und Zahlungsverkehr (84%), Mieterservice (81%) und interne Verwaltung (69%).

Fazit: Schnelles Handeln und pragmatische Lösungen gefragt:

Bezahlbarkeit, Nachhaltigkeit und Digitalisierung sind entscheidend für die Zukunft des Wohnens. Mieter und Wohnungswirtschaft fordern Mut zu konsequentem Bürokratieabbau, pragmatischen Bauentscheidungen und eine sozialverträgliche Gestaltung der energetischen Sanierung. Um den durch Fachkräftemangel gebremsten Neubau anzukurbeln, braucht es verstärkte Investitionen in Digitalisierung.

„Der Bau-Turbo verspricht Entspannung, aber er allein lässt noch keinen neuen, bezahlbaren Wohnraum entstehen. Bauen muss günstiger und renditestärker werden, um private Investitionen anzuziehen. Dazu gehören vor allem die Vereinfachung von Baustandards und die signifikante Beschleunigung der Baugenehmigung“, resümiert Lars Ernst.

Die Ergebnisse der Umfrage zur Zukunft des Wohnens sind im Aareal Trendbarometer zusammengefasst und können hier heruntergeladen werden.
 

Ansprechpartner für Medien:

Svenja Keller 
Tel.: +49 (0) 611 348 2605
Mobil: +49 (0) 151 28735790
E-Mail: svenja.keller@aareal-bank.com

Hinweis: In dieser Pressemitteilung wird das generische Maskulinum verwendet. Dieses gilt hier gleichermaßen für sämtliche Geschlechter.

Über die Aareal Bank

Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten – in Europa, Nordamerika und Asien – vertreten. Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

*Informationen zur Methodik

YouGov hat für die Aareal Bank vom 01.-13.10.2025 deutschlandweit 5046 Mieterinnen und Mieter zur Lage am Mietmarkt befragt. Die Umfrage basiert auf Online-Interviews mit Mitgliedern des YouGov Panel Deutschland. Die Erhebung wurde nach Geschlecht und Generationenzugehörigkeit gewichtet, die Ergebnisse sind repräsentativ für die MieterInnen in Deutschland ab 18 Jahren. Teilweise wurden die beiden höchsten Antwortkategorien einer Frage für die Darstellung der Ergebnisse zusammengefasst.

Für die Entscheider-Umfrage wurden vom 10.–21.11.2025 110 wohnungswirtschaftliche Kunden der Aareal Bank befragt. Dieser Teil der Umfrage ist ein Stimmungsbild und erhebt keinen Anspruch auf Repräsentativität.

Aareal Bank provides a €250 million loan for InterGlobe’s pan-European lifestyle hotel portfolio

Wiesbaden, 11 December 2025 – Aareal Bank has successfully arranged a €250 million refinancing for a pan-European lifestyle hotel portfolio, which will largely be operated under InterGlobe’s new lifestyle hotel brand, Miiro. The portfolio comprises nine properties across seven European countries. The financing supports InterGlobe’s strategy to reposition and upgrade acquired assets, including former K+K properties, into a higher-value, lifestyle-oriented portfolio.

Miiro is wholly owned by InterGlobe Enterprises UK Ltd. Founded in 1989, InterGlobe is one of India’s leading conglomerates, holding strong positions across aviation, hospitality, and travel-related services sectors.

Under the Miiro brand, InterGlobe is introducing a distinctive collection of individually designed properties located in some of Europe’s most sought-after travel destinations. The brand launched its first hotels in Paris and Barcelona in summer 2024, followed by the Templeton Garden in London in 2025. Two additional properties in Vienna also benefited from a full renovation, one of which opened in November 2025 and the other, which is set to open in early 2026.

“We are pleased to celebrate the successful refinancing of the portfolio, as part of InterGlobe’s large-scale renovation and rebranding program,” said Bettina Graef-Parker, Managing Director Special Property Finance at Aareal Bank AG. “Upgrading existing hotels and repositioning them as lifestyle properties under InterGlobe´s new brand Miiro is certainly a value-add to the portfolio.”

Neena Gupta, CEO of Miiro and Executive Director of Group Strategy and International Hospitality at InterGlobe Enterprises, comments: “We have been deeply impressed by the profound sector knowledge of Aareal Bank’s team, which is grounded in a strong expertise of the hospitality industry. The financing aligns well with InterGlobe’s broader goals: acquiring high-potential European assets, increasing their value, and scaling a boutique-style hotel business.”

The transaction underscores Aareal Bank’s continued commitment to the hospitality sector and its support for leading sponsors in acquiring and upgrading distinctive assets in top global destinations.

DLA provided legal advice, while HVS conducted the property valuations.

Contact for the media:
Thomas Rutzki
Phone: +49 611 348 2947 
Mobile: +49 170 543 1458
thomas.rutzki@aareal-bank.com

About Aareal Bank
Aareal Bank AG, headquartered in Wiesbaden, is a leading international property specialist. The Bank uses its expertise to identify trends, challenges and opportunities at an early stage, and to exploit them for the benefit of its stakeholders. It provides financings, banking services and payments solutions for the property sector and related industries, and is present across three continents, Europe, North America and Asia. Aareal Bank’s business strategy focuses on sustainable business success, with environmental, social and governance (ESG) aspects as an integral part of this strategy.

Aareal Bank comprises the business segments Structured Property Financing and Banking & Digital Solutions. The Structured Property Financing segment contains the property financing and refinancing activities. Here, the Bank supports its clients in making large-volume commercial property investments. The investment properties mostly comprise office buildings, hotels, shopping centres, logistics and residential property, as well as student apartments. In the Banking & Digital Solutions segment, Aareal Bank supports businesses from the housing, property management and energy industries as a digitalisation partner – combining extensive advisory services and product solutions with traditional corporate banking services and deposit-taking.

Hiermit gibt die Aareal Bank AG bekannt, dass folgende Finanzberichte veröffentlicht werden:

Berichtsart: Quartals-/ Zwischenmitteilung innerhalb des 1. Halbjahres

Sprache: Deutsch
Veröffentlichungsdatum: 07.05.2026
Ort: https://www.aareal-bank.com/investorenportal/finanzinformationen/finanzberichte/archiv/2025

Sprache: Englisch
Veröffentlichungsdatum: 07.05.2026
Ort: https://www.aareal-bank.com/en/investors-portal/finance-information/financial-reports/archiv/2025

Berichtsart: Quartals-/ Zwischenmitteilung innerhalb des 2. Halbjahres

Sprache: Deutsch
Veröffentlichungsdatum: 05.11.2026
Ort: https://www.aareal-bank.com/investorenportal/finanzinformationen/finanzberichte/archiv/2025

Sprache: Englisch
Veröffentlichungsdatum: 05.11.2026
Ort: https://www.aareal-bank.com/en/investors-portal/finance-information/financial-reports/archiv/2025

Hiermit gibt die Aareal Bank AG bekannt, dass folgende Finanzberichte veröffentlicht werden:

Berichtsart: Jahresfinanzbericht

Sprache: Deutsch
Veröffentlichungsdatum: 26.03.2026
Ort: https://www.aareal-bank.com/investorenportal/finanzinformationen/finanzberichte/archiv/2025

Sprache: Englisch
Veröffentlichungsdatum: 26.03.2026
Ort: https://www.aareal-bank.com/en/investors-portal/finance-information/financial-reports/archiv/2025

Berichtsart: Konzern-Jahresfinanzbericht

Sprache: Deutsch
Veröffentlichungsdatum: 26.03.2026
Ort: https://www.aareal-bank.com/investorenportal/finanzinformationen/finanzberichte/archiv/2025

Sprache: Englisch
Veröffentlichungsdatum: 26.03.2026
Ort: https://www.aareal-bank.com/en/investors-portal/finance-information/financial-reports/archiv/2025

Berichtsart: Konzern-Finanzbericht (Halbjahr/Q2)

Sprache: Deutsch
Veröffentlichungsdatum: 06.08.2026
Ort: https://www.aareal-bank.com/investorenportal/finanzinformationen/finanzberichte/archiv/2025

Sprache: Englisch
Veröffentlichungsdatum: 06.08.2026
Ort: https://www.aareal-bank.com/en/investors-portal/finance-information/financial-reports/archiv/2025

Aareal Bank arranges €358 million financing for one of the largest shopping malls in Northern Europe

Wiesbaden, 18 November 2025 – Aareal Bank has successfully arranged a €358 million refinancing for Mall of Tripla, a part of Finland’s landmark Tripla complex in Helsinki. Jointly provided by Danske Bank and OP Corporate Bank as co-lenders, the strategic refinancing optimises the capital structure and replaces the original construction loan in 2016.

Mall of Tripla is an urban centre located in Pasila, Helsinki. Opened in 2019 alongside a rebuilt railway station, it is well-known as Finland’s most accessible meeting point. With a total leasable retail area of about 85,000 square metres, it is one of the largest shopping malls by leasable space in Northern Europe. Attracting around 30 million visitors annually and hosting over 200 brands, Mall of Tripla serves as a major commercial hub offering a diverse range of services and strong appeal to both businesses and consumers. As the property holds a LEED Platinum certification, the financing has been structured in line with Aareal Bank’s Green Financing Framework.

The shopping mall is a central element of the Tripla complex, a three-block urban centre, combining 50,000 square metres of office space, a 430-room hotel, over 400 apartments accommodating around 1,000 residents, a major public transport hub, and 2,300 parking spaces.

“We are pleased to celebrate the successful refinancing of Mall of Tripla. The shopping centre stands out as a benchmark for the retail sector across the Nordics, demonstrating how sustainable centres can combine shopping with unique experiences,” said Patrik Lundström, General Manager Nordics at Aareal Bank AG. “It further illustrates the advantages of a mixed-use approach, integrating offices, residences, hospitality, and transport hubs within a single urban complex.”

Kenneth Nyman, Chairman of the Board of Mall of Tripla, comments: “It has been a pleasure to witness the vast liquidity in the current financing market for top-notch shopping centres. When a shopping centre operates successfully and generates stable cash flow, lenders can offer highly competitive terms and solutions.”

The transaction underscores Aareal Bank’s continued commitment to the retail sector and its support for leading sponsors in refinancing distinctive assets in top global destinations.

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About Aareal Bank
Aareal Bank AG, headquartered in Wiesbaden, is a leading international property specialist. The Bank uses its expertise to identify trends, challenges and opportunities at an early stage, and to exploit them for the benefit of its stakeholders. It provides financings, banking services and payments solutions for the property sector and related industries, and is present across three continents, Europe, North America and Asia. Aareal Bank’s business strategy focuses on sustainable business success, with environmental, social and governance (ESG) aspects as an integral part of this strategy.

Aareal Bank comprises the business segments Structured Property Financing and Banking & Digital Solutions. The Structured Property Financing segment contains the property financing and refinancing activities. Here, the Bank supports its clients in making large-volume commercial property investments. The investment properties mostly comprise office buildings, hotels, shopping centres, logistics and residential property, as well as student apartments. In the Banking & Digital Solutions segment, Aareal Bank supports businesses from the housing, property management and energy industries as a digitalisation partner – combining extensive advisory services and product solutions with traditional corporate banking services and deposit-taking.

Aareal Bank setzt starke Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten fort 

• Bereinigtes Betriebsergebnis um 15 Prozent auf 306 Mio. € gesteigert
• Zinsüberschuss hat sich mit 691 Mio. € wie erwartet stabilisiert
• Gesamtrisikovorsorge sinkt um ein Drittel auf 190 Mio. €
• Verwaltungsaufwand um 8 Prozent reduziert
• Starkes Neugeschäft von 8,5 Mrd. €, gute Margen und konservative LTVs
• BDS-Einlagenvolumen im dritten Quartal erneut gestiegen
• Sehr solide Kapital- und Liquiditätsquoten
• Ausblick 2025 bestätigt 

Wiesbaden, 13. November 2025 – Die Aareal Bank hat ihre positive Geschäftsentwicklung fortgesetzt und in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres ihr Ergebnis deutlich gesteigert. Das bereinigte Betriebsergebnis stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 15 Prozent auf 306 Mio. € (9M 2024: 266 Mio. €). Auf das dritte Quartal entfielen 83 Mio. € (Q3 2024: 81 Mio. €). Einschließlich Einmalkosten erhöhte sich das Betriebsergebnis auf 281 Mio. € (9M 2024: 261 Mio. €), davon erzielte die Bank im dritten Quartal 73 Mio. € (Q3 2024: 80 Mio. €).

Dr. Christian Ricken, Vorstandsvorsitzender der Aareal Bank: „Die Aareal Bank hat erneut ihre operative Stärke unter Beweis gestellt. Unsere beiden Geschäftssegmente entwickeln sich weiter sehr gut. Gleichzeitig haben wir die Kosten und die Risikovorsorge deutlich reduzieren können. Nach neun Monaten sind wir auf Kurs, unsere ambitionierten Jahresziele zu erreichen.“

Der Zinsüberschuss hat sich trotz des allgemein niedrigeren Zinsumfelds mit 691 Mio. € (9M 2024: 792 Mio. €) wie erwartet stabilisiert, dank guter Margen und einem durchschnittlich höheren Kreditvolumen. Auf das dritte Quartal entfielen 218 Mio. € (Q3 2024: 262 Mio. €).

Die Gesamtrisikovorsorge ging erfreulicherweise weiter zurück. In den ersten neun Monaten lag sie bei 190 Mio. €, ein Rückgang von 34 Prozent im Vergleich zum Vorjahreswert (9M 2024: 288 Mio. €). Im dritten Quartal belief sie sich auf 74 Mio. € (Q3 2024: 112 Mio. €). Die Aareal Bank wird aber auch weiterhin in einer Zeit hoher geopolitischer und makroökonomischer Unsicherheit in ihrer Risikopolitik vor- und umsichtig agieren.

Auch das Volumen leistungsgestörter Kredite (NPLs) konnte die Aareal Bank dank ihres proaktiven NPL-Managements weiter abbauen. Es ging per 30. September 2025 auf 1,2 Mrd. € zurück (31.12.2024: 1,4 Mrd. €).

Die hohe Kostendisziplin und positive Effekte aus Effizienzmaßnahmen zahlten sich ebenfalls aus. Der bereinigte Verwaltungsaufwand reduzierte sich im Zeitraum von Januar bis September um 8 Prozent auf 229 Mio. € (9M 2024: 248 Mio. €). Auf das dritte Quartal entfielen davon 67 Mio. € (Q3 2024: 72 Mio. €). Insgesamt fielen in den ersten neun Monaten 25 Mio. € an Einmalkosten an (9M 2024: 5 Mio. €). Die Cost-Income-Ratio der Bank lag ohne Sonderaufwendungen bei 32 Prozent. Sie blieb damit weiterhin auch im internationalen Vergleich auf einem hervorragenden Niveau.

Nach Abzug von Steuern und Verzinsung der AT1-Anleihe erhöhte sich das Nettoergebnis um 7 Prozent auf 173 Mio. € (9M 2024: 161 Mio. €). Die bereinigte Eigenkapitalrendite nach Steuern stieg auf 8,0 Prozent (9M 2024: 7,6 Prozent).

Die Kapitalausstattung ist weiterhin auf einem sehr soliden Niveau. Die Basel IV CET1 Quote (fully-phased) stieg per Ende September auf 15,5 Prozent von 15,2 Prozent zum Ende letzten Jahres. Die Gesamtkapitalquote (Basel IV fully-phased) belief sich auf 21,0 Prozent (31.12.2024: 20,1 Prozent). Ihre seit 2013 bestehende AT1-Anleihe hat die Aareal Bank im laufenden Jahr mit einer neuen AT1-Anleihe abgelöst und damit ihre Kapitalposition weiter gestärkt.

Im Oktober schloss die Aareal Bank ihre erste SRT-Transaktion (Significant Risk Transfer) erfolgreich ab. Die Transaktion referenzierte auf ein 2 Mrd. € großes Portfolio nicht-leistungsgestörter, europäischer Gewerbeimmobilienkredite. Der Risikotransfer erfolgte synthetisch. Die Transaktion stärkt die Kapitaleffizienz, setzt Eigenkapital frei und unterstützt damit das weitere Wachstum.

In den ersten neun Monaten war die Areal Bank mit ihren Refinanzierungsaktivitäten am Kapitalmarkt sehr aktiv. Insgesamt wurden Anleihen und Pfandbriefe von 2,6 Mrd. € am Kapitalmarkt platziert. Im dritten Quartal emittierte die Aareal Bank insbesondere einen Pfandbrief in einem Volumen von 500 Mio. €. Damit hat die Aareal Bank ihren Funding-Plan für das Gesamtjahr 2025 bereits vollständig erfüllt.

Die Liquiditätsquoten LCR und die NSFR lagen mit 237 bzw. 121 Prozent weiterhin auf einem sehr guten Niveau.

Entwicklung der Geschäftssegmente

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen hielt die starke Entwicklung des Neugeschäfts auch im dritten Quartal an. Das Volumen von Prolongationen und neu ausgereichten Krediten lag bei insgesamt 8,5 Mrd. € und damit deutlich über dem Vorjahresniveau von 6,6 Mrd. €. Auf die Erstkreditvergabe entfielen 5,4 Mrd. € (9M 2024: 3,3 Mrd. €), bei guten Margen und niedrigen Beleihungsausläufen. Die durchschnittliche Bruttomarge belief sich auf 245 Basispunkte (9M 2024: 273 Basispunkte). Die durchschnittlichen Beleihungsausläufe betrugen konservative 56 Prozent (9M 2024: 50 Prozent).

Im dritten Quartal arrangierte die Aareal Bank unter anderem einen Kredit über 210 Millionen Euro zur Finanzierung des Iberia-Studienaufenthaltsportfolios von Nido Living.

Das Portfolio umfasste zehn Objekte für Studierendenunterkünfte in Universitätsstädten in Spanien und Portugal. Solche speziell errichtete Studierendenunterkünfte (PBSA) mit funktionalem Wohnraum, guter Verkehrsanbindung und flexiblen Mietmodellen, stoßen weiterhin auf großes Investoreninteresse.

Das Portfoliovolumen lag per 30.09.2025 mit 32,9 Mrd. € aufgrund des schwächeren US-Dollars etwas unter dem Niveau des Jahresendes 2024 (31.12.2024: 33,5 Mrd. €). Die Portfoliokennzahlen blieben auf einem konservativen Risikoniveau: Der durchschnittliche Beleihungsauslauf im Portfolio betrug 56 Prozent (31.12.2024: 57 Prozent), der durchschnittliche Yield-on-debt 9,8 Prozent (31.12.2024: 9,6 Prozent). Das Bestandsvolumen an grünen Finanzierungen stieg per Ende September auf 9,5 Mrd. € (31.12.2024: 7,6 Mrd. €).

Das Einlagenvolumen von Kunden aus der Wohnungs- und Energiewirtschaft im Segment Banking & Digital Solutions (BDS) belief sich über die ersten neun Monate hinweg auf durchschnittlich 13,9 Mrd. € und blieb damit weiterhin auf einem hohen Niveau. Im dritten Quartal stieg das durchschnittliche Volumen auf 14,2 Mrd. €. Die Einlagen aus diesem Kundensegment, das rund 4.000 Unternehmen mit insgesamt mehr als neun Millionen Wohneinheiten umfasst, sind ein wichtiger Baustein im Refinanzierungsmix der Aareal Bank. Der im Segment bis Ende September generierte Zinsüberschuss lag aufgrund des allgemein niedrigeren Zinsniveaus mit 181 Mio. € leicht unter dem Niveau des Vorjahreszeitraums (9M 2024: 203 Mio. €).

Ausblick

Nach der guten Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten des Jahres bestätigt die Aareal Bank ihre Ziele für das Gesamtjahr.

 

Ansprechpartner für Medien:

Christian Feldbrügge
Telefon: +49 611 348 2280
Mobil: +49 171 866 7919
christian.feldbruegge@aareal-bank.com

 

Thomas Rutzki
Telefon: +49 611 348 2947
Mobil: +49 170 543 1458
thomas.rutzki@aareal-bank.com

 

Ansprechpartner für Investoren:

Aareal Bank AG – Investor Relations
Telefon: +49 611 348 3009
ir@aareal-bank.com

 

Über die Aareal Bank

Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten – in Europa, Nordamerika und Asien – vertreten. Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

 

Aareal Bank – Wesentliche Kennzahlen

 

		01.01.-30.09.2025		01.01.-30.09.2024¹⁾
Ergebnisgrößen
Bereinigtes Betriebsergebnis (Mio. €)2)		306		266
Betriebsergebnis (Mio. €)		281		261
Nettoergebnis (Mio. €)3) 5)		173		161
Cost Income Ratio (%)4)		31,5		30,3
Ergebnis je Stammaktie (€)5) 6)		2,89		2,68
Bereinigter RoE nach Steuern (%)2) 5) 7)		8,0		7,6

  

		30.09.2025		31.12.2024
Bilanz
Immobilienfinanzierungen (Mio. €)		32.933		33.471
Eigenkapital (Mio. €)		3.749		5.460
Bilanzsumme (Mio. €)		47.401		47.814
Aufsichtsrechtliche Kennziffern8)
Basel IV (phase-in)
Risikogewichtete Aktiva (Mrd. €)		12,8		14,3
Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%)		22,4		20,2
Kernkapitalquote (T1-Quote) (%)		25,6		22,3
Gesamtkapitalquote (TC-Quote) (%)		30,5		26,6
Basel IV (fully phased)
Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%)		15,5		15,2
Mitarbeiter		1.175		1.198

 

¹⁾ Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exkl. Fremdanteile).

²⁾ Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

³⁾ Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

⁴⁾ Branchenüblich ohne Bankenabgabe und Beiträge zur Einlagensicherung sowie ohne Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

⁵⁾ Ergebniszuordnung unter der Annahme einer Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

⁶⁾ Ohne Berücksichtigung des Ergebnisses der nicht beherrschenden Anteile

⁷⁾ Auf das Jahr hochgerechnet

⁸⁾ 31. Dezember 2024: inklusive Jahresergebnis 2024 abzüglich einer inzwischen ausgeschütteten Dividende und inklusive Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe
30. September 2025: inklusive Zwischenergebnis 2025 abzüglich einer geplanten Dividende gemäß Dividendenpolitik und inklusive Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe. Die CET1-Quote (phase-in) aus der aufsichtsrechtlichen Meldung zum 30. September 2025 beträgt 22,1 %.
Die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand (Non-performing loans) und die NPL-Guidelines der EZB für die aufsichtsrechtliche Kapitaldeckung neuer NPLs sowie ein zusätzlich freiwilliger und vorsorglicher Kapitalabzug für regulatorische Unsicherheiten aus EZB-Prüfungen wurden berücksichtigt.

Ertragslage

Konzernergebnis der Aareal Bank Gruppe

 

		01.01.-30.09.2025		01.01.-30.09.2024¹⁾
Mio. €
Zinsüberschuss		691		792
Provisionsergebnis		4		-1
Gesamtrisikovorsorge2)		-190		-288
Verwaltungsaufwand (bereinigt)3)		-229		-248
Sonstige Komponenten		30		11
Bereinigtes Betriebsergebnis3)		306		266
Einmaleffekte		-25		-5
Betriebsergebnis		281		261
Ertragsteuern		-76		-76
Konzernergebnis (aus fortgeführten Geschäftsbereichen)		205		185
AT1-Zinsen		-32		-24
Nettoergebnis4)		173		161

¹⁾ Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exklusive Fremdanteile).

²⁾ Inklusive NPL-FVPL-Fälle

³⁾ Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte wurden bereinigt.

⁴⁾ Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

 

Segmentergebnisse

 

		Strukturierte Immobilien- finanzierungen				Banking & Digital Solutions				Konsolidierung / Überleitung				Aareal Bank Konzern
		01.01.-30.09. 2025		01.01.-30.09. 2024		01.01.-30.09. 2025		01.01.-30.09. 2024		01.01.-30.09. 2025		01.01.-30.09. 2024		01.01.-30.09. 2025		01.01.-30.09. 2024
Mio. €
Zinsüberschuss		510		589		181		203		0		0		691		792
Provisionsergebnis		5		2		-1		-3		0		0		4		-1
Gesamtrisikovorsorge		-190		-288		0		0		0		0		-190		-288
Verwaltungsaufwand (bereinigt)		-158		-175		-71		-73		0		0		-229		-248
Sonstige Komponenten		28		13		2		-2		0		0		30		11
Bereinigtes Betriebsergebnis		195		141		111		125		0		0		306		266
Einmaleffekte		-21		-5		-4		0		0		0		-25		-5
Betriebsergebnis		174		136		107		125		0		0		281		261
Ertragsteuern		-43		-36		-33		-40		0		0		-76		-76
Konzernergebnis (aus fortgeführten Geschäftsbereichen)		131		100		74		85		0		0		205		185
AT1-Zinsen		-27		-24		-5		0		0		0		-32		-24
Nettoergebnis		104		76		69		85		0		0		173		161

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aareal Bank schließt erste SRT-Transaktion erfolgreich ab

• Transaktion erhöht Kapitaleffizienz und unterstützt weiteres Wachstum
• Volumen von 2 Mrd. € umfasst ein breit diversifiziertes Kernportfolio europäischer Kredite – rein synthetischer Risikotransfer  

Wiesbaden, 28. Oktober 2025 – Die Aareal Bank hat ihre erste SRT-Transaktion (Significant Risk Transfer) erfolgreich abgeschlossen. Die Transaktion referenziert auf ein Portfolio nicht-leistungsgestörter europäischer Gewerbeimmobilienkredite (CRE). Der Risikotransfer erfolgt rein synthetisch. Damit bot die Aareal Bank Investoren die Möglichkeit, sich an einem qualitativ hochwertigen, 2 Mrd. € großen CRE-Portfolio zu beteiligen. Das Portfolio, das rund sechs Prozent des gesamten CRE-Portfolios der Aareal Bank ausmacht, repräsentiert einen Querschnitt des europäischen Kreditbuchs der Aareal Bank.

Andy Halford, Finanzvorstand der Aareal Bank: „Die erfolgreiche Transaktion stärkt unsere Kapitaleffizienz und unterstützt unser weiteres Wachstum. SRTs sind ein bewährtes Instrument einer modernen und effizienten Banksteuerung. Investoren übernehmen einen Teil des Kreditrisikos und erhalten dafür eine Risikoprämie. Mit dieser Transaktion setzen wir Eigenkapital frei, das wir wieder in attraktives Neugeschäft investieren können.“

Das Vertragsverhältnis zwischen der Aareal Bank und ihren Kreditnehmern bleibt unberührt. Kreditrisiken werden im Rahmen dieses SRTs lediglich synthetisch übertragen. Die breite sektorale und geografische Diversifikation sowie die hohe Kreditqualität des SRT-Portfolios bildeten die Grundlage dafür, dass die Investoren bei ihrer Due Dilligence ausschließlich anonymisierte Daten nutzten. Im Kontext von SRT-Transaktionen im CRE-Bereich ist eine solche Struktur selten. Sie spiegelt das Vertrauen der Investoren in das robuste Geschäftsmodell und die starke Performance der Aareal Bank wider.

Im Rahmen des Bieterverfahrens zeigte sich eine starke Nachfrage von Asset Managern und Versicherungsgesellschaften, die zu einer mehr als dreifachen Überzeichnung der Transaktion führte. Die Aareal Bank setzte den SRT durch eine gleichzeitige Transaktion einer Finanzgarantie mit Versicherern und einer Credit Linked Note für einen Asset Manager um.

Die Aareal Bank wurde bei der Transaktion von Alvarez & Marsal und Clifford Chance beraten.

 

Ansprechpartner für Medien:

Christian Feldbrügge
Telefon: +49 611 348 2280
Mobil: +49 171 866 7919
christian.feldbruegge@aareal-bank.com

 

Thomas Rutzki
Telefon: +49 611 348 2947
Mobil: +49 170 543 1458
thomas.rutzki@aareal-bank.com

 

Ansprechpartner für Investoren:

Aareal Bank AG – Investor Relations
Telefon: +49 611 348 3009
ir@aareal-bank.com

 

Über die Aareal Bank

Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten – in Europa, Nordamerika und Asien – vertreten. Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

 

 

Landmark with a view: Aareal Bank finances Pullman Montparnasse Hotel in Paris

Wiesbaden, 19 September 2025 – Aareal Bank has successfully arranged financing for the iconic Pullman Paris Montparnasse in the French capital. The facility, provided to a consortium of sponsors including Bain Capital, Columbia Threadneedle Investments, and QuinSpark Investment Partners, aims to support both the acquisition and targeted capex initiatives. Aareal Bank acted as arranger, lender and agent for the transaction.

Located adjacent to Gare Montparnasse in the vibrant 14^th Arrondissement, the Pullman Paris Montparnasse is a flagship of the Pullman brand and a landmark on Paris’ Left Bank. Rising 34 storeys, the property offers expansive facilities, including 957 rooms, two restaurants, a panoramic sky bar, and over 5,000 sqm of dedicated meeting and event space.

Originally opened in 1974, the hotel underwent an extensive interior refurbishment between 2017 and 2021, enhancing guest facilities and significantly improving building efficiency, and now enters its next chapter under experienced new ownership.

“This financing reinforces our strong belief in the lasting resilience and international allure of Paris as a premier destination, while safeguarding the long‑term value of this iconic property,” said Michelle Weiss, Head of Hotel Properties at Aareal Bank AG. “By supporting capital investment into both the guest experience and sustainability measures, we are helping ensure the Pullman Montparnasse remains a modern hospitality landmark for decades to come.”

Marc-Olivier Assouline, Head of European Value-Add at Columbia Threadneedle Investments, said: “This deal is a testament to the strength of our long-standing relationship with Aareal, and we are very pleased to work with them again on such a landmark transaction. As a specialist hotel lender, they have shown their ability to underwrite the entire facility with conviction and speed.”

The transaction underscores Aareal Bank’s continued commitment to the hospitality sector and its support for leading sponsors in acquiring and upgrading distinctive assets in top global destinations.

De Pardieu Brocas Maffei and Allez & Associés Notaires provided legal advice to Aareal, while HVS conducted the valuation of the property.

Contact for the media:

Thomas Rutzki
Phone: +49 611 348 2947 
Mobile: +49 170 543 1458
thomas.rutzki@aareal-bank.com

 

About Aareal Bank
 
Aareal Bank AG, headquartered in Wiesbaden, is a leading international property specialist. The Bank uses its expertise to identify trends, challenges and opportunities at an early stage, and to exploit them for the benefit of its stakeholders. It provides financings, banking services and payments solutions for the property sector and related industries, and is present across three continents, Europe, North America and Asia. Aareal Bank’s business strategy focuses on sustainable business success, with environmental, social and governance (ESG) aspects as an integral part of this strategy.

Aareal Bank comprises the business segments Structured Property Financing and Banking & Digital Solutions. The Structured Property Financing segment contains the property financing and refinancing activities. Here, the Bank supports its clients in making large-volume commercial property investments. The investment properties mostly comprise office buildings, hotels, shopping centres, logistics and residential property, as well as student apartments. In the Banking & Digital Solutions segment, Aareal Bank supports businesses from the housing, property management and energy industries as a digitalisation partner – combining extensive advisory services and product solutions with traditional corporate banking services and deposit-taking.

Aareal Bank arranges €210 million loan to finance Nido Living’s Iberia PBSA portfolio

Wiesbaden, 27 August 2025 – Aareal Bank is pleased to announce the successful closing of a €210 million club financing for Nido Living’s Iberia purpose-built student accommodation (PBSA) portfolio, which includes ten student housing assets in key university cities in Spain and Portugal.

Aareal Bank acted as arranger, facility agent, and security agent, successfully structuring this substantial club deal. The financing supports Nido Living and its shareholder, the Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments), in the strategic strengthening of their existing platform in the fast-growing student housing markets of Spain and Portugal, where demand for high-quality accommodation remains significantly above supply.

Nido Living is a leading European student accommodation platform, owned by CPP Investments, a Canadian Crown corporation, and one of the world’s largest institutional investors that manages funds for the Canada Pension Plan. Nido’s Iberian PBSA portfolio comprises circa 3,000 student rooms across ten assets in Madrid, Seville, Valencia, Lisbon, and Porto, all operated under the well-established, award winning, Nido brand.

The assets boast strong ESG credentials, with many demonstrating excellent energy performance and the majority holding BREEAM “Very Good” certifications, which qualify most of the financing as “Green Loan” in accordance with Aareal Bank’s Green Finance Framework.

Strong demand fuels growth in alternative living sector

This deal marks another milestone for Aareal Bank in its expansion into the growing PBSA sector in Europe and showcases its expertise in structuring complex club deals and sustainable financing solutions.

“The European PBSA sector is increasingly attractive for its stable occupancy rates, resilient demand, and long-term, inflation-protected income streams,” said Benjamin Walter, Head of Alternative Living Properties at Aareal Bank. “We are honored to support this new partnership with Nido Living and CPP Investments in delivering high-quality, sustainable student housing in some of Iberia‘s most attractive university markets across Spain and Portugal.”

Ryan Lee, CFO at Nido Living, added: “We are delighted to have successfully closed this financing in partnership with Aareal Bank. Their deep understanding of the student accommodation sector and ability to navigate the complexities of a cross-border, multi-asset transaction were instrumental in achieving this outcome. The team’s strategic guidance and execution capabilities have proven invaluable throughout the process.”

The legal advisory team included Slaughter & May, Cuatrecasas, Uria, and Elvinger Hoss Prussen on the lenders’ side. Nido was advised by Eastdil Secured L.L.C as sole financial advisor, Clifford Chance as legal advisor and PJLM. Knight Frank acted as valuer for the portfolio.

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Christian Feldbruegge
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About Aareal Bank
Aareal Bank AG, headquartered in Wiesbaden, is a leading international property specialist. The Bank uses its expertise to identify trends, challenges and opportunities at an early stage, and to exploit them for the benefit of its stakeholders. It provides financings, banking services and payments solutions for the property sector and related industries, and is present across three continents, Europe, North America and Asia. Aareal Bank’s business strategy focuses on sustainable business success, with environmental, social and governance (ESG) aspects as an integral part of this strategy.

Aareal Bank comprises the business segments Structured Property Financing and Banking & Digital Solutions. The Structured Property Financing segment contains the property financing and refinancing activities. Here, the Bank supports its clients in making large-volume commercial property investments. The investment properties mostly comprise office buildings, hotels, shopping centres, logistics and residential property, as well as student apartments. In the Banking & Digital Solutions segment, Aareal Bank supports businesses from the housing, property management and energy industries as a digitalisation partner – combining extensive advisory services and product solutions with traditional corporate banking services and deposit-taking.

 

Aareal Bank steigt in Asset-Klasse Data Center ein: Erstes Rechenzentrum finanziert 

• Erweiterung der Produktpalette an gewerblichen Immobilienfinanzierungen
• Erste Transaktion erfolgreich abgeschlossen: Frankfurt I Data Center mit Goodman Group finanziert
• Schrittweiser Ausbau des Finanzierungsvolumens in Europa geplant 

Wiesbaden, 7. August 2025 – Die Aareal Bank erweitert ihr Portfolio an gewerblichen Immobilienfinanzierungen um die Asset-Klasse Data Center. Damit startet die Bank eine wichtige Initiative im Rahmen ihrer Strategie „Aareal Ambition“, setzt weiter auf Wachstum und stärkt ihre Position als international führender Immobilienfinanzierer.

Rechenzentren sind ein klares Wachstumssegment: Sie gewinnen aufgrund der zunehmenden Digitalisierung und des exponentiell wachsenden Datenvolumens immer mehr an Bedeutung. Die Aareal Bank plant daher, im Laufe der kommenden Jahre diese Spezialimmobilien weiter auszubauen. Der geografische Fokus liegt dabei auf Europa – interessant sind hier vor allem Deutschland, Frankreich, die Niederlande, Großbritannien und Schweden.

Die erste Finanzierung in dieser Asset-Klasse hat die Aareal Bank im Juli 2025 mit der Goodman Group abgeschlossen. Für den Erwerb des Frankfurt I Data Center in Mörfelden-Walldorf stellt die Aareal Bank ein Darlehen in Höhe von 160 Millionen Euro zur Verfügung und agiert bei der Transaktion als Arranger, Facility Agent und Security Agent.

„Mit einer übertragenen Datenmenge von mehr als 18 Terabit pro Sekunde ist Frankfurt der größte Internetknoten in Europa“, sagt Christof Winkelmann, Marktvorstand der Aareal Bank. „Deshalb freue ich mich sehr, dass wir hier im Rhein-Main-Gebiet mit unserem langjährigen Kunden Goodman Group unser Rechenzentrum finanziert haben. Der steigende Bedarf an digitaler Infrastruktur macht Rechenzentren zu einer hochattraktiven Asset-Klasse und zu einer hervorragenden Ergänzung unseres Portfolios.“

Hans Ongena, Director Investment Management der Goodman Group, ergänzt: „Mit der Aareal Bank verbindet uns eine langjährige und vertrauensvolle Zusammenarbeit. Wir schätzen ihre hohe Kompetenz und Zuverlässigkeit und freuen uns, mit ihr erneut einen starken Partner an unserer Seite zu haben. Mit der Fertigstellung und Refinanzierung des Frankfurt I Data Centers erweitern wir unser Portfolio an hochwertigen und nachhaltigen Immobilien in den für uns wichtigen Metropolregionen und stärken unsere Position als einer der führenden Projektentwickler und Eigentümer von Rechenzentren weltweit.“

Die neue Asset-Klasse Data Center wird aus Wiesbaden heraus von einem Spezialisten-Team betreut, das von Managing Director Severin Schöttmer geleitet wird.

Die juristische Beratung der Aareal Bank wurde von White & Case durchgeführt, für Goodman von Taylor Wessing.

 

Ansprechpartner für Medien:

Thomas Rutzki
Telefon: +49 611 348 2947
Mobil: +49 170 543 1458
thomas.rutzki@aareal-bank.com

 

Über die Aareal Bank

Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten – in Europa, Nordamerika und Asien – vertreten. Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aareal Bank steigert bereinigtes Betriebsergebnis im ersten Halbjahr 2025 um mehr als 20 Prozent 

• Bereinigtes Betriebsergebnis im ersten Halbjahr um 21 Prozent auf 223 Mio. € gesteigert
• Keine erkennbaren Auswirkungen der jüngsten Markvolatilität
• Höhere Neugeschäftsaktivitäten als im Vorjahreszeitraum
• Einfluss des niedrigeren Zinsumfelds im Rahmen der Erwartungen
• Gesamtrisikovorsorge sinkt um ein Drittel auf 116 Mio. €
• Verwaltungsaufwand um 8 Prozent gesunken, ‚best in class‘ Cost-Income-Ratio
• Starkes Wachstum der BDS-Einlagen auf 14,0 Mrd. € im zweiten Quartal
• Sehr robuste Kapital- und Liquiditätsquoten
• Bereinigte Eigenkapitalrendite steigt von 8,0 auf 9,1 Prozent
• Strategie Aareal Ambition in aktiver Umsetzung 

Wiesbaden, 7. August 2025 – Die Aareal Bank hat das bereinigte Betriebsergebnis im ersten Halbjahr 2025 in einem volatilen und anspruchsvollen Marktumfeld kräftig gesteigert. Es stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 21 Prozent auf 223 Mio. € an (H1 2024: 185 Mio. €). Davon entfielen 116 Mio. € auf das zweite Quartal (Q2 2024: 93 Mio. €). Einschließlich Einmalkosten erhöhte sich das Betriebsergebnis auf 208 Mio. € (H1 2024: 181 Mio. €), davon wurden 108 Mio. € im Zeitraum von April bis Juni (Q2 2024: 90 Mio. €) erzielt.

Dr. Christian Ricken, Vorstandsvorsitzender der Aareal Bank: „Unsere hervorragenden Zahlen zeigen, dass sich die Aareal Bank äußerst erfreulich entwickelt. Das ist eine starke Leistung des gesamten Teams. Wir sind auf einem sehr guten Weg, unsere ambitionierten Jahresziele zu erreichen.“ Mit Blick auf die strategische Weiterentwicklung der Bank sagte Christian Ricken: „Wir haben Anfang des Jahres zügig damit begonnen, unsere Strategie Aareal Ambition umzusetzen. Unter anderem sind wir in die neue Assetklasse Data Center eingestiegen und haben den Aufbau einer zentralen Einheit für IT und Operations angeschoben. Bei der Realisierung der beschlossenen Kostensenkungen kommen wir schneller als geplant voran.“

Der Zinsüberschuss ging im ersten Halbjahr angesichts des niedrigeren Zinsumfelds und verstärkter Refinanzierungsaktivitäten der Bank erwartungsgemäß auf 473 Mio. € zurück (H1 2024: 530 Mio. €). Er blieb damit aber weiterhin auf einem guten Niveau, dank eines im Vorjahresvergleich höheren durchschnittlich Kreditvolumens und guter Margen. Im zweiten Quartal lag der Zinsüberschuss bei 224 Mio. € (Q2 2024: 262 Mio. €). Für den weiteren Jahresverlauf ist die Aareal Bank zuversichtlich, dass der Zinsüberschuss pro Quartal auf dem aktuellen Niveau stabil bleiben wird.

Die Gesamtrisikovorsorge sank sowohl im Halbjahres- als auch im Quartalsvergleich. Im ersten Halbjahr ging sie um 34 Prozent auf 116 Mio. € (H1 2024: 176 Mio. €) zurück. Im zweiten Quartal betrug sie 61 Mio. € (Q2 2024: 90 Mio. €). Die Aareal Bank hält insbesondere in dieser Zeit erhöhter geopolitischer und makroökonomischer Unsicherheit an ihrer konservativen Risikopolitik fest.

Im Einklang mit ihrer langfristigen Strategie betreibt die Bank weiterhin ein proaktives Management ihrer leistungsgestörten Kredite (NPLs), die sich per 30. Juni 2025 auf 1,4 Mrd. € beliefen (31.12.2024: 1,4 Mrd. €).

Der bereinigte Verwaltungsaufwand reduzierte sich aufgrund einer hohen Kostendisziplin und positiven Effekten aus Effizienzmaßnahmen um 8 Prozent auf 162 Mio. € (H1 2024: 176 Mio. €). Auf das zweite Quartal entfielen davon 74 Mio. € (Q2 2024: 92 Mio. €). Insgesamt fielen im ersten Halbjahr 15 Mio. € an Einmalkosten an (H1 2024: 4 Mio. €). Die Cost-Income-Ratio der Bank lag ohne Sonderaufwendungen bei 32 Prozent, ein auch im internationalen Vergleich sehr guter Wert.

Nach Abzug von Steuern und Verzinsung der AT1-Anleihe erhöhte sich das Nettoergebnis deutlich auf 133 Mio. € (H1 2024: 112 Mio. €), im zweiten Quartal auf 73 Mio. € (Q2 2024: 54 Mio. €). Die bereinigte Eigenkapitalrendite nach Steuern stieg auf 9,1 Prozent (H1 2024: 8,0 Prozent).

Die Kapitalausstattung blieb weiterhin auf einem sehr soliden Niveau. Die Basel IV CET1 Quote (fully-phased) stieg an auf 15,5 Prozent von 15,2 Prozent zum Ende letzten Jahres. Die Basel IV CET Quote (phase-in) lag zum Ende des ersten Halbjahrs bei 21,8 Prozent (31.12.2024: 20,2 Prozent). Die Gesamtkapitalquote (Basel IV phase-in) belief sich auf 29,9 Prozent (31.12.2024: 26,6 Prozent). Ihre seit 2013 bestehende AT-1-Anleihe löste die Aareal Bank im ersten Halbjahr erfolgreich mit einer neuen AT1-Anleihe ab.

Im ersten Halbjahr war die Areal Bank mit ihren Refinanzierungsaktivitäten am Kapitalmarkt sehr aktiv. Insgesamt wurden Anleihen und Pfandbriefe von insgesamt 2,1 Mrd. € am Kapitalmarkt platziert. Ihren Funding Plan für 2025 hat die Aareal Bank damit bereits weitgehend umgesetzt. Die Liquiditätsquoten LCR und die NSFR lagen mit 262 bzw. 121 Prozent auf einem sehr guten Niveau.

Entwicklung der Geschäftssegmente

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen war die Entwicklung im Neugeschäft im ersten Halbjahr sehr erfreulich. Nach einem starken Jahresauftakt hielt die Dynamik im Neugeschäft auch im zweiten Quartal an. Das Volumen von Prolongationen und neu ausgereichten Krediten lag bei insgesamt 4,7 Mrd. € und damit deutlich über dem Vorjahresniveau von 3,1 Mrd. €. Damit liegt die Aareal Bank voll im Plan, ihr anvisiertes Neugeschäftsziel von 9 bis 10 Mrd. € für das Gesamtjahr zu erreichen. Auf die Erstkreditvergabe entfielen 2,8 Mrd. €, bei guten Margen und niedrigen Beleihungsausläufen. Die durchschnittliche Bruttomarge belief sich auf 251 Basispunkte (H1 2024: 259 Basispunkte). Die durchschnittlichen Beleihungsausläufe betrugen konservative 55 Prozent (H1 2024: 46 Prozent).

Das Portfoliovolumen lag per 30.06.2025 mit 32,4 Mrd. € aufgrund des schwächeren US-Dollars etwas unter dem Niveau des Jahresendes 2024 (31.12.2024: 33,5 Mrd. €). Bei konstanten Währungskursen wird das Portfoliovolumen zu Jahresende weiterhin in einer Spanne von 34 bis 35 Mrd. € erwartet. Die Portfoliokennzahlen blieben auf einem konservativen Risikoniveau: Der durchschnittliche Beleihungsauslauf im Portfolio betrug 56 Prozent (31.12.2024: 57 Prozent), der durchschnittliche Yield-on-debt 9,9 Prozent (31.12.2024: 9,6 Prozent).

Die Aareal Bank hat ihr Angebot um die neue Assetklasse Data Center erweitert und ein erstes Rechenzentrum in der Nähe von Frankfurt über 160 Mio. € finanziert.

Das Einlagenvolumen von Kunden aus der Wohnungs- und Energiewirtschaft im Segment Banking & Digital Solutions (BDS) belief sich über das erste Halbjahr hinweg auf durchschnittlich 13,7 Mrd. € und blieb damit weiterhin auf einem hohen Niveau. Im zweiten Quartal wuchs das Volumen auf durchschnittlich 14,0 Mrd. €. Die Einlagen aus diesem Kundensegment, das rund 4.000 Unternehmen mit insgesamt mehr als neun Millionen Wohneinheiten umfasst, sind ein wichtiger Baustein im Refinanzierungsmix der Aareal Bank. Der im Segment generierte Zinsüberschuss lag aufgrund des allgemein niedrigeren Zinsniveaus im ersten Halbjahr bei 120 Mio. € (H1 2024: 135 Mio. €).

Außerdem hat das Segment BDS mit den Zeitwertkonten ein neues Produkt für den deutschen Markt eingeführt und seine mit Aareal Ambition angekündigte Internationalisierung weiter vorangetrieben. Der Markteintritt in diesem Segment in den Niederlanden steht bevor und soll im zweiten Halbjahr 2025 stattfinden.

Ausblick

Die Aareal Bank hat einen guten Start in das Jahr gehabt und bestätigt ihre Jahresziele.

 

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Über die Aareal Bank

Die Aareal Bank AG mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender internationaler Immobilienspezialist. Die Bank nutzt ihre Expertise, um Trends, Herausforderungen und Chancen frühzeitig zu erkennen und für ihre Stakeholder zu nutzen. Sie bietet Finanzierungs-, Banking- und Zahlungsverkehrslösungen für die Immobilienbranche und angrenzende Branchen und ist auf drei Kontinenten – in Europa, Nordamerika und Asien – vertreten. Die Geschäftsstrategie ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) als zentrale Bestandteile.

Die Aareal Bank umfasst die Geschäftssegmente Strukturierte Immobilienfinanzierungen und Banking & Digital Solutions. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen beinhaltet die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude, Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions bietet die Aareal Bank Unternehmen aus der Wohnungs- und Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt diese mit klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft.

 

 

Aareal Bank – Wesentliche Kennzahlen

 

		01.01.-30.06.2025		01.01.-30.06.2024¹⁾
Ergebnisgrößen
Bereinigtes Betriebsergebnis (Mio. €)2)		223		185
Betriebsergebnis (Mio. €)		208		181
Nettoergebnis (Mio. €)3) 5)		133		112
Cost Income Ratio (%)4)		32,0		32,3
Ergebnis je Stammaktie (€)5) 6)		2,23		1,88
Bereinigter RoE nach Steuern (%)2) 5) 7)		9,1		8,0

 

		30.06.2025		31.12.2024
Bilanz
Immobilienfinanzierungen (Mio. €)		32.430		33.471
Eigenkapital (Mio. €)		3.717		5.460
Bilanzsumme (Mio. €)		47.281		47.814
Aufsichtsrechtliche Kennziffern8)
Basel IV (phase-in)
Risikogewichtete Aktiva (Mrd. €)		13,3		14,3
Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%)		21,8		20,2
Kernkapitalquote (T1-Quote) (%)		24,8		22,3
Gesamtkapitalquote (TC-Quote) (%)		29,9		26,6
Basel IV (fully phased)
Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%)		15,5		15,2
Mitarbeiter		1.172		1.198

 

 

¹⁾ Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exkl. Fremdanteile).

²⁾ Bereinigt um Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

³⁾ Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

⁴⁾ Branchenüblich ohne Bankenabgabe und Beiträge zur Einlagensicherung sowie ohne Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte

⁵⁾ Ergebniszuordnung unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

⁶⁾ Ohne Berücksichtigung des Ergebnisses der nicht beherrschenden Anteile

⁷⁾ Auf das Jahr hochgerechnet

⁸⁾ 31. Dezember 2024: inklusive Jahresergebnis 2024 abzüglich einer inzwischen ausgeschütteten Dividende und inklusive zeitanteiliger Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe
30. Juni 2025 (vorläufig): inklusive Zwischenergebnis 2025 abzüglich einer geplanten Dividende gemäß Dividendenpolitik und inklusive zeitanteiliger Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe.

Die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand (Non-performing loans) und die NPL-Guidelines der EZB für die aufsichtsrechtliche Kapitaldeckung neuer NPLs sowie ein zusätzlich freiwilliger und vorsorglicher Kapitalabzug für regulatorische Unsicherheiten aus EZB-Prüfungen wurden berücksichtigt.

 

 

 

Ertragslage

 

Konzernergebnis der Aareal Bank Gruppe

 

		01.01.-30.06.2025		01.01.-30.06.2024¹⁾
Mio. €
Zinsüberschuss		473		530
Provisionsergebnis		3		-2
Gesamtrisikovorsorge2)		-116		-176
Verwaltungsaufwand (bereinigt)3)		-162		-176
Sonstige Komponenten		25		9
Bereinigtes Betriebsergebnis3)		223		185
Einmaleffekte		-15		-4
Betriebsergebnis		208		181
Ertragsteuern		-52		-53
Konzernergebnis (aus fortgeführten Geschäftsbereichen)		156		128
AT1-Zinsen		-23		-16
Nettoergebnis4)		133		112

¹⁾ Vorjahreszahlen beziehen sich lediglich auf den damals als fortgeführten Geschäftsbereich ausgewiesenen Teil (exklusive Fremdanteile).

²⁾ Inklusive NPL-FVPL-Fälle

³⁾ Kosten für Effizienzmaßnahmen, Investitionen in IT-Infrastruktur und sonstige wesentliche Einmaleffekte wurden bereinigt.

⁴⁾ Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis

 

 

Segmentergebnisse¹⁾

		Strukturierte Immobilien- finanzierungen				Banking & Digital Solutions				Konsolidierung / Überleitung				Aareal Bank Konzern
		01.01.-30.06. 2025		01.01.-30.06. 2024		01.01.-30.06. 2025		01.01.-30.06. 2024		01.01.-30.06. 2025		01.01.-30.06. 2024		01.01.-30.06. 2025		01.01.-30.06. 2024
Mio. €
Zinsüberschuss		353		395		120		135		0		0		473		530
Risikovorsorge		-112		-163		0		0		0		0		-112		-163
Provisionsüberschuss		4		1		-1		-3		0		0		3		-2
Abgangsergebnis		10		9		0		0		0		0		10		9
Ergebnis aus Finanzinstrumenten fvpl		-5		-28		0		-1		0		0		-5		-29
Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen		-4		8		0		0		0		0		-4		8
Ergebnis aus at equity bewerteten Unternehmen		0		0		2		0		0		0		2		0
Verwaltungsaufwand		-127		-132		-50		-48		0		0		-177		-180
Sonstiges betriebliches Ergebnis		19		9		-1		-1		0		0		18		8
Betriebsergebnis (aus fortgeführten Geschäftsbereichen)		138		99		70		82		0		0		208		181
Ertragsteuern		-31		-27		-21		-26		0		0		-52		-53
Konzernergebnis (aus fortgeführten Geschäftsbereichen)		107		72		49		56		0		0		156		128
Ergebnis aus veräußerten Geschäftsbereichen		0		0		0		0		0		-136		0		-136
Konzernergebnis		107		72		49		56		0		-136		156		-8
Nicht beherrschenden Anteilen zurechenbares Konzernergebnis		0		0		0		0		0		-30		0		-30
Eigentümern der Aareal Bank AG zurechenbares Konzernergebnis		107		72		49		56		0		-106		156		22
Allokiertes Eigenkapital2)		2.177		1.632		371		415		633		830		3.181		2.877
RoE nach Steuern (%)3) 4)		8,1		7,0		24,3		26,9		0		0		8,4		7,8
Beschäftigte (Durchschnitt)		779		816		399		385						1.178		1.201
Segmentvermögen		33.529		31.128		13.752		13.843		0		1.318		47.281		46.289

  

¹⁾ Darstellung unterliegt der IFRS 5-Systematik.

²⁾ Im Hinblick auf die Steuerung erfolgt die Berechnung des allokierten Eigenkapitals für beide Segmente auf Basis eines normierten Kapitalbedarfs nach Basel IV (fully phased) von 13,5 %.

³⁾ Auf das Jahr hochgerechnet

⁴⁾ Ergebniszuordnung erfolgt unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der Verzinsung der AT1-Anleihe.